Der Beteiligungskapitalmarkt in Europa 2017 und die Rolle Deutschlands

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Waldemar Kurzmann
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1 Der Beteiligungskapitalmarkt in Europa 2017 und die Rolle Deutschlands Bundesverband Deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften e.v. (BVK) Mai 2018

2 Inhalt Vorbemerkungen... S. 3 Fundraising.. S. 4 Investitionen.. S. 8 Divestments S. 20 Der Beteiligungskapitalmarkt in Europa 2017 Seite 2

Vorbemerkungen Die folgenden Grafiken fassen eine Auswahl der wichtigsten Marktzahlen des European Private Equity Activity Report 2017 des europäischen Private Equity-Verbandes Invest Europe zusammen.

3 Vorbemerkungen Die folgenden Grafiken fassen eine Auswahl der wichtigsten Marktzahlen des European Private Equity Activity Report 2017 des europäischen Private Equity-Verbandes Invest Europe zusammen. Weitergehende Daten und Erläuterungen zur Methodik finden Sie unter Die vorliegenden Marktzahlen basieren auf der pan-europäischen Statistikplattform European Data Cooperative (EDC), einem gemeinsamen, nicht kommerziellen Gemeinschaftsprojekt der wichtigsten europäischen Private Equity-Verbände: AFIC (Frankreich), AIFI (Italien), ASCRI (Spanien), BVA (Belgien), BVCA (Großbritannien), BVK (Deutschland), CVCA (Tschechische Republik), DVCA (Dänemark), FVCA (Finnland), NVCA (Norwegen), NVP (Niederlande), PSIK (Polen), SECA (Schweiz), SEEPEA (Rumänien und Bulgarien), SVCA (Schweden) und Invest Europe (Europa). Ziel der EDC ist die europaweit einheitliche Erfassung und Auswertung der Private Equity-Marktdaten. Die EDC ist der single data entry point für die Mitglieder der beteiligten Verbände und alle anderen Marktteilnehmer. Sie ermöglicht eine standardisierte Methodologie und damit konsistente, robuste und vergleichbare Marktdaten für die verschiedenen Regionen in Europa. Die EDC beinhaltet Daten von Beteiligungsgesellschaften, Fonds, Portfoliounternehmen und Transaktionen. Der Beteiligungskapitalmarkt in Europa 2017 Seite 3

4 1. Fundraising Der Beteiligungskapitalmarkt in Europa 2017 Seite 4

5 1. Fundraising Fundraising Nach Finanzierungsfokus der Fonds (Mio. ) Venture Capital Growth Buy-Out Mezzanine / Generalisten Generalisten Der Beteiligungskapitalmarkt in Europa 2017 Seite 5

6 1. Fundraising Fundraising Nach Kapitalgebern 2017 Kreditinstitute 9% 0% 6% 4% 3% Unternehmen Stiftungen und akademische Institutionen 29% 15% Family Offices und Private Dachfonds und andere Asset Manager Öffentlicher Sektor Versicherungen 8% 6% 20% Pensionsfonds Staatsfonds Kapitalmarkt Aufteilung berücksichtigt nur das Fundraising aus bekannten Kapitalquellen, unbekannte Quellen blieben unberücksichtigt. Der Beteiligungskapitalmarkt in Europa 2017 Seite 6

7 1. Fundraising Fundraising Top 10 Länder nach Fundraising 2017: Im Vorjahresvergleich (Mio. ) Branchenstatistik = Fundraising durch Beteiligungsgesellschaften mit Sitz im jeweiligen Land Der Beteiligungskapitalmarkt in Europa 2017 Seite 7

8 2. Investitionen Der Beteiligungskapitalmarkt in Europa 2017 Seite 8

9 2. Investitionen Investitionen in Europa : Volumen und Zahl der finanzierten Unternehmen Investitionen (Mio. ) Unternehmen Marktstatistik = Investitionen durch Beteiligungsgesellschaften in Europa unabhängig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft Der Beteiligungskapitalmarkt in Europa 2017 Seite 9

10 2. Investitionen Investitionen in Europa Investitionen nach Finanzierungsphasen (Mio. ) Venture Capital Growth / Turnaround / Replacement C. Buy-Outs Marktstatistik = Investitionen durch Beteiligungsgesellschaften in Europa unabhängig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft Der Beteiligungskapitalmarkt in Europa 2017 Seite 10

11 2. Investitionen Investitionen Investitionen nach Finanzierungsphasen 2017: Volumen und Anzahl 9% 16% 20% Venture Capital Mio. Investitionsvolumen 32% finanzierte Unternehmen 52% Growth / Turnaround / Replacement C. Buy-Outs 71% Marktstatistik = Investitionen durch Beteiligungsgesellschaften in Europa unabhängig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft Der Beteiligungskapitalmarkt in Europa 2017 Seite 11

12 2. Investitionen Private Equity und Regionen Top 10 Länder nach Investitionen 2017: Im Vorjahresvergleich (Mio. ) Marktstatistik = Investitionen durch Beteiligungsgesellschaften in Europa unabhängig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft Der Beteiligungskapitalmarkt in Europa 2017 Seite 12

13 2. Investitionen Branchen Investitionen nach Branchen 2017: Volumen und Anzahl Konsumgüter/-services 8% 12% 3% 3%3% 2% 4% Investitionsvolumen 24% 15% 2% 2%2% 3% 4% 5% finanzierte Unternehmen 18% 17% Untern.-produkte/ - dienstleistungen IKT Biotech/Gesundheit Finanz-/Versicherungswesen Chemie/Werkstoffe Bauwesen 17% 24% 32% Transportwesen Energie/Umwelt Übrige* *Übrige umfasst Landwirtschaft, Immobilien, Sonstige. Marktstatistik = Investitionen durch Beteiligungsgesellschaften in Europa unabhängig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft Der Beteiligungskapitalmarkt in Europa 2017 Seite 13

