Detailanalysen für die Zeit von: 1. Januar 213 bis 31. August 213 4.9.213 11:45:9 V1.46
Inhaltsverzeichnis Beschreibung Seite Gesamtfonds-Analysen... 1 Ergebnisbeiträge im Überblick... 2 Rendite Entwicklung... 3 Ergebnisbeiträge im Zeitverlauf... 4 Risiko-Kennzahlen mit Histogramm... 5 Risiko - Drawndown & Marktphasenanalyse... 6 Risiko - Entwicklung im Zeitablauf... 7 Portfolio-Turn-Over... 8 Segment-Analysen 'Renten' Rendite Entwicklung - Renten... 9 Renten - Länder... 1 Rendite Entwicklung - Renten - Euroland (all countries)... 11 Renten - Euroland (all countries) - IBOXX... 12 TOC.xls - ; V1.3 R: 4.9.13 11:45, P: 4.9.13 11:44 AFG= 3357453L
Für den Zeitraum von 1.9.21 bis bestand der aus folgenden Bestandteilen: Renten 1,% iboxx Euro Collateralized Covered Euroland (all countries) 1,% iboxx Euro Collateralized Covered Pfandbrief / KO 1,% iboxx Euro Collateralized Covered - long; V1.24 RC12 PR: 4.9.13 11:44, P: 4.9.13 11:44 AFG= 3357453L BerichtID=5325771P - 1 -
Ergebnisbeiträge im Überblick Ampega Rendite Rentenfonds 1. Januar 213 bis 31. August 213 2, 1,5 1,58 1, Rendite [in %],5,,39,14, -,5-1, -1,5-1,17 Aktive Rendite -1,3 Allokation Selektion Währung Aktive Rendite -1,17,39,14-1,3, 1,58 Gewicht Rendite Beitrag AllokationSelektion Währung Beitrag Rendite Gewicht Renten 111,17,74,85,14 -,86, 1,58 1,58 1, Euroland (all countries) 111,17,74,85,14 -,86, 1,58 1,58 1, Kasse -11,17-4,28 -,45 -,1 -,45,,,5, Euroland (Developed) -11,17-4,28 -,45 -,1 -,45,,,5, Alle Werte in Prozent. Der erzielte vom 1. Januar 213 bis 31. August 213 eine Rendite von,39% und unterschritt den -Return von 1,58% um -1,17 Prozentpunkte. Zu dieser aktiven Rendite haben die Allokation der segmente,14% und die Selektion in den segmenten -1,3% beigetragen. Aus dem aktiven Währungsmanagement ergab sich ein Beitrag von,%. Ergebnis-EF - Gesamtfonds; V1.58 RC12 PR: 4.9.13 11:44, P: 4.9.13 11:44 AFG= 3357453L BerichtID=532641P - 2 -
2 Rendite-Entwicklung 15 Rendite [in %] 1 5-5 -1 31.8.21 3.11.21 28.2.211 31.5.211 31.8.211 3.11.211 29.2.212 31.5.212 Aktive Rendite [in %] 4 3 2 1-1 -2-3 2, 1,5 1,,5, -,5-1, -1,5 Aktive Rendite Rendite [%] Gesamter Zeitraum p.a. kumuliert Letztes Kalender-J. Laufendes Jahr Ab 1.1.213 3,74 11,64 1,82,39,39 4,21 13,16 11,42 1,58 1,58 Aktive Rendite -,45-1,34 -,53-1,17-1,17 Im laufenden Jahr erreichte der eine Rendite von,39% und unterschritt die Rendite von 1,58% um 1,17 Prozentpunkte. Der erzielte vom eine Rendite von 11,64%. Im Vergleich dazu erzielte der eine Gesamtrendite von 13,16%. Damit betrug die aktive Rendite 1,34%. Rendite-EF - 11; V1.72 RC12 PR: 4.9.13 11:44, P: 4.9.13 11:44 AFG= 3357453L BerichtID=5325891P - 3 -
