Ametos SICAV Ametos International Chance (ISIN: LU )

Transkript

1 Frankfurt, den 31. Oktober 2021 Ametos SICAV Ametos International Chance (ISIN: LU ) Managementkommentar zum 31. Oktober 2021 Die letzte Ermittlung des Nettoinventarvermögens und des Fondspreises durch die Verwaltungsgesellschaft VP Fund Solutions am 14. Mai 2021 erfolgte genau am Tiefpunkt der Kurskorrekturen der Portfoliopositionen, die von einer marktbreiten Umschichtung der Anleger von Aktien von Wachstumsunternehmen in Unternehmen mit geringeren Bewertungen ausgelöst worden war. Der letzte ermittelte Fondspreis am 14. Mai 2021 betrug 32,14 EUR. Seitdem hat sich an der Zusammensetzung des Portfolios nichts geändert. Basierend auf demselben Portfolio und bewertet mit den Aktienkursen vom 31. Oktober 2021, ergibt sich für den Teilfonds Ametos SICAV Ametos International Chance ein Fondspreis von 33,70 EUR. Diese Angabe erfolgt ohne Gewähr, da die Aktienkurse von unterschiedlichen Kurslieferanten minimal voneinander abweichen können. Außerdem sind hierbei seit dem 14. Mai angefallene, aber dem Fondsvermögen noch nicht belastete Kosten in unbekannter Höhe nicht enthalten. Im Oktober blieb der Fondspreis gegenüber dem Vormonat unverändert, der MSCI Welt Index verbesserte sich um 6%, der EuroStoxx 50 Index um 5% und der Dax Index um 3%. Der MSCI Emerging Markets Index erhöhte sich um 1%. Seit dem 14. Mai beträgt der Kursgewinn des Fondspreises 5%, der MSCI Weltindex verbesserte sich um 13%, der EuroStoxx 50 Index um 6%, der Dax Index um 2% und der MSCI Emerging Markets Index um 1%. Seit Jahresbeginn weist der Fondspreis zum 31. Oktober 2021 einen Rückgang um 13% auf. Der MSCI Weltindex in Euro verzeichnet einen Anstieg um 25%, der EuroStoxx 50 um 20% und der Dax Index um 14%. Der Wertzuwachs der Investitionen in den Industrieländern liegt seit Jahrebeginn auf dem Niveau des Dax Index. Der Kursrückgang des Fondspreises seit Jahresbeginn ist ausschließlich auf die Portfoliotitel in den Emerging Markets zurückzuführen. Geschäftsführer: Reiner Welz, Tel , Fax Sitz: Taunustor 1, Frankfurt, HRB Amtsgericht Frankfurt am Main 1

2 China repräsentiert hinsichtlich der Marktkapitalisierung der börsennotierten Unternehmen zwei Drittel der Emerging Markets. Die Aktien der beiden wertvollsten chinesischen Unternehmen Tencent und Alibaba verzeichneten deutliche Kurskorrekturen, als die chinesische Regierung einen historisch beispiellosen Eingriff in den Geschäftsverlauf in Form von zahlreichen Regulierungen vornahm. Die Nachfrage nach den Produkten und Dienstleistungen der beiden Unternehmen entwickelt sich weiter sehr attraktiv. Die Eingriffe sollten hinsichtlich des Geschäftsverlaufs dieser beiden Unternehmen daher lediglich einen Baisiseffekt verursachen. Sind die neuen Regulierungen einmal lange genug in Kraft, so dass sich die Unternehmensentwicklung gegenüber dem Vorjahr auf dieselben Rahmenbedingungen bezieht, dann ist von beiden Unternehmen eine wieder sehr ansprechende Entwicklung zu erwarten. Größtenteils irreparabel erscheint dagegen der Schaden für die beiden führenden Betreiber von Privatschulen im Portfolio, New Oriental Education & Technology und TAL Education. Dies drückt sich in den horrenden Kurskorrekturen der Aktien seit Juli und Jahresbeginn von ca. 90% aus. Ein weiterer Anlageschwerpunkt besteht in den vier Portfoliotiteln in Lateinamerika, PagSeguro, StoneCo und XP Inc. in Brasilien, und MercadoLibre in Argentinien. Durch die Pandemie entstandene Marktungleichgewichte haben in Brasilien zu hohen Preissteigerungen von Lebensmitteln, Energie und anderen Konsumgütern geführt. Hinzu kam eine Abwertung des brasilianischen Real, so dass die Inflationsrate in Brasilien 10% überschritten hat. Die Notenbank reagierte in den letzten Monaten mit mehreren historisch sehr hohen Zinserhöhungen. Dies hat die Aktien der drei FinTech Unternehmen belastet. Bei jedem der drei Unternehmen kamen unternehmensspezifische Faktoren hinzu, die jedoch in allen Fällen als zyklisch und vorübergehend einzustufen sind. Die Unternehmen entwicklen sich weiter sehr attraktiv. Der Rückgang einer Wachstumsrate von 50% auf 45% ist nicht so dramatisch einzuschätzen, wie die Korrekturen der Aktien während der letzten Monate ausgefallen sind. Mit einem Umsatzanteil von 55% in Brasilien wurde die Aktie von MercadoLibre in Mitleidenschaft gezogen. Emerging Markets sind von Anlegern derzeit untergewichtet, dies wird sich wieder ändern. Solange die gegenwärtigen Umstände für den Fonds anhalten, wird das Fondsmanagement zur Information der Anleger*innen monatlich Factsheets mit Managementkommentaren erstellen. Diese werden unter dem folgenden Link veröffentlicht: invest.de/ametos fonds/managementkommentare 2

