Aktien Schweiz. Täglicher Marktkommentar aus dem BEKB-Handelsraum. Übersicht. Auftakt: Handelsstreit bleibt zum Ende des Quartals bestimmendes Thema

Transkript

1 Börsennews 29. Juni 2018 Aktien Schweiz Täglicher Marktkommentar aus dem BEKB-Handelsraum Übersicht SMI 8' (-0.50%) Dow Jones Industrial 24' (+0.41%) S&P 500 2' (+0.62%) NIKKEI ' (+0.15%) Swiss Blue Chip Shares Umsatz Mid & Small Caps Swiss Shares Umsatz Mrd. 566 Mio. Auftakt: Handelsstreit bleibt zum Ende des Quartals bestimmendes Thema Die Vorgaben aus den USA für den neuen Handelstag sind leicht positiv. Die US-Indizes zeigten am Donnerstag eine moderate Erholung, wobei sie auch nach dem europäischen Handelsschluss noch etwas zulegten. Vor allem Technologiewerte zogen an, aber auch Bankenwerte zeigten sich im Vorfeld neuer Stresstests der US-Notenbank fester. Vor dem Ende des zweiten Quartals gaben sich Investoren aber mit Blick auf den schwelenden Handelsstreit zwischen den USA und China weiterhin zurückhaltend. Verschiedene Beobachter verwiesen auf die zuletzt inkonsistenten Äusserungen aus dem Weissen Haus über die tatsächliche handelspolitische Linie der USA. Im Augenblick präsentiere sich die Situation bezüglich des Handelskonflikts zwar wieder etwas ruhiger, so ein weiterer Marktteilnehmer. Dass man einer Einigung weiterhin nicht nähergekommen sei, dürfte die Stimmung an der Börse weiter belasten. Am Schweizer Markt zeichnet sich ein nachrichtenarmer Tag ab, von Unternehmensseite sind keine Neuigkeiten angesagt. Von volkswirtschaftlicher Seite präsentiert am Vormittag die Konjunkturforschungsstelle KOF der ETH Zürich das Konjunkturbarometer für den Juni. Novartis sorgt für Klarheit: Die Augensparte Alcon soll abgespalten und an die Börse gebracht werden. Hierfür wolle man die Genehmigung der Aktionäre einholen. Gleichzeitig will der Konzern eigene Aktien für bis zu 5 Milliarden US-Dollar zurückkaufen. Die seit 2017 andauernde strategische Überprüfung

2 für die Augensparte habe ergeben, dass eine komplette Abspaltung im besten Interesse der Aktionäre sei. Gleichzeitig stehe ein solcher Schritt im Einklang mit der unter dem neuen CEO Vas Narasimhan propagierten Strategie der Fokussierung von Novartis als Pharmaunternehmen. Alcon soll demnach sowohl an der SIX Swiss Exchange als auch der New York Stock Exchange kotiert werden. Registriert werden soll das neue Unternehmen in der Schweiz, wobei Fort Worth ein wichtiger Standort bliebe. Durch die geplante Abspaltung wird laut Novartis ein weltweit führendes Unternehmen für ophthalmologische Produkte entstehen. Gleichzeitig ist geplant, das Portfolio ophthalmologischer Arzneimittel von Alcon bei Novartis zu belassen. So werde das führende Geschäft mit ophthalmologischen Arzneimitteln weiter gestärkt. Novartis geht den Angaben zufolge davon aus, dass die Transaktion steuerneutral sein wird. Der Abschluss der Transaktion wird für das erste Halbjahr 2019 erwartet. Im Zuge der Abspaltung wird Alcon-CEO Mike Ball designierter Präsident des Verwaltungsrats. Der operative Chef (COO) David Endicott wird zum CEO von Alcon befördert. Beide Ernennungen gelten per 1. Juli eines robusten, widerstandsfähigen und gut kapitalisierten US- Geschäfts gemacht habe, wird CS-CEO Tidjane Thiam in der Mitteilung zitiert. Die UBS versandte keine eigene Medienmitteilung. Aus dem Fed-Communiqué geht aber