Die Ausgleichsfonds AHV/IV/EO im Jahr 2013

Transkript

1 Zürich, den 11. Februar 2014 Die Ausgleichsfonds AHV/IV/EO im Jahr

2 Teilnehmer Teilnehmer Marco Netzer, Präsident des Verwaltungsrates Eric Breval, Vorsitzender der Geschäftsleitung Christophe Schaer, Head of Treasury & ALM Frank Juliano, Head of Asset Management 2

3 Notiz Die verschiedenen Zahlen dieser Präsentation basieren zum jetzigen Zeitpunkt auf provisorischen Angaben. 3

4 - Zürich, den 11. Februar 2014 Teil A Einführung Organisation Teil B Resultate Vermögensverwaltung 2013 Teil C Stand Ende Jahr 2013 Teil D Teil E Anlageprozess Verschiedenes 4

5 Teil A Einführung 5

6 Einführung Das bisherige Erscheinungsbild 6

7 Einführung Das neue Erscheinungsbild 7

8 Einführung Das neue Erscheinungsbild Einheitlicher Auftritt in allen Landessprachen Bessere Wiedererkennung international Identitätsstiftend für die Mitarbeitenden Bleibt in guter Erinnerung Verbindet Innovation mit Kontinuität (Wappen bleibt erhalten) 8

9 Einführung Kernaufgabe: AHVG Art. 108 Abs.1 Art. 108 Anlage und Rechnungsführung Die Aktiven des AHV-Ausgleichsfonds sind so anzulegen, dass ihre Sicherheit sowie ein marktkonformer Ertrag gewährleistet sind. Es sind jederzeit genügend Barmittel bereitzuhalten, damit den Ausgleichskassen die Abrechnungssaldi zu ihren Gunsten vergütet und ihnen Vorschüsse gewährt werden können. Ziele: Marktkonformer Ertrag Zeitlicher Investitionshorizont Sicherheit Liquidität 9

10 Einführung Organisation Die Ausgleichsfonds AHV/IV/EO und ihre Organe Bundesrat BSV EFV AHV-IV Kommission Ausgleichskassen Revisor: Eidgenössische Finanzkontrolle Verwaltungsrat (11+2) External Controller Personalausschuss (3) Verwaltungsratsausschuss (6+2) Stimmrechtsausschuss (3) Ad-hoc Kommissionen Ausgleichskassen Zentrale Ausgleichsstelle Geschäftsstelle Fondsleitung Global Custodian Anlageberater Revisor Fondsleitung Revisor Global Custodian Externe Manager 10

11 Einführung Organisation Organigramm der Geschäftsstelle Geschäftsleiter Stab Finanzrisiko Mgmt & Berichterstattung Tresorerie & ALM Vermögensverwaltung Geschäftsunterstützung Compliance Finanzrisiken Cash- & Liquiditätsmanagement Interne Mandate I.T. Personaldienst Reporting ALM Externe Mandate Perf. Berechnung Buchhaltung Recht Overlay Mandate Back Office Mitglieder der Geschäftsleitung (6) 11

12 Teil B Resultate Vermögensverwaltung

13 Resultate Vermögensverwaltung 2013 Resultate Vermögensverwaltung per Erwirtschaftete Rendite Anlagevermögen (CHF 26.3 Mia.) 2.8% AHV-Gesamtvermögen (CHF 24.7 Mia.) 2.5% IV-Gesamtvermögen (CHF 4.7 Mia.) 1.7% EO-Gesamtvermögen (CHF 0.6 Mia.) 2.3% Das Anlagevermögen wird ohne Liquidität berechnet. 13

14 Resultate Vermögensverwaltung 2013 Performance pro Anlageklasse nach Währungsabsicherung per % Anlagerendite: 2.8% 15% 10% 5% 0% -5% -10% 14

15 Resultate Vermögensverwaltung 2013 Performancebeitrag pro Anlageklasse nach Währungsabsicherung per % 3.5% 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% -1.0% Anlagerendite: 2.8% 15

16 Resultate Vermögensverwaltung 2013 Performancebeitrag pro Anlageklasse nach Währungsabsicherung der letzten 3 Jahre Anlagerendite (kumuliert): 12.1% 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% -2.0% 16

17 % Resultate Vermögensverwaltung 2013 Anlagevermögen ohne/mit Overlays Anlagevermögen mit Overlays Anlagevermögen ohne Overlays 17

18 CHF Mio. Resultate Vermögensverwaltung 2013 Anlageergebnis der letzten 5 Jahre Kumuliertes Anlageergebnis Kumulierte Performance [%] 8'000 7' % 28.2% 6'000 5' % 17.7% 4'000 3' % 2'000 1'

19 Resultate Vermögensverwaltung 2013 Resultate der Vermögensverwaltung aufgeteilt pro Sozialwerk per AHV Rendite 2.5% Anlagevermögen 2.8% CHF 26.3 Mia. Liquidität 0.1% CHF 3.7 Mia. Gesamtvermögen 2.4% CHF 30.0 Mia. CHF 24.7 Mia. IV Rendite 1.7% CHF 4.7 Mia. EO Rendite 2.3% CHF 0.6 Mia. 19

20 Teil C Stand Ende Jahr

21 Stand Ende Jahr 2013 Vermögen per vor Teiltilgung der IV-Schuld AHV CHF Mio IV CHF Mio EO CHF Mio. 603 Gesamtvermögen CHF Mio IV-Schuld CHF Mio Gesamtvermögen inkl. IV-Schuld Schätzungen per

