SPK Unternehmensberatung GmbH. Informationsabend Problemfälle in der Unternehmensnachfolge

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1 SPK Unternehmensberatung GmbH Informationsabend Problemfälle in der Unternehmensnachfolge SPK Unternehmensberatung GmbH Seite 1

2 SPK Unternehmensberatung GmbH Seite 2

3 Die 4 Säulen Die 4 Unternehmensbereiche Steuerberatung Wirtschaftsprüfung Rechtsberatung Unternehmensberatung SPK Unternehmensberatung GmbH Seite 3

4 SPK Unternehmensberatung GmbH Seite 4

5 Einführung Jedes Jahr schließen deutsche Betriebe weil sich kein geeigneter Nachfolger findet. Dem Mittelstand gehen dadurch pro Jahr Arbeitsplätze verloren Tendenz steigend. Eric Schweitzer, Präsident DIHK 1989 habe ich mein Unternehmen gegründet. Nun suche ich seit 5 Jahren einen geeigneten Nachfolger vergeblich. Es scheitert am Geld oder am Fachwissen. Wenn ich nun mein Unternehmen nicht verkaufen kann, ist das für mich eine Katastrophe. Seit 1989 habe ich nicht mehr in die Rentenversicherung einbezahlt. Schließlich ist die Firma ja meine Altersvorsorge und der Erlös aus dem Verkauf gehört zu meinem Lebenskonzept. Ansonsten muss ich mit der nicht ausreichenden gesetzlichen Rente klar kommen. Mandant der SPK-Gruppe KeinThemaimLeben eines Unternehmens wird soverdrängt wie das der Nachfolge. SPK-Gruppe SPK Unternehmensberatung GmbH Seite 5

6 Inhaltsverzeichnis 1. Einführung 2. Potenzielle Nachfolger 3. Formen der Übergabe 4. Methoden der Unternehmensbewertung 5. Finanzierung 6. Steuerliche Aspekte SPK Unternehmensberatung GmbH Seite 6

7 Phasen der Übergabe Vorbereitung der Nachfolgeregelung durch Sammeln von Informationen, die für den Übergabeprozess zu beachten sind (bis zu 2 Jahre). Suche und Auswahl eines geeigneten Nachfolgers (bis zu 1 Jahr). Übergabe- / Transaktionsphase (bis zu 1 Jahr). Lernphase für den Übernehmer, der sich unter anderem mit ü Unternehmen ü Mitarbeiter ü Markt ü Wettbewerber ü Lieferanten auseinandersetzen muss (bis zu 1 Jahr). SPK Unternehmensberatung GmbH Seite 7

8 Personenkreise potenzieller Nachfolger Familienmitglied + Stärken und Schwächen des Nachfolgers bekannt + Vertrauensbasis vorhanden - oft weiterhin Einflussnahme des ehemaligen Inhabers - Streit zwischen Familienmitgliedern - Emotionale Ebene erschwert häufig die objektive Betrachtung Mitarbeiter, Gesellschafter, Führungskräfte des Unternehmens + Kennt Strukturen und Umfeld des Unternehmens + Vertrauensbasis vorhanden à erleichtert Verhandlungen - Aufgrund des meist hohen Fremdfinanzierungsbedarfs könnte Finanzierung schwierig sein Externer Nachfolger + Einbringung neuer Ansätze und Perspektiven - Lange Einarbeitungszeit SPK Unternehmensberatung GmbH Seite 8

9 Formen der Übergabe SPK Unternehmensberatung GmbH Seite 9

10 Formen der Übergabe 1. Vererbung / Schenkung (Unentgeltliche Übertragung des Unternehmens) Eine Schenkung kann steuerlich attraktiv sein. Der Schenkungsvertrag ist in notarieller Form abzuschließen. Varianten: Schrittweise Übertragung des Unternehmens. Vorweggenommene Erbfolge bzw. Schenkung. Gewillkürte Erbfolge per Testament. Gesetzliche Erbfolge. SPK Unternehmensberatung GmbH Seite 10

11 Formen der Übergabe 2. Verpachtung Übergeber bleibt weiterhin Eigentümer. Pächter darf die zum Betrieb gehörenden Wirtschaftsgüter gegen regelmäßige Zahlungen an den Altunternehmer nutzen. Die Zahlungen sind meist abhängig vom Umsatz oder Ertrag des Unternehmens. Altunternehmer erzielt über Pacht weiterhin Einkommen. Der Pächter erhält die Erträge aus dem Betrieb und benötigt weniger Kapital. SPK Unternehmensberatung GmbH Seite 11