4 3 Ergebnisbeiträge im Zeitverlauf Ergebnis-Beiträge [in %] 2 1-1 -2-3 -4 Allokation Währung Selektion -5 31.8.21 3.11.21 28.2.211 31.5.211 31.8.211 3.11.211 29.2.212 31.5.212 Ergebnis-Beiträge [%] Gesamter Zeitraum p.a. kumuliert Letztes Kalender-J. Laufendes Jahr Ab 1.1.213 Allokation,62 1,88 1,66,14,14 Selektion -1,7-3,16-2,16-1,3-1,3 Währung,,,,, Aktive Rendite -,45-1,34 -,53-1,17-1,17 Für den Zeitraum vom zeigt die Ergebnisbeitragsanalyse, daß die Allokation der Märkte zu der aktiven Rendite von 1,34% insgesamt 1,88% beigetragen hat. Der Einfluß der Selektion betrug kumuliert 3,16%. Rendite-EF - ; V1.72 RC12 PR: 4.9.13 11:44, P: 4.9.13 11:44 AFG= 3357453L BerichtID=5325981P - 4 -
Risiko-Kennzahlen - Gesamtfonds RENDITE UND VOLATILITÄT Rendite [in % p.a.] 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1% iboxx Euro Collateralized Covered Rendite p.a. Volatilität p.a. Portfolio 3,74% 3,54% 4,21% 3,22% Aktiv -,45% 2,26% Information Ratio -,2 Tracking Error 2,26% Sharpe Ratio (Portfolio) *),86 Sharpe Ratio () *) 1,9 *) risikofreier Zins: Citigroup EURO Deposit 3 Months 1,, -,1,9 1,9 2,9 3,9 4,9 5,9 Risiko [Volatilität in % p.a.] RENDITEVERTEILUNG MONATLICHER RETURNS Analyse nutzt untermonatliche Returns. vermögen 51.3.355 EUR VAR (95 % auf hist. AW-Basis) -6.861.53 EUR... in % -1,37% Häufigkeit 16, 14, 12, 1, 8, 6, Höchster Monatsreturn 2,28% 1,87% Niedrigster Monatsreturn -2,34% -1,44% Mittelwert,31%,35% Standardabweichung p. m. 1,2%,93% Schiefe -,58 -,51 Excess Kurtosis,5 -,83 Bera-Jarque Statistik 2,41 2,6 4, 2, Anteil positiver Monate (absolut) 72,22% Anteil Monate besser als der 44,44%, -2, -1,2 -,4,4 1,1 1,9 Renditeklassen [in %] Anzahl der genutzten Zeiträume: 36 Analyse nutzt Monatsreturns. REGRESSION [monatlicher Return in %] 3, 2, 1,, -1, -2, y =,8575x +,13 R 2 =,684 Koeffizient Signifikanzwert Portfolio Beta,86,% Jensens Alpha p.a.,16% 91,23% Bestimmtheitsmaß R²,61,% Treynor Ratio 3,54 Unsystematisches Risiko p.a. 2,22% Systematisches Risiko p.a. 2,76% Gesamtrisiko p.a. 3,54% Residuenplot -3, -1,6-1,1 -,6 -,1,4,9 1,4 1,9 [monatlicher Return in %] Analyse nutzt Monatsreturns. RisikoAnalyse-EF - ; V1.6 RC12 PR: 4.9.13 11:44, P: 4.9.13 11:44 AFG= 3357453L BerichtID=25713562.11P - 5 -
DRAWDOWN & RECOVERY Drawdown & Marktphasen - Gesamtfonds, Drawdown [in %] -1, -2, -3, -4, Portfolio -5, 31.8.21 3.11.21 28.2.211 31.5.211 31.8.211 3.11.211 29.2.212 31.5.212 Portfolio Durchschnittlicher Drawdown 1,46% 1,16% Maximaler Drawdown 3,9% (1.11.21-31.12.21) 4,42% (1.9.21-31.1.211) Größter einzelner Drawdown 3,9% (1.11.21-31.12.21) 4,42% (1.9.21-31.1.211) Anzahl kontinuierlicher Drawdowns 7 8 Sterling Ratio *,99 1,15 Calmar Ratio,99,8 * Für die Sterling Ratio wird im Nenner der Mittelwert der größten 25% der Drawdowns genutzt (abgerundet). Existieren weniger als vier Werte, wird der