Abkürzungsverzeichnis...xiii. Abbildungsverzeichnis... xvi. Tabellenverzeichnis... xvii. Einleitung... 1

Transkript

1 Inhaltsverzeichnis Abkürzungsverzeichnis...xiii Abbildungsverzeichnis... xvi Tabellenverzeichnis... xvii 1 2 Einleitung... 1 Die Bedeutung von Ratingverfahren Der Begriff des Ratings Ratingverfahren und ihre Anwendung gemäß Basel II Die Grundlagen von Basel I und Basel II Ratingansätze nach Basel II Standardansatz IRB-Ansatz Vergleich der Auswirkungen von Standard- und IRB-Ansatz auf die notwendige Eigenkapitalhinterlegung nach Basel II Ein Ausblick auf Basel III und Solvency II Ratingsysteme zur Bonitätsbeurteilung von Unternehmen Methoden der Bonitätsbeurteilung Der Einfluss des Ratings auf den Kreditzins (Pricing) Transparenz und Vergleichbarkeit von Ratingnoten Das bankinterne Kredit-Rating Rating als Anwendung der multivariaten Diskriminanzanalyse Ablauf des bankinternen Kredit-Ratingprozesses Datenerfassung und Datenanreicherung K.o.-Kriterien und Warnhinweise Jahresabschlussanalyse Das Rating: Quantitative und qualitative Analyse Quantitative Analyse Qualitative Analyse Die Ermittlung der Ratingnote Die Bewertung von Sicherheiten und Garantien Engagementbeurteilung vii

2 3.3 IFRS als Herausforderung für das Bilanzrating Eignung der IFRS für das Bilanzrating aus Gläubigerschutz-Perspektive Bilanzrating von IFRS-Abschlüssen in der Praxis Anwendungsbeispiel: das StandardRating des Deutschen Sparkassen- und Giroverbandes Aufbau des StandardRatingsystems der Sparkassenorganisation Ratingkennzahlen des Sparkassen-Ratings Wesentliche Unterschiede in der Rechnungslegung zwischen HGB a. F. und IFRS und ihre Auswirkungen auf das Ratingergebnis Konzeptionelle Unterschiede zwischen HGB a. F. und IFRS Positionsbezogene Unterschiede zwischen HGB a. F. und IFRS Unterschiede auf der Aktiva Immaterielle Vermögensgegenstände Sachanlagen Wertpapiere des Anlage- und Umlaufvermögens Vorräte und langfristige Fertigungsaufträge Forderungen Unterschiede auf der Passiva Rückstellungen Verbindlichkeiten Latente Steuern Quantitative Auswirkungen einer Umstellung der Rechnungslegung von altem Handelsrecht auf IFRS Der Umstellungsprozess von HGB a. F. auf IFRS Übersicht von Studien quantitativer Umstellungseffekte Auswirkungen auf übergeordnete Strukturgrößen der Bilanz Quantitative Umstellungseffekte bei ausgewählten Bilanzpositionen Aktiv-Seite Passiv-Seite Auswirkungen ausgewählter Bilanzierungssachverhalte auf das Jahresabschlussbild und ratingrelevante Kennzahlen Bilanzierungsunterschiede bei Forschungs- und Entwicklungskosten Ansatz und Bewertung nach HGB a. F viii

3 Ansatz und Bewertung nach IFRS Auswirkungen einer Umstellung auf Ratingkennzahlen Bilanzierungsunterschiede bei langfristigen Fertigungsaufträgen Ansatz und Bewertung nach HGB a. F Ansatz und Bewertung nach IFRS Auswirkungen einer Umstellung auf Ratingkennzahlen Bilanzierungsunterschiede bei Leasingverhältnissen Ansatz und Bewertung nach HGB a. F Ansatz und Bewertung nach IFRS Auswirkungen einer Umstellung auf Ratingkennzahlen Bilanzierungsunterschiede beim hedge accounting Ansatz und Bewertung nach HGB a. F Ansatz und Bewertung nach IFRS Auswirkungen einer Umstellung auf Ratingkennzahlen Bilanzierungsunterschiede bei Pensionsrückstellungen Ansatz nach HGB a. F Bewertung nach HGB a. F Ansatz nach IFRS Bewertung nach IFRS Auswirkungen einer Umstellung auf Ratingkennzahlen Hypothesen zur Auswirkung einer Umstellung der Rechnungslegung von HGB a. F. auf IFRS auf das Bilanzratingergebnis Empirische Analyse der Bilanzratings von DAX30-Konzern- und Einzelabschlüssen mit R-Cockpit Modul Rating S Das Ratingsystem R-Cockpit Empirische Analyse: Auswirkungen der Umstellung der Rechnungslegung von HGB a. F. auf IFRS auf die Bilanzratings von DAX30- Konzernabschlüssen Ziel der Analyse der DAX30-Konzernabschlüsse Konzeption und Durchführung der Analyse Aufbereitung der Untersuchungsstichprobe Umstellungseffekte Ergebnisse der Analyse Ratingergebnisse für die DAX30-Konzernabschlüsse Auswirkungen der IFRS-Umstellung auf relevante Ratingkennzahlen ix

4 5.3 Empirische Analyse: Auswirkungen der Umstellung der Rechnungslegung von HGB a. F. auf IFRS auf die Bilanzratings von Einzelabschlüssen Ziel der Analyse der Einzelabschlüsse Konzeption und Durchführung der Analyse Aufbereitung der Untersuchungsstichprobe Umstellungseffekte Ergebnisse der Analyse Ratingergebnisse für die Einzelabschlüsse Auswirkungen der IFRS-Umstellung auf relevante Ratingkennzahlen Zusammenfassung der Ergebnisse und Schlussfolgerungen für weitergehende Analysen Analyse der Auswirkungen spezieller Bilanzierungssachverhalte auf das Bilanzrating am Beispiel eines Musterunternehmens Beschreibung der Ausgangssituation der TUC.SAT AG Analyse des Szenarios Forschung und Entwicklung Szenariobeschreibung Analyseergebnisse Auswirkungen bei HGB-Bilanzierung Auswirkungen bei IFRS-Bilanzierung Vergleich der Auswirkungen von HGB- und IFRS-Bilanzierung auf das Bilanzrating Analyse des Szenarios fair value hedging Szenariobeschreibung Analyseergebnisse Auswirkungen bei HGB-Bilanzierung Auswirkungen bei IFRS-Bilanzierung Vergleich der Auswirkungen von HGB- und IFRS-Bilanzierung auf das Bilanzrating Analyse des Szenarios Langfristfertigung Szenariobeschreibung Analyseergebnisse Auswirkungen bei HGB-Bilanzierung Auswirkungen bei IFRS-Bilanzierung Vergleich der Auswirkungen von HGB- und IFRS-Bilanzierung auf das Bilanzrating 199 x

5 6.5 Analyse des Szenarios Leasing Szenariobeschreibung Analyseergebnisse Auswirkungen bei HGB-Bilanzierung Auswirkungen bei IFRS-Bilanzierung Vergleich der Auswirkungen von HGB- und IFRS-Bilanzierung auf das Bilanzrating Analyse des Szenarios Pensionsrückstellungen Szenariobeschreibung Analyseergebnisse Auswirkungen bei HGB-Bilanzierung Auswirkungen bei IFRS-Bilanzierung Vergleich der Auswirkungen von HGB- und IFRS-Bilanzierung auf das Bilanzrating Analyse des Gesamteffektes für das Umstellungsjahr und Konsequenzen für das Bilanzrating Auswirkungen einer IFRS-Umstellung auf die Bilanzratingnote Konsequenzen für das Bilanzrating und Analyseempfehlungen an Kreditinstitute Konsequenzen für das DSGV-Bilanzrating bei einer Umstellung der Rechnungslegung von HGB a. F. auf IFRS Analyseempfehlungen für Kreditinstitute Auswirkungen des BilMoG auf das Bilanzrating Positionsbezogener Überblick über ratingrelevante Unterschiede durch das BilMoG Unterschiede auf der Aktiva Immaterielle Vermögensgegenstände Vorräte Außerplanmäßige Abschreibungen und Wertaufholungen im Anlage- und Umlaufvermögen Unterschiede auf der Passiva Eigenkapital Rückstellungen Verbindlichkeiten Latente Steuern xi

6 7.2 Auswirkungen ausgewählter Bilanzierungssachverhalte auf das Bilanzrating bei BilMoG-Umstellung Selbst erstellte immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens Langfristige Fertigungsaufträge Leasing Hedge Accounting Pensionsrückstellungen Zusammenfassung der Konsequenzen einer BilMoG-Umstellung für das Bilanzrating Zusammenfassung und Ausblick Zusammenfassung der Ergebnisse Ausblick auf mögliche zukünftige Forschungsaktivitäten Literaturverzeichnis Anhang A B C D E F G H I Ratingnotation von Standard & Poor s Auswirkungen von Warnsignalen auf das Sparkassenrating Definition der Ratingstufen des DSGV-Ratings Definition der Kennzahlen des DSGV-Bilanzratings Kennzahlengewichtung DSGV-Rating bei Firmenkunden im Standard-Sektor Bilanzrating mit R-Cockpit Modul Rating S Ergebnisse der Bilanzratings für die empirischen Analysen Berechnungen zu Kapitel 6.5 Leasing Berechnungen zu Kapitel 6.6 Pensionsrückstellungen xii