Logistik- und Industrieimmobilien- Investmentreport Deutschland 1. Halbjahr 2017 Erschienen im Juli 2017
JLL Logistik- und Industrieimmobilien-Investmentreport Juli 2017 2 Investmentvolumen so hoch wie nie zuvor ausländische Investoren dominieren Transaktionsvolumen nach sechs Monaten bereits über Vorjahreswert Headline Grafik Mit 5,56 Mrd. wurde zur Jahresmitte 2017 auf dem deutschen Headline Grafik Logistik-und Industrieimmobilienmarkt ein Transaktionsvolumen erreicht, das es nie zuvor gegeben hat. Das letztjährige Rekordvolumen (Gesamtjahr 2016: 4,72 Mrd. ) wurde bereits in den ersten sechs Monaten um 18 % übertroffen. Möglich wurde dieses außergewöhnliche Ergebnis vor allem durch die Top 5 Transaktionen: Der Verkauf des Logicor-Portfolios durch Blackstone an China Investment Corporation. Der Deutschlandanteil des europäischen Portfolios beträgt knapp 2 Mrd. Der Verkauf des Hansteen-Portfolios an Blackstone und M7, für dessen Deutschlandanteil mit 970 Mio. im ersten Quartal schon eine Rekordsumme erzielt worden war Der Verkauf des Gramercy-Portfolios an Axa Investment Managers mit einem Deutschlandanteil in Höhe von ca. 465 Mio. Der Verkauf des Geneba-Portfolios, dessen deutscher Anteil bei ca. 430 Mio. lag Der Verkauf des Hellmich-Portfolios für ca. 128 Mio. Diese fünf Transaktionen jenseits der 100 Mio. Kategorie kamen auf einen Anteil von 71% des gesamten Transaktionsergebnisses im ersten Halbjahr 2017, entsprechend über ca. 3,9 Mrd. (H1 2016: 3 Transaktionen mit 30 % des Volumens, entsprechend 560 Mio. ). Mit dieser Bilanz schiebt sich die Assetklasse Logistik/Industrie mit einem Anteil am gesamten deutschen Gewerbeimmobilien-Investmentmarkt von 22 % am Retailsektor (19 %) vorbei und reiht sich hinter dem traditionell stärksten Sektor Büro (40 %) auf Platz 2 ein. Entwicklung des Transaktionsvolumens für Logistik- und Industrieimmobilien 6,0 Mrd. 5,0 4,0 5-Jahresdurchschnitt: 3,27 Mrd. 3,0 2,0 1,0 0,0 2012 2013 2014 2015 2016 1. Hj. 17
JLL Logistik- und Industrieimmobilien-Investmentreport Juli 2017 3 Bemerkenswert ist auch das Engagement ausländischer Investoren mit einem überdurchschnittlich hohen Anteil sowohl auf Käuferseite (75 % - einen prozentual höheren Wert gab es zuletzt 2007) als auch auf Verkäuferseite. Hier waren es sogar 82 %. Das Transaktionsgeschehen fand im ersten Halbjahr 2017 also zu einem überwiegenden Teil ohne einheimische Beteiligung statt. Nach der Akquisition von Pointpark durch GIC Ende 2016 sind mit CIC und Frasers weitere asiatische Investoren großvolumig in den deutschen Markt eingestiegen. Asiatische Investoren sind damit auf dem besten Weg, im deutschen Markt künftig eine starke Rolle zu spielen. Das Verhältnis von Einzel- und Portfoliotransaktionsvolumen bewegte sich im ersten Halbjahr bei 26 % zu 74 %. Damit zeigt sich ein deutlich höherer Anteil der Portfolios als im 5-Jahresschnitt (44 %). 4,1 Mrd. flossen in den ersten sechs Monaten in neun Paketkäufe, 1,46 Mrd. waren es bei 97 Einzeltransaktionen. Transaktionsvolumen nach Käufernationalität Ausland Deutschland 25 % 75 % Basis: Transaktionsvolumen 5,56 Mrd. ; 1. Halbjahr 2017 Transaktionsvolumen Logistik- und Industrieimmobilien 1. Halbjahr 2017 VERKÄUFER andere KÄUFER Private Investoren Entwickler Corporates Immobilienunternehmen Offene Publikumsfonds Spezialfonds Immobilien AGs / REITs Private Equity / Hedge Fonds Asset/Fonds Manager Mio. Pensionskassen Mio. -2.000-1.500-1.000-500 0 500 1.000 1.500 2.000
JLL Logistik- und Industrieimmobilien-Investmentreport Juli 2017 4 Die Spitzenrendite für Logistik- und Industrieimmobilien liegt zur Jahresmitte für die Big 7 durchschnittlich bei 4,9 % und erreicht damit das niedrigste jemals registrierte Niveau. Aufgrund der anhaltenden Nachfrage ist bis zum Jahresende ein weiterer Rückgang auf 4,5 % wahrscheinlich. Entwicklung der Spitzenrenditen in den Big 7 Insgesamt könnte das Transaktionsvolumen 2017 die 8 Mrd. Marke erreichen. Dies vor dem Hintergrund weiterer Großtransaktionen wie etwa dem geplanten Verkauf eines Teils des Logistikunternehmens IDI Gazeley durch den US-Konzern Brookfield Property Partners sowie weiteren Portfolios im mittleren und niedrigeren dreistelligen Millionenbereich, die bereits im Markt sind oder vorbereitet werden. Im Vergleich zu anderen Assetklassen werden Logistik- und Industrieimmobilien mit ca. 15 % am Gesamttransaktionsvolumen (2016: 9 %) weiter an Bedeutung gewinnen. 8,00 % 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Geschäftshäuser Büro Fachmärkte Logistik-Industrie
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