Leitfaden zum Photovoltaik Global 30 Index *

Transkript

1 Lefade zum Photovoltaik Global 30 Idex * Versio.0 * Photovoltaik Global 30 Idex ist ei Idex der ABN AMRO, der vo der Deutsche Börse berechet ud verteilt wird.

2 Deutsche Börse AG Versio.0 Lefade zum Photovoltaik Global 30 Idex See 2 Allgemeie Iformatio Um die hohe Qualät der vo der Deutsche Börse AG berechete Idizes sicherzustelle, wird die Zusammestellug ud Berechug auf Basis des vorliegede Lefades m größtmöglicher Sorgfalt durchgeführt. Die Deutsche Börse AG gewährleistet higege icht die fehlerfreie Berechug der Idizes sowie der sostige für die Zusammestellug ud Berechug erforderliche Keziffer etsreched dem vorliegede Lefade. Sie überimmt keie Haftug für direkte oder idirekte Schäde, die aus eier fehlerhafte Berechug der Idizes oder der sostige Keziffer etstehe. Etscheiduge über die Art ud Weise der Berechug sowie über die Zusammestellug ihrer Idizes trifft die Deutsche Börse AG ach bestem Wisse ud Gewisse. Die Deutsche Börse behält sich die Aassug des Regelwerks zu jedem Zeukt vor, um ihre Idizes jederze aktuell zu halte. Die Deutsche Börse AG haftet icht für Schäde die aus de vorgeate Etscheiduge etstehe. Die Idizes der Deutsche Börse AG sid keie Emfehlug zur Kaalalage oder eiem sostige Ivestmet. Isbesodere ist m der Zusammestellug ud Berechug der Idizes keie Emfehlug der Deutsche Börse AG zum Kauf oder Verkauf eizeler oder i eiem Idex zusammegefasster Istrumete verbude.

3 Deutsche Börse AG Versio.0 Lefade zum Photovoltaik Global 30 Idex See 3 Ihalt Allgemeie Idexiformatioe 5. Photovoltaik Global 30 Idex 5 2 Berechug 7 2. Idexformel Rechegeauigke Kaug Bereiiguge Neuaufahme ud Löschuge Verkettug Vierteljährliche Verkettug Außerlamäßige Verkettug 3 Allgemeie Iformatioe 3 3. Idexkezeiche Historische Date Derivative Istrumete 3 4 Ahag 4 4. ISINs ud Kürzel Der direkte Draht zur Deutsche Börse 4

4 Deutsche Börse AG Versio.0 Lefade zum Photovoltaik Global 30 Idex See 4 Historie der Äderuge im Regelwerk Versio.0 Eiführug Photovoltaik Global 30 Idex

5 Deutsche Börse AG Versio.0 Lefade zum Photovoltaik Global 30 Idex See 5 Allgemeie Idexiformatioe Die Deutsche Börse berechet ud veröffetlicht über Idizes, die eratioale Märkte trasaret ud vergleichbar mache. Daebe werde Idizes zuehmed als Grudlage für Fiazrodukte wie z. B. Futures, Otioe, Zertifikate ud Fods geutzt. Die Idizes der Deutsche Börse basiere auf uterschiedliche Gewichtugskozete. Sie köe gleichgewichtet, marktkaalisierugsgewichtet oder Free Float -marktkaalisierugsgewichtet sei. Alle Idizes der Deutsche Börse köe als Kurs- ud als Performace-Idizes berechet werde. Kursidizes messe die eigetliche Kursetwicklug ud werde lediglich um die Erträge aus Bezugsrechte ud Soderzahluge bereiigt. Bei de Performace-Idizes werde darüber hiaus die Erträge aus Dividede- ud Bouszahluge i das Idexortfolio reivestiert. Die Berechug der Idizes erfolgt ach dem Xetra Hadelskaleder.. Photovoltaik Global 30 Idex Der Photovoltaik Global 30 Idex bildet die größte ud liuideste Aktie der Uterehme aus der globale Solareergie-Idustrie ab. Ei Uterehme wird hierbei als zur Solareergie-Brache zugehörig betrachtet, falls mehr als 50 Prozet des Gesamtumsatzes i de folgede Brache geeriert wird: Solar Power Geerators Solar Euimet Maufacturers Solar Techology Services Solar Plat Ivestors Solar Plat Builders Um die Qualät ud Liuidät der Idexkostuete sicherzustelle, werde ur Uterehme m eiem tägliche durchschtliche Börseumsatz (ADTV) vo midestes Millioe US-Dollar für de Idex vorgesehe. Des Weere müsse die Uterehme eie Marktkaalisierug vo midestes 00 Mio. USD aufweise. Zur Auswahl der Uterehme für de Idex werde alle Uterehme, welche laut obiger Defiio der Solareergie-Brache zugehörig sid ud die Aforderug a ihre ADTV erfülle, hisichtlich ihrer Marktkaalisierug i eie Ragfolge gebracht ud die 30 höchststehede Uterehme i de Idex aufgeomme. Vgl. Lefade zu de Aktieidizes der Deutsche Börse für eie Übersicht der Auswahl- ud All Share-Idizes.

