Jahresbericht zum 30. September 2013 UniEuroAspirant. Verwaltungsgesellschaft: Union Investment Luxembourg S.A.

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1 Jahresbericht zum 30. September 2013 UniEuroAspirant Verwaltungsgesellschaft: Union Investment Luxembourg S.A.

2 Inhaltsverzeichnis Seite Union Investment - Ihrem Interesse 3 verpflichtet Vorwort 4 UniEuroAspirant 6 Anlagepolitik 6 Wertentwicklung des Fonds 6 Geographische Länderaufteilung 7 Wirtschaftliche Aufteilung 7 Entwicklung der letzten 3 Geschäftsjahre 8 Zusammensetzung des Fondsvermögens 8 Zurechnung auf die Anteilklassen 8 Veränderung des Fondsvermögens 9 Aufwands- und Ertragsrechnung 9 Entwicklung der Anzahl der Anteile im 10 Umlauf Vermögensaufstellung 11 Erläuterungen zu den Wertpapier-Leihen 14 Erläuterungen zu den OTC-Derivaten 14 Devisentermingeschäfte 15 Terminkontrakte 15 Devisenkurse 15 Zu- und Abgänge im Berichtszeitraum 15 Erläuterungen zum Bericht 18 Bericht des Abschlussprüfers (Réviseur 20 d entreprises agréé) Sonstige Informationen 21 Besteuerung der Erträgnisse im Berichtszeitraum 22 Verwaltungsgesellschaft, Verwaltungsrat, 23 Geschäftsführer, Gesellschafter, Ab- schlussprüfer (Réviseur d'entreprises agréé), Depotbank, Vertriebs- und Zahlstellen 2

3 Union Investment - Ihrem Interesse verpflichtet Mit einem verwalteten Vermögen von über 200 Milliarden Euro zählt die Union Investment Gruppe zu den größten deutschen Fondsgesellschaften für private und institutionelle Anleger. Sie ist Experte für Fondsvermögensverwaltung in der genossenschaftlichen FinanzGruppe. Rund 4,2 Millionen private und institutionelle Anleger vertrauen uns als Partner für fondsbasierte Vermögensanlagen. Die Idee der Gründung 1956 ist heute aktueller denn je: Privatanleger sollten die Chance haben, an der wirtschaftlichen Entwicklung teilzuhaben und das bereits mit kleinen monatlichen Sparbeiträgen. Die Interessen dieser Investoren sind bis heute zentrales Anliegen für uns, dem wir uns mit unseren rund Mitarbeitern verpflichtet fühlen. Über Publikums- und Spezialfonds bieten privaten und institutionellen Anlegern Lösungen, die auf ihre individuellen Anforderungen zugeschnitten sind von Aktien-, Renten- und Geldmarktfonds über Offene Immobilienfonds bis hin zu intelligenten Lösungen zur Vermögensbildung, zum Risikomanagement oder zur privaten und betrieblichen Altersvorsorge. Die Basis der starken Anlegerorientierung von Union Investment bildet die partnerschaftliche Zusammenarbeit mit den Beratern der Volks- und Raiffeisenbanken. In über Bankstellen stehen sie den Anlegern für eine individuelle Beratung in allen Fragen der Vermögensanlage zur Seite. Bester Beleg für die Qualität unseres Fondsmanagements: unsere zahlreichen Auszeichnungen und das gute Abschneiden in Branchenratings. So verlieh uns das Wirtschaftsmagazin Capital im März 2013 zum elften Mal in Folge die Höchstnote Fünf Sterne. Zudem erhielt Union Investment bei den Feri EuroRating Awards 2013 in Deutschland die Auszeichnung als bester Asset Manager in der Kategorie Socially Responsible Investing. 3

