FFPB. Teilfonds. FFPB Dividenden Select

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1 FFPB Teilfonds FFPB Dividenden Select Anlagefonds luxemburgischen Rechts HALBJAHRESBERICHT ZUM 31. MÄRZ 2017 Luxemburger Investmentfonds gemäß Teil I des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen in seiner derzeit gültigen Fassung in der Rechtsform eines fonds commun de placement (FCP) R.C.S. Luxembourg K428 Verwaltungsgesellschaft Fondsmanagement R.C.S. Luxemburg B 82183

2 INHALT Geografische Länderaufteilung und wirtschaftliche Aufteilung des Teilfonds FFPB Dividenden Select Seite 2 Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens des Teilfonds FFPB Dividenden Select Seite 3 Vermögensaufstellung des Teilfonds FFPB Dividenden Select zum 31. März 2017 Seite 4 Zu- und Abgänge des Teilfonds FFPB Dividenden Select vom 1. Oktober 2016 bis 31. März 2017 Seite 7 Erläuterungen zum Halbjahresbericht zum 31. März 2017 Seite 10 Verwaltung, Vertrieb und Beratung Seite 13 Der Verkaufsprospekt mit integriertem Verwaltungsreglement, die wesentlichen Anlegerinformationen sowie der Jahres- und Halbjahresbericht des Fonds sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle, bei den Zahlstellen und der Vertriebsstelle der jeweiligen Vertriebsländer kostenlos per Post, per Telefax oder per erhältlich. Weitere Informationen sind jederzeit während der üblichen Geschäftszeiten bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich. Anteilzeichnungen sind nur gültig, wenn sie auf der Basis der neuesten Ausgabe des Verkaufsprospektes (einschließlich seiner Anhänge) in Verbindung mit dem letzten erhältlichen Jahresbericht und dem eventuell danach veröffentlichten Halbjahresbericht vorgenommen werden. 1

3 FFPB Dividenden Select Halbjahresbericht 1. Oktober März 2017 Die Gesellschaft ist berechtigt, Anteilklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Anteile zu bilden. Derzeit besteht die folgende Anteilklasse mit den Ausgestaltungsmerkmalen: WP-Kenn-Nr.: A1JW9N ISIN-Code: LU Ausgabeaufschlag: bis zu 5,00 % Rücknahmeabschlag: keiner Verwaltungsvergütung: 0,06 % p.a. Mindestfolgeanlage: keine Ertragsverwendung: ausschüttend Währung: EUR Geografische Länderaufteilung 1) Vereinigte Staaten von Amerika 34,02 % Deutschland 27,41 % Frankreich 10,76 % Niederlande 5,11 % Cayman Inseln 3,83 % Schweiz 3,49 % Spanien 2,80 % Österreich 2,44 % Schweden 2,17 % Taiwan 2,07 % Irland 1,88 % Mexiko 1,22 % Luxemburg 1,00 % Wertpapiervermögen 98,20 % Optionen -0,44 % Bankguthaben 4,24 % Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten -2,00 % 100,00 % Wirtschaftliche Aufteilung 1) Investitionsgüter 14,41 % Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion 9,89 % Software & Dienste 9,80 % Banken 8,38 % Gebrauchsgüter & Bekleidung 6,99 % Pharmazeutika, Biotechnologie & Biowissenschaften 6,96 % Versicherungen 5,94 % Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe 5,61 % Medien 5,34 % Diversifizierte Finanzdienste 4,97 % Telekommunikationsdienste 4,07 % Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 3,93 % Hardware & Ausrüstung 3,37 % Transportwesen 3,28 % Groß- und Einzelhandel 2,10 % Automobile & Komponenten 1,94 % Energie 1,22 % Wertpapiervermögen 98,20 % Optionen -0,44 % Bankguthaben 4,24 % Saldo aus sonstigen Forderungen und -2,00 % Verbindlichkeiten 100,00 % 1) Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes. 2

