Pioneer Investments Quarterly Factbook Investmentfonds-Report
Sehr geehrte Damen und Herren! Das neue Quartal und damit auch das neue Jahr hat mit hoher Volatilität an den Finanzmärkten begonnen. Es ist nicht damit zu rechnen, dass wir in absehbarer Zeit in ruhigeres Fahrwasser kommen. Steigende geopolitische Risiken und ein wirtschaftliches Umfeld, in dem die Zeichen zwar eher auf Wachstum stehen, das aber doch sehr fragil ist, gehören derzeit mit zu den prägenden Faktoren. Dennoch bei aller notwendigen Vorsicht sehen wir durchaus auch Chancen an den Kapitalmärkten. Vielfältige Chancen, die es zu nützen gilt, während es wichtig ist, gleichzeitig auf möglichst gute Absicherung gegen Risiken zu achten. Gerade in diesem Umfeld kommt es nicht zuletzt auch darauf an, Ideen, von denen man überzeugt ist, auf Basis von flexiblen Managementansätzen umzusetzen. Gegebenenfalls kombiniert mit Investmenttechniken, die auf Kapitalerhalt abzielen, kann dies für 2016 die Chancen auf attraktive Wertentwicklung entscheidend erhöhen. Die Investmentlösungen, die Pioneer Investments mit seinen gemischten Fonds ( Multi Asset ) anbietet, können in diesem Umfeld für sehr viele längerfristig orientierte Anlegerinnen und Anleger die passenden Instrumente sein. Wie gewohnt finden Sie in unserem Quarterly Factbook unsere Multi Asset Fonds und eine umfangreiche Auswahl aus dem weiteren Fondsangebot von Pioneer Investments. Noch mehr davon finden Sie auf www.pioneerinvestments.at. www.komfortinvestzone.at Mit freundlichen Grüßen, DDr. Werner Kretschmer, Vorstandsvorsitzender Pioneer Investments Austria 3
Inhalt Seite Fondsname Kurzcharakteristik 6 Märkte 7 Veranlagen in Fonds von Pioneer Investments Komfort Invest 10 PIA Komfort Invest Fonds Die Expertise der Investmentprofis 12 PIA - Komfort Invest konservativ Internationaler Anleihendachfonds 14 PIA - Komfort Invest traditionell Gemischter Dachfonds, international, max. 1/3 Aktienfonds 16 PIA - Komfort Invest ausgewogen Gemischter Dachfonds, international, max. 1/2 Aktienfonds 18 PIA - Komfort Invest dynamisch Gemischter Dachfonds, international, max. 2/3 Aktienfonds 20 PIA - Komfort Invest progressiv Internationaler Aktiendachfonds Fonds mit Sicherheitsnetz 22 PIA - Protect Invest Europe Gemischter Fonds mit Sicherheitsnetz Fonds mit Ausschüttungsziel 24 PIA - Global Balanced Target Income Gemischter Fonds (mit Ausschüttungsziel) 26 Pioneer Funds - European Equity Target Income Europäischer Aktienfonds (mit Ausschüttungsziel) 28 Pioneer Funds - Global Equity Target Income Globaler Aktienfonds (mit Ausschüttungsziel) Anleihenfonds 30 PIA - Euro Special Bond Euro Anleihenfonds (Staats- und Unternehmensanleihen), Laufzeiten: 0-5 Jahre 32 PIA - Mündel Bond Inländischer Anleihenfonds (mündelsicher) 34 PIA - Euro Government Bond Euro-Anleihenfonds (Schwerpunkt Euro-Staatsanleihen) 36 PIA - Euro Inflation Linked Bond Euro-Anleihenfonds (Schwerpunkt inflationsindexierte Staatsanleihen) 38 PIA - Trend Bond Euro Staatsanleihenfonds (mit speziellem Absicherungskonzept) 40 PIA - Euro Bond Euro-Anleihenfonds 42 PIA - Euro Corporate Bond Euro-Unternehmensanleihenfonds 44 Pioneer Funds - Euro Aggregate Bond Euro-Anleihenfonds 46 PIA - Central & Eastern Europe Bond Anleihenfonds (Zentral- und Osteuropa) 48 Pioneer Funds - Emerg. Mkts. Bond Anleihenfonds (Emerging Markets) 50 Pioneer Funds - Euro High Yield Euro-Anleihenfonds (auch unterhalb Investmentgrade) 52 PIA - Dollar Bond USD-Anleihenfonds 54 PIA - International Bond Internationaler Anleihenfonds 56 PIA - Global High Yield Bond Internationaler Anleihenfonds (auch unterhalb Investmentgrade) Aktienfonds 58 PIA - Austria Stock Österreichischer Aktienfonds 60 PIA - Select Europe Stock Europäischer Aktienfonds (große und mittlere Unternehmen) 62 Pioneer Funds - U.S. Pioneer Fund Amerikanischer Aktienfonds 64 PIA - Eastern Europe Stock Zentral- und osteuropäischer Aktienfonds (inkl. Russland) 66 Pioneer Funds - China Equity Aktienfonds (Schwellenländer & Asien) 68 PIA - Asia Stock Asiatischer Aktienfonds (Schwerpunkt pazifischer Raum) Themen und Rohstoff-Fonds 70 Pioneer Funds - Global Ecology Internationaler Aktienfonds (Schwerpunkt Nachhaltigkeit) 72 PIA - Ethik Fonds Gemischter Fonds 74 PIA - Healthcare Stock Aktiendachfonds (Schwerpunkt Pharma und Biotechnologie) 76 PIA - Gold Stock Internationaler Aktienfonds (Schwerpunkt Goldminen) Fondssparen 78 Wertpapierplanfähige Fonds Laufzeitenfonds 79 Informationen zu Laufzeitenfonds Laufzeitenfonds mit Kapitalgarantie zum Laufzeitende 80 Übersicht Laufzeitenfonds Laufzeitenfonds mit und ohne Garantie Service 82 Kleines Fonds ABC 85 Morningstar 86 Ausschüttungen 87 Hinweise 90 Index 4
WAG-Risiko* Risikokennzahl SRRI* Morningstar ** Auszeichnungen R2 3 ««(A/T) Österr. Dachfonds-Awards 2015 (GELD Magazin), Okt. 2015 R3 4 «««««(A/T) Österr. Dachfonds-Awards 2015 (GELD Magazin), Okt. 2015 R3 5 ««««(A/T) Österr. Dachfonds-Awards 2015 (GELD Magazin), Okt. 2015 R3 6 «««(A/T) Österr. Dachfonds-Awards 2015 (GELD Magazin), Okt. 2015 R3 5 «««(A/T) R3 5 R3 4 R3 5 «««(A) Cash Financial Advisor Award, Oktober 2014 R3 5 «««(T) R2 2 «««(A/T) R2 3 «««(A/T) R2 3 ««««(A/T) FERI EuroRating Awards 2015, Österreich/Deutschland R2 3 ««(A/T) R2 3 «(A/T) R2 3 ««««(A/T) R2 3 «««(A/T) R3 3 ««««(A/T) R3 4 «««(A/T) R3 5 «««(T) R3 4 «««(A/T) LIPPER FUND AWARDS 2014 AUSTRIA, Februar 2014 R3 3 «««(A/T) R3 4 ««(A/T) R3 4 ««(A/T) R3 6 ««««(A/T) LIPPER FUND AWARDS 2015 AUSTRIA, Februar 2015 R3 6 «««(A/T) R3 5 «««(T) R3 6 ««(A/T) FERI EuroRating Awards 2015, Österreich/Deutschland R3 6 «««(T) R3 5 ««««(A/T) R3 6 ««««(T) ÖSTERREICHISCHER FONDSPREIS 2014, März 2014 R3 3 «««««(A/T) R3 5 «««(A/T) R3 7 «««(A/T) * Risikokennzahl Synthetic Risk and Reward Indicator (SRRI): Erklärung im Anhang unter Kleines Fonds ABC ab Seite 82 Risiko-Ausprägungen gemäß Wertpapieraufsichtsgesetz (WAG): Erklärung im Anhang unter Kleines Fonds ABC ab Seite 82 ** Morningstar Bewertungen: Erklärung siehe Seite 85 5
Internationale Inhalt Märkte Aktien 2015 brachte zwei völlig unterschiedliche Jahreshälften. Im 1. Quartal gab es ein Kursfeuerwerk vor allem der europäischen Börsen, als sämtliche Aktienmärkte durch die Erwartung verbesserter Wirtschaftsdaten und das zusätzliche quantitative Easing der EZB beflügelt wurden. Europas Aktienmärkte stiegen im 1. Quartal im Schnitt um 15,9%. Im 2. Quartal kam es zu einer Korrektur um -4,5%. Dies vor allem wegen der Verschärfung der Griechenlandkrise, die erst mit einem Rettungspaket (Europäischer Rettungsschirm, ESM) vorläufig gelöst wurde. Im 3. Quartal fielen Weltaktien MSCI World Index auf Eurobasis um 9,1%. Die Gründe: Das Zerplatzen der Aktienblase der chinesischen Inlandsbörsen Shanghai & Shenzhen, die zwischen Juni 2014 und Juni 2015 um mehr als 150% gestiegen waren. Die plötzliche Korrektur der lokalen chinesischen Aktien um bis zu -45% in wenigen Wochen erhärtete die Befürchtung einer deutlichen Abschwächung der Wirtschaft Chinas. Dadurch kamen auch die Emerging Markets (EM) unter Druck. Besonders die Rohstoffproduzenten Brasilien und Russland, die bereits in der Rezession sind, sorgen neben China für Unsicherheit. Zusätzlich belastete die Erwartung, dass die amerikanische Notenbank die Zinsen bereits im September erhöhen könnte, da in der Vergangenheit bei steigenden US-Zinsen und steigendem US-Dollar die EM, die einen Teil ihrer Schulden in US-Dollar aufgenommen haben, unter wirtschaftlichen Druck kamen. Die EZB senkte im Dezember die Einlagensätze von -0,2% auf -0,3%, die Fed erhöhte die Zinsen erst im Dezember von 0% bis 0,25% auf 0,25% bis 0,5%. Die geopolitischen Krisenherde drückten die Stimmung, wobei nach der Russland/Ukraine-Krise in den vergangenen Monaten vor allem der von Bürgerkriegen und IS-Terror am stärksten betroffene Nahe Osten in den Mittelpunkt rückte. Die Flüchtlingstragödie