4 Den Wandel der Märkte bewältigen Ein volatiler Kapitalmarkt, sich wandelnde regulatorische Anforderungen und veränderte Kundenwünsche - Herausforderungen, die wir mit Erfolg meistern. Die internationalen Kapitalmärkte standen im Berichtsjahr ganz im Zeichen der US-Geldpolitik. Zunächst profitierten sie von der anhaltend lockeren Geldpolitik der großen Notenbanken. Im Mai dieses Jahres läutete die amerikanische Notenbank Fed schließlich eine geldpolitische Wende ein, als sie erste Schritte zum Ausstieg aus ihrem monatlichen Anleiheankaufprogramm ankündigte. Dagegen trat die Euro- Staatsschuldenkrise in den Hintergrund - nicht zuletzt, da sich die europäische Wirtschaft zuletzt spürbar erholt hat und schlechte Nachrichten aus den Krisenländern ausblieben. Insgesamt schlossen die internationalen Aktienbörsen das Berichtsjahr mit per saldo kräftigen Zuwächsen ab. Dagegen waren die Rentenmärkte zweigeteilt: Während Anleihen aus der Eurozone insgesamt leichte Kursgewinne erzielen konnten, mussten die Märkte in den USA und den aufstrebenden Volkswirtschaften Verluste hinnehmen. Dort wirkte sich der geldpolitische Richtungswechsel der Fed deutlich belastend aus. Rentenmärkte unter dem Einfluss der US- Geldpolitik In der ersten Hälfte des Berichtszeitraums verzeichneten die europäischen Rentenmärkte zum Teil kräftige Kurssteigerungen, nachdem es zu einer spürbaren Beruhigung in der Euro- Staatsschuldenkrise kam. Für zwischenzeitliche Störfeuer sorgten abermals die Ratingagenturen, allen voran Moody s. Die US-Bonitätswächter bescheinigten sowohl Spanien als auch Frankreich eine schlechtere Kreditwürdigkeit. Zwischenzeitliche Turbulenzen lösten auch die Verhandlungen über weitere Finanzhilfen für Griechenland im November sowie die Wahl in Italien im Februar aus. Das insgesamt freundliche Bild hatte aber weiterhin Bestand. Vor allem die Staaten Südeuropas nutzten die höhere Risikobereitschaft der Investoren, um neue Anleihen zu emittieren. Insgesamt fand eine Umschichtung von den als sicher geltenden Anleihen aus Kerneuropa in Schuldverschreibungen der Euro-Peripherieländer statt. Ursache hierfür war auch ein Kurswechsel der Euro-Staatengemeinde. Bislang wurde Wert darauf gelegt, dass die Sparziele nicht verfehlt werden. Das Beispiel Griechenland hat aber gezeigt, dass ein zu harter Sparkurs das Wachstum zu stark hemmt. Auf diese Weise ist es einem Krisenland nur schwer möglich, aus eigener Kraft seine Staatsschulden abzubauen. Als sicher geltende Anleihen aus den Kernstaaten wie Deutschland, Frankreich und den Niederlanden blieben bis April gefragt, mussten dann aber Kursverluste hinnehmen. Hierfür waren einerseits gute Konjunkturdaten verantwortlich. So fand der Euroraum im zweiten Quartal 2013 wieder aus der Rezession heraus. Auf der anderen Seite belastete die US-Geldpolitik mit der Diskussion um die Reduktion des Anleiheankaufprogramms das Geschehen schwer. Die Rendite für zehnjährige deutsche Bundesanleihen stieg daraufhin zwischenzeitlich auf mehr als 2,1 Prozent. Kurz vor Ende des Berichtzeitraums kam es dann, zur großen Überraschung aller Marktteilnehmer, aber doch noch nicht zu der erwarteten Reduzierung der Anleihekäufe in den USA. Bundesanleihen konnten im Anschluss zumindest einen Teil ihrer Verluste wieder aufholen. Dank der starken Zugewinne bei Papieren aus den Peripherieländern verteuerten sich Euro-Staatsanleihen, gemessen am iboxx Euro Sovereign Index, im Berichtzeitraum um gut vier Prozent. Die US-Renditen wurden von den Plänen der Fed noch stärker beeinflusst und kletterten bis auf knapp 3,0 Prozent, ehe dann auch dort zum Ende des Berichtszeitraums noch einmal eine Korrektur einsetzte. Von konjunktureller Seite zeigten sich die USA weiterhin robust. Zuletzt spitzte sich der Streit um einen neuen US-Haushalt und um die Anhebung der US-Schuldenobergrenze zu, sodass die Risikobereitschaft der Anleger etwas abnahm. Am Ende verblieb, gemessen am JP Morgan US Global Bond Index, dennoch ein Kursverlust von 2,6 Prozent. Gestützt von freundlichen Aktienmärkten waren Unternehmensanleihen durchweg gefragt. Schuldverschreibungen aus den aufstrebenden Volkswirtschaften (Emerging Markets) verzeichneten anfangs hohe Mittelzuflüsse und Kursgewinne, litten aber ab Mai stark unter den steigenden US-Zinsen und standen seitdem mehrheitlich unter Abgabedruck. Aktienmärkte größtenteils weiter freundlich Die Aktienmärkte haben weltweit in den letzten zwölf Monaten einigen Belastungen getrotzt und per saldo deutliche Gewinne erzielt. Der MSCI World Index kletterte in lokaler Währung um 19,8 Prozent. Während in der ersten Hälfte des Berichtszeitraums mit den Präsidentschaftswahlen und der Fiskalklippe in den USA, dem Regierungswechsel in Tokio, dem drohenden Zypern-Bankrott und der Regierungskrise in Italien noch zahlreiche Ereignisse für Unsicherheit gesorgt hatten, machte sich vor allem in den Sommermonaten 2013 Erleichterung über die anhaltend expansive Geldpolitik der wichtigsten Notenbanken breit. So verschob die US-Notenbank Fed die Drosselung der monatlichen Anleihekäufe und die Europäische Zentralbank bestätigte wiederholt, die Zinsen für längere Zeit auf niedrigem Niveau halten zu wollen. In der Folge stiegen im September einige Börsenbarometer wie der US-Index S&P 500 oder der deutsche DAX auf Rekordstände. Unter dem Strich verbesserte sich der US-Leitindex Dow Jones Industrial Average im Berichtszeitraum um 12,6 Prozent. Der O STOXX 50 kletterte um 17,8 Prozent. Für den Euro-Währungsraum ging es im zweiten Quartal 2013 nach eineinhalb Jahren der Rezession wieder bergauf. Das Bruttoinlandsprodukt kletterte erstmals seit Herbst 2011 um 0,3 Prozent. In Japan profitierten die Aktienkurse vor allem vom Regierungswechsel im Dezember. Der neue Premier Shinzo Abe setzte auf eine expansive Geldpolitik und groß angelegte Infrastrukturmaßnahmen, was der Nikkei 225 im Berichtszeitraum mit einem Plus von 63,0 Prozent quittierte. Beflügelnd wirkte überdies der abwertende Yen, der japanische Waren im Ausland wettbewerbsfähiger macht und damit die exportlastigen Unternehmen Nippons unterstützt. 4

5 Die Märkte der Schwellenländer konnten von der verbesserten Ausgangslage der Industriestaaten nicht in vollem Umfang profitieren, sondern reagierten zuletzt stark auf die Unsicherheit bezüglich der bevorstehenden Drosselung der Anleihekäufe durch die US-Notenbank Fed. Der MSCI Emerging Markets verbesserte sich in lokaler Währung um 3,2 Prozent. Abschläge verzeichneten vor allem Märkte, die stark von der globalen Rohstoffnachfrage abhängen. So fiel der russische RTS-Index um 3,6 Prozent und der brasilianische Bovespa gab gar 11,6 Prozent nach. Wichtiger Hinweis: Die Datenquelle der genannten Finanzindizes ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream. Die Quelle für alle Angaben der Anteilwertentwicklung auf den nachfolgenden Seiten sind eigene Berechnungen von Union Investment nach der Methode des Bundesverbands Deutscher Investmentgesellschaften (BVI), sofern nicht anders ausgewiesen. Die Kennzahlen veranschaulichen die Wertentwicklung in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. 5