4 FFPB Dividenden Select Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens zum 31. März 2017 EUR Wertpapiervermögen ,01 (Wertpapiereinstandskosten: EUR ,29) Bankguthaben ,29 Zinsforderungen ,31 Dividendenforderungen ,90 Forderungen aus Absatz von Anteilen 9.412,47 Sonstige Aktiva 1) 769, ,86 Optionen ,00 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen von Anteilen ,01 Verbindlichkeiten aus Wertpapiergeschäften ,95 Sonstige Passiva 2) , ,29 Netto-Teilfondsvermögen ,57 Umlaufende Anteile ,824 Anteilwert 131,54 EUR 1) Die Position enthält aktivierte Gründungskosten. 2) Diese Position setzt sich Wesentlichen zusammen aus Managementgebühren und Taxe d Abonnement. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes. 3

5 FFPB Dividenden Select Vermögensaufstellung zum 31. März 2017 ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert %-Anteil EUR vom NTFV 1) Aktien, Anrechte und Genussscheine Börsengehandelte Wertpapiere Cayman Inseln US01609W1027 Alibaba Group Holding Ltd. USD , ,98 1,02 ADR US64110W1027 NetEase Inc. ADR USD , ,34 2, ,32 3,83 Deutschland DE Allianz SE EUR , ,00 4,60 DE Bayerische Motoren EUR , ,00 1,94 Werke AG 2) DE Covestro AG EUR , ,00 1,63 DE Dte. Post AG 2) EUR , ,00 3,28 DE Dte. Telekom AG 2) EUR , ,00 4,07 DE HeidelbergCement AG EUR , ,00 1,83 DE SAP SE EUR , ,00 3,12 DE Siemens AG EUR , ,00 4, ,00 24,73 Frankreich FR AXA S.A. 2) EUR , ,00 1,34 FR Banque Nationale de Paris EUR , ,00 2,02 Paribas S.A. FR Credit Agricole S.A. EUR , ,00 2,22 FR LVMH Moet Hennessy Louis EUR , ,00 3,06 Vuitton SE FR Sanofi S.A. EUR , ,00 2, ,00 10,76 Irland IE00B58JVZ52 Seagate Technology Plc. USD , ,21 1, ,21 1,88 Luxemburg LU Stabilus S.A. EUR , ,74 1, ,74 1,00 Niederlande NL Airbus Group SE (Airbus) EUR , ,00 1,67 NL Ranstad Holding NV EUR , ,00 3, ,00 5,11 1) NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. 2) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise Gegenstand eines Stillhaltergeschäftes in Wertpapieren. Der Gesamtbetrag der Verpflichtungen der zum Stichtag laufenden geschriebenen Optionen, bewertet mit dem Basispreis, beträgt EUR ,--. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes. 4

6 FFPB Dividenden Select Vermögensaufstellung zum 31. März 2017 ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert %-Anteil EUR vom NTFV 1) Österreich AT00000VIE62 Flughafen Wien AG EUR , ,00 2, ,00 2,44 Schweden SE Intrum Justitia AB SEK , ,14 2, ,14 2,17 Schweiz CH BB Biotech AG CHF , ,82 3,02 CH Syngenta AG CHF , ,80 0, ,62 3,49 Spanien ES Gamesa Corporacion Tecnologica S.A. EUR , ,00 2, ,00 2,80 Taiwan US Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. ADR USD , ,83 2, ,83 2,07 Vereinigte Staaten von Amerika US00287Y1091 AbbVie Inc. USD , ,59 3,22 US Advanced Energy USD , ,94 2,24 Industries Inc. US02079K1079 Alphabet Inc. Class C USD , ,66 0,97 US Apple Inc. USD , ,45 3,37 US Applied Materials Inc. USD , ,40 2,64 US20030N1019 Comcast Corporation USD , ,19 0,49 US38141G1040 Goldman Sachs Group Inc. USD , ,33 1,95 US Home Depot Inc. USD , ,75 2,10 US45781M1018 Innoviva Inc. USD , ,84 1,62 US46625H1005 JPMorgan Chase & Co. USD , ,37 1,46 US Micron Technology Inc. USD , ,21 2,03 US67066G1040 Nvidia Corporation USD , ,81 1,54 US Pulte Corporation USD , ,15 3,93 US Scripps Networks USD , ,48 3,26 Interact.Inc. US Texas Instruments Inc. USD , ,54 1,61 US Walt Disney Co. USD , ,94 1, ,65 34,02 Börsengehandelte Wertpapiere ,51 94,30 Aktien, Anrechte und Genussscheine ,51 94,30 1) NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes. 5

