Reporting Craton Capital Funds Craton Capital Global Resources Fund Halbjahresbericht 30.06.2013 Anlageziel und -strategie Das Anlageziel des Craton Capital Global Resources Fund ist das langfristige Kapitalwachstum. Craton Capital Global Resources Fund investiert weltweit in Unternehmen und Emittenten, die einen direkten Bezug zu Rohstoffen haben und/oder die in der Exploration, der Förderung, der Produktion, der Verarbeitung, dem Transport, dem Vertrieb von Rohstoffen tätig sind oder Dienstleistungen in den Rohstoffsektoren erbringen. Das Segment investiert insbesondere in den folgenden Sektoren: - Metalle und Minen (inklusive aber nicht beschränkt auf Edelmetalle, Buntmetalle, strategische Metalle, Industriemetalle, Diamanten, etc.); - Werkstoffe (inklusive aber nicht beschränkt auf Papier und Zellstoff, Produkte der Forstwirtschaft, Chemikalien und Stahl, etc.); - Fossile Energieträger und Stromgewinnung (inklusive aber nicht beschränkt auf Kohle, Öl, Erdgas und Uran, etc.); - Agrarische Rohstoffe und sonstige Rohstoffe, Versorgungseinrichtungen und Dienstleistungen (inklusive aber nicht beschränkt auf Getreide, Zucker, Kaffee, Kautschuk, Nutztierhaltung, Wasser und Elektrizität, etc.). Craton Capital Global Resources Fund investiert, nach Abzug der flüssigen Mittel, mindestens zwei Drittel des Gesamtsegmentvermögens in: - Beteiligungswertpapiere und -wertrechte (insb. Aktien) von Unternehmen und Emittenten aus den Rohstoffsektoren; - auf freikonvertierbare Währungen lautende Forderungswertpapiere und -wertrechte (insb. Wandelobligationen) von Unternehmen und Emittenten aus den Rohstoffsektoren; - Anteile von Investmentunternehmen für Wertpapiere bzw. diesen gleichwertigen Investmentunternehmen, die ihr Vermögen gemäss den Richtlinien dieses Fonds anlegen; - derivative Finanzinstrumente auf oben erwähnten Wertpapieren und -wertrechten. Nach Abzug der flüssigen Mittel, kann der Craton Capital Global Resources Fund bis zu maximal einem Drittel des Gesamtsegmentvermögens investieren in: - Kurzfristige flüssige Anlagen wie Callgelder, Festgelder oder Geldmarktinstrumente, deren Restlaufzeit unter 12 Monaten liegt; - Beteiligungswertpapiere und -wertrechte sowie fest- oder variabel-verzinslichen Forderungswertpapiere und -wertrechte von Unternehmen und Emittenten aus anderen Sektoren; - Anteile von Investmentunternehmen für Wertpapiere bzw. diesen gleichwertigen Investmentunternehmen, die ihr Vermögen in andere Sektoren weltweit anlegen; - derivative Finanzinstrumente auf oben erwähnten Wertpapieren und -wertrechten aus anderen Sektoren. Der Teilfonds darf höchstens 10% seines Vermögens in Anteilen an anderen OGAWs oder an anderen mit einem OGAW vergleichbaren Organismen für gemeinsame Anlagen anlegen. Diese Anlagen sind in Bezug auf die Obergrenzen des Art. 54 UCITSG nicht zu berücksichtigen. 1 Craton Capital Funds
Entwicklung von Schlüsselgrössen Datum Anzahl Anteile Nettovermögen in Mio. Klasse A Nettoinventarwert pro Anteil in Performance 31.12.2009 26'269 4.6 176.67 63.02 % 31.12.2010 45'382 12.2 269.71 52.66 % 31.12.2011 63'053 10.6 168.29-37.60 % 31.12.2012 58'498 7.8 133.47-20.69 % 30.06.2013 57'351 5.6 97.34-27.07 % Klasse E 03.12.2010 8'000 2.0 253.58 31.12.2010 8'000 2.2 269.82 6.50 % 31.12.2011 8'165 1.4 169.21-37.29 % 31.12.2012 8'805 1.2 134.87-20.29 % 30.06.2013 8'805 0.9 98.60-26.89 % Die hier gezeigte Wertentwicklung ist keine Garantie für die zukünftige Performance. Der Wert eines Anteils kann jederzeit steigen oder fallen. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen unberücksichtigt. 2 Craton Capital Funds
