Beteiligungen für Innovationen. Clusterfonds Start-Up! Technofonds Bayern. Infotag Wirtschaftsförderung Würzburg,

Transkript

1 Beteiligungen für Innovationen Seedfonds Bayern Clusterfonds Start-Up! Technofonds Bayern Infotag Wirtschaftsförderung Würzburg,

2 Bayern Kapital Gründung im Jahr 1995 auf Initiative der Bayerischen Staatsregierung im Rahmen der Offensive Zukunft Bayern Ziel: Finanzierung von vorrangig jungen, innovativen und technologieorientierten Unternehmen in Bayern mit Beteiligungskapital Bisher ca. 135 Mio. eigene Mittel in rund 165 bayerische Unternehmen investiert; verwaltetes Gesamtfondsvolumen: rund 190 Mio. Aktuell tätig sind drei Fonds: Seedfonds Bayern, Clusterfonds Start-Up! und Technofonds Bayern mit einem gesamten Fondsvolumen von ca. 102 Mio. Clusterfondskonzept mit einem Volumen von weiteren 75 Mio. in Vorbereitung

3 Finanzierungsformen im Lebenszyklus eines Unternehmens Gewinn/Verlust Seed-Phase Neu: Clusterfonds Start-Up! Start-Up-Phase Expansions-Phase Later-stage-Phase Unternehmenskonzeption und anschl. Gründung des Unternehmens Produktentwicklung Erstellung Prototyp Produktionsaufnahme Markteinführung erste Umsätze Weiterentwicklung der Produkte Break-even erreicht Marktdurchdringung Erweiterung der Kapazitäten Produktdiversifikation Erschließung neuer Märkte Verbesserung der Eigenkapitalquote Vorbereitung eines Börsengangs Verlustzone Gewinnzone Zeit Eigenmittel Business Angels High-Tech Gründerf. Seedfonds Bayern Fördermittel Eigenmittel Venture Capital Technofonds ERP-Startfonds Fördermittel Beteiligungsfinanzierung (z.b. BayBG) Mezzanine-Finanzierung Kreditfinanzierung, Leasing etc. Börsengang

4 Seedfonds Bayern Was wird finanziert? Finanziert werden Investitionen und Kosten insbesondere für: Aufbau des Unternehmens und seiner Strukturen Machbarkeitsstudien und Recherchen (Patent-, Markt- und Wettbewerbsrecherchen) zur Komplettierung eines aussagekräftigen Businessplans Erste Verfahrens- und Produktentwicklung inkl. notwendiger Forschungsarbeiten und Patentanmeldungen Aufwendungen des Coaches bis zu einem festgelegten Höchstbetrag

5 Seedfonds Bayern Beteiligungsvoraussetzungen Kooperation mit einem Coach, der folgende Aufgaben übernimmt: Unterstützung bei der Erstellung von Antragsunterlagen und bei der Durchführung des Frühphasenvorhabens Beratung der Gründer (betriebswirtschaftlich, technisch) Überwachung der Vorhabensdurchführung Regelmäßige Berichterstattung an Seedfonds Aktive Betreuung des Unternehmens im Übergang zur Anschlussfinanzierung Eine Liste der aktuellen Coaches finden Sie unter:

6 Seedfonds Bayern Beteiligungsvoraussetzungen Formale Beteiligungsvoraussetzungen (I) Unternehmenssitz in Bayern Rechtsform einer Kapitalgesellschaft Einbindung der Know-how-Träger in die Geschäftsführung Mehr als 50% der Gesellschaftsanteile befinden sich im Eigentum der Know-how-Träger Die Aufnahme der Geschäftstätigkeit darf im Zeitpunkt der Antragstellung maximal ein Jahr zurückliegen.