6 Deutsche Börse AG Versio.0 Lefade zum Photovoltaik Global 30 Idex See 6 Sofer die obe defiierte Midest- Marktkaalisierug icht vo 30 Uterehme erfüllt wird, wird vo dem Midestkrerium abgewiche ud es werde auch kleiere Uterehme i de Idex aufgeomme. Die Ragreihug der kleiere Uterehme erfolgt ach ihrer Marktkaalisierug. Sollte hierbei zwei Uterehme dieselbe Marktkaalisierug aufweise, so wird das Uterehme m der größere Liuidät für de Idex ausgewählt. Zur Sicherug der Hadelbarke aller Idex-Kostuete behält das ABN Amro Idex-Komee das Recht eizele Uterehme aus dem Idex auszuschließe. Für de Photovoltaik Global 30 Idex ualifiziere sich Uterehme aus alle Läder m Ausahme der folgede: Argetiie Chile Chia A,B Kolumbie Saudi Arabie Veezuela Zimbabwe Idie Die Idexgewichtug basiert auf der Marktkaalisierug. Es besteht eie Kaug ro Uterehme bei 0 Prozet. Die Verkettug fidet aalog zur DAX -Methodologie auf vierteljährlicher Basis statt. Die Aassug der Zusammesetzug des Idex fidet eimal jährlich am drte Freag im Setember statt. Die Basis des Photovoltaik Global 30 Idex ist 00, bezoge auf de 6. Setember Die Historie des Idex ist ebefalls ab dem 6. Setember 2005 verfügbar. Der Photovoltaik Global 30 Idex wird als Kurs- ud Performaceidex berechet. Der Idex wird alle 60 Sekude vo 9.00 bis 22.5 Uhr CET i EURO berechet ud verteilt. Die Idexberechug basiert auf Kurse vo Reuters ud Xetra.

7 Deutsche Börse AG Versio.0 Lefade zum Photovoltaik Global 30 Idex See 7 2 Berechug 2. Idexformel Photovoltaik Global 30 Idex wird wie folgt berechet: Idex t = K T it c Basis c = aktueller Korrekturfaktor der Gesellschaft i zum Zeukt t = Azahl der Kostuete im Idex = Schlusskurs der Aktie/des ADR/GDR der Gesellschaft i am Hadelstag vor der erste Aufahme i eie Idex der Deutsche Börse = Kurs der Aktie/des ADR/GDR der Gesellschaft i zum Zeukt t = Azahl der Aktie/ADRs/GDRs bzw. Gewichtugsfaktor der Gesellschaft i am Hadelstag vor der erste Aufahme i eie Idex der Deutsche Börse it = Azahl zugrude liegeder Aktie/ADRs/GDRs bzw. Gewichtugsfaktor der Gesellschaft i zum Verkettugszeukt T t = Berechugszeukt des Idex K T = Idexsezifischer Verkettugsfaktor gültig ab Verkettugszeukt T T = Zeukt der letzte Verkettug Eie aalytisch gleichwertige Formel, die auf relative Gewichtuge abstellt, ist: Idex t = (K T it 00 c Basis 00 ) = Fi Basis A m: A = 00

