Henkel Geschäftsbericht 2012 Aktien und Anleihen

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1 42 Konzernlagebericht Henkel-Aktien erreichten historische Höchstkurse Gewichtung der n im DAX 30 gestiegen Henkel in führenden Nachhaltigkeitsindizes bestätigt Internationale und breit gestreute Aktionärsstruktur Im Jahr 2012 entwickelten sich die Henkel-Aktien insgesamt sehr positiv. Der DAX stieg im Jahresverlauf um 29,1 Prozent auf 7.612,39 Punkte. Der Index für Aktien aus dem Konsumgüterbereich, der Dow Jones Euro Stoxx Consumer Goods, schloss mit 423,06 Punkten und gewann 26,0 Prozent. In diesem Marktumfeld stieg der Kurs der auf 62,20 Euro und schloss das Jahr 39,5 Prozent über dem Vorjahresniveau. Die Stammaktie gewann ebenfalls stark und verzeichnete mit einem Schlusskurs von 51,93 Euro ein Plus von 38,9 Prozent. Damit entwickelten sich unsere Aktien deutlich besser als der DAX und die Aktien aus dem Konsumgüterbereich. Im Jahresverlauf folgten die Henkel-Aktien weitgehend dem Trend des Gesamtmarkts und entwickelten sich insgesamt sehr positiv: Im ersten Quartal verzeichneten die Henkel-Aktien zunächst Kursgewinne, blieben jedoch meist hinter dem DAX und den Konsumgüteraktien zurück. Ab dem Ende des ersten Quartals kehrte sich dieser Trend um und die Henkel-Aktien entwickelten sich deutlich positiver als die Märkte. Das zweite Quartal war durch ein schwaches Marktumfeld gekennzeichnet, was insgesamt zu leichten Kursrückgängen führte. Im dritten Quartal legten die Henkel-Aktien wie auch die Konsumgüteraktien deutlich zu und entwickelten sich besser als der DAX. Dieser Trend setzte sich auch im vierten Quartal fort. Die Henkel-Aktien erreichten am 3. Dezember ihre historischen Höchstkurse von 64,61 Euro für die Vorzugsaktie und 52,78 Euro für die Stammaktie. Insgesamt schlossen die Henkel-Aktien das Jahr wesentlich besser ab als die relevanten Vergleichsindizes. Die Prämie der Vorzugsaktie gegenüber der Stammaktie lag im Jahr 2012 bei durchschnittlich 20,4 Prozent. Kennzahlen zur Henkel-Aktie 2008 bis 2012 in Euro Ergebnis je Aktie Stammaktie 2,81 1,38 2,57 2,67 1 3,47 Vorzugsaktie 2,83 1,40 2,59 2,69 1 3,49 Börsenkurs zum Jahresende 2 Stammaktie 18,75 31,15 38,62 37,40 51,93 Vorzugsaktie 22,59 36,43 46,54 44,59 62,20 Höchster Börsenkurs 2 Stammaktie 34,95 31,60 40,30 41,10 52,78 Vorzugsaktie 38,43 36,87 48,40 49,81 64,61 Niedrigster Börsenkurs 2 Stammaktie 16,68 16,19 30,31 30,78 37,25 Vorzugsaktie 19,30 17,84 35,21 36,90 44,31 Dividende Stammaktie 0,51 0,51 0,70 0,78 0,93 3 Vorzugsaktie 0,53 0,53 0,72 0,80 0,95 3 Marktkapitalisierung 2 in Mrd Euro 8,9 14,6 18,3 17,6 24,6 Stammaktie in Mrd Euro 4,9 8,1 10,0 9,7 13,5 Vorzugsaktie in Mrd Euro 4,0 6,5 8,3 7,9 11,1 1 Anwendung von IAS 8 Accounting policies, changes in accounting estimates and errors (siehe Erläuterungen auf den Seiten 116 und 117). 2 Aktienschlusskurse Xetra-Handel. 3 Vorschlag an die Aktionäre für die Hauptversammlung am 15. April 2013.

