Der Global Star Select (GSS) quantitativ gesteuerter Aktienfonds mit vermögensverwaltendem Charakter

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1 Der Global Star Select (GSS) (WKN: A0MYVR) quantitativ gesteuerter Aktienfonds mit vermögensverwaltendem Charakter

2 2 Überblick Die Epinikion Die Entwicklung des Global Star Select Das Managementprinzip Fazit

3 3 Die Epinikion Verrückte Märkte Die Verantwortlichen Verlässliche Systeme Ein Team mit viel Investmenterfahrung: Hans Wechs ist seit vielen Jahren als selbstständiger zertifizierter Anlageberater tätig und in allen Fragen rund um den Fonds Ihr kompetenter Ansprechpartner. Prof. Dr. Bernd Rieger weist eine langjährige Erfahrung in der Entwicklung quantitativer Prognosemodelle auf und damit federführend für das Management der durch Epinikion betreuten Fonds. Andreas Heiming ist seit mehr als 10 Jahren in der Finanzberatung tätig und war langjährig als Geschäftsführer den Bereich Marketing und Sales einer renommierten Hamburger Vermögensberatungsgesellschaft tätig. Weitere betreute Portfolios: Der Malachit EM Plus (WKN: A0MUD3) ICP Strategy Europe (wird aktuell zum öffentlichen Vertrieb zugelassen)

4 4 Der Global Star Select Charakteristik des Global Star Select - Klare Fokussierung und Spezialisierung auf Aktien - Klarer, stringenter Investmentprozess: Quantifizierung von Risiken - Quantitative Modelle steuern die Investitionsquote zwischen 0 und 100% - Aktive Absicherung, tägliche Anpassung des Risk/Return - Verlustvermeidung bei extremen Börsenphasen vermögensverwaltender Dachfonds auf Aktienbasis

5 Der Global Star Select Das Ergebnis bis zum Dezember 2011: = ,50 10,00 9,50 9,00 8,50 8,00 7,50 7,00 6,50 6,00 5,50 5, / / / / /08 MSCI Welt Index Euro Global Star Select Deutliche Verlustbegrenzung 5

6 Empirische Ergebnisse Jährliche Rendite in % Der Global Star Select Portfoliostrategie Benchmark Historische Simulation der GSS Strategie von Jan Sept Seit Okt Ergebnisse des GSS 6

7 Der Global Star Select Was ist das Besondere am Global Star Select? 3 Schritte bis zum Portfolio Festlegung der Portfoliogewichte -> Minimum/Varianz Ansatz zur Rendite-/Risikooptimierung Selektion der Fonds -> klare Auswahlkriterien Konsequente Absicherungsstrategie für jede Region -> Bewertung und Trend bestimmen die Sicherung 7

8 Auf Renditeprognosen zu verzichten reduziert Fehler! Ein Beispiel: Der Global Star Select % % reale Wachstumsrate des BIP Gewinnwachstum SP 500 (rhs) Hohe Zyklik in den Gewinnen 8

9 Der Global Star Select Die Marktmeinung liegt jedoch oft falsch Nordamerika: Erwartetes Wirtschaftswachstum gemäß Konsensus 5,5 5 4,5 4 3,5 3 2,5 2 1,5 1 Dez 97 Mrz 98 Jun 98 Sep 98 Dez 98 Mrz 99 Jun 99 Sep 99 Dez 99 Mrz 00 Jun 00 Sep 00 Dez 00 Mrz 01 Aug 01 GDP 99 GDP 00 GDP 01 9

10 Das Ausgangsportfolio Der Global Star Select Das optimale Aktienportfolio 2012: Ein Minimum-Varianz Ansatz 19% 38% 0% Asien Schwellenländer USA Europa 43% Schwellenländergewicht wurden auf 0% reduziert 10

11 Der Global Star Select Was ist das Besondere am Global Star Select? 3 Schritte bis zum Portfolio Festlegung der Portfoliogewichte -> Minimum/Varianz Ansatz zur Rendite-/Risikooptimierung Selektion der Fonds -> klare Auswahlkriterien Konsequente Absicherungsstrategie für jede Region -> Bewertung und Trend bestimmen die Sicherung 11

12 Der Global Star Select Selektionskriterien für die Zielfonds Leistung des Fondsmanagements Kontinuität des Fondsmanagements Übereinstimmung der Fondsschwerpunkte mit unseren Allokationsmodellen Fonds mit nachhaltiger Outperformance zur Benchmark Fonds sollten über Futures abgesichert werden können relative Benchmarknähe daher trotzdem notwendig Und als letztes: Passen die Fonds zu unserer Philosophie? 12

13 Der Global Star Select Was ist das Besondere am Global Star Select? 3 Schritte bis zum Portfolio Festlegung der Portfoliogewichte -> Minimum/Varianz Ansatz zur Rendite-/Risikooptimierung Selektion der Fonds -> klare Auswahlkriterien Konsequente Absicherungsstrategie für jede Region -> Bewertung und Trend bestimmen die Sicherung 13