3 Ametos SICAV Ametos International Chance per Wertentwicklung der Aktienpositionen seit 14. Mai 2021 Nur Aktienpositionen Anlageergebnis seit (in Euro) Unternehmen Währung Land/Region (Zu ) Kauf Anzahl Aktuell Position EUR Gewichtung Kurs Währung Gesamt Gewinn ADYEN N.V. EUR Europa , , ,8% ,5% THE TRADE DESK USD USA ,75 74, ,8% ,9% AFTERPAY LIMITED AUD Australien ,35 123, ,4% ,1% INTUITIVE SURGICAL USD USA ,79 361, ,9% ,4% ASML HOLDING N.V. EUR Europa ,00 700, ,5% ,7% SQUARE INC USD USA ,85 254, ,1% ,5% FASTLY INC USD USA ,60 50, ,7% ,7% GMO PAYMENT GATE JPY Japan , , ,1% ,7% MERCADOLIBRE INC ADR USD Argentinien , , ,5% ,5% ILLUMINA INC USD USA ,03 415, ,7% ,3% MASTERCARD INC A USD USA ,91 361, ,6% ,1% PAYPAL HOLDINGS USD USA ,29 232, ,7% ,9% VISA INC USD USA ,94 211, ,4% ,1% PAGSEGURO ADR USD Brasilien ,98 36, ,8% ,3% TENCENT HKD China ,00 481, ,4% ,6% ALIBABA GRP ADR USD China ,51 164, ,7% ,4% XP INC ADR USD Brasilien ,90 32, ,2% ,7% STONECO LTD ADR USD Brasilien ,21 33, ,6% ,0% NEW ORIENTAL EDU ADR USD China ,20 2, ,5% ,4% TAL EDUCATION ADR USD China ,74 4, ,3% ,2% Aktien ,6% ,3% Geschäftsführer: Reiner Welz, Tel , Fax Sitz: Taunustor 1, Frankfurt, HRB Amtsgericht Frankfurt am Main 3

4 Ametos SICAV Ametos International Chance per Wertentwicklung der Aktienpositionen im Kalenderjahr 2021 Nur Aktienpositionen Anlageergebnis 2021 (in Euro) Unternehmen Währung Land/Region (Zu ) Kauf Anzahl Kauf Aktuell Position EUR Gewichtung Kurs Währung Gesamt Gewinn ADYEN N.V. EUR Europa , , ,8% ,4% ASML HOLDING N.V. EUR Europa ,54 700, ,5% ,8% AFTERPAY LIMITED AUD Australien ,32 123, ,4% ,2% GMO PAYMENT GATE JPY Japan , , ,1% ,5% TENCENT HKD China ,55 481, ,4% ,8% ALIBABA GRP ADR USD China ,97 164, ,7% ,4% NEW ORIENTAL EDU ADR USD China ,18 2, ,5% ,0% TAL EDUCATION ADR USD China ,21 4, ,3% ,9% FASTLY INC USD USA ,43 50, ,7% ,8% ILLUMINA INC USD USA ,60 415, ,7% ,2% INTUITIVE SURGICAL USD USA ,05 361, ,9% ,3% MASTERCARD INC A USD USA ,33 361, ,6% ,0% PAYPAL HOLDINGS USD USA ,68 232, ,7% ,9% SQUARE INC USD USA ,48 254, ,1% ,5% THE TRADE DESK USD USA ,56 74, ,8% ,6% VISA INC USD USA ,62 211, ,4% ,1% PAGSEGURO ADR USD Brasilien ,23 36, ,8% ,2% STONECO LTD ADR USD Brasilien ,82 33, ,6% ,7% XP INC ADR USD Brasilien ,42 32, ,2% ,8% MERCADOLIBRE INC ADR USD Argentinien , , ,5% ,0% Aktien ,6% ,9% 4