2 Konzernlagebericht 43 Entwicklung der Henkel-Aktien im Marktvergleich Januar bis Dezember 2012 in Euro : 44,59 Euro : 62,20 Euro 40 Januar Februar März April Mai Juni Juli August September Oktober November Dezember Henkel-Stammaktie (indexiert) DJ Euro Stoxx Consumer Goods (indexiert) DAX (indexiert) Entwicklung der Henkel-Aktien im Marktvergleich von 2003 bis 2012 in Euro : 62,20 Euro : 20,18 Euro Henkel-Stammaktie (indexiert) DJ Euro Stoxx Consumer Goods (indexiert) DAX (indexiert)

3 44 Konzernlagebericht 24,6 Mrd Euro Marktkapitalisierung. Das Handelsvolumen der Vorzugsaktien ist im Vergleich zum Vorjahr leicht gesunken. Pro Handelstag wurden durchschnittlich 0,8 Mio Vorzugsaktien gehandelt (2011: 0,9 Mio). Bei den Stammaktien stieg das durchschnittliche Volumen auf rund Stück pro Börsentag (2011: ). Die Marktkapitalisierung der Stammund Vorzugsaktien stieg aufgrund der Kursentwicklung von 17,6 Mrd Euro auf 24,6 Mrd Euro. Für langfristig orientierte Investoren bleibt die Henkel-Aktie ein attraktives Investment. Aktionäre, die im Jahr 1985 bei der Emission der umgerechnet Euro angelegt und die ihnen zugeflossenen Dividenden (ohne Steuerabzug) wieder in die Aktie investiert haben, verfügten Ende 2012 über einen Depotwert von Euro. Dies entspricht einer Wertsteigerung von Prozent oder einer durchschnittlichen Verzinsung von 11,6 Prozent pro Jahr. Der DAX erreichte im selben Zeitraum eine jährliche Verzinsung von 7,2 Prozent. Über die letzten fünf beziehungsweise zehn Jahre verzeichnete die eine durchschnittliche Verzinsung von 12,2 beziehungsweise 13,9 Prozent pro Jahr und stieg damit in diesen Zeiträumen stärker als der DAX, der eine Verzinsung von 1,2 Prozent beziehungsweise 10,2 Prozent erreichte. Henkel in allen wichtigen Indizes vertreten Die Henkel-Aktien werden an der Frankfurter Wertpapierbörse und dort vor allem im Xetra- Handel gehandelt. Daneben notiert Henkel an allen deutschen Regionalbörsen. In den USA können Anleger im Rahmen des Sponsored Level I ADR (American Depositary Receipt) Program in Zertifikate auf Henkel-Vorzugs- sowie -Stammaktien investieren. Die Zahl der am Jahresende ausstehenden ADRs auf Stamm- und Vorzugsaktien betrug etwa 3,5 Mio Stück (2011: 3,7 Mio Stück). Die internationale Bedeutung der zeigt sich nicht zuletzt daran, dass sie in zahlreichen führenden Indizes enthalten ist. Diese Indizes sind wichtige Indikatoren für die Kapitalmärkte und Benchmarks für Fondsmanager. Besonders hervorzuheben sind dabei der MSCI World, Dow Jones Euro Stoxx und FTSE World Europe. Mit der Zugehörigkeit zum Dow Jones Titans 30 Personal & Household Goods Index gehört Henkel außerdem zu den 30 weltweit wichtigsten Unternehmen im Bereich Personal & Household Goods. In Deutschland zählt Henkel als DAX-Wert zu den 30 bedeutendsten Börsengesellschaften. Aktien-Daten Vorzüge Stämme Wertpapierkenn-Nr ISIN Code DE DE Börsenkürzel HEN3.ETR HEN.ETR Anzahl der Aktien ADR-Daten Vorzüge Stämme CUSIP 42550U U109 ISIN Code US42550U2087 US42550U1097 ADR Symbol HENOY HENKY Auch unsere Fortschritte und Leistungen im nachhaltigen Wirtschaften überzeugten im Jahr 2012 erneut externe Experten. So wurde Henkel in verschiedenen nationalen und internationalen Nachhaltigkeitsratings und -indizes bestätigt. Die Dow Jones Sustainability Indizes (DJSI World und DJSI Europe) listeten Henkel zum sechsten Mal in Folge als Branchenführer im Marktsektor Kurzlebige Konsumgüter. Unser Platz im FTSE4Good Ethical Index wurde ebenso bestätigt wie unsere wiederholte Zugehörigkeit zum Ethibel Sustainability Index und zur 2011 lancierten Indexfamilie Stoxx Global ESG Leaders der Deutschen Börse.