6 UniEuroAspirant Uni EuroAspirant Klasse A Klasse C Jahresbericht WP-Kenn-Nr WP-Kenn-Nr ISIN-Code LU ISIN-Code LU Anlagepolitik Anlageziel und Anlagepolitik sowie wesentliche Ereignisse Der aus 2 Anteilklassen bestehende UniEuroAspirant ist ein Rentenfonds, dessen Fondsvermögen überwiegend in festverzinsliche Wertpapiere investiert wird, die auf Währungen osteuropäischer Länder (inklusive der Türkei und Russland) oder auf Euro lauten. Im Vordergrund stehen dabei derzeit Anleihen aus Polen, Russland und der Türkei. Darüber hinaus ist eine Anlage in Papieren etablierter EU-Mitgliedsstaaten wie Deutschland oder Frankreich möglich. Pfandbriefe, Unternehmensanleihen und High Yield-Anleihen können zusätzlich erworben werden. Der Einsatz von Derivaten zu Investitions- und Absicherungszwecken ist ebenfalls erlaubt. Ziel der Anlagepolitik ist die Erwirtschaftung einer angemessenen Rendite des angelegten Kapitals bei gleichzeitiger Beachtung wirtschaftlicher und politischer Risiken. Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen Im Verlauf der Berichtsperiode erhöhte das Fondsmanagement die Investitionen in rentenorientierten Anlagen sukzessive von 79 auf 100 Prozent. Unter regionalen Gesichtspunkten dominierten die aufstrebenden Länder Osteuropas mit einem Anteil von 58 Prozent der Rentenanlagen. Insgesamt nahm deren Anteil am Portfolio im Vergleich zum Vorjahresende jedoch ab. Im Gegenzug wurden die Bestände in der Eurozone auf 23 Prozent erhöht. Davon stammten 10 Prozent aus den Ländern der Europeripherie, vor allem aus Italien (6 Prozent) und Spanien (4 Prozent). Das Engagement in der Europeripherie wurde im Verlauf des Geschäftsjahres um 6 Prozentpunkte reduziert. In portugiesischen und griechischen Anleihen war der Fonds in den vergangenen 12 Monaten nicht investiert. Nennenswerte Positionen bestanden auch im übrigen Europa außerhalb des Euroraums mit zuletzt 12 Prozent. Weitere Beimischungen in anderen Emerging Markets und Nordamerika rundeten die Portfoliostruktur ab. Auf Einzelländerebene entfielen die größten Positionen auf Polen (20 Prozent), Russland (17 Prozent) und die Türkei (12 Prozent der Rentenanlagen). Im Verlauf der Berichtsperiode wurde die Gewichtung Russlands und der Türkei deutlich ausgebaut, während die Bedeutung Ungarns und Tschechiens erheblich zurückging. Damit wird dem fortschreitenden Annäherungsprozess der beiden bevölkerungsreichen Länder Russland und Türkei an die Eurozone Rechnung getragen. Das Durchschnittsrating der Fondsanlagen lag konstant bei A-. Im Berichtszeitraum kam es zu einer leichten Erhöhung der durchschnittlichen Kapitalbindungsdauer (Duration) der im Portfolio enthaltenen Titel. Ende September 2013 belief sie sich auf 5 Jahre und einen Monat und lag damit 4 Monate über dem Anfangsniveau. Die durchschnittliche Rendite des Fonds stieg im Verlauf der Berichtsperiode von 4,3 auf 5,0 Prozent. Der UniEuroAspirant A nimmt für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2012 bis zum 30. September 2013 eine Ausschüttung in Höhe von 1,98 Euro pro Anteil vor. Die im UniEuroAspirant C vereinnahmten Zins- und Dividendenerträge sowie sonstige ordentliche Erträge abzüglich der Kosten werden nicht ausgeschüttet, sondern im Fondsvermögen thesauriert. Hinweis: Aufgrund einer risikoorientierten Betrachtungsweise können die dargestellten Werte von der Vermögensaufstellung abweichen. Wertentwicklung in Prozent 1) 1) Auf Basis veröffentlichter Anteilwerte (BVI-Methode). 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre 10 Jahre Klasse A -3,54-0,30 7,36 49,96 Klasse C -3,59-0,41 7,03 48,19 Der weit überwiegende Teil der Rentenanlagen entfiel stets auf Staatsanleihen und staatsnahe Papiere (zuletzt 83 Prozent), ergänzt um kleinere Engagements in Unternehmensanleihen sowie in gedeckten Schuldverschreibungen (Covered Bonds). 63 Prozent der Fondsmittel wurden zuletzt in Fremdwährung gehalten, ein Rückgang von 12 Prozentpunkten im Vergleich zum Ende des Vorjahres. Die größten Positionen entfielen auf den Polnischen Zloty (21 Prozent), den Russischen Rubel (15 Prozent), gefolgt von der Türkischen Lira (12 Prozent), der Tschechischen Krone (8 Prozent) und dem Britischen Pfund (6 Prozent). Darüber hinaus bestand eine Nettoshort-Position im US-Dollar in Höhe von 14 Prozent. 6

7 UniEuroAspirant Geographische Länderaufteilung Wirtschaftliche Aufteilung Polen 20,42 % Türkei 12,48 % Russland 9,16 % Italien 5,80 % Ungarn 5,59 % Irland 5,54 % Tschechische Republik 4,54 % Luxemburg 4,23 % Frankreich 4,14 % Deutschland 3,36 % Spanien 2,94 % Supranationale Institutionen 2,42 % Norwegen 2,31 % Belgien 1,94 % Großbritannien 1,79 % Niederlande 1,19 % Rumänien 1,05 % Cayman Inseln 1,05 % Brasilien 1,01 % Österreich 0,97 % Südafrika 0,90 % Vereinigte Staaten von Amerika 0,83 % Schweden 0,63 % Ukraine 0,37 % Kroatien 0,36 % Island 0,27 % Chile 0,13 % Israel 0,13 % Slowenien 0,12 % Wertpapiervermögen 95,67 % Terminkontrakte 0,05 % Sonstige Finanzinstrumente -0,12 % Bankguthaben 1,87 % Sonstige Vermögensgegenstände/Sonstige Verbindlichkeiten 2,53 % 100,00 % Staatsanleihen 75,41 % Banken 9,05 % Diversifizierte Finanzdienste 3,37 % Transportwesen 2,93 % Versorgungsbetriebe 1,29 % Energie 1,04 % Investmentfondsanteile 1,03 % Hardware & Ausrüstung 0,86 % Versicherungen 0,52 % Immobilien 0,17 % Wertpapiervermögen 95,67 % Terminkontrakte 0,05 % Sonstige Finanzinstrumente -0,12 % Bankguthaben 1,87 % Sonstige Vermögensgegenstände/Sonstige Verbindlichkeiten 2,53 % 100,00 % 7

8 UniEuroAspirant Entwicklung der letzten 3 Geschäftsjahre Klasse A Datum Klasse C Fondsvermögen Mio. Anteilumlauf Tsd. Mittelaufkommen Mio. Anteilwert , ,96 48, , ,45 52, , ,05 50,27 Datum Fondsvermögen Mio. Anteilumlauf Tsd. Mittelaufkommen Mio. Anteilwert , ,59 41, , ,45 46, , ,06 46,60 Zusammensetzung des Fondsvermögens zum 30. September 2013 Wertpapiervermögen (Wertpapiereinstandskosten: ,18) ,72 Bankguthaben ,13 Nicht realisierte Gewinne aus Terminkontrakten ,89 Nicht realisierte Gewinne aus Devisentermingeschäften ,11 Zinsforderungen ,68 Zinsforderungen aus Wertpapieren ,12 Forderungen aus Anteilverkäufen ,49 Sonstige Forderungen , ,66 Verbindlichkeiten aus Anteilrücknahmen ,76 Nicht realisierte Verluste aus Zinsswapgeschäften ,83 Sonstige Passiva , ,23 Fondsvermögen ,43 Zurechnung auf die Anteilklassen Klasse A Anteiliges Fondsvermögen ,44 Umlaufende Anteile Anteilwert 50,27 Klasse C Anteiliges Fondsvermögen ,99 Umlaufende Anteile Anteilwert 46,60 8