Fondsdaten Verwahrstelle Liechtensteinische Landesbank AG Anlageberater Craton Capital Limited, Road Town, Tortola, BVI Verwaltungsgesellschaft LLB Fund Services AG Zahlstelle und Vertriebsträger Liechtensteinische Landesbank AG Vertreter für die Schweiz Liechtensteinische Landesbank (Schweiz) AG Zahlstelle in der Schweiz Liechtensteinische Landesbank (Schweiz) AG Einrichtung im Vereinigten Königreich Daniel White Sevenoaks, Kent Zahlstelle in Deutschland DONNER & REUSCHEL AG, Hamburg Informationsstelle Deutschland DONNER & REUSCHEL AG, Hamburg Zahlstelle in Österreich Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank AG Steuerlicher Vertreter Österreich Ernst & Young Steuerberatungs- und Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Wien Wirtschaftsprüfer PricewaterhouseCoos AG Erstemission 01. Dezember 2008 Erstausgabepreis 100.00 Klasse A 253.58 Klasse E Nettovermögen 6'450'573.14 (30.06.2013) Valorennummer / ISIN Klasse A 4 389 074 / LI0043890743 Valorennummer / ISIN Klasse E 11 630 882 / LI0116308821 Bewertung täglich Rechnungswährung Ausschüttung Klasse A und E thesaurierend Ausgabeaufschlag max. 5 % Total Expense Ratio (TER) 2.06 % p. a. Klasse A 1.56 % p. a. Klasse E Rücknahmeabschlag keiner Abschluss Rechnungsjahr 31. Dezember Verkaufsrestriktion USA Fondsdomizil Vaduz, Fürstentum Liechtenstein 3 Craton Capital Funds
Rechtsform OGAW in der Rechtsform der Treuhänderschaft ("Kollektivtreuhänderschaft") gemäss Gesetz vom 28. Juni 2011 über bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (UCITSG), segmentiert 4 Craton Capital Funds
Vermögensrechnung 30.06.2013 Bankguthaben auf Sicht 408'617.98 Wertpapiere 6'033'223.30 Andere Wertpapiere und Wertrechte 3.05 Derivative Finanzinstrumente 40'507.42 Sonstige Vermögenswerte 3'171.32 Gesamtvermögen 6'485'523.07 Verbindlichkeiten -34'949.93 Nettovermögen 6'450'573.14 Klasse A 5'582'380.82 Klasse E 868'192.32 Anzahl der Anteile im Umlauf Klasse A 57'351 Klasse E 8'805 Nettoinventarwert pro Anteil Klasse A 97.34 Klasse E 98.60 Ausserbilanzgeschäfte 30.06.2013 Derivative Finanzinstrumente Optionen Long Call Positionen 1'515'774 Kontraktvolumen Erfolgsrechnung vom 01.01.2013 bis 30.06.2013 Erträge der Bankguthaben 286.24 Erträge der Aktien und sonstigen Beteiligungspapiere einschliesslich Erträge aus Gratisaktien 29'226.15 Einkauf in laufende Erträge bei der Ausgabe von Anteilen -449.56 Total Erträge Passivzinsen 166.52 Reglementarische Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft 77'176.61 Sonstige Aufwendungen 138.62 Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen -858.75 Total Aufwand Nettoertrag Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste Gesamterfolg 29'062.83 76'623.00-47'560.17-1'529'520.07-1'577'080.24-838'535.97-2'415'616.21 Veränderung des Nettovermögens vom 01.01.2013 bis 30.06.2013 Klasse A Nettovermögen zu Beginn der Berichtsiode Saldo aus dem Anteilverkehr Gesamterfolg Nettovermögen am Ende der Berichtsiode 7'807'810.23-129'162.68-2'096'266.73 5'582'380.82 5 Craton Capital Funds
Klasse E Nettovermögen zu Beginn der Berichtsiode 1'187'541.80 Saldo aus dem Anteilverkehr 0.00 Gesamterfolg -319'349.48 Nettovermögen am Ende der Berichtsiode 868'192.32 Entwicklung der Anteile vom 01.01.2013 bis 30.06.2013 Klasse A Anzahl Anteile zu Beginn der Berichtsiode 58'498 Ausgegebene Anteile 1'665 Zurückgenommene Anteile 2'812 Anzahl Anteile am Ende der Berichtsiode 57'351 Klasse E Anzahl Anteile zu Beginn der Berichtsiode 8'805 Ausgegebene Anteile 0 Zurückgenommene Anteile 0 Anzahl Anteile am Ende der Berichtsiode 8'805 Informationen an die Anleger Publikationsorgan des OGAW ist die Web-Seite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband www.lafv.li. Sämtliche Mitteilungen an die Anleger, auch über die Änderungen des Treuhandvertrages und des Anhangs A "Fonds im Überblick" werden auf der Web-Seite des LAFV Liechtensteiner Anlagefondsverband (www.lafv.li) als Publikationsorgan des OGAW sowie sonstigen im Prospekt genannten Medien und Datenträgern veröffentlicht. Der Nettoinventarwert sowie der Ausgabe- und Rücknahmepreis der Anteile des OGAW bzw. Anteilsklasse werden an jedem Bewertungstag auf der Web-Seite des LAFV Liechtensteiner Anlagefondsverband (www.lafv.li) als Publikationsorgan des OGAW sowie sonstigen im Prospekt genannten Medien und dauerhaften Datenträgern (Brief, Fax, Email oder Vergleichbares) bekannt gegeben. Der von einem Wirtschaftsprüfer geprüfte jährliche Jahresbericht und der Halbjahresbericht, der nicht geprüft sein muss, werden den Anlegern am Sitz der Verwaltungsgesellschaft und Verwahrstelle kostenlos zur Verfügung gestellt. Schweiz Preisveröffentlichungen: elektronische Plattform www.fundinfo.com Publikationsorgan: elektronische Plattform www.fundinfo.com und Schweizerisches Handelsamtsblatt Deutschland Preisveröfentlichungen und Publikationsorgan: www.fundinfo.com 6 Craton Capital Funds