14 2. Investitionen Venture Capital Venture Capital-Investitionen in Europa (Mio. ) Seed Start-up Later Stage-Venture Capital Unternehmen Marktstatistik = Investitionen durch Beteiligungsgesellschaften in Europa unabhängig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft Der Beteiligungskapitalmarkt in Europa 2017 Seite 14

15 2. Investitionen Venture Capital und Regionen Top 10 Länder nach VC-Investitionen 2017: Im Vorjahresvergleich (Mio. ) Marktstatistik = Investitionen durch Beteiligungsgesellschaften in Europa unabhängig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft Der Beteiligungskapitalmarkt in Europa 2017 Seite 15

16 2. Investitionen Buy-Outs Buy-Out-Investitionen Investitionen (Mio. ) Unternehmen Marktstatistik = Investitionen durch Beteiligungsgesellschaften in Europa unabhängig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft Der Beteiligungskapitalmarkt in Europa 2017 Seite 16

17 2. Investitionen Buy-Outs Buy-Outs nach Größenklassen Kleine - Vol. (<15 Mio. ) Midmarket - Vol. ( Mio. ) Große - Vol. ( Mio. ) Mega - Vol. (>300 Mio. ) Kleine - Unt. (<15 Mio. ) Midmarket - Vol. ( Mio. ) Große - Vol. ( Mio. ) Mega - Vol. (>300 Mio. ) Marktstatistik = Investitionen durch Beteiligungsgesellschaften in Europa unabhängig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft Anmerkung: Größenklassifiizierung anhand der Eigenkapitalinvestments wie in den Klammern angegeben. Der Beteiligungskapitalmarkt in Europa 2017 Seite 17

18 0,110% 0,100% 0,037% 0,029% 0,024% 0,021% 0,589% 0,582% 0,546% 0,542% 0,535% 0,519% 0,502% 0,436% 0,414% 0,389% 0,387% 0,355% 0,290% 0,265% 0,259% 0,216% 0,211% 0,207% 0,771% 2. Investitionen Private Equity und Wirtschaftskraft Private Equity-Investitionen in Relation zum nationalen BIP in % 0,9% 0,8% 0,7% 0,6% 0,5% 0,4% 0,3% 0,2% 0,1% 0,0% Marktstatistik = Investitionen durch Beteiligungsgesellschaften in Europa unabhängig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft Der Beteiligungskapitalmarkt in Europa 2017 Seite 18

19 0,011% 0,010% 0,010% 0,006% 0,005% 0,003% 0,002% 0,001% 0,000% 0,044% 0,043% 0,043% 0,040% 0,039% 0,035% 0,033% 0,032% 0,030% 0,026% 0,022% 0,021% 0,060% 0,055% 0,055% 0,076% 2. Investitionen Venture Capital und Wirtschaftskraft Venture Capital-Investitionen in Relation zum nationalen BIP in % 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Marktstatistik = Investitionen durch Beteiligungsgesellschaften in Europa unabhängig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft Der Beteiligungskapitalmarkt in Europa 2017 Seite 19

20 3. Divestments Der Beteiligungskapitalmarkt in Europa 2017 Seite 20

21 3. Divestments Divestments Divestments nach Marktsegmenten Venture Capital - Vol. Growth - Vol. Buy-Out - Vol. Venture Capital - Unt. Growth - Unt. Buy-Out - Unt. Marktstatistik = Divestments bei Unternehmen in Europa unabhängig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft Der Beteiligungskapitalmarkt in Europa 2017 Seite 21

22 3. Divestments Divestments Nach Exit-Kanälen (Mio. ) Trade Sale Börsengang / Aktienverkauf Totalverlust Rückzahlung Vorzugsaktien / Darlehen / Mezzanine Verkauf an Bet.-gesellschaft / Finanzinstitution Verkauf ans Management Sonstige Unternehmen Marktstatistik = Divestments bei Unternehmen in Europa unabhängig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft Der Beteiligungskapitalmarkt in Europa 2017 Seite 22

23 3. Divestments Exit-Kanäle Divestments nach Exit-Kanälen 2017: Volumen und Anzahl 4% 3% 12% 6% 17% Trade Sale Börsengang / Aktienverkauf 35% Totalverlust 33% Divestmentvolumen 14% veräußerte Unternehmen 8% Rückzahlung Vorzugsaktien / Darlehen / Mezzanine 10% Verkauf an Bet.-gesellschaft / Finanzinstitution 8% 3% 14% 33% Verkauf ans Management Sonstige Marktstatistik = Divestments bei Unternehmen in Europa unabhängig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft Der Beteiligungskapitalmarkt in Europa 2017 Seite 23

24 3. Divestments Regionen Top 10 Länder nach Divestments 2017: Im Vorjahresvergleich (Mio. ) Marktstatistik = Divestments bei Unternehmen in Europa unabhängig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft Der Beteiligungskapitalmarkt in Europa 2017 Seite 24

25 Kontakt Attila Dahmann Leiter Marktinformation und Forschung Bundesverband Deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften German Private Equity and Venture Capital Association e.v. (BVK) Reinhardtstraße 29b Berlin, Germany Telefon: Der Beteiligungskapitalmarkt in Europa 2017 Seite 25

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