Meinl GLOBAL PROPERTY HALBJAHRESBERICHT 2011
JULIUS MEINL INVESTMENT Gesellschaft m.b.h. Meinl GLOBAL PROPERTY Halbjahresbericht 2011
JULIUS MEINL INVESTMENT Gesellschaft m.b.h. 1010 Wien, Kärntnerring 2 Telefon (01) 531 88 Telefax (01) 531 88 460 Gesellschafter Meinl Bank AG, Wien Staatskommissäre MR Mag. Edith Peters, Wien OR Mag. Karin Kufner, Wien Aufsichtsrat Dr. Benedikt Spiegelfeld, Wien, Vorsitzender Dr. Daniel Charim Wien, Vorsitzender-Stv. Mag. Wolfgang Werfer Wien Geschäftsführung, Wiener Neustadt Dr. Wolf Dietrich Kaltenegger, Wien Prokurist Mag. Nicole Strebinger, Wien Anlagebeirat Vst. Dir. Martin Bruckner, Wien Dr. Ulrich Stepski-Doliwa, Haid bei Ansfelden Gen.Dir. KR Herbert Fichta, Wien Depotbank Meinl Bank AG, Wien 2
Publikumsfonds der JULIUS MEINL INVESTMENT Ges.m.b.H. MEINL EXCLUSIVE WORLD EQUITIES MEINL EXCLUSIVE WORLD BONDS & PROPERTIES MEINL TRIO MEINL ALLINVEST MEINL ASIA CAPITAL MEINL CAPITAL INVEST MEINL CORE EUROPE MEINL CAPITOL 1 MEINL EQUITY AUSTRIA MEINL EASTERN EUROPE MEINL EURO BOND PROTECT MEINL GLOBAL PROPERTY MEINL INDIA GROWTH MEINL JAPAN TREND MEINL LIQUID MEINL QUATTRO eu MEINL WALL STREET CAPITAL Miteigentumsfonds gemäß 20a InvFG Miteigentumsfonds gemäß 20a InvFG Fondsmanagement MEINL EXCLUSIVE WORLD EQUITIES MEINL EXCLUSIVE WORLD BONDS & PROPERTIES MEINL TRIO MEINL ALLINVEST MEINL ASIA CAPITAL MEINL CAPITAL INVEST MEINL CAPITOL 1 MEINL CORE EUROPE MEINL EASTERN EUROPE MEINL EQUITY AUSTRIA MEINL EURO BOND PROTECT MEINL GLOBAL PROPERTY MEINL INDIA GROWTH MEINL JAPAN TREND MEINL LIQUID MEINL QUATTRO eu MEINL WALL STREET CAPITAL Mag. Nicole Strebinger, CIIA / Mag. Robert Binder Mag. Nicole Strebinger, CIIA / Mag. Robert Binder Amundi Hong Kong Limited Jacqueline Miksits Advisory Invest GmbH, Wien Matejka & Partner Asset Management GmbH Jacqueline Miksits Jacqueline Miksits Amundi Hong Kong Limited Jacqueline Miksits Mag. Nicole Strebinger, CIIA / Mag. Robert Binder Wirtschaftsprüfer Deloitte Audit Wirtschaftsprüfungs GmbH, Wien 3
Meinl GLOBAL PROPERTY - ISIN AT0000A000C8 Thesaurierung - Sehr geehrter Anteilsinhaber! Die JULIUS MEINL INVESTMENT Gesellschaft m.b.h. erlaubt sich, den nachfolgenden Bericht des Meinl GLOBAL PROPERTY, für das erste Halbjahr vom 1. Juli 2011 bis 31. Dezember 2011 des laufenden achten Geschäftsjahres vorzulegen: Das Fondsvolumen veränderte sich von 12,28 Mio. EUR zu Beginn des Geschäftsjahres 2011/2012 auf 10,51 Mio. EUR zu Ende des ersten Halbjahres und die Anzahl der im Umlauf befindlichen Thesaurierungsanteile veränderte sich von 1.052.689 Stück auf 947.898 Stück per 31. Dezember 2011. Der errechnete Wert veränderte sich während des Geschäftsjahres 2011/2012 für einen Thesaurierungsanteil von EUR 11,66 auf EUR 11,09. Unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der am 16.08.2011 ausbezahlten Auszahlung in der Höhe von EUR 0,02 je Anteil (zum errechneten