7 FFPB Dividenden Select Vermögensaufstellung zum 31. März 2017 ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert %-Anteil EUR vom NTFV 1) Anleihen Börsengehandelte Wertpapiere EUR XS ,000% Norddte. Landesbank EMTN IS v.10(2020) , ,00 1, ,00 1,40 Börsengehandelte Wertpapiere ,00 1,40 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR DE000DB5S5U8 5,125% Dte. Bank AG v.07(2017) , ,00 1,28 XS ,875% Petroleos Mexicanos , ,50 1,22 Reg.S. EMTN v.15(2022) ,50 2,50 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere ,50 2,50 Anleihen ,50 3,90 Wertpapiervermögen ,01 98,20 Optionen Short-Positionen EUR Call on AXA S.A. Dezember 2017/24, ,00-0,09 Call on Bayerische Motoren Werke AG Dezember ,00-0, /92,00 Call on Dte. Post AG Dezember 2017/32, ,00-0,16 Call on Dte. Telekom AG Dezember 2017/17, ,00-0, ,00-0,44 Short-Positionen ,00-0,44 Optionen ,00-0,44 Bankguthaben - Kontokorrent ,29 4,24 Bankverbindlichkeiten -0,01 0,00 Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten ,72-2,00 Netto-Teilfondsvermögen in EUR ,57 100,00 1) NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes. 6

8 FFPB Dividenden Select Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2016 bis 31. März 2017 Während des es getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Aktien, Anrechte und Genussscheine Börsengehandelte Wertpapiere Belgien BE Anheuser-Busch InBev NV/S.A. EUR BE Anheuser-Busch InBev S.A./NV EUR Deutschland DE000BASF111 BASF SE EUR DE000BAY0017 Bayer AG EUR DE Daler AG EUR DE Fraport AG Frankfurt Airport Services EUR Worldwide DE Hannover Rückversicherung SE EUR DE Münchener Rückversicherungs - Gesellschaft AG EUR DE000TLX1005 Talanx AG EUR DE000TUAG000 TUI AG EUR DE000A0JL9W6 VERBIO Vereinigt.BioEnergie AG EUR DE Volkswagen AG -VZ- EUR Frankreich FR Carrefour S.A. EUR FR Danone S.A. EUR FR Total S.A. EUR FR Unibail-Rodamco SE EUR Großbritannien GB Diageo Plc. GBP GB GlaxoSmithKline Plc. GBP GB00B08SNH34 National Grid Plc. GBP GB00B24CGK77 Reckitt Benckiser Group Plc. GBP GB00B03MLX29 Royal Dutch Shell Plc. -A- EUR GB00BH4HKS39 Vodafone Group Plc. GBP Italien IT Assicurazioni Generali S.p.A. EUR IT ENEL S.p.A. EUR IT Intesa Sanpaolo S.p.A. EUR Japan JP Sumco Corporation JPY Kanada CA Barrick Gold Corporation USD CA Magna International Inc. -A- CAD Luxemburg LU RTL Group S.A. EUR Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes. 7