Entschädigungen Max. Gebühr für Administration, Verwahrstelle und Risikomanagement 0.45% p. a. zzgl. max. CHF 110'000 p.a. Gebühr für Anlageberatung und Vertrieb 1.60 % p. a. Klasse A 1.10 % p. a. Klasse E Performance Fee 10 % der Outformance gegenüber der Benchmark bestehend aus 25 % MSCI World Metals and Mining Index, 25 % MSCI World Energy Index, 25 % MSCI World Materials Index und 25 % Dow Jones AIG Commodity Index High-Watermark-Prinzip Total Expense Ratio (TER) 2.06 % p. a. Klasse A 1.56 % p. a. Klasse E Es wurde keine Performance Fee ausbezahlt. Aus der Gebühr für Anlageberatung und Vertrieb kann eine espflegekommission ausgerichtet werden. Portfolio Turnover Rate 202.32 % p. a. Währungstabelle Australien AUD 1 = 0.912400 EWU EUR 1 = 1.300650 Grossbritannien GBP 1 = 1.518600 Kanada CAD 1 = 0.950209 Südafrika ZAR 1 = 0.100654 Bewertungsgrundsätze Bei kotierten oder an einem geregelten, dem Publikum offenstehenden Markt gehandelten Anlagen entspricht der Verkehrswert dem Kurswert. In allen anderen Fällen entspricht der Verkehrswert einer Sache oder eines Rechtes dem Preis, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Wenn ein Wertpapier an mehreren Wertpapierbörsen notiert ist, ist der letztverfügbare Kurs an jener Börse massgebend, die den Hauptmarkt für dieses Wertpapier darstellt. Wertpapiere, die nicht an einer offiziellen Wertpapierbörse notiert sind, die aber aktiv an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäss ist, werden zum letztverfügbaren Kurs auf diesem Markt bewertet. Falls diese jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind, werden diese Wertpapiere, ebenfalls wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte, zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt. Die flüssigen Mittel werden zum Nennwert, zuzüglich der aufgelaufenen Zinsen bewertet. 7 Craton Capital Funds
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Titel Wertpapiere Aktien, die an einer Börse gehandelt werden Australien 01.01.2013 Kauf 1) Verkauf 1) 2) 30.06.2013 Kurs Wert in Akt ABM Resources NL 10'000'000 11'500'000 21'500'000 0.02 470'799 7.30 Akt Hannans Reward Ltd 2'000'000 2'500'000 4'500'000 0.02 69'799 1.08 Akt Iluka Resources Ltd 50'000 50'000 0 Total 540'597 8.38 Grossbritannien Akt BHP Billiton Plc 10'000 10'000 16.82 255'429 3.96 Akt Rio Tinto Plc 9'556 2'000 7'556 26.83 307'862 4.77 Akt Xstrata Plc 24'000 24'000 0 Total 563'290 8.73 Jersey Akt Glencore Intl 73'200 73'200 2.72 302'526 4.69 Total 302'526 4.69 Kaimaninseln Akt Green Dragon Gas Ltd 26'500 26'500 0 Kanada Akt Iron Creek Capital Corp 1'225'000 1'225'000 0.06 69'840 1.08 Akt Argonaut Gold Inc 45'000 45'000 5.69 243'301 3.77 Akt B2Gold Corp 121'000 121'000 2.24 257'545 3.99 Akt Curis Resources Ltd 100'000 100'000 0.55 52'262 0.81 Akt Mandalay Resources Corp 200'000 200'000 0.68 129'228 2.00 Akt Eurotin Inc 1'000'000 245'000 755'000 0.04 28'696 0.44 Akt Potash Saskatchewan Inc 10'000 4'500 5'500 40.12 209'673 3.25 Akt Athabasca Oil Corp 17'500 17'500 6.51 108'253 1.68 Akt First Quantum Minerals Ltd 17'000 17'000 15.60 251'996 3.91 Akt Canadian Natural Resources 6'800 6'800 29.65 191'581 2.97 Akt Dundee Precious Metals Inc 35'000 35'000 4.30 143'007 2.22 Akt Sandstorm Gold 30'000 30'000 6.17 175'884 2.73 Akt Western Energy Services Corp 48'000 48'000 7.74 353'022 5.47 Akt Lundin Mining Corp 100'000 100'000 4.00 380'084 5.89 Akt Bellatrix Exploration Ltd 50'000 50'000 6.45 306'442 4.75 Akt WesternZagros Inc 400'000 75'000 325'000 1.28 395'287 6.13 Akt Alamos Gold Inc 15'000 20'000 15'000 20'000 12.74 242'113 3.75 Akt Penn West Pete Ltd 20'000 20'000 0 Akt MBAC Fertilizer Corp 120'000 120'000 0 Akt Capstone Mining Corp 150'000 150'000 0 Akt Pacific Rubiales Energy Corp 6'000 6'000 0 Akt Platinum Group Metals Ltd 250'