7 Seedfonds Bayern Beteiligungsvoraussetzungen Formale Beteiligungsvoraussetzungen (II) Risikokapital noch nicht eingeworben Gesamtfinanzierung des Frühphasenvorhabens gesichert Erfüllung der EU-Kriterien für kleine und mittlere Unternehmen: d.h. insbesondere: - Beschäftigt nicht mehr als 250 Arbeitnehmer - Jahresumsatz höchstens 50 Mio. EUR oder Bilanzsumme von höchstens 43 Mio. - Andere Unternehmen besitzen weniger als 25% des Gesellschaftskapitals bzw. die vorgenannten Kriterien werden auch unter ggfs. quotaler Einrechnung dieser weiteren Unternehmen eingehalten In der Regel Kombination mit dem High-Tech Gründerfonds (

8 Seedfonds Bayern Beteiligungsvoraussetzungen Inhaltliche Anforderungen: Motiviertes und erfahrenes Gründerteam vorhanden oder absehbar Technologie mit nachhaltigen Alleinstellungsmerkmalen bzw. Wettbewerbsvorteilen Produkt, das eine tatsächliche Problemlösung von strategischer Bedeutung für den Kunden darstellt Wachstumsmarkt mit signifikantem Marktvolumen Tragfähiges, skalierbares Businessmodell (Produktgeschäft) Nach Abschluss der Frühphase müssen die Voraussetzungen für eine Einwerbung von weiterem Beteiligungskapital erfüllt werden Exitszenario vorhanden

9 Seedfonds Bayern Beteiligungskonditionen Kombination mit High-Tech Gründerfonds (i): Beteiligungshöchstbetrag 600 TEUR, davon max. 400 TEUR High-Tech Gründerfonds (HTGF) und max. 200 TEUR Seedfonds Bayern Kombination aus offener Beteiligung und Nachrangdarlehen: - 18% Unternehmensanteile zu nominal (davon 12% HTGF und 6% Seedfonds Bayern) plus - Gesellschafterdarlehen mit Wandlungsoption Laufzeit: sieben Jahre Zinsen: 10% p.a. mit Stundung für vier Jahre

10 Seedfonds Bayern Beteiligungskonditionen Kombination mit High-Tech Gründerfonds (II): Eigenbeteiligung: max. 80 TEUR müssen von den Gründern aufgebracht werden. Bis zur Hälfte kann diese Eigenbeteiligung von Seedinvestoren bzw. vom Coach erbracht werden. Side-Investment bis 200 TEUR möglich Über die Seedfinanzierung hinaus besteht die Möglichkeit der Folgefinanzierung von bis zu Euro, davon Euro durch High- Tech Gründerfonds und Euro durch Seedfonds Bayern. Abgestimmtes Antragsverfahren, einheitliches Vertragswerk und Reporting

11 Seedfonds Bayern Beteiligungskonditionen Seedfonds Bayern allein Höhe der Beteiligung: Bis zu Art der Beteiligung: Typisch stille Beteiligung mit Wandelungsoption Laufzeit: Bis max Beteiligungsentgelt: Fixe, ergebnisunabhängige Basisvergütung und laufende gewinnabhängige Entgeltkomponente. Bei Erstauszahlung 1% der Beteiligungssumme, sowie ein angemessenes Ausstiegsentgelt zum Beteiligungsende.

12 Seedfonds Bayern Beispiel Gründung im Bereich Medizintechnik (Seedphase) Vorförderung der Konzeptphase: EXIST-Seed Seedphase: Kapitalbedarf: Kapitalherkunft: Investitionen 150 T HTGF 400 T Personal 350 T Seedfonds 200 T F&E Aufwand 120 T Gründer 60 T Patentkosten 100 T Coach 20 T Messe, Vertrieb.. 30 T BayTOU 200 T so. Aufwand 130 T Summe 880 T Summe 880 T Start-up-Phase: Anschlussfinanzierung nach rd. 18 Monaten durch Venture Capital Gesellschaft, Technofonds Bayern und KfW-ERP-Startfonds

13 Clusterfonds Start-Up! Finanzierung von jungen technologieorientierten Unternehmen (Alter min.12 < 24 Monate) für die Phase des Übergangs von der Seed- zur Start-Up-Phase Branchen: Software & IT / Medizintechnik / Umwelttechniologie / Neue Materialien usw. Finanzierungshöchstbetrag: Beteiligungsmodell: Offene Beteiligung : 10 % vom Stamm-/Grundkapital Nachrangdarlehen : Zinssatz 10%, Laufzeit max. 7 Jahre Im speziellen Einzelfall auch stille Beteiligung möglich Coach notwendig, der das Unternehmen technisch und betriebswirtschaftlich unterstützt