9 UniEuroAspirant Veränderung des Fondsvermögens im Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2012 bis zum 30. September 2013 Total Klasse A Klasse C Fondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes , , ,74 Ordentlicher Nettoertrag , , ,83 Ertrags- und Aufwandsausgleich , ,41-306,81 Mittelzuflüsse aus Anteilverkäufen , , ,42 Mittelabflüsse aus Anteilrücknahmen , , ,03 Realisierte Gewinne , , ,67 Realisierte Verluste , , ,39 Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne und Verluste , , ,44 Ausschüttung , ,90 0,00 Fondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes , , ,99 Aufwands- und Ertragsrechnung im Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2012 bis zum 30. September 2013 Total Klasse A Klasse C Erträge aus Investmentanteilen , ,10 35,66 Zinsen auf Anleihen 1) , , ,29 Bankzinsen , ,25 271,36 Erträge aus Wertpapierleihe , ,95 78,82 Sonstige Erträge 2) , , ,60 Ertragsausgleich , ,02 554,50 Erträge insgesamt , , ,23 Zinsaufwendungen , ,83-21,02 Verwaltungsvergütung , , ,43 Erfolgsabhängige Verwaltungsvergütung , , ,33 Depotbankgebühr , , ,98 Druck und Versand der Jahres- und Halbjahresberichte , ,66-8,44 Veröffentlichung und Prüfung , ,98-86,33 Taxe d'abonnement , , ,09 Sonstige Aufwendungen , , ,09 Aufwandsausgleich , ,39-247,69 Aufwendungen insgesamt , , ,40 Ordentlicher Nettoertrag , , ,83 Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt 1) ,33 Laufende Kosten in Prozent 1) 1,10 1,20 Erfolgsabhängige Verwaltungsvergütung in Prozent 1) 0,20 0,20 1) Siehe Erläuterungen zum Bericht. 2) Kompensationszahlungen aus Wertpapierleihe. 9

10 UniEuroAspirant Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf Klasse A Klasse C Stück Stück Umlaufende Anteile zu Beginn des Berichtszeitraumes Ausgegebene Anteile Zurückgenommene Anteile Umlaufende Anteile zum Ende des Berichtszeitraumes

11 UniEuroAspirant Vermögensaufstellung Kurse zum 30. September 2013 ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert Anteil am Fondsvermögen % Anleihen Börsengehandelte Wertpapiere BRL BRSTNCNTF0G9 0,000 % BRASILIEN V.07(2017) , ,59 0,93 XS ,500 % KREDITANSTALT FÜR WIEDERAUFBAU EMTN V.12(2015) , ,76 0,89 XS ,000 % KREDITANSTALT FÜR WIEDERAUFBAU V.13(2016) , ,05 0, ,40 2,77 CZK CZ ,750 % TSCHECHIEN S.49 V.05(2020) , ,82 0,49 CZ ,200 % TSCHECHIEN S.50 V.06(2036) , ,47 0,81 CZ ,700 % TSCHECHIEN S.52 V.07(2022) , ,37 0,53 CZ ,000 % TSCHECHIEN S.56 V.09(2019) , ,45 0,89 CZ ,850 % TSCHECHIEN V.10(2021) , ,63 1, ,74 4,16 BE ,750 % BELGIEN S.58 V.10(2020) , ,00 0,38 BE ,250 % BELGIEN V.11(2021) *) , ,00 0,78 BE ,250 % BELGIEN V.13(2018) , ,00 0,34 BE ,250 % BELGIEN V.13(2023) , ,00 0,44 XS ,875 % EP ENERGY AS V.12(2019) , ,00 0,21 FR ,750 % FRANKREICH OAT V.05(2021) *) , ,00 1,09 FR ,000 % FRANKREICH OAT V.12(2022) *) , ,00 0,61 FR ,000 % FRANKREICH OAT V.93(2025) *) , ,00 0,76 FR ,250 % FRANKREICH V.06(2016) *) , ,00 1,09 FR ,000 % FRANKREICH V.13(2018) , ,00 0,45 XS ,750 % IBERDROLA INTERNATIONAL BV FRN PERP , ,00 0,11 XS ,875 % IPIC GMTN LTD. V.11(2021) , ,00 0,27 XS ,625 % IPIC GMTN LTD. V.12(2023) , ,00 0,57 XS ,500 % KROATIEN V.09(2015) , ,00 0,18 XS ,875 % KROATIEN V.11(2018) , ,00 0,18 NL ,250 % NIEDERLANDE V.12(2022) *) , ,00 0,23 AT0000A0N9A0 3,650 % ÖSTERREICH V.11(2022) *) , ,00 0,64 XS ,750 % RPG BYTY. S.R.O. V.13(2020) , ,00 0,17 SI ,000 % SLOWENIEN V.05(2016) , ,88 0,12 ES G4 3,150 % SPANIEN V.05(2016) , ,00 0,98 ES L2 4,600 % SPANIEN V.09(2019) , ,00 0,69 XS ,875 % STOREBRAND ASA V.13(2042) , ,00 0,19 XS ,750 % TELECOM ITALIA S.P.A. FIX-TO-FLOAT V.13(2073) , ,00 0,23 XS ,625 % TELEFÓNICA OPE BV PERP , ,00 0,23 XS ,500 % TELEFÓNICA OPE BV REG.S. NC5 V.13 PERP , ,00 0,25 XS ,875 % UNIQA INSURANCE GROUP AG V.13(2043) , ,00 0, ,88 11,52 GBP FR ,000 % ELECTRICITE DE FRANCE S.A. FRN PERP , ,67 0,14 XS ,375 % OPÄISCHE INVESTITIONSBANK V.98(2021) , ,52 1,83 GB00B39R3F84 4,500 % GROSSBRITANNIEN V.08(2019) , ,78 0,70 GB00B3KJDQ49 4,000 % GROSSBRITANNIEN V.09(2022) *) , ,04 0,91 XS ,875 % IPIC GMTN LTD. EMTN V.11(2026) , ,00 0,08 XS ,375 % PETROBRAS INTERNATIONAL GLOBAL FINANCE BV V.12(2029) , ,97 0, ,98 4,03 HUF HU ,000 % UNGARN V.04(2015) , ,17 1,29 HU ,500 % UNGARN V.04(2020) , ,74 0,53 HU ,500 % UNGARN V.05(2016) , ,56 0,78 HU ,750 % UNGARN V.06(2017) , ,95 1,96 HU ,000 % UNGARN V.07(2023) , ,15 0,58 HU ,000 % UNGARN V.11(2022) , ,84 0, ,41 5,59 IDR XS ,000 % OPÄISCHE INVESTITIONSBANK EMTN V.10(2014) , ,18 0,08 XS ,750 % SVENSK EXPORTKREDIT AB EMTN V.12(2014) , ,86 0, ,04 0,14 NOK NO ,000 % NORWEGEN V.04(2015) , ,13 0,88 NO ,250 % NORWEGEN V.06(2017) , ,14 0,90 NO ,000 % NORWEGEN V.12(2023) , ,75 0, ,02 2,12 11