8 Deutsche Börse AG Versio.0 Lefade zum Photovoltaik Global 30 Idex See 8 ud: F i = K T it 00 c Die Idexberechug lässt sich m Hilfe der F i wie folgt vereifacht achvollziehe: Multilikatio der aktuelle Preise m dem jeweilige Gewichtugsfaktor F i Summatio der Produkte Divisio durch die Basisgröße A, die bis zu eier Äderug der Idex-Zusammesetzug kostat bleibt Die F i -Faktore gebe Auskuft darüber, wie viele Aktie/ADRs/GDRs eier jede Gesellschaft beötigt werde, um das dem Idex uterliegede Portfolio achzubilde. 2.2 Rechegeauigke Die Verkettugsfaktore K T werde siebestellig gerudet verwedet ud ubliziert. Die Korrekturfaktore c fide sechsstellig Eigag i die Idexformel. Falle mehrere Korrekturvorfälle zelich zusamme, so wird ur ei sechsstelliger Korrekturfaktor aus dem Gesamtabschlag berechet. Bei mehrere zelich voeiader getrete Korrekturvorfälle i eier Aktie/eiem ADR/GDR werde die so gerudete Faktore meiader multiliziert ud das Produkt wiederum sechsstellig gerudet. 2.3 Kaug Die Idizes werde zweistellig gerudet ubliziert. Die F i -Faktore werde füfstellig gerudet ubliziert. Sie veräder sich etsreched de aktiesezifische Korrekture. Kaug ist ei Verfahre, dass die Domiaz eizeler Werte verhider ud die Gewichtug der Idexkostuete gerecht gestalte soll. Am Tage der regelmäßige vierteljährliche Verkettug wird der Eifluss eies Uterehmes i Photovoltaik Global 30 Idex auf 0 Prozet der Idexkaalisierug begrezt. Hierzu wird die Idexkaalisierug berechet. Sollte ei eizeles Uterehme eie Ateil a der Kaalisierug vo über 0 Prozet besze, so wird die Azahl der Aktie dieses Uterehmes, die zur Gewichtug beutzt werde, auf 0 Prozet der da gerigere Idexkaalisierug herutergesetzt. Sollte daach ei aderes Uterehme die Kaugsgreze überschree, so wird aschließed die Kaalisierug bestimmt, m der beide Uterehme geau 0 Prozet der eue Idexkaalisierug ausmache.

9 Deutsche Börse AG Versio.0 Lefade zum Photovoltaik Global 30 Idex See 9 Dieser Prozess wird solage durchgeführt, bis kei Uterehme mehr über der Kaugsgreze liegt. Als eues Gewicht für die Berechug des Idex wird da die ächst kleiere, gaze Zahl vo Aktie beutzt, die zu der gewüschte Kaalisierug führt. Fällt bzw. steigt der gekate Ateil eies Uterehmes im Laufe des Quartals uter bzw. über 0 Prozet, so wird er erst am folgede Verkettugstermi ggf. wieder auf 0 Prozet agehobe bzw. abgesekt, da bei jeder Verkettug das obe beschriebee Verfahre eu agewedet wird. 2.4 Bereiiguge Die Idizes der Deutsche Börse werde mtels Korrekturfaktore um exogee Eiflüsse wie kursrelevate Kaalveräderuge bereiigt. Dabei wird eie Reivestio ach der oératio blache uterstellt. We die absolute Höhe der kumulierte Ausschüttuge (durch Dividede, Soderzahluge, Bouszahluge, Si-Offs oder Bezugsrechte auf adere Gattuge) zwische zwei regelmäßige Verkettugstermie mehr als 0 Prozet der Marktkaalisierug des ausschüttede Uterehmes am Tag vor der erste Ausschüttug ausmacht, wird der Teil der Ausschüttug, der diese 0 Prozet übersteigt, icht i de Eizelwert reivestiert, soder er außerlamäßiger Verkettug i das Gesamtidexortfolio. Alle utertägig berechete Idizes verlage, dass systematische Kursveräderuge zegleich bereiigt werde. Dies setzt eie recherische ex-ate Ermtlug des Korrekturfaktors voraus. Dam wird sichergestellt, dass beres die erste Ex-Notiz adäuat i die Idexberechug eigehe ka. Die ex-ate Bereiigug setzt eie allgemeie Akzetaz der Berechugsformel sowie eie allgemeie Verfügbarke der eigehede Parameterwerte voraus. Die Deutsche Börse stellt Iteressete die für die Berechug beötigte Parameterwerte am Abed vor der Bereiigug im Iteret () zur Verfügug. Wie bei alle adere Bereiigugsvorfälle köe auch hier die berechete vo de otierte Werte abweiche. Da jedoch eie Vorabkorrektur otwedig ud eie Verzögerug roblematisch ist, ist dieses Verfahre am beste geeiget. Ab dem Ex-Tag eies Paiers werde im Idex der berechete Bereiigugsfaktor ud etsreched ei um diese Faktor bereiigter sythetischer Kurs verwedet, solage och kei Ex-Kurs vorliegt. Die Performace-Idizes des Photovoltaik Global 30 werde auf der Basis vo Nettodividede ermtelt. Die Dividede werde hierbei uter Abzug der Quellesteuer reivestiert. Die Quellesteuersätze für die jeweilige Läder köe dem Ahag des Lefade zu de DAXglobal-Idizes der Deutsche Börse etomme werde. Zur Berechug der Korrekturfaktore siehe Lefade zu de Aktieidizes der Deutsche Börse. 2.5 Neuaufahme ud Löschuge Plamäßige Veräderuge der Idex-Zusammesetzug fide ur statt, falls die lamäßige Verkettug ud die Aktualisierug der Idex-Zusammesetzug auf de gleiche Termi falle. Ausschlaggebed sid die jeweilige Idexkrerie, sowie die im Kael. geate Bediguge.