hat zu einer großen Migration in Richtung Europa geführt. Auch US-Aktien konnten sich diesem Szenario nicht entziehen. Die US-Wirtschaft wächst zwar weiterhin deutlich dynamischer als die der Eurozone, die Unternehmensgewinne werden aber vor allem wegen des starken US-Dollars nach unten revidiert, besonders schlecht entwickelt sich der Ölsektor. Europäische Aktien haben 2015 (gemessen am MSCI Europe inkl. Nettodividenden) 8,2% zugelegt. US-Aktien (S&P 500 Index) stiegen auf Eurobasis um 12,1% (der USD stieg um 11,4%), japanische Aktien kamen auf +21,3% (Nikkei 225; Eurobasis). Nur Emerging Markets-Aktien waren klar negativ (-5,2%). Anleihen Wir bleiben für die Aktienmärkte vorsichtig optimistisch. Für europäische Aktien sprechen der schwache Euro, der die Exportwirtschaft stützt, die niedrigen Zinsen sowie die niedrigen Energiepreise, die sowohl die Konsumenten als auch die Unternehmen außerhalb des Energiesektors entlasten. Die Märkte werden volatil bleiben und weiterhin von der Unterstützung der Notenbanken abhängig sein. Ein weiterer Anstieg der Märkte ist abhängig von der Gewinnentwicklung der Unternehmen und von einer Beruhigung der geopolitischen Krisenherde. Die Staatsanleihenmärkte der Eurozone haben 2015 mit +1,6% leicht zugelegt. Aufgrund der sehr volatilen Entwicklung der Kapitalmärkte im 3. Quartal stiegen auch die Risikoprämien von Unternehmensanleihen, welche daher 2015 mit einem Minus von 0,4% zurückliegen. Euro High Yield-Anleihen stiegen 2015 um 0,8%, wobei vor allem der Energie- und Rohstoffsektor in den USA deutlich unter Druck kam. (Stand Ende Dezember 2015) Wichtige Hinweise: Diese Information ist weder ein Angebot, eine Empfehlung oder Auff orderung, in Investmentfonds, Wertpapiere, Indices oder Märkte zu investieren, auf die Bezug genommen wird, noch ist sie eine Anlageanalyse. Sie dient insbesondere nicht dazu, eine individuelle Anlage- oder sonstige Beratung zu ersetzen. Jede konkrete Veranlagung sollte erst nach einem Beratungsgespräch erfolgen. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung von Investmentfonds, Wertpapieren, Indizes oder Märkten zu. Alle Einschätzungen oder Feststellungen stellen unseren Meinungsstand zu einem bestimmten Zeitpunkt dar und können ohne Verständigung abgeändert werden. Die Informationen, Einschätzungen oder Feststellungen in dieser Information wurden auf Basis von Informationen aus Quellen erstellt oder getroff en, die nach bestem Wissen als verlässlich eingestuft wurden. Es wird jedoch weder ausdrücklich noch implizit eine Aussage oder Zusicherung über die Richtigkeit oder Vollständigkeit abgegeben. Pioneer Investments Austria übernimmt daher keine Haftung für jeglichen Verlust, der direkt oder indirekt aus der Verwertung jeglicher in diesem Dokument enthaltenen Information entsteht. 6 Kundeninformationsdokument und den veröff entlichten gesetzlichen
Veranlagen in Fonds von Pioneer Investments Die Fonds von Pioneer Investments. Mit unseren Fonds die Welt der Finanzmärkte im Griff. Vielseitig und doch kompakt. Die Möglichkeiten, attraktive Anlagechancen an den internationalen Kapitalmärkten zu nützen, sind heute so vielfältig wie nie zuvor. Eines der wichtigsten Ziele von Pioneer Investments ist es, Anlegerinnen und Anlegern eine Palette an Investmentfonds zur Verfügung zu stellen, die groß genug ist, um alle Möglichkeiten nützen zu können, die aber gleichzeitig kompakt genug ist, um überschaubar und verständlich zu bleiben. Ein solides Fundament für Fondsveranlagungen Die PIA Komfort Invest Fonds professionelle Veranlagung Ihres Vermögens. Für Anleger, die sich dafür entscheiden, in Investmentfonds zu veranlagen, können die Komfort Invest Fonds von Pioneer Investments Austria (PIA) eine solide Basis bilden. Wer die Chancen an den Finanzmärkten nützen und gleichzeitig die damit verbundenen Risiken nach Möglichkeit reduzieren will, kommt an einer breit gestreuten Veranlagung in verschiedenen Anlageklassen, wie sie zum Beispiel die Komfort Invest Fonds bieten, nicht vorbei. Breit gestreute Veranlagung auch mit kleinen Beträgen. In sehr vielen Fällen wird man mit den Komfort Invest Fonds das Auslangen finden, weil damit weltweit alle wichtigen Kapitalmärkte abgedeckt werden und die gesamte Expertise von Pioneer Investments allen Anlegerinnen und Anlegern zur Verfügung steht. Und das auch mit kleinen Beträgen, zum Beispiel in Form des Wertpapierplans. Wissenswerte allgemeine Facts über Investmentfonds. Konkrete Veranlagungen in Investmentfonds sollten nur nach einer ausführlichen Beratung erfolgen, bei der die Chancen und Risiken des jeweiligen Fonds besprochen werden. Es gibt aber einige wichtige Basisfakten, die für alle Investmentfonds gelten: Investmentfonds unterliegen klaren und strengen gesetzlichen Regelungen und Kontrollen, zu deren wichtigsten Zielen der Anlegerschutz gehört. Investmentfonds ermöglichen allen Anlegern einfachen und fairen Zugang zu den internationalen Kapitalmärkten und zur Anlageexpertise der Investmentprofi s. Investmentfonds bieten ein Höchstmaß an Transparenz. Investmentfonds sind Sondervermögen und daher strikt vom Vermögen der Fondsgesellschaft getrennt und von einer eventuellen Insolvenz der Fondsgesellschaft nicht betroff en. Risiken bei der Veranlagung beachten. Bitte beachten Sie, dass Veranlagungen in Investmentfonds wie jede andere Kapitalveranlagung auch mit Risiken verbunden sind. Der Wert von Investmentfonds und die Höhe der Erträge können erheblichen Schwankungen unterliegen, auch Verluste sind jederzeit möglich. Die Kursschwankungen der im Fonds enthaltenen Wertpapiere wirken sich direkt auf den Wert des Investmentfonds aus. Darüber hinaus wird der mögliche Ertrag auch von den anfallenden Kosten beeinfl usst. Bitte lesen Sie vor Veranlagung in einem Investmentfonds das jeweilige Kundeninformationsdokument, den veröff entlichten gesetzlichen Verkaufsprospekt sowie die Informationen für Anleger gemäß 21 AIFMG, insbesondere die darin enthaltenen Risikohinweise. Nur so erhalten Sie einen Gesamtüberblick über die möglichen Risiken und die Kosten. Kundeninformationsdokument und den veröff entlichten gesetzlichen 7
Veranlagen Inhalt in Fonds von Pioneer Investments Die Fonds von Pioneer Investments. Zusätzliche Bausteine erweitern die Möglichkeiten. Anlegerinnen und Anleger, die sich besonders intensiv mit den Kapitalmärkten beschäftigen, haben möglicherweise Bedarf nach zusätzlichen Fonds, die auf bestimmte Anlageklassen spezialisiert sind. Dafür stehen zahlreiche weitere Fonds aus der Produktpalette von Pioneer Investments zur Verfügung. Die wichtigsten davon, mit denen man auf dem Fundament der Komfort Invest Fonds individuell aufbauen kann, haben wir für Sie ebenfalls in dieser Broschüre zusammengefasst. Darüber hinaus finden Sie in diesem Heft auch eine Übersicht über unsere Laufzeitenfonds, die teilweise mit Kapitalgarantien ausgestattet sind. Diese zuletzt genannten Fonds werden anlassbezogen aufgelegt und können ausschließlich während der jeweiligen Zeichnungsfrist gekauft werden. Alle Fonds unserer Produktpalette, auch die in dieser Broschüre nicht genannten, finden Sie auf unserer Website. Diese Grafik veranschaulicht symbolisch Bausteine für ein mögliches Veranlagungskonzept mit den PIA Komfort Invest Fonds als Basis und weiteren Bausteinen als Ergänzung. Konkrete Veranlagungsstrategien müssen jeweils individuell auf den Einzelfall abgestimmt werden. Prospekthinweis: Die Verkaufsprospekte, die Kundeninformationsdokumente sowie die Informationen für Anleger gemäß 21 AIFMG der genannten Fonds, in der aktuellen Fassung inklusive sämtlicher Änderungen seit Erstverlautbarung stehen den Interessenten in deutscher Sprache auf http://download.pioneerinvestments.at in elektronischer Form sowie bei Pioneer Investments Austria, Lassallestraße 1, 1020 Wien kostenlos zur Verfügung. Hinweis: Dies ist eine Marketingmitteilung. Die Inhalte dieser Unterlage stellen weder ein Angebot, eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung noch eine Anlageanalyse dar. Sie dienen insbesondere nicht dazu, eine individuelle Anlageoder sonstige Beratung zu ersetzen. Jede konkrete Veranlagung sollte erst nach einem Beratungsgespräch erfolgen. Bitte lesen Sie auch die Risikohinweise im jeweiligen Fondsprospekt gut durch. 8 Kundeninformationsdokument und den veröff entlichten gesetzlichen