12 UniEuroAspirant ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert Anteil am Fondsvermögen % PLN XS ,360 % GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORPORATION V.07(2017) , ,16 0,83 PL ,750 % POLEN S.0417 V.12(2017) , ,46 7,74 PL ,500 % POLEN S.1019 V.08(2019) , ,41 2,24 PL ,000 % POLEN S.1023 V.12(2023) , ,68 1,84 PL ,000 % POLEN S.416 V.10(2016) , ,68 3,52 PL ,750 % POLEN S.429 V.08(2029) , ,21 0,59 PL ,750 % POLEN S.922 V.02(2022) , ,09 3,09 PL ,250 % POLEN V.10(2020) , ,03 1,10 PL ,000 % POLEN V.13( 2016) , ,37 0, ,09 21,25 RON RO1215DBN073 5,800 % RUMÄNIEN V.12(2015) , ,49 0,52 RO1217DBN046 5,900 % RUMÄNIEN V.12(2017) , ,44 0, ,93 1,05 RUB XS ,440 % OPEAN BANK FOR RECONSTRUCTION & DEVELOPMENT FRN V.13(2016) , ,05 0,51 RU000A0JRCJ6 7,500 % RUSSLAND S.6204 V.11(2018) , ,06 1,25 RU000A0JREQ7 7,600 % RUSSLAND S.6205 V.11(2021) , ,00 0,53 RU000A0JS4M5 7,500 % RUSSLAND S.6208 V.12(2019) , ,07 0,74 RU000A0JTK38 7,050 % RUSSLAND S.6212 V.13(2028) , ,60 0,54 RU000A0GN9A7 6,900 % RUSSLAND V.06(2036) , ,55 0,65 RU000A0JTG59 6,800 % RUSSLAND V.12(2019) , ,25 0,77 RU000A0JSMA2 7,600 % RUSSLAND V.12(2022) , ,64 0,93 RU000A0JS3W6 8,150 % RUSSLAND V.12(2027) , ,24 1,05 RU000A0JTJL3 7,000 % RUSSLAND V.13(2023) , ,78 1, ,24 8,35 SEK SE ,500 % SCHWEDEN V.10(2022) , ,58 0, ,58 0,57 TRY TRT150120T16 10,500 % TÜRKEI V.10(2020) , ,22 1,44 TRT270116T18 9,000 % TÜRKEI V.11(2016) , ,64 1,71 TRT240914T15 7,500 % TÜRKEI V.12(2014) , ,56 0,82 TRT080317T18 9,000 % TÜRKEI V.12(2017) , ,55 2,07 TRT120122T17 9,500 % TÜRKEI V.12(2022) , ,14 0,85 TRT140922T17 8,500 % TÜRKEI V.12(2022) , ,35 1,52 TRT130515T11 5,000 % TÜRKEI V.13(2015) , ,51 0,49 TRT140218T10 6,300 % TÜRKEI V.13(2018) , ,75 1,69 TRT080323T10 7,100 % TÜRKEI V.13(2023) , ,31 0, ,03 11,43 USD USM0300LAA46 5,125 % AKBANK TÜRK AS V.10(2015) , ,75 0,19 US168863BP27 3,625 % CHILE V.12(2042) , ,93 0,13 US N91 4,500 % ISRAEL V.13(2043) , ,62 0,13 XS ,500 % RUSSLAND REG.S V.13(2019) , ,87 0,47 US900123CB40 4,875 % TÜRKEI V.13(2043) , ,26 0,11 USM8931TAF68 5,250 % TURKIYE GARANTI BANKASI A.S. V.12(2022) , ,24 0,15 USM8931TAE93 4,000 % TURKIYE GARANTI BANKASI AS V.12(2017) , ,14 0, ,81 1,30 ZAR ZAG ,000 % SÜDAFRIKA V.04(2018) , ,22 0, ,22 0,64 Börsengehandelte Wertpapiere ,37 74,92 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere ES ,250 % AYT CEDULAS CAJAS GLOBAL PFE. S.8 V.06(2018) , ,00 0,22 DE ,000 % BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND V.07(2018) *) , ,00 1,04 DE ,250 % BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND V.11(2021) *) , ,00 0,48 IE ,500 % IRLAND V.04(2020) , ,00 0,48 IT ,250 % ITALIEN V.03(2019) *) , ,00 1,64 IT ,750 % ITALIEN V.06(2016) *) , ,00 1,17 IT ,750 % ITALIEN V.08(2023) , ,00 0,47 IT ,500 % ITALIEN V.12(2017) *) , ,00 2,29 ES J8 3,800 % SPANIEN V.06(2017) , ,00 0,35 ES A5 4,100 % SPANIEN V.08(2018) , ,00 0,36 ES X3 4,400 % SPANIEN V.13(2023) , ,00 0, ,00 8,84 12

13 UniEuroAspirant ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert Anteil am Fondsvermögen TRY XS ,500 % AKBANK TAS V.13(2018) , ,11 0, ,11 0,32 USD USP14486AE76 3,375 % BANCO NACIONAL DE DESENVOLVIMENTO ECONÔMICO E SOCIAL REG.S. V.13(2016) , ,39 0,08 USG2941DAA03 7,875 % DTEK FINANCE PLC. V.13(2018) , ,11 0,18 XS ,473 % SAUDI ELECTRICITY CO. V.13(2023) , ,01 0,13 US836205AR58 5,875 % SÜDAFRIKA V.13(2025) , ,78 0,26 XS ,750 % TURKIYE IS BANKASI V.13(2018) , ,25 0,16 XS ,950 % UKRAINE V.12(2014) , ,39 0,16 XS ,500 % UKRAINE V.13(2023) *) , ,11 0, ,04 1,18 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere ,15 10,34 Nicht notierte Wertpapiere GBP XS ,000 % GLITNIR BANKI HF EMTN FRN V.04(2009) , ,77 0, ,77 0,23 SKK XS ,000 % LBI HF EMTN V.05(2010) , ,19 0, ,19 0,04 Nicht notierte Wertpapiere ,96 0,27 Anleihen ,48 85,53 Credit Linked Notes XS ,374 % RZD CAPITAL LTD./RUSSIAN RAILWAYS CLN/LPN V.13(2021) , ,00 0, ,00 0,27 GBP XS ,580 % GAZ CAPITAL S.A./GAZPROM OAO CLN/LPN V.07(2013) , ,34 0,50 XS ,338 % GAZ CAPITAL S.A./GAZPROM OAO REG.S. CLN/LPN V.13(2020) , ,25 0,17 XS ,487 % RZD CAPITAL PLC./RUSSIAN RAILWAYS CLN/LPN V.11(2031) , , ,17 0, ,76 1,11 RUB XS ,625 % ALFA BOND ISSUANCE PLC./ALFA BANK OJSC CLN/LPN V.13(2016) , ,39 0,51 XS ,446 % FEDERAL GRID FINANCE LTD./FEDERAL'NAYA SETEVAYA KOMPANIJA EDINOY ENERGETICHE , ,01 1,55 SKOY SISTEMY V.12(2019) XS ,875 % GPB OBOND FINANCE PLC./GAZPROMBANK LPN V.13(2016) , ,54 0,77 XS ,625 % RSHB CAPITAL S.A./OJSC RUSSIAN AGRICULTURE BANK CLN/LPN V.12(2017) , ,24 1,60 XS ,875 % RUSHYDRO FINANCE LTD. (FEDERAL HYDROGENERATING) CLN/LPN V.10(2015) , ,51 0,70 XS ,300 % RZD CAPITAL LTD./RUSSIAN RAILWAYS CLN/LPN V.12(2019) , ,69 1,30 XS ,000 % SB CAPITAL S.A./SBERBANK CLN/LPN V.13(2016) , ,05 0, ,43 6,97 TRY XS ,400 % SB CAPITAL S.A./SBERBANK LPN V.13(2018) , ,38 0, ,38 0,39 USD XS ,750 % ALFA BOND ISSUANCE PLC./ALFA BANK OJSC CLN/LPN V.11(2021) , , ,03 0,22 XS ,625 % MOBILE TELESYSTEMS INTERNATIONAL FUNDING LTD. V.10(2020) , ,64 0, ,67 0,37 Credit Linked Notes ,24 9,11 Investmentfondsanteile 1) % Luxemburg LU UNIINSTITUTIONAL LOCAL EM BONDS , ,00 1, ,00 1,03 Investmentfondsanteile ,00 1,03 Wertpapiervermögen ,72 95,67 13

