Nachtrag Nr. 1 vom

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1 Nachtrag Nr. 1 vom gemäß 16 Abs. 1 WpPG zum Prospekt der BAVARIA Industriekapital AG vom für das öffentliche Angebot von Stück ( ,00) auf den Inhaber lautende Stammaktien in Form von nennwertlosen Stückaktien aus der von der außerordentlichen Hauptversammlung am beschlossenen Kapitalerhöhung gegen Bareinlage und bis zu Stück (bis zu ,00) auf den Inhaber lautende Stammaktien in Form von nennwertlosen Stückaktien aus dem Eigentum der Altaktionäre im Hinblick auf die der Concord Effekten AG eingeräumte Mehrzuteilungsoption jeweils mit einem rechnerischen Nennbetrag von 1,00 und mit voller Gewinnanteilsberechtigung ab dem der BAVARIA Industriekapital AG München Wertpapier-Kenn-Nummer (WKN) International Security Identification Number (ISIN) DE Börsenkürzel B8A

2 Die BAVARIA Industriekapital AG (nachfolgend auch als die BAVARIA oder die Gesellschaft, und gemeinsam mit ihren Tochtergesellschaften die BAVARIA-Gruppe bezeichnet) gibt folgende eingetretene Veränderungen im Hinblick auf den bereits veröffentlichten Wertpapierprospekt ( Prospekt ) vom bekannt: 1) Die Beyss Holding GmbH, eine -ige Tochtergesellschaft der BAVARIA Industriekapital AG, hat mit Kaufvertrag vom ihre bis dato -ige Tochtergesellschaft Beyss GmbH an die Münchner Investorengruppe IVM Gesellschaft für Investition und Management GmbH i.g. verkauft. Nach wie vor hält die BAVARIA der Anteile an der Beyss Holding GmbH. 2) Eine weitere Veränderung in Bezug auf die im Prospekt dargestellten Angaben ergibt sich aus dem der Geschäftsleitung der Alma Küchen Alois Meyer GmbH & Co. KG gewährten Recht bis zu 10% der von der Alma Holding GmbH an der Alma Küchen Alois Meyer GmbH & Co. KG gehaltenen Anteile zu erwerben. 3) Die frühere Geschäftsleitung der Langbein & Engelbracht GmbH hat über die im Prospekt dargestellten Anteilserwerbsansprüche der derzeitigen Geschäftsführung hinaus noch Eventualansprüche auf den Erwerb von Anteilen an der BAVARIA II Maschinenbau Holding AG in der Höhe von weiteren 0,75%. 4) Ferner hat der derzeitige Hauptaktionär Baltimore PLC. der Gesellschaft angezeigt, dass er beabsichtigt, seinen Anteilsbesitz am Grundkapital der BAVARIA im Rahmen der vorzunehmenden Kapitalerhöhung mit öffentlichem Angebot auf bis zu 10% zu erhöhen. Aufgrund dieser Ereignisse ( Ereignisse ) wird der Prospekt vom wie folgt nachgetragen: Unter 1.1 Informationen über die BAVARIA Industriekapital AG Geschichte und Entwicklung der BAVARIA Industriekapital AG wird die Tabelle auf der Seite 11 um folgenden Punkt ergänzt: 12 / 2005 Verkauf der Beyss GmbH Unter Wichtige Ereignisse während der Entwicklung der Geschäftstätigkeit der BAVARIA wird die Tabelle auf der Seite 42 um folgenden Punkt ergänzt: 12 / 2005 Verkauf der Beyss GmbH Unter Wichtige Ereignisse während der Entwicklung der Geschäftstätigkeit der BAVARIA - Wesentliche Geschäftsvorfälle in 2005 wird folgender Absatz auf der Seite 45 ergänzt: Mit Kaufvertrag vom veräußerte die BAVARIA die mittelbar über die Beyss Holding GmbH gehaltene Beyss GmbH an die IVM Gesellschaft für Investition und Management GmbH i.g.. Auf der Seite 55 unter 7.1 Allgemeine Angaben zur Organisationsstruktur wird der vierte Absatz unter Berücksichtigung des Ereignisses 1) wie folgt aktualisiert und ergänzt: Die operativen Gesellschaften, der Erwerbsreihenfolge nach geordnet, sind:

3 Beyss GmbH a) Hering AG Neef Services AG (ehemals Weinbrenner Holding AG) Hamba Filtec GmbH & Co. KG Langbein & Engelbracht GmbH (einschl. Langbein & Engelbracht Industrial Engineering & Supply Shanghai Co. Ltd.) Alma Küchen Alois Meyer GmbH & Co. KG Neef IT Solutions AG Paulmann & Crone GmbH Executive Consulting AG Anmerkung a) Die Beyss GmbH wurde zum verkauft. Unter 7.1 Allgemeine Angaben zur Organisationsstruktur wird die Grafik auf der Seite 56 unter Berücksichtigung des Ereignisses 1) wie folgt ergänzt: Beteiligungsverhältnisse der BAVARIA Industriekapital AG zum Unter 7.2 Angaben über Beteiligungen wird der Inhalt der Tabelle auf der Seite 57 unter Berücksichtigung der oben genannten Ereignisse 1), 2) und 3) wie folgt angepasst:

4 Beteiligungsübersicht BAVARIA Industriekapital zum Name und Sitz der Gesellschaft (in T, soweit nicht anders definiert) Inland Executive Consulting AG, München a) Bavariaring 0405 AG, München b) Paulmann & Crone GmbH, Lüdenscheid Neef Services AG, Karlsruhe Paul Weinbrenner GmbH, Weil der Stadt-Merklingen d) Paul Weinbrenner Maschinenbau GmbH & Co. KG e), Weil der Stadt - Merklingen Hering Wärmetauscher Holding AG, München Anteil am Kapital direkt indirekt Eigenkapital k.a k.a. Jahres ergebnis k.a. 0 c) 1 k.a % 48 1 Hering AG, Gunzenhausen 94,6% Neef IT Solutions AG, Karlsruhe 80,5% f) BAVARIA Maschinenbauholding AG, München 90% 47-3 Hamba Verwaltungsgesellschaft mbh Hamba Filltec GmbH & Co. KG, Neunkirchen BAVARIA II Maschinenbau Holding AG, München 97,8% 47 0 Langbein & Engelbracht GmbH, Bochum 94% g) Alma Holding GmbH, München 88% 23-2 Alma Küchen Alois Meyer GmbH & Co. KG, Ahaus Beyss Holding GmbH, München 21-1 Beyss GmbH, Aachen h) Ausland Langbein & Engelbracht Industrial Engineering & Supply Shanghai Co.Ltd., Shanghai i) Anmerkungen a) Angaben beziehen sich auf den , bzw. das Geschäftsjahr b) Gesellschaft wurde in 2005 gegründet. c) Gewinnabführungsvertrag mit Altgesellschafter d) keine Angaben wegen Geringfügigkeit e) Grundlage Jahresabschluss f) Ergebnis vom g) Ergebnis vom h) Verkauft zum i) Finanzangaben in Tausend RMB= Yuan Renminbi Unter Operativ tätige Beteiligungsunternehmen Beyss Holding GmbH wird der Satz im zweiten Absatz auf der Seite 58 in folgender Weise geändert: Die Beyss Holding GmbH diente bis zum Verkauf der Beyss GmbH zum als Zwischenholding für die Beyss GmbH.

5 Auf der Seite 63 unter 7.4 Operativ tätige Beteiligungsunternehmen wird die im Anschluss an den zweiten Satz in diesem Kapitel folgende Aufzählung unter Berücksichtigung des Ereignisses 1) wie folgt angepasst: o Beyss GmbH a) o Hering AG o Neef Services AG o Hamba Filltec GmbH & Co. KG o Langbein & Engelbracht GmbH o Alma Küchen Alois Meyer GmbH & Co. KG o Neef IT Solutions AG o Paulmann & Crone GmbH o Executive Consulting AG Anmerkung a) Verkauft am Die Angaben auf der Seite 64 in Beyss GmbH werden im Anschluss an den vierten Absatz folgendermaßen ergänzt: Die Beyss GmbH wurde am von der Beyss Holding GmbH an die IVM Gesellschaft für Investition und Management GmbH i.g. verkauft. Unter 16 Wesentliche Veränderungen in der Finanzlage seit dem auf der Seite 107 wird folgende Passage ergänzt: Durch den Verkauf der Beyss GmbH aus der BAVARIA-Gruppe, der am vollzogen wurde, ergeben sich keine wesentlichen Veränderungen in der Finanzlage der BAVARIA. Mit dieser Transaktion sind keine nachteiligen Folgen für die BAVARIA oder die BAVARIA-Gruppe verbunden. Der Erwerberin der Beyss GmbH, der IVM Gesellschaft für Investition und Management GmbH i.g., wurde der gesamte Geschäftsanteil an der Beyss GmbH, der von der Veräußerin Beyss Holding GmbH gehalten wurde, übertragen. Die Erwerberin ist damit alleinige Berechtigte an der Beyss GmbH. Die Übertragung erfolgte mit allen damit verbundenen Rechten und Pflichten und mit sofortiger Wirkung. Mitverkauft wurde das Gewinnbezugsrecht für alle nicht ausgeschütteten Gewinne. Die Veräußerin garantierte der Erwerberin, dass ihr der abgetretene Geschäftsanteil uneingeschränkt zusteht, dieser nicht mit Rechten Dritter belastet ist und sie hierüber frei verfügen kann. Ferner wurde garantiert, dass das Stammkapital der Beyss GmbH voll einbezahlt ist, dass Rückzahlungen nicht erfolgt sind und dass keine verdeckte Sacheinlage vorliegt. Darüber hinausgehende Garantien und Gewährleistungen, insbesondere für den Wert und die Ertragskraft der Geschäftsanteile sowie für Rechts- oder Sachmängel wurden nicht übernommen. Weder die Gesellschaft noch eine Tochtergesellschaft der BAVARIA unterliegen Nachschusspflichten. Aus der Beyss GmbH sowie aus der Beyss Holding GmbH wurden bisher keine Dividendenausschüttungen vorgenommen. Die bis zum Stichtag des Verkaufs angelaufenen Verluste in der Beyss GmbH verbleiben in der Gesellschaft und werden vom Käufer übernommen. Die Vermögens-, Finanz- und Ertragssituation der Gesellschaft sowie der BAVARIA-Gruppe wird durch die Transaktion somit nicht wesentlich beeinflusst. Unter 18.1 Unternehmenskaufverträge auf der Seite 112 wird die Tabelle unter Berücksichtigung des Ereignisses 1) wie folgt neu gefasst:

6 Übersicht über wesentliche Verträge der BAVARIA a) Direkt oder indirekt erworbenes Unternehmen Datum des Kaufvertrags Beyss Holding GmbH Beyss GmbH b) Hering Wärmetauscher Holding AG Hering AG Neef Services AG (vorm. Weinbrenner Holding GmbH) BAVARIA Maschinenbau Holding AG Hamba Filtec GmbH & Co. KG BAVARIA II Maschinenbau Holding AG Langbein & Engelbracht GmbH Alma Holding GmbH Alma Küchen Alois Meyer GmbH & Co. KG Neef IT Solutions AG Bavariaring 0405 AG Paulmann & Crone GmbH Executive Consulting AG Anmerkungen a) Tabelle umfasst nur Unternehmen, an denen die BAVARIA zum noch direkt oder indirekt beteiligt war b) Verkauft zum Auf der Seite 114 unter Beteiligungsrechte an Unternehmen der BAVARIA- Gruppe wird die Tabelle unter der Berücksichtigung der neuen maximal möglichen Änderungen der Beteiligungshöhe an den Tochtergesellschaften und des Unternehmensverkaufs vom gemäß den oben erwähnten Ereignissen 1), 2) und 3) wie folgt neu gefasst:

7 Maximale Reduzierung der Beteiligungshöhe der BAVARIA zum Name und Sitz der Gesellschaft Inland Heutiger Anteilsbesitz direkt Indirekt a) Maximale Reduzierung auf... Executive Consulting AG, München Bavariaring 0405 AG, München Paulmann & Crone GmbH, Lüdenscheid Neef Services AG, Karlsruhe Paul Weinbrenner GmbH, Weil der Stadt-Merklingen Paul Weinbrenner Maschinenbau GmbH & Co. KG, Weil der Stadt-Merklingen Hering Wärmetauscher Holding AG, München 85% 90% 95% 75% Hering AG, Gunzenhausen 94,6% 94,6% Neef IT Solutions AG, Karlsruhe 80,5% 73% BAVARIA Maschinenbauholding AG, München 90% 90% Hamba Verwaltungsgesellschaft mbh Hamba Filltec GmbH & Co. KG, Neunkirchen BAVARIA II Maschinenbau Holding AG, München 97,8% 87,5% Langbein & Engelbracht GmbH, Bochum 94% 94% Alma Holding GmbH, München 88% 88% Alma Küchen Alois Meyer GmbH & Co. KG, Ahaus 90% Beyss Holding GmbH, München 85% Beyss GmbH, Aachen b) Ausland Langbein & Engelbracht Industrial Engineering & Supply Shanghai Co.Ltd., Shanghai Anmerkungen a) indirekter Anteilsbesitz nicht durchgerechnet b) Verkauft zum Unter 18.2 Anteilsveräußerungen wird auf der Seite 115 ein neues Kapitel Beyss GmbH mit dem folgenden Inhalt eingefügt: Mit Kaufvertrag vom hat die Beyss Holding GmbH ihre -ige Tochtergesellschaft Beyss GmbH an die Münchner Investorengruppe IVM Gesellschaft für Investition und Management mbh verkauft. Die BAVARIA Industriekapital AG ist -iger Eigentümer der Beyss Holding GmbH. Mit notariell beurkundetem Kaufvertrag vom hatte die Beyss Holding GmbH (zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses noch unter der Firma Blitz HH GmbH) zuvor alle Geschäftsanteile an der Beyss GmbH von der

8 Verkäuferin CAE Verwaltungsgesellschaft mbh mit Sitz in Stollberg erworben. Es wurden keine Ansprüche gegen die Gesellschaft wegen ihrer mittelbaren Beteiligung an der Beyss GmbH geltend gemacht. Unter 22.3 Verkaufsfrist und Preisspanne wird auf der Seite 128 aufgrund des oben erwähnten Ereignisses 4) folgender Satz dem ersten Satz des zehnten Absatzes vorangestellt: Der Gesellschaft wurde von ihrem Hauptaktionär Baltimore PLC. angezeigt, dass dieser beabsichtigt, seinen Anteilsbesitz an der BAVARIA durch Zeichnung von im Rahmen des Angebots Anzubietenden Aktien auf bis zu 10% zu erhöhen. Der nun nachfolgende, vormals erste Satz des zehnten Absatzes, wird wie folgt geändert: Der Gesellschaft ist darüber hinaus weder bekannt, ob Mitglieder des Aufsichtsrats oder andere Aktionäre an der Zeichnung teilnehmen wollen. Der sich anschließende Satz Die Mitglieder des Vorstandes der BAVARIA beabsichtigen, im Rahmen dieses öffentlichen Angebots keine Aktien zu zeichnen. bleibt bestehen. Der Prospekt der BAVARIA Industriekapital AG vom ist gemäß den Vorschriften des Wertpapierprospektgesetzes am auf der Internetseite der BAVARIA Industriekapital AG und der Concord Effekten AG unter bzw. veröffentlicht worden. Gedruckte Exemplare des Prospekts und dieses Nachtrags Nr. 1 sind während der üblichen Geschäftszeiten bei der BAVARIA Industriekapital AG, BAVARIA Palais, Bavariaring 43, sowie bei der Concord Effekten AG, Große Gallusstraße 9, Frankfurt kostenlos erhältlich. Nach 16 Abs. 3 Wertpapierprospektgesetz können Anleger, die vor der Veröffentlichung dieses Nachtrags eine auf den Erwerb oder die Zeichnung der Wertpapiere gerichtete Willenserklärung abgegeben haben, diese innerhalb von zwei Werktagen nach Veröffentlichung des Nachtrags widerrufen, sofern noch keine Erfüllung eingetreten ist.