PIA Komfort Invest Fonds. Die Expertise der Investmentprofis. Mit den PIA Komfort Invest Fonds können Sie in mehrfacher Hinsicht profitieren. Die breite Streuung auf verschiedene Anlageklassen ( Multi Asset Konzept ) bietet vielfältige Chancen und bedeutet gleichzeitig Risikoreduktion. Bei den PIA Komfort Invest Fonds entscheiden die Profis von Pioneer Investments über die Gewichtung der verschiedenen Anlagesegmente innerhalb der einzelnen Risikoklassen ( Asset Allocation ). So profitieren Sie von der Kompetenz und vom Know-how eines globalen Players im Bereich der Vermögensverwaltung. Darauf aufbauend wählt das lokale Management Team in Zusammenarbeit mit den Pioneer-Fondsanalysten, die auf eigene und fremde Fonds spezialisiert sind, die einzelnen Subfonds aus. Der Selektionsprozess Multi Brand Ansatz Ein wichtiger Faktor für den Erfolg ist die Auswahl der optimalen Subfonds. Dabei stützen wir uns nicht nur auf unsere eigenen Fonds, sondern analysieren auch die Produkte anderer namhafter Fondsanbieter ( Multi Brand Ansatz ). Die in Frage kommenden Fonds werden zuerst einem ausführlichen quantitativen Screening unterzogen (zum Beispiel nach dem historischen Ertrags- /Risikoverhältnis). Im nächsten Schritt kommt es zu einer qualitativen Beurteilung, dazu gehören auch Treffen mit den Fondsmanagern. Aus der Auswahl, die aus diesem strengen Selektionsprozess hervorgeht, werden die Fonds herausgefiltert, die für den Aufbau der PIA Komfort Invest Fonds am besten geeignet sind. Selbstverständlich werden auch die einmal ausgewählten Fonds laufenden Überprüfungen unterzogen. Kundeninformationsdokument und den veröff entlichten gesetzlichen 9
Veranlagen Inhalt in Fonds von Pioneer Investments Fünf verschiedene Varianten. Sie können bei den PIA Komfort Invest Fonds aus fünf verschiedenen Varianten wählen. Komfort Invest konservativ Dachfonds für Anleger mit einem Veranlagungshorizont von mindestens 4 Jahren und eher geringer Risikobereitschaft. Veranlagt über Subfonds breit gestreut in den wichtigsten Segmenten der weltweiten Anleihenmärkte (Schwerpunkt Euro). Keine Aktienveranlagung! Komfort Invest traditionell Dachfonds für Anleger mit einem Veranlagungshorizont von mindestens 5 Jahren und etwas höher Risikobereitschaft, die jedoch einen Aktienanteil wünschen. Veranlagt über Subfonds breit gestreut in verschiedenen Segmenten der Anleihenmärkte. Etwa 20% bis 33% des Fondsvolumens werden in globale Aktienfonds investiert. Komfort Invest ausgewogen Dachfonds für Anleger mit einem Veranlagungshorizont von mindestens 6 Jahren und mit deutlich ausgeprägter Risikobereitschaft, die eine gemischte Veranlagung in Anleihenfonds und Aktienfonds mit weltweiter Streuung wollen. Der Aktienanteil liegt bei 30% bis 50% des Fondsvolumens. Komfort Invest dynamisch Dachfonds für Anleger mit einem Veranlagungshorizont von mindestens 8 Jahren und mit hoher Risikobereitschaft, die eine gemischte Veranlagung in Anleihenfonds und Aktienfonds mit weltweiter Streuung wollen. Der Aktienanteil liegt bei 40% bis 67% des Fondsvolumens. Innerhalb des Aktienteils können bis zu 10% des Fondsvolumens in Rohstoff-Fonds veranlagt werden. Komfort Invest progressiv Dachfonds für Anleger mit einem Veranlagungshorizont von mindestens 8 Jahren und mit sehr hoher Risikobereitschaft, die eine Veranlagung in Aktienfonds wollen. Bis zu 10% des Fondsvolumens können in Rohstoff-Fonds veranlagt werden. Keine Anleihenveranlagung! 10 Kundeninformationsdokument und den veröff entlichten gesetzlichen
Die Grafik zeigt die möglichen Bandbreiten bei der Zusammensetzung der PIA Komfort Invest Fonds in Bezug auf die Aufteilung zwischen den Asset Klassen Aktien und Anleihen: Komfort Invest konservativ 100% Anleihenfonds Komfort Invest traditionell 20% 33% Aktienfonds, 67% 80% Anleihenfonds Komfort Invest ausgewogen 30% 50% Aktienfonds, 50% 70% Anleihenfonds Komfort Invest dynamisch 40% 67% Aktienfonds, 33% 60% Anleihenfonds Komfort Invest progressiv 100% Aktienfonds Bitte beachten Sie in jedem Fall die Informationen und Hinweise auf der hinteren Umschlagseite dieser Publikation. Kundeninformationsdokument und den veröff entlichten gesetzlichen 11
Pioneer Funds Austria Komfort Invest konservativ DATENBLATT A AT0000822374 ausschüttend (A) AT0000801063 thesaurierend (T) Ansparfähiger Fonds (siehe Seite 78)! Internationaler Anleihendachfonds Stichtag: 30.12.2015 Kurzportrait Fondsbeginn 01.07.1998 Rechnungsjahr 1. Juni - 31. Mai Ausschüttung 01.08.2015 0,18 KESt endbesteuert Ausgabeaufschlag 2,5 % Rechenwert (A/T) 7,02/12,16 Ausgabepreis (A/T) 7,20/12,46 FV in Mio 71,6 Effective Duration 4,76 Wertpapier-Rendite 1,81 Performance nach OeKB 1 Seit Fondsbeginn 3,91 % p.a. Seit Jahresbeginn 0,25 % 1 Jahr 0,25 % 3 Jahre 2,75 % p.a. 5 Jahre 3,72 % p.a. 10 Jahre 3,19 % p.a. Empf. Mind. Veranl. Dauer 4 Jahre Risiko SRRI 3 WAG-Risikostufe* R2 * Erklärungen dazu im Anhang unter Kleines Fonds-ABC Min/Max Chart 1 * Jahresperformance in % 1 Perf. 4,4 6,0-0,4 8,7 0,2 Ausschüttung( )/Ausschüttungsrendite(%) 2 0,17 0,20 0,18 0,24 0,18 % 2,51 3,07 2,54 3,55 2,56 Bitte beachten Sie den Performancehinweis auf dem nebenstehenden Datenblatt B. Details zur Ausschüttungsrendite lesen Sie bitte in der Rubrik Wichtige Hinweise auf dem nebenstehenden Datenblatt B. Fondscharakteristik Der Fonds ist ein Anleihenfonds, der in richtlinienkonforme in- und ausländische Anleihenfonds veranlagt. Er investiert in Staatsanleihen und staatsnahen Anleihen (Agencies) und/oder Unternehmensanleihen. Die Veranlagung erfolgt sowohl in inländischen wie auch in ausländischen Anleihen. Der direkte Erwerb von ABS sowie Fonds mit dem Schwerpunkt ABS-Veranlagungen dürfen nicht erworben werden. Derivative Finanzinstrumente werden neben Absicherungszwecken in größerem Umfang auch als Gegenstand der Anlagepolitik eingesetzt. Anlageziel des Fonds ist die Erzielung eines angemessenen Ertrages bei entsprechender Risikostreuung. Der Fonds verfolgt eine aktive Managementstrategie. Ziel des Fondsmanagers ist es, durch gezielte Steuerung des Veranlagungsgrades eine Optimierung der Wertentwicklung zu erreichen. Weitere Informationen finden Sie unter www.komfortinvestzone.at. Fonds gemäß der OGAW-Richtlinie. 100% Anleihenfonds Interessante Subfonds 3 (Auswahl) Fonds Assetclass % PIA Euro Government Bond Euro Staatsanleihen 6,66 A 115 Euro Staatsanleihen 18,32 Bond Strategy Euro All Term Euro Staatsanleihen 4,63 PIA Euro Corporate Bond Euro Unternehmensanleihen IG 6,15 Parvest Bond Euro Corporate Euro Unternehmensanleihen IG 3,80 Threadneedle European High Yield Euro HY Unternehmensanleihen 2,04 Nordea European High Yield Euro HY Unternehmensanleihen 1,99 Goldman Sachs Emerging Markets Anleihen EM Anleihen 1,53 HSBC Emerging Markets Anleihen EM Anleihen 1,44 PIA Dollar Bond Anleihen USD 8,05 Fondsaufteilungen zum Stichtag nach Instrumenten und Währungen % Anleihen Euro Staatsanleihen 50,61 Anleihen Euro Unternehmensanleihen 19,39 US Anleihen währungsgesichert 8,92 Flexible Anleihenfonds 6,65 Euro HY Anleihen 4,50 Anleihen Emerging Markets 3,94 Bargeld inkl Margin 5,99 Asset Allocation 4 3+4) Nähere Erklärungen siehe Wichtige Hinweise auf dem nebenstehenden Datenblatt B. 12
