Deutsches Venture Capital: Schwieriges Umfeld, große Chancen. Venture Capital-Meeting 25. April 2012

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1 Deutsches Venture Capital: Schwieriges Umfeld, große Chancen Venture Capital-Meeting 25. April 2012 Ulrike Hinrichs Geschäftsführerin Bundesverband Deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften (BVK)

2 Ulrike Hinrichs Geschäftsführerin seit 1. Mai 2011 ausgebildete Journalistin Fernsehjournalistin in der politischen Magazinberichterstattung bei ARD und ZDF (u.a. "Kennzeichen D" und "Frontal 21") ab 2005 Presse-und Kommunikationschefin des damaligen Bundeslandwirtschafts- und Verbraucherschutzministers Horst Seehofer danach Büroleiterin der Staatsministerin Cornelia Pieper im Auswärtigen Amt VC-Meeting // Frankfurt a.m., 25. April 2012 // Seite 2

3 Investitionen seit 2007 in Deutschland Investitionsvolumen (Mio. ) finanzierte Unternehmen Quelle: BVK-Statistik/PEREP Analytics, Datenstand: Februar 2012 Marktstatistik = Investitionen in Deutschland unabhängig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft VC-Meeting // Frankfurt a.m., 25. April 2012 // Seite 3

4 Halbjährliche Investitionen seit 2008 Investitionen in Deutschland nach Marktsegmenten H1 08 H2 08 H1 09 H2 09 H1 10 H2 10 H1 11 H2 11 Venture Capital (Mio. ) Minderheitsbeteiligungen (Mio. ) Buy-Outs (Mio. ) Quelle: BVK-Statistik/PEREP Analytics, Datenstand: August 2011 Venture Capital = Seed, Start, Later stage-venture Capital, Minderheitsbeteiligungen = Growth, Replacement Capital, Turnaround Marktstatistik = Investitionen in Deutschland unabhängig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft. VC-Meeting // Frankfurt a.m., 25. April 2012 // Seite 4

5 Finanzierte Unternehmen 2011 nach Größe Private Equity als Instrument der KMU-Finanzierung % % >500 6% % 10-<50 Mio. 9% 50-<100 Mio. 5% >100 Mio. 7% nach Beschäftigten 1-<9 Mio. 10% nach Umsatz % % 0-<1 Mio. 69% Quelle: BVK-Statistik/PEREP Analytics, Datenstand: Februar 2012 Marktstatistik = Investitionen in Deutschland unabhängig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft. Berücksichtigt wurden nur Unternehmen mit bekannten Umsatz- (374) und Mitarbeiterzahlen (875). VC-Meeting // Frankfurt a.m., 25. April 2012 // Seite 5

6 Halbjährliche Venture Capital-Investitionen Venture Capital auf stabilem aber niedrigem Niveau : Mio., Unternehmen 2009: 645 Mio., 904 Unternehmen 2010: 723 Mio., 965 Unternehmen 2011: 687 Mio., 879 Unternehmen H1 08 H2 08 H1 09 H2 09 H1 10 H2 10 H1 11 H2 11 Seed (Mio. ) Start-up (Mio. ) Later Stage-Venture Capital (Mio. ) Quelle: BVK-Statistik/PEREP Analytics, Datenstand: Februar 2012 Marktstatistik = Investitionen in Deutschland unabhängig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft. VC-Meeting // Frankfurt a.m., 25. April 2012 // Seite 6

7 VC-Investitionen nach Branchen 2011 Technologiebranchen liegen im Fokus Übrige 17% Unternehmens- /Industrieerzeugnisse 5% Übrige 17% Unternehmens- /Industrieerzeugnisse 11% Energie/Umwelt 8% Life Sciences 26% Investitionsvolumen: 687 Mio. Computer/ Elektronik 15% Kommun.- technologie 20% Untern.-/Industriedienstl. 9% Untern.- /Ind.dienstl. 18% Energie/Umwelt 5% Zahl der finanzierten Unternehmen: 879 Life Sciences 20% Kommun.- technologie 14% Computer/ Elektronik 15% Quelle: BVK-Statistik/PEREP Analytics, Datenstand: Februar 2012 Marktstatistik = Investitionen in Deutschland unabhängig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft. VC-Meeting // Frankfurt a.m., 25. April 2012 // Seite 7

