Inhaltsverzeichnis Kapitel 1: Einführung... 23 Kapitel 2: Finanzwirtschaftliche Grundlagen... 25 A. Ziele des Einsatzes von Genussrechten... 25 I. Ziele des Kapitalnehmers... 25 1. Überblick... 25 2. Optimierung der Cashflow-Belastungen... 26 3. Optimierung der Verteilung von Verfügungsrechten... 26 4. Zugang zum Kapitalmarkt... 27 5. Optimierung der Kapitalstruktur... 27 6. Optimierung der Steuerbelastung... 29 7. Schaffung von aufsichtsrechtlichen Eigenmitteln bei Kreditinstituten und Versicherungen... 29 II. Ziele des Kapitalgebers... 30 III. Optimierung der Risikostruktur zwischen Kapitalgeber und Kapitalnehmer... 32 B. Einsatzgebiete von Genussrechten... 33 I. Unternehmensfinanzierung... 33 II. Projektfinanzierung... 35 III. Mitarbeiterbeteiligung... 36 IV. Management Buy-Out und Management Buy-In... 37 V. Unternehmenssanierung... 38 Kapitel 3: Zivilrechtliche Grundlagen... 41 A. Rechtsnatur des Genussrechts... 41 B. Inhaltliche Ausgestaltung von Genussrechten... 42 I. Überblick... 42 II. Vermögensrechte und -pflichten... 43 1. Gewinnbeteiligung... 43 a) Art der Gewinnbeteiligung... 43 b) Bezugsgröße für die Gewinnbeteiligung... 45 7
8 Inhaltsverzeichnis c) Verhältnis zu anderen Ausschüttungen... 47 d) Vereinbarungen zur Reduzierung des Ausfallrisikos... 47 2. Verlustbeteiligung und Kapitalherabsetzung... 48 3. Rückzahlung des Genussrechtskapitals........................... 50 a) Dauer der Kapitalüberlassung... 50 (1) Begrenzte oder unbegrenzte Kapitalüberlassung... 50 (2) Ordentliches Kündigungsrecht des Genussrechtsemittenten und/oder -inhabers... 50 (3) Außerordentliches Kündigungsrecht des Genussrechtsinhabers und/oder -inhabers... 51 b) Höhe und Art der Rückzahlung... 52 4. Equity-Kicker und sonstige Vermögensrechte... 53 III. Kontroll- und Informationsrechte... 54 C. Zur Ausgabe berechtigte Unternehmen... 55 I. Kapitalgesellschaften und Genossenschaften... 56 1. AG und KGaA... 56 2. GmbH... 57 3. Genossenschaften... 58 II. Personenhandelsgesellschaften und Einzelunternehmen... 60 D. Abgrenzung von anderen hybriden Finanzierungsformen... 61 I. Überblick... 61 II. Gewinnschuldverschreibungen... 62 III. Wandelschuldverschreibungen... 63 IV. Partiarisches Darlehen... 64 V. Stille Gesellschaft... 65 VI. Vorzugsaktien... 67 VII. Zwischenergebnis... 68 Kapitel 4: Bilanzierung von Genussrechten nach HGB... 71 A. Jahresabschluss des Emittenten... 71 I. Abgrenzung zwischen Eigen- und Fremdkapital... 71 1. Überblick über die Zuordnungskriterien... 71 2. Nachrangigkeit... 73 3. Erfolgsabhängigkeit der Vergütung... 74 4. Teilnahme am Verlust... 75 5. Nachhaltigkeit der Kapitalüberlassung... 76 II. Ausweis und Bewertung des Genussrechtskapitals... 80 1. Überblick... 80 2. Erfolgsneutrale Passivierung als Eigenkapital... 81 3. Erfolgsneutrale Passivierung als Fremdkapital... 82 4. Erfolgswirksame Vereinnahmung sowie keine bilanzielle Behandlung... 83 5. Besonderheiten bei Kreditinstituten und Versicherungen... 84 6. Erläuterung im Anhang... 85
