Präsentation des Halbjahresergebnisses der Intershop Holding Holding AG AG 2013
WESENTLICHE OPERATIVE EREIGNISSE Reingewinn von CHF 25.2 Mio. (Vorjahr: CHF 25.6 Mio.) Baubeginn für «eden5» in Zürich und «Résidence Bel Orne» in Lausanne; Verkauf der Eigentumswohnungen entwickelte sich erfreulich Planungsbeginn für eine Umzonung eines gut 40 000m 2 grossen Industrieareals in Au-Wädenswil Verkauf einer Renditeliegenschaft und eines Promotionsobjektes Leerstandsquote stieg im 1. Semester um 0.3 Prozentpunkte an Intershop beteiligt sich mit einem Minderheitsanteil an der Corestate Capital AG, Zug Seite 2
WICHTIGE KENNZAHLEN IM ÜBERBLICK 30.06.2013 30.06.2012 3) Reingewinn Mio. CHF 25.2 25.6-2% Reingewinn pro Aktie CHF 12.01 12.20-2% Reingewinn pro Aktie (ohne Bewertungsveränderungen) CHF 11.58 11.82-2% Eigenkapital 1) Mio. CHF 545.9 555.1-2% Eigenkapital pro Aktie (NAV) 1) CHF 259.94 264.33-2% Eigenkapitalrentabilität 9.1% 9.5% -4% Bruttorendite 1) + 2) 6.9% 6.9% - Nettorendite 1) + 2) 6.0% 5.9% 2% Leerstandsquote 1) + 2) 9.4% 9.1% 3% 1) Per 30.06.2013 und 31.12.2012 2) Renditeliegenschaften 3) Angepasst an Swiss GAAP FER Seite 3
ZUSAMMENSETZUNG DES REINGEWINNS Mio. CHF 60 50 40 1.8 2.6 13.4 0.8 6.0 8.1 0.8 4.8 6.3 30 20 39.7 40.1 44.2 0.8 0.9 3.3 1.4 10 21.5 22.9 0 2010 2011 2012 H1 2012 H1 2013 Vermietung Verkauf* Bewertungsveränderungen* Ausserordentliche Erträge * Latenter Steueraufwand zum durchschnittlichen Steuersatz Seite 4
EIGENKAPITALRENTABILITÄT % 12% 10% 11.1% 10.6% 10.3% 10.4% 9.2% 9.5% 9.5% 9.2% 9.1% 8.8% 8% 6% 4% 2% 0% 2010 2011 2012 H1 2012 H1 2013 EK-Rendite EK-Rendite (ohne Bewertungsveränderungen) Seite 5
NET ASSET VALUE PRO INHABERAKTIE CHF 350 300 250 20 40 60 80 200 150 100 247 254 257 264 260 50 0 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 30.06.2013 Net Asset Value Dividende (kumuliert) Seite 6
STABILES KERNAKTIONARIAT Beteiligung Meldung Patinex AG, Wilen 35.5% 31.12.2012 CPV/CAP Pensionskasse Coop, Basel 10.0% 25.06.2010 Relag Holding AG, Hergiswil 4.4% 04.12.2007 General Oriental Investments SA, Genf 3.4% 17.08.2011 Grapal Holding AG, Zug 3.1% 03.03.2010 Seite 7
AKTIENKURS DER INTERSHOP HOLDING AG 01.01.2013 28.08.2013, DIVIDENDEN REINVESTIERT, INDEXIERT CHF 125 120 IS (TR) SPI (TR) SXI Real Estate Shares (TR) 115 110 105 100 95 90 28.12.2012 28.01.2013 28.02.2013 31.03.2013 30.04.2013 31.05.2013 30.06.2013 31.07.2013 Quelle: Bloomberg Seite 8
OBJEKTRENDITEN UND LEERSTAND (RENDITELIEGENSCHAFTEN) 8% 10.8% 12% 7% 6% 9.8% 8.8% 9.1% 9.4% 10% Brutto-/Nettorendite 5% 4% 3% 8% 6% 4% Leerstand 2% 1% 2% 0% 2009 2010 2011 2012 H1 2013 0% Bruttorendite Nettorendite Leerstand Seite 9
DIVERSIFIKATION BEZÜGLICH NUTZUNGSART 30.6.2013* 31.12.2012* 6% 6% 6% 6% 7% 7% 40% 40% 32% 32% 9% 9% Büro Bildungswesen Gewerbe, Logistik Detailhandel, Gastronomie Wohnen Parking * stichtagbezogen Seite 10