8 Anhaltender Nachholbedarf bei VC Venture Capital in Deutschland ist unterrepräsentiert gemessen an der Wirtschaftskraft Investitionen in Europa im Verhältnis zum BIP in % Quelle: EVCA/PEREP Analytics, EVCA Yearbook 2011 Daten für Vergleichsdaten für 2011 liegen noch nicht vor. VC-Meeting // Frankfurt a.m., 25. April 2012 // Seite 8

9 Deutsches Venture Capital (I) Stärken und Chancen Erfahrene Teams bei Venture Capital-Gesellschaften und Technologieunternehmen Wettbewerbsfähigkeit und Technologieführerschaft in diversen Sektoren, z.b. Medizintechnik, Cleantech Forschungsstandort Deutschland Vitale Gründerszene Starke Unterstützung der öffentlichen Hand (High-Tech Gründerfonds, ERP-EIF Dachfonds, KfW, Bundesländer) VC-Meeting // Frankfurt a.m., 25. April 2012 // Seite 9

10 Deutsches Venture Capital (II) Schwächen und Problembereiche Unzureichende Zahl aktiver, unabhängiger Venture Capital-Gesellschaften (Steuer-)rechtliche Bedingungen für Venture Capital-Gesellschaften international nicht wettbewerbsfähig Seit langem belastende Fundraising-Situation: zu wenige deutsche Ankerinvestoren Limitierte Exit-Optionen VC-Meeting // Frankfurt a.m., 25. April 2012 // Seite 10

11 Rahmenbedingungen (I) Willkommenes Engagement der öffentlichen Hand Aufstockung des ERP-Startfonds um 250 Mio. Aufstockung des ERP/EIF-Dachfonds um 500 Mio. High-Tech Gründerfonds II mit ca. 280 Mio. wird noch 2011 gestartet KfW stellt Venture Capital-Fondsfinanzierung ein VC-Meeting // Frankfurt a.m., 25. April 2012 // Seite 11

12 Rahmenbedingungen (II) Venture Capital-Relevante Schwerpunktthemen unserer (politischen) Aktivitäten AIFM-Umsetzung in deutsches Recht Einführung eines europäischen Venture Capital-Regimes (European Venture Capital-Funds, EVCF) Innovationsdialog der Bundeskanzlerin Zulage für Business Angels Überprüfung der Rahmenbedingungen für Wagniskapital und Umsetzung Bundesweite Vernetzung der deutschen Venture Capital-Szene VC-Meeting // Frankfurt a.m., 25. April 2012 // Seite 12

13 BVK-Position: Handlungsempfehlungen Deutschland braucht mehr Venture Capital durch jedwede Unterstützung der privaten, unabhängigen Venture Capital-Gesellschaften Einführung eines steuerlichen und regulativen Rechtsrahmens für deutsche Private Equity- Gesellschaften und -Fonds nach internationalem Maßstab (AIFM-Richtlinie, EU-Venture Capital-Regime) Umsatzsteuer auf Managementvergütung, Steuertransparenz Fortführung bestehender Beteiligungs-Programme bzw. -Initiativen Fundraising: Fondsinvestment-Programm der KfW und ERP/EIF-Dachfonds des BMWi als Ankerinvestoren Investitionen: ERP-Startfonds und High-Tech Gründerfonds als Finanzierungspartner Umsetzung neuer öffentlicher Programme und regulativer Schritte mit dem Ziel der Mobilisierung weiterer privater Mittel VC-Meeting // Frankfurt a.m., 25. April 2012 // Seite 13

14 Kontakt Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! Ulrike Hinrichs Geschäftsführerin Bundesverband Deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften German Private Equity and Venture Capital Association e.v. (BVK) Reinhardtstraße 27c, Berlin Tel Fax VC-Meeting // Frankfurt a.m., 25. April 2012 // Seite 14