VR Dinkelsbühl (in Liquidation)

Transkript

1 VR Dinkelsbühl (in Liquidation) Anlagefonds luxemburgischen Rechts Bericht des Liquidators und Liquidationsabschluss Geprüfter Liquidationsbericht für den Zeitraum vom 1. Oktober 2015 bis zum 30. Oktober 2015 Luxemburger Investmentfonds (bis zum 30. September 2015) gemäß Teil I des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen in der Rechtsform eines fonds commun de placement (FCP) R.C.S. Luxembourg B 82183

2 Inhalt Bericht des Liquidators Seite 2 Teilfonds VR Dinkelsbühl: World Select (in Liquidation) Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens Seite 3 Aufwands- und Ertragsrechnung Seite 4 Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2015 bis zum 30. Oktober 2015 Seite 5 Erläuterungen zum Abschlussbericht des Liquidators zum 30. Oktober 2015 Seite 6 Bericht des Réviseur d entreprises agree über den Liquidationsabschluss Seite 9 Verwaltung, Vertrieb und Beratung Seite 10 Der Verkaufsprospekt mit integriertem Verwaltungsreglement, die wesentlichen Anlegerinformationen sowie der Jahres- und Halbjahresbericht des Fonds sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle, bei den Zahlstellen und der Vertriebsstelle der jeweiligen Vertriebsländer kostenlos per Post, per Telefax oder per erhältlich. Weitere Informationen sind jederzeit während der üblichen Geschäftszeiten bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich. 1

3 Bericht des Liquidators Der Liquidator berichtet im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft: 1. EINLEITUNG DER LIQUIDATION Gemäß den in Luxemburg geltenden gesetzlichen und regulatorischen Bestimmungen unterbreite ich Ihnen hiermit meinen Bericht über die Liquidation des Fonds VR Dinkelsbühl (in Liquidation). Dieser Bericht beabsichtigt Sie über die Geschäftstätigkeit des Fonds in dem Zeitraum vom 1. Oktober 2015 bis zum 30. Oktober 2015 (Datum der Beendigung der Liquidation) und im Speziellen über das Liquidationsverfahren nach dem 1. Oktober 2015 zu informieren. Ausgangspunkt war der von dem Abschlussprüfer mit einem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehene Schlussbericht des Fonds zum 30. September In Übereinstimmung mit Artikel 16 des Verwaltungsreglements hat der Vorstand der Verwaltungsgesellschaft per Beschluss vom 1. Oktober 2015 die In-Liquidationssetzung des VR Dinkelsbühl mit seinem einzigen Teilfonds VR Dinkelsbühl: World Select zum 1. Oktober 2015 beschlossen. Da das geplante Fondsvolumen des VR Dinkelsbühl: World Select nicht erreicht werden konnte, ist eine langfristig wirtschaftlich effi ziente Verwaltung des Fonds in Zukunft nicht mehr sichergestellt aufgrunddessen wurde die Liquidation des Fonds beschlossen. Die IPConcept (Luxemburg) S.A., handelnd durch Herrn Nikolaus Rummler, wurde zum Liquidator des Fonds ernannt. Um die Gleichbehandlung aller Anleger zu gewährleisten, wurden die Ausgaben und Rücknahmen der Anteile des Teilfonds ab dem 1. Oktober 2015 (Schlusstag) ausgesetzt. Der Netto-Inventarwert wurde bis zum Liquidationsdatum weiterhin täglich berechnet und veröffentlicht. Im Rahmen der Liquidation wurden die im Teilfonds befi ndlichen Vermögensgegenstände sukzessive veräußert. 2. OPERATIONEN IM RAHMEN DER LIQUIDATION 2.1. Eröffnungsbilanz Die Eröffnungsbilanz basiert auf dem Nettoinventarwert, der zum 30. September 2015 festgestellt wurde (siehe Anlage 1). Das Netto-Fondsvermögen setzt sich zu diesem Datum im Wesentlichen aus den verbliebenen Wertpapieren (EUR ,62) sowie Bankguthaben (EUR ,69) und Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten (EUR ,37) zusammen. Der Betrag i.h.v. EUR ,87 für die sonstigen Passiva umfasste dabei im Wesentlichen Verwaltungsgebühren und Prüfungskosten Aufhebung der Verträge Die bestehenden Verträge mit der Depotbank, der Zentralverwaltungsstelle, der Register- und Transferstelle, dem Anlageberater und den Zahlstellen in Deutschland und Luxemburg sowie der Vertriebsstelle in Deutschland wurden mit Wirkung zum 30. Oktober 2015 aufgelöst Liquidationsverfahren Ab dem 1. Oktober 2015 begann der Verkauf der im Portfolio befi ndlichen Wertpapiere. Hierzu wird auf die Zu- und Abgänge in diesem Bericht verwiesen. 3. LIQUIDATIONSERLÖS Auf der Grundlage des letzten Nettoinventarwertes vom 30. Oktober 2015 erfolgte die Auszahlung des Liquidationserlöses an die Anteilinhaber: Auszahlungsbetrag insgesamt EUR ,68; EUR pro Anteil 33,40. Der Liquidationserlös wird nach Abschluss der Liquidation ausgezahlt. Die Liquidation ist somit abgeschlossen. 4. SCHLUSSBILANZ Der vorgenannte Auszahlungsbetrag i.h.v. EUR ,68 sowie die Schlussbilanz basieren auf dem letzten Nettoinventarwert, der zum 30. Oktober 2015 berechnet wurde. Das Netto- Teilfondsvermögen besteht zu diesem Datum auf der Aktivseite aus Bankguthaben i.h.v. EUR ,79 und auf der Passivseite aus sonstigen Passiva i.h.v. EUR ,11. Bei der Position der sonstigen Passiva handelt es sich um Rückstellungen der noch zu zahlenden Rechnungen, insbesondere die Verwaltungsgebühren und Prüfungskosten. Luxemburg, im Januar 2016 Herr Nikolaus Rummler, handelnd für die IPConcept (Luxemburg) S.A. - Liquidator des VR Dinkelsbühl (in Liquidation) 2