Wert des Ex-Tag von EUR 10,08), beträgt die Wertveränderung -4,70 % für das erste Halbjahr 2011/2012. Der gesetzlich vorgeschriebene vereinfachte sowie vollständige Verkaufsprospekt ist in seiner aktuellen Fassung bei der Julius Meinl Investment Ges.m.b.H., 1010 Wien, Kärntnerring 2 sowie deren Depotbank, der Meinl Bank AG, 1014 Wien, Bauernmarkt 2, kostenlos erhältlich. Die erstmalige Kundmachung erfolgte im Amtsblatt zur Wiener Zeitung am 07.01.2006. Das Risikomanagement erfolgt mit dem vereinfachten Verfahren (Commitment Approach). Seit 1.9.2011 ist das Investmentfondsgesezt (InvFG) 2011 in Kraft. Die im Halbjahresbericht genannten Bestimmungen bzw. gesetzlichen Verweise beziehen sich noch auf das InvFG 1993. Dies gilt auch für die Fondsbestimmungen, welche auf Basis der im Zulassungszeitpunkt geltenden Rechtslage genehmigt wurden. 4
INTERNATIONALE KAPITALMÄRKTE Die im Fonds enthaltenen Immobilienmärkte entwickelten sich in der Beobachtungsperiode 01.07.2011 31.12.2011 negativ und waren von starken Schwankungen an den internationalen Finanzmärkten geprägt. An den internationalen Aktienmärkten kam es vor dem Hintergrund eines neu Aufflammens der EU- Schuldenkrise und der Angst vor einer globalen Rezession zu panikartigen Verkäufen, denen sich auch Immobilienaktien nicht entziehen konnten. Vor allem die Aktien europäischer sowie asiatischer Immobilienunternehmen mussten aufgrund der großen Unsicherheit am Markt Verluste in Kauf nehmen. In Zahlen ausgedrückt gaben europäische Immobilienaktien, gemessen am FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe Index, im Berichtszeitraum 18,97% nach. Asiatische Immobilienunternehmen brachen im selben Zeitraum, gemessen am FTSE EPRA/NAREIT Developed Asia Index, um 9,28% ein. Der österreichische Immobilien-ATX musste einen Verlust von 26,23% hinnehmen. Lediglich amerikanische Immobilienaktien konnten im Berichtszeitraum einen Gewinn, in Euro gerechnet, von 6,14% erzielen. Der FTSE EPRA/NAREIT Developed Index gab im Berichtszeitraum 3,43% ab. Investoren blickten im Berichtszeitraum nach China. Hier hatte die PBoC (Peoples Bank of China) die geldpolitischen Zügel gelockert und die Mindestreserveanforderungen an Banken um 50 Basispunkte gesenkt. Der Straffungsprozess, mit dem die PBoC einer Überhitzung der Konjunktur vorbeugen und am Immobilienmarkt eine Blasenbildung verhindern wollte, ist damit beendet. In den USA verstärkten sich die politischen Unsicherheiten, denn dem vom Kongress eingerichteten Superkomitee war es nicht gelungen, sich auf Maßnahmen zur Senkung des Haushaltsdefizits zu einigen. Positive Auswirkungen auf die Märkte hatten gegen Ende des Berichtszeitraumes die besseren Wirtschaftsdaten. Die Erwartungen der im November bekannt gegebenen Konjunkturindikatoren wurden übertroffen und wiesen ein stärkeres Vertrauen der Verbraucher sowie rückläufige Anträge auf