ecotel Investorenpräsentation (EKF 2015) Frankfurt am Main, 23. November 2015 Peter Zils

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1 ecotel Investorenpräsentation (EKF 2015) Frankfurt am Main, 23. November 2015 Peter Zils Vorstandsvorsitzender

2 Das ecotel Geschäftsmodell Berichtssegmente Geschäftskunden Wiederverkäufer New Business Marken Geschäftsbereiche Geschäftskundenlösungen (B2B) Wiederverkäuferlösungen Privatkundenlösungen (B2C) new media solutions Umsatzanteil 43 % 39 % 18 % Beitrag zum Rohertrag 74 % 1% 25 % Fokus ecotel communication ag 2

3 ecotel Umsatz- und Ertragsentwicklung Umsatz (Mio. ) / Rohertragsmarge EBITDA (Mio. ) Marge (in %) 9M 2015 Ist EBITDA-Marge (in %) 9M 2015 Ist 107,5 101,5 105,0 9,0 99,0 8,5 94,1 91,2 7,3 6,6 6,6 29,4 28,8 29,5 30,0 8,2 8,6 26,4 26,2 7,0 7,2 7,1 9,7 9,0 Zahlen von 2015 bis 2017 basierend auf DZ Bank Research Studie (vom ) Weitere Steigerung der B2B-Umsätze und B2B Roherträge bis EBIT-Marge (in %) ,0 2015e/ 9M IST EBIT* (Mio. ) 9M 2015 Ist 2016e 2017e 5, ,3 2015e/ 9M IST 2016e Konzernergebnis* (Mio. ) / EPS (Cent) EPS 9M 2015 Ist 2017e 79 Umsatz- und Ertragssteigerung durch - Anhaltendes Wachstum im B2B Datensegment - Weitere Großaufträge im B2B-Geschäft 3,5 3,3 3,5 3,2 2,9 3,0 3,9 4,2 3,0 4,6 4,8 5,5 33 1,2 40 1,4 33 1,2 49 1,7 1,3 65 2,3 2,7 - Turnaround bei nacamar - Nachhaltiges Wachstum der easybell-gruppe - Verbesserung der Margen durch eigenen TNB-Betrieb und die ALL-IP-Transformation e/ 9M IST 2016e 2017e 2012 * 2012 bereinigt um Sondereffekte e/ 9M IST 2016e 2017e ecotel communication ag 3

4 ecotel Finanzentwicklung Nettofinanzvermögen (Mio. ) Zahlen von 2015 bis 2017 basierend auf DZ Bank Research Studie (vom ) 0,3 0,2 1,6 3,5 7,0 Aufbau von Nettofinanzvermögen ,3-1, e/ 9M IST 2016e 2017e Stabiler Free Cash Flow > 4 Mio. (d.h. > 1 EUR je Aktie) 4,1 Free Cash Flow * (Mio. ) 4,2 4,3 4,3 1,7 4,8 Free Cash Flow wieder stabil über 4 Mio. - In 2013 und 2014 waren höhere Investitionen zur Vorfinanzierung des Allianz Projekts (4-5 Mio. ), Modernisierung und Ausbau des Rechenzentrums (2-3 Mio. ) sowie Investitionen in die Technik für den eigenen TNB-Betrieb (1-2 Mio. ) notwendig -0, e/ 9M IST 2016e 2017e * Free Cash Flow = Operating Cash Flow + Invest Cash Flow ecotel communication ag 4

5 9M 2015 Zahlen B2B-Geschäft und New Business (easybell) wachsen weiter [Mio. ] Wesentliche Kennzahlen 9M M M M 2015 CAGR* Umsatzerlöse 71,5 66,2 76,5 74,0 0,9 % davon Geschäftskunden 30,4 31,4 31,3 31,8 1,1 % davon Wiederverkäufer 31,7 24,3 33,2 29,0-2,2 % davon New Business 9,4 10,5 12,1 13,2 8,9 % Rohertrag 18,5 19,5 19,3 20,7 2,8 % EBITDA 5,0 4,9 5,3 6,3 5,9 % In % 7,0% 7,4% 7,0% 8,5% EBIT 2,6 2,4 2,1 3,0 3,6 % Konzernergebnis 1,4 1,2 0,8 1,3 Ergebnis je Aktie 0,36 0,33 0,23 0,36 Bilanzsumme 44,9 43,8 44,6 41,2 Eigenkapital 23,1 20,4 20,2 21,5 in % der Bilanzsumme 51,6% 46,6% 45,2% 52,2% Nettofinanzvermögen -1,3-2,8-1,7 1,6 2.0 * durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (Compound Annual Groth Rate) ecotel communication ag 5