5 Ametos SICAV Ametos International Chance per Wertentwicklung je Einzelposition seit Kauf Nur Aktienpositionen Anlageergebnis seit Kauf (in Euro) Unternehmen Währung Land/Region (Zu ) Kauf Anzahl Kauf Aktuell Position EUR Gewichtung Kurs Währung Gesamt Gewinn ADYEN N.V. EUR Europa , , ,8% ,0% ASML HOLDING N.V. EUR Europa ,54 700, ,5% ,1% AFTERPAY LIMITED AUD Australien ,32 123, ,4% ,0% GMO PAYMENT GATE JPY Japan , , ,1% ,5% TENCENT HKD China ,55 481, ,4% ,8% ALIBABA GRP ADR USD China ,97 164, ,7% ,1% NEW ORIENTAL EDU ADR USD China ,18 2, ,5% ,7% TAL EDUCATION ADR USD China ,21 4, ,3% ,4% FASTLY INC USD USA ,43 50, ,7% ,1% ILLUMINA INC USD USA ,60 415, ,7% ,2% INTUITIVE SURGICAL USD USA ,05 361, ,9% ,0% MASTERCARD INC A USD USA ,33 361, ,6% ,9% PAYPAL HOLDINGS USD USA ,68 232, ,7% ,5% SQUARE INC USD USA ,48 254, ,1% ,3% THE TRADE DESK USD USA ,56 74, ,8% ,2% VISA INC USD USA ,62 211, ,4% ,9% PAGSEGURO ADR USD Brasilien ,23 36, ,8% ,7% STONECO LTD ADR USD Brasilien ,82 33, ,6% ,8% XP INC ADR USD Brasilien ,42 32, ,2% ,4% MERCADOLIBRE INC ADR USD Argentinien , , ,5% ,6% Aktien ,6% ,0% 5

6 Ametos SICAV Ametos International Chance per Wertentwicklung je Einzelposition seit Kauf Nur Aktienpositionen Anlageergebnis seit Kauf (in Euro) Unternehmen Währung Land/Region (Zu ) Kauf Anzahl Kauf Aktuell Position EUR Gewichtung Kurs Währung Gesamt Gewinn MERCADOLIBRE INC ADR USD Argentinien , , ,5% ,6% MASTERCARD INC A USD USA ,33 361, ,6% ,9% AFTERPAY LIMITED AUD Australien ,32 123, ,4% ,0% TENCENT HKD China ,55 481, ,4% ,8% GMO PAYMENT GATE JPY Japan , , ,1% ,5% ADYEN N.V. EUR Europa , , ,8% ,0% ASML HOLDING N.V. EUR Europa ,54 700, ,5% ,1% ILLUMINA INC USD USA ,60 415, ,7% ,2% INTUITIVE SURGICAL USD USA ,05 361, ,9% ,0% SQUARE INC USD USA ,48 254, ,1% ,3% ALIBABA GRP ADR USD China ,97 164, ,7% ,1% THE TRADE DESK USD USA ,56 74, ,8% ,2% PAGSEGURO ADR USD Brasilien ,23 36, ,8% ,7% STONECO LTD ADR USD Brasilien ,82 33, ,6% ,8% PAYPAL HOLDINGS USD USA ,68 232, ,7% ,5% VISA INC USD USA ,62 211, ,4% ,9% XP INC ADR USD Brasilien ,42 32, ,2% ,4% FASTLY INC USD USA ,43 50, ,7% ,1% TAL EDUCATION ADR USD China ,21 4, ,3% ,4% NEW ORIENTAL EDU ADR USD China ,18 2, ,5% ,7% Aktien ,6% ,0% 6