Arbeitslosenunterstützung aus. ANLAGEPOLITIK Der Fonds investiert global bis zu 100% in Immobilienaktien, die ihrerseits ihren Schwerpunkt in Aktien haben, wobei der Fokus des Portfolios auf Europa liegt. Zusätzlich kann der Fonds maximal 10% in Immobilienaktienfonds investieren und ist somit Zielfonds geeignet. Der Meinl Global Property kann auch Wertpapiere der gleichen Anlageklasse in Asien und Amerika erwerben. Zur Streuung des Risikos wird ein breiter Diversifikationsgrad angestrebt. Der Fonds wird aktiv gemanagt. Direkt erworbene derivative Finanzinstrumente können zu spekulativen Zwecken und zur Absicherung von Vermögensgegenständen eingesetzt werden. 5
ZUSAMMENSETZUNG DES FONDSVERMÖGENS PER 31. DEZEMBER 2011 Meinl GLOBAL PROPERTY Wertpapierbezeichnung Kenn- Währung Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil nummer 31.12.2011 Zugänge Abgänge in EUR am Fonds- Stk./Nom. im Berichtszeitraum vermögen Amtlicher Handel und organisierte Märkte Aktien Atrium European Real Estate Ltd. JE00B3DCF752 EUR 30.000 0 0 3,3170 99.510,00 0,95 Citycon Oyj FI0009002471 EUR 121.000 0 0 2,2500 272.250,00 2,59 CA Immobilien Anlagen AG Aktien à 1000,- AT0000641352 EUR 81.431 0 0 8,1230 661.464,01 6,30 Immofinanz AG AT0000809058 EUR 80.000 80.000 0 2,3210 185.680,00 1,77 S IMMO AG AT0000652250 EUR 50.000 0 0 4,5800 229.000,00 2,18 1.447.904,01 13,78 China Overseas Land & Invest Shares HK0688002218 HKD 105.000 0 0 13,8000 142.508,70 1,36 Hang Lung Properties Limited HK0101000591 HKD 228.000 0 0 22,4000 502.291,55 4,78 Kerry Properties Ltd. BMG524401079 HKD 102.000 0 0 25,9000 259.820,22 2,47 Shui on Land Ltd. KYG811511131 HKD 374.000 0 0 2,3800 87.543,03 0,83 992.163,50 9,44 Daibiru Corporation JP3497200000 JPY 66.000 0 0 481,0000 312.737,66 2,98 Mitsui Fudosan JP3893200000 JPY 42.000 0 0 1.119,0000 462.988,87 4,41 775.726,53 7,38 Ashford Hospitality Trust Inc. Registered US0441031095 USD 60.000 0 0 8,0100 367.599,82 3,50 Shares D Brandywine Realty Trust US1053682035 USD 24.500 0 0 9,5500 178.962,06 1,70 CapLease Inc. US1402881015 USD 58.000 0 0 4,0100 177.895,06 1,69 Cedar Realty Trust Inc. US1506022094 USD 41.300 0 0 4,3600 137.729,85 1,31 CBL & Assoc. Properties Inc. US1248301004 USD 18.953 0 0 15,5600 225.568,82 2,15 Entertainment Properties Trust US29380T1051 USD 10.500 0 0 43,9100 352.650,30 3,36 Extra Space Storage Inc. US30225T1025 USD 39.500 0 0 24,2700 733.260,67 6,98 Health Care Reit Inc. US42217K1060 USD 13.000 0 0 54,0400 537.341,29 5,11 Hersha Hospitality Trust US4278251040 USD 48.300 0 0 4,8500 179.176,23 1,71 Hospitality Properties Trust US44106M1027 USD 14.900 0 0 23,1500 263.832,80 2,51 Investors Real Estate Trust US4617301035 USD 54.500 0 0 7,5600 315.144,56 3,00 Liberty Property Trust US5311721048 USD 18.300 0 0 30,7000 429.715,47 4,09 Medical Properties Trust Inc. US58463J3041 USD 50.300 0 0 9,8300 378.192,60 