Finanzierungsmöglichkeiten im kanadischen Markt

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1 GTAI-Informationsveranstaltung Windenergie in Kanada Fokus Kleinwind Finanzierungsmöglichkeiten im kanadischen Markt Kai-Henning Kiehn, Euler Hermes Kreditversicherungs-AG, Hamburg Dieses Werk einschließlich aller seiner Teile ist urheberrechtlich geschützt. Jede Verwertung außerhalb der engen Grenzen des Urheberrechtsgesetzes ist ohne Zustimmung der Mandatare Euler Hermes Kreditversicherungs-AG und PricewaterhouseCoopers AG WPG unzulässig und strafbar. Das gilt insbesondere für Vervielfältigungen, Übersetzungen, Mikroverfilmungen und die Einspeicherung und Verarbeitung in elektronischen Systemen. 20. September 2011, Empire Riverside Hotel, Hamburg

2 Agenda Finanzierungen mit Hermes in Kanada Was ist eine Hermesdeckung Welche Geschäfte kommen für eine Deckung in Frage Was ist bei der Strukturierung in Kanada zu beachten Wie lange dauert die Bearbeitungszeit Was kostet die Hermesdeckung 13. September 2011 Seite 2

3 Was ist eine Hermesdeckung? Exportförderinstrument des Bundes Staatliche Kreditversicherung, administrative Abwicklung durch Euler Hermes und PwC Die Deckung bezieht sich immer auf einen Vertrag Der Versicherungsschutz umfasst wirtschaftliche und politische Risiken Begünstigter ist entweder der deutsche Exporteur oder dessen finanzierende Bank Min. 5 % Selbstbehalt im Entschädigungsfall 13. September 2011 Seite 3

4 Was kann abgesichert werden? zugunsten des deutschen Exporteurs Nicht-Zahlung unter dem Exportvertrag (Lieferantenkreditdeckung) Nicht-Abnahme des Liefergegenstandes (Fabrikationsrisikodeckung) Inanspruchnahme von Gewährleistungen (Vertragsgarantie- und/oder Avaldeckung) zugunsten der finanzierenden Bank Nicht-Zahlung unter dem Darlehensvertrag (Finanzkreditdeckung) Refinanzierung (Verbriefungsgarantie) 13. September 2011 Seite 4

5 Kriterien der Deckungsübernahme Materielle Förderungswürdigkeit (Wertschöpfung bzw. Arbeitsplatzsicherung in Deutschland) Risikomäßige Vertretbarkeit (vernünftige Aussicht auf einen schadensfreien Geschäftsverlauf) Mindest-Kreditlaufzeit von zwei Jahren innerhalb der Mitgliedstaaten der OECD (marktfähige Risiken) Wettbewerbskonformität (Beihilferechtliche Zulässigkeit, Deckungspraxis und Länderbeschlusslage) Budgetrestriktionen des Bundeshaushaltsrechts 13. September 2011 Seite 5

6 Besonderheiten des kanadischen Marktes Differenzierte Förderinstrumente je nach Bundesstaat Entweder langfristige Stromabnahmeverträge mit staatlichen Utilities oder Green Certificates 60 % lokale Wertschöpfung Wandlung von Construction in Term Loan nach Erreichen der Betriebsbereitschaft (Rechtsbeständigkeit der Sicherheiten) Prüfung der beihilferechtlichen Zulässigkeit und der Marktkonformität der Hermesprämie 13. September 2011 Seite 6

7 Strukturierungsanforderungen des Bundes Wirtschaftlich tragfähiges Finanzierungskonzept Belastbare Projektstrukturierung Klare Zuordnung der Projektverantwortung Fristenkongruenz bei den Projektverträgen Angemessenes Burden Sharing 13. September 2011 Seite 7

8 Sector Understanding for Export Credits Erneurerbare Energien und Wasserprojekte Rahmenbedingungen seit : Bis zu 18 Jahre Kredit Weltweiter Anwendungsbereich Rückzahlung in gleichen Halbjahresraten (Kapitaldienst oder Annuität) Mindestzinssatz in Abhängigkeit der gewährten Kreditlaufzeit Voraussetzungen: Neuprojekte zur Stromproduktion Modernisierung von Altanlagen mit ausreichender Restnutzungs-dauer Nach Notifikation zusätzlich möglich: Flexible Rückzahlungsraten Ratenhöhe: min. 2% - max. 25% Erste Tilgung spätestens 18 Monate nach Projektfertigstellung Maximale Average Weighted Life (AWL) bei 15 Jahre Kreditlaufzeit 9 Jahre AWL bei 18 Jahre Kreditlaufzeit 11 Jahre AWL Voraussetzungen: Missverhältnis zwischen Cashflow- Prognose und herkömmlichem Rückzahlungsprofil in Halbjahresraten 13. September 2011 Seite 8

9 Worauf ist bei Antragstellung zu achten? Antrag grundsätzlich vor Risikobeginn Rechtsbeständigkeit der Forderung Deckungsbeschränkungen bei ausländischen Zulieferungen/örtlichen Kosten Materielle Prüfung der eingereichten Unterlagen erst im Schadensfall Beihilferechtliche Zulässigkeit der Hermesprämie in High-Income OECD Countries 13. September 2011 Seite 9

10 Was wird für die Bearbeitung benötigt? Finanzdaten über den ausländischen Schuldner Beschreibung des Exportgeschäftes Möglichst frühe Einbindung der finanzierenden Bank Bei Großgeschäften und Projektfinanzierungen Projektinformationsmemorandum Financial Model Begleitende Gutachten (Wind, Markt, Legal, Technik) 13. September 2011 Seite 10

11 Was kostet die Hermesdeckung? Antragsgebühr (max Euro in Abhängigkeit vom Auftragswert und entscheidungsunabhängig) Ausfertigungsgebühr bei Zustandekommen des Versicherungsvertrages (0,025% des gedeckten Forderungsbetrages, max Euro) Risikodifferenzierte Prämie (Deckungsumfang, Risikolaufzeit, Länderund Käuferkategorisierung) Prämienbeispiel für einen Windpark in Kanada (Länderkategorie 0, Käuferkategorie CC 3, Bauzeit 12 Monate, Kreditlaufzeit 15 Jahre dato BB, Rückzahlung in 30 gleichen Halbjahresraten) 5,91% (bzw. rd. 75 Basispunkte) bezogen auf die gedeckte Forderung, einmalig fällig upfront bei Risikobeginn des Bundes 13. September 2011 Seite 11

12 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! Kai-Henning Kiehn EulerHermes Kreditversicherungs-AG Tel.: +49 (0)40 / kai-henning.kiehn@eulerhermes.com Weitere Informationen erhalten Sie unter: Telefon: +49 (0)40 / info@exportkreditgarantien.de 13. September 2011 Seite 12