DATENBLATT B Wertentwicklung inkl. Ausschüttung 1 Kommentar 2015 war das Jahr der zwei Hälften. Im 1. Halbjahr überwogen die Hoffnungen auf eine Zunahme der Wirtschaftsdynamik und die lockere Geldpolitik der EZB und der Bank of Japan, im 2. Halbjahr die Ängste vor China und vor der Zinserhöhung der US-Notenbank. Im Dezember 2015 war es dann so weit und die US Notenbank erhöhte die Leitzinsen und die Leitzinsspanne stieg um 25 BP auf 0,25 % bis 0,50 %. Staatsanleihen hatten ein sehr volatiles und durchwachsenes Jahr, schnitten aber deutlich besser als Geldmarktveranlagungen und Unternehmensanleihen ab, mit einer Outperformance der Peripherie vs. Kernländer. Am High Yield Markt gab es eine Ausweitung der Risikoprämien, v.a. in den USA wegen der Probleme des Energiesektors. Performancehinweis: Wert und Rendite einer Anlage in Fonds können steigen oder fallen. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu. Auch Währungsschwankungen können die Entwicklung des Investments beeinflussen. Die dargestellten Performancedaten beziehen sich auf Anteile der ausschüttenden Klasse des Fonds und werden mit den Werten der Pioneer Investments eigenen Datenbasis unter Anwendung der Berechungsmethode der OeKB - Österreichische Kontrollbank berechnet. Ausgabe- und Rücknahmespesen sind in der Performanceberechnung nicht berücksichtigt. Die Laufenden Kosten und die Transaktionskosten sind in dieser Performancedarstellung berücksichtigt. Detaillierte Angaben zu anderen, verfügbaren Anteilsklassen finden Sie im Verkaufsprospekt. Aktuelle Auszeichnungen Österreichischer Dachfonds-Award, Oktober 2015 (GELD Magazin) Kategorie: Rentendachfonds konservativ Performance 1 Jahr: 2. Platz Wichtige Hinweise Prospekthinweis: Der veröffentlichte Prospekt und das Kundeninformationsdokument des genannten Fonds in der aktuellen Fassung inklusive sämtlicher Änderungen seit Erstverlautbarung stehen den Interessenten in deutscher Sprache auf http://download.pioneerinvestments.at in elektronischer Form sowie bei Pioneer Investments Austria, Lassallestraße 1, 1020 Wien kostenlos zur Verfügung. Dies ist eine Marketingmitteilung. Die Inhalte dieser Unterlage stellen weder ein Angebot, eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung noch eine Anlageanalyse dar. Sie dienen insbesondere nicht dazu, eine individuelle Anlage- oder sonstige Beratung zu ersetzen. Jede konkrete Veranlagung sollte erst nach einem Beratungsgespräch erfolgen. Weitere Hinweise siehe Umschlaginnenseite. Die Ausschüttungsrendite ist eine Kennzahl, welche die erfolgte Ausschüttung eines Fonds in Relation setzt zum Rechenwert des Fonds am Extag des Vorjahres (=der Tag, ab dem die Ausschüttung der vorangegangenen Periode nicht mehr im Rechenwert enthalten ist). Sie wird auf Basis der Bruttoausschüttung berechnet (also ohne Berücksichtigung der KESt) und dient ausschließlich Informationszwecken. In den Angaben über die historische Performance des Fonds sind die Ausschüttungen bereits enthalten. 3) Die Tabelle Interessante Subfonds zeigt ohne Anspruch auf Vollständigkeit eine Auswahl der im Fonds enthaltenen Subfonds. 4) Die Tabelle Asset Allocation zeigt die ungefähre prozentuelle Zusammensetzung des Fondsvermögens nach Anlagekategorien ( Assetklassen ) in den vergangenen Quartalen (jeweils zum Quartalsende). Diese Darstellung lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Zusammensetzung zu, da der Fondsmanager innerhalb der vorgegebenen Grenzen die Fondszusammensetzung je nach Marktsituation jederzeit ändern kann. Dachfondshinweis: Der Fonds veranlagt überwiegend in Anteilen an anderen Investmentfonds und/oder Derivate und/oder Sichteinlagen oder kündbare Einlagen, investiert also hauptsächlich in anderen Anlageformen als Einzelwertpapieren oder Geldmarktinstrumenten. Verkaufsbeschränkungen: US-Persons. Nähere Informationen entnehmen Sie bitte dem gesetzlichen Prospekt. Gebühren und Spesen Laufende Kosten: 0,92 % fielen im vergangenen Geschäftsjahr des Fonds an, das im Mai 2015 endete. Sie enthalten die Managementgebühr und alle Gebühren, die im vergangenen Geschäftsjahr erhoben wurden, außer Transaktionskosten. Die Laufenden Kosten können jedes Jahr unterschiedlich sein. Details dazu im aktuellen Rechenschaftsbericht unter Aufwendungen. Managementgebühr: bis zu 0,96 % p.a. des Fondsvolumens (aus dieser Managementgebühr heraus leistet die Emittentin eine wiederkehrende, bestandsabhängige Vertriebsprovision an den Vertriebspartner. Über die Höhe dieser Vertriebsprovision informiert Sie auf Wunsch gerne Ihr/e KundenbetreuerIn.) Weitere Spesen und Gebühren: Informationen über weitere Spesen und Gebühren siehe vollständiger Prospekt (Prospekthinweis). Auch informieren Sie gerne Ihr Kundenbetreuer bzw. Ihre Kundenbetreuerin. Risiko erhöhter Volatilität: Der Fonds weist aufgrund der Zusammensetzung des Portfolios und/oder der Managementtechnik erhöhte Volatilität auf, d.h. die Anteilswerte können auch innerhalb kurzer Zeiträume großen Schwankungen nach oben und nach unten ausgesetzt sein. 13
Pioneer Funds Austria Komfort Invest traditionell DATENBLATT A AT0000822382 ausschüttend (A) AT0000801071 thesaurierend (T) Ansparfähiger Fonds (siehe Seite 78)! Gemischter Dachfonds Stichtag: 30.12.2015 Kurzportrait Fondsbeginn 01.07.1998 Rechnungsjahr 1. Juni - 31. Mai Ausschüttung 01.08.2015 0,2 KESt endbesteuert Ausgabeaufschlag 3,0 % Rechenwert (A/T) 7,76/12,80 Ausgabepreis (A/T) 7,99/13,18 FV in Mio 512,5 Bedeckungswert (A/T) 7,86/ 8,61 Effective Duration 5,68 Wertpapier-Rendite 1,57 Min/Max Chart 1 * Jahresperformance in % 1 Perf. -0,5 10,8 6,3 11,7 2,9 Interessante Subfonds 3 (Auswahl) Asset Allocation 4 Performance nach OeKB 1 Seit Fondsbeginn 3,95 % p.a. Seit Jahresbeginn 2,85 % 1 Jahr 2,85 % 3 Jahre 6,95 % p.a. 5 Jahre 6,13 % p.a. 10 Jahre 3,50 % p.a. Empf. Mind. Veranl. Dauer * Erklärungen dazu im Anhang unter Kleines Fonds-ABC 5 Jahre Risiko SRRI 4 WAG-Risikostufe* Ausschüttung( )/Ausschüttungsrendite(%) 2 0,15 0,12 0,15 0,24 0,20 % 2,37 1,92 2,27 3,44 2,70 Bitte beachten Sie den Performancehinweis auf dem nebenstehenden Datenblatt B. Details zur Ausschüttungsrendite lesen Sie bitte in der Rubrik Wichtige Hinweise auf dem nebenstehenden Datenblatt B. Fonds Assetclass % Goldman Sachs US Aktien Aktien developed 2,95 JO Hambro European Select Aktien developed 1,30 Fidelity FAST Emerging Markets Aktien Aktien Emerging Markets 0,87 Vontobel Emerging Markets Aktien Aktien Emerging Markets 0,81 A 115 Euro Staatsanleihen 10,63 PIA Euro Corporate Bond Euro Unternehmensanleihen IG 3,97 Parvest Bond Euro Corporate Euro Unternehmensanleihen IG 2,85 Threadneedle European High Yield Euro HY Unternehmensanleihen 2,14 Bond Strategy Euro All Term Euro Staatsanleihen 13,02 PIA Euro Government Bond Euro Staatsanleihen 12,78 R3 Fondscharakteristik Der Fonds ist ein gemischter Dachfonds. Das Fondsmanagement investiert in richtlinienkonforme in- und ausländische Anleihen- und Aktienfonds. Der Aktienteil beträgt min. 20 % und max. 33% des Fondsvermögens, ist international ausgerichtet und investiert weltweit in ausgesuchte Unternehmen. Der Anleihenteil veranlagt in Staatsanleihen und staatsnahen Anleihen (Agencies) und/oder Unternehmensanleihen. Die Veranlagung erfolgt sowohl in inländischen wie auch in ausländischen Anleihen. Direktanlagen können beigemischt werden. Derivative Finanzinstrumente werden neben Absicherungszwecken in größerem Umfang auch als Gegenstand der Anlagepolitik eingesetzt. Anlageziel des Fonds ist die Erzielung eines langfristigen Kapitalzuwachses bei angemessener Risikostreuung. Der Fonds verfolgt eine aktive Managementstrategie. Ziel des Fondsmanagers ist es, durch gezielte Steuerung des Veranlagungsgrades und der Aufteilung zwischen Aktien und Anleihen (innerhalb der vorgegebenen Rahmenbedingungen) eine Optimierung der Wertentwicklung zu erreichen. Weitere Informationen finden Sie unter www.komfortinvestzone.at. Fonds gemäß der OGAW-Richtlinie. 20% - 33% Aktienfonds 67% - 80% Anleihenfonds Fondsaufteilungen zum Stichtag nach Instrumenten und Ländern % Anleihen Euro alle Laufzeiten 45,82 Anleihen Unternehmensanleihen 15,85 Aktien Nordamerika 14,97 Aktien Europa 7,82 Anleihen High Yield 4,48 Aktien Emerging Markets 2,94 Aktien Japan 2,82 Anleihen Euro kurzlaufend 2,15 US Anleihen 1,97 Aktien Asien Pazifik ex Japan 1,20 Bargeld inkl Margin -0,02 3+4) Nähere Erklärungen siehe Wichtige Hinweise auf dem nebenstehenden Datenblatt B. 14
