Hirsch Bilanzanalyse und Bilanzkritik

Transkript

1 Hirsch Bilanzanalyse und Bilanzkritik

2 Banktraining Herausgegeben von Christoph Meyer und Uwe E. Schröder

3 Bank Hermann Hirsch Bi lanzanalyse und Bilanzkritik GABLER

4 Die Deutsche Bibliothek - CIP-Einheitsaufnahme Hirsch, Hermann: Bilanzanalyse und Bilanzkritik 1 Hermann Hirsch. - Wiesbaden: Gabler, 1997 (Banktraining) ISBN ISBN (ebook) DOI / Der Gabler Verlag ist ein Unternehmen der Bertelsmann Fachinformation. Betriebswirtschaftlicher Verlag Dr. Th. Gabler GmbH, Wiesbaden 1997 Lektorat: Silke StraußIMaria Kooyman Das Werk einschließlich aller seiner Teile ist urheberrechtlieh geschützt. Jede Verwertung außerhalb der engen Grenzen des Urheberrechtsgesetzes ist ohne Zustimmung des Verlags unzulässig und strafbar. Das gilt insbesondere für Vervielfältigungen, Übersetzungen, Mikroverfilmungen und die Einspeicherung und Verarbeitung in elektronischen Systemen. Höchste inhaltliche und technische Qualität unserer Produkte ist unser Ziel. Bei der Produktion und Verbreitung unserer Bücher wollen wir die Umwelt schonen: Dieses Buch ist auf säurefreiem und chlorfrei gebleichtem Papier gedruckt. Die Einschweißfolie besteht aus Polyäthylen und damit aus organischen Grundstoffen, die weder bei der Herstellung noch bei der Verbrennung Schadstoffe freisetzen. Die Wiedergabe von Gebrauchsnamen, Handelsnamen, Warenbezeichnungen usw. in diesem Werk berechtigt auch ohne besondere Kennzeichnung nicht zu der Annahme, daß solche Namen im Sinne der Warenzeichen- und Markenschutz-Gesetzgebung als frei zu betrachten wären und daher von jedermann benutzt werden dürften. Satz: FROMM MediaDesign GmbH, SelterslTs.

5 Vorwort der Herausgeber Die von Dipl.-Ing. Friedrich Meyer begründete Fachbuchreihe Banktraining behandelt in sich geschlossen das gesamte Tatigkeitsfeld modern geführter und in den Märkten erfolgreich operierender Kreditinstitute. Ziel der Fachbuchreihe Banktraining ist es, praxisrelevantes Wissen auf anschauliche Weise zu vermitteln. Sie wendet sich primär an Fach- und Führungskräfte in Kreditinstituten und orientiert sich an ihrem Informationsbedarf. Die Bücher werden daher von Praktikern für Praktiker geschrieben, die Autoren sind Spezialisten ihres Fachgebietes. Der vorliegende Titel behandelt die Bilanzanalyse primär aus Sicht der Kreditinstitute, für die Jahresabschlüsse nach wie vor einen der wichtigsten Bausteine zur Beurteilung der wirtschaftlichen Verhältnisse der Kreditnehmer darstellen. Ziel des Buches ist es, dem Leser über die Auffrischung der relevanten Grundlagen hinaus praktische Hilfestellung bei der Auswertung von Jahresabschlüssen zu geben. Das Buch stellt eine gelungene Verbindung der "theoretischen" und praktischen Aspekte der Bilanzanalyse dar. Zunächst werden die wichtigsten Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften in komprimierter Form zusammengestellt, wobei auch auf die Unterschiede zwischen Handels- und Steuerbilanz eingegangen wird. Darüber hinaus werden die Grundzüge der Konzernrechnungslegung in der gebotenen Kürze skizziert, bevor ausführlich die notwendigen Grundlagen für die Analyse und Beurteilung von Jahresabschlüssen gelegt werden. Kern des Werkes sind die praxisrelevanten Kennzahlen der Bilanzanalyse und ihre Interpretation. Der Anforderung der Praxisnähe wird der Verfasser durch konkrete Beispiele zur Bilanzanalyse und Bilanzkritik gerecht: Die Anwendung des gezeigten Instrumentariums wird durch die Analyse der Jahresabschlüsse dreier Unternehmen bestens verdeutlicht. Wir danken dem Autor, Dipl.-Kfm. Hermann Hirsch, für die praxisnahe und sehr anschauliche Aufbereitung dieses nach wie vor aktuellen Themas. Herr Hirsch blickt nicht nur auf 15 Jahre Praxis im Bankgeschäft und im Bankenverband zurück, er ist nunmehr als Managementberater und Trainer tätig, V

6 vielen sind seine Seminare zur Bilanzanalyse bekannt. Wir freuen uns, daß Herr Hirsch unseren Lesern seine wertvolle Erfahrung zur Verfügung stellt. Die Herausgeber Dipl.-Kfm. Christoph Meyer, Dipl.-Kfm. Uwe E. Schröder, Wissenschaftlicher Mitarbeiter am Seminar für Bankwirtschaft der Universität München Geschäftsführendes Vorstandsmitglied der Vereinigung für Bankberufsbildung e. V. (vbb), Frankfurt am Main VI