Inhaltsverzeichnis 9 III. Bilanzierung der laufenden Erfolgsbeteiligung... 86 1. Bilanzierung der Vergütung der Kapitalüberlassung... 86 2. Bilanzierung in Verlustsituationen... 88 B. Jahresabschluss des Inhabers... 90 I. Bilanzierung bei Übernahme des Genussrechts... 90 II. Bilanzierung der Kapitalverzinsung... 93 III. Wertberichtigungen auf das Genussrechtskapital... 97 IV. Anhangangaben... 99 Kapitel 5: Bilanzierung von Genussrechten nach IFRS... 101 A. Jahresabschluss des Emittenten... 101 I. Definition und Arten von passiven Finanzinstrumenten im Jahresabschluss nach IFRS... 101 1. Begriff des Finanzinstruments (financial instrument)... 101 2. Finanzielle Verbindlichkeiten (financial liabilities)... 102 3. Eigenkapitalinstrumente (equity instruments)... 103 II. Abgrenzung zwischen Eigen- und Fremdkapital... 104 1. Konzept des split accounting... 104 2. Entscheidungsgrundlagen für die Abgrenzung von Eigen- und Fremdkapital... 104 a) Wirtschaftliche Betrachtungsweise... 104 b) Rückzahlung des Genussrechtskapitals... 106 c) Vergütung für die Kapitalüberlassung... 109 d) Ausnahmeregelung für kündbare Anteile... 110 e) Zusammenfassende Darstellung... 111 III. Bilanzierung von Genussrechtskapital mit Fremdkapital charakter... 112 1. Ansatz... 112 a) Einbuchung des Genussrechtskapitals... 112 b) Ausbuchung des Genussrechtskapitals... 113 2. Bewertung... 113 a) Klassifizierung finanzieller Verbindlichkeiten... 113 b) Zugangsbewertung... 114 c) Folgebewertung... 114 3. Gesamtergebnisrechnung... 115 4. Ausweis und Anhangangaben... 116 IV. Bilanzierung von Genussrechten mit Eigenkapitalcharakter... 118 1. Überblick... 118 2. Ansatz... 118 3. Bewertung... 118 a) Zugangsbewertung... 119 b) Folgebewertung... 120 4. Eigenkapitalveränderungsrechnung... 120 5. Ausweis und Anhangangaben... 121
10 Inhaltsverzeichnis B. Jahresabschluss des Inhabers... 122 I. Ansatz... 122 1. Einbuchung... 122 2. Ausbuchung... 123 II. Bewertung des Genussrechtskapitals... 125 1. Klassifizierung von Financial Assets... 125 2. Zugangsbewertung... 125 3. Folgebewertung... 126 III. Bilanzierung der laufenden Erfolgsbeteiligung... 127 IV. Eigenkapitalveränderungsrechnung... 128 V. Ausweis und Anhangangaben... 128 1. Bilanz... 128 2. Gesamtergebnisrechnung... 130 Kapitel 6: Besteuerung von Genussrechten im nationalen Kontext... 131 A. Begebung durch eine Kapitalgesellschaft... 131 I. Abgrenzung zwischen sozietären und obligationenartigen Genussrechten 131 1. Keine Anwendung des Maßgeblichkeitsgrundsatzes... 131 2. Kriterium der Beteiligung am Gewinn... 133 3. Kriterium der Beteiligung am Liquidationserlös................... 134 II. Besteuerung sozietärer Genussrechte gem. 8 Abs. 3 Satz 2 KStG... 137 1. Besteuerung beim Emittenten... 137 2. Besteuerung beim Inhaber... 138 a) Besteuerung bei der Ausgabe... 138 b) Besteuerung in Gewinnsituationen... 139 c) Besteuerung in Verlustsituationen... 141 d) Besteuerung von Veräußerungsgewinnen... 142 (1) Privatvermögen... 142 (2) Betriebsvermögen... 147 III. Besteuerung obligationenartiger Genussrechte... 