14 UniEuroAspirant ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert Anteil am Fondsvermögen % Terminkontrakte Long-Positionen 2YR O-SCHATZ 6% FUTURE DEZEMBER ,00 0, ,00 0,01 GBP LONG GILT FUTURE DEZEMBER ,89 0, ,89 0,04 Long-Positionen ,89 0,05 Terminkontrakte ,89 0,05 Sonstige Finanzinstrumente HUF SWAP BUBOR (HUF) 6 MONATE/4.6250% ,66-0,27 SWAP BUBOR (HUF) 6 MONATE/4.6250% ,08 0, ,58-0,05 PLN SWAP %/WIBOR (PLN) 6 MONATE ,61-0,97 SWAP %/WIBOR (PLN) 6 MONATE ,36 0, ,25-0,07 Sonstige Finanzinstrumente ,83-0,12 Bankguthaben - Kontokorrent ,13 1,87 Sonstige Vermögensgegenstände/Sonstige Verbindlichkeiten ,52 2,53 Fondsvermögen in ,43 100,00 1) Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich. Von gehaltenen Anteilen eines Zielfonds, die unmittelbar oder aufgrund einer Übertragung von derselben Verwaltungsgesellschaft oder von einer Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, wird keine oder eine reduzierte Verwaltungsvergütung berechnet. *) Die gekennzeichneten Wertpapiere sind ganz oder teilweise verliehen. Der Gegenwert der verliehenen Wertpapiere beläuft sich auf ,15. Erläuterungen zu den Wertpapier-Leihen Gesamtbetrag erhaltener Sicherheiten für in Leihe gegebene Wertpapiere in ,72 Davon: Bankguthaben 0,00 Schuldverschreibungen ,02 Aktien ,70 Erläuterungen zu den OTC-Derivaten Gesamtbetrag der bei OTC-Derivaten gewährten Sicherheiten in Davon: Bankguthaben Schuldverschreibungen 0,00 Aktien 0,00 14

15 UniEuroAspirant Devisentermingeschäfte Zum standen folgende offene Devisentermingeschäfte aus: Währung Währungsbetrag Kurswert %-Anteil am Fondsvermögen CHF Währungskäufe , ,44 1,11 CZK Währungskäufe , ,15 3,95 HUF Währungskäufe , ,89 0,70 PLN Währungskäufe , ,05 0,37 RON Währungskäufe , ,23 0,51 TRY Währungskäufe , ,01 1,85 HUF Währungsverkäufe , ,65 1,33 PLN Währungsverkäufe , ,05 0,37 RON Währungsverkäufe , ,23 0,51 TRY Währungsverkäufe , ,01 1,85 USD Währungsverkäufe , ,63 16,27 Terminkontrakte Bestand Verpflichtungen %-Anteil am Fondsvermögen Long-Positionen 2YR O-SCHATZ 6% FUTURE DEZEMBER ,00 2, ,00 2,74 GBP LONG GILT FUTURE DEZEMBER ,24 1, ,24 1,94 Long-Positionen ,24 4,68 Terminkontrakte ,24 4,68 Devisenkurse Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum in Euro umgerechnet. Brasilianischer Real BRL 1 3,0125 Britisches Pfund GBP 1 0,8357 Dänische Krone DKK 1 7,4579 Indonesische Rupiah IDR ,9950 Isländische Krone ISK 1 162,5960 Japanischer Yen JPY 1 132,7919 Norwegische Krone NOK 1 8,1392 Polnischer Zloty PLN 1 4,2244 Rumänische Leu RON 1 4,4637 Russischer Rubel RUB 1 43,8243 Schwedische Krone SEK 1 8,6931 Schweizer Franken CHF 1 1,2238 Südafrikanischer Rand ZAR 1 13,6145 Tschechische Krone CZK 1 25,7200 Türkische Lira TRY 1 2,7375 Ungarischer Forint HUF 1 297,3000 US amerikanischer Dollar USD 1 1,3535 Vermögenswerte in ehemaligen O-IN-Währungen wurden mit den amtlichen Konvertierungskursen umgerechnet. Zu- und Abgänge vom bis Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Anleihen Börsengehandelte Wertpapiere CZK CZ ,600 % TSCHECHIEN S.44 V.05(2018) CZ ,800 % TSCHECHIEN S.46 V.05(2015) CZ ,000 % TSCHECHIEN V.07(2017)