9 München, den BAVARIA Industriekapital AG gez. Pyttel gez. Scholz

10 Nachtrag Nr. 2 vom gemäß 16 Abs. 1 WpPG zum Prospekt der BAVARIA Industriekapital AG vom für das öffentliche Angebot von Stück ( ,00) auf den Inhaber lautende Stammaktien in Form von nennwertlosen Stückaktien aus der von der außerordentlichen Hauptversammlung am beschlossenen Kapitalerhöhung gegen Bareinlage und bis zu Stück (bis zu ,00) auf den Inhaber lautende Stammaktien in Form von nennwertlosen Stückaktien aus dem Eigentum der Altaktionäre im Hinblick auf die der Concord Effekten AG eingeräumte Mehrzuteilungsoption jeweils mit einem rechnerischen Nennbetrag von 1,00 und mit voller Gewinnanteilsberechtigung ab dem der BAVARIA Industriekapital AG München Wertpapier-Kenn-Nummer (WKN) International Security Identification Number (ISIN) DE Börsenkürzel B8A

11 Die BAVARIA Industriekapital AG (nachfolgend auch als die BAVARIA oder die Gesellschaft, und gemeinsam mit ihren Tochtergesellschaften die BAVARIA-Gruppe bezeichnet) gibt folgende eingetretene Veränderungen im Hinblick auf den bereits veröffentlichten Wertpapierprospekt ( Prospekt ) vom und den bereits veröffentlichten Nachtrag Nr. 1 ( erster Nachtrag ) vom bekannt: 1) Der Angebotszeitraum, während dem Anleger die Möglichkeit erhalten, Kaufangebote für die Aktien der BAVARIA aus dem Angebot abzugeben, beginnt am und endet am um 16:00 Uhr (MEZ). Die Preisspanne, innerhalb derer Kaufangebote abgegeben werden können, beträgt 22,00 bis 26,00 pro Aktie. Es werden insgesamt bis zu Aktien der BAVARIA Industriekapital AG (einschließlich einer eventuellen Mehrzuteilung) angeboten werden. Davon werden Aktien aus einer Kapitalerhöhung stammen. Der endgültige Platzierungspreis soll am festgelegt werden. Die Notierungsaufnahme in den Handel im Entry Standard ist für den vorgesehen. Die Aktien sollen ebenfalls am gegen Zahlung des Kaufpreises und der üblichen Effektenprovision geliefert werden. 2) Die BAVARIA Maschinenbauholding AG, eine 90%-ige Tochtergesellschaft der BAVARIA Industriekapital AG, erwarb mit Kaufvertrag vom des Stammkapitals der DBT France S.A.R.L. von der DBT GmbH, einem Unternehmen aus dem RAG-Konzern. 3) Die Gesellschaft hat, wie im Prospekt vom in Kapitel 17.6 Bedingtes Kapital auf der Seite 110 bereits angekündigt, mit außerordentlicher Hauptversammlung vom die Schaffung eines bedingten Kapitals beschlossen. Das Grundkapital kann demnach um bis zu ,00 durch Ausgabe von bis zu auf den Inhaber lautende Stückaktien (bedingtes Kapital I) erhöht werden. Die bedingte Kapitalerhöhung soll nur insoweit durchgeführt werden, als Optionsrechte ausgegeben werden und deren Inhaber von ihrem Optionsrecht bis zum Gebrauch machen (siehe Kapitel 11.1 Mitarbeiterbeteiligungsprogramm des Prospekts). Die neuen Aktien werden zu Beginn des Geschäftsjahres, in dem sie durch Ausübung des Optionsrechts entstehen, am Gewinn teilnehmen. Das gesetzliche Bezugsrecht der Aktionäre ist ausgeschlossen. Aufgrund dieser Festsetzung und der eingetretenen Ereignisse ( Ereignisse ) wird der Prospekt vom bzw. der Nachtrag Nr. 1 vom wie folgt nachgetragen: Unter 1.1 Informationen über die BAVARIA Industriekapital AG Geschichte und Entwicklung der BAVARIA Industriekapital AG wird die Tabelle auf der Seite 11 des Prospekts und die Angabe auf Seite 2 des ersten Nachtrags um folgenden Punkt ergänzt: 12 / 2005 Kauf der DBT France S.A.R.L. Unter 1.2 Zusammenfassung des Angebots Zeitplan wird die Tabelle auf der Seite 12 des Prospekts in ihrer Gesamtheit neu gefasst: - 2 -

12 Zeitplan Billigung des Prospekts durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht Veröffentlichung des Prospekts unter der Internetadresse der BAVARIA und der Concord Effekten AG Beginn der Vermarktung Hinweisbekanntmachung der Veröffentlichung des Prospekts in der Frankfurter Allgemeine Zeitung Veröffentlichung der Preisspanne und des Angebotszeitraums unter der Internetadresse der BAVARIA der Concord Effekten AG unmittelbar nach Billigung des entsprechenden Nachtrags durch die BaFin Hinweisbekanntmachung der Veröffentlichung des Nachtrags zum Prospekt zur Preisspanne in der Frankfurter Allgemeine Zeitung Beginn des siebentägigen Angebotszeitraums, in dem Anleger Kaufangebote für die Aktien abgeben können Ende des Angebotszeitraums (16:00 MEZ) Preisfestsetzung Zuteilung der Aktien und Veröffentlichung des Platzierungspreises über elektronische Medien wie Reuters oder Bloomberg und unter der Internetadresse der BAVARIA und der Concord Effekten AG Veröffentlichung des Platzierungspreises in der Frankfurter Allgemeine Zeitung Notierungsaufnahme der Aktien im Open Market (Entry Standard) an der Frankfurter Wertpapierbörse Buchmäßige Lieferung der Aktien gegen Zahlung des Platzierungspreises Auf Seite 13 des Prospekts unter 1.2 Zusammenfassung des Angebots Gründe für die Kapitalerhöhung und Verwendung der Erlöse wird der vierte Satz im zweiten Absatz wie folgt aktualisiert: Die Gesellschaft erwartet, dass der Bruttoemissionserlös aus der Kapitalerhöhung voraussichtlich zwischen Mio. betragen wird. Unter 1.2 Zusammenfassung des Angebots Verkaufsfrist, Preisspanne und Platzierungspreis wird der zweite und der dritte Satz im ersten Absatz auf Seite 13 des Prospekts wie folgt neu gefasst: Die Verkaufsfrist, innerhalb derer Anleger die Möglichkeit erhalten, Kaufangebote für die Anzubietenden Aktien abzugeben, beginnt am und endet am Die Verkaufsfrist beträgt sieben Tage. Der erste Satz im zweiten Absatz wird folgendermaßen geändert: Die Preisspanne, innerhalb derer Kaufangebote abgegeben werden können, beträgt 22,00 26,00 pro Aktie. Die Verkaufsfrist und die Preisspanne sind im Wege dieses Nachtrags zum Prospekt vom am heutigen Tage auf der Internetseite der BAVARIA Industriekapital AG ( und der Concord Effekten AG ( veröffentlicht und des Weiteren über elektronische Medien wie Reuters und Bloomberg bekannt gegeben worden. Unter 1.4 Zusammenfassung der Risikofaktoren wird auf Seite 22 des Prospekts unter Verpflichtungen und Garantien aus Unternehmenskaufverträgen folgende Passage ergänzt: Der Kaufvertrag der DBT France S.A.R.L. verpflichtet die BAVARIA für die Zahlung des Betrages einzustehen, um den die tatsächliche Liquidität zum - 3 -