größte Einzelwert verwendet. MARKTPHASENANALYSE [mtl. Return in %] Alle Marktphasen 3,% 2,% 1,%,% -1,% -2,% -3,% -1,6% -1,1% -,6% -,1%,4%,9% 1,4% 1,9% Positive Marktphasen 2,5% 2,% 1,5% 1,%,5%,% -,5% -1,% -1,5%,1%,6% 1,1% 1,6% [mtl. Return in %] Negative Marktphasen 1,%,5%,% -,5% -1,% -1,5% -2,% -2,5% -1,6% -1,4% -1,2% -1,% -,8% -,6% -,4% -,2% Volatilität p. a. (Portfolio, BM) Jensens Alpha Portfolio Beta Bestimmtheitsmaß R² Anzahl der genutzten Zeiträume (Monatsdaten) = 36 Alle Marktphasen (1 %) Positive Marktphasen (64%) Negative Marktphasen (36%) 3,54% 3,22% 2,48% 1,52% 3,7% 1,77%,16% -1,55% 1,54%,86%,98%,96%,61,36,31 DOWNSIDEANALYSE Zielreturn: 6,17 p.a. (,5 p.m. ) Portfolio Downside Risk 3,7% p.a. (,89% p.m.) 2,77% p.a. (,8% p.m.) Downside Potential -,47% p.m. -,47% p.m. Upside Potential,28% p.m.,32% p.m. Sortino Ratio -,79 -,71 Upside Potential Ratio,9,11 M² 3,97 - Omega,6,68 Omega Sharpe Ratio -,4 -,32 RisikoDrawdown-EF - 1; V1.4 RC12 PR: 4.9.13 11:45, P: 4.9.13 11:44 AFG= 3357453L BerichtID=25485354.11P - 6 -
Risiko Entwicklung - Gesamtfonds VOLATILITÄT p.a. 4,5% 4,% 3,5% 3,% 2,5% 2,% 1,5% 1,%,5%,% 31.8.211 3.11.211 29.2.212 31.5.212 INFORMATION RATIO 1,,5, -,5-1, -1,5-2, -2,5-3, -3,5 31.8.211 3.11.211 29.2.212 31.5.212 SHARPE RATIO (risikofreier Zins: Citigroup EURO Deposit 3 Months) 5, 4, 3, 2, 1,, -1, 31.8.211 3.11.211 29.2.212 31.5.212 PORTFOLIO BETA 1,4 1,2 1,,8,6,4,2, 31.8.211 3.11.211 29.2.212 31.5.212 VAR (95% auf hist. AW-Basis) (in Mio. EUR), -1, -2, -3, -4, -5, -6, -7, -8, -9, 31.8.211 3.11.211 29.2.212 31.5.212 rollierende Zeitspanne: 12 Monatsreturns RisikoEntwicklung-EF - 1; V1.4 RC12 PR: 4.9.13 11:45, P: 4.9.13 11:44 AFG= 3357453L BerichtID=2557897.11P - 7 -
Portfolio-Turn-Over Ampega Rendite Rentenfonds Verkauf Turn-Over [in Mio. EUR] Kauf 6 4 2-2 -4-6 Renten Gewicht [in %] 14 12 1 8 6 4 2-2 -4 Kasse Renten 3.9.212 31.1.212 31.12.212 31.1.213 31.3.213 3.4.213 3.6.213 31.7.213 Umsatz (in 1 EUR) Gesamt 1.9.21-1.1.212-31.12.212 1.1.213-1.1.213 - Kauf 59.918 192.852 179.845 179.845 Verkauf 575.299 169.866 189.999 189.999 Kapitalzufluss 69.174 17.715 18.955 18.955 Kapitalabfluss 138.974 39.826 26.59 26.59 Durchschnittlich inv. Kapital 519.22 512.853 513.51 513.51 Aktien Kauf Verkauf Renten Kauf 59.918 192.852 179.845 179.845 Verkauf 575.299 169.866 189.999 189.999 Turn-Over Ratio InvPrüfBV 36,9% 33,1% 35,1% 35,1% Turn-Over Ratio CSSF 61,5% 59,5% 63,2% 63,2% Turn-Over Ratio unbereinigt 74,9% 7,7% 72,1% 72,1% Gewicht = Durchschnitt pro Periode; K = Kauf; V = Verkauf; Z = Zufluss; A = Abfluss; DIK = Durchschnittliches inv. Kapital TOR InvPrüfBV = min(k,v)/dik; TOR CSSF = (K+V-Z-A)/DIK; TOR unbereinigt = (K+V)/DIK bei Zeiträumen > 1 Jahr handelt es sich um p.a. Werte TurnOver-EF - ; V1.111 RC12 PR: 4.9.13 11:45, P: 4.9.13 11:44 AFG= 3357453L BerichtID=98291759.11P - 8 -