DATENBLATT B Wertentwicklung inkl. Ausschüttung 1 Kommentar 2015 war das Jahr der zwei Hälften. Im 1. Halbjahr überwogen die Hoffnungen auf eine Zunahme der Wirtschaftsdynamik und die lockere Geldpolitik der EZB und der Bank of Japan, im 2. Halbjahr die Ängste vor China und vor der Zinserhöhung der US-Notenbank. Im Dezember 2015 war es dann so weit und die US Notenbank erhöhte die Leitzinsen und die Leitzinsspanne stieg um 25 BP auf 0,25 % bis 0,50 %. Weltaktien inklusive Nettodividenden auf Eurobasis ca. 10 % im Plus. 2016 dürfte zwar ein fragiles wirtschaftliches Umfeld, letztlich aber doch global einen zyklischen Aufschwung bringen. Risiken zum Beispiel geopolitische werden auch 2016 das Bild der Märkte prägen. Breit gestreute Fonds mit flexiblen Ansätzen und Absicherungsstrategien werden daher immer wichtiger. Staatsanleihen hatten ein sehr volatiles und leicht positives Jahr, schnitten aber deutlich besser als Geldmarktveranlagungen und Unternehmensanleihen ab, mit einer Outperformance der Peripherie vs. Kernländer. Am High Yield Markt gab es eine Ausweitung der Risikoprämien, v.a. in den USA wegen der Probleme des Energiesektors. Performancehinweis: Wert und Rendite einer Anlage in Fonds können steigen oder fallen. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu. Auch Währungsschwankungen können die Entwicklung des Investments beeinflussen. Die dargestellten Performancedaten beziehen sich auf Anteile der ausschüttenden Klasse des Fonds und werden mit den Werten der Pioneer Investments eigenen Datenbasis unter Anwendung der Berechungsmethode der OeKB - Österreichische Kontrollbank berechnet. Ausgabe- und Rücknahmespesen sind in der Performanceberechnung nicht berücksichtigt. Die Laufenden Kosten und die Transaktionskosten sind in dieser Performancedarstellung berücksichtigt. Detaillierte Angaben zu anderen, verfügbaren Anteilsklassen finden Sie im Verkaufsprospekt. Aktuelle Auszeichnungen Österreichischer Dachfonds-Award, Oktober 2015 (GELD Magazin) Kategorie: Gemischte DF anleihenorientiert dynamisch Performance 3 und 5 Jahre: jeweils 2. Platz Wichtige Hinweise Prospekthinweis: Der veröffentlichte Prospekt und das Kundeninformationsdokument des genannten Fonds in der aktuellen Fassung inklusive sämtlicher Änderungen seit Erstverlautbarung stehen den Interessenten in deutscher Sprache auf http://download.pioneerinvestments.at in elektronischer Form sowie bei Pioneer Investments Austria, Lassallestraße 1, 1020 Wien kostenlos zur Verfügung. Dies ist eine Marketingmitteilung. Die Inhalte dieser Unterlage stellen weder ein Angebot, eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung noch eine Anlageanalyse dar. Sie dienen insbesondere nicht dazu, eine individuelle Anlage- oder sonstige Beratung zu ersetzen. Jede konkrete Veranlagung sollte erst nach einem Beratungsgespräch erfolgen. Weitere Hinweise siehe Umschlaginnenseite. Die Ausschüttungsrendite ist eine Kennzahl, welche die erfolgte Ausschüttung eines Fonds in Relation setzt zum Rechenwert des Fonds am Extag des Vorjahres (=der Tag, ab dem die Ausschüttung der vorangegangenen Periode nicht mehr im Rechenwert enthalten ist). Sie wird auf Basis der Bruttoausschüttung berechnet (also ohne Berücksichtigung der KESt) und dient ausschließlich Informationszwecken. In den Angaben über die historische Performance des Fonds sind die Ausschüttungen bereits enthalten. 3) Die Tabelle Interessante Subfonds zeigt ohne Anspruch auf Vollständigkeit eine Auswahl der im Fonds enthaltenen Subfonds. 4) Die Tabelle Asset Allocation zeigt die ungefähre prozentuelle Zusammensetzung des Fondsvermögens nach Anlagekategorien ( Assetklassen ) in den vergangenen Quartalen (jeweils zum Quartalsende). Diese Darstellung lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Zusammensetzung zu, da der Fondsmanager innerhalb der vorgegebenen Grenzen die Fondszusammensetzung je nach Marktsituation jederzeit ändern kann. Dachfondshinweis: Der Fonds veranlagt überwiegend in Anteilen an anderen Investmentfonds und/oder Derivate und/oder Sichteinlagen oder kündbare Einlagen, investiert also hauptsächlich in anderen Anlageformen als Einzelwertpapieren oder Geldmarktinstrumenten. Verkaufsbeschränkungen: US-Persons. Nähere Informationen entnehmen Sie bitte dem gesetzlichen Prospekt. Gebühren und Spesen Laufende Kosten: 1,40 % fielen im vergangenen Geschäftsjahr des Fonds an, das im Mai 2015 endete. Sie enthalten die Managementgebühr und alle Gebühren, die im vergangenen Geschäftsjahr erhoben wurden, außer Transaktionskosten. Die Laufenden Kosten können jedes Jahr unterschiedlich sein. Details dazu im aktuellen Rechenschaftsbericht unter Aufwendungen. Managementgebühr: bis zu 1,44 % p.a. des Fondsvolumens (aus dieser Managementgebühr heraus leistet die Emittentin eine wiederkehrende, bestandsabhängige Vertriebsprovision an den Vertriebspartner. Über die Höhe dieser Vertriebsprovision informiert Sie auf Wunsch gerne Ihr/e KundenbetreuerIn.) Weitere Spesen und Gebühren: Informationen über weitere Spesen und Gebühren siehe vollständiger Prospekt (Prospekthinweis). Auch informieren Sie gerne Ihr Kundenbetreuer bzw. Ihre Kundenbetreuerin. Risiko erhöhter Volatilität: Der Fonds weist aufgrund der Zusammensetzung des Portfolios und/oder der Managementtechnik erhöhte Volatilität auf, d.h. die Anteilswerte können auch innerhalb kurzer Zeiträume großen Schwankungen nach oben und nach unten ausgesetzt sein. 15
Pioneer Funds Austria Komfort Invest ausgewogen DATENBLATT A AT0000818885 ausschüttend (A) AT0000600382 thesaurierend (T) Ausschüttungsbeschluss für Dez. 2015: 1,60! Ansparfähiger Fonds (siehe Seite 78)! Gemischter Dachfonds Stichtag: 30.12.2015 Kurzportrait Fondsbeginn 30.06.1998 Rechnungsjahr 16. Oktober - 15. Oktober Ausschüttung 15.12.2014 1,6 KESt endbesteuert Ausgabeaufschlag 3,5 % Rechenwert (A/T) 68,17/82,79 Ausgabepreis (A/T) 70,56/85,69 FV in Mio 315,5 Effective Duration 5,59 Wertpapier-Rendite 1,42 Min/Max Chart 1 * Jahresperformance in % 1 Perf. -2,8 10,6 7,3 11,8 3,2 Interessante Subfonds 3 (Auswahl) Performance nach OeKB 1 Seit Fondsbeginn 3,01 % p.a. Seit Jahresbeginn 3,22 % 1 Jahr 3,22 % 3 Jahre 7,48 % p.a. 5 Jahre 5,88 % p.a. 10 Jahre 3,74 % p.a. Empf. Mind. Veranl. Dauer * Erklärungen dazu im Anhang unter Kleines Fonds-ABC 6 Jahre Risiko SRRI 5 WAG-Risikostufe* Ausschüttung( )/Ausschüttungsrendite(%) 2 0,80 1,20 1,60 1,88 1,60 % 1,54 2,22 2,69 3,05 2,40 Bitte beachten Sie den Performancehinweis auf dem nebenstehenden Datenblatt B. Details zur Ausschüttungsrendite lesen Sie bitte in der Rubrik Wichtige Hinweise auf dem nebenstehenden Datenblatt B. Fonds Assetclass % Goldman Sachs US Aktien Aktien developed 4,51 JO Hambro European Select Aktien developed 1,96 Vontobel Emerging Markets Aktien Aktien EM 1,32 Fidelity FAST Emerging Markets Aktien Aktien EM 1,31 A 115 Euro Staatsanleihen 17,03 PIA Euro Government Bond Euro Staatsanleihen 5,03 PIA TradeRent Euro Staatsanleihen 9,81 PIA Euro Corporate Bond Euro Unternehmensanleihen IG 4,82 Parvest Bond Euro Corporate Euro Unternehmensanleihen IG 2,35 PIA Dollar Bond Anleihen USD 5,65 R3 Fondscharakteristik Der Fonds ist ein gemischter Dachfonds. Das Fondsmanagement investiert in richtlinienkonforme in- und ausländische Anleihen- und Aktienfonds. Der Aktienteil beträgt min. 30 % und maximal 50 % des Fondsvermögens, ist international ausgerichtet und investiert weltweit in ausgesuchte Unternehmen. Der Anleihenteil veranlagt in Staatsanleihen und staatsnahen Anleihen (Agencies) und/oder Unternehmensanleihen sowie Geldmarktinstrumenten. Die Veranlagung erfolgt sowohl in inländischen wie auch in ausländischen Anleihen. Der direkte Erwerb von ABS sowie Fonds mit dem Schwerpunkt ABS- Veranlagungen dürfen nicht erworben werden. Derivative Finanzinstrumente werden neben Absicherungszwecken in größerem Umfang auch als Gegenstand der Anlagepolitik eingesetzt. Anlageziel des Fonds ist die Erzielung eines langfristigen Kapitalzuwachses bei angemessener Risikostreuung. Der Fonds verfolgt eine aktive Managementstrategie. Ziel des Fondsmanagers ist es, durch gezielte Steuerung des Veranlagungsgrades und der Aufteilung zwischen Aktien und Anleihen (innerhalb der vorgegebenen Rahmenbedingungen) eine Optimierung der Wertentwicklung zu erreichen. Weitere Informationen finden Sie unter www.komfortinvestzone.at. Fonds gemäß der OGAW-Richtlinie. 