4 VR Dinkelsbühl: World Select (in Liquidation) Im Liquidationszeitraum bestand folgende Anteilklasse mit den Ausgestaltungsmerkmalen: Bericht des Liquidators 1. Oktober Oktober 2015 WP-Kenn-Nr.: ISIN-Code: LU Ausgabeaufschlag: bis zu 2,00 % Rücknahmeabschlag: keiner Verwaltungsvergütung: 1,20 % p.a. Mindestfolgeanlage: keine Ertragsverwendung: ausschüttend Währung: EUR Entwicklung der letzten 3 Geschäftsjahre Datum Netto- Teilfondsvermögen Mio. EUR Umlaufende Anteile Netto- Mittelaufkommen Tsd. EUR Anteilwert EUR , ,35 37, , ,01 32, , ,00 33,40 Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens zum 30. Oktober 2015 EUR Bankguthaben , ,79 Sonstige Passiva * , ,11 Netto-Teilfondsvermögen ,68 Umlaufende Anteile ,449 Anteilwert 33,40 EUR * Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Verwaltungsgebühren und Prüfungskosten. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Berichtes des Liquidators. 3

5 VR Dinkelsbühl: World Select (in Liquidation) Veränderung des Netto-Teilfondsvermögens im Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2015 bis zum 30. Oktober 2015 EUR Netto-Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes ,94 Ordentlicher Nettoertrag ,61 Ertrags- und Aufwandsausgleich ,84 Realisierte Gewinne ,68 Realisierte Verluste ,27 Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne und Verluste ,56 Netto-Teilfondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes ,68 Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf Stück Umlaufende Anteile zu Beginn des Berichtszeitraumes ,449 Ausgegebene Anteile 0,000 Zurückgenommene Anteile 0,000 Umlaufende Anteile zum Ende des Berichtszeitraumes ,449 Aufwands- und Ertragsrechnung im Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2015 bis zum 30. Oktober 2015 EUR Erträge Erträge aus Investmentanteilen ,02 Bankzinsen 1,11 Ertragsausgleich ,84 Erträge insgesamt ,97 Aufwendungen Verwaltungs-, und Anlageberatervergütung ,98 Verwahrstellenvergütung ,87 Zentralverwaltungsstellenvergütung -452,79 Taxe d abonnement -426,69 Veröffentlichungs- und Prüfungskosten ,24 Satz-, Druck- und Versandkosten des Liquidationsberichts -450,00 Register- und Transferstellenvergütung -27,33 Sonstige Aufwendungen 1) ,46 Aufwendungen insgesamt ,36 Ordentlicher Nettoertrag ,61 Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt 2) 0,00 Total Expense Ratio in Prozent 2) 0,41 1) 2) Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Liquidationskosten und sonstigen Betriebsaufwendungen. Siehe Erläuterungen zu diesem Bericht. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Berichtes des Liquidators. 4