14 Clusterfonds Start-Up! Inhaltliche Anforderungen Motiviertes, leistungsfähiges Gründerteam Proof of technics gezeigt Technologie mit nachhaltigen Alleinstellungsmerkmalen bzw. Wettbewerbsvorteilen Produkt, das eine tatsächliche Problemlösung von strategischer Bedeutung für den Kunden darstellt Wachstumsmarkt mit signifikantem Marktvolumen Nach Abschluss des Projekts müssen vorauss. die Voraussetzungen für eine Einwerbung von weiterem Beteiligungskapital erfüllt werden bzw. eine ausreichende Eigenfinanzkraft plausibel sein Exitszenario vorhanden

15 Technofonds Bayern Was wird finanziert? Mitfinanzierung von Investitionen und Betriebsmitteln für Innovationsvorhaben junger technologie- und wachstumsorientierter Unternehmen, insbesondere in den Investitionsphasen Konzeption Forschung und Entwicklung Aufbau Expansion

16 Technofonds Bayern Beteiligungsvoraussetzungen Kooperation mit einem Leadinvestor (I) Kooperierender Beteiligungsgeber (Kapitalbeteiligungsgesellschaft, Unternehmen, Privatperson) beteiligt sich als Leadinvestor am Unternehmen Der Leadinvestor legt bei Antragstellung seine Organisationsstruktur und seine betriebswirt- schaftliche und technologische Kompetenz dar Paritätischer Mitteleinsatz von Leadinvestor und Technofonds Bayern

17 Technofonds Bayern Beteiligungsvoraussetzungen Kooperation mit einem Leadinvestor (II) Der Leadinvestor unterstützt das Unternehmen als Coach z.b. in Fragen der Strategie und deren Umsetzung. Er vermittelt Kontakte zu potenziellen Kunden und Partnern. Der Leadinvestor berichtet regelmäßig über die wirtschaftliche Lage des Beteiligungsnehmers und das Innovationsvorhaben Gemeinsamer Exit Multiplikatoreffekt auf eingesetzte Mittel: Finanzierung nach dem 3-Partner-Modell möglich (Leadinvestor Coinvestor (KfW) Technofonds Bayern)

18 Technofonds Bayern Beteiligungsvoraussetzungen Formale Beteiligungsvoraussetzungen: Unternehmenssitz in Bayern Rechtsform einer Kapitalgesellschaft Erfüllung der Kriterien der Europäischen Union für kleine und mittlere Unternehmen Wesentliche Know-how-Träger sind als Gesellschafter des Unternehmens in das Management eingebunden Schutzrechte (Patente, Markenrechte etc.) müssen unentgeltlich in das Unternehmen eingebracht werden Reichweite der Finanzierungsrunde rund 2 Jahre

19 Technofonds Bayern Beteiligungskonditionen Beteiligungskonditionen allgemein: Höchstbetrag 2 Mio. Beteiligungen von Bayern Kapital, Technofonds Bayern werden angerechnet Auszahlung in der Regel in mehreren von Meilensteinen abhängigen Tranchen Offene und / oder Stille Beteiligung Laufzeit der stillen Beteiligung: bis max

20 Technofonds Bayern Beteiligungskonditionen Beteiligungskonditionen der offenen Beteiligung: Offene Beteiligung zu wirtschaftlich gleichen Bedingungen wie der Leadinvestor Beteiligungskonditionen der stillen Beteiligung: Fixe, ergebnisunabhängige Verzinsung Gewinnabhängige Vergütung Ausstiegsentgelt bei Beendigung der Beteiligung 2% Bearbeitungsentgelt bei Auszahlung der ersten Tranche Flexible Anpassung des Konditionenmodells an die Unternehmenslage (Alter, Umsatz-/Ertragslage etc.)

21 Technofonds Bayern Beispiel Unternehmensfinanzierung im Bereich Life Science für die Durchführung der Klinischen Phasen I und II Start-up-Phase Kapitalbedarf: Kapitalherkunft: Fremdleistungen 4,0 Mio. Leadinvestor 2,0 Mio. Personal 2,0 Mio. Technofonds 1,5 Mio. F&E Aufwand 0,7 Mio. KfW 1,5 Mio. Patentkosten 0,3 Mio. weitere Co-Inv. 4,0 Mio. so. Aufwand 2,0 Mio. Summe 9,0 Mio. Summe 9,0 Mio.