6 Bilanzstruktur ( vs ) Aktiva und Passiva in Mio. 43,8 5,0 (11%) 41,2 7,0 (17%) 41,2 5,2 (13%) 43,8 6,2 (14%) 15,8 (36%) 12,9 (31%) 14,5 (35%) 16,9 (39%) 23,0 (53%) 21,3 (52%) 21,5 (52%) 20,7 (47%) Aktiva 2014 Aktiva 2015 Passiva 2015 Passiva 2014 Liquide Mittel Langfristige Verbindlichkeiten Kurzfristige Vermögenswerte Kurzfristige Verbindlichkeiten Langfristige Vermögenswerte Eigenkapital Rückgang der Bilanzsumme um 6% Goodwill beträgt 8,9 Mio. (Geschäftskundensegment) Eigenkapitalquote von 47% auf 52% Nettofinanzvermögen 1,6 Mio. ecotel communication ag 6

7 Finanzlage Free Cash Flow verbessert sich deutlich [Mio. ] Wesentliche Daten zum Cash Flow 9M M M 2015 Finanzmittelfonds zum ,5 6,1 5,0 Cash Flow aus laufender Geschäftstätigkeit 4,6 3,6 6,0 Cash Flow aus der Investitionstätigkeit -6,8-2,3-1,6 Cash Flow aus der Finanzierungstätigkeit -0,1-2,3-2,3 Finanzmittelfonds zum ,3 5,1 7,0 Erzeugter Free Cash Flow * -2,2 1,3 4,3 Free Cash Flow 1,23 / Aktie Operativer Cash Flow war im Vorjahr i. W. durch Kapitalertragsteuerzahlungen belastet Investitionen für den TNB Betrieb sowie den Ausbau und die Modernisierung des Rechenzentrums sind im Wesentlichen abgeschlossen * Free Cash Flow = Operating Cash Flow + Invest Cash Flow ecotel communication ag 7

8 1. Erfolgsfaktor: Funktionierende Produkte Komplettpakete Vollanschluss (ISDN +DSL) / SIP-Trunk mit IP-Leitung inkl. QoS Sprache Telefonie Geschäftskundentarife und PMX auf NGN-Basis Mehrwertdienste Nationale und internationale Servicerufnummern, Telefon- und Datenkonferenzen Internetzugang via ADSL, SDSL, Ethernet oder Mietleitung (Leased Line) Daten Standortvernetzung Sichere Unternehmensvernetzung via IP-VPN Rechenzentrum Housing von Serverfarmen, Hosting von Shared Services im eigenen Rechenzentrum, TK-Anlagen-Hosting Attraktive B2B-Bündelangebote bestehend aus Anschluss, Sprach- und Datenprodukten sowie Mobilfunk - alles aus einer Hand ecotel communication ag 8

9 2. Erfolgsfaktor: Effektiver Vertrieb ecotel communication ag 9

10 3. Erfolgsfaktor: Erstklassiger Service Das ecotel Service-Versprechen ecotel communication ag 10

11 ecotel auf dem Weg zu ALL-IP ecotel communication ag 11

12 Beispiel: Referenz CURANUM MPLS-Datennetz sichert Unternehmenskommunikation von Curanum Mehr als 130 Einrichtungen gehören zur Curanum Gruppe ecotel communication ag 12

13 Chancen und Herausforderungen Steigende Rohmargen durch eigenen TNB-Betrieb (Ziel 60 %) Replizierung des Allianzprojektes bei anderen Großkunden Steigende Neukundengewinnung mittels integrierter Voice/Data Produkte (SIP, IP-Centrex, IT, Security, Cloud etc.) Höhere Wechselbereitschaft der Kunden durch Abschaltung des ISDN-Netzes zugunsten einer All-IP-fähigen Infrastruktur Eintrübung der regulatorischen Rahmenbedingungen Einkauf höherer Bandbreiten (VDSL, Ethernet, LTE etc.) zu wettbewerbsfähigen Konditionen Aufbau und sicherer Betrieb der neuen NGN-Infrastruktur (TNB) Herausforderungen Chancen ecotel communication ag 13