2 Renten 15 Rendite [in %] 1 5-5 -1 31.8.21 3.11.21 28.2.211 31.5.211 31.8.211 3.11.211 29.2.212 31.5.212 Aktive Rendite [in %] 6 4 2-2 -4 2 1-1 -2 Aktive Rendite Rendite [%] Gesamter Zeitraum p.a. kumuliert Letztes Kalender-J. Laufendes Jahr Ab 1.1.213 3,84 11,96 9,86,74,74 iboxx Euro Collateralized Covered 4,21 13,16 11,42 1,58 1,58 Aktive Rendite -,35-1,6-1,4 -,82 -,82 Im laufenden Jahr erreichte der eine Rendite von,74% und unterschritt die Rendite von 1,58% um,82 Prozentpunkte. Der hat im Segment Renten vom eine Rendite von 11,96% erzielt.der iboxx Euro Collateralized Covered als direkter Vergleichsmaßstab erreichte eine Gesamtrendite von 13,16%. Mithin betrug die aktive Rendite 1,6%. Rendite-EF - 11; V1.72 RC12 PR: 4.9.13 11:45, P: 4.9.13 11:44 AFG= 3357453L BerichtID=5325851P - 9 -
Renten Länder 1. Januar 213 bis 31. August 213 Aktive Rendite (lokal) [%] -,1 -,2 -,3 -,4 -,5 -,6 -,7 -,8 Euroland (all countries) -,9 2 4 6 8 1 12 Anteil am volumen [in %] Gewichtungen Renditen Vergleichsindex Index Aktiv (lokal) Index (lokal) Aktiv (lokal) Euroland (all countries) 111,17 1, 11,17,74 1,58 -,82 iboxx Euro Collateralized Cover Summe Länder 111,17 1, 11,17 Summe Renten 111,17 1, 11,17,74 1,58 -,82 iboxx Euro Collateralized Cov Der war zu 111,17% in Renten Länder investiert und erzielte dort eine Rendite von,74%. In dem für den wichtigsten Länder - Segment - in Euroland (all countries) - waren 111,17% des volumens investiert. In der Rendite wurde der iboxx Euro Collateralized Covered um,82% unterschritten. Segmente-EF - [14) Assets-Loc; V1.3 RC12 PR: 4.9.13 11:45, P: 4.9.13 11:44 AFG= 3357453L BerichtID=532611P - 1 -
2 Renten - Euroland (all countries) 15 Rendite [in %] 1 5-5 -1 31.8.21 3.11.21 28.2.211 31.5.211 31.8.211 3.11.211 29.2.212 31.5.212 Aktive Rendite [in %] 6 4 2-2 -4 2 1-1 -2 Aktive Rendite Rendite [%] Gesamter Zeitraum p.a. kumuliert Letztes Kalender-J. Laufendes Jahr Ab 1.1.213 3,84 11,96 9,86,74,74 iboxx Euro Collateralized Covered 4,21 13,16 11,42 1,58 1,58 Aktive Rendite -,35-1,6-1,4 -,82 -,82 Im laufenden Jahr erreichte der im Segment Renten Euroland (all countries) eine Rendite von,74% und unterschritt die Rendite von 1,58% um,82 Prozentpunkte. Der hat im Segment Renten Euroland (all countries) vom eine Rendite von 11,96% erzielt. Der iboxx Euro Collateralized Covered als direkter Vergleichsmaßstab erreichte eine Gesamtrendite von 13,16%. Mithin betrug die aktive Rendite 1,6%. Rendite-EF - 11; V1.72 RC12 PR: 4.9.13 11:45, P: 4.9.13 11:44 AFG= 3357453L BerichtID=5325921P - 11 -