9 FFPB Dividenden Select Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2016 bis 31. März 2017 Während des es getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Niederlande NL Unilever NV EUR Österreich AT EVN AG EUR Schweden SE Fingerprint Cards AB SEK Schweiz CH ABB Ltd. CHF CH Allreal Holding AG CHF CH Helvetia Patria Holding CHF CH LafargeHolc Ltd. CHF CH Nestle S.A. CHF CH Novartis AG CHF CH Partners Group Holding AG CHF CH Roche Holding AG Genussscheine CHF CH Swiss Pre Site AG CHF CH Swiss Re AG CHF CH Swisscom AG CHF CH Transocean Ltd. USD CH UBS Group AG CHF CH Zurich Insurance Group AG CHF Spanien ES AENA S.A. EUR ES J37 Banco Santander S.A. EUR ES E18 Telefonica S.A. EUR Vereinigte Staaten von Amerika US01877R1086 Alliance Resource Partners L.P. USD US American Express Co. USD US Boeing Corporation USD US Coca-Cola Co. USD US Dollar Tree Inc. USD US30231G1022 Exxon Mobil Corporation USD US Gilead Sciences Inc. USD US45867G1013 InterDigital Inc. (Pa.) USD US Johnson & Johnson USD US58933Y1055 Merck & Co. Inc. USD US MGM Mirage USD US Newmont Mining Corporation USD US Pfizer Inc. USD US PVH Corporation USD US Southwest Airlines USD US88579Y1010 3M Co. USD Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes. 8

10 FFPB Dividenden Select Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2016 bis 31. März 2017 Während des es getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Anleihen Börsengehandelte Wertpapiere AUD XS ,375 % Mercedes-Benz Australia Pacific Pty Ltd. EMTN v.14(2017) XS ,625 % Nestlé Holdings Inc. EMTN v.14(2020) EUR XS ,000 % FreseniusSE & Co. KGaA Reg.S. v.14(2021) XS ,250 % HeidelbergCement AG EMTN Reg.S. v.16(2023) XS ,250 % HeidelbergCement AG Reg.S. v.13(2021) DE000HSH2H15 0,528 % HSH Nordbank AG S.238 FRN v.07(2017) DE000A1R0410 3,125 % thyssenkrupp AG v.14(2019) USD US05565QCZ90 3,062 % BP Capital Markets Plc. v.15(2022) US718172BM02 3,250 % Philipp Morris International Inc. v.14(2024) US94974BGH78 3,000 % Wells Fargo & Co. v.15(2025) An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere USD US191216AZ30 2,500 % Coca-Cola Co. v.13(2023) US58013MES98 3,250 % McDonald s Corporation v.14(2024) Wandelanleihen Börsengehandelte Wertpapiere EUR DE000DB7XHP3 6,000 % Dte. Bank AG Reg.S. Fix-to-Float Perp An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR XS ,250 % Banco Santander Bank S.A. Fix-to Float Perp Devisenkurse Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum 31. März 2017 in Euro umgerechnet. Australischer Dollar AUD 1 1,3984 Britisches Pfund GBP 1 0,8591 Hongkong Dollar HKD 1 8,3409 Kanadischer Dollar CAD 1 1,4265 Schwedische Krone SEK 1 9,5612 Schweizer Franken CHF 1 1,0692 US-Dollar USD 1 1,0734 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes. 9