10 Deutsche Börse AG Versio.0 Lefade zum Photovoltaik Global 30 Idex See Verkettug Dividedezahluge ud Kaalveräderuge fide etsreched der Kozetio der Idizes der Deutsche Börse ihre Niederschlag zuächst i der Aassug der Korrekturfaktore c. Am Fälligkestag der Aktieidex-Futures der Eurex wird die vierteljährliche Verkettug durchgeführt. Dies bedeutet, dass a diesem Tag, d. h. am drte Freag im Quartalsedmoat, der Idex letztmalig m de bis dahi gültige Gewichte berechet wird. Grudlage der Verkettug bilde die Kurse der jeweilige Hadelsbörse, die zuletzt a diesem Tag i die Idexberechug eigegage sid. Ab dem darauf folgede Hadelstag gelte die eue Gewichte. Eie Äderug der Idex-Zusammesetzug wird auch bei Vorliege vo außergewöhliche Ereigisse (z.b. Notierugseistellug, Vergleich, Kokurs, Neuaufahme etc.) bei eier Idexgesellschaft otwedig Vierteljährliche Verkettug Die vierteljährliche Verkettug umfasst die folgede Maßahme: die Azahl der Aktie/ADRs/GDRs wird etsreched der durchgeführte Kaalveräderuge aktualisiert. 2 die agefallee Erträge aus Ausschüttuge ud Kaalveräderuge werde etsreched der eue Gewichte auf die Idexgesellschafte verteilt. Zu diesem Zweck werde die idividuelle Korrekturfaktore c auf gesetzt. ei Verkettugsfaktor wird berechet, um eie Idexsrug zu vermeide. Falle die lamäßige Verkettug ud die Aktualisierug der Idex-Zusammesetzug auf de gleiche Termi, fidet zusätzlich eie Äderug der Zusammesetzug statt. Dadurch wird das Veralter des Gewichtugsschemas aufgrud vo Kaalveräderuge ud Kumulatio vo Erträge verhidert. Die Verkettug erfolgt i drei Schrte: a) Ermtlug des Idexwerts am Verkettugstermi ach dem alte Gewichtugsschema Es gilt: 2 Die Gewichtugsfaktore der Idexkostuete () für de Photovoltaik Global 30 Idex basiere auf Schlusskurse vo dem Doerstag ei Woche vor der Woche i der die Neugewichtug stattfidet. Diese Gewichtugsfaktore werde eie Woche vor dem Verkettugstermi fixiert ud über die gesamte Verkettug kostat gehalte.

