1. Beschreibung Die Idee des Systems und Umfelds, am Anfang der Entwicklung, kurz Beschreiben.

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1 Handelssysteme Checkliste Ziel ist es die Schritte zur Handelssystem- Definition, Entwicklung, Optimierung, Auswertung und dem Testen zu beschreiben. Die Schritte sollen Allgemeingültig sein und am Ende eine empirische Bewertung der historischen Systemperformance möglich sein. Für Systeme mit Margin und Tests mit auslaufenden Kontrakten (Futures) muss die Liste erweitert werden. Wann, Wie, Wer, Was, Wo, Wozu, Warum Die wichtigsten Schritte: 1. Beschreibung Die Idee des Systems und Umfelds, am Anfang der Entwicklung, kurz Beschreiben. 2. Definition Alle Angaben zum System erfassen die bereits vor der Entwicklung feststehen können oder müssen. Portfolio zusammenstellen. 3. Entwicklung Beschreibung der exakten Umsetzung des Systems. 4. Auswertung und Bewertung Überprüfung auf Zeit und Markt Robustheit anhand der Testzeiträume. Bewertung anhand der aufgeführten Kennzahlen. 5. Test Ziel ist es die historischen Ergebnisse empirisch zu belegen und das System ausgiebig auf Robustheit zu testen. Die Ergebnisse dieser umfangreichen Tests dienen auch dem Vergleich mit anderen Systemen. Benchmark ist erstmal nicht vorgesehen

2 Inhaltsverzeichnis 1. Beschreibung und Begründung des Systems Markt Strategie Erwartung Definition Setup Risiko Broker Entwicklung MoneyManagement Kauf Signal Verkauf Signal Adaptive Parameter Feste Parameter Equity Trading Regeln RiskManagement Portfolio Spezifische Funktionen Zusammenfassung des gesamten Systems Optimierung Auswertung und Bewertung Kennzahlen zur Bewertung des Systems Test Testsoftware (Tradesignal, Excel, SPSS) TestTrades (min. 30 Transaktionen) Testzeiträume Ziel Markt Testmärkte Transaktionskosten / Spread Durchzuführende Testläufe Bewertung des Handelssystems... 7

3 1. Beschreibung und Begründung des Systems Kurze Beschreibung wie und auf welchen Märkten das System funktionieren soll und welche wichtigen Bauteile es haben soll. Begründung warum es so ausfallen soll. Erwartung an Stabilität, Gewinn und Risiko des Systems. 1.1 Markt 1.2 Strategie 1.3 Erwartung Stabilität Risiko Ziel Rendite p.a. 2. Definition Alle Angaben zum System erfassen die bereits vor der Entwicklung feststehen können oder müssen. 2.1 Setup Ziel Märkte (Aktien, Index, Portfolio, Futures, CFDs, Forex) Unbedingt ein diversifiziertes Portfolio Handeln und keinen einzelnen Markt. Portfolio sorgfältig aus nicht korrelierenden und sehr liquiden(spread) Märkten und Werten zusammenstellen. (z.b.: top 5 Nasdaq, Dax, Hang Seng Index) System (Trendfolgend, Breakout, Countertrend, Kombiniert) John Hill: Erfolgreiche Systeme fallen Grundsätzlich in folgende Kategorien: 1. Donchian Channel, 2. Überschneidung AVGs, 3. Kurzfristige Volatilität auf Basis OpeningRange Breakout Positionen (Long, Short, Both) Aus Gründen der Diversifikation sollten beide Phasen gehandelt werden, auch um in der Kongestion Gewinne zu machen Zeiteinheiten (Tages, Stunden, Minuten) Tagesdaten geben genauere Auskunft über die Marktpsychologie, bei geringem Kapital eher höhere Zeiteinheiten, da i.d.r. auch höhere Gewinne bzw. längere Trends möglich sind. (weniger/größere Trades = weniger Gebühren) Eingesetztes Kapital Das Startkapital Zeitreihen für Entwicklung und Test Werte aus unterschiedlichen Märkten haben natürlich abweichende Phasen Zeiten. Die Kursentwicklung aller addierten Portfolio Werte dazu heranziehen. In-sample (Entwicklungs -Zeitraum Allsample Out-ofsample Hausse Baisse Seitwärts Portfolio Start Ende Mai 2014 Monate (108) (72) (36) (38) (36) (24)

4 2.2 Risiko maximales Kapital in einer Position Investiert % maximales Kapital in einer Position Investiert %? minimales Kapital in einer Position Riskiert %/? Anhand von FreeCapital evtl. reduziertes verfügbares Kapital 2.3 Broker Welcher Broker Gebühren für den Handel des Gewählten Marktes Durchschnittlicher Spread Volatile oder Umsatzschwache Märkte Spread Risiko berücksichtigen. 3. Entwicklung Definition der MoneyManagement und Handelsregeln 3.1 MoneyManagement Stops Profit Target Stop Break Even Stop Trailing Stop (linear, expon., volatility) Inactivity Stop Maximale Haltedauer 3.2 Kauf Signal Signal Filter 3.3 Verkauf Signal Normalerweise umgedrehte Einstiegssignale. Stop Ausstiege werden im MoneyManagement behandelt Signal Filter 3.4 Adaptive Parameter Funktionen kurz beschreiben welche Adaptive Parameter berechnen. 3.5 Feste Parameter Welche Parameter sind fixe Eingaben für das System und warum nicht adaptiv gestaltet? 3.6 Equity Trading Regeln Welche Equity Kennzahlen werden in den Handelsregeln verwendet?

5 3.7 RiskManagement Extrem Sicherung System aussetzten oder korrigieren wenn extrem Veränderungen(-15% an einem Tag) auftreten. (kurzfristiger Volatilitäts Filter?) Position Sizing Eine Sizing Methode wählen bzw. verschiedene Testen. Manche Sizing Methoden sind erst mit den Kennzahlen des Systemtests möglich Fixed Fractional Percent Volatility Marginale Fractions Fixed Dollar Amount Fixed Contract Kelly Criterion Fixed Ratio Optimal F Initial Risk Stop 3.8 Portfolio Spezifische Funktionen Ranking z.b.: bei mehr Signalen als verfügbares Kapital Ranking nach RSI, Risiko des Wertes, Einstiegskriterien FreeCapital Berechnung des investierten bzw. freien Kapital und Berechnung bzw. Korrektur der Positionsgröße. 4. Zusammenfassung des gesamten Systems In Worten das System kurz überreißen. 5. Optimierung BruteForce Tests für die Eingabeparameter. Signal und Moneymanagement Parameter getrennt testen. Robusteste (Param. Variation)Parameter auf allen Märkten und Zeiteinheiten wählen. 6. Auswertung und Bewertung 6.1 Kennzahlen zur Bewertung des Systems P-Wert (Statistische Signifikanz, überzufällig) Er deutet an, wie wahrscheinlich es ist, ein solches Stichprobenergebnis oder ein noch extremeres zu erhalten Ausfallabw./Standardabweichung Verteilung um den Durchschnitt Sharpe-Ratio Glätte der Kapitalkurve, > besser., negative und positive gleichen sich aus Sortino Ratio Nur die negativen Standardabweichungen Omega Je > desto weniger negative Standardabweichungen.

6 6.1.6 Risk of Ruin % Wahrscheinlichkeit des Ruins. Funktion dreier Variablen (Betrag pro trade riskiert, %Gewinner Trades, %G/V Verhältnis) #Trades Max. DD ProfitFactor Längste Gewinnlose Zeit G/V Verhältnis Avg. Trade Positive Monate Sollte größer >= 5 sein 7. Test Die Systeme die während der Entwicklung und nach der Auswertung und Bewertung des Systems gute Ergebnisse liefern und somit in Frage für einen realen Einsatz kommen, sollen nun weiteren Tests unterzogen werden um die Stabilität und Robustheit nachzuweisen. 7.1 Testsoftware (Tradesignal, Excel, SPSS) 7.2 TestTrades (min. 30 Transaktionen) 7.3 Testzeiträume Ziel Markt In-sample Allsample Out-ofsample Hausse Baisse Seitwärts Start Ende Monate 7.4 Testmärkte Für Test Märkte die gleichen Zeiträume wie für Zielmarkt verwenden. Variation ausreichend. Ziel Markt Portfolio Test Märkte Andere negative Korrelierende Märkte um die Robustheit zu testen.

7 7.5 Transaktionskosten / Spread Benchmark Optional Anforderungen Einstieg Ausstieg Kennzahlen diese müssen vor dem Starten der Systementwicklung ermittelt werden. 7.6 Durchzuführende Testläufe Performance Test Performance Tests auf allen Ziel- und Testmärkten sowie allen Zeiteinheiten machen. Die Ergebnisse anhand der Kennzahlen zur Bewertung des Systems unter Punkt 6. Bewerten. Die vielversprechenden Systeme den folgenden weiteren Tests unterziehen Runs Test Test auf Zufälligkeit der Trades und Ergebnisse, wenn nicht Zufällig dann weiteres Optimierungspotential t-test Wie Wahrscheinlich das die Ergebnisse nur durch Wahrscheinlichkeit ausgelöst sind. (Signifikanz Test) Test auf Autokorrelation (-1/+1, Wie ähnlich ist die Entwicklung der Wert in den einzelnen Zeiten, +1 gleiche Entwicklung) 8. Bewertung des Handelssystems Abschließende Einschätzung der Chance und Risiko des Systems. Anhängen aller Ergebnisse der durchzuführenden Testläufe, auch zum späteren Vergleich der Systeme.