16 UniEuroAspirant ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge DKK DK ,500 % DÄNEMARK V.07(2039) DK ,000 % DÄNEMARK V.10(2021) XS ,250 % BANCO SANTANDER S.A. PFE. EMTN V.11(2014) BE ,000 % BELGIEN S.44 V.04(2035) XS ,250 % BULGARIEN V.12(2017) FR ,000 % FRANKREICH V.06(2038) XS ,850 % LITAUEN V.07(2018) NL ,500 % NIEDERLANDE V.98(2028) XS ,000 % PGNIG FINANCE AB V.12(2017) XS ,750 % POLEN EMTN V.12(2023) XS ,250 % POLEN V.10(2025) SK ,500 % SLOWAKEI S.206 V.06(2026) ES B9 5,500 % SPANIEN V.11(2021) XS ,625 % TELEKOM AUSTRIA PERP XS ,875 % TSCHECHIEN V.12(2022) XS ,000 % UNGARN V.11(2019) XS ,750 % UNGARN EMTN V.09(2014) XS ,875 % VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV PERP GBP GB ,000 % GROSSBRITANNIEN V.01(2025) XS ,000 % RIO TINTO FINANCE PLC. EMTN V.12(2029) HUF HU ,750 % UNGARN V.01(2017) HU ,500 % UNGARN V.08(2019) HU ,750 % UNGARN V.11(2014) PLN PL ,000 % POLEN S.0713 V.11(2013) PL ,000 % POLEN S.113 V.10(2013) PL ,500 % POLEN S.415 V.09(2015) PL ,250 % POLEN V.06(2017) PL ,750 % POLEN V.08(2014) RON RO1216DBN030 5,750 % RUMÄNIEN V.12(2016) RUB XS ,000 % KREDITANSTALT FÜR WIEDERAUFBAU EMTN V.12(2016) XS ,850 % RUSSISCHE FÖDERATION V.11(2018) SEK SE ,750 % SCHWEDEN S.1051 V.06(2017) TRY XS ,000 % OPÄISCHE INVESTITIONSBANK EMTN V.10(2013) XS ,000 % OPÄISCHE INVESTITIONSBANK EMTN V.10(2014) XS ,000 % OPEAN INVESTMENT BANK GDIF V.06(2016) XS ,000 % OPEAN INVESTMENT BANK GDIF V.06(2016) XS ,000 % OPEAN INVESTMENT BANK GDIF V.06(2016) TRT150513T11 0,000 % TÜRKEI V.11(2013) TRT150513T11 0,000 % TÜRKEI V.11(2013) TRT050314T14 9,000 % TÜRKEI V.12(2014) USD US168863BN78 2,250 % CHILE V.12(2022) XS ,500 % KROATIEN REG.S. V.13(2023) US731011AT95 3,000 % POLEN V.12(2023) US445545AF36 7,625 % UNGARN V.11(2041) An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere DE ,750 % BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND S.03 V.03(2034) DE ,000 % BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND S.05 V.05(2037) IE00B3KWYS29 4,000 % IRLAND V.09(2014) IE00B4S3JD47 3,900 % IRLAND V.13(2023) IT ,250 % ITALIEN V.04(2014) IT ,500 % ITALIEN V.09(2014) IT ,250 % ITALIEN V.98(2029) ES R7 2,500 % SPANIEN V.10(2013) ES D7 4,000 % SPANIEN V.10(2020) ES E5 4,650 % SPANIEN V.10(2025) ES D5 3,400 % SPANIEN V.11(2014)

17 UniEuroAspirant ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge USD XS ,800 % UKRAINE V.12(2022) Credit Linked Notes RUB XS ,600 % BARCLAYS BANK PLC. CLN V.12(2013) XS ,700 % RSHB CAPITAL S.A./OJSC RUSSIAN AGRICULTURAL BANK LPN V.11(2016) USD XS ,699 % BOM CAPITAL PLC./BANK OF MOSCOW LPN V.10(2015) XS ,125 % SB CAPITAL S.A./SBERBANK OF RUSSIA LPN V.12(2022) Investmentfondsanteile 1) Luxemburg LU UNIRENTAOLANDPLUS 5J Optionen PUT ON O BUND 10 YEAR FUTURE JUNI 2013/143, Terminkontrakte 10YR O-BTP 6% FUTURE DEZEMBER YR O-BTP 6% FUTURE JUNI YR O-BTP 6% FUTURE MÄRZ YR O-BTP 6% FUTURE SEPTEMBER YR O-SCHATZ 6% FUTURE DEZEMBER YR O-SCHATZ 6% FUTURE MÄRZ YR O-SCHATZ 6% FUTURE SEPTEMBER EX 10 YR O-BUND FUTURE DEZEMBER EX 10 YR O-BUND FUTURE DEZEMBER EX 10 YR O-BUND FUTURE JUNI EX 10 YR O-BUND FUTURE JUNI EX 10 YR O-BUND FUTURE MÄRZ EX 10 YR O-BUND FUTURE SEPTEMBER EX 10 YR O-OAT FUTURE DEZEMBER EX 10 YR O-OAT FUTURE DEZEMBER EX 10 YR O-OAT FUTURE JUNI EX 10 YR O-OAT FUTURE MÄRZ EX 10 YR O-OAT FUTURE SEPTEMBER EX 5YR O BOBL FUTURE MÄRZ LIFFE 3MO IBOR FUTURE JUNI USD 20YR TREASURY 6% FUTURE SEPTEMBER YR TREASURY 6% FUTURE DEZEMBER CBT 10YR US T-BOND NOTE FUTURE JUNI CBT 10YR US T-BOND NOTE FUTURE SEPTEMBER ) Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich. Von gehaltenen Anteilen eines Zielfonds, die unmittelbar oder aufgrund einer Übertragung von derselben Verwaltungsgesellschaft oder von einer Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, wird keine oder eine reduzierte Verwaltungsvergütung berechnet. 17

