Inhaltsübersicht Geleitwort 5 Abkürzungsverzeichnis 13 Tabellenverzeichnis 17 Abbildungsverzeichnis 19 1. Problemstellung 21 2. Zahlenwerk und Grundlage 25 2.1 Einzelabschluss versus Konzernabschluss 25 2.2 Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung und Lagebericht 28 2.3 Segmentberichterstattung unter 30 3. Grundlagen der Jahresabschlussanalyse 33 3.1 Adressaten 34 3.2 Phasen der Jahresabschlussanalyse 36 3.3 DiefinanzwirtschafllicheAnalyse 40 3.4 Die Analyse 43 3.5 Kennzahlenarten und Auswertungsmethoden 51 3.6 Bildung eines Gesamturteils mit Hilfe von traditionellen Kennzahlensystemen 53 4. Jahresabschlussanalyse von Versicherungsunternehmen 59 Relevanz der Jahresabschlussanalyse für das 59 4.2 Rechnungslegung von Versicherungsunternehmen unter Handelsrecht 61 4.3 Die finanzwirtschaftliche Analyse von 63 4.4 Die erfolgswirtschañliche Analyse von Asche, Benjamin Jahresabschlussanalyse und Bilanzpolitik von... cop. 2012 digitalisiert durch IDS Basel/Bern, im Auftrag der Schweizerischen Nationalbibliothek
5. Exposure Draft zu IFRS 4 Phase II 165 5.1 Unearned Premium Approach 167 5.2 Allgemeines Bewertungsmodell {building block model) 171 5.3 Rückversicherung 208 5.4 ED IFRS 4 Phase II: Bilanz- und GuV Ausweis 213 6. Auswirkungen des ED IFRS 4 Phase II auf bilanzielle Kennzahlen 217 6.1 Die Combined Ratio (Schaden-Kosten-Quote) 217 6.2 Die Nettoverzinsung der Kapitalanlagen 220 6.3 Die Eigenkapitalrentabilität 228 6.4 Neue Kennzahlen den Bilanzleser unter ED IFRS 4 Phase II Insurance Contracts 229 7. Exposure Draft IFRS 4 Phase II und Solvency II 237 8. Zusammenfassung 243 Literaturverzeichnis 247
Inhaltsverzeichnis Geleitwort 5 Abkürzungsverzeichnis 13 Tabellenverzeichnis 17 Abbildungsverzeichnis 19 1. Problemstellung 21 2. Zahlenwerk und Grundlage 25 2.1 Einzelabschluss versus Konzernabschluss 25 2.2 Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung und Lagebericht 28 2.3 Segmentberichterstattung unter IFRS 30 3. Grundlagen der Jahresabschlussanalyse 33 3.1 Adressaten 34 3.2 Phasen der Jahresabschlussanalyse 36 3.2.1 Aufbereitung des Jahresabschlusses 37 3.2.2 Bestandteile der Jahresabschlussanalyse 39 3.3 DiefinanzwirtschaftiicheAnalyse 40 3.4 Die erfolgswirtschaftliche Analyse 43 3.5 Kennzahlenarten und Auswertungsmethoden 51 3.6 Bildung eines Gesamturteils mit Hilfe von traditionellen Kennzahlensystemen 53 4. Jahresabschlussanalyse von Versicherungsunternehmen 59 Relevanz der Jahresabschlussanalyse für das 59 4.2 Rechnungslegung von Versicherungsunternehmen unter Handelsrecht 61 4.3 Die finanzwirtschaftliche Analyse von 63
4.4 Die erfolgswirtschaftliche Analyse von Versicherungs- 65 4.4.1 Bilanzpolitik 65 4.4.2 Ergebnisanalyse 68 4.4.3 Ertrags- und Aufwandsstrukturanalyse: Die Combined Ratio 68 4.4.3.1 Die Schadenquote 69 4.4.3.2 Die Kostenquote 73 4.4.3.3 Bilanzpolitik: Die Combined Ratio im Handels 74 4.4.3.3.1 Verdiente Beiträge fer 75 4.4.3.3.2 Aufwendungen für Versicherungsfälle fer 77 a) Rückstellungen für bekannte Versicherungsfälle 78 b) Rückstellungen für Spätschäden 80 c) Fast-Close 87 d) 89 4.4.3.3.3 Aufwendungen für den 90 4.4.3.3.4 Probleme im Rahmen des 94 4.4.3.4 Bilanzpolitik: Die Combined Ratio unter den IFRS 97 4.4.3.4.1 Verdiente Beiträge 98 4.4.3.4.2 Aufwendungen für 98 a) Best estimate Ansatz 99 b) Ultimate cost Ansatz 100 c) Gruppenbewertung 102 d) Schadenregulierungsaufwendungen 103 4.4.3.4.3 Aufwendungen für den 104 4.4.3.5 Fazit 106 4.4.4 Die I: Die Nettoverzinsung der Kapitalanlagen 107 Bilanzpolitik: Die Nettoverzinsung der Kapitalanlagen im Handelsrecht 109 4.4.4.1.1 (Mittlerer) Kapitalanlagebestand 109 a) Die Bilanzgliederung b) Die Erst- und Folgebewertung c) Die Investition 112 10
d) Anschaffungskosten vs. Nennwert e) Der Investitionszeitpunkt 4.4.4.1.2 Kapitalanlageergebnis a) Das strenge und gemilderte Niederstwertprinzip b) Stille Reserven und stille Lasten c) Der Investitionszeitpunkt d) Die Berechnungsmethodik 118 Derivative Finanzinstrumente im Handelsrecht 4.4.4.2 Bilanzpolitik: Die Nettoverzinsung der Kapitalanlagen unter den IFRS 123 4.4.4.2.1 (Mittlerer) Kapitalanlagebestand 123 a) Berichtspflichten einzelner Segmente.. 123 b) Die vier Kategorien unter 39 c) Die 125 d) Die Kategorie e) Die L&R 127 f) Die Kategorie 128 g) Der Erstansatz 129 h) vs. Markt i) Finanzmarktkrise als 132 4.4.4.2.2 Kapitalanlageergebnis 134 a) Erfolgswirksame Erfassung von Wertänderungen 134 b) (Außer-)bilanzielle Gewinne/ Ver 137 c) Gliederung und Berichtspflichten der (Segment-) GuV sowie Pro-forma- 138 4.4.4.2.3 Derivative Finanzinstrumente unter IFRS 139 4.4.4.2.4 Ausblick IFRS 9 141 a) Die amortised cost 142 b) Die Kategorie fair value 4.4.4.2.5 Fazit 146 4.4.5 Rentabilitätsanalyse II: Die 147 Bilanzpolitik: Die Eigenkapitalrentabilität im Handelsrecht 148 4.4.5.1.1 (Mittleres) Eigenkapital 148 11
4.4.5.1.2 Jahresüberschuss 151 a) Versicherungs- und nichtversicherungstechnische Rechnung 151 b) Schwankungsrückstellung 152 4.4.5.2 Bilanzpolitik: Eigenkapitalrentabilität unter den IFRS 158 4.4.5.2.1 (Mittleres) Eigenkapital 158 4.4.5.2.2 Jahresüberschuss 161 4.4.5.3 Fazit 162 5. Exposure Draft zu IFRS 4 Phase II 165 5.1 Unearned Premium Approach 167 5.2 Allgemeines Bewertungsmodell (building block model) 171 5.2.1 Schätzung von Zahlungsströmen 171 5.2.2 Zeitwert des Geldes 179 5.2.3 Risikomarge 188 5.2.4 Residualmarge 200 5.3 Rückversicherung 208 5.4 ED IFRS 4 Phase II: Bilanz- und GuV Ausweis 213 6. Auswirkungen des ED IFRS 4 Phase II auf bilanzielle Kennzahlen 217 Die Combined Ratio (Schaden-Kosten-Quote) 6.2 Die Verzinsung der Kapitalanlagen 220 6.3 Die Eigenkapitalrentabilität 228 6.4 Neue Kennzahlen für den Bilanzleser unter ED IFRS 4 Phase II Insurance Contracts 229 6.4.1 Margin Confidence Level 229 6.4.2 Risk Adequacy Ratio 231 7. Exposure Draft IFRS 4 Phase II und Solvency II 237 8. Zusammenfassung 243 Literaturverzeichnis 247 12