DIVERSIFIZIERTER MIETERMIX MIT BONITÄTSSTARKEN HAUPTMIETERN 30.6.2013* 31.12.2012* 8.2% 5.4% 8.2% 5.4% 3.8% 3.8% 3.7% 3.6% 3.4% 3.4% 63.9% 11.6% 63.5% 12.1% Kt. Zürich Kt. Waadt Migros Sauvin Schmidt Credit Suisse Mieter 6-10 restl. Mieter * stichtagbezogen Seite 11
GEOGRAPHISCHE AUFTEILUNG DES PORTFOLIOS VERKÄUFE St. Gallen Geschäftsliegenschaft, St. Gallen SOL 1, Einfamilienhaus, Solothurn Solothurn Seite 12
DIVERSIFIZIERTES SCHWEIZER PORTFOLIO MIT FOKUS AUF DIE REGION ZÜRICH 30.06.2013 (MIO. CHF) 88 802 43 Basel Zürich Ostschweiz 116 193 Bern/ Mittelland Leman Seite 13
ENTWICKLUNG LAUSANNE Entwicklung von 74 Baustart erfolgte 72 Verkäufe beurkundet; Fertigstellung erwartet Eigentumswohnungen im Januar 2013 2 Wohnungen verfügbar im 4. Quartal 2014 Seite 14
ENTWICKLUNG - ZÜRICH Entwicklung von Baustart erfolgte 25 Verkäufe beurkundet; Fertigstellung erwartet 27 Eigentumswohnungen im Juni 2013 2 Wohnungen reserviert im Frühjahr 2015 Seite 15
ENTWICKLUNG AU-WÄDENSWIL Industrieareal Wettbewerb für Eingabe Gestaltungsplan Realisation: von 43 000 m 2 «Studienauftrag» im 2013 im Frühjahr 2014 offen Seite 16
IMPRESSIONEN - PROJEKT «AU-PARK» Seite 17
WECHSEL VON IFRS AUF SWISS GAAP FER OHNE SIGNIFIKANTEN AUSWIRKUNGEN Umstellung per 1.1.2012 Bereiche der Anpassungen Personalvorsorge FER 16 statt IAS 19rev Kaderbeteiligungsplan Darstellung und Gliederung von Bilanz und ER Auswirkung der Anpassung Eigenkapital per 1.1.2012: + CHF 1.0 Mio. Gewinn per 31.12.2012: - CHF 0.3 Mio. Seite 18
LIEGENSCHAFTSERTRAG AKQUISITIONSBEDINGT UM 6.7% GESTEIGERT 30.06.2013 30.06.2012* Liegenschaftsertrag Mio. CHF 44.1 41.3 6.7% Erfolg aus Liegenschaftsverkäufen (inkl. Promotionsliegenschaften) Mio. CHF 1.9 4.5 Übriger Erfolg Mio. CHF 1.4 1.3 Total betrieblicher Ertrag Mio. CHF 47.4 47.1 0.6% Liegenschaftsaufwand Mio. CHF 5.2 4.7 9.0% Übriger Aufwand Mio. CHF 5.3 5.3 Total betrieblicher Aufwand Mio. CHF 10.5 10.0 Bewertungsveränderungen Mio. CHF 1.2 1.1 Betriebsergebnis (EBIT) Mio. CHF 38.1 38.2-0.1% * Angepasst an Swiss GAAP FER Seite 19
GEWINN 1.5% TIEFER AUFGRUND TIEFERER GEWINNE AUS VERKÄUFEN 30.06.2013 30.06.2012* Betriebsergebnis (EBIT) Mio. CHF 38.1 38.2 Finanzergebnis (netto) Mio. CHF -7.2-6.8 Unternehmensergebnis vor Ertragssteuer Mio. CHF 30.9 31.4 Ertragssteuern Mio. CHF -5.7-5.8 Reingewinn Mio. CHF 25.2 25.6-1.5% Reingewinn (exkl. Bewertungsveränderungen) 1) Mio. CHF 24.3 24.8-2.0% Gewinn pro Aktie CHF 12.01 12.20 Gewinn pro Aktie (exkl. Bewertungsveränderungen) 1) CHF 11.58 11.82 * Angepasst an Swiss GAAP FER 1) Unter Berücksichtigung latenter Steuern Seite 20
STABILE EIGENKAPITALQUOTE VON 43% 30.6.2013 31.12.2012 EK-Quote 42.9% 43.8% Loan-to-value (LTV) 44.1% 43.6% Verzinsliches Fremdkapital Mio. CHF 547 539 Seite 21