6 VR Dinkelsbühl: World Select (in Liquidation) Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2015 bis 30. Oktober 2015 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Investmentfondsanteile 1) Deutschland DE ishares Plc. - Core DAX UCITS ETF (DE) EUR DE000A0MU8J9 LBBW ROHSTOFFE 1 EUR DE UniDeutschland XS EUR DE UniNordamerika EUR Irland IE BNY Mellon Global Funds Plc. - Euroland Bond Fund EUR Luxemburg LU Aberdeen Global - Emerging Markets Fund USD LU BlackRock Global Funds - USD Short Duration Bond USD LU Fidelity Funds - Emerging Markets Fund USD LU Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Mutual European Fund EUR LU Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Emerging Markets Bond Fund EUR LU Julius Bär Multibond - Local Emerging Bond Fund EUR LU UniCommodities EUR LU UniEuroKapital Corporates -A- EUR LU UniEuroRenta Corporates -A- EUR LU UniKonzept: Dividenden A EUR ) Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich. Devisenkurse Zum 31. Oktober 2015 existierten ausschließlich Vermögenswerte in der Teilfondswährung Euro. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Berichtes des Liquidators. 5

7 Erläuterungen zum Abschlussbericht des Liquidators zum 30. Oktober ) ALLGEMEINES Das Sondervermögen VR Dinkelsbühl (in Liquidation) wurde von der IPConcept Fund Management S.A. entsprechend dem Verwaltungsreglement des Fonds verwaltet. Das Verwaltungsreglement trat erstmals am 1. Oktober 2004 in Kraft. Es wurde beim Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg hinterlegt und ein Hinweis auf diese Hinterlegung am 15. Oktober 2004 im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, dem Amtsblatt des Großherzogtums Luxemburg ( Mémorial ), veröffentlicht. Das Verwaltungsreglement wurde letztmalig am 1. Januar 2015 geändert und ein Hinweis auf die Hinterlegung beim Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg am 16. Februar 2015 im Mémorial veröffentlicht. Der Fonds war ein Luxemburger Investmentfonds (fonds commun de placement), der gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen ( Gesetz vom 17. Dezember 2010 ) in der Form eines Umbrella- Fonds mit einem oder mehreren Teilfonds auf unbestimmte Dauer errichtet wurde. Verwaltungsgesellschaft des Fonds war die IPConcept (Luxemburg) S.A. ( Verwaltungsgesellschaft ), eine Aktiengesellschaft nach dem Recht des Großherzogtums Luxemburg mit eingetragenem Sitz in 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg-Strassen. Sie wurde am 23. Mai 2001 auf unbestimmte Zeit gegründet. Ihre Satzung wurde am 19. Juni 2001 im Mémorial veröffentlicht. Die letzte Änderung der Satzung trat am 14. November 2013 in Kraft und wurde am 11. Dezember 2013 im Mémorial veröffentlicht. Die Verwaltungsgesellschaft ist beim Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg unter der Registernummer R.C.S. Luxemburg B eingetragen. Die IPConcept (Luxemburg) S.A., handelnd durch Herrn Nikolaus Rummler, wurde zum Liquidator des Fonds ernannt. Da der Umbrella-Fonds VR Dinkelsbühl (in Liquidation) zum 30. Oktober 2015 aus nur einem Teilfonds, dem VR Dinkelsbühl: World Select (in Liquidation), bestand, sind die Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens, die Veränderung des Netto- Teilfondsvermögens sowie die Aufwands- und