22 Roman Huber Rudolf Mayr Markus Mrachacz Anschrift: (Geschäftsführer) (Geschäftsführer) (Senior-Beteiligungsmanager) Bayern Kapital GmbH Ländgasse 135 a D Landshut Telefon: Fax: Homepage: info@bayernkapital.de

23 A n h a n g

24 Seedfonds Bayern Der Weg zum Beteiligungskapital (I) Kontaktaufnahme Einreichung einer Konzeptskizze mit Referenz des Coaches und des in der Regel vorhandenen Businessplans. Prüfung Konzeptskizze anhand folgender Investitionskriterien: - Gründerpersönlichkeit (en) - Innovationsgrad und strategischer Wettbewerbsvorteil - Alleinstellungsmerkmal - Kundennutzen - Markt- und Wachstumspotenzial - Planung: Realitätsnähe und Plausibilität Erstes Feedback nach rund zehn Arbeitstagen

25 Seedfonds Bayern Der Weg zum Beteiligungskapital (II) Antragstellung durch Unternehmensgründer und Coach. Antragsformulare können unter heruntergeladen werden. Due Diligence mit strukturierter Prüfung des Vorhabens und Einholung eines Gutachtens zur Beurteilung der technologischen Basis, des Innovationsgrades und der Marktchancen Erstellung Beteiligungsgutachten und Genehmigung Abschluss des Beteiligungsvertrages Kontinuierliches Monitoring und laufende Betreuung

26 Technofonds Bayern Investmentprozess (I) Kontaktaufnahme Übersendung des Businessplans incl. Finanzplanung und Realisierungsfahrplan Fitness Check, durch Prüfung folgender Schlüsselparameter: - Management - Innovation und strategische Wettbewerbs- vorteile - Alleinstellungsmerkmale - Kundennutzen - Markt- und Wachstumspotenzial - Planung: Realitätsnähe und Plausibilität Due Diligence durch Leadinvestor Ausführliche Beteiligungsprüfung: Technologie, Produkt und Markt, Management, rechtliche Verhältnisse, Unternehmensplanung etc.

27 Technofonds Bayern Investmentprozess (II) Formale Antragstellung Antragsformulare können unter heruntergeladen werden. Detailanalyse durch Technofonds Bayern Prüfung des Unternehmenskonzeptes auf Grundlage der Due Diligence Unterlagen des Leadinvestors sowie eigener Recherchen. Erstellung eines Beteiligungsgutachtens. Vorlage beim Beteiligungsausschuss Abschluss des Beteiligungsvertrages (Ø Dauer Erstkontakt bis Vertragsabschluss: 3 6 Monate) Monitoring und Betreuung Exit durch Buy Back, Trade Sale oder IPO

28 Technofonds Bayern Beteiligungsvoraussetzungen Inhaltliche Anforderungen (I) Motiviertes und praxiserfahrenes Managementteam mit komplementären Kompetenzen vorhanden Ausgeprägtes Alleinstellungsmerkmal der Technologie, das sich in Kundennutzen umsetzen lässt Nachhaltigkeit des USP: Schutz des Alleinstellungsmerkmals vor Nachahmung vom Wettbewerb durch Schutzrechte oder Exklusivvereinbarungen Produkt muss eine tatsächliche Problemlösung von strategischer Bedeutung für den Kunden darstellen

29 Technofonds Bayern Beteiligungsvoraussetzungen Inhaltliche Anforderungen (II) Tragfähiges, skalierbares Businessmodell (Produktgeschäft) Realistische Geschäftsidee: Im Idealfall gibt es vor Einwerbung von Venture Capital einen Prototypen und Pilotkunden für das Geschäftskonzept Wachstumsmarkt mit signifikantem Marktvolumen Geschäftskonzept mit hohem Umsatzpotenzial: Ein stabil steigendes Wachstum über einen längeren Zeitraum ist wichtiger als unrealistisch hohe Wachstumsraten in kürzester Zeit Realistisches Exit-Szenario vorhanden