13 in der erworbenen Gesellschaft die im Vertrag angenommene Liquidität übersteigt. Auf Seite 33 des Prospekts unter Kapitel 2.3 Steuerliche und rechtliche Risiken Verpflichtungen und Garantien aus Unternehmenskaufverträgen wird im Anschluss an den letzten Satz im zweiten Absatz folgende Passage ergänzt: Ferner hat sich die BAVARIA verpflichtet für die Zahlung des Betrages einzustehen, um den die tatsächliche Liquidität zum in der erworbenen Gesellschaft die im Unternehmenskaufvertrag der DBT France S.A.R.L vom angenommene Liquidität übersteigt (positiver Ausgleichsbetrag). Eine solche Zahlung wäre fällig am Unter Wichtige Ereignisse während der Entwicklung der Geschäftstätigkeit der BAVARIA wird die Tabelle auf der Seite 42 des Prospekts und die Angabe auf Seite 2 des ersten Nachtrags um folgenden Punkt ergänzt: 12 / 2005 Kauf der DBT France S.A.R.L. Unter Wichtige Ereignisse während der Entwicklung der Geschäftstätigkeit der BAVARIA - Wesentliche Geschäftsvorfälle in 2005 wird folgender Absatz auf der Seite 45 des Prospekts und die Angabe auf Seite 2 des ersten Nachtrags ergänzt: Mit Kaufvertrag vom erwarb die BAVARIA die DBT France S.A.R.L. von der DBT GmbH. Auf der Seite 55 des Prospekts unter 7.1 Allgemeine Angaben zur Organisationsstruktur wird der vierte Absatz sowie die Angabe auf Seite 2 und 3 des ersten Nachtrags unter Berücksichtigung des Ereignisses 2) wie folgt aktualisiert und ergänzt: Die operativen Gesellschaften, der Erwerbsreihenfolge nach geordnet, sind: Beyss GmbH a) Hering AG Neef Services AG (ehemals Weinbrenner Holding AG) Hamba Filtec GmbH & Co. KG Langbein & Engelbracht GmbH (einschl. Langbein & Engelbracht Industrial Engineering & Supply Shanghai Co. Ltd.) Alma Küchen Alois Meyer GmbH & Co. KG Neef IT Solutions AG Paulmann & Crone GmbH Executive Consulting AG DBT France S.A.R.L. b) Anmerkung a) Die Beyss GmbH wurde zum verkauft. b) Die DBT France S.A.R.L. wurde zum erworben. Unter 7.1 Allgemeine Angaben zur Organisationsstruktur wird die Grafik auf der Seite 56 des Prospekts sowie auf Seite 3 des ersten Nachtrags unter Berücksichtigung des Ereignisses 2) wie folgt ergänzt: - 4 -

14 Beteiligungsverhältnisse der BAVARIA Industriekapital AG zum Unter 7.2 Angaben über Beteiligungen wird der Inhalt der Tabelle auf der Seite 57 des Prospekts sowie auf der Seite 4 des ersten Nachtrags unter Berücksichtigung des oben genannten Ereignisses 2) wie folgt angepasst: - 5 -

15 Beteiligungsübersicht BAVARIA Industriekapital zum Name und Sitz der Gesellschaft (in T, soweit nicht anders definiert) Inland Anteil am Kapital direkt indirekt Eigenkapital Jahres ergebnis 2004 DBT France S.A.R.L. a) Executive Consulting AG, München b) Bavariaring 0405 AG, München c) Paulmann & Crone GmbH, Lüdenscheid Neef Services AG, Karlsruhe Paul Weinbrenner GmbH, Weil der Stadt-Merklingen e) Paul Weinbrenner Maschinenbau GmbH & Co. KG f), Weil der Stadt - Merklingen Hering Wärmetauscher Holding AG, München 91 k.a k.a. 18 k.a. 0 d) 1 k.a % 48 1 Hering AG, Gunzenhausen 94,6% Neef IT Solutions AG, Karlsruhe 80,5% g) BAVARIA Maschinenbauholding AG, München 90% 47-3 Hamba Verwaltungsgesellschaft mbh Hamba Filltec GmbH & Co. KG, Neunkirchen BAVARIA II Maschinenbau Holding AG, München 97,8% 47 0 Langbein & Engelbracht GmbH, Bochum 94% h) Alma Holding GmbH, München 88% 23-2 Alma Küchen Alois Meyer GmbH & Co. KG, Ahaus Beyss Holding GmbH, München 21-1 Beyss GmbH, Aachen i) Ausland Langbein & Engelbracht Industrial Engineering & Supply Shanghai Co.Ltd., Shanghai j) Anmerkungen a) Erworben zum b) Angaben beziehen sich auf den , bzw. das Geschäftsjahr c) Gesellschaft wurde in 2005 gegründet. d) Gewinnabführungsvertrag mit Altgesellschafter e) keine Angaben wegen Geringfügigkeit f) Grundlage Jahresabschluss g) Ergebnis vom h) Ergebnis vom i) Verkauft zum j) Finanzangaben in Tausend RMB= Yuan Renminbi Auf der Seite 60 des Prospekts wird unter Kapitel BAVARIA Maschinenbau Holding AG folgender Satz ergänzt: Die BAVARIA Maschinenbau Holding AG dient seit mit dem Erwerb der DBT France S.A.R.L. als Zwischenholding für dieses Unternehmen