14 Der Global Star Select Aktive Allokation Positive Marktarktentwicklung Aktienquote variiert zwischen 60% und 100%. Negative Marktentwicklung Fonds werden verkauft oder das Portfolio wird mit Futures abgesichert. Bewertung und Trend als entscheidende Größen 14

15 Der Global Star Select Das Marktmodell und Entscheidungsregeln Faire Bewertung? Langfristiger Trendverlauf entscheidend (=48-Wochentrend) Extreme Überbewertung? Sicherheitsnetz wird enger gezogen (=12-Wochentrend) Extreme Unterbewertung? Schneller Einstieg wird vorbereitet 15

16 Ok t 05 Mrz06 S e p 06 Der Global Star Select Wäre der Markt fair oder sogar unterbewertet, dann 360 6% Dow Jones Stoxx Wochentrend Aus Bewertungssicht spricht nichts gegen Aktien. Der Index ist 6% von der langfristigen Absicherungslinie entfernt. Vollinvestment mit klarer Absicherungslinie

17 Wäre der Markt 20% überbewertet, dann 2% Risikopuffer bis zur Vollabsicherung Der Global Star Select % 20%ige Überbewertung 280 Ok t 05 Mrz06 Sep 06 Der Aktienmarkt ist nun signifikant teuer. Die Aktienquote wird jetzt leicht reduziert. Gleichzeitig ist nun die Kurzfristlinie für die Absicherung maßgebend. Mit Unterschreiten des Kurzfristtrends wird die Aktienquote auf Null reduziert. Dow Jones Stoxx Wochentrend 52 - Wochentrend

18 18 Der Global Star Select Die Vorteile eines ergänzenden Kurzfristmodells Feintuning und schnelle Anpassung sind möglich kurzfristige Trends sind möglich Schnelle und kostengünstige Umsetzung ausschließlich mit Futures

19 WKN: A0MYVR ISIN: LU Fondswährung: EUR Ertragsverwendung: thesaurierend Der Global Star Select Auflegungsdatum: Ende des Geschäftsjahres: Fondsvolumen in Mio. EUR: 14,1 Mio. per Ausgabeaufschlag: bis zu 5% Risikoklasse: 3 ( base) Sparplanfähig: ja Kapitalanlagegesellschaft: Caso Asset Management S.A. Morningstar Rating (gemischte Fonds): 3 Sterne Lipper Rating (absoluter Ertrag): 4 Sterne Chancen: Partizipation an den weltweiten Aktienmärkten Langfristig attraktive und stabile Renditen Intelligente Absicherungskonzepte Börsentägliche Verfügbarkeit... und Risiken Allgemeines Marktriskiko Währungsrisiko Länderrisiko Kursschwankungen der internationalen Aktienmärkte 19

20 20 Zum Schluss ein Zitat aus einer Morningstar Studie: Volatilität belastet Anlegerrendite Einiges spricht also dafür, sich nicht von der reinen Wertentwicklung blenden zu lassen. Auf eine moderate Volatilität kommt es an: Geringere Schwankungen führen langfristig zu besseren Anlageergebnissen. Genau das bietet der Global Star Select! Der Global Star Select Mit fairen Vertriebskonditionen, überzeugen Sie sich selbst.

21 Ihre Kontaktdaten zur Epinikion: Andreas Heiming, Marketing und Vertrieb Hans Wechs Geschäftsführer Tel hw@epinikion.lu Epinikion Prof. Dr. Bernd Rieger Tel br@epinikion.lu 21

22 22 Disclaimer Diese Präsentation basiert auf den Marktbeobachtungen von Epinikion S.A.R.L.. Sie dient als Maketinginstrument und stellt weder ein Angebot oder eine Einladung zum Erwerb oder zur Zeichnung eines Finanzinstruments, eine Anlageberatung oder -empfehlung noch eine unabhängige Finanzanalyse dar. Sie kann eine individuelle, fachkundige Anlageberatung durch einen Berater oder eine Bank nicht ersetzen. Diese Präsentation richtet sich nur an Personen, die Ihren dauerhaften Wohnsitz in der Bundesrepublik Deutschland haben. Sie ist nicht für Empfänger in anderen Jurisdiktionen, insbesondere nicht für US-Bürger bestimmt und darf in anderen Ländern nicht verbreitet werden. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wir übernehmen keine Gewähr und keine Haftung für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen. Die in dieser Präsentation vertretenen Meinungen stellen ausschließlich die Auffassungen von Epinikion S.A.R.L. dar und können sich jederzeit ändern; solche Meinungsänderungen müssen nicht publiziert werden. Weitere Informationen können Sie gerne auf der Internetseite von Caso Asset Management S. A. ( abrufen bzw. Unterlagen bei Caso oder Epinikion anfordern.