11 Deutsche Börse AG Versio.0 Lefade zum Photovoltaik Global 30 Idex See Idex t = K T it c Basis Dieser Wert etsricht dem am Verkettugstag veröffetlichte Schlussidex. Er wird i der weere Berechug wie ubliziert zweistellig beutzt. b) Berechug eies Zwischewerts Der Zwischewert wird m der Azahl der Aktie/ADRs/GDRs ( i,t+ ) berechet, welche auf Schlussreise vo Doerstag eie Woche vor der Woche i der die Neugewichtug stattfidet, basiere. Die Korrekturfaktore c werde auf gesetzt. Es gilt: Zwischewert = i,t+ Basis Der Zwischewert wird m voller Geauigke i der weere Berechug verwedet. c) Bestimmug des eue Verkettugsfaktors Es gilt: K T + = Idext Zwischewert Der Idex wird ach der Verkettug m dem eue Verkettugsfaktor (K T+ ) berechet. Kaalveräderuge ud Dividedezahluge am Verkettugstag werde ach der Berechug des Verkettugsfaktors über de c -Faktor berücksichtigt. Die Gewichtugsfaktore F i der auf relative Gewichte basierede Idexformel werde ach folgeder Formel berechet: F i = K T+ i,t+ c Außerlamäßige Verkettug Im Falle eier Löschug eies Idexkostuete erfolgt die Verkettug aalog zu dem uter 2.6. beschriebee Prozedere, jedoch geerell ohe die Aassug der Azahl der Aktie ud der c -Faktore.

12 Deutsche Börse AG Versio.0 Lefade zum Photovoltaik Global 30 Idex See 2 Für de Fall dass eie achrückede Aktie existiert, wird diese Aktie m dem gleiche Gewicht i de Idex aufgeomme welche die zu löschede Aktie basiered auf dem Schlusskurs ihres letzte Tages im Idex hatte. Der Gewichtugsfaktor der achrückede Gesellschaft i wird da wie folgt berechet: i, S + = js is jt wobei: i = eue Gesellschaft j = die de Idex verlassede Gesellschaft S = letzter Tag der alte Gesellschaft im Idex T = Zeukt der letzte Verkettug I diesem Fall (Austausch zum gleiche Gewicht) ist keie Verkettug otwedig.

13 Deutsche Börse AG Versio.0 Lefade zum Photovoltaik Global 30 Idex See 3 3 Allgemeie Iformatioe 3. Idexkezeiche Der Idex wird m dem Kezeiche A (amtlich) veröffetlicht, sobald die Eröffugskrerie erfüllt sid. Sollte a eiem Hadelstag für eie Idex die Eröffugskrerie icht erfüllt werde, so wird am Ede der Berechugsze ei Idex aus de zuletzt bekate Preise ermtelt. Dieser Idex wird da m dem Kezeiche I (idikativ) veröffetlicht. Bei Veräderuge um mehr als Prozet gegeüber der letzte Notierug wird ei Idex m U (ugerüft) gekezeichet. Der ermtelte Idexwert wird da auf Eigabe- bzw. Berechugsfehler überrüft. Ei Eigabe- oder Berechugsfehler wird gegebeefalls etsreched korrigiert, ud der Idex wird eu berechet. Lag kei Fehler soder eie korrekte Abweichug um mehr als Prozet vor, wird der Idex wieder gültig gesetzt, d. h. er erhält die seiem Status etsrechede Kezeichug. 3.2 Historische Date Idexhistorie existiere für alle Idizes der Deutsche Börse AG midestes ab dem jeweilige Basisdatum. Die Zereihe zu de Idizes sid bei Market Data & Aalytics Customer Service (s. Ka. 4.2) verfügbar. 3.3 Derivative Istrumete Alle utertägig berechete Idizes der Deutsche Börse erfülle die Voraussetzug eies Uderlyig für derivative Fiazistrumete. Die Trasarez der Idexberechug gestattet die Nachbildug der Idexortfolios. Se Aril 2000 bietet die Deutsche Börse m XTF ei zusätzliches Segmet auf Xetra a, i dem börsegehadelte Fods (ETFs) wie eizele Aktie hadelbar sid. Diese ETFs basiere größteteils auf Aktieidizes ud siegel dere Etwicklug wider.

14 Deutsche Börse AG Versio.0 Lefade zum Photovoltaik Global 30 Idex See 4 4 Ahag 4. ISINs ud Kürzel Idex Alha (Price) ISIN (Price) Alha (Perf.) ISIN (Perf.) Photovoltaik Global 30 Idex (EUR) DBU DE000A0YKST9 DBV DE000A0YKSU7 4.2 Der direkte Draht zur Deutsche Börse Ausküfte zu Kurse ud Idexkozete Market Data & Aalytics Customer Service Tel: +49-(0) Fax: +49-(0) customer.service@deutsche-boerse.com Iteret /mda Postadresse Deutsche Börse AG Frakfurt/Mai