Ertragsrechnung des VR Dinkelsbühl: World Select (in Liquidation) gleichzeitig die konsolidierten obengenannten Aufstellungen. In Übereinstimmung mit Artikel 16 des Verwaltungsreglements hat der Vorstand der Verwaltungsgesellschaft per Beschluss vom 1. Oktober 2015 die In-Liquidationssetzung des VR Dinkelsbühl mit seinem einzigen Teilfonds VR Dinkelsbühl: World Select zum 1. Oktober 2015 beschlossen. Im Rahmen der Liquidation wurden die im Teilfonds befi ndlichen Vermögensgegenstände sukzessive veräußert. Auf der Grundlage des letzten Nettoinventarwertes vom 30. Oktober 2015 erfolgt die Auszahlung des Liquidationserlöses an die Anteilinhaber i.h.v. 33,40 EUR pro Anteil. Der Liquidationserlös wird im Nachgang zum Liquidationsabschluss ausgezahlt. Die Liquidation ist danach abgeschlossen. 2.) WESENTLICHE BUCHFÜHRUNGS- UND BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE Dieser Liquidationsbericht wurde in der Verantwortung des Liquidators in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Erstellung und Darstellung von Berichten auf Basis von Liquidationswerten erstellt. 1. Das Netto-Fondsvermögen des Fonds lautete auf Euro (EUR) ( Referenzwährung ). 2. Der Wert eines Anteils ( Anteilwert ) lautete auf die im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt angegebene Währung ( Teilfondswährung ), sofern nicht für etwaige weitere Anteilklassen im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt eine von der Teilfondswährung abweichende Währung angegeben ist ( Anteilklassenwährung ). 3. Zur Berechnung des Anteilwertes wurde der Wert der zu dem jeweiligen Teilfonds gehörenden Vermögenswerte abzüglich der Verbindlichkeiten des jeweiligen Teilfonds ( Netto-Teilfondsvermögen ) an jedem Bewertungstag ermittelt und durch die Anzahl der am Bewertungstag im Umlauf befi ndlichen Anteile des jeweiligen Teilfonds geteilt. 4. Soweit in Jahres- und Halbjahresberichten sowie sonstigen Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher Vorschriften oder gemäß den Regelungen dieses Verwaltungsreglements Auskunft über die Situation des Fondsvermögens des Fonds insgesamt gegeben werden muss, werden die Vermögenswerte des jeweiligen Teilfonds in die Referenzwährung umgerechnet. Das jeweilige Netto- Teilfondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen berechnet: a) Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen, die an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, des dem Bewertungstag vorgehenden Börsentages bewertet. Soweit Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen an mehreren Wertpapierbörsen amtlich notiert sind, ist die Börse mit der höchsten Liquidität maßgeblich. b) Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen, die nicht an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind (oder deren Börsenkurs z.b. aufgrund mangelnder Liquidität als nicht repräsentativ angesehen werden), die aber an einem geregelten Markt gehandelt werden, werden zu einem Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs des dem Bewertungstag vorhergehenden Handelstages sein darf und den die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen verkauft werden können. c) OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzulegenden und überprüfbaren Grundlage auf Tagesbasis bewertet. 6