22 IV: eine Transitionsperiode Pro memoria: Volksabstimmung vom Bildung eines separaten IV-Fonds ab 2011 Einmalige Überweisung von CHF 5 Mia. Vorübergehende Erhöhung ( ) der MwSt. (+0.4%) Falls das IV-Vermögen Ende Jahr die CHF 5 Mia. Grenze überschreitet, wird der Überschuss dem AHV- Fonds zur Teilamortisation der IV-Schuld überwiesen Die Schuldzinsen der IV werden von 2011 bis 2017 von der Eidgenossenschaft bezahlt 22

23 Stand Ende Jahr 2013 Rückzahlungs-Mechanismus der IV-Schuld AHV IV IV-Schuld Betriebsergebnis AHV Betriebsergebnis IV vor Verteilung nach Verteilung 23

24 Stand Ende Jahr 2013 Strategische Vermögensallokation 5% 3% Darlehen Stand % 2% 10% Zinsanlagen CHF 13% 25% 20% Zinsanlagen FW 26% 18% Aktien 37% Immobilien (kotiert) 36% Rohstoffe Nach Zuteilung der Taktischen Anlagen 24

25 Stand Ende Jahr 2013 Beitrag zum Risiko nach Währungsabsicherung 13.3% Risiko pro Anlageklasse 4.5% 5.8% Gesamtrisiko nach Diversifizierung 3.1% Darlehen (CHF Markt) Zinsanlagen CHF 6.6% 22.2% Zinsanlagen FW Aktien Kotierte Immobilien Rohstoffe Risiko des Portfolios (total) = 2.4% 44.5% Taktische Anlagen Summe der einzelnen Risiken = 3.4% Stand

26 Teil D Anlageprozess 26

27 CHF Mio. Anlageprozess Zahlungsflüsse der Sozialwerke (Netto) 3'000 2'500 2'000 1'500 1' '000-1'500-2'000 27

28 Anlageprozess Risikobudget 2013 pro Sozialwerk AHV IV EO Risikobudget % 2.5 % 4.0 % Bandbreiten % % % Marktportfolio* 94.0 % 62.0 % 93.0 % Basisportfolio* 6.0 % 38.0 % 7.0 % * durchschnittlich 28

29 CHF Mio. Anlageprozess Risikobudget 2014 der IV Zeitlich befristete Risikobudgeterhöhung auf Basis des Anlageerfolges der letzen Jahre IV Anlageerfolg

30 Anlageprozess Risikobudget 2014 pro Sozialwerk AHV IV EO Risikobudget % 3.0 % 4.0 % Bandbreiten % % % 30

31 Anlageprozess Risikokennzahl pro Sozialwerk 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% AHV IV EO 1.0% 0.0% 31

32 Anlageprozess Bsp. Generelle Struktur Portfolio Konstruktion Marktportfolio Zinsanlagen CHF Zinsanlagen FW Aktien Immobilien (kotiert) Rohstoffe Basisportfolio Banken Reverse Repo Euro Commercial Paper & T. Bills Geldmarktfonds 32

33 Anlageprozess Verwaltung Anlagen & Verwaltung Overlays Währungsabsicherung Durationssteuerung Interne Absicherung Overlay Aktien Obligationen CHF Obligations Obligationen Obligations ME FW CHF Aktien Kotierte Immobilien Rohstoffe Anlagen (int.+ext.) 33

34 Anlageprozess Währungsexposure EUR 10% VOR Absicherung GBP 4% Andere 12% USD 22% CHF 52% USD 7% EUR 3% NACH Absicherung GBP 2% Andere 6% CHF 82% Währung CHF USD EUR GBP Andere Währung CHF USD EUR GBP Andere Marktwert in CHF Mio Marktwert in CHF Mio. Summe: Summe: Stand

35 Teil E Verschiedenes 35

36 Verschiedenes Intern vs. extern verwaltete Mandate 100% 80% Extern Intern 60% 40% 20% 0% Stand

37 Verschiedenes Mandate (Fonds) Anzahl Mandate 42 Wovon aktiv 24 Wovon passiv 15 Wovon semi-aktiv 3 Intern verwaltet Extern verwaltet Grösstes Mandat Kleinstes Mandat Durchschnittsgrösse 18 (65% des Vermögens) 24 (35% des Vermögens) 3.0 Mia. CHF (CHF Darlehen) 90 Mio. CHF (Japan Small Mid Caps) 715 Mio. CHF Stand

38 Verschiedenes Übersicht der Stimmrechtsausübung Teilnahme an Schweizer GV Ordentliche GV Ausserordentliche GV Zustimmung zu allen Anträgen Ablehnung eines Antrages Ablehnung mehrerer Anträge Stand

39 Verschiedenes Betriebs- und Vermögensverwaltungskosten 0.35% 0.30% 0.25% 0.20% 0.15% 0.10% 0.05% 0.00% Externe Kosten Management Honorare ext. Fonds Interne Kosten Stempelsteuer 39

40 Verschiedenes Jahresbericht Veröffentlichung im Mai 2014 Mit neuem Logo Neu: Kurzfassung auf Italienisch und Englisch 40

41 Verschiedenes 65. Jahrestag der AHV 41

42 Verschiedenes Fragen und Antworten Besten Dank für Ihre Aufmerksamkeit 42