18 Erläuterungen zum Bericht per Ende September 2013 Die Buchführung des Fonds erfolgt in Euro. Der Jahresabschluss des Fonds wurde auf der Grundlage der im Domizilland gültigen Gliederungs- und Bewertungsgrundsätze erstellt. Der Kurswert der Wertpapiere und sonstigen börsennotierten Derivate entspricht dem jeweiligen Börsen- oder Marktwert zum Ende des Geschäftsjahres. An einem geregelten Markt gehandelte Wertpapiere werden zu den an diesem Markt verzeichneten Marktpreisen bewertet. Investmentfondsanteile aus Zielfonds werden zu deren zuletzt veröffentlichten Kursen bewertet. Die Bewertung von OTC-Derivaten (bestehen im Wesentlichen aus Fully Funded Swaps, Zinsswaps, Total Return Swaps und Credit Default Swaps) erfolgt auf Tagesbasis auf der Grundlage indikativer Broker-Quotierungen oder von finanzmathematischen Bewertungsmodellen. Soweit der Fonds zum Stichtag schwebende Devisentermingeschäfte verzeichnet, werden diese auf der Grundlage der für die Restlaufzeit gültigen Terminkurse bewertet. Wertpapiere, deren Kurse nicht marktgerecht sind, sowie alle Vermögenswerte für die keine repräsentativen Marktwerte erhältlich sind, werden zu einem Verkehrswert bewertet, den die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und anerkannten Bewertungsregeln hergeleitet hat. Das Bankguthaben wurde mit dem Nennwert angesetzt. Die auf andere als auf die Fondswährung lautenden Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten wurden zu den letzten verfügbaren Devisenmittelkursen in Euro umgerechnet. Geschäftsvorfälle in Fremdwährungen werden zum Zeitpunkt der buchhalterischen Erfassung in die Fondswährung umgerechnet. Realisierte und unrealisierte Währungsgewinne und -verluste werden erfolgswirksam erfasst. Die Zinsabgrenzung enthält die Stückzinsen zum Ende des Geschäftsjahres. Die Zinserträge aus Zinsswapgeschäften sind in der Position Zinsen auf Anleihen enthalten. Der Fonds weist unterschiedliche Anteilklassen aus, welche in ihrem Verhältnis zum Nettoinventarwert und nach Abzug zuzurechnender Aufwendungen an der Entwicklung des Fonds partizipieren. Der Ausgabe- bzw. Rücknahmepreis der Fondsanteile wird vom Nettoinventarwert pro Anteil zu den jeweiligen gültigen Handelstagen und, soweit zutreffend, zuzüglich eines im Verkaufsprospekt definierten Ausgabeaufschlags und / oder Dispositionsausgleichs bestimmt. Der Ausgabeaufschlag wird zu Gunsten der Verwaltungsgesellschaft und der Vertriebsstelle erhoben und kann nach der Größenordnung des Kaufauftrages gestaffelt werden. Der Dispositionsausgleich wird dem Fonds gutgeschrieben. Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft und das Entgelt der Depotbank des Fonds werden auf Basis des kalendertäglichen Nettofondsvermögens erfasst und monatlich ausbezahlt. Die Berechnung erfolgt auf der Grundlage vertraglicher Vereinbarungen. Der Fonds unterliegt einer erfolgsabhängigen Vergütung, die auf der Grundlage der im Prospekt definierten Modalitäten von der Verwaltungsgesellschaft erhoben wird. Die erfolgsabhängige Verwaltungsvergütung für das zum 30. September 2013 endende Geschäftsjahr wird täglich abgegrenzt und erfolgswirksam erfasst. Die im Geschäftsjahr zahlungswirksamen Beträge werden in der Ertrags- und Aufwandsrechnung unter der Position Erfolgsabhängige Verwaltungsvergütung ausgewiesen, die abgegrenzten Aufwendungen sind in der Position Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne und Verluste enthalten. Die sonstigen Aufwendungen enthalten die im Prospekt genannten Kosten wie Verwahrgebühren und andere Kosten der Verwaltung. In den ordentlichen Nettoerträgen sind ein Ertragsausgleich und ein Aufwandsausgleich verrechnet. Diese beinhalten während der Berichtsperiode angefallene Nettoerträge, die der Anteilerwerber im Ausgabepreis mitbezahlt und der Anteilverkäufer im Rücknahmepreis vergütet erhält. In der Berechnung der Nettoveränderung der unrealisierten Gewinne und Verluste ist, soweit zutreffend, eine Anpassung für Wertpapiere mit Emissionsrendite enthalten. Das Fondsvermögen unterliegt im Großherzogtum Luxemburg einer Steuer, der Taxe d abonnement von gegenwärtig 0,05 % per annum, zahlbar pro Quartal auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto-Fondsvermögen. Soweit das Fondsvermögen in anderen Luxemburger Investmentfonds angelegt ist, die ihrerseits bereits der Taxe d'abonnement unterliegen, entfällt diese Steuer für den Teil des Fondsvermögens, welcher in solche Luxemburger Investmentfonds angelegt ist. Die Einnahmen aus der Anlage des Fondsvermögens werden in Luxemburg nicht besteuert, sie können jedoch etwaigen Quellen- oder Abzugsteuern in Ländern unterliegen, in welchen das Fondsvermögen angelegt ist. Weder die Verwaltungsgesellschaft noch die Depotbank werden Quittungen über solche Steuern für einzelne oder alle Anteilinhaber einholen. Im Zusammenhang mit dem Abschluss börsennotierter Derivate ist der Fonds verpflichtet, Sicherheiten zur Deckung von Risiken in Form von Bankguthaben oder Wertpapieren zu liefern. Die gestellten Sicherheiten in Form von Bankguthaben werden unter der Position Bankguthaben/Bankverbindlichkeiten in der Zusammensetzung des Fondsvermögens ausgewiesen. Bei den hier ausgewiesenen Sicherheiten handelt es sich um sogenannte Initial- und Variation-Margins. Der Fonds hat zum 30. September 2013 Wertpapiere gemäß den in der Vermögensaufstellung gemachten Angaben in Leihe gegeben. Der Fonds hat in Höhe der Marktwerte der in Leihe gegebenen Wertpapiere Sicherheiten in Form von Wertpapieren oder sonstigen liquiden Vermögenswerten erhalten. 18

19 Die Wertentwicklung der Fondsanteile ist auf Basis der jeweils an den Stichtagen veröffentlichten Anteilwerte gemäß der BVI-Formel ermittelt worden. Sie kann im Einzelfall von der Entwicklung der Anteilwerte, wie sie im Fondsbericht ermittelt wurden, geringfügig abweichen. Für die Berechnung der Kennzahl Laufende Kosten wurde die Berechnungsmethode, die dem Committee of European Securities Regulators (Rundschreiben CESR/ vom 1. Juli 2010) entspricht, angewandt. Die laufenden Kosten geben an, wie stark das Fondsvermögen mit Kosten belastet wurde und können von Jahr zu Jahr schwanken. Berücksichtigt werden neben der Verwaltungs- und Depotbankvergütung sowie der Taxe d abonnement alle übrigen Kosten, die im Fonds angefallen sind. Bei Fonds mit wesentlichem Anteil an anderen Fonds werden die Kosten dieser Fonds mitberücksichtigt. Diese Kennzahl weist den Gesamtbetrag dieser Kosten als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Eine etwaige erfolgsabhängige Vergütung sowie die anfallenden Transaktionskosten - mit Ausnahme der Transaktionskosten der Depotbank - sind in der Kennzahl Laufende Kosten" nicht berücksichtigt. Es können der Verwaltungsgesellschaft in ihrer Funktion als Verwaltungsgesellschaft des Fonds im Zusammenhang mit Handelsgeschäften geldwerte Vorteile ( soft commissions, z. B. Broker-Research, Finanzanalysen, Marktund Kursinformationssysteme) entstehen, die im Interesse der Anteilinhaber bei den Anlageentscheidungen verwendet werden, wobei derartige Handelsgeschäfte nicht mit natürlichen Personen geschlossen werden, die betreffenden Dienstleister nicht gegen die Interessen des Fonds handeln dürfen und ihre Dienstleistungen im direkten Zusammenhang mit den Aktivitäten des Fonds erbringen. Hinweis auf das Gesetz vom 17. Dezember 2010 Der Fonds wurde nach Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen ( Gesetz vom 17. Dezember 2010 ) aufgelegt und erfüllt die Anforderungen der Richtlinie 2009/65/EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom 13. Juli 2009 zur Koordinierung der Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren ( Richtlinie 2009/65/ EG ). Die Transaktionskosten bezeichnen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. 19