16 Auf der Seite 63 des Prospekts unter 7.4 Operativ tätige Beteiligungsunternehmen wird die im Anschluss an den zweiten Satz in diesem Kapitel folgende Aufzählung sowie die Angabe auf Seite 5 des ersten Nachtrags unter Berücksichtigung des Ereignisses 2) wie folgt angepasst: o Beyss GmbH a) o Hering AG o Neef Services AG o Hamba Filltec GmbH & Co. KG o Langbein & Engelbracht GmbH o Alma Küchen Alois Meyer GmbH & Co. KG o Neef IT Solutions AG o Paulmann & Crone GmbH o Executive Consulting AG o DBT France S.A.R.L. b) Anmerkung a) Verkauft am b) Erworben zum Im Anschluss an die Seite 74 des Prospekts werden unter Kapitel 7.4 Operativ tätige Beteiligungsunternehmen folgende Passagen sowie die folgende Tabelle unter Berücksichtigung des Ereignisses 2) als Kapitel DBT France S.A.R.L. ergänzt: Die BAVARIA Maschinenbau Holding AG hat mit Kaufvertrag vom des Stammkapitals der DBT France S.A.R.L. von der DBT GmbH, einer Tochtergesellschaft der RAG erworben. Das Unternehmen fertigt Zylinder sowie Schilde als Komponenten für den weltweiten Untertagebau. Diese Komponenten werden als Schutz der Untertagearbeiten zur Abstützung des Berges weltweit eingesetzt. Hauptkunde des Unternehmens ist die DBT GmbH, mit der die DBT France S.A.R.L. einen dreijährigen Liefervertrag abgeschlossen hat. Das Unternehmen ist profitabel und erzielte mit 180 Mitarbeitern in 2004 einen Jahresüberschuss von T Die DBT France S.A.R.L. fertigt an zwei Standorten im Elsass (Frankreich), Creutzwald und Sarreguemines, wo sich Produktionsstätten im Eigentum des Unternehmens befinden. Der Kauf des Unternehmens bietet für die BAVARIA die Möglichkeit, von der weltweit steigenden Nachfrage nach Kohle als Reaktion auf den Anstieg der Erdölpreise zu profitieren

17 Angaben zur DBT France S.A.R.L Sitz Sarreguemines Registergericht und Register-Nr. Metz (F), TI Geschäftsgegenstand Herstellung und Vertrieb von Schilden sowie hydraulischen Zylindern für den Einsatz im Untertagebau Hauptgesellschafter BAVARIA Maschinenbau Holding AG Vorstand Guy Zins Rainer Langer Kennzahlen zum (nach nationalem Recht) Eigenkapital T Jahresergebnis T Höhe der Rücklagen T Höhe der Forderungen der BAVARIA gegenüber der Beteiligung T 0 Verbindlichkeiten der BAVARIA T 0 gegenüber der Beteiligung Mitarbeiter im Jahresdurchschnitt 180 Auf Seite 98 des Prospekts unter Kapitel 11.1 Mitarbeiterbeteiligungsprogramm werden die ersten drei Absätze aufgrund des Ereignisses 3) wie folgt geändert: Die BAVARIA hat in der außerordentlichen Hauptversammlung vom ein Programm zur Beteiligung der Mitarbeiter gemäß einem Vorschlag des Vorstands und des Aufsichtsrats beschlossen, um den Vorstand sowie gegenwärtige und zukünftige Mitarbeiter der BAVARIA und der BAVARIA-Gruppe am weiteren Erfolg der Gesellschaft partizipieren lassen zu können. Hierzu wurde die Satzung in 4 durch Aufnahme eines neuen Absatzes 4 diesbezüglich geändert. Insgesamt kann das Grundkapital der Gesellschaft um bis zu ,00 durch Ausgabe von bis zu auf den Inhaber lautende Stückaktien im Rahmen des bedingten Kapitals I erhöht werden. Das von der Hauptversammlung beschlossene Mitarbeiterbeteiligungsprogramm weist die folgenden wesentlichen Merkmale auf: Unter Kapitel 16 Wesentliche Veränderungen in der Finanzlage seit dem auf der Seite 107 des Prospekts sowie auf Seite 5 des ersten Nachtrags wird folgende Passage ergänzt: Mit Erwerb der DBT France S.A.R.L. von der DBT GmbH am wurden die Geschäftsanteile zu auf die BAVARIA Maschinenbau Holding AG übertragen. Die Übertragung erfolgte mit allen damit verbundenen Rechten und Pflichten wirtschaftlich rückwirkend zum Die BAVARIA verpflichtet sich für die Zahlung eines Ausgangsbetrages (zu zahlender Kaufpreis für die Unternehmensanteile), zuzüglich der voraussichtlichen Liquidität der erworbenen - 8 -