Renten - Euroland (all countries) IBOXX 1. Januar 213 bis 31. August 213 5 4 Öffentliche Anleihen Laufzeit 1-3 Aktive Rendite (lokal) [%] 3 2 1-1 -2-3 -4 Öffentliche Anleihen Laufzeit - 1 Öffentliche Anleihen Laufzeit 5-7 Pfandbrief / KO Laufzeit - 1 Industrie / Banken Öffentliche Anleihen Laufzeit > 1 Laufzeit 3-5 Pfandbrief / KO Laufzeit 7-1 Pfandbrief / KO Laufzeit 5-7 Pfandbrief / KO Laufzeit 3-5 Pfandbrief / KO Laufzeit 1-3 Industrie / Banken Laufzeit 7-1 Industrie / Banken Laufzeit 5-7 Öffentliche Anleihen Laufzeit 7-1 Industrie / Banken Laufzeit - 1 Industrie / Banken Laufzeit 1-3 Industrie / Banken Laufzeit 3-5 -5 5 1 15 2 Anteil am volumen [in %] Gewichtungen Renditen Vergleichsindex Index Aktiv (lokal) Index (lokal) Aktiv (lokal) Industrie / Banken 77,21, 77,21 1,59,67,91 iboxx Euro Corporates All Mat. Laufzeit - 1 16,89, 16,89 2,89,5 2,84 Citigroup EURO Deposit 3 Mon Laufzeit 1-3 18,89, 18,89 2,39 1,29 1,8 iboxx Euro Corporates 1-3 Yea Laufzeit 3-5 18,68, 18,68 1,37 1,6,3 iboxx Euro Corporates 3-5 Yea Laufzeit 5-7 13,47, 13,47,9,25 -,16 iboxx Euro Corporates 5-7 Yea Laufzeit 7-1 8,95, 8,95 -,1 -,42,42 iboxx Euro Corporates 7-1 Ye Laufzeit > 1,33,,33-2,22 -,12-2,11 iboxx Euro Corporates 1+ Yea Öffentliche Anleihen 18,18, 18,18-1,19,35-1,53 iboxx Euro Sovereign all mat Laufzeit - 1,25,,25 2,42,1 2,4 Citigroup EURO Deposit 3 Mon Laufzeit 1-3 1,63, 1,63 5,4,95 4,5 iboxx Euro Sovereign 1-3 years Laufzeit 3-5 2,17, 2,17-1,31,67-1,97 iboxx Euro Sovereign 3-5 year Laufzeit 5-7,1,,1-1,38 -,39 -,99 iboxx Euro Sovereign 5-7 years Laufzeit 7-1 14,2, 14,2-2,12,58-2,68 iboxx Euro Sovereign 7-1 yea Pfandbrief / KO 16,45 1, -83,55 1,3 1,58 -,53 iboxx Euro Collateralized Cover Laufzeit - 1 3,, 3, 1,75,5 1,7 Citigroup EURO Deposit 3 Mon Laufzeit 1-3 6,1 34,89-28,79 2,54 1,88,65 iboxx Euro Collateralized Cover Laufzeit 3-5 4,82 29,97-25,15 1,15 1,59 -,43 iboxx Euro Collateralized Cover Laufzeit 5-7 2,16 12,11-9,95-2,46 1,22-3,63 iboxx Euro Collateralized Cover Laufzeit 7-1,38 18,17-17,79-2,31,65-2,94 iboxx Euro Collateralized Cover Laufzeit > 1, 4,87-4,87, 3,49-3,37 iboxx Euro Collateralized Cover Summe Emittenten 111,84 1, 11,84 Andere Instrumente -,66 Summe Renten 111,17 1, 11,17,74 1,58 -,82 iboxx Euro Collateralized Cov Segmente-EF - [14] Länder-Loc; V1.3 RC12 PR: 4.9.13 11:45, P: 4.9.13 11:44 AFG= 3357453L BerichtID=5326131P - 12 -
Renten - Euroland (all countries) IBOXX 1. Januar 213 bis 31. August 213 Der war zu 111,17% in Renten - Euroland (all countries) IBOXX investiert und erzielte dort eine Rendite von,74%. In dem für den wichtigsten IBOXX - Segment - in Industrie / Banken Laufzeit 1-3 - waren 18,89% des volumens investiert. In der Rendite wurde der iboxx Euro Collateralized Covered um,82% unterschritten. Segmente-EF - [14] Länder-Loc; V1.3 RC12 PR: 4.9.13 11:45, P: 4.9.13 11:44 AFG= 3357453L BerichtID=5326131P - 13 -