147 1. Besteuerung beim Emittenten... 147 a) Besteuerung bei der Ausgabe... 147 b) Besteuerung in Gewinnsituationen... 149 c) Besteuerung in Verlustsituationen... 151 d) Besteuerung bei Rückzahlung des Genussrechtskapitals... 151 2. Besteuerung beim Inhaber... 152 a) Besteuerung bei der Ausgabe... 152 b) Besteuerung in Gewinnsituationen... 153 c) Besteuerung in Verlustsituationen... 155 d) Besteuerung von Veräußerungsgewinnen... 159 B. Begebung durch eine Personenhandelsgesellschaft... 161 I. Vorbemerkungen... 161 II. Stellung des Genussrechtsinhabers... 161 1. Voraussetzungen der Mitunternehmerschaft... 161
Inhaltsverzeichnis 11 a) Gesellschafterstellung... 161 b) Mitunternehmerinitiative... 162 c) Mitunternehmerrisiko... 163 2. Keine Erfüllung der Voraussetzungen der Mitunternehmerschaft durch den Genussrechtsinhaber... 164 III. Besteuerung beim Genussrechtsemittenten... 165 IV. Besteuerung beim Genussrechtsinhaber... 167 Kapitel 7: Besteuerung von Genussrechten im internationalen Kontext... 169 A. Genussrechte und deren Anknüpfungspunkte im internationalem Steuerrecht. 169 B. Zuordnung der Einkünfte aus den Genussrechten zu den Verteilungsnormen des OECD-MA... 171 I. Überblick... 171 II. Unternehmensgewinne... 172 III. Dividenden... 173 IV. Zinsen... 175 V. Veräußerungsgewinne... 176 VI. Andere Einkünfte... 177 VII. Zwischenergebnis... 178 C. Besteuerung der Einkünfte des Genussrechtsinhabers... 178 I. Laufende Vergütungen... 178 1. Vergütungen auf sozietäre Genussrechte... 178 a) Besteuerung im Rahmen der beschränkten deutschen Steuerpflicht... 178 b) Besteuerung im Rahmen des OECD-MA... 179 c) Europarechtliche Vorgaben... 180 d) Besteuerung im Ansässigkeitsstaat des Genussrechtsinhabers... 182 2. Vergütungen auf obligationenartige Genussrechte... 183 a) Besteuerung im Rahmen der beschränkten deutschen Steuerpflicht... 183 b) Besteuerung im Rahmen des OECD-MA... 184 c) Europarechtliche Vorgaben... 184 d) Besteuerung im Ansässigkeitsstaat des Genussrechtsinhabers... 185 3. Gegenüberstellung... 185 II. Verlustsituation... 187 III. Veräußerungsgewinne... 188 D. Vom OECD-MA abweichende Regelungen in ausgewählten DBA Deutschlands... 190 I. Überblick... 190 II. DBA-Frankreich... 191 III. DBA-Großbritannien... 193 IV. DBA-Niederlande... 194 V. DBA-Österreich... 196 VI. DBA-Schweiz... 198 VII. DBA-USA... 200
12 Inhaltsverzeichnis E. Schlussfolgerungen für die internationale Steuergestaltung... 201 I. Gestaltungsansätze... 201 II. Grenzen der internationalen Steuergestaltung... 202 Kapitel 8: Bilanzielle und steuerliche Optimierung von Genussrechten aus Emittentensicht... 205 A. Zielsystem... 205 B. Obligationenartige Genussrechte als Eigenkapital nach HGB... 205 C. Obligationenartige Genussrechte als Eigenkapital nach IFRS... 207 Literaturverzeichnis... 211 Rechtsprechungsverzeichnis... 231 Verzeichnis der Verwaltungsanweisungen...................................... 235 Stichwortverzeichnis... 237
http://www.springer.com/978-3-8349-2847-4