7 Ametos SICAV Ametos International Chance per Geographische Aufteilung Anlageergebnis seit Kauf in Euro Anlageergebnis seit Jahresanfang 2021 Region / Land Währung Position Gewichtung Kurs Währung Gesamt Gewinn Vergleichsindex (Euro) YTD YTD EUR YTD EUR Europa ex. GB EUR ,3% ,8% EuroStoxx 50 18,9% ,8% Australien AUD ,4% ,0% SPDR S&P/ASX ,9% ,2% Japan JPY ,1% ,5% Nikkei 225 Index 1,4% ,5% China HKD ,4% ,8% Hang Seng Index 1,1% ,8% China USD ,5% ,5% ishares MSCI China ETF 9,1% ,9% USA USD ,9% ,0% S&P 500 Index 30,4% ,0% Brasilien USD ,5% ,5% Ibovespa Index 14,5% ,7% Argentinien USD ,5% ,6% Merval Buenos Aires 45,0% ,0% Aktien EUR ,6% ,0% MSCI World Index 24,8% ,9% Liquidität EUR ,6% Summe EUR ,0% 7

8 Ametos SICAV Ametos International Chance per Allokation in % des Fondsvermögens, nur Aktienpositionen Anlageergebnis seit Kauf in Euro Seit Kauf in Euro 2021 in Euro Währung Position Gewichtung Kurs Währung Gesamt Gewinn Sektoren Position Gewichtung Gewinn Gew. % Gewinn Gew. % US Dollar ,4% ,5% Payments ,4% ,8% ,7% Euro ,3% ,8% Technologie ,0% ,7% ,9% Australische Dollar ,4% ,0% Medizintechnik ,6% ,5% ,5% Hong Kong Dollar ,4% ,8% Konsum ,6% ,5% ,1% Japanische Yen ,1% ,5% Summe Aktien ,6% ,0% Summe Aktien ,6% ,0% ,9% Anlageergebnis seit Kauf in Euro Seit Kauf in Euro 2021 in Euro Top 10 Positionen Position Gewichtung Kurs Währung Gesamt Gewinn EM / DM Position Gewichtung Gewinn Gew. % Gewinn Gew. % AFTERPAY LIMITED ,4% ,0% Industrieländer ,6% ,2% ,1% MERCADOLIBRE INC ADR ,5% ,6% Emerging Markets ,9% ,3% ,9% INTUITIVE SURGICAL ,9% ,0% ADYEN N.V ,8% ,0% Summe Aktien ,6% ,0% ,9% ASML HOLDING N.V ,5% ,1% TENCENT ,4% ,8% Seit Kauf in Euro 2021 in Euro SQUARE INC ,1% ,3% Marktkapitalisierung Position Gewichtung Gewinn Gew. % Gewinn Gew. % FASTLY INC ,7% ,1% Large Caps ,1% ,6% ,1% GMO PAYMENT GATE ,1% ,5% Mid Caps ,5% ,4% ,5% THE TRADE DESK ,8% ,2% Small Caps Summe Top 10 Aktien ,2% ,9% Summe Aktien ,6% ,0% ,9% 8

9 Ametos SICAV Ametos International Chance per Wertentwicklung der Top 10 Positionen seit Kauf und seit Jahresbeginn 2021 Anlageergebnis seit Kauf in Euro Anlageergebnis seit Jahresbeginn 2021 in Euro Top 10 Positionen Position Gewichtung Kurs Währung Gesamt Gewinn Kurs Währung Gesamt Gew. % AFTERPAY LIMITED ,4% ,0% ,2% MERCADOLIBRE INC ADR ,5% ,6% ,0% INTUITIVE SURGICAL ,9% ,0% ,3% ADYEN N.V ,8% ,0% ,4% ASML HOLDING N.V ,5% ,1% ,8% TENCENT ,4% ,8% ,8% SQUARE INC ,1% ,3% ,5% FASTLY INC ,7% ,1% ,8% GMO PAYMENT GATE ,1% ,5% ,5% THE TRADE DESK ,8% ,2% ,6% Summe Top 10 Aktien ,2% ,9% ,8% 9

10 10

11 11

12 12

13 13

14 14

15 Disclaimer Die Angaben dienen ausschließlich Informationszwecken und stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen dar. Das Sondervermögen weist auf Grund seiner Zusammensetzung und seiner Anlagepolitik ein nicht auszuschließendes Risiko erhöhter Volatilität auf, d.h. in kurzen Zeiträumen nach oben oder unten stark schwankende Anteilpreise. Alleinige Grundlage für den Anteilerwerb sind die Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen, Verkaufsprospekt, Jahres und Halbjahresbericht) zum Investmentvermögen. Rückfragen richten Sie bitte an: Herrn Reiner Welz Ametos Invest GmbH Taunustor Frankfurt am Main Telefon: info@ametos invest.de 15