4 Konzernlagebericht Zum Ende des Jahres 2012 betrug die Marktkapitalisierung der im DAX enthaltenen Vorzugsaktien 11,1 Mrd Euro. Damit belegte Henkel den 20. Rang (2011: 20), bezogen auf das Handelsvolumen den 23. Rang (2011: 27). Die Gewichtung im DAX stieg auf 1,63 Prozent (2011: 1,52 Prozent). Internationale Aktionärsstruktur Unsere Vorzugsaktien die deutlich liquidere Aktiengattung befinden sich zu 100 Prozent im Streubesitz. Der überwiegende Anteil davon wird von institutionellen Anlegern gehalten, deren Anteilsbesitz international breit gestreut ist. Gemäß den der Gesellschaft zugegangenen Mitteilungen halten die Mitglieder des Aktienbindungsvertrags Henkel mit 53,65 Prozent die Mehrheit der Stammaktien. Darüber hinaus liegen uns keine Mitteilungen vor, dass ein Aktionär mehr als 3 Prozent der Stimmrechtsanteile besitzt (meldepflichtiger Besitz). Rund 7,5 Mio Vorzugsaktien kaufte Henkel bis zum Jahr 2007 für das Aktien-Optionsprogramm des Top-Managements zurück. Zum 31. Dezember 2012 betrug der Bestand eigener Aktien 3,7 Mio Stück. eines Mitarbeiters (bis zu maximal 4 Prozent des Gehalts oder maximal Euro pro Jahr) hat Henkel 2012 mit 33 Eurocent gefördert. Etwa Mitarbeiter in 54 Ländern kauften 2012 im Rahmen des Programms n. Insgesamt hielten rund Mitarbeiter zum Jahresende knapp 3,2 Mio Stück und damit rund 1,7 Prozent der Vorzugsaktien. Die Haltefrist für neu erworbene Aktien beträgt drei Jahre. Für unsere Mitarbeiter hat sich die Investition in Henkel-Aktien durch die Teilnahme an dem Aktienprogramm in der Vergangenheit als sehr vorteilhaft erwiesen. Mitarbeiter, die seit Bestehen des Programms monatlich 100 Euro in Henkel- Aktien investierten und auf eine zwischenzeitliche Auszahlung verzichteten, verfügten Ende 2012 über einen Depotwert von Euro. Dies entspricht einer Wertsteigerung von rund 225 Prozent oder einer durchschnittlichen Verzinsung von rund 12 Prozent pro Jahr. Henkel-Anleihen Henkel ist mit drei Anleihen im Gesamtnominalvolumen von 3,3 Mrd Euro an den internationalen Anleihemärkten vertreten. Aktionärsstruktur: Institutionelle Anleger 28 % USA 25 % Großbritannien 18 % Sonstiges Europa 14 % Deutschland 8 % Frankreich 7 % Sonstige Welt Quelle: Thomson Reuters. Mitarbeiter-Aktienprogramm Seit 2001 bietet Henkel ein Aktienprogramm für seine Mitarbeiter an. Jeden investierten Euro Weitere detaillierte Informationen zu diesen Anleihen sowie zur aktuellen Entwicklung der Anleihenkurse und der Risikoaufschläge (Kreditmarge) finden Sie im Internet: Anleihen-Daten Senior-Anleihe Senior-Anleihe Hybrid-Anleihe Fälligkeit Volumen 1,0 Mrd Euro 1,0 Mrd Euro 1,3 Mrd Euro Nominalzins 4,25 % 4,625 % 5,375 % Zinszahlungstermin Listing Frankfurt Luxemburg Luxemburg Wertpapierkenn-Nr A0AD9Q A0JBUR ISIN Code DE XS XS Option zur erstmaligen Kündigung durch Henkel am 25. November 2015.