18 Gesellschaft gemäß der Bilanz zum sowie eines eventuellen positiven Ausgleichbetrages (tatsächliche Liquidität zum ist höher als voraussichtliche Liquidität zum ) einzustehen. Sollte ein positiver Ausgleichsbetrag festgestellt werden, wäre die BAVARIA Maschinenbau Holding AG verpflichtet, den die voraussichtliche Liquidität übersteigenden Betrag an die Verkäuferin zu zahlen. Die BAVARIA hätte für die Zahlung dieses Betrages einzustehen. Umgekehrt hat die BAVARIA Maschinenbau Holding AG einen Anspruch auf die Erstattung eines möglichen negativen Ausgleichsbetrages. Der Ausgleichsbetrag ist fällig am Mitverkauft wurde ferner das Gewinnbezugsrecht ab dem Weder die BAVARIA noch eine Tochtergesellschaft der BAVARIA unterliegen Nachschusspflichten. Der Erwerb der DBT France S.A.R.L. wurde aus den vorhandenen liquiden Mitteln finanziert. Unter 17.6 Bedingtes Kapital auf der Seite 110 des Prospekts werden folgende Änderungen aufgrund des Ereignisses 3) vorgenommen: Die Gesellschaft hat auf Vorschlag des Vorstands und Aufsichtsrats und durch Hauptversammlungsbeschluss vom beschlossen, das Grundkapital der Gesellschaft um bis zu ,00 durch Ausgabe von bis zu auf den Inhaber lautende Stückaktien im Rahmen einer bedingten Kapitalerhöhung (bedingtes Kapital I) zu erhöhen. Die bedingte Kapitalerhöhung wird nur insoweit durchgeführt werden, als Optionsrechte ausgegeben werden und deren Inhaber von ihrem Optionsrecht bis zum Gebrauch machen (siehe Kapitel 11.1 Mitarbeiterbeteiligungsprogramm ). Die neuen Aktien werden zu Beginn des Geschäftsjahres, in dem sie durch Ausübung des Optionsrechts entstehen, am Gewinn teilnehmen. Das gesetzliche Bezugsrecht der Aktionäre wird ausgeschlossen. Unter 18.1 Unternehmenskaufverträge auf der Seite 112 des Prospekts sowie auf Seite 6 des ersten Nachtrags wird die Tabelle unter Berücksichtigung des Ereignisses 2) wie folgt neu gefasst: - 9 -

19 Übersicht über wesentliche Verträge der BAVARIA a) Direkt oder indirekt erworbenes Unternehmen Datum des Kaufvertrags Beyss Holding GmbH Beyss GmbH b) Hering Wärmetauscher Holding AG Hering AG Neef Services AG (vorm. Weinbrenner Holding GmbH) BAVARIA Maschinenbau Holding AG Hamba Filtec GmbH & Co. KG BAVARIA II Maschinenbau Holding AG Langbein & Engelbracht GmbH Alma Holding GmbH Alma Küchen Alois Meyer GmbH & Co. KG Neef IT Solutions AG Bavariaring 0405 AG Paulmann & Crone GmbH Executive Consulting AG DBT France S.A.R.L. c) Anmerkungen a) Tabelle umfasst nur Unternehmen, an denen die BAVARIA zum noch direkt oder indirekt beteiligt war b) Verkauft zum c) Erworben am Auf der Seite 114 des Prospekts unter Beteiligungsrechte an Unternehmen der BAVARIA-Gruppe sowie auf Seite 7 des ersten Nachtrags wird die Tabelle unter der Berücksichtigung des oben erwähnten Ereignisses 2) wie folgt neu gefasst:

20 Maximale Reduzierung der Beteiligungshöhe der BAVARIA zum Name und Sitz der Gesellschaft Inland Heutiger Anteilsbesitz direkt indirekt a) Maximale Reduzierung auf... DBT France S.A.R.L. b) Executive Consulting AG, München Bavariaring 0405 AG, München Paulmann & Crone GmbH, Lüdenscheid Neef Services AG, Karlsruhe Paul Weinbrenner GmbH, Weil der Stadt-Merklingen Paul Weinbrenner Maschinenbau GmbH & Co. KG, Weil der Stadt-Merklingen Hering Wärmetauscher Holding AG, München 85% 90% 95% 75% Hering AG, Gunzenhausen 94,6% 94,6% Neef IT Solutions AG, Karlsruhe 80,5% 73% BAVARIA Maschinenbauholding AG, München 90% 90% Hamba Verwaltungsgesellschaft mbh Hamba Filltec GmbH & Co. KG, Neunkirchen BAVARIA II Maschinenbau Holding AG, München 97,8% 87,5% Langbein & Engelbracht GmbH, Bochum 94% 94% Alma Holding GmbH, München 88% 88% Alma Küchen Alois Meyer GmbH & Co. KG, Ahaus 90% Beyss Holding GmbH, München 85% Beyss GmbH, Aachen c) Ausland Langbein & Engelbracht Industrial Engineering & Supply Shanghai Co.Ltd., Shanghai Anmerkungen a) indirekter Anteilsbesitz nicht durchgerechnet b) Erworben am c) Verkauft zum Unter 18 Wesentliche Verträge im Prospekt wird auf Seite 115 ein neues Kapitel 18.4 Garantieverpflichtung aus dem Kaufvertrag der DBT France S.A.R.L. mit folgendem Inhalt eingefügt: Mit Kaufvertrag vom hat die BAVARIA Maschinenbau Holding AG die DBT France S.A.R.L. von der DBT GmbH erworben. Die BAVARIA hat sich dabei verpflichtet für die Zahlung des Kaufpreises einzustehen