14 Wie entscheidet sich die Politik? Re-Monopolisierung des Festnetzes oder freier Wettbewerb ecotel communication ag 14

15 Im Fokus: Breitbandausbau Deutschland Basis für neue Cloud- und Managed-Services Netzinfrastrukturanbieter Produkte und Dienste BITel Colt Deutsche Glasfaser DNS:NET DOKOM21 EWEtel GELSEN-NET HeLi NET inexio komro Level 3 NetCologne pepcom QSC RWE FiberNet Telefonica Thüringer Netkom Vattenfall Versatel vitronet Vodafone wilhelm.tel WOBCOM ISP & TNB Komplettpakete VoIP Mehrwertdienste Internetzugang Standortvernetzung Rechenzentrum ecotel communication ag 15

16 ecotel B2B-Umsatzmix Umsatzentwicklung B2B der Jahre 2013 bis 9M 2015 * 34% 100% Vollanschluss 39% Anschluss / Voice 38% 23% Ethernet ADSL / SHDSL 17% 10% 26% 13% Jan.-Febr.- März-Apr Mai- 13 Juni- 13 Juli- 13 Aug.- 13 Sept.-Okt.-Nov.-Dez.-Jan.-Febr.- März-Apr Mai- 14 Juni- 14 Juli- 14 Aug.- 14 Sept.-Okt.-Nov.-Dez.-Jan.-Febr.- März-Apr Mai- 15 Juni- 15 Juli- 15 Aug.- Sept Der Anteil am Umsatz des Anschluss / Voice-Geschäfts hat sich von 38 % auf 23 % verringert Der Anteil des Vollanschlusses am Umsatz hat sich von 34 % auf 39 % erhöht Der Anteil der Datenumsätze (Ethernet / ADSL / SHDSL) hat sich von 27 % auf 39 % erhöht Die Geschwindigkeit der Transformation zu ALL-IP Produkten wird in Zukunft stark zunehmen * Ohne Sonstige Umsätze ecotel communication ag 16

17 ecotel auch zukünftig im Wandel TK- und IT-Services wachsen zusammen e Hosting (9%) Preselection (12%) Vollanschluss ALT (Anschlussübernahme DTAG) (12%) Daten / VPN (45%) Hosting (10%) Daten / VPN (34%) Sonstiges (3%) Vollanschluss NEU (Vodafone, Versatel) (30%) Cloud-Services (15%) Voice (SIP) (30%) Einschätzung: ecotel Produktmanagement ecotel communication ag 17

18 Die ecotel Aktie Kursentwicklung der ecotel Aktie Index (100%) EUR Die ecotel Aktie Aktueller Aktienkurs ( ): 9,71 Marktsegment: Prime Standard Ausstehende Aktien: 3,51 Mio. Marktkapitalisierung ( ): 34,1 Mio. Designated Sponsor: Oddo Seydler Bank AG Hoch/Tief 2015 (EUR) : 12,10 / 7,50 Handelsvolumen [in.000] Jan. 15 Apr. 15 Jul. 15 Okt. 15 Aktionärsstruktur 1) gemäß letzter Mitteilung vom vor Einziehung der eigenen Aktien (Grundkapital in Stück: ) 2) gemäß letzter Mitteilung vom vor Einziehung der eigenen Aktien (Grundkapital in Stück: ) ecotel communication ag 18

19 Bleiben Sie mit uns auf Kurs! 19

20 BACKUP ecotel communication ag 20

21 ecotel Umsatz- und Ertragsentwicklung Umsatzverteilung auf Segmente (Mio. und in %) Rohertrag Verteilung auf Segmente (Mio. und in %) 94,1 91,1 101,5 74,0 24,8 26,8 26,6 20,7 100% 100% B2B 40,6 42,0 41,9 31,8 B2B 18,6 21,1 20,6 15,3 New Business 12,7 14,4 16,4 13,2 Wiederverkäufer 40,8 34,7 43,2 29,0 New Business Wiederverkäufer 5,2 1,0 5,0 0,7 5,4 0,6 5,1 0, M M 2015 Stabile B2B-Umsätze durch erfolgreiche Platzierung neuer Projekte und Produkte Steigende Roherträge im B2B-Segment von ca. 40 % (2010) auf knapp 50 % (9M 2015) Privatkundengeschäft (B2C) easybell im Segment New Business wächst nachhaltig und gewinnt immer mehr an Bedeutung Segment Wiederverkäufer strategisch wichtig für TNB-Betrieb, aber mit geringen Roherträgen ecotel communication ag 21