11 ERLÄUTERUNGEN ZUM HALBJAHRESBERICHT ZUM 31. MARZ ) Allgemeines Der Investmentfonds FFPB wurde auf Initiative der Fürst Fugger Privatbank Aktiengesellschaft aufgelegt und wird von der IPConcept (Luxemburg) S.A. verwaltet. Das Verwaltungsreglement trat erstmals am 1. September 2012 in Kraft. Es wurde be Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg hinterlegt und ein Hinweis auf diese Hinterlegung am 5. November 2012 Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, dem Amtsblatt des Großherzogtums Luxemburg ( Mémorial ), veröffentlicht. Das Verwaltungsreglement wurde letztmalig am 13. Oktober 2016 geändert und RESA veröffentlicht. Das Mémorial wurde zum 1. Juni 2016 durch die neue Informationsplattform Recueil électronique des sociétés et associations ( RESA ) des Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg ersetzt. Der Fonds FFPB ist ein Luxemburger Investmentfonds (fonds commun de placement), der gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen ( Gesetz vom 17. Dezember 2010 ) in seiner derzeit gültigen Fassung in der Form eines Umbrella-Fonds mit einem oder mehreren Teilfonds auf unbestmte Dauer errichtet wurde. Verwaltungsgesellschaft des Fonds ist die IPConcept (Luxemburg) S.A. ( Verwaltungsgesellschaft ), eine Aktiengesellschaft nach dem Recht des Großherzogtums Luxemburg mit eingetragenem Sitz in 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Luxemburg. Sie wurde am 23. Mai 2001 auf unbestmte Zeit gegründet. Ihre Satzung wurde am 19. Juni 2001 Mémorial veröffentlicht. Die letzte Änderung der Satzung trat am 12. Oktober 2016 in Kraft und wurde am 10. November 2016 RESA veröffentlicht. Die Verwaltungsgesellschaft ist be Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg unter der Registernummer R.C.S. Luxemburg B eingetragen. Da der Umbrella-Fonds FFPB zum 31. März 2017 aus nur einem Teilfonds, dem FFPB Dividenden Select, besteht, stellt die Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens des FFPB Dividenden Select gleichzeitig die konsolidierte obengenannte Aufstellung dar. 2.) Wesentliche Buchführungs- und Bewertungsgrundsätze Dieser Bericht wird in der Verantwortung des Vorstandes der Verwaltungsgesellschaft in Übereinstmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestmungen und der Verordnungen zur Erstellung und Darstellung von Berichten erstellt. 1. Das Netto-Fondsvermögen des Fonds lautet auf Euro (EUR) ( Referenzwährung ). 2. Der Wert eines Anteils ( Anteilwert ) lautet auf die jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt angegebene Währung ( Teilfondswährung ), sofern nicht für etwaige weitere Anteilklassen jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt eine von der Teilfondswährung abweichende Währung angegeben ist ( Anteilklassenwährung ). 3. Der Anteilwert wird von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten unter Aufsicht der Verwahrstelle an jedem Tag, der Bankarbeitstag in Luxemburg ist, mit Ausnahme des 24. und 31. Dezember eines jeden Jahres ( Bewertungstag ) berechnet und bis auf zwei Dezalstellen gerundet. Die Verwaltungsgesellschaft kann für einzelne Teilfonds eine abweichende Regelung treffen, wobei zu berücksichtigen ist, dass der Anteilwert mindestens zweal Monat zu berechnen ist. Die Verwaltungsgesellschaft kann jedoch beschließen, den Anteilwert am 24. und 31. Dezember eines Jahres zu ermitteln, ohne dass es sich bei diesen Wertermittlungen um Berechnungen des Anteilwertes an einem Bewertungstag Sinne des vorstehenden Satzes 1 dieser Ziffer 3 handelt. Folglich können die Anleger keine Ausgabe, Rücknahme und/oder Umtausch von Anteilen auf Grundlage eines am 24. Dezember und/oder 31. Dezember eines Jahres ermittelten Anteilwertes verlangen. 4. Zur Berechnung des Anteilwertes wird der Wert der zu dem jeweiligen Teilfonds gehörenden Vermögenswerte abzüglich der Verbindlichkeiten des jeweiligen Teilfonds ( Netto-Teilfondsvermögen ) an jedem Bewertungstag ermittelt und durch die Anzahl der am Bewertungstag in Umlauf befindlichen Anteile des jeweiligen Teilfonds geteilt. 5. Soweit in Jahres- und Halbjahresberichten sowie sonstigen Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher Vorschriften oder gemäß den Regelungen des Verwaltungsreglements Auskunft über die Situation des Fondsvermögens des Fonds insgesamt gegeben werden muss, werden die Vermögenswerte des jeweiligen Teilfonds in die Referenzwährung umgerechnet. Das jeweilige Netto- Teilfondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen berechnet: a) Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen, die an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, des dem Bewertungstag vorhergehenden Börsentages bewertet. Die Verwaltungsgesellschaft kann für einzelne Teilfonds festlegen, dass Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen, die an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, zum letzten verfügbaren Schlusskurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet werden. Dies findet Anhang zum Verkaufsprospekt der betroffenen Teilfonds Erwähnung. 10