7 Geleitwort Die Beurteilung der wirtschaftlichen Verhältnisse als Grundlage für Kreditentscheidungen, insbesondere bei Kreditinstituten, ist ein wichtiger Baustein für ein Gesamturteil. Das Buch soll ein Leitfaden für die praktische Bilanzanalyse sein. Der Inhalt des Stoffes wurde in drei Teile aufgeteilt, wobei Teil 1 wegen der bereits umfangreich vorliegenden Literatur ein Summary als Grundlage für die praktische Bilanzanalyse zu den Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften darstellt. Zur Beurteilung der wirtschaftlichen Verhältnisse wurden zusätzlich die Auswirkungen der unterschiedlichen Wertansätze nach dem Handels- und Steuerrecht sowie wegen der vielfach vorliegenden Verflechtungen von Unternehmen die Konsolidierungsvorschriften aufgenommen. Im zweiten Teil wurden der Aufbau des Jahresabschlusses sowie die verschiedenen Möglichkeiten der Kennzahlenanalyse, Fondsrechnungen und Liquiditätsberechnungen behandelt, die eine wesentliche Basis für eine detaillierte und fundierte Bilanzanalyse darstellen. Im dritten Teil werden zu den veröffentlichten Jahresabschlüssen Bilanzanalysen und -kritiken vorgenommen, wobei die Unternehmensbezeichnungen und Zahlen geändert wurden, was jedoch keinen Einfluß auf die Gesamtbetrachtung hat. Die Auswertung des Jahresabschlusses, die Branchensituation sowie die ergänzenden Angaben im Jahresabschluß sind die Grundlage für die einzelne Bilanzanalyse. Form, Umfang und Inhalte der Bilanzanalysen wurden der Anschaulichkeit wegen jeweils geändert. Um mögliche wirtschaftlich schwierige Situationen rechtzeitig erkennen und mit gezielten Maßnahmen begegnen zu können, befassen sich Forschung und Praxis auch weiterhin mit der Entwicklung eines "absolut sicheren" Systems der Früherkennung. Januar 1997 Hermann Hirsch VII

8 Inhaltsverzeichnis Vorwort der Herausgeber Geleitwort 1. Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften Die Handelsbilanz Das Handelsrecht als zugrundeliegende Rechtsnorm Allgemeine Bilanzierungsvorschriften nach dem HGB Eigenkapitalpositionen in der Bilanz Allgemeine Bewertungsgrundsätze Wertansätze der Vermögensgegenstände HGB Wertansätze der Schulden HGB Der Anlagespiegel Prüfung des Jahresabschlusses Die Steuerbilanz Das Maßgeblichkeitsprinzip Die Umkehrung des Maßgeblichkeitsprinzips Bilanzierungsvorschriften nach dem Handelsbeziehungsweise Steuerrecht Wirkung steuerlicher Außenprüfung Der Konzernabschluß Der Konsolidierungskreis Spezielle Vorschriften zum Konsolidierungskreis und zur Konsolidierung Grundsätze der Konzernrechnungslegung Die Kapitalkonsolidierung Schuldenkonsolidierung Zwischenerfolgskonsolidierung Erfolgskonsolidierung Der Konzernanhang und -lagebericht Einheitliche Bewertung im Konzernabschluß Aufbau, Gliederung und Analyse von Jahresabschlüssen Die Bilanz Der Aufbau der Bilanz Die Gliederung der Bilanz IX

9 Die Gewinn- und Verlustrechnung.... Der Aufbau der Gewinn- und Verlustrechnung.... Die Gliederung der Gewinn- und Verlustrechnung.... Die Gewinn- und Verlustrechnung nach dem Umsatzkostenverfahren im Rahmen der Erfolgsanalyse Kennzahlen zur Bilanzanalyse Die Kennzahlenanalyse Kennzahlen zur Kapital- und Vermögensstruktur Kennzahlen zur Finanzierung und Liquidität Kennzahlen zur Rentabilität Sonstige Kennzahlen Die Bewegungsbilanz EBIL-Bewegungsbilanz Bewegungsbilanz der DATEV Das Bilanzgespräch Früherkennungsmerkmale von Untemehmensrisiken Informationen aus dem Geschäfts- und Lagebericht Kapitaldienstfähigkeit Untersuchungen zur Ertrags- und Finanzkraft Beispiele zur BilanzanalyselBilanzkritik Transport GmbH Der veröffentlichte 1 ahresabschluß Bilanzanalyse/Bilanzkritik zu den Jahresabschlüssen der Transport GmbH Bau AG Der veröffentlichte lahresabschluß Bilanzanalyse/Bilanzkritik zu den lahresabschlüssen der Bau AG Versand GmbH Der veröffentlichte lahresabschluß Bilanzanalyse/Bilanzkritik zu den Jahresabschlüssen der Versand GmbH Fazit 179 Literaturhinweise Abbildungs- und Übersichts verzeichnis Stichwortverzeichnis 187 x