8 Erläuterungen zum Abschlussbericht des Liquidators zum 30. Oktober 2015 d) Anteile an OGAW bzw. OGA werden grundsätzlich zum letzten vor dem Bewertungstag festgestellten Rücknahmepreis angesetzt oder zum letzten verfügbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet. Falls für Investmentanteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben, allgemein anerkannten und nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt. e) Falls die jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind und falls für andere als die unter Buchstaben a) bis d) genannten Finanzinstrumente keine Kurse festgelegt wurden, werden diese Finanzinstrumente, ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben, allgemein anerkannten und nachprüfbaren Bewertungsregeln (z.b. geeignete Bewertungsmodelle unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten) festlegt. f) Die fl üssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet. g) Forderungen, z.b. abgegrenzte Zinsansprüche und Verbindlichkeiten, werden grundsätzlich zum Nennwert angesetzt. h) Der Marktwert von Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten, abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) und sonstigen Anlagen, die auf eine andere Währung als die jeweilige Teilfondswährung lauten, wird zu dem unter Zugrundelegung des WM/ Reuters-Fixing um Uhr (16.00 Uhr Londoner Zeit) ermittelten Devisenkurs des dem Bewertungstag vorhergehenden Börsentages in die entsprechende Teilfondswährung umgerechnet. Gewinne und Verluste aus Devisentransaktionen werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt. Das jeweilige Netto-Teilfondsvermögen wird um die Ausschüttungen reduziert, die gegebenenfalls an die Anleger des betreffenden Teilfonds gezahlt wurden. 5. Die Anteilwertberechnung erfolgt nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jeden Teilfonds separat. Soweit jedoch innerhalb eines Teilfonds Anteilklassen gebildet wurden, erfolgt die daraus resultierende Anteilwertberechnung innerhalb des betreffenden Teilfonds nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jede Anteilklasse getrennt. 6. Zwecks Vereinheitlichung der steuerlichen Angaben für deutsche Anleger im Sinne des 5 Abs. 1 InvStG und der investmentrechtlichen Angaben werden die während der Haltedauer kumulierten thesaurierten Erträge sowie realisierte Zwischengewinne der Zielfonds, die im Geschäftsjahr veräußert wurden, im ordentlichen Ergebnis als Erträge aus Investmentanteilen ausgewiesen. Im Fall von negativen Zwischengewinnen kann es zum Ausweis von negativen Erträgen aus Investmentanteilen im ordentlichen Ergebnis kommen. Die in diesem Bericht veröffentlichten Tabellen können aus rechnerischen Gründen Rundungsdifferenzen in Höhe von +/ einer Einheit (Währung, Prozent etc.) enthalten. 3.) BESTEUERUNG Besteuerung des Investmentfonds Das Fondsvermögen unterliegt im Großherzogtum Luxemburg einer Steuer, der sog. taxe d abonnement in Höhe von derzeit 0,05% p.a., die vierteljährlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto-Fondsvermögen zahlbar ist. Soweit das Fondsvermögen in anderen Luxemburger Investmentfonds angelegt ist, die ihrerseits bereits der taxe d abonnement unterliegen, entfällt diese Steuer für den Teil des Fondsvermögens, welcher in solchen Luxemburger Investmentfonds angelegt ist. Die Einkünfte des Fonds aus der Anlage des Fondsvermögens werden im Großherzogtum Luxemburg nicht besteuert. Allerdings können diese Einkünfte in Ländern, in denen das Fondsvermögen angelegt ist, der Quellenbesteuerung unterworfen werden. In solchen Fällen sind weder die Verwahrstelle noch die Verwaltungsgesellschaft zur Einholung von Steuerbescheinigungen verpfl ichtet. Besteuerung der Erträge aus Anteilen an dem Investmentfonds beim Anleger Zum 1. Januar 2015 wurde die Vereinbarung der EU-Mitgliedstaaten zum automatischen Informationsaustausch zwischen den nationalen Steuerbehörden, dass alle Zinszahlungen nach den Vorschriften des Wohnsitzstaates besteuert werden sollen, im Rahmen der Richtlinie 2003/48/EG vom Großherzogtum Luxemburg umgesetzt. Damit wird die bisherige Regelung eine Besteuerung an der Quelle (35 % der Zinszahlung) anstelle des Informationsaustauschs für die sich die luxemburgische Regierung als Übergangslösung entschieden hatte, hinfällig. Ab dem 1. Januar 2015 werden Informationen über die Zinsbeträge, die von den luxemburgischen Banken unmittelbar an natürliche Personen gezahlt werden, die ihren Wohnsitz in einem anderen Mitgliedstaat der Europäischen Union haben, automatisch an die luxemburgische Steuerbehörde weitergeleitet. Diese informiert daraufhin die Steuerbehörde des Landes, in dem der Begünstigte seinen Wohnsitz hat. Der erste Informationsaustausch fi ndet im März 2016 statt und bezieht sich auf Zinszahlungen im Steuerjahr Infolge dessen wurde das System der nicht erstattungsfähigen Quellensteuer von 35 % auf Zinszahlungen am 1. Januar 2015 abgeschafft. Anleger, die nicht im Großherzogtum Luxemburg ansässig sind, bzw. dort keine Betriebsstätte unterhalten, müssen auf ihre Anteile oder Erträge aus Anteilen im Großherzogtum Luxemburg darüber hinaus weder Einkommen-, Erbschaft-, noch Vermögensteuer entrichten. Für sie gelten die jeweiligen nationalen Steuervorschriften. 7