ZINSBINDUNG AUF ÜBER 6 JAHRE VERLÄNGERT Mio. CHF 90 4.0% 80 70 60 50 40 30 48 37 82 64 64 32 56 68 62 3.5% 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% Zinsbindung Zinssatz 20 10 15 20 1.0% 0.5% 0 06/14 06/15 06/16 06/17 06/18 06/19 06/20 06/21 06/22 06/23 06/24 06/25 06/26 06/27 06/28 0.0% 30.06.2013 31.12.2012 Ø Zinssatz am Bilanzstichtag 2.71% 2.79% Ø Zinsbindungsdauer Jahre 6.6 5.5 Seite 22
ZINSSPREAD WEITER AUF 330BP GESTEIGERT 6% 6.0% 5.9% 5.9% 6.0% 6.0% 5% Nettorendite 4% 3% 2% 1% 2.8% 2.8% 3.2% 3.1% 3.1% 3.1% 3.3% 2.8% 2.9% 2.7% 0% 2010 2011 2012 H1 2012 H1 2013 Ø Finanzierungskosten Zinsspread Seite 23
EK-RENDITE OHNE BEWERTUNGSVERÄNDERUNG ERNEUT FAST 9% Eigenkapitalrendite von 9.1%; davon 8.8% ohne Bewertungsveränderung Reingewinn pro Aktie ohne Bewertungsveränderung von CHF 11.58 Ausschüttung von CHF 20 pro Aktie ergibt eine attraktive Dividendenrendite von 6.1% auf dem aktuellen Kurs Basis der Ausschüttung ist die hohe Nettorendite von 6.0% Eigenkapitalquote von 43% und Finanzierung mit einer Zinsbindung von 6.6 Jahren Seite 24
CORESTATE CAPITAL AG - GESCHÄFTSMODELL Ist ein erfahrener Investor und Asset Manager für value-add und opportunistische Immobilienanlagen in Europa Verfügt über umfassende Kapitalmarkt-, Finanzierungsund Restrukturierungserfahrung Hat in den letzten drei Jahren für mehr als 1.2 Mia. Immobilientransaktionen abgeschlossen (Eigenkapital > 300 Mio.) London Luxembourg Frankfurt Verfügt über eine vollständig integrierte Investment- und Asset-Managementplattform mit mehr als 140 spezialisierten Mitarbeitern Zug Singapore Seite 25
ZUSAMMENARBEIT MIT CORESTATE CAPITAL AG Zugang zum deutschen/europäischen Immobilienmarkt über selektive Co-Investments Beteiligung an erfahrenem Investor mit erfolgreichem Track Record Beteiligung sowohl in Form von Co-Investments wie auch an Asset Manager mit ganzer Wertschöpfungskette Positive Beeinflussung des Cash Flows und der Eigenkapitalrendite Corestate Capital AG Intershop Holding AG Erhöhung der Akquisitionskraft durch Kapitalerhöhung Zugang zum Schweizer Immobilienmarkt Verbreiterung des Netzwerkes Zugang zu Kapitalmarkterfahrung Seite 26
AUSBLICK Dank letztjähriger Akquisition Mietertrag über Vorjahr Finanzierungskosten leicht rückläufig Leerstandsquote steigend (Ende 2013: Grössenordnung 13%) Der Verkauf weiterer Liegenschaften ist beabsichtigt Marktwertveränderungen der Liegenschaften nicht prognostizierbar Gesamthaft guter operativer Abschluss, der die Ausschüttung einer Dividende von CHF 20 ermöglichen sollte Seite 27
IHRE ANSPRECHPARTNER Dieter Marmet Präsident des Verwaltungsrates Telefon: +41 44 544 10 00 E-Mail: dieter.marmet@intershop.ch Cyrill Schneuwly Chief Executive Officer Telefon: + 41 44 544 10 00 E-Mail: cyrill.schneuwly@intershop.ch Thomas Kaul Chief Financial Officer Telefon: +41 44 544 10 00 E-Mail: thomas.kaul@intershop.ch Seite 28