22 Q Zahlen B2B-Geschäft und New Business (easybell) wachsen weiter [Mio. ] Wesentliche Kennzahlen Q Q Q Q CAGR* Umsatzerlöse 23,9 22,4 26,4 24,4 0,5 % davon Geschäftskunden 10,2 10,5 10,3 10,8 1,4 % davon Wiederverkäufer 10,4 8,1 11,9 9,2-3,0 % davon New Business 3,3 3,8 4,2 4,4 7,5 % Rohertrag 6,2 6,5 6,5 6,9 2,7 % EBITDA 1,6 1,6 1,8 1,8 3,4 % In % 6,7% 7,1% 6,7% 7,5% EBIT 0,7 0,7 0,8 0,8 Konzernergebnis 0,5 0,3 0,3 0,2 Ergebnis je Aktie 0,13 0,09 0,09 0,06 Bilanzsumme 44,9 43,8 44,6 41,2 Eigenkapital 23,2 20,4 20,2 21,5 in % der Bilanzsumme 51,6% 46,6% 45,2% 52,2% Nettofinanzvermögen -1,3-2,8-1,7 1,6 2.0 * Wachstumsrate ecotel communication ag 22

23 Kennzahlen-Zeitreihe Wesentliche Kennzahlen (Mio. ) * Q Q Q M 2014 Q Q Q M 2015 Umsatzerlöse 84,5 94,1 91,2 101,5 26,2 24,0 26,4 76,5 26,0 23,7 24,4 74,0 davon Geschäftskunden 41,6 40,6 42,0 41,9 10,7 10,2 10,3 31,3 10,6 10,5 10,8 31,8 davon Wiederverkäufer 30,6 40,8 34,7 43,2 11,5 9,8 11,9 33,2 11,0 8,8 9,2 29,0 davon New Business 12,3 12,7 14,4 16,4 3,9 4,0 4,2 12,1 4,5 4,4 4,4 13,2 Rohertrag 24,6 24,8 26,8 26,6 6,6 6,2 6,5 19,3 6,9 6,8 6,9 20,7 davon Geschäftskunden 18,7 18,6 21,1 20,6 5,2 4,7 5,0 14,8 5,1 5,0 5,2 15,3 davon Wiederverkäufer 1,4 1,0 0,7 0,6 0,1 0,2 0,1 0,4 0,1 0,1 0,1 0,3 davon New Business 4,5 5,2 5,0 5,4 1,3 1,3 1,4 4,0 1,7 1,7 1,6 5,1 EBITDA** 6,6 6,6 6,6 7,3 1,7 1,9 1,8 5,3 2,7 1,8 1,8 6,3 in % 7,8% 7,0% 7,2% 7,1% 6,5% 7,9% 6,7% 7,0% 10,3% 7,7% 7,5% 8,5% EBIT *** 3,2 3,3 3,2 3,0 0,7 0,6 0,8 2,1 1,5 0,7 0,8 3,0 Konzernergebnis *** 1,2 1,2 1,4 1,2 0,3 0,2 0,3 0,8 0,8 0,3 0,2 1,3 Ergebnis je Aktie (EUR)*** 0,32 0,33 0,40 0,33 0,07 0,07 0,09 0,23 0,22 0,08 0,06 0,36 Bilanzkennzahlen Bilanzsumme 45,4 42,0 45,2 43,8 47,1 45,7 44,6 44,6 44,2 42,6 41,2 41,2 Eigenkapitalquote 47,1% 44,8% 44,7% 47,1% 45,0% 45,4% 45,2% 45,2% 49,0% 50,8% 52,2% 52,2% Nettofinanzvermögen -3,0 0,3-1,3-1,5-1,4-2,3-1,7-1,7 0,0 0,8 1,6 1,6 Free Cash Flow 4,9 4,1-0,8 1,5-0,1 0,2 1,3 1,3 1,6 1,2 1,5 4,3 * In den Summen können aufgrund kaufmännischer Rundungen Differenzen auftreten ** 2011 bereinigt um Sondereinflüsse *** bereinigt um Sondereinflüsse ecotel communication ag 23