9 Erläuterungen zum Abschlussbericht des Liquidators zum 30. Oktober 2015 Natürliche Personen, mit Wohnsitz im Großherzogtum Luxemburg, die nicht in einem anderen Staat steuerlich ansässig sind, müssen seit dem 1. Januar 2006 unter Bezugnahme auf das Luxemburger Gesetz zur Umsetzung der Richtlinie auf die dort genannten Zinserträge eine abgeltende Quellensteuer in Höhe von 10% zahlen. Diese Quellensteuer kann unter bestimmten Bedingungen auch Zinserträge eines Investmentfonds betreffen. Gleichzeitig wurde im Großherzogtum Luxemburg die Vermögenssteuer abgeschafft. Es wird den Anteilinhabern empfohlen, sich über Gesetze und Verordnungen, die auf den Kauf, den Besitz und die Rücknahme von Aktien Anwendung fi nden, zu informieren und sich gegebenenfalls beraten lassen. Hinweis für in Deutschland steuerpflichtige Anleger: Die Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 Abs. 1 InvStG werden innerhalb der gesetzlichen Publikationsfrist im Bundesanzeiger unter dem Bereich Kapitalmarkt - Besteuerungsgrundlagen zum Abruf zur Verfügung gestellt. 4.) ERTRAGSVERWENDUNG Im Rahmen der Liquidation wurden die im Teilfonds befi ndlichen Vermögensgegenstände sukzessive veräußert. Auf der Grundlage des letzten Nettoinventarwertes vom 30. Oktober 2015 erfolgt die Auszahlung des Liquidationserlöses an die Anteilinhaber i.h.v. 33,40 EUR pro Anteil. Der Liquidationserlös wird im Nachgang zum Liquidationsabschluss ausgezahlt. 5.) INFORMATIONEN ZU DEN GEBÜHREN BZW. AUFWENDUNGEN Angaben zu Management- und Verwahrstellengebühren können dem letzten Verkaufsprospekt entnommen werden. 6.) TOTAL EXPENSE RATIO (TER) Für die Berechnung der Total Expense Ratio (TER) wurde folgende Berechnungsmethode angewandt: Gesamtkosten in Fondswährung TER = x 100 Durchschnittliches Fondsvolumen (Basis: bewertungstägliches NTFV*) * NTFV = Netto-Teilfondsvermögen Die TER gibt an, wie stark das Fondsvermögen mit Kosten belastet wird. Berücksichtigt werden neben der Verwaltungsund Verwahrstellenvergütung sowie der taxe d abonnement alle übrigen Kosten mit Ausnahme der im Fonds angefallenen Transaktionskosten. Sie weist den Gesamtbetrag dieser Kosten als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. (Etwaige performance abhängige Vergütungen werden in direktem Zusammenhang mit der TER gesondert ausgewiesen.) Sofern der Fonds in Zielfonds investiert, wird auf die Berechnung einer synthetischen TER verzichtet. 7.) ERTRAGSAUSGLEICH Im ordentlichen Nettoergebnis sind ein Ertragsausgleich und ein Aufwandsausgleich verrechnet. Diese beinhalten während der Berichtsperiode angefallene Nettoerträge, die der Anteilerwerber im Ausgabepreis mitbezahlt und der Anteilverkäufer im Rücknahmepreis vergütet erhält. Um die Gleichbehandlung aller Anleger zu gewährleisten, wurden die Ausgaben und Rücknahmen der Anteile des Teilfonds ab dem 1. Oktober 2015 (Schlusstag) ausgesetzt. Der Netto-Inventarwert wurde bis zum Liquidationsdatum weiterhin täglich berechnet und veröffentlicht. Im Rahmen der Liquidation wurden die im Teilfonds befi ndlichen Vermögensgegenstände sukzessive veräußert. Aufgrund der In-Liquidationssetzung und der sukzessiven Veräußerung aller Vermögensgegenstände kam es ab dem 1. Oktober 2015 zu Anlagegrenzverletzungen. 8

