Wachstumsfinanzierung durch Eigenkapital BPW Finanzforum 2011

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1 Platz für Foto Wachstumsfinanzierung durch Eigenkapital BPW Finanzforum 2011 Michael Tönes, Potsdam, 30. März 2011

2 Verlust Gewinn Unternehmens- und Finanzierungsphasen Ergebnis Seed/ Start-up Early Stage Later Stage Produktidee Prototyp Marktanalyse Gründung Marktreife des Produkts Vorbereitung der Markteinführung Markteinführung Produktverbesserung Verkaufsresonanz Wachstum Produktionsverbesserung Vertriebsstärkung Stärkung der Wettbewerbsposition Strategien Etablierungsphase Anlaufphase F I N A N Z I E R U N G Unternehmer Venture Capital (HTGF) Fördermittel Privatinvestoren Business Angels EXIST-Gründerstipendium strategische Investoren Venture Capital Fördermittel Banken, Sparkassen strategische Investoren Venture Capital Banken, Sparkassen Seite 2

3 Bereich Beteiligungsmanagement in der ILB Zielsetzung: Schwerpunktaufgaben: Bündelung der Beteiligungsaktivitäten in einem neuen Bereich der ILB Operatives Management von sechs Fonds (SCB, KBB, BCV, S-UBG, BFB I, BFB II) Management von strategischen Beteiligungen der ILB (Hasso Plattner Ventures, ILB Beteiligungsgesellschaft, Frühphasenfonds, verschiedene Objektgesellschaften) Übernahme/Management des neuen EK-nahen Produktes BK Mezzanine Entwicklung von weiteren Eigenkapital- und eigenkapitalnahen Produkten Seite 3

4 Operative Beteiligungsfonds der ILB / BC Technologie-Beteiligungs- Gesellschaft mbh der 90 % 4,32 % treuhänderisch gehalten durch die ILB 10 % BC Brandenburg Capital GmbH BIC 19% (BFB I) (BFB II) Management- Vertrag seit 1993 Management- Vertrag seit 1996 Management- Vertrag seit 2000 Management- Vertrag seit 2001 Management- Vertrag seit 2005 Management- Vertrag seit 2009 Fonds-/ Investmentvolumen 20 Mio. EUR Fonds-/ Investmentvolumen 40 Mio. EUR Fonds-/ 25 Mio. EUR Fonds-/ Investmentvolumen Investmentvolumen 5 Mio. EUR Fonds-/ Investmentvolumen 30 Mio. EUR Fonds-/ Investmentvolumen 30 Mio. EUR Seite 4

5 BFB Wachstumsfonds Brandenburg GmbH BFB Wachstumsfonds Brandenburg GmbH Fondsvolumen: 30 Mio. Anzahl der finanzierten UN: vertraglich gebundenes Kapital: Mindestinvestment: 0,3 Mio. Höchstinvestment: Beteiligungsarten: Bevorzugte Finanzierungsphasen: Branchenschwerpunkte: Investitionsphase: Besonderheiten: Finanzierung von technologieorientierten kleinen und mittleren Unternehmen (KMU) in wachstumsstarken Branchen in der breiten Markteinführungs- und Wachstumsphase mittels offener und / oder stiller Beteiligungen 14 (Stand 02/2011) 15,8 Mio. EUR (per Ende 02/2011) 1,5 Mio. bis max. 3,0 Mio. pro Unternehmen qualifizierte Minderheitsbeteiligung und/oder stille Beteiligung Markteinführung / Wachstum IuK-Technologie/ICT; Life Science; Nanotechnologie; Mikroelektronik; Prüf- und Messtechnik; Industrie- und Verfahrenstechnik; sonstige Branchen mit hohem Marktaufnahmepotenzial ausschließlich in Verbindung mit privater Co-Finanzierung; Sitz oder Betriebsstätte im Land Brandenburg Südwest Nordost Seite 5

6 Gemeinsames Grundverständnis Wir wollen den gemeinsamen Erfolg. Dazu ist auch ein gemeinsames Grundverständnis notwendig! Sie sind ein Unternehmer, der ein technologieorientiertes Unternehmen mit klaren Gesellschaftsstrukturen führt, bereit ist, Risiken zu tragen, grundsätzlich bereit ist, zusammen mit einem Partner die Zukunft des Unternehmens zu gestalten und die offene Kommunikation mit dem Beteiligungsgeber wünscht, den Businessplan als strategische Richtschnur begreift und lebt, die Notwendigkeit eines transparenten Rechnungswesens und zeitnahen Controllings erkennt; kein Unternehmen in Schwierigkeiten ist, von seinem Produkt, Markt und Erfolg überzeugt ist, Wachstumsmärkte durch Investitionen in Mitarbeiter oder Investitionsgüter erschließt, Kapitalbedarf ab / einen Privatinvestor hat, Exitmöglichkeiten (Beteiligung auf Zeit) unterstützt. Seite 6

7 Kriterien aus Unternehmersicht Unternehmer sollte sich im Vorfeld über folgende Punkte Gedanken machen: Art des Eigenkapitalpartners (privater, institutioneller Investor, VC, Corporate VC) Wahl der Finanzierungsform (stille Beteiligung, offene Beteiligung, Genussrechte, Bilanzqualität) Abgabe von Gesellschafteranteilen vs. Beibehaltung des Altgesellschafterkreises Bewahrung der Selbständigkeit vs. (Mehrheits-) Verkauf an strategischen Investor Ausstiegsszenarien (Rückzahlung der stillen Beteiligung vs. Mehrheitsverkauf, IPO, Rückkauf durch Altgesellschafter) Seite 7

8 Ablauf einer Beteiligungsfinanzierung Letter of intent (LOI) intensive Unternehmensprüfung (Due Diligence) Verhandlung (durchschnittlich 2-3 Monate) überlappend mit Due Diligence Vertragsabschluss (nach 4-6 Monaten) Betreuungsphase (i.d.r. 3-5 Jahre) Vorprüfung (4-8 Wochen) auf Basis des Geschäftsplanes Kontaktaufnahme Exit Buy back Trade sale IPO Secondary purchase Seite 8

9 Portfoliounternehmen: Finow Automotive GmbH Finow Automotive GmbH, Eberswalde Entwicklung und Herstellung von Bauteilen für die Automobilindustrie Seite 9

10 Portfoliounternehmen: Fludicon GmbH Fludicon GmbH, Hennigsdorf Entwicklung, Produktion und Vermarktung von Komponenten und Produkten auf Basis elektrorheologischer Fluide Seite 10

11 Portfoliounternehmen: PC Soft GmbH PC-Soft GmbH, Senftenberg Softwarelösung für Asset Lifecycle und Logistik Management Seite 11

12 Portfoliounternehmen: OD-OS GmbH OD-OS GmbH, Teltow Entwicklung und Vermarktung von Geräten zur Behandlung von Netzhaut-Erkrankungen, deren Hauptursachen in den Krankheitsbildern Diabetes und altersbedingte Makuladegeneration (AMD) liegen. Seite 12

13 Portfoliounternehmen: excentos GmbH Excentos GmbH, Potsdam entwickelt Online-Produktberater, mit denen Online- Shops und Produkthersteller im Web wie mit einem Top-Verkäufer beraten und ihre Verkäufe optimiert LOGO der Musterfirma Seite 13

14 Platz für Foto Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!

15 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! Michael Tönes Referatsleiter Fondsmanagement I InvestitionsBank des Landes Brandenburg Steinstraße Tel.: Fax: michael.tönes@ilb.de Internet: Seite 15