12 Formen der Übergabe 3. Verkauf Share Deal ü Kauf des gesamten Unternehmens: Käufer wird Eigentümer. ü Kauf von Geschäftsanteilen: Käufer wird Mitgesellschafter. ü Verbindlichkeiten und Haftungsrisiken gehen auf Käufer über. Asset Deal ü ü ü Käufer erwirbt zum Unternehmen gehörende Wirtschaftsgüter (Assets) wie z.b. Grundstücke, Gebäude, Maschinen, Lagerbestände etc. Unternehmensanteile verbleiben beim Verkäufer. Wirtschaftsgüter werden lediglich in ein anderes Unternehmen übertragen. Verbindlichkeiten und Haftungsrisiken gehen nicht auf Käufer über. SPK Unternehmensberatung GmbH Seite 12

13 Unternehmensbewertung Bei entgeltlicher Übernahme müssen sich Käufer und Verkäufer auf einen Preis einigen. Objektiver Unternehmenswert vs. Subjektiver Unternehmenswert. Oftmals Konflikt über die Höhe aufgrund von Interessenkonflikten. grundsätzliche Verfahren zur Unternehmensbewertung: ü Substanzwertverfahren: Bewertung der Vermögensgegenstände zu aktuellen Marktpreisen (Preisuntergrenze, relevant hauptsächlich bei Immobiliengesellschaften). ü Ertragswertverfahren: Ermittlung des aktuellen Wertes der zukünftig zu erwarteten Einnahmenüberschüsse (Barwertermittlung); berücksichtigt die zukünftige Entwicklung des Unternehmens. Basiert auf einer subjektiven Einschätzung von Überschüssen und Risiko. SPK Unternehmensberatung GmbH Seite 13

14 Beispiel: Substanzwertverfahren Aktiva Passiva TEUR TEUR Grundstücke 200 Eigenkapital Gebäude Maschinen Fremdkapital Lagerbestände 500 Cash 300 SUMME SUMME Unternehmenswertberechnung: TEUR /. TEUR = TEUR zzgl. etwaige stille Reserven! SPK Unternehmensberatung GmbH Seite 14

15 Beispiel: Ertragswertverfahren GuV-Planung Rent Umsatzerlöse Wareneinsatz Personalkosten sonstige Kosten Zinsen Ergebnis vor Steuern Fragestellung: Wieviel sind die zukünftigen Überschüsse heute wert? oder anders: Welcher Wert muss eingesetzt werden, damit der erwirtschaftete Gewinn eine angemessene Verzinsung (hier: 10%) darstellt? Unternehmenswert: TEUR SPK Unternehmensberatung GmbH Seite 15

16 Finanzierung der Unternehmensnachfolge Eine Eigenkapitalquote von 10-20% macht eine Unternehmensfinanzierung deutlich einfacher. Darüber hinaus stehen öffentliche Mittel zur Verfügung (KfW, L-Bank, Bürgschaftsbank). Es ist ein fundiertes Finanzierungskonzept notwendig (inkl. Rentabilitäts- und Liquiditätsplanung). 2 Indikatoren zur Verifizierung der Höhe des Unternehmenskaufpreises: ü Darlehen für den Unternehmenskaufpreis sollte mit erwirtschafteten Überschüssen über einen Zeitraum von 8 Jahren zurückgeführt werden. ü Sie finden ein Kreditinstitut, das die Finanzierung übernimmt! SPK Unternehmensberatung GmbH Seite 16

17 Steuerliche Aspekte Veräußerung von Kapitalgesellschaften (Share Deal): ü Besteuerung richtet sich zumeist nach dem Teileinkünfteverfahren (ca. 25% Steuerbelastung). ü Veräußerungsgewinn = Veräußerungspreis./. Anschaffungskosten./. Veräußerungskosten. Veräußerung der Wirtschaftsgüter (Asset Deal): ü Besteuerung richtet sich nach KStG und GewStG (Unternehmen). ü Ausschüttungsbelastung (privat). ü Gesamtbelastung ca. 50%. Veräußerung von Einzelunternehmen ü Individueller Steuersatz. ü Begünstigungen ab 55. Lebensjahr oder Berufsunfähigkeit. ü Freibetrag / ermäßigter Steuersatz (bis 5 Mio. EUR Veräußerungsgewinn). Unentgeltliche Übertragung: ü Derzeit sind Schenkungs- und Erbschaftssteuerliche Reformen im Gange. ü Es ist weiterhin mit Vergünstigungen zu rechnen. SPK Unternehmensberatung GmbH Seite 17

18 Vielen Dank für Ihr Interesse! SPK Unternehmensberatung GmbH Seite 18