21 Bei einer eventuellen positiven Abweichung der liquiden Mittel in der erworbenen Gesellschaft am im Vergleich zum Stand der liquiden Mittel zum Zeitpunkt des Erwerbs, ist die BAVARIA verpflichtet, für die Zahlung dieser Summe einzustehen. Dieser Betrag wäre fällig am Unter Kapitel 20.4 Gründe für das Angebot und Verwendung der Erträge auf der Seite 118 im Prospekt wird der zweite Satz im vierten Absatz wie folgt geändert: Die Gesellschaft erwartet, dass der Bruttoemissionserlös aus der Kapitalerhöhung voraussichtlich zwischen 11 Mio. und 13 Mio. betragen wird. Der vierte und der fünfte Satz im gleichen Abschnitt werden wie folgt geändert: Die Emissionskosten betragen nach Schätzung der Gesellschaft ca. 7% bis 8% des Bruttoemissionserlöses (inkl. der Provision der Concord Effekten AG), insgesamt zwischen 0,7 Mio. und 0,9 Mio. Der Nettoemissionserlös wird dementsprechend voraussichtlich zwischen 10,3 Mio. und 12,1 Mio. betragen. Im fünften Absatz wird der zweite Satz folgendermaßen angepasst: Der Betrag, der den Altaktionären bei der vollständigen Ausübung der Greenshoe-Option zufließt, beträgt voraussichtlich zwischen 1,6 Mio. und 1,9 Mio. Unter 22.3 Verkaufsfrist und Preisspanne werden auf der Seite 126 des Prospekts aufgrund des oben erwähnten Ereignisses 1) der zweite und dritte Satz im zweiten Absatz folgendermaßen verändert: Die Verkaufsfrist, innerhalb derer Anleger die Möglichkeit erhalten, Kaufangebote für die Anzubietenden Aktien abzugeben, beginnt am und endet am Die Verkaufsfrist beträgt sieben Tage. Der erste Satz im dritten Absatz wird wie folgt geändert: Die Preisspanne, innerhalb derer Kaufangebote abgegeben werden können, beträgt 22,00 26,00 pro Aktie. Die Verkaufsfrist und die Preisspanne sind im Wege dieses Nachtrags zum Prospekt vom am heutigen Tage auf der Internetseite der BAVARIA Industriekapital AG ( und der Concord Effekten AG ( veröffentlicht und des Weiteren über elektronische Medien wie Reuters und Bloomberg bekannt gegeben worden. Die Tabelle auf der Seite 129 des Prospekts unter Kapitel 22.5 Zusammenfassung des Zeitplans wird in ihrer Gesamtheit neu gefasst:

22 Billigung des Prospekts durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht Veröffentlichung des Prospekts unter der Internetadresse der BAVARIA und der Concord Effekten AG Beginn der Vermarktung Hinweisbekanntmachung der Veröffentlichung des Prospekts in der Frankfurter Allgemeine Zeitung Veröffentlichung der Preisspanne und des Angebotszeitraums unter der Internetadresse der BAVARIA der Concord Effekten AG unmittelbar nach Billigung des entsprechenden Nachtrags durch die BaFin Hinweisbekanntmachung der Veröffentlichung des Nachtrags zum Prospekt zur Preisspanne in der Frankfurter Allgemeine Zeitung Beginn des siebentägigen Angebotszeitraums, in dem Anleger Kaufangebote für die Aktien abgeben können Ende des Angebotszeitraums (16:00 MEZ) Preisfestsetzung Zuteilung der Aktien und Veröffentlichung des Platzierungspreises über elektronische Medien wie Reuters oder Bloomberg und unter der Internetadresse der BAVARIA und der Concord Effekten AG Veröffentlichung des Platzierungspreises in der Frankfurter Allgemeine Zeitung Notierungsaufnahme der Aktien im Open Market (Entry Standard) an der Frankfurter Wertpapierbörse Buchmäßige Lieferung der Aktien gegen Zahlung des Platzierungspreises Der zweite Absatz auf der Seite 138 des Prospekts unter Kapitel 25 Kosten der Emission mit öffentlichem Angebot wird folgendermaßen aktualisiert: Die Gesellschaft erwartet, dass der Bruttoerlös aus der Kapitalerhöhung voraussichtlich zwischen Mio. betragen wird. Die Emissionskosten betragen nach Schätzung der Gesellschaft (inkl. der Provision der Concord Effekten AG), insgesamt zwischen 0,7 Mio. und 0,9 Mio. Die Gesellschaft rechnet damit, dass die Kosten für das öffentliche Angebot exklusive der Provision für Concord ca. T betragen werden. Der der Gesellschaft zufließende Gesamtnettoerlös der Kapitalerhöhung beträgt somit voraussichtlich ca. zwischen 10,3 und 12,1 Mio

23 Der Prospekt der BAVARIA Industriekapital AG vom ist gemäß den Vorschriften des Wertpapierprospektgesetzes am auf der Internetseite der BAVARIA Industriekapital AG und der Concord Effekten AG unter bzw. veröffentlicht worden. Gedruckte Exemplare des Prospekts sowie der Nachträge Nr. 1 und Nr. 2 sind während der üblichen Geschäftszeiten bei der BAVARIA Industriekapital AG, BAVARIA Palais, Bavariaring 43, München sowie bei der Concord Effekten AG, Große Gallusstraße 9, Frankfurt kostenlos erhältlich. Nach 16 Abs. 3 Wertpapierprospektgesetz können Anleger, die vor der Veröffentlichung dieses Nachtrags eine auf den Erwerb oder die Zeichnung der Wertpapiere gerichtete Willenserklärung abgegeben haben, diese innerhalb von zwei Werktagen nach Veröffentlichung des Nachtrags widerrufen, sofern noch keine Erfüllung eingetreten ist

24 München, den BAVARIA Industriekapital AG gez. Pyttel gez. Scholz