Ihre Schweizer Versicherung. Helvetia Gruppe Unternehmensprofil

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1 Ihre Schweizer Versicherung. Helvetia Gruppe Unternehmensprofil März 2014

2 Haftungsausschluss zukunftsgerichteter Aussagen Dieses Dokument wurde von der Helvetia Gruppe erstellt und darf vom Empfänger ohne die Zustimmung der Helvetia Gruppe weder kopiert noch abgeändert, angeboten, verkauft oder sonst wie an Drittpersonen abgegeben g werden. Es wurden alle zumutbaren Anstrengungen g unternommen, um sicherzustellen, dass die hier dargelegten Sachverhalte richtig und alle hier enthaltenen Meinungen fair und angemessen sind. Dieses Dokument beruht allerdings auf einer Auswahl, da es lediglich eine Einführung in und eine Übersicht über die Geschäftstätigkeit der Helvetia Gruppe bieten soll. Informationen und Zahlenangaben aus externen Quellen dürfen nicht als von der Helvetia Gruppe für richtig befunden oder bestätigt verstanden werden. Weder die Helvetia Gruppe als solche noch ihre Direktoren, leitenden Angestellten, Mitarbeiter und Berater oder sonstige Personen haften für Verluste, die mittelbar oder unmittelbar aus der Nutzung dieser Informationen erwachsen. Die in diesem Dokument dargelegten Fakten und Informationen sind möglichst aktuell, können sich aber in der Zukunft ändern. Sowohl die Helvetia Gruppe als solche als auch ihre Direktoren, leitenden Angestellten, Mitarbeiter und Berater oder sonstige Personen lehnen jede ausdrückliche oder implizite Haftung oder Gewähr für die Richtigkeit oder Vollständigkeit der in diesem Dokument enthaltenen Informationen ab. Dieses Dokument kann Prognosen oder andere zukunftsgerichtete Aussagen im Zusammenhang mit der Helvetia Gruppe enthalten, die naturgemäss mit allgemeinen wie auch spezifischen Risiken und Unsicherheiten verbunden sind, und es besteht die Gefahr, dass sich die Prognosen, Voraussagen, Pläne und anderen expliziten oder impliziten Inhalte zukunftsgerichteter Aussagen als unzutreffend herausstellen. Wir machen darauf aufmerksam, dass eine Reihe wichtiger Faktoren dazu beitragen kann, dass die tatsächlichen Ergebnisse in hohem Masse von den Plänen, Zielsetzungen, Erwartungen, Schätzungen und Absichten, die in solchen zukunftsgerichteten Aussagen zum Ausdruck kommen, abweichen. Zu diesen Faktoren gehören: (1) Änderungen der allgemeinen Wirtschaftslage namentlich auf den Märkten, auf denen wir tätig sind, (2) Entwicklung der Finanzmärkte, (3) Zinssatzänderungen, (4) Wechselkursfluktuationen, (5) Änderungen der Gesetze und Verordnungen einschliesslich der Rechnungslegungsgrundsätze und Bilanzierungspraktiken, (6) Risiken in Verbindung mit der Umsetzung unserer Geschäftsstrategien, (7) Häufigkeit, Umfang und allgemeine Entwicklung der Versicherungsfälle, (8) Sterblichkeits- und Morbiditätsrate sowie (9) Erneuerungs- und Verfallsraten von Policen. In diesem Zusammenhang weisen wir darauf hin, dass die vorstehende Liste wichtiger Faktoren nicht vollständig ist. Bei der Bewertung zukunftsgerichteter Aussagen sollten Sie daher die genannten Faktoren und andere Ungewissheiten sorgfältig prüfen. Alle zukunftsgerichteten Aussagen gründen auf Informationen, die der Helvetia Gruppe am Tag ihrer Veröffentlichung zur Verfügung standen; die Helvetia Gruppe ist nur dann zur Aktualisierung dieser Aussagen verpflichtet, wenn die geltenden Gesetze dies verlangen. Zweck dieses Dokuments ist es, die Finanzgemeinde der Helvetia Gruppe und die Öffentlichkeit über die Geschäftstätigkeit der Helvetia Gruppe im Geschäftsjahr 2013 zu informieren. i Dieses Dokument stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Umtausch, Kauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren, noch einen Emissionsprospekt im Sinne von Art. 652 a des Schweizerischen Obligationenrechts oder einen Kotierungsprospekt gemäss dem Kotierungsreglement der SIX Swiss Exchange dar. Nimmt die Helvetia Gruppe in Zukunft eine oder mehrere Kapitalerhöhungen vor, sollten die Anleger ihre Entscheidung zum Kauf oder zur Zeichnung neuer Aktien oder sonstiger Wertpapiere ausschliesslich auf der Grundlage des massgeblichen Emissionsprospekts treffen. Dieses Dokument ist ebenfalls in englischer Sprache erhältlich. Rechtlich bindend ist die deutsche Fassung.

3 Unternehmensprofil Folien 3-22 Über Helvetia Folien 3-11 Helvetia in Zahlen Folien Strategieumsetzung Folien Finanzzahlen 2013 Folien Anhang zu den Finanzzahlen Folien

4 Wer wir sind Helvetia Versicherungen auf einen Blick Starke Position im Heimmarkt Schweiz Mehr als 2.7 Mio. Kunden Geschäftsvolumen von rund CHF 7.5 Mia. Tätig in ausgewählten europäischen Märkten Fokussiert auf Retailund KMU-Kunden Starke Kapitalisierung «A» Rating 3

5 Profil der Helvetia Multi-market player mit Fokus auf ausgewählte Europäische Märkte Führende Position im Schweizer Heimatmarkt Fokus auf attraktive Regionen Mittel- und Südeuropas mit intakten Marktstrukturen und Wachstumsoptionen Geografische Diversifikation zur Begrenzung der Risikokonzentration Fokussierung auf Retail- und KMU-Kunden Optimierung des Risikoprofils Selektive Zeichnung grösserer Unternehmens- und Einzelrisiken Konzentration auf ertragreiche Segmente Steigende Nachfrage nach privaten Vorsorgelösungen durch Aktiv im Leben-, Nicht-Leben und zunehmende Alterung der Bevölkerung und teilweiser Unsicherheiten Rückversicherungsgeschäft bei staatlichen Renten Ausgewogenheit zwischen profitablem Nicht-Leben-, potenzialstarkem Leben- und zyklischem Rückversicherungsgeschäft Nachhaltig gesundes versicherungstechnisches Ergebnis, konservative Anlagepolitik und solide Kapital- ausstattung Hohe Portfolioqualität durch risikogerechte Zeichnungspolitik Solide Anlagestrukturen mit nachhaltigem Ertragspotenzial Starke Kapitalisierung mit 'A' Rating und sehr tiefer Leverage 4

6 Unser Versprechen "Spitze bei Wachstum, Rentabilität und Kundentreue" Top Qualitätsanbieterin und solide «Schweizer Versicherung» Benefit für Kunden Starke Dienstleistungsmentalität: Individuell, persönlich, kompetent Sehr gutes eigenes Vertriebsnetz und renommierte Kooperationspartner Mehr als 150 Jahre Erfahrung als Allbranchenversicherung Markenversprechen: «passgenau, fair und verlässlich» Nachhaltige, verlässliche Dividendenzahlungen mit attraktiven Renditen Benefit für Aktionäre Minimierung der Ergebnisvolatilität durch "State of the Art" effizientes Risikomanagement und nachhaltige Anlagestrategie Kontinuierliches, langfristiges Wachstum durch ausgewogene Kombination attraktiver Märkte mit profitablen Versicherungs- und Vorsorgelösungen Fokus auf langfristige Investorenbeziehungen / stabiles Kernaktionariat 5

7 Unsere Geschäftsfelder Lebengeschäft mit Wachstumspotenzial Gekennzeichnet durch Wachstum des Vorsorgemarktes und das Streben nach Effizienz Macht 63% des Gruppen- Geschäftsvolumens aus, davon werden gut 76% in der Schweiz generiert Ausbaufähige Portfolios ausserhalb der Schweiz mit entsprechendem Wachstumspotenzial Ertragreiches Nicht-Lebengeschäft Hohe Profitabilität durch risikogerechtes Pricing und versicherungstechnische Disziplin Selektives Underwriting Rückversicherungspolitik begrenzt Ergebnisvolatilität Selektives Rückversicherungsgeschäft Opportunistische Nischenanbieterin mit ausgezeichneten Geschäftsbeziehungen, strenger Zeichnungspolitik gp sowie hoher Branchendiversifikation Internationales, qualitativ hochwertiges und anhaltend gewinnbringendes Rückversicherungsportfolio Verfolgt keine Volumen-, sondern Rentabilitätsziele 6

8 Kundenbedürfnisse im Fokus Fokus: Kundenorientierung Wir konzentrieren uns auf die Bedürfnisse von Privatpersonen sowie kleinen und mittleren Unternehmen Bei Produktentwicklung und Vertriebsanstrengungen stehen die Bedürfnisse unserer Kundinnen und Kunden im Vordergrund Überdurchschnittliche Kundenzufriedenheit & Loyalität Starke Dienstleistungsmentalität Fokussierte Produktentwicklung Unsere dezentrale und flexible Organisation ermöglicht uns ein schnelles Reagieren auf veränderte Bedürfnisse Erstklassiges Vertriebsnetz Multi-Channelling-Ansatz Unsere Vertriebspartner Starkes Netzwerk (eigener Aussendienst) Ausgezeichnete Brokerbeziehungen Exklusive und renommierte Kooperationspartner Starkes Potenzial für Cross-Selling (Leben / Nicht-Leben) 7

9 Langfristig ausgerichtete Aktionärsstruktur 4.0% 40% 4.0% Raiffeisen Schweiz Vontobel Gruppe Free Float Pool-Mitglieder 30.1% Patria Genossenschaft 61.9% 38.1% Free Float *) nach Anlegergruppe Free Float* ) nach Herkunft Übrige Privatpersonen institutionelle 25.3% Investoren Banken und Versicherer 17.0% 57.7% Ausländische Investoren 35.0% Schweizer Investoren 65.0% * ) Per und ohne Dispobestände 8

10 Unsere strategische Ambition Marktpositionen Profitabilität Kundennutzen verstärkt ausbauen nachhaltig steigern bedürfnisgerecht steigern Reichweite und Produktivität des Vertriebs erhöhen Verfolgung einer aktiven M&A Strategie Nicht-Leben: Sehr gute Ertragskraft sicherstellen Leben: Kapitaleffizienz i verbessern und Gewinnbeitrag der Auslandsmärkte steigern Solides Rendite-Risiko-Profil sicherstellen Konsequente Ausrichtung des Produkte- und Vertriebsfokusses auf den Kunden Broker- und Agentenbeziehung weiter verbessern Markenoffensive und gruppenweites Branding-Konzept Die Strategie Helvetia zielt darauf ab, unser stabiles Geschäftsportfolio in den bestehenden Ländermärkten verstärkt auszubauen 9

11 Unsere strategischen Fokuspunkte Marktpositionen verstärkt ausbauen Ausbau des Multi-Channeling-Ansatzes in allen Ländermärkten Stärkung des Wachstums mit Hilfe ausgewählter Akquisitionen in den bestehenden Ländermärkten Profitabilität nachhaltig steigern Industrialisierung i der Geschäftsprozesse und Forcierung der IT-Bündelung Ertragskraft Leben durch lokale Massnahmen erhöhen, unterstützt durch Spezialisten der Gruppe Gruppenweite Weiterentwicklung versicherungstechnischer Methoden im Nicht-Lebengeschäft (NL Margin Management) Optimierung der Finanzstruktur entlang der Anforderungen der Aufsichtsorgane (SST/Solvency II) Kundennutzen bedürfnisgerecht erhöhen Gruppenweiter CRM-Ansatz zur Steuerung der vertrieblichen Prozesse Qualitätsmanagement der Geschäftsprozesse (EFQM) Schärfung des Markenprofils / gruppenweites Branding-Konzept 10

12 Finanzielle Ziele Mittelfristige Finanzziele Status 2013 Wachstumsziele Organisches Wachstum über dem Marktdurchschnitt CHF 7'477 Mio. Profitabilitätsziele 94-96% Combined Ratio (NL) 93.6 % % Neugeschäftsmarge* ) (L) 1.6% Kostenziele Weitere Verbesserung der Kosteneffizienz ~ Kapitalziele Solvenz I > 175% Ratingklasse: A 218% A Eigenkapitalrentabilität it t 10-12% (zinsumfeld-bedingt kurzfristig leicht unter 10%) 9.3% Ausschüttungsquote 30-50% 43% * ) Auf Basis PVNBP 11

13 Unternehmensprofil Folien 3-22 Über Helvetia Folien 3-11 Helvetia in Zahlen Folien Strategieumsetzung Folien Finanzzahlen 2013 Folien Anhang zu den Finanzzahlen Folien

14 Unsere Marktpositionen Starkes Wachstumspotenzial dank ausbaufähiger Marktpositionen im Ausland Die Märkte, in denen Helvetia tätig ist, generieren ein Volumen von EUR 560 Mia. und repräsentieren damit 16.7% des Weltmarkts.* ) EUR 686 Mio. 36% Leben 64% Nicht-Leben. Nr. 35 Ambition Helvetia strebt an, ihr attraktives Geschäftsportfolio in den heutigen Tätigkeitsmärkten nachhaltig zu stärken und Marktanteile kontinuierlich auszubauen. Nischenposition Nr. 2 Nr. 4 Nr. 11 CHF 4'371 Mio. 82% Leben 18% Nicht-Leben EUR 262 Mio. 40% Leben 60% Nicht-Leben EUR 212 Mio. Nr. 18 EUR 330 Mio. 32% Leben 68% Nicht-Leben Nr. 28 EUR 879 Mio. 55% Leben 45% Nicht-Leben * ) Quelle: sigma 3/2013, Swiss Re Marktpositionen Ländermärkte per Ende 2012 (ohne Unfallgeschäft) Prämienvolumen der Ländermärkte Geschäftsjahr

15 Geschäftsvolumen 2013 (in Mio. CHF) Nach Geschäftsbereichen Nach Ländern Nicht-Leben 34% 2'551 Rückversicherung 3% 195 ES 5% % 778 Übrige Versicherungseinheiten 15% 1' Mia. IT 7.5 Mia. Leben 63% 4'731 DE 11% % 4'371 CH 14

16 Kennzahlen (1/2) Gewinn nach Steuern (in Mio. CHF) Geschäftsvolumen (in Mio. CHF) Unser Fokus Profitables Wachstum '172 6'979 7' * ) * ) 2013 Netto Combined Ratio (NL) (in %) Wert des Neugeschäfts (L) (in Mio. CHF) Unser Fokus Starke versicherungstechnische Ergebnisse Profitabilität und Effizienz * ) * ) 2013 * ) Zahlen für 2012 wurden angepasst 15

17 Kennzahlen (2/2) Eigenkapital (ohne Vorzugspapiere) Solvenz I Unser Fokus (in Mio. CHF) (in %) Finanzielle Stärke 3'378 3'750 3' * ) * ) 2013 Dividende (pro Aktie in CHF) (in %) Ausschüttungsquote / Dividendenrendite 5.4% 4.9% 3.9% Unser Fokus Nachhaltige Dividendenpolitik % 46% 43% * ) 2013 * ) Zahlen für 2012 wurden angepasst 16

18 Gut diversifiziertes Anlageportfolio Nach Anlageklasse im Finanzjahr 2013 Performance nach Anlageklasse (Dez 12 in Klammern) 21.1% Hypotheken Anlageliegenschaften 10% (10%) 13% (13%) 39.6 Mia. 58% (59%) Verzinsliche Wertpapiere Staaten unter Beobachtung 3.9% 1.9% Anlageliegenschaften Durchschnitt Alternative Anlagen / Übrige* ) Anlagefonds / Derivate 2.5% Aktien** ) 3% 2% 5% (3%) (2%) -0.1% Darlehen (4%) 4% Aktien Verzinsliche Hypotheken (4%) Wertpapiere Unit- 5% linked- (5%) Bestände Nicht- Leben Leben Total Italien ' '210.4 Spanien in % der Kapitalanlagen 3.8% übrige PIIGS in % der Kapitalanlagen 0.0% Total ' '439.2 in % der Kapitalanlagen 3.8% * ) Geldmarktinstrumente und Beteiligungen an assoziierten Unternehmen ** ) Aktienquote netto nach Absicherung: 2.5% 17

19 Unternehmensprofil Folien 3-22 Über Helvetia Folien 3-11 Helvetia in Zahlen Folien Strategieumsetzung Folien Finanzzahlen 2013 Folien Anhang zu den Finanzzahlen Folien

20 Strategie-Umsetzung: Wachstum+ Entwicklung des Geschäftsvolumens Leistungsausweis Geschäftsjahr 2013 (in Mio. CHF) Gezieltes Wachstum: Solide im Nicht-Lebengeschäft mit 4.3% Wachstum Erfreuliches Wachstum im Lebengeschäft mit 8.2% ~ 7Mia Mia. Chancenreiche Akquisitionen: 5'712 6'711 6'755 7'172 6'979 7' Trotz Krise liegt die durchschnittliche Wachstumsrate in den letzten 5 Jahren bei 5.5% Integration des franz. Transportversicherungsportfolios Gan Eurocourtage Organisatorische Integration von Chiara Assicurazioni (Nicht-Leben) sowie vollständige Integration von Chiara Vita (Leben) Erfolgreiche Integration des Portfolios der SEVV in die Helvetia Schweiz Multi-Channelling: Erhöhung des Cross-selling-Potenzials durch verbesserten Bancassurance Zugang in Italien Umsetzung des Affinity-Group Ansatzes in der Schweiz 19

21 Wertsteigernde Akquisitionen 1. Nov 2012 Vollständige Integration erfolgreich abgeschlossen SEVV Umsetzung des Affinity-Group Ansatzes (Cross-Selling) 1. Dez 2012 Gan Eurocourtage Integrationsprozess fortgeschritten (Integration der Organisation und Kundenportfolios abgeschlossen), Kostensynergien teilweise realisiert Nr. 2 im französischen Transportversicherungsmarkt Vervollständigt die Produktpalette mit Marine Kasko Geschäft 1. Jan 2013 Chiara Vita 1. Mai 2013 Chiara Assicurazioni Vollständige Übernahme von CV durch Erwerb der verbleibenden Minderheitsanteile von 30% Verlängerung Vertriebsabkommen mit Banco di Desio um weitere 10 Jahre Stark ausgeweitete Vertriebskapazität in NL durch Zugang zu Partnerbanken von Chiara Assicurazioni Logistischer und organisatorische Integration abgeschlossen, Massnahmen zur Effizienzsteigerung sind definiert 20

22 Strategie-Umsetzung: Rentabilität+ Entwicklung des Schadensatzes Nicht-Leben (exkl. NatCat) (netto in %) Neugeschäftsmarge (in % PVNBP) Leistungsausweis Geschäftsjahr 2013 Erfreuliche Geschäftsentwicklung: Gewinnanstieg auf CHF 364 Mio. (+9.2%) bei 6.3% (OW)* ) Umsatzwachstum Nicht-Leben: Verbesserung Combined Ratio trotz höher NatCat Schäden Rückgang des Schadensatzes Portfoliobereinigungen zeigen Wirkung Leben: Verbesserung Neugeschäftsmarge aufgrund gestiegener Neuanlagezinsen und Vertrieb moderner Produkte Starke Bilanz: CHF 3.8 Mrd. Eigenkapital (ohne Vorzugspapiere) Starke Kapitalausstattung auch nach Solvenz I und SST Rating: «A» mit Ausblick stabil * ) Originalwährung 21

23 Strategie-Umsetzung: Kundentreue+ Aktuelle Highlights Neuausrichtung Marke Verbesserter Kundenkontakt Schweiz: Förderung des Dialogs mit Kunden mittels eigenem Blog Schweiz und Spanien: Implementierung eines gruppenübergreifenden g CRM; weitere Länder- märkte folgen Gruppenweite Verwendung eines vereinheitlichten Marken- und Werbeauftritts Lancierung von "Kundentreue" " als neue strategische Initiative in der Schweiz Steigerung der Markenbekanntheit verstärktes Ski-Sponsoring in der Schweiz und den europäischen Märkten Auszeichnungen: z.b. Helvetia Italien: höchste Kundenzufriedenheit im Bereich Autoversicherung Helvetia Deutschland: Top-Platzierung für Serviceleistungen bei Lebensversicherungen Neue Markenpositionierung: Persönlichkeit und Partnerschaft Neues Markenversprechen: «Passgenau, fair und verlässlich» Neuer Werbeslogan: «Ihre Schweizer Versicherung» 22

24 Unternehmensprofil Folien 3-22 Über Helvetia Folien 3-11 Helvetia in Zahlen Folien Strategieumsetzung Folien Finanzzahlen 2013 Folien Anhang zu den Finanzzahlen Folien

25 Highlights des Jahresabschlusses 2013 Überzeugendes Jahresergebnis unterstreicht erfolgreiche Entwicklung der Gruppe Gewinnanstieg Nachhaltig starker Heimmarkt Gesteigerte Ergebnisbeiträge der Auslandsmärkte Gut diversifiziertes Portfolio Starke Resultate im Leben- und Nicht-Lebengeschäft Neugeschäftsmarge bei 1.6% Combined Ratio bei 93.6% dank tieferer Schadensätze trotz Unwetter (alle Ländermärkte < 100%) Gute Geschäftsentwicklung Volumenentwicklung: Leben +8.2% (OW) Nicht-Leben +4.3% (OW) Wachstumsimpulse durch Leben CH, DE und AT Gewinn Geschäftsvolumen 2013 CHF 364 Mio. CHF 7'477 Mio. Combined Ratio 93.6% EK-Rentabilität 9.3% Vorgeschlagene Dividende CHF Äusserst solide aufgestellt Direkte Anlagerendite stabil bei 2.7% 218% Solvenz I / SST-Quote zwischen 150 und 200% (HJ 2013) Upgrade: S&P-Rating von A- auf A 24

26 Ihre Schweizer Versicherung. Finanzzahlen

27 Ergebnis nach Geschäftsbereichen Solides operatives Ergebnis in herausforderndem Umfeld (in Mio. CHF) Übrige Tätigkeiten 5% 42% Leben Nicht-Leben 53% +9.2% % % -13.1% Gesamt Leben Nicht-Leben Übrige Tätigkeiten 26

28 Ergebnis nach Regionen Stabile Performance der Auslandseinheiten (in Mio. CHF) % % 3% CH 7% DE 6% IT 7% ES 69% Übrige Corporate +9.8% % +18.6% +32.5% -28.7% n.a. 11 Gesamt -2 CH DE IT ES Übrige VE* ) Corporate * ) Segment beinhaltet die Länder Österreich, Frankreich sowie die Rückversicherung 27

29 Geschäftsvolumen in Originalwährung: +6.3% (in Mio. CHF) Nach Geschäftsbereichen Direktgeschäft nach Ländern ' '282 6'979 6' Leben Nicht- Leben Rückversicherung CH DE IT ES AT FR

30 Geschäftsbereich Leben /12 13/12 (OW) Geschäftsvolumen 4'731 4' % +8.2% Ergebnis Leben % +10.1% Neugeschäftsvolumen (in PVNBP) Neugeschäftsmarge (in % PVNBP) 3'315 3' % 1.6% 0.9% +0.7% Pkt. Hauptwachstumstreiber Kollektiv-Leben Schweiz +16.3% / Periodische Prämien um 5.1% gestiegen Anteil der Unit- und Index-Linked-Produkte am Einzelleben Prämienvolumen bei 28% (Vorjahr 21%) Erfreuliche Wachstumsbeiträge aus fast allen Auslandsmärkten Solide Ergebnissteigerung um 10.7% trotz weiterer Reserveverstärkung Verbesserung Neugeschäftsmarge aufgrund gestiegener Neuanlagezinsen 29

31 Direkte Rendite und Garantien im Lebengeschäft Solide Bruttomarge* ) zu Gunsten der Versicherten und Aktionäre Schweiz EU-Raum Total 3.60% 3.46% 3.28% 2.79% 2.71% 2.62% 1.02% 0.97% 0.84% 2.95% 2.86% 2.75% 0.72% 0.79% 0.72% 075% 0.75% 0.84% 0.75% ) 2.07% 1.92% 1.90% 2.58% 2.49% 2.44% 2.20% 2.02% 2.00% Marge Durchschnittlicher Garantiezins * ) Vor Legal Quote 30

32 Geschäftsbereich Nicht-Leben /12 13/12 (OW) Geschäftsvolumen 2'551 2' % +4.3% Ergebnis Nicht-Leben % +10.2% Combined Ratio 93.6% 93.7% -0.1% Pkt. Hauptwachstumstreiber: Transportbereich (Akquisition Gan Eurocourtage 2012) Deutschland und Italien mit planmässig rückläufigen Volumen (marktbedingt und Portfoliobereinigungen) Schadensatz trotz höherer Belastung aus Unwettereignissen 1.4% besser als im Vorjahr Kurzfristig planmässiger Anstieg des Kostensatzes aufgrund Portfoliobereinigungen und höheren Kostensätzen bei den Akquisitionen Insgesamt jedoch erfreuliche Verbesserung der Combined Ratio um 0.1% Pkt. 31

33 Kombinierter Kosten-/Schadensatz Nicht-Leben (in %) -0.1% Pkt. 93.7* ) 93.6 Entwicklung Schadensatz * ) Total NatCat Portfolio-Optimierung unterstützt Verbesserung des Schadensatzes (unter Ausklammerung der NatCats) Kostensatz gestiegen aufgrund von Akquisitionen und Portfolio-Optimierung in IT und DE Verwaltungskostensatz Vertriebskostensatz Schadensatz Positives technisches Resultat aller Geschäftseinheiten (Combined Ratios < 100%) * ) Kostensatz bzw. Combined Ratio des Vorjahres restated aufgrund des geänderten IAS 19 32

34 Entwicklung Kostensatz 0.2% Pkt. 0.8% Pkt. 0.4% Pkt. 0.1% Pkt. 28.7% 28.9% 30.2% 2012 reported IAS 19 etc restated* Portfolio Optimierung Akquisitionen Übrige 2013 reported * ) Restated aufgrund der Anwendung des geänderten IAS 19 33

35 Entwicklung des Eigenkapitals Eigenkapital aufgrund des guten Periodenergebnis gestiegen (in Mio. CHF) 7.4% 11.4% % Hybridkapital 88% 8.8% Nicht realisierte i G/V (netto), (inklusive Anteil der Versicherten) 81.2% 4'050 4' % Aktienkapital, Reserven, Minderheiten EK per Perioden ergebnis Konzern Im EK Dividende Übrige EK per erfasste G/V* ) * ) Beinhaltet auch nicht realisierte Gewinne/Verluste 34

36 Dividendenpolitik Dividende pro Aktie in CHF Dividendenrendite / Ausschüttungsquote 45% 4.5% 54% 5.4% 49% 4.9% 39% 3.9% % 49% 46% ** ) 43% * ) * ) Dividende liegt mit CHF um 3% über dem Vorjahr Ausschüttungsquote von 43% Attraktive Dividendenrendite id d dit von 3.9% * ) Vorschlag an die Generalversammlung ** ) Ausschüttungsquote restated aufgrund des geänderten IAS 19 35

37 Ihre Schweizer Versicherung. Anlageergebnis

38 Kapitalanlagen Gesamtperformance (in Mio. CHF) % +0.6% 0.0% 0.0 % 3.3% -1.4% 1.9% 986 1' Laufender Ertrag Gewinne/ Verluste Währungserfolg Derivate Ergebnis nicht Gesamt- verzinsl. der real. G/V ergebnis Wertpapiere p Gruppe (brutto) der Gruppe Ergebnis Unit-linked Total (inkl. UL) Stabiler Beitrag laufender Anlageerträge trotz anhaltend tiefer Zinsen. 2.7% direkte Rendite, nur 10 Bp tiefer als im Vorjahr; die Mietrendite auf Liegenschaften bleibt praktisch konstant, Renditen auf verzinslichen Wertpapieren sinken um 9 Bp, die Dividendenrendite 12 Bp. Mit 25 Bp am stärksten nehmen die Renditen Hypotheken wegen den kürzeren Laufzeiten ab. Die Anlageperformance mit 1.9% wird infolge des Zinsanstiegs durch die festverzinslichen Anlagen gedämpft, jedoch von den Aktien mit einer Performance von fast 21.1% getrieben. Wegen vorsichtigeren Bewertungen liegt die Immobilienperformance mit 3.9% etwas unter dem Vorjahr. Die Bewertungsreserven im Eigenkapital gehen aufgrund gestiegener Zinsen insgesamt zurück, die Aktien liefern hier jedoch einen positiven Beitrag. 37

39 Direkte Rendite und Performance 2013 (in Mio. CHF) Anlageergebnis: Gesamtbestand Aktien Verzinsliche Wertpapiere Liegenschaften für Anlagezwecke Hypotheken Übrige Laufender Ertrag % % % % 48 G/V Ergebnis aus Kapitalanlagen % % % % 56 Nicht realisierte G/V Total % 1% % % % 64 Aktien Neu- und Reinvestitionen freiwerdender Mittel in 2013 Verzinsliche Wertpapiere Liegenschaften für Anlagezwecke Hypotheken Durchschnitt Direkte Rendite 3.1% 2.2% 4.7% 1.9% 2.5% Gewichtung für % 74% 9% 5% 100% 38

40 Gut diversifiziertes Anlageportfolio Nach Anlageklasse (Dez. 12 in Klammern) Aktien** ) Darlehen Unitlinked- Bestände Alternative Anlagen / Anlagefonds / Derivate 3% 2% 5% (3%) (2%) (4%) 4% (4%) 5% (5%) 10% (10%) 13% (13%) 39.6 Mia. Übrige* ) 58% (59%) Gut diversifiziertes Anlageportfolio Leichter Anstieg der Aktienquote Nach wie vor defensive Anlagepolitik Hypotheken Anlageliegenschaften Verzinsliche Wertpapiere * ) Geldmarktinstrumente und Beteiligungen an assoziierten Unternehmen ** ) Aktienquote netto nach Absicherung: 2.5% 39

41 Kreditqualität der verzinslichen Wertpapiere (1/2) Rating-Qualität weiterhin sehr solide 58% 57% 58% 51% 47% 27% 31% 25% 27% 28% 12% 9% 13% 12% 15% 10% 10% AAA AA A < A und not rated

42 Kreditqualität der verzinslichen Wertpapiere (2/2) Zinspapiere mit Rating < A per % 27.8% 0.5% 1.0 Mia. 11.8% 41.0% 2.4 Mia. 59.9% BBB BB B NR 50.2% 16.6% Italienische Staatsanleihen Spanische Staatsanleihen Übrige 49.0% Staatsanleihen 10Mi Unternehmensanleihen 1.0 Mia. Finanztitel 34.4% 41

43 Ihre Schweizer Versicherung. Schweizer Geschäft

44 Markt Schweiz Geschäftsvolumen Total: CHF 4'371 Mio. (+9.9%) (in Mio. CHF) 251 Ergebnis 3'574 Geschäftsvolumen nach +9.8% +12.3% Leben Steuern 229 * ) 3'183 Combined Ratio in % -0.6% Pkt. Bruttoprämien +0.2% (netto) 85.3* ) Nicht-Leben Leben: Erfreuliches Wachstum bei den periodischen Prämien sowohl im Kollektiv-Leben als auch im Einzel-Leben; Nachfrage nach Vollversicherungslösungen in der beruflichen Vorsorge ungebrochen; Portfolio der SEV Versicherungen Genossenschaft voll konsolidiert Nicht-Leben: Leichtes Wachstum (getrieben v.a. vom MFZ-Geschäft) bei unverändert sehr guter Ertragsstärke * ) Ergebnis nach Steuern bzw. Combined Ratio des Vorjahres restated aufgrund des geänderten IAS 19 43

45 Highlights: Lebengeschäft Schweiz Erfreuliches Wachstum bei den periodischen Prämien (in Mio. CHF) /12 Geschäftsvolumen Leben 3'574 3' % Total Einzel-Leben Periodische Prämien Einmaleinlagen (davon Kapitalisationsprodukt) % +3.5% +1.6% na n.a. Total Kollektiv-Leben 2'630 2' % Periodische Prämien 1'134 1' % Einmaleinlagen 1'496 1' % Einzel-Leben: Kontinuierliches Wachstum bei den periodischen Prämien; Wachstum bei den Einmaleinlagen dank Tranchenprodukt positiv Kollektiv-Leben: Kontinuierliches Wachstum bei den periodischen Prämien, starker Anstieg der Einmaleinlagen durch Neugeschäft Technik: Gute versicherungstechnische Resultate und weitere Verstärkung von Reserven und Überschussfonds Akquisition: Prämien des im Vorjahr übernommenen Portfolios der SEV Versicherungen Genossenschaft nunmehr voll konsolidiert 44

46 Nachweis zur Einhaltung der Mindestquote (OR)* ) Legal Quote erneut übertroffen (in Mio. CHF) Bruttoeinnahmen (der Mindestquote unterstelltes Geschäft) % % Leistungen zugunsten Versicherter (der Mindestquote unterstelltes Geschäft) % % Ergebnis Betriebsrechnung (der Mindestquote unterstelltes Geschäft) Ergebnis Betriebsrechnung (nicht der Mindestquote unterstelltes Geschäft) Ergebnis Betriebsrechnung (Kollektivgeschäft Schweiz) * ) Alle Zahlen gemäss OR, keine IFRS-Werte 45

47 Highlights: Nicht-Lebengeschäft Schweiz Leichtes Wachstum bei robusten Resultaten (in Mio. CHF) /12 Gesamtprämien Nicht-Leben Sach % -0.5% Transport Motorfahrzeug Haftpflicht Unfall / Kranken % +2.2% +1.6% % Combined Ratio (netto) 84.7% 85.3%* ) -0.6% Pkt. Schadensatz (netto) 56.1% 56.7% -0.6% Pkt. Kostensatz (netto) 28.6% 28.6% 6%* ) +0.0% 0% Pkt. Gesamtprämien Nicht-Leben leicht gewachsen Wachstumstreiber Motorfahrzeuggeschäft und Haftpflicht Leicht verbesserte Combined Ratio; Schadensatz dank solider Portfolioqualität um 0.6%-Punkte besser; Kostenquote unverändert * ) Kostensatz bzw. Combined Ratio des Vorjahres restated aufgrund des geänderten IAS 19 46

48 Ihre Schweizer Versicherung. Fazit

49 Ambition Helvetia auf Kurs Wachstum+ Rentabilität+ Kundentreue+ Marktpositionen verstärkt ausbauen Profitabilität nachhaltig steigern Kundennutzen bedürfnisgerecht erhöhen 48

50 Ihre Schweizer Versicherung. Anhang

51 Unternehmensprofil Folien 3-22 Über Helvetia Folien 3-11 Helvetia in Zahlen Folien Strategieumsetzung Folien Finanzzahlen 2013 Folien Anhang zu den Finanzzahlen Folien

52 Geschäftsvolumen nach Ländern 2013 (in Mio. CHF) Leben Nicht-Leben Total /12 13/12 (OW) /12 13/12 (OW) /12 13/12 (OW) Schweiz* ) 3'574 3' % +12.3% % +0.2% 4'371 3' % +9.9% EU Raum 1'157 1' % -3.0% 1'754 1' % +6.3% 2'911 2' % +2.4% Deutschland % +16.3% % -4.6% % +1.9% Italien* ) % -13.6% % -2.4% 1'080 1' % -8.9% Spanien % +1.6% % -2.5% % -1.2% Österreich % +11.9% % +1.6% % +5.5% Frankreich % % % % Direktgeschäft* ) 4'731 4' % +8.2% 2'551 2' % +4.3% 7'282 6' % +6.8% Aktive Rück % -9.4% Total 7'477 6' % +6.3% * ) Inklusive Depotvolumen (unter IFRS nicht als Prämien erfasst) 51

53 Geschäftsvolumen Leben 2013 (in Mio. CHF) Wachstum FX-bereinigt i Total Einzel- davon Unit- und Kollektiv- Depot- Total Leben Index-Linked Leben einlagen Leben Schweiz* ' ' % +39.9% +16.3% % +12.3% Deutschland 301** ) 127 -** ) % +15.5% n.a % Italien* ) -20.2% % +6.3% -13.6% Spanien Österreich Total % +26.9% +4.0% % % +59.6% % 1' ' ' % +28.4% +13.3% +20.4% +8.2% * ) Inklusive Depotvolumen (unter IFRS nicht als Prämien erfasst) ** ) Aufgrund der vertraglichen Gestaltung werden die ursprünglich unter Kollektiv-Leben gezeigten Verträge nun unter Einzel-Leben ausgewiesen. 52

54 Geschäftsvolumen Nicht-Leben 2013 (in Mio. CHF) Wachstum FX-bereinigt Sach Transport Motor- fahrzeug Haftpflicht Unfall/ Kranken Total NL Schweiz Deutschland Italien Spanien Frankreich Österreich Total % -4.9% +2.2% +1.5% %* ) +0.2% % +13.1% -14.8% -5.4% -1.7% -4.6% % -7.5% -11.3% +11.2% +13.6% -2.4% % -4.6% -0.3% -5.1% -12.1% -2.5% % % +3.9% -2.6% % % -23.7% +1.4% +3.1% +3.3% +1.6% ' % +77.8% -4.9% +0.9% +2.9% +4.3% * ) Verkauf Unfall/Krankengeschäft von Alba/Phenix 53

55 Traditional Embedded Value (in Mio. CHF) ' EV-Rendite +12.0% '670 Adjustiertes Eigenkapital 1'780 1'828 + Wert des Versicherungsbestands 1' Solvabilitätskosten '647 Embedded Value 2'923 2' Erwarteter Mehrwert Wert Neugeschäft Operative Abweichungen Ökonomische Abweichungen Kapitalbewegungen FX- Differenzen/ Sonstiges

56 Annahmen der EV-Berechnung Schweiz EU Annahmen der Berechnung Risk Discount Rate (RDR) 5.8% 5.5% 6.5%-8.5% 7.0%-9.5% Bondrendite 18%30% 1.8%-3.0% 11%22% 1.1%-2.2% 37%48% 3.7%-4.8% 42%53% 4.2%-5.3% Aktienrendite 5.8% 6.0% 6.5% 7.0% Liegenschaftenrendite 4.5% 4.5% 5.1% 4.9% Wegen stark divergierendem Zinsumfeld wird seit Ende 2011 für jedes Land eine eigene Risk Discount Rate angewendet. 55

57 Leben-Reserven mit Zinsgarantien (in Mia. CHF) EU 5.9 Einzel- Leben % Zinsgarantie 1.75% Zinsgarantie CH 23.9 Übrige 5.7 Kollektiv- Leben Überobligatorisch Altersguthaben 9.2 Obligatorisch % der Leben-Reserven CH unterliegen dem BVG-Mindestzins 56

58 Das Schweizer Vorsorgesystem 3-Säulen-Prinzip Säule 1 Säule 2 Säule 3 Allgemeine staatliche Versicherung AHV (1948) Berufliche Vorsorge für Angestellte BVG (1985) Private Deckung Zweck Grundversorgung Lebensstandard sichern Individuelle Ansprüche abdecken Verantwortung Regierung g Arbeitgeber Eigenverantwortung g Finanzierung Arbeitgeber (50%) Arbeitnehmer (50%) Arbeitgeber (mind. 50%) Arbeitnehmer 100% Eigenfinanzierung Parameter Mindestquote 90% Im Ermessen des Versicherers - Mindestzins 1.75%* ) - Umwandlungssatz 6.80% Helvetia Schweiz - Kollektiv-Leben: Einzel-Leben: Geschäftsvolumen CHF 2'630 Mio. CHF 944 Mio Helvetia Schweiz : 10.0% 2012: 12.0% 2012 Marktanteil Top 3 Top 4 * ) Stand

59 Übersicht Netto Combined Ratios (in %) CH DE IT ES AT FR Gruppe* ) ARV Schadensatz (netto) Kostensatz (netto) Combined Ratio Combined Ratio 2012** ) Veränderung ggü * ) Die Ratio "Gruppe" reflektiert das Segment Nicht-Leben, welches das Direktgeschäft enthält. Demgegenüber wird die Rückversicherung im Segment "Übrige" ausgewiesen. ** ) Combined Ratio des Vorjahres restated aufgrund der Anwendung des geänderten IAS

60 Versicherungstechnische Rechnung Nicht-Leben (in Mio. CHF) Brutto Anteil RV Netto Brutto Anteil RV Netto Verdiente Prämien 2' '207 2' '167 Versicherungsleistungen -1' ' ' '405 Technische Kosten Technisches Geschäft Finanzertrag netto Übriger nicht-technischer Aufwand und Ertrag Ergebnis vor Steuern Steuern Ergebnis nach Steuern Schadensatz (inkl. Überschussbeteiligung) 62.9% 63.4% 63.6% 6% 64.9% Kostensatz* ) 28.7% 30.2% 27.5% 28.8% Combined Ratio* ) 91.6% 93.6% 91.1% 93.7% * ) Kostensatz bzw. Combined Ratio des Vorjahres restated aufgrund der Anwendung des geänderten IAS 19 59

61 Ergebnis Kapitalanlagen nach Geschäftsbereichen (in Mio. CHF) Leben Nicht-Leben Übrige* ) Total /12 Laufender Ertrag (netto) aus Finanzanlagen der Gruppe - aus Liegenschaften für Anlagezwecke Gewinne und Verluste auf Kapitalanlagen der Gruppe (netto) - Aktien, Anlagefonds Alterative Anlagen, Derivate - Verzinsliche Wertpapiere - Liegenschaften für Anlagezwecke -Übrige Ergebnis aus Finanzanlagen und Liegenschaften der Gruppe '037 1' '212 1' Ergebnis Unit-linked Ergebnis aus Finanzanlagen und Liegenschaften 1'142 1' '317 1' Direkte Rendite 2.7% 2.9% 2.7% 2.8% 2.7% 2.8% Performance 1.7% 5.5% 2.3% 5.9% 1.9% 5.5% * ) Inkl. Elimination konzerninterner Zins- und Dividendenertrag 60

62 Direkte Rendite und Performance (in Mio. CHF) Laufender Ertrag Direkte Rendite G/V Ergebnis aus Kapitalanlagen Rendite Nicht real. G/V Total Rendite Aktien % % % Leben % % % Nicht-Leben 3 3.2% % % Verzinsliche Wertpapiere % % % Leben % % % Nicht-Leben % % % Liegenschaften für Anlagezwecke % 4.1% % 3.8% % 3.9% Leben % % % Nicht-Leben % % % Hypotheken % % % Leben % % % Nicht-Leben 3 2.3% % % 61

63 Anlageergebnis der Gruppe im Jahresvergleich (in Mio. CHF) '178 1' Laufender G/V Aktien/ G/V Obli- G/V Liegen- Währungs- Übrige 2013 Ertrag Anlagefonds* ) gationen schaften einflüsse * ) Beinhaltet auch Alternative Anlagen und Aktienderivate 62

64 Liegenschaften für Anlagezwecke Nach Ländern Nach Nutzung 26% 5.1 Mia. 5.1 Mia. 74% 92.6% Schweiz (92.6%) Spanien (1.2%) Österreich (3.4%) Italien (0.5%) Wohnliegenschaften Gewerbeliegenschaften Deutschland (1.9%) Frankreich (0.4%) 63

65 Direkte Rendite im Lebengeschäft (in Mio. CHF) Schweiz 2.5% 2.4% 2.3% 40% 4.0% 42% 4.2% 41% 4.1% 13'312 14'761 14'970 Verzinsliche Wertpapiere Liegenschaften 4'278 4'412 4' % 3.3% 3.3% 2.8% 2.7% 2.5% Aktien Darlehen / Hypotheken 3'862 4'009 4' EU 3.9% 3.7% 3.5% 4.0% 4.7% 3.5% Verzinsliche Wertpapiere 3'955 4'499 4'657 Aktien

66 Aktienquote* ) vs. Marktentwicklung Aktienquote Aktienindex nach Exposures gewichtet Aktienquote deltabereinigt Aktienquote nach Absicherung 3.9% 3.8% 3.6% 3.6% 3.6% 3.2% 1.6% 1.3% 1.2% 3.9% 3.8% 1.6% 48% 4.2% 4.5% 4.6% 4.8% 4.3% 4.3% 4.5% 4.0% 2.0% 2.0% 2.1% 2.1% 5.3% 5.2% 2.5% Aktienindex per indexiert Dez 11 Mrz 12 Jun 12 Sep 12 Dez 12 Mrz 13 Jun 13 Sep 13 Dez 13 * ) Aktienquote inkl. Aktienfonds der Gruppe 65

67 Kapitalanlagen in Originalwährung Schweiz EU 3% 1% 3% 10% CHF 29.9 Mia. 9.7 Mia. EUR USD Übrige 86% 97% (in Mia. CHF) Verzinsliche Wertpapiere Aktien Anlagefonds Übrige CHF 58% % % % 10.3 EUR 38% % % % 1.5 USD 3% % 0.4 8% Übrige 1% 0.2 8%

68 Währungsabsicherung vs. -entwicklung FX EUR/CHF* ) FX USD/CHF* ) FX GBP/CHF* ) Quote Währungsabsicherung 76 6% 76 6% 75 5% 69 9% 69 9% 61 1% 85 5% 79 9% 72 2% 75 5% 73 3% 71 1% 71 1% 70 0% 68 8% 70 0% 63 3% 70 0% 66 6% 66 6% 67 7% 66 6% 65 5% 66 6% 66 6% Dez 11 Jan 12 Feb 12 Mrz 12 Apr 12 Mai 12 Jun 12 Jul 12 Aug 12 Sep 12 Okt 12 Nov 12 Dez 12 Jan 13 Feb 13 Mrz 13 Apr 13 Mai 13 Jun 13 Jul 13 Aug 13 Sep 13 Okt 13 Nov 13 Dez 13 Helvetia hält Anlagen in Fremdwährungen zur kongruenten Bedeckung von Passiven in Fremdwährungen und zur Diversifikation der Anlagebasis. Das Währungsexposure im Gegenwert von rund CHF 3.3 Mia. wird systematisch abgesichert. Das dominierende Währungsexposure besteht gegenüber dem Euro. Seit der Festlegung des Mindestkurses im September 2011 durch die SNB wurde der Absicherungsgrad auf den Euro reduziert, jedoch zur Sicherheit immer auf einem gewissen Niveau aufrecht erhalten. US Dollar und britisches Pfund sind weitgehend abgesichert. Die Absicherungen fangen die Volatilität der in Fremdwährung gehaltenen Bestände in der Erfolgsrechnung weitgehend auf. Die im Ergebnis verbleibenden Währungsbewegungen sind in Relation zum Brutto-Devisenexposure klein. * ) Indexiert am

69 Kreditqualität der verzinslichen Wertpapiere Branchenverteilung per Risikoprofil Finanzwerte 3.6% 1.1% 12.5% 23.0 Mia. 44.6% 18.0% 10.3 Mia. 27.6% 49.7% AAA AA A < A Not rated 42.9% 0.5% Finanzwerte Staaten/Supranationale Unternehmen 26.0% Secured Unsecured (straight bonds) 10.3 Mia. 47.7% Staatsgarantie Subordinated 25.8% 68

70 Finanzwerte nach Emittentenherkunft 1% 5% 6% 8% 2% 6% 3% 4% 10.3 Mia. 34% Die 10 grössten Gegenparteien entsprechen rund 39% des Finanzwerte-Bestandes, verteilt auf folgende Kategorien: Hypothekenanleihen und Pfandbriefe verschiedener Emittenten t Schweizerische Kantonalbanken 8% 9% 14% Supranationale Organisationen Schweiz (34%) Luxemburg (6%) Irland (1%) Deutschland (14%) UK (5%) Übrige (6%) Österreich (9%) Italien (4%) Frankreich (8%) USA (3%) Niederlande (8%) Australien (2%) 69

71 Unternehmensanleihen nach Emittentenherkunft 1% 2% 2% 2% 3% 5% 6% 8% 2.9 Mia. 33% Die 10 grössten Gegenparteien entsprechen rund 44% der Unternehmensanleihen, verteilt auf folgende Kategorien: Transport (staatlich und privat) Gesundheitswesen (staatlich) Energie 12% 12% 14% Versorger Telekommunikation Frankreich (33%) Österreich (5%) UK (1%) Niederlande (14%) Deutschland (3%) Übrige (8%) Schweiz (12%) Australien (2%) USA (12%) Luxemburg (2%) Italien (6%) Norwegen (2%) 70

72 Staaten-Exposure verzinslicher Wertpapiere Staaten / Supranationale Staatsanleihen nach Ländern 9.8% (Dez. 12 in Klammern) 3% 3% (3%) (2%) 5% 3% (5%) (3%) 3% (3%) 8.9% 5% 36% (5%) (37%) 18.9% 5% 9.9 Mia. (5%) 6.2 Mia. 62.4% 5% (6%) 6% (8%) 7% (8%) 19% (15%) Staat Gebietskörperschaften ohne Staat inkl. Städte Staatsnahe Unternehmen Supranationale Banken Schweiz (36%) (AAA) Österreich (5%) (AAA) Belgien (3%) (AA) Italien (19%) (BBB) Deutschland (5%) (AAA) Übrige (5%), davon: Luxemburg (7%) (AAA) Spanien (3%) (BBB) 0.00% Griechenland (CCC) Frankreich (6%) (AA) Finnland (3%) (AAA) 0.00% Portugal (BB) Niederlande (5%) (AAA) Slowakei (3%) (A) 0.00% Irland (BBB) 71

73 Anlageportfolio nach IFRS-Kategorie (in Mia. CHF) % 3.4 9% % Available for Sale (AFS) Loans and Receivables (LAR) Mia. Anlageliegenschaften 13% Trading / Derivate % Held to Maturity (HTM) 72

74 Durationen Modifizierte Duration* ) Share in % Leben: Zinsinstrumente und Darlehen Nicht-Leben: Zinsinstrumente und Darlehen Übrige: Zinsinstrumente und Darlehen Total: Zinsinstrumente und Darlehen Verbindlichkeiten Total Die Durationslücke liegt bei -0.3** ) (vor Berücksichtigung von Immobilien als zusätzliche matchende Anlageklasse) * ) Basierend auf dem aktuellen SST-Modell. ** ) Die Durationslücke reflektiert die Exponierung des risikotragenden Kapitals gegenüber Zinsänderungen. 73

75 Eigenkapital / Comprehensive Income (in Mio. CHF) Im EK erfasste G/V CHF -90 Mio Comprehensive Income CHF +274 Mio. 4'050 4'131 3'831 Total Eigenkapital per Periodenergebnis Konzern Nicht realisierte G/V (netto) Neubew. Vorsorgeverpflich- tung Überschussbeteiligungen Latente Steuern, Net Invest. Hedge, Währungs- umrechnung Dividende Übrige Total Eigenkapital per Eigenkapital (ohne Vorzugspapiere) Vorzugspapiere 74

76 Veränderung nicht realisierter Gewinne/Verluste (in Mio. CHF) Marktwertänderung In die Erfolgsrechnung übertragene G/V ' Nicht realisierte Gewinne/Verluste auf Kapitalanlagen Aktien Verzinsliche Wertpapiere 461 1' Übrige Total 821 1' Nicht realisierte G/V (brutto) per Verzinsliche Aktien Übrige Nicht realisierte Wertpapiere p G/V (brutto) per

77 Nicht realisierte Gewinne/Verluste Aufteilung zwischen Eigenkapitalgebern und Versicherten (in Mio. CHF) 137 Total nicht realisierte G/V Aktionärsanteil nicht realisierter G/V im EK Versichertenanteil nicht realisierter G/V im EK Versichertenanteil nicht realisierter G/V im FK Minderheitsanteile & Latente Steuern 751 Fremdkapital 100 1' Fremdkapital Eigenkapital Eigenkapital

78 Gruppensolvabilität und Sensitivitäten (1/2) (in Mio. CHF) Solvenz I 218% (reported) Sensitivitätsanalyse 3' Hybridkapital Sensitivität Solvenz I 1'710 NL: 386 2'025 Aktien Zinsen Credit Spreads* ) -30% -100 bp +100 bp -16% Pkt. -20% Pkt. -10% Pkt. 227% 218% L: 1' Erforderliches Kapital Überdeckung Vorhandenes Kapital * ) Beinhaltet Corporate Spreads & Sovereign Spreads für PIIGS-Staaten. 77

79 Gruppensolvabilität und Sensitivitäten (2/2) Solide Kapitalisierung unter SST Genehmigungsprozess schreitet planmässig voran Modell Genehmigungsprozess Sensitivitätsanalyse (in Mio. CHF) Aktien -30% Zinsen -100 Bp Credit Spreads +100 Bp SST -9% Pkt. -9% Pkt. -24% Pkt. SST Quote Per Halbjahr 2013 innerhalb einer Bandbreite von150% bis 200% 0% 33% 80% 100% 150% 200% 78

80 Rückwirkende Neudarstellung durch IAS 19 (in Mio. CHF) Auswirkungen IAS 19 Eigenkapital -109 Der seit dem 1. Januar 2013 in Kraft getretene Standard IAS 19 Leistungen an Arbeitnehmer hat folgenden Auswirkungen: Abschaffung der Korridor-Methode Bisher zulässige Abgrenzung nach dem Korridoransatz nicht mehr zulässig, versicherungsmathematische G/V sind direkt bei Entstehung zu erfassen Erhöhte Volatilität in der Bilanz und der Gesamtergebnisrechnung wahrscheinlich Weitere Einflüsse in der Berichtsperiode, welche erstmals im GJ 2013 angewendet wurden (ohne Restatement): Einführung neuer Generationentafeln t Änderung der Reglemente der Pensions- und Ergänzungskasse 79

81 Über die Helvetia Gruppe Die Helvetia ist eine europaweit tätige Allbranchen-Versicherungsgesellschaft mit Kernkompetenz im Risk Management (Leben- und Nicht-Lebengeschäft, Rückversicherung) sowie in der Vorsorge und verfügt über Niederlassungen und Beteiligungen in Zentral- und Südeuropa. Der Sitz der Gruppe befindet sich in St.Gallen, derjenige für das Schweizer Geschäft in Basel. Mit rund 5'200 Mitarbeitenden erbringt die Helvetia Dienstleistungen für mehr als 2.7 Millionen Kunden in sechs europäischen Ländern. In der Schweiz sind rund 2'500 Mitarbeitende für das Unternehmen tätig. Die Gruppe erzielte im vergangenen Geschäftsjahr bei einem Geschäftsvolumen von rund 7.5 Milliarden Franken einen Reingewinn von rund Millionen Franken. Die Namenaktien der Helvetia Holding werden an der Schweizer Börse SIX unter dem Kürzel HELN gehandelt. 80

82 Führungsstruktur Helvetia Gruppe Vorsitz Stefan Loacker Generalsekretariat* ) Christophe Niquille Interne Revision* ) Simon Schneider Finanzen Paul Norton Anlagen Ralph-Thomas Honegger Strategy & Operations Markus Gemperle HR International*** ) Markus Isenrich Schweiz Philipp Gmür Deutschland Wolfram Wrabetz Österreich Burkhard Gantenbein Italien Francesco La Gioia Spanien Jose Maria Paagman Frankreich** ) Vincent Letac Mitglieder der Geschäftsleitung Gruppe Supportfunktionen * ) dem Präsidenten des Verwaltungsrates unterstellt ** ) Vincent Letac hat am 1. Juli 2013 Alain Tintelin als CEO abgelöst *** ) Ab 1. April 2014 Roland Bentele 81

83 Gruppenstruktur Helvetia Holding AG St.Gallen 100% Helvetia Versicherungen St.Gallen 100% Helvetia Beteiligungen AG St.Gallen 100% Helvetia Holding Suizo Madrid 100% Helvetia Compañia Suiza Sevilla 99% Helvetia Leben Basel 100% Helvetia Rückversicherung St.Gallen Helvetia Europe Luxemburg 100% Helvetia Versicherungen Wien 100% Helvetia Finance St. Helier (Jersey) 100% Helvetia Direktion für Deutschland Frankfurt Helvetia Leben Frankfurt 100% Helvetia Vita Mailand 100% Helvetia Direktion für Österreich Wien Helvetia International Frankfurt 100% Chiara Vita Mailand 100% Helvetia Direktion für Frankreich Paris Helvetia Assurances S.A. Paris 100% Helvetia Direktion für Italien Mailand Padana Assicurazioni Mailand 100% Chiara Assicurazioni Mailand 51% 82

84 Wichtige Termine Ordentliche Generalversammlung Halbjahresergebnis Publikation des Geschäftsergebnisses

85 Kontaktdaten Investor Relations Susanne Tengler Leiterin Investor Relations Helvetia Gruppe Dufourstr. 40 CH 9001 St.Gallen Telefon: +41 (0) Simon Weiss Investor Relations Manager Helvetia Gruppe Dufourstr. 40 CH 9001 St.Gallen Telefon: +41 (0) Corporate Communications & Brand Management Martin Nellen Leiter Corporate Communications Helvetia Gruppe Dufourstr. 40 CH 9001 St.Gallen Telefon: +41 (0)