10 Bericht des Réviseur d entreprises agréé über den Liquidationsabschluss An die Anteilinhaber des VR Dinkelsbühl (in Liquidation) Wir haben die prüferische Durchsicht (Review) des in der Anlage beigefügten Berichts des Liquidators und des Liquidationsabschlusses des VR Dinkelsbühl (in Liquidation) vom 30. Oktober 2015 für den Zeitraum vom 1. Oktober 2015 bis 30. Oktober 2015 durchgeführt. Der Liquidationsabschluss besteht aus der Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens, der Aufwands- und Ertragsrechnung und der Veränderung des Netto-Teilfondsvermögens. Der Bericht des Liquidators und der Liquidationsabschluss sind vom Liquidator im Rahmen seiner Verantwortung zu erstellen. In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer prüferischen Durchsicht einen Bericht über diesen Liquidationsabschluss zu erstellen und die Übereinstimmung des beschreibenden Teils des Berichts des Liquidators mit dem Liquidationsabschluss sicherzustellen. Wir treffen keine Aussage über die Qualität der Verwaltung durch den Liquidator. Wir führten unsere Arbeiten in Übereinstimmung mit den auf diesen Auftrag anwendbaren Berufsstandards von der Commission de Surveillance du Secteur Financier durch. Diese Berufsstandards verlangen, dass wir unsere prüferische Durchsicht dahingehend planen und durchführen, dass mit einer gewissen Sicherheit festgestellt werden kann, dass der Liquidationsabschluss frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist. Die prüferische Durchsicht besteht im Wesentlichen aus Gesprächen mit dem Liquidator und auf die Finanzangaben anwendbaren Prüfungsverfahren. Sie ist daher weniger aussagekräftig als eine Abschlussprüfung (Audit). Wir haben keine Abschlussprüfung durchgeführt und erteilen infolgedessen kein Prüfungsurteil. Auf der Grundlage unserer Durchsicht sind uns keine Sachverhalte bekannt geworden, die uns zu der Annahme veranlassen, dass der beigefügte Liquidationsabschluss nicht ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Liquidationstransaktionen entsprechend den in Luxemburg geltenden Gesetzen und Verordnungen vermittelt; der beschreibende Teil des Berichts des Liquidators nicht mit dem Liquidationsabschluss übereinstimmt. PricewaterhouseCoopers, Société coopérative Luxemburg, 25. Februar 2016 Vertreten durch Markus Mees PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 2, rue Gerhard Mercator, B.P. 1443, L-1014 Luxembourg T: , F: , Cabinet de révision agréé. Expert-comptable (autorisation gouvernementale n ) R.C.S. Luxembourg B TVA LU

11 Verwaltung, Vertrieb und Beratung Liquidator Verwaltungsgesellschaft Vorstand der Verwaltungsgesellschaft Aufsichtsrat der Verwaltungsgesellschaft Aufsichtsratsvorsitzender Stellvertretender Aufsichtsratsvorsitzender Aufsichtsratsmitglied Verwahrstelle Zentralverwaltungsstelle, Register- und Transferstelle Zahlstelle im Großherzogtum Luxemburg Anlageberater und Vertriebsstelle Abschlussprüfer des Fonds Abschlussprüfer der Verwaltungsgesellschaft Nikolaus Rummler handelnd für die IPConcept (Luxemburg) S.A. IPConcept (Luxemburg) S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen Nikolaus Rummler Michael Borelbach Dr. Frank Müller Mitglied des Vorstandes DZ PRIVATBANK S.A. Ralf Bringmann Mitglied des Vorstandes DZ PRIVATBANK S.A. Julien Zimmer Generalbevollmächtigter Investmentfonds DZ PRIVATBANK S.A. DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen VR Bank Dinkelsbühl eg Luitpoldstraße 14 D Dinkelsbühl PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 2, rue Gerhard Mercator B.P L-1014 Luxemburg Ernst & Young S.A. 7, rue Gabriel Lippmann Parc d Activité Syrdall 2 L-5365 Munsbach Zusätzliche Hinweise für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland Zahl- und Informationsstelle Vertriebs- und Informationsstelle DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank Frankfurt am Main Platz der Republik D Frankfurt am Main VR Bank Dinkelsbühl eg Luitpoldstraße 14 D Dinkelsbühl 10

12 Production: KNEIP (