12 Soweit Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen an mehreren Wertpapierbörsen amtlich notiert sind, ist die Börse mit der höchsten Liquidität maßgeblich. b) Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen, die nicht an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind (oder deren Börsenkurse z.b. aufgrund mangelnder Liquidität als nicht repräsentativ angesehen werden), die aber an einem geregelten Markt gehandelt werden, werden zu einem Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs des dem Bewertungstag vorhergehenden Handelstages sein darf und den die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen verkauft werden können. Die Verwaltungsgesellschaft kann für einzelne Teilfonds festlegen, dass Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen, die nicht an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind (oder deren Börsenkurse z.b. aufgrund mangelnder Liquidität als nicht repräsentativ angesehen werden), die aber an einem geregelten Markt gehandelt werden, zu dem letzten dort verfügbaren Kurs, den die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen verkauft werden können, bewertet werden. Dies findet Anhang zum Verkaufsprospekt der betroffenen Teilfonds Erwähnung. c) OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzulegenden und überprüfbaren Grundlage auf Tagesbasis bewertet. d) Anteile an OGAW bzw. OGA werden grundsätzlich zum letzten vor dem Bewertungstag festgestellten Rücknahmepreis angesetzt oder zum letzten verfügbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet. Falls für Investmentanteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben, allgemein anerkannten, und nachprüfbaren, Bewertungsregeln festlegt. e) Falls die jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind, falls die unter b) genannten Finanzinstrumente nicht an einem geregelten Markt gehandelt werden und falls für andere als die unter den Buchstaben a) bis d) genannten Finanzinstrumente keine Kurse festgelegt wurden, werden diese Finanzinstrumente ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben, allgemein anerkannten und nachprüfbaren Bewertungsregeln (z.b. geeignete Bewertungsmodelle unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten) festlegt. f) Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet. g) Forderungen, z.b. abgegrenzte Zinsansprüche und Verbindlichkeiten, werden grundsätzlich zum Nennwert angesetzt. h) Der Marktwert von Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten, abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) und sonstigen Anlagen, die auf eine andere Währung als die jeweilige Teilfondswährung lauten, wird zu dem unter Zugrundelegung des WM/Reuters-Fixing um Uhr (16.00 Uhr Londoner Zeit) ermittelten Devisenkurs des dem Bewertungstag vorhergehenden Börsentages in die entsprechende Teilfondswährung umgerechnet. Gewinne und Verluste aus Devisentransaktionen werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt. Die Verwaltungsgesellschaft kann für einzelne Teilfonds festlegen, dass Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen, die auf eine andere Währung als die jeweilige Teilfondswährung lauten, zu dem unter Zugrundelegung des am Bewertungstag ermittelten Devisenkurs in die entsprechende Teilfondswährung umgerechnet werden. Gewinne und Verluste aus Devisentransaktionen werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt. Dies findet Anhang zum Verkaufsprospekt der betroffenen Teilfonds Erwähnung. Das jeweilige Netto-Teilfondsvermögen wird um die Ausschüttungen reduziert, die gegebenenfalls an die Anleger des betreffenden Teilfonds gezahlt wurden. 6. Die Anteilwertberechnung erfolgt nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jeden Teilfonds separat. Soweit jedoch innerhalb eines Teilfonds Anteilklassen gebildet wurden, erfolgt die daraus resultierende Anteilwertberechnung innerhalb des betreffenden Teilfonds nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jede Anteilklasse getrennt. Die in diesem Bericht veröffentlichten Tabellen können aus rechnerischen Gründen Rundungsdifferenzen in Höhe von +/ einer Einheit (Währung, Prozent etc.) enthalten. 3.) Besteuerung Besteuerung des Investmentfonds Das Fondsvermögen unterliegt Großherzogtum Luxemburg einer Steuer, der sog. taxe d abonnement in Höhe von derzeit 0,05% p.a., die vierteljährlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto-Fondsvermögen zahlbar ist. Soweit das Fondsvermögen in anderen Luxemburger Investmentfonds angelegt ist, die ihrerseits bereits der taxe d abonnement unterliegen, entfällt diese Steuer für den Teil des Fondsvermögens, welcher in solche Luxemburger Investmentfonds angelegt ist. 11