3,60 National Retail Properties Inc US6374171063 USD 23.800 0 0 26,2300 477.492,73 4,54 Pennsylvania Real Estate Investment Trust US7091021078 USD 16.000 0 0 10,3000 126.051,71 1,20 ProLogis Incorporation US74340W1036 USD 3.839 0 0 28,4700 83.598,23 0,80 Senior Housing Properties Trust US81721M1099 USD 23.300 0 0 22,5800 402.412,42 3,83 Simon Property Group Inc. US8288061091 USD 9.500 0 0 129,0300 937.574,58 8,92 6.304.199,20 60,00 Summe amtlicher Handel und organisierte Märkte EUR 9.519.993,24 90,60 In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Investmentfonds AXA World Funds-Framlington Europe Real Est.Sec.A Morgan Stanley Investment US Property A- Thes. LU0216734045 EUR 4.000 0 0 95,0400 380.160,00 3,62 380.160,00 3,62 LU0073233958 USD 10.000 0 0 47,0000 359.492,12 3,42 359.492,12 3,42 Summe der in organisierte Märkte einbezogenen Wertpapiere EUR 739.652,12 7,04 6
Nicht notierte Wertpapiere Aktien RCM BETEILIGUNGS AG Inhaber-Aktien o.n. DE0005117204 EUR 112.638 0 37.362 1,4850 167.267,43 1,59 167.267,43 1,59 Summe der nicht notierten Wertpapiere EUR 167.267,43 1,59 Summe Wertpapiervermögen EUR 10.426.912,79 99,23 Bankguthaben EUR-Guthaben Kontokorrent EUR 94.243,91 94.243,91 0,90 Summe der Bankguthaben EUR 94.243,91 0,90 Sonstige Vermögensgegenstände Sollzinsen aus Kontokorrentüberziehungen EUR -1,69-1,69 0,00 Verwaltungsgebühren EUR -13.732,50-13.732,50-0,13 Depotgebühren EUR 217,60 217,60 0,00 Summe sonstige Vermögensgegenstände EUR -13.516,59-0,13 FONDSVERMÖGEN EUR 10.507.640,11 100,00 Anteilwert Thesaurierungsanteile AT0000A000C8 EUR 11,09 Umlaufende Thesaurierungsanteile AT0000A000C8 STK 947.898 Wien, im Jänner 2012 JULIUS MEINL INVESTMENT GESELLSCHAFT M.B.H. Dr. Wolf Dietrich Kaltenegger Umrechnungskurse/Devisenkurse Vermögenswerte in fremder Währung wurden zu den Umrechnungskursen/Devisenkursen per 28.12.2011 in EUR umgerechnet: Währung Einheiten Kurs US Dollar 1 EUR = 1,3074 USD Japanische Yen 1 EUR = 101,5100 JPY Hongkong Dollar 1 EUR = 10,1678 HKD Marktschlüssel Börseplatz 7
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung aufscheinen: Wertpapierbezeichnung Kenn- Währung Käufe Verkäufe nummer Zugänge Abgänge Ausschüttungsäquivalent Amtlicher Handel und organisierte Märkte Aktien Gruppa Kompaniy PIK (Sp.ADRs) US69338N2062 USD 0 12.000 Nicht notierte Wertpapiere Bezugsrechte Bezugsrecht RCM Beteiligungs AG DE000A1MBER5 EUR 117.638 117.638 Geschlossene Finanzterminkontrakte im Berichtsjahr Risikohinweis: Es besteht das Risiko, dass aufgrund von Kursbildungen auf illiquiden Märkten die Bewertungskurse bestimmter Wertpapiere von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen können (Bewertungsrisiko). Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Kapitalanlagefonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Kapitalanlagefonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. 8