30% - 50% Aktienfonds 50% - 70% Anleihenfonds Fondsaufteilungen zum Stichtag nach Instrumenten und Ländern % Anleihen Euro Staatsanleihen 33,14 Aktien Nordamerika 22,83 Anleihen Euro Unternehmensanleihen 12,85 Aktien Europa 11,13 Anleihen USD währungsgesichert 6,02 Aktien Emerging Markets 4,97 Aktien Japan 4,02 Anleihen EUR kurzlaufend 2,18 Aktien Asien Pazifik ex Japan 1,80 Bargeld inkl Margin 1,06 Asset Allocation 4 3+4) Nähere Erklärungen siehe Wichtige Hinweise auf dem nebenstehenden Datenblatt B. 16
DATENBLATT B Wertentwicklung inkl. Ausschüttung 1 Kommentar 2015 war das Jahr der zwei Hälften. Im 1. Halbjahr überwogen die Hoffnungen auf eine Zunahme der Wirtschaftsdynamik und die lockere Geldpolitik der EZB und der Bank of Japan, im 2. Halbjahr die Ängste vor China und vor der Zinserhöhung der US-Notenbank. Im Dezember 2015 war es dann so weit und die US Notenbank erhöhte die Leitzinsen und die Leitzinsspanne stieg um 25 BP auf 0,25 % bis 0,50 %. Weltaktien inklusive Nettodividenden auf Eurobasis ca. 10 % im Plus. 2016 dürfte zwar ein fragiles wirtschaftliches Umfeld, letztlich aber doch global einen zyklischen Aufschwung bringen. Risiken zum Beispiel geopolitische werden auch 2016 das Bild der Märkte prägen. Breit gestreute Fonds mit flexiblen Ansätzen und Absicherungsstrategien werden daher immer wichtiger. Staatsanleihen hatten ein sehr volatiles und leicht positives Jahr, schnitten aber deutlich besser als Geldmarktveranlagungen und Unternehmensanleihen ab, mit einer Outperformance der Peripherie vs. Kernländer. Am High Yield Markt gab es eine Ausweitung der Risikoprämien, v.a. in den USA wegen der Probleme des Energiesektors. Performancehinweis: Wert und Rendite einer Anlage in Fonds können steigen oder fallen. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu. Auch Währungsschwankungen können die Entwicklung des Investments beeinflussen. Die dargestellten Performancedaten beziehen sich auf Anteile der ausschüttenden Klasse des Fonds und werden mit den Werten der Pioneer Investments eigenen Datenbasis unter Anwendung der Berechungsmethode der OeKB - Österreichische Kontrollbank berechnet. Ausgabe- und Rücknahmespesen sind in der Performanceberechnung nicht berücksichtigt. Die Laufenden Kosten und die Transaktionskosten sind in dieser Performancedarstellung berücksichtigt. Detaillierte Angaben zu anderen, verfügbaren Anteilsklassen finden Sie im Verkaufsprospekt. Aktuelle Auszeichnungen Österreichischer Dachfonds-Award, Oktober 2015 (GELD Magazin) Kategorie: Gemischte DF ausgewogen konservativ Performance 5 Jahre: 3. Platz Wichtige Hinweise Prospekthinweis: Der veröffentlichte Prospekt und das Kundeninformationsdokument des genannten Fonds in der aktuellen Fassung inklusive sämtlicher Änderungen seit Erstverlautbarung stehen den Interessenten in deutscher Sprache auf http://download.pioneerinvestments.at in elektronischer Form sowie bei Pioneer Investments Austria, Lassallestraße 1, 1020 Wien kostenlos zur Verfügung. Dies ist eine Marketingmitteilung. Die Inhalte dieser Unterlage stellen weder ein Angebot, eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung noch eine Anlageanalyse dar. Sie dienen insbesondere nicht dazu, eine individuelle Anlage- oder sonstige Beratung zu ersetzen. Jede konkrete Veranlagung sollte erst nach einem Beratungsgespräch erfolgen. Weitere Hinweise siehe Umschlaginnenseite. Die Ausschüttungsrendite ist eine Kennzahl, welche die erfolgte Ausschüttung eines Fonds in Relation setzt zum Rechenwert des Fonds am Extag des Vorjahres (=der Tag, ab dem die Ausschüttung der vorangegangenen Periode nicht mehr im Rechenwert enthalten ist). Sie wird auf Basis der Bruttoausschüttung berechnet (also ohne Berücksichtigung der KESt) und dient ausschließlich Informationszwecken. In den Angaben über die historische Performance des Fonds sind die Ausschüttungen bereits enthalten. 3) Die Tabelle Interessante Subfonds zeigt ohne Anspruch auf Vollständigkeit eine Auswahl der im Fonds enthaltenen Subfonds. 4) Die Tabelle Asset Allocation zeigt die ungefähre prozentuelle Zusammensetzung des Fondsvermögens nach Anlagekategorien ( Assetklassen ) in den vergangenen Quartalen (jeweils zum Quartalsende). Diese Darstellung lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Zusammensetzung zu, da der Fondsmanager innerhalb der vorgegebenen Grenzen die Fondszusammensetzung je nach Marktsituation jederzeit ändern kann. Dachfondshinweis: Der Fonds veranlagt überwiegend in Anteilen an anderen Investmentfonds und/oder Derivate und/oder Sichteinlagen oder kündbare Einlagen, investiert also hauptsächlich in anderen Anlageformen als Einzelwertpapieren oder Geldmarktinstrumenten. Verkaufsbeschränkungen: US-Persons. Nähere Informationen entnehmen Sie bitte dem gesetzlichen Prospekt. Gebühren und Spesen Laufende Kosten: 2,12 % fielen im vergangenen Geschäftsjahr des Fonds an, das im Oktober 2014 endete. Sie enthalten die Managementgebühr und alle Gebühren, die im vergangenen Geschäftsjahr erhoben wurden, außer Transaktionskosten. Die Laufenden Kosten können jedes Jahr unterschiedlich sein. Details dazu im aktuellen Rechenschaftsbericht unter Aufwendungen. Managementgebühr: bis zu 1,50 % p.a. des Fondsvolumens (aus dieser Managementgebühr heraus leistet die Emittentin eine wiederkehrende, bestandsabhängige Vertriebsprovision an den Vertriebspartner. Über die Höhe dieser Vertriebsprovision informiert Sie auf Wunsch gerne Ihr/e KundenbetreuerIn.) Weitere Spesen und Gebühren: Informationen über weitere Spesen und Gebühren siehe vollständiger Prospekt (Prospekthinweis). Auch informieren Sie gerne Ihr Kundenbetreuer bzw. Ihre Kundenbetreuerin. Risiko erhöhter Volatilität: Der Fonds weist aufgrund der Zusammensetzung des Portfolios und/oder der Managementtechnik erhöhte Volatilität auf, d.h. die Anteilswerte können auch innerhalb kurzer Zeiträume großen Schwankungen nach oben und nach unten ausgesetzt sein. 17
