10. VTAD Frühjahrskonferenz Frankfurt, 22. März Gezeitenwechsel, das Börsenjahr der Entscheidungen?

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1 10. VTAD Frühjahrskonferenz Frankfurt, 22. März 2014 Gezeitenwechsel, das Börsenjahr der Entscheidungen?

2 Jahresausblick: Rohstoffe Befreiung aus der Seitwärtsbewegung? Benjamin Bruch

3 Benjamin Bruch 27 Jahre, angestellt bei der Daimler AG, studiert Master of Finance an der Frankfurt School VTAD-Award 2013 Certified Financial Technician (CFTe) Chartered Financial Analyst (CFA) Level I in 2014 geplant mail@benjamin-bruch.de 10. VTAD Frühjahrskonferenz - Frankfurt, 22. März

4 Agenda 1. Vergleich der Aktien- und Rohstoffmärkte 2. Rohstoffeinzelwerte Erdöl (Brent) Kupfer Nickel Palladium 3. Handelsansatz für VTAD Frühjahrskonferenz - Frankfurt, 22. März

5 Korrelation zwischen Aktien und Rohstoffen hat abgenommen S&P GSCI vs. S&P 500: Monatschart seit 2004 Quelle: Teletrader S&P GSCI Jahresperformance 2013: -2,6% S&P 500 Jahresperformance 2013: 29,7% Quelle: Teletrader 10. VTAD Frühjahrskonferenz - Frankfurt, 22. März

6 Korrelation zwischen Aktien und Rohstoffen hat abgenommen S&P GSCI vs. Hang Seng: Monatschart seit 2004 Quelle: Teletrader Quelle: Teletrader 10. VTAD Frühjahrskonferenz - Frankfurt, 22. März

7 Rohstoffindex S&P GSCI - Ausblick S&P GSCI Spot Index: Monatschart seit 2004 Quelle: Teletrader 10. VTAD Frühjahrskonferenz - Frankfurt, 22. März

8 10. VTAD Frühjahrskonferenz - Frankfurt, 22. März Bildquelle:

9 Energierohstoffe: Erdöl Brent Crude Oil: Monatschart seit USD/Barrel Quelle: Guidants 10. VTAD Frühjahrskonferenz - Frankfurt, 22. März

10 Energierohstoffe: Erdöl - Rückblick Brent Crude Oil: Wochenchart seit USD/Barrel Quelle: Guidants 10. VTAD Frühjahrskonferenz - Frankfurt, 22. März

11 Energierohstoffe: Erdöl - Ausblick Brent Crude Oil: Wochenchart seit USD/Barrel Quelle: Guidants 10. VTAD Frühjahrskonferenz - Frankfurt, 22. März

12 Bildquelle: Kupfe r 10. VTAD Frühjahrskonferenz - Frankfurt, 22. März

13 Industriemetalle: Kupfer - Ausblick Copper Spot: Monatschart seit USD/Ton Quelle: Guidants 10. VTAD Frühjahrskonferenz - Frankfurt, 22. März

14 Industriemetalle: Kupfer - Ausblick Copper Spot: Wochenchart seit USD/Ton Quelle: Guidants 10. VTAD Frühjahrskonferenz - Frankfurt, 22. März

15 N i c ke l 10. VTAD Frühjahrskonferenz - Frankfurt, 22. März

16 Industriemetalle: Nickel - Ausblick Nickel Spot: Monatschart seit USD/Ton Quelle: Guidants 10. VTAD Frühjahrskonferenz - Frankfurt, 22. März

17 Bildquelle: blog.deutschepost.de/electroreturn/files/2012/08/palladium-barren.jpg Pa l l a d i u m 10. VTAD Frühjahrskonferenz - Frankfurt, 22. März

18 Industriemetalle: Palladium - Ausblick Palladium Spot: Monatschart seit USD/oz Quelle: Teletrader 877$ $ Make or Break 780$ $ 10. VTAD Frühjahrskonferenz - Frankfurt, 22. März

19 Industriemetalle: Palladium - Ausblick Palladium Spot: Wochenchart seit USD/oz Quelle: Teletrader 10. VTAD Frühjahrskonferenz - Frankfurt, 22. März

20 Wie können Rohstoffe trotz uneinheitlichem Bild der Indizes in 2014 gehandelt werden? Neutral! S&P GSCI Rohstoffindex Bearish! Bullish! Relative Stärke Ansatz: Welche Rohstoffe sind relativ zum Index stark oder schwach? 10. VTAD Frühjahrskonferenz - Frankfurt, 22. März

21 Visualisierung der Relativen Stärke als Heatmap 10. VTAD Frühjahrskonferenz - Frankfurt, 22. März 2014 Relative Stärke Matrix ausgewählter Rohstoffe ggü. Dem Index, Stand : Berechnung erfolgt jede Woche auf Basis der 4-Wochen RS im Vergleich zum S&P GSCI Quelle der Kursdaten: Bloomberg Visualisierung als Heatmap in MS Excel (rot: schwächer als Index; grün: stärker als Index) 22

22 Beispieltrade Platin Mitte Setup Platinum Spot Price: Wochenchart seit USD/oz Quelle: Teletrader 10. VTAD Frühjahrskonferenz - Frankfurt, 22. März

23 Beispieltrade Platin Mitte Verlauf Platinum Spot Price: Wochenchart seit USD/oz Quelle: Teletrader 10. VTAD Frühjahrskonferenz - Frankfurt, 22. März

24 Signifikante Reduzierung der Portfoliokorrelation Korrelationsmatrix bei Einstieg Korrelationskoeffizienten der täglichen Renditen im Zeitraum von bis BAYN.DE AIR.DE FNTN.DE G1A.DE BAS.DE Bayer BAYN.DE Airbus AIR.DE 0,69 Freenet FNTN.DE 0,42 0,25 GEA Group G1A.DE 0,56 0,47 0,27 BASF BAS.DE 0,71 0,60 0,43 0,57 Platinum XPT -0,03 0,00 0,11-0,09 0,01 Keine signifikante Abhängigkeit der Renditen! 10. VTAD Frühjahrskonferenz - Frankfurt, 22. März

25 Zusammenfassung Die Korrelation von Aktien und Rohstoffen hat abgenommen (Diversifikationseffekt!) > Der S&P GSCI Rohstoffindex ist aktuell geprägt durch eine geringe Volatilität innerhalb einer Range > Statt Rohstoffkörbe bevorzugt Einzelwerte handeln Erdöl (Brent): Erst interessant nach Verlassen der Range! bullish >120$ dann Ziele: 128$, 146$ bearish <100$ dann Ziele: 90$, 82$ Kupfer: Verkaufssignal durch Topformation unter 6.700$ ausgelöst mit Zielen bei 6.000$ u $! Nickel: Boden >15.000$ gebildet, Ziele sind $ und später $! Palladium: Könnte langjährige Korrekturformation mit bullishem Ausbruch >780$ beenden, Ziele liegen dann bei 850$ und 1.090$! Als möglicher Handelsansatz empfiehlt sich der Relative-Stärke-Ansatz. 10. VTAD Frühjahrskonferenz - Frankfurt, 22. März

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27 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! 10. VTAD Frühjahrskonferenz - Frankfurt, 22. März