5 46 Konzernlagebericht Analystenempfehlungen 44 % Kaufen 34 % Halten 22 % Verkaufen Stand: , Basis 32 Aktienanalysten. Intensive Kapitalmarkt-Kommunikation Henkel wird von zahlreichen Finanzanalysten vor allem aus Großbritannien und Deutschland beobachtet. Mehr als 30 Aktien- und Anleiheanalysten veröffentlichen regelmäßig Studien und Kommentare zur aktuellen Entwicklung des Unternehmens. Der Dialog mit Investoren und Analysten hat für Henkel einen hohen Stellenwert. Bei 14 Kapitalmarktkonferenzen und Roadshows in Europa und Nordamerika hatten institutionelle Anleger und Finanzanalysten die Möglichkeit, direkt mit unserem Top-Management zu sprechen. Einen Höhepunkt des Jahres bildete unsere Analysten- und Investorenkonferenz in London am 16. November Im Rahmen dieser Veranstaltung präsentierten Kasper Rorsted und Carsten Knobel rund 60 internationalen Analysten und Investoren die Geschäftsentwicklung des dritten Quartals 2012 sowie die Strategie und Finanzziele Ein weiteres Highlight war unser Investorentag für den Unternehmensbereich Laundry & Home Care am 4. September Hier stellte das Management-Team des Unternehmensbereichs Laundry & Home Care die Strategie sowie die neuen Trends und Entwicklungen im Waschund Reinigungsmittelmarkt vor. Darüber hinaus führten wir zahlreiche Telefonkonferenzen und Einzelgespräche durch. Privatanleger können alle relevanten Informationen auf telefonische Anfrage sowie auf der Investor-Relations-Internetseite erhalten. Dort werden auch die Telefonkonferenzen sowie auszugsweise die jährliche Hauptversammlung live übertragen. Die Hauptversammlung bietet allen Aktionären die Möglichkeit, direkt umfassende Informationen durch den Henkel-Vorstand zu erhalten. Die Qualität unserer Kapitalmarkt-Kommunikation wurde im Jahr 2012 erneut durch unabhän gige Rankings bewertet. Dabei belegte unser Investor-Relations-Team im Vergleich mit anderen europäischen Unternehmen des Sektors Home & Personal Care und anderen DAX-Unternehmen erneut Spitzenplätze zum Beispiel den ersten Platz im Household Products & Personal Care-Sektor im ThomsonExtel Pan-European Awards Ranking. Zudem wurde Henkel beim Institutional Investor Ranking von Finanzanalysten und Investoren zum besten Investor-Relations- Team im europäischen Household & Personal Care Products-Sektor gewählt. Auch unsere Berichterstattung und Fortschritte zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren (Umwelt-, Sozial- und Governance-Themen) bewerteten Finanzmarktteilnehmer wiederholt positiv. In dem alle zwei Jahre stattfindenden Ranking der internationalen Nachhaltigkeitsratingagentur Sustainalytics belegte Henkel im DAX den zweiten Platz. Die Unternehmen wurden dabei in den Kriterien Umwelt, Soziales und gute Unternehmensführung bewertet; hier konnte Henkel sein Rating von 73,3 auf 81,7 Punkte deutlich steigern. Zudem erhielt Henkel in diesem Jahr den DuMont-DWS-Preis für verantwortliches Wirtschaften. Der Preis wird jährlich von dem deutschen Zeitungsverlag DuMont Schauberg zusammen mit dem Publikumsfonds DWS der Deutschen Bank ausgelobt. Aus der Perspektive kritischer Investoren und Journalisten werden die Unternehmen ausgezeichnet, die Nachhaltigkeit als ein strategisches Ziel verstehen, in ihrem Kerngeschäft verankern und konsequent verfolgen. Die oekom research AG hat in ihrem Corporate Responsibility Rating Henkel erneut als eines der besten Unternehmen seiner Branche mit B bewertet und den Prime -Status bestätigt. Die Bank Sarasin hat Henkel erneut mit hoch bewertet dem bestmöglichen Unternehmens rating. Den Finanzkalender mit allen wichtigen Terminen finden Sie auf der hinteren Umschlaginnenseite dieses Geschäftsberichts.