Pioneer Funds Austria Komfort Invest dynamisch DATENBLATT A AT0000822390 ausschüttend (A) AT0000801089 thesaurierend (T) Ansparfähiger Fonds (siehe Seite 78)! Gemischter Dachfonds Stichtag: 30.12.2015 Kurzportrait Fondsbeginn 01.07.1998 Rechnungsjahr 1. Juni - 31. Mai Ausschüttung 01.08.2015 0,20 KESt endbesteuert Ausgabeaufschlag 3,5 % Rechenwert (A/T) 7,77/11,48 Ausgabepreis (A/T) 8,04/11,88 FV in Mio 215,1 Effective Duration 5,50 Wertpapier-Rendite 1,40 Min/Max Chart 1 * Jahresperformance in % 1 Perf. -3,1 9,0 9,1 13,3 4,6 Interessante Subfonds 3 (Auswahl) Performance nach OeKB 1 Seit Fondsbeginn 2,96 % p.a. Seit Jahresbeginn 4,63 % 1 Jahr 4,63 % 3 Jahre 9,11 % p.a. 5 Jahre 6,43 % p.a. 10 Jahre 2,73 % p.a. Empf. Mind. Veranl. Dauer * Erklärungen dazu im Anhang unter Kleines Fonds-ABC 8 Jahre Risiko SRRI 6 WAG-Risikostufe* Ausschüttung( )/Ausschüttungsrendite(%) 2 0,10 0,08 0,13 0,20 0,20 % 1,70 1,35 2,03 2,99 2,78 Bitte beachten Sie den Performancehinweis auf dem nebenstehenden Datenblatt B. Details zur Ausschüttungsrendite lesen Sie bitte in der Rubrik Wichtige Hinweise auf dem nebenstehenden Datenblatt B. Fonds Assetclass % Goldman Sachs US Aktien Aktien developed 6,06 JO Hambro European Select Aktien developed 2,42 Vontobel Emerging Markets Aktien Aktien EM 1,86 Fidelity FAST Emerging Markets Aktien Aktien EM 1,92 A 115 Euro Staatsanleihen 16,52 PIA Euro Government Bond Euro Staatsanleihen 1,31 PIA TradeRent Euro Staatsanleihen 6,11 PIA Euro Corporate Bond Euro Unternehmensanleihen IG 2,80 Parvest Bond Euro Corporate Euro Unternehmensanleihen IG 1,43 PIA Dollar Bond Anleihen USD 5,70 R3 Fondscharakteristik Der Fonds ist ein gemischter Dachfonds. Das Fondsmanagement investiert in richtlinienkonforme in- und ausländische Aktienfonds sowie in richtlinienkonforme in- und ausländische Anleihenfonds. Der Aktienteil beträgt min. 40 % und max. 67 % des Fondsvermögens, ist international ausgerichtet und investiert weltweit in ausgesuchte Unternehmen. Der Anleihenteil veranlagt in Staatsanleihen und staatsnahen Anleihen (Agencies) und/oder Unternehmensanleihen. Die Veranlagung erfolgt sowohl in inländischen wie auch in ausländischen Anleihen. Rohstoff (Index) Fonds können innerhalb der Aktienquote bis zu 10 % des Fondsvermögens erworben werden. Der direkte Erwerb von ABS sowie Fonds mit dem Schwerpunkt ABS-Veranlagungen dürfen nicht erworben werden. Derivative Finanzinstrumente werden neben Absicherungszwecken in größerem Umfang auch als Gegenstand der Anlagepolitik eingesetzt. Anlageziel des Fonds ist die Erzielung eines langfristigen Kapitalzuwachses bei angemessener Risikostreuung. Der Fonds verfolgt eine aktive Managementstrategie. Ziel des Fondsmanagers ist es, durch gezielte Steuerung des Veranlagungsgrades und der Aufteilung zwischen Aktien und Anleihen (innerhalb der vorgegebenen Rahmenbedingungen) eine Optimierung der Wertentwicklung zu erreichen. Weitere Informationen finden Sie unter www.komfortinvestzone.at. Fonds gemäß der OGAW-Richtlinie. 40% - 67% Aktienfonds 33% - 60% Anleihenfonds Fondsaufteilungen zum Stichtag nach Instrumenten und Währungen % Aktien Nordamerika 31,23 Anleihen Euro Staatsanleihen 23,52 Aktien Europa 14,30 Anleihen Unternehmensanleihen 7,08 Aktien Emerging Markets 6,99 Anleihen USD währungsgesichert 6,01 Aktien Japan 5,10 Aktien Pacifik ex Japan 2,36 Anleihen EUR kurzlaufend 2,17 Bargeld inkl Margin 1,24 Asset Allocation 4 3+4) Nähere Erklärungen siehe Wichtige Hinweise auf dem nebenstehenden Datenblatt B. 18
DATENBLATT B Wertentwicklung inkl. Ausschüttung 1 Kommentar 2015 war das Jahr der zwei Hälften. Im 1. Halbjahr überwogen die Hoffnungen auf eine Zunahme der Wirtschaftsdynamik und die lockere Geldpolitik der EZB und der Bank of Japan, im 2. Halbjahr die Ängste vor China und vor der Zinserhöhung der US-Notenbank. Im Dezember 2015 war es dann so weit und die US Notenbank erhöhte die Leitzinsen und die Leitzinsspanne stieg um 25 BP auf 0,25 % bis 0,50 %. Weltaktien inklusive Nettodividenden auf Eurobasis ca. 10 % im Plus. 2016 dürfte zwar ein fragiles wirtschaftliches Umfeld, letztlich aber doch global einen zyklischen Aufschwung bringen. Risiken zum Beispiel geopolitische werden auch 2016 das Bild der Märkte prägen. Breit gestreute Fonds mit flexiblen Ansätzen und Absicherungsstrategien werden daher immer wichtiger. Staatsanleihen hatten ein sehr volatiles und leicht positives Jahr, schnitten aber deutlich besser als Geldmarktveranlagungen und Unternehmensanleihen ab, mit einer Outperformance der Peripherie vs. Kernländer. Am High Yield Markt gab es eine Ausweitung der Risikoprämien, v.a. in den USA wegen der Probleme des Energiesektors. Performancehinweis: Wert und Rendite einer Anlage in Fonds können steigen oder fallen. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu. Auch Währungsschwankungen können die Entwicklung des Investments beeinflussen. Die dargestellten Performancedaten beziehen sich auf Anteile der ausschüttenden Klasse des Fonds und werden mit den Werten der Pioneer Investments eigenen Datenbasis unter Anwendung der Berechungsmethode der OeKB - Österreichische Kontrollbank berechnet. Ausgabe- und Rücknahmespesen sind in der Performanceberechnung nicht berücksichtigt. Die Laufenden Kosten und die Transaktionskosten sind in dieser Performancedarstellung berücksichtigt. Detaillierte Angaben zu anderen, verfügbaren Anteilsklassen finden Sie im Verkaufsprospekt. Aktuelle Auszeichnungen Österreichischer Dachfonds-Award, Oktober 2015 (GELD Magazin) Kategorie: Gemischte DF aktienorientiert konservativ Performance 5 Jahre: 2. Platz Wichtige Hinweise Prospekthinweis: Der veröffentlichte Prospekt und das Kundeninformationsdokument des genannten Fonds in der aktuellen Fassung inklusive sämtlicher Änderungen seit Erstverlautbarung stehen den Interessenten in deutscher Sprache auf http://download.pioneerinvestments.at in elektronischer Form sowie bei Pioneer Investments Austria, Lassallestraße 1, 1020 Wien kostenlos zur Verfügung. Dies ist eine Marketingmitteilung. Die Inhalte dieser Unterlage stellen weder ein Angebot, eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung noch eine Anlageanalyse dar. Sie dienen insbesondere nicht dazu, eine individuelle Anlage- oder sonstige Beratung zu ersetzen. Jede konkrete Veranlagung sollte erst nach einem Beratungsgespräch erfolgen. Weitere Hinweise siehe Umschlaginnenseite. Die Ausschüttungsrendite ist eine Kennzahl, welche die erfolgte Ausschüttung eines Fonds in Relation setzt zum Rechenwert des Fonds am Extag des Vorjahres (=der Tag, ab dem die Ausschüttung der vorangegangenen Periode nicht mehr im Rechenwert enthalten ist). Sie wird auf Basis der Bruttoausschüttung berechnet (also ohne Berücksichtigung der KESt) und dient ausschließlich Informationszwecken. In den Angaben über die historische Performance des Fonds sind die Ausschüttungen bereits enthalten. 3) Die Tabelle Interessante Subfonds zeigt ohne Anspruch auf Vollständigkeit eine Auswahl der im Fonds enthaltenen Subfonds. 4) Die Tabelle Asset Allocation zeigt die ungefähre prozentuelle Zusammensetzung des Fondsvermögens nach Anlagekategorien ( Assetklassen ) in den vergangenen Quartalen (jeweils zum Quartalsende). Diese Darstellung lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Zusammensetzung zu, da der Fondsmanager innerhalb der vorgegebenen Grenzen die Fondszusammensetzung je nach Marktsituation jederzeit ändern kann. Dachfondshinweis: Der Fonds veranlagt überwiegend in Anteilen an anderen Investmentfonds und/oder Derivate und/oder Sichteinlagen oder kündbare Einlagen, investiert also hauptsächlich in anderen Anlageformen als Einzelwertpapieren oder Geldmarktinstrumenten. Verkaufsbeschränkungen: US-Persons. Nähere Informationen entnehmen Sie bitte dem gesetzlichen Prospekt. Gebühren und Spesen Laufende Kosten: 1,98 % fielen im vergangenen Geschäftsjahr des Fonds an, das im Mai 2015 endete. Sie enthalten die Managementgebühr und alle Gebühren, die im vergangenen Geschäftsjahr erhoben wurden, außer Transaktionskosten. Die Laufenden Kosten können jedes Jahr unterschiedlich sein. Details dazu im aktuellen Rechenschaftsbericht unter Aufwendungen. Managementgebühr: bis zu 1,68 % p.a. des Fondsvolumens (aus dieser Managementgebühr heraus leistet die Emittentin eine wiederkehrende, bestandsabhängige Vertriebsprovision an den Vertriebspartner. Über die Höhe dieser Vertriebsprovision informiert Sie auf Wunsch gerne Ihr/e KundenbetreuerIn.) Weitere Spesen und Gebühren: Informationen über weitere Spesen und Gebühren siehe vollständiger Prospekt (Prospekthinweis). Auch informieren Sie gerne Ihr Kundenbetreuer bzw. Ihre Kundenbetreuerin. Risiko erhöhter Volatilität: Der Fonds weist aufgrund der Zusammensetzung des Portfolios und/oder der Managementtechnik erhöhte Volatilität auf, d.h. die Anteilswerte können auch innerhalb kurzer Zeiträume großen Schwankungen nach oben und nach unten ausgesetzt sein. 19