13 Die Einkünfte des Fonds aus der Anlage des Fondsvermögens werden Großherzogtum Luxemburg nicht besteuert. Allerdings können diese Einkünfte in Ländern, in denen das Fondsvermögen angelegt ist, der Quellenbesteuerung unterworfen werden. In solchen Fällen sind weder die Verwahrstelle noch die Verwaltungsgesellschaft zur Einholung von Steuerbescheinigungen verpflichtet. Besteuerung der Erträge aus Anteilen an dem Investmentfonds be Anleger Mit Wirkung zum 1. Januar 2015 wurde die Vereinbarung der EU-Mitgliedstaaten zum automatischen Informationsaustausch zwischen den nationalen Steuerbehörden, dass alle Zinszahlungen nach den Vorschriften des Wohnsitzstaates besteuert werden sollen, Rahmen der Richtlinie 2003/48/EG vom Großherzogtum Luxemburg umgesetzt. Damit wurde die bisherige Regelung eine Besteuerung an der Quelle (35% der Zinszahlung) anstelle des Informationsaustauschs für die sich die luxemburgische Regierung als Übergangslösung entschieden hatte, hinfällig. Seit dem 1. Januar 2015 werden Informationen über die Zinsbeträge, die von den luxemburgischen Banken unmittelbar an natürliche Personen gezahlt werden, die ihren Wohnsitz in einem anderen Mitgliedstaat der Europäischen Union haben, automatisch an die luxemburgische Steuerbehörde weitergeleitet. Diese informiert daraufhin die Steuerbehörde des Landes, in dem der Begünstigte seinen Wohnsitz hat. Der erste Informationsaustausch fand Jahr 2016 statt und bezog sich auf Zinszahlungen Steuerjahr Infolgedessen wurde das System der nicht erstattungsfähigen Quellensteuer von 35% auf Zinszahlungen am 1. Januar 2015 abgeschafft. Anleger, die nicht Großherzogtum Luxemburg ansässig sind, bzw. dort keine Betriebsstätte unterhalten, müssen auf ihre Anteile oder Erträge aus Anteilen Großherzogtum Luxemburg darüber hinaus weder Einkommen-, Erbschaft-, noch Vermögensteuer entrichten. Für sie gelten die jeweiligen nationalen Steuervorschriften. Natürliche Personen, mit Wohnsitz Großherzogtum Luxemburg, die nicht in einem anderen Staat steuerlich ansässig sind, müssen seit dem 1. Januar 2006 unter Bezugnahme auf das Luxemburger Gesetz zur Umsetzung der Richtlinie auf die dort genannten Zinserträge eine abgeltende Quellensteuer in Höhe von 10% zahlen. Diese Quellensteuer kann unter bestmten Bedingungen auch Zinserträge eines Investmentfonds betreffen. Gleichzeitig wurde Großherzogtum Luxemburg die Vermögensteuer abgeschafft. Es wird den Anteilinhabern empfohlen, sich über Gesetze und Verordnungen, die auf den Kauf, den Besitz und die Rücknahme von Anteilen Anwendung finden, zu informieren und sich gegebenenfalls beraten zu lassen. 4.) Verwendung der Erträge Details zur Ertragsverwendung sind Verkaufsprospekt enthalten. 5.) Informationen zu den Gebühren bzw. Aufwendungen Angaben zu Verwaltungs- und Verwahrstellengebühren können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden. 6.) Wesentliche Ereignisse Weder, noch nach dem ergaben sich weitere wesentliche Änderungen oder sonstige wesentliche Ereignisse, welche nicht bereits Jahresbericht zum 30. September 2016 dargestellt waren. 7.) Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und deren Weiterverwendung Die IPConcept (Luxemburg) S.A., als Verwaltungsgesellschaft von Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) sowie als Manager alternativer Investmentfonds ( AIFM ), fällt per Definition in den Anwendungsbereich der Verordnung (EU) 2015/2365 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 25. November 2015 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 ( SFTR ). Im des Investmentfonds kamen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Gesamtrendite-Swaps Sinne dieser Verordnung zum Einsatz. Somit sind vorliegendem Bericht keine Angaben Sinne von Artikel 13 der genannten Verordnung an die Anleger aufzuführen. Details zur Anlagestrategie und den eingesetzten Finanzinstrumenten des Investmentfonds können jeweils aus dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen sowie kostenlos auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft unter der Rubrik Anlegerinformationen abgerufen werden. 12

14 VERWALTUNG, VERTRIEB UND BERATUNG Verwaltungsgesellschaft Aufsichtsrat der Verwaltungsgesellschaft Aufsichtsratsvorsitzender: Aufsichtsratsmitglieder: IPConcept (Luxemburg) S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Strassen, Luxemburg Dr. Frank Müller Mitglied des Vorstandes DZ PRIVATBANK S.A. Dr. Johannes Scheel Bernhard Singer Vorstand der Verwaltungsgesellschaft (Leitungsorgan) Abschlussprüfer der Verwaltungsgesellschaft Abschlussprüfer des Fonds Verwahrstelle Register- und Transferstelle sowie Zentralverwaltungsstelle Zahlstelle Fondsmanager Nikolaus Rummler Michael Borelbach Ernst & Young S.A. 35E, Avenue John F. Kennedy L-1855 Luxemburg KPMG Luxembourg, Société cooperative Cabinet de révision agréé 39, Avenue John F. Kennedy L-1855 Luxemburg DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Strassen, Luxemburg DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Strassen, Luxemburg DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Strassen, Luxemburg Fürst Fugger Privatbank Aktiengesellschaft Maxilianstraße 38 D Augsburg Zusätzliche Hinweise für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland Zahl- und Informationsstelle Vertriebs- und Informationsstelle DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank Frankfurt am Main Platz der Republik D Frankfurt am Main Fürst Fugger Privatbank Aktiengesellschaft Maxilianstraße 38 D Augsburg Zusätzliche Hinweise für Anleger in Österreich Kreditinstitut Sinne des 141 Abs.1 InvFG 2011 ERSTE BANK der oesterreichischen Sparkassen AG Am Belvedere 1 A-1100 Wien 13

15 VERWALTUNG, VERTRIEB UND BERATUNG Stelle, bei der die Anteilinhaber die ERSTE BANK vorgeschriebenen Informationen Sinne der oesterreichischen Sparkassen AG des 141 InvFG 2011 beziehen können Am Belvedere 1 A-1100 Wien Inländischer steuerlicher Vertreter Sinne des 186 Abs. 2 Z 2 InvFG 2011 ERSTE BANK der oesterreichischen Sparkassen AG Am Belvedere 1 A-1100 Wien 14

16 Production: KNEIP (