hervor, dass die US- Notenbank auch gegen den Kapitalplan der US-Tochter Americas Holdings LLC keine Einwände hat. Insgesamt zeigte sich die US-Notenbank mit den Kapitalplänen von 34 der geprüften Banken zufrieden. Durchgefallen beim Kapitalplan-Check ist einzig der amerikanische Ableger der Deutschen Bank. Das war bereits erwartet worden. Die Aufseher bemängelten "erhebliche Schwächen". Den Stresstest bedingt bestanden haben Goldman Sachs, Morgan Stanley und die State Street Corporation. Goldman Sachs und Morgan Standley etwa dürfen ihre Dividenden und Aktienrückkäufe zunächst nicht erhöhen. Den ersten Teil des Stresstests, bei der die Kapitalausstattung anhand simulierter Krisenszenarien getestet wird, hatten alle geprüften Banken gemeistert. Die nun veröffentlichten Resultate des zweiten Teils wurden aber mit grösserer Spannung erwartet. Bei diesem Teil der Prüfung ging es vor allem um die internen Kontrollen und das Risikomanagement. Novartis hat neue Studiendaten für das Migränemedikament Aimovig vorgelegt, die diesem anhaltende Wirksamkeit und Sicherheit attestieren. Die Resultate einer einjährigen Studie zu Wirksamkeit und Sicherheit sowie einer dreijährigen Analyse zu Sicherheit und Verträglichkeit des Medikaments sollen an der jährlichen Tagung der American Headache Society (AHS) vorgestellt werden. Aimovig habe bei den Patienten eine substanzielle Verringerung der monatlichen Migränetage bewirkt. Zudem seien die Sicherheitsprofile konsistent mit den Resultaten von früheren Studien. Die Möglichkeit einer spezifischen Behandlung für Migräne werde das Leben der Patienten mit dieser neurologischen Krankheit verbessern, gibt sich Novartis überzeugt. Das Medikament Aimovig (erenumab), das Novartis gemeinsam mit dem Biotchunternehmen Amgen entwickelt hat, war in den USA im Mai 2018 zugelassen worden. In der EU hatte ein Ausschuss der Europäischen Arzneimittelbehörde EMA Ende Mai das Medikament zur Zulassung empfohlen. Eine endgültige Entscheidung der EMA wird in den kommenden Monaten erwartet. Analysten sehen für das Mittel Blockbusterpotenzial. Credit Suisse/UBS: Die US-Töchter der zwei Schweizer Grossbanken erfüllen mit ihrem Kapitalplan die Auflagen der US-Notenbank Fed. Diese habe keine Einwände gegen den Kapitalplan 2018 geäussert, teilte die CS-Tochter Credit Suisse Holdings (USA) am Donnerstagabend anlässlich des jährlichen Banken-Stresstests des Fed mit. Der Kapitalplan beinhalte Auszahlungen an die Muttergesellschaft CS für vier Quartale ab dem dritten Quartal 2018 bis Ende des zweiten Quartals Die Nachricht zeige, dass die CS signifikante Fortschritte auf ihr Ziel Kühne+Nagel baut für den Autobauer BMW das Dienstleistungsangebot im weltweiten Kundendienst für Autohändler aus. Die Partner planen dazu den Aufbau von zwei neuen regionalen Vertriebscenter im deutschen Kleinaitingen und im polnischen Slubice. Ausserdem würden in China an den beiden bereits bestehenden Standorten in Peking und Shanghai ein Händlervertrieb eingerichtet. Kühne+Nagel betreibt im Rahmen der Partnerschaft mit BMW dank der neuen Center insgesamt vierzehn Standorte weltweit für die Vertriebsaktivitäten nach dem Verkauf von Autos. Dabei werde jenes in Kleinaitingen mit rund 70'000 Quadratmetern zu einem der grössten Vertriebscenter für BMW. Von dort aus würden über 300 BWM-Händler im Süden und Westen Deutschlands sowie in Österreich mit rund 82'000 Artikeln und Teilen bedient. Das Center in Slubice wird eine Grösse von 30'900 Quadratmetern aufweisen. Clariant: Der Clariant-Grossaktionär Saudi Basic Industries Corp (Sabic) will laut einem Bericht der Nachrichtenagentur Reuters den Anteil an Clariant weiter erhöhen. Vorerst würden auch Partnerschaften oder die Zusammenlegung von Geschäftsbereichen ein Thema sein. Der schrittweise Ausbau der Beteiligung von heute 25 Prozent stehe auch zur Diskussion, zitiert die Nachrichtenagentur eine der involvierten Personen. Allerdings muss Sabic zunächst noch auf das grüne Licht mehrerer Regulierungsbehörden für das bereits getätigte Investment warten. Die Entscheide würden in den kommenden Monaten erwartet. Als möglichen Bereich für eine Zusammenarbeit wird in dem Reuters-Artikel die Plastik-Produktion genannt, wo Sabic gut aufgestellt sei. Ein Clariant-Sprecher verwies am Donnerstagabend auf Börsennews 29. Juni

3 AWP-Anfrage darauf, dass derzeit Gespräche mit Sabic über eine mögliche künftige Zusammenarbeit im Gang seien. Allfällige Resultate würden "zu gegebener Zeit" kommuniziert. Die Clariant-Aktie schloss am Donnerstagabend um 1,3% im Minus bei 23,16 Franken. Die Reuters-Nachrichten trafen kurz vor Handelsschluss ein, in der Schlussauktion machten die Titel des Chemiekonzerns noch etwas an Boden gut. DKSH: Der auf Asien spezialisierte Zürcher Vertriebs- und Dienstleistungskonzern DKSH expandiert in Neuseeland. DKSH übernimmt das dortige Getränkegeschäft von Davies Foods. "Zur Höhe des Kaufpreises haben beiden Parteien Stillschweigen vereinbart". Die Getränkesparte von Davies Foods erziele mit Energydrinks, Sport- und Softdrinks sowie Wasser einen Umsatz von etwas mehr als drei Millionen Franken. Die Profitabilität sei gut. Das Sortiment von Davies ergänze das lokale Produktportfolio von DKSH optimal. DKSH werde die Vermarktung, den Vertrieb und die Distribution in den neuseeländischen Supermärkten intensivieren. Die Getränke würden sukzessive über die eigenen Vertriebsstrukturen von DKSH im Detailhandel angeboten. DKSH sei seit 1958 in Neuseeland präsent. In den drei Geschäftseinheiten Konsumgüter, Spezialrohstoffe und Technologie beschäftige der Schweizer Konzern rund 370 Spezialisten. Wisekey hat sich im Rahmen eines laufenden Finanzierungsabkommens weiteres Geld beschafft. Die US-Fondsgesellschaft Yorkville Advisors Global hat knapp 260'000 neue B-Aktien aus genehmigtem Kapital im Wert von rund 1 Million Franken gezeichnet. Der Deal war bereits Anfang Woche gemeldet worden, nun wurde heute Freitag auch noch der Ausgabepreis von 3,87 Fr. pro Aktie kommuniziert. Wisekey hat vor einigen Monaten eine Finanzierungsvereinbarung mit Yorkville abgeschlossen. Im Rahmen des sogenannten SEDA-Abkommens stellt Yorkville dem Unternehmen über die Zeit von drei Jahren bis zu 50 Millionen zur Verfügung. Wisekey kündigt für das erste Halbjahr aufgrund von vorläufigen Zahlen ein deutliches Umsatzwachstum an. Die Erträge dürften sich in den ersten sechs Monaten auf 25,7 Millionen Dollar belaufen, entsprechend einem Anstieg um 36% gegenüber dem angepassten Vorjahresergebnis (18,9 Millionen Dollar). Die Kerngeschäfte Cybersecurity und "Internet der Dinge" (IoT) hätten ein weiteres starkes Wachstum gezeigt, dies dank einer robusten Akquisition neuer Kunden wie auch der Erweiterung bestehender Kundenbeziehungen. Das Unternehmen habe in der Folge der Übernahme des Unternehmens Quovadis auch mit seinem Portfolio in den Bereichen Blockchain und Künstliche Intelligenz weiter expandieren können. Die Liquiditäts- und Finanzposition des Unternehmens präsentiere sich mit 10,4 Millionen Dollar in bar per Ende Juni 2018 stark, dies dank einer verbesserten operativen Leistung. Per Mitte 2017 habe das Unternehmen noch Mittel von 4,1 Millionen ausgewiesen. Für das Gesamtjahr 2018 bestätige Wisekey seine Prognose eines Umsatzes von rund 60 Millionen Dollar - darin enthalten seien Erträge für die "WiseCoin" Nutzungs-Token ab dem vierten Quartal Rating- und Kurszieländerungen Novartis: GS nimmt mit Neutral (Not Rated) - Ziel 86 Fr. wieder auf Beteiligungsmeldungen Agenda Termine Bossard Resultat H1 DKSH Resultat H1 Partners Group AUM H Barry Callebaut Resultat 9M 17/18 EMS-Chemie Resultat H Panalpina Resultat Q Georg Fischer Resultat H1 Novartis Resultat Q2 SGS Resultat H ABB Resultat Q2 Givaudan Resultat H1 Kühne + Nagel Resultat H1 Rieter Resultat H Bobst Resultat H1 Bucher Resultat H1 Clariant Resultat H1 EFG Resultat H1 Sulzer Resultat H1 Valora Resultat H Autoneum Resultat H1 Inficon Resultat Q2 Nestlé Resultat H1 Roche Resultat H1 Sika Resultat H Forbo Resultat H1 LafargeHolcim Resultat H1 Starrag Group Resultat H1 Zehnder Resultat H1 Bevorstehende Börsengänge 2018 GrazianoFairfield (OC Oerlikon Drive System) Mögliche Börsengänge irgendwann Swissport, gategroup, Stadler Rail, ADIENNE Pharma & Biotech Genkyotex im H2 (Biotech, ev. Nasdaq), Novimmune (Biotech), Identec, Selecta (Getränkeautomatenhersteller), SIG Combibloc (Verpackungskonzern) Börsennews 29. Juni

4 Swatch Group Uhrenexporte Juni SFS Resultat H1 Swatch Group Resultat h Julius Baer Resultat H1 Ams Resultat H Cembra Resultat H1 Idorsia Resultat H1 Lindt & Sprüngli Resultat H1 Mikron Resultat H1 UBS Resultat Q Credit Suisse Resultat Q2 GAM Resultat H1 Pargesa Resultat H1 Börsennews 29. Juni

5 Agenda Dividende für Geschäftsjahr 2017 Datum noch nicht definitiv bekannt EMS-Chemie: CHF Allreal: CHF 6.25 Tornos: CHF 0.15 (Nennwertreduktion) Datum Auszahlung bestätigt (ex- Datum) Kardex: Nennwertreduktion CHF Ypsomed CHF Richemont CHF HBM Healthcare CHF 1.50 Ausbezahlte Dividenden Barry Callebaut: CHF (CHF 7.27 Nennwertreduktion + CHF Bardividende) Novartis: CHF Roche: CHF 8.30 BB Biotech: CHF Kudelski CHF Schindler: CHF 4.00 Bellevue Group: CHF 1.10 Clariant CHF Givaudan: CHF DKSH: CHF Bobst: CHF 2.60 SPS: CHF 3.80* Implenia: CHF 2.00 Autoneum: CHF ABB CHF 0.78 Coltene CHF Zurich Ins.: CHF Geberit: CHF Sulzer: CHF 3.50 Swisscom CHF Rieter CHF 5.00 PSP CHF Bossard: CHF 4.20 Belimo: CHF Forbo: CHF Bell CHF 8.00 Oerlikon CHF 0.35* VZ Holding CHF Julius Bär: CHF 1.40 Sunrise: CHF 4.00* Huber + Suhner: CHF 1.10 Ascom: CHF Emmi: CHF 7 plus CHF 3 Sonderdividende Orior: CHF Valora: CHF 12.50* Inficon: CHF Sika: CHF Tecan: CHF 2.00 Gurit CHF * IVF Hartmann CHF Vontobel: CHF 2.10 Cembra: CHF 3.00* Georg Fischer: CHF Bucher CHF Flughafen Zürich: CHF 6.50 Komax CHF * Swiss Finance & Property CHF 3.60 Cicor CHF Adecco: CHF 2.50 Vetropack CHF Swiss Life: CHF 13.50* U-blox CHF 2.25 Conzzeta CHF Feintool CHF 2.00* Banque Profil de Gestion CHF Edmond de Rothschild CHF Bachem: CHF 2.75 St. Galler KB CHF Jubiläumsdividende CHF 1.50 Basler KB CHF 3.10 SFS Group CHF GAM: CHF 0.65* Comet CHF 1.50 Banque Cantonale de Jura CHF 1.85 BCV CHF 23 + CHF 10.00* Baloise CHF 5.60 EFG CHF 0.25 SNB CHF VP Bank CHF 5.50 Glarner KB CHF 0.90 KTM Industries EUR Credit Suisse CHF UBS: CHF 0.65 Genfer KB: CHF 2.90 BFW Liegenschaften CHF 1.40 Plazza CHF Lonza: CHF 2.75* Metall Zug CHF Interroll: CHF Swissquote: CHF 0.90 Lindt & Sprüngli PS CHF 42* + CHF 51 Lindt & Sprüngli N CHF 420* + CHF 510 Zuger KB CHF Vaudiose Assurances CHF 12 Hochdorf CHF 4* Panalpina: CHF 3.75 LafargeHolcim: CHF 2.00 Kühne+Nagel: CHF 5.75 Pargesa CHF 2.50 Orell Füssli CHF Galenica: CHF 1.65 Partners Group CHF LLB CHF Dufry CF 3.75* Jungfraubahn CHF Vifor Pharma: CHF 2.00 Valartis CHF Walliser KB: CHF 3.15 Temenos CHF 0.65* BKW CHF 1.80 Calida CHF BEKB CHF 6.60 Burkhalter Holding AG CHF Warteck CHF Swatch Group I: CHF 7.50 Swatch Group N: CHF 1.50 Poenia CHF 1.60 Groupe Baumgartner CHF 12 APG CHF 12 + Sonderdividende CHF Sonova CHF Mobimo CHF Züblin CHF 1.00* Börsennews 29. Juni

6 Wer ist dividendenberechtigt? Ex-Tag: Ex ist lateinisch und bedeutet "ohne". Der Ex-Tag ist der Börsentag, an dem die Aktien erstmals ohne Dividende gehandelt werden. Meistens eröffnet der Kurs um den Betrag der Dividende tiefer, dies ist aber nicht zwingend. Dividendenberechtigt ist derjenige Aktionär, der die Aktie spätestens VOR dem Ex-Tag gekauft hat. Dividendenberechtige Aktieninhaber dürfen die Aktie frühestens AM Ex-Tag in die Eröffnung (09:00) verkaufen. *Verrechnungs- und einkommenssteuerfreie Dividende Ist möglich, wenn die Dividende in Form einer Rückzahlung aus der Reserve aus Kapitalanlage bezahlt wird. Per trat der Systemwechsel vom Nennwert- zum Kapitaleinlageprinzip in Kraft (Unternehmenssteuerreform II). Die Generalversammlung kann unter Vorbehalt der anwendbaren Ausschüttungssperren frei bestimmen, ob die Dividende aus ordentlichem Gewinn bzw. Gewinnvortrag oder aus den Reserven aus Kapitaleinlagen ausgeschüttet werden soll. Letztere unterliegt bei natürlichen Personen, welche die Beteiligungsrechte im Privatvermögen halten, nicht mehr der Einkommenssteuer. QUELLEN AWP, Pressemitteilungen, BEKB IMPRESSUM Kontakt Handelsabteilung BEKB, Schwarzenburgstrasse 160, 3097 Bern-Liebefeld, , Autoren Remo Kunz, Pascal Mader, Thomas Meier, Patrick Bürki, Sandro Hertig, Medienanfragen Medienstelle BEKB, , LEGAL DISCLAIMER Diese Publikation wurde vom Verkauf/Handel Aktien Schweiz der Berner Kantonalbank AG, nachstehend «BEKB BCBE» genannt, verfasst und ist nicht das Ergebnis einer Finanzanalyse. Sie dient ausschliesslich zur Information und sollte weder kopiert noch an Dritte weitergeleitet werden. Die dieser Publikation zugrunde liegenden Angaben beruhen auf verlässlichen Quellen. Die BEKB BCBE kann für die Qualität, Richtigkeit, Aktualität oder Vollständigkeit der in dieser Publikation enthaltenen Informationen keine Gewähr übernehmen. Aussagen zu Wertpapieren können von der Anlagepolitik der BEKB BCBE abweichen. Die Publikation ist weder ein Angebot noch eine Empfehlung oder Anwerbung zum Kauf oder Verkauf. Alle Preise oder Kursziele sind indikativ. Die historische Performance ist keine Garantie für zukünftige Gewinne. Die BEKB BCBE und ihre Mitarbeitenden übernehmen keine Verantwortung für Verluste oder Schäden, die aufgrund der Verwendung dieser Publikation entstehen können. Börsennews 29. Juni