Pioneer Funds Austria Komfort Invest progressiv DATENBLATT A AT0000822408 ausschüttend (A) AT0000801097 thesaurierend (T) Ansparfähiger Fonds (siehe Seite 78)! Internationaler Aktiendachfonds Stichtag: 30.12.2015 Kurzportrait Fondsbeginn 01.07.1998 Rechnungsjahr 1. Juni - 31. Mai Ausschüttung 01.08.2015 0,24 KESt endbesteuert Ausgabeaufschlag 5,0 % Rechenwert (A/T) 6,99/9,46 Ausgabepreis (A/T) 7,34/9,93 FV in Mio 178,8 Performance nach OeKB 1 Seit Fondsbeginn 1,75 % p.a. Seit Jahresbeginn 7,35 % 1 Jahr 7,35 % 3 Jahre 13,20 % p.a. 5 Jahre 7,85 % p.a. 10 Jahre 2,40 % p.a. Empf. Mind. Veranl. Dauer * Erklärungen dazu im Anhang unter Kleines Fonds-ABC Min/Max Chart 1 * Jahresperformance in % 1 Perf. -8,5 10,6 16,6 15,2 7,4 7 Jahre Risiko SRRI 5 WAG-Risikostufe* Ausschüttung( )/Ausschüttungsrendite(%) 2 0,08 0,08 0,10 0,24 0,24 % 1,66 1,61 1,91 4,15 3,84 Bitte beachten Sie den Performancehinweis auf dem nebenstehenden Datenblatt B. Details zur Ausschüttungsrendite lesen Sie bitte in der Rubrik Wichtige Hinweise auf dem nebenstehenden Datenblatt B. R3 Fondscharakteristik Der Fonds ist ein Aktienfonds. Das Fondsmanagement investiert in in- und ausländische Aktienfonds, Direktanlagen in Aktien können beigemischt werden. Der Fonds ist international ausgerichtet und investiert weltweit in ausgesuchte Unternehmen. Rohstoff (Index) Fonds können bis zu 10 % des Fondsvermögens erworben werden. Derivative Finanzinstrumente werden neben Absicherungszwecken in größerem Umfang auch als Gegenstand der Anlagepolitik eingesetzt. Anlageziel des Fonds ist die Erzielung eines langfristigen Kapitalzuwachses bei angemessener Risikostreuung. Der Fonds verfolgt eine aktive Managementstrategie. Ziel des Fondsmanagers ist es, durch gezielte Steuerung des Veranlagungsgrades eine Optimierung der Wertentwicklung zu erreichen. Weitere Informationen finden Sie unter www.komfortinvestzone.at. Fonds gemäß der OGAW-Richtlinie. 100% Aktienfonds Interessante Subfonds 3 (Auswahl) Fonds Assetclass % Goldman Sachs US Aktien Aktien Nordamerika 11,21 Threadneedle US Contrarian Aktien Aktien Nordamerika 11,16 JO Hambro European Select Aktien Europa 4,05 Invesco Pan European Aktien Aktien Europa 2,93 Goldman Sachs Japan Aktien Aktien Japan 2,47 GLG Investments Japan Aktien Aktien Japan 2,52 ishares MSCI Pacific (ex Japan) Aktien Pazifik ex Japan 1,88 Pioneer S.F. - Pacific (Ex-Jap) Equity Market Plus Aktien Pazifik ex Japan 1,67 Fidelity FAST Emerging Markets Aktien Aktien EM 2,64 Nordea EM Stars Aktien EM 2,53 Fondsaufteilungen zum Stichtag nach Instrumenten und Ländern % Aktien Nordamerika 53,68 Aktien Europa 23,06 Aktien Emerging Markets 9,36 Aktien Japan 8,31 Aktien Asien Pazifik ex Japan 3,65 Bargeld inkl Margin 1,94 Asset Allocation 4 3+4) Nähere Erklärungen siehe Wichtige Hinweise auf dem nebenstehenden Datenblatt B. 20
DATENBLATT B Wertentwicklung inkl. Ausschüttung 1 Kommentar 2015 war das Jahr der zwei Hälften. Im 1. Halbjahr überwogen die Hoffnungen auf eine Zunahme der Wirtschaftsdynamik und die lockere Geldpolitik der EZB und der Bank of Japan, im 2. Halbjahr die Ängste vor China und vor der Zinserhöhung der US-Notenbank. Im Dezember 2015 war es dann so weit und die US Notenbank erhöhte die Leitzinsen. Weltaktien inklusive Nettodividenden auf Eurobasis ca. 10 % im Plus. 2016 dürfte zwar ein fragiles wirtschaftliches Umfeld, letztlich aber doch global einen zyklischen Aufschwung bringen. Risiken zum Beispiel geopolitische werden auch 2016 das Bild der Märkte prägen. Breit gestreute Fonds mit flexiblen Ansätzen und Absicherungsstrategien werden daher immer wichtiger. Performancehinweis: Wert und Rendite einer Anlage in Fonds können steigen oder fallen. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu. Auch Währungsschwankungen können die Entwicklung des Investments beeinflussen. Die dargestellten Performancedaten beziehen sich auf Anteile der ausschüttenden Klasse des Fonds und werden mit den Werten der Pioneer Investments eigenen Datenbasis unter Anwendung der Berechungsmethode der OeKB - Österreichische Kontrollbank berechnet. Ausgabe- und Rücknahmespesen sind in der Performanceberechnung nicht berücksichtigt. Die Laufenden Kosten und die Transaktionskosten sind in dieser Performancedarstellung berücksichtigt. Detaillierte Angaben zu anderen, verfügbaren Anteilsklassen finden Sie im Verkaufsprospekt. Aktuelle Auszeichnungen Wichtige Hinweise Prospekthinweis: Der veröffentlichte Prospekt und das Kundeninformationsdokument des genannten Fonds in der aktuellen Fassung inklusive sämtlicher Änderungen seit Erstverlautbarung stehen den Interessenten in deutscher Sprache auf http://download.pioneerinvestments.at in elektronischer Form sowie bei Pioneer Investments Austria, Lassallestraße 1, 1020 Wien kostenlos zur Verfügung. Dies ist eine Marketingmitteilung. Die Inhalte dieser Unterlage stellen weder ein Angebot, eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung noch eine Anlageanalyse dar. Sie dienen insbesondere nicht dazu, eine individuelle Anlage- oder sonstige Beratung zu ersetzen. Jede konkrete Veranlagung sollte erst nach einem Beratungsgespräch erfolgen. Weitere Hinweise siehe Umschlaginnenseite. Die Ausschüttungsrendite ist eine Kennzahl, welche die erfolgte Ausschüttung eines Fonds in Relation setzt zum Rechenwert des Fonds am Extag des Vorjahres (=der Tag, ab dem die Ausschüttung der vorangegangenen Periode nicht mehr im Rechenwert enthalten ist). Sie wird auf Basis der Bruttoausschüttung berechnet (also ohne Berücksichtigung der KESt) und dient ausschließlich Informationszwecken. In den Angaben über die historische Performance des Fonds sind die Ausschüttungen bereits enthalten. 3) Die Tabelle Interessante Subfonds zeigt ohne Anspruch auf Vollständigkeit eine Auswahl der im Fonds enthaltenen Subfonds. 4) Die Tabelle Asset Allocation zeigt die ungefähre prozentuelle Zusammensetzung des Fondsvermögens nach Anlagekategorien ( Assetklassen ) in den vergangenen Quartalen (jeweils zum Quartalsende). Diese Darstellung lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Zusammensetzung zu, da der Fondsmanager innerhalb der vorgegebenen Grenzen die Fondszusammensetzung je nach Marktsituation jederzeit ändern kann. Dachfondshinweis: Der Fonds veranlagt überwiegend in Anteilen an anderen Investmentfonds und/oder Derivate und/oder Sichteinlagen oder kündbare Einlagen, investiert also hauptsächlich in anderen Anlageformen als Einzelwertpapieren oder Geldmarktinstrumenten. Verkaufsbeschränkungen: US-Persons. Nähere Informationen entnehmen Sie bitte dem gesetzlichen Prospekt. Gebühren und Spesen Laufende Kosten: 2,76 % fielen im vergangenen Geschäftsjahr des Fonds an, das im Mai 2015 endete. Sie enthalten die Managementgebühr und alle Gebühren, die im vergangenen Geschäftsjahr erhoben wurden, außer Transaktionskosten. Die Laufenden Kosten können jedes Jahr unterschiedlich sein. Details dazu im aktuellen Rechenschaftsbericht unter Aufwendungen. Managementgebühr: bis zu 1,80 % p.a. des Fondsvolumens (aus dieser Managementgebühr heraus leistet die Emittentin eine wiederkehrende, bestandsabhängige Vertriebsprovision an den Vertriebspartner. Über die Höhe dieser Vertriebsprovision informiert Sie auf Wunsch gerne Ihr/e KundenbetreuerIn.) Weitere Spesen und Gebühren: Informationen über weitere Spesen und Gebühren siehe vollständiger Prospekt (Prospekthinweis). Auch informieren Sie gerne Ihr Kundenbetreuer bzw. Ihre Kundenbetreuerin. Risiko erhöhter Volatilität: Der Fonds weist aufgrund der Zusammensetzung des Portfolios und/oder der Managementtechnik erhöhte Volatilität auf, d.h. die Anteilswerte können auch innerhalb kurzer Zeiträume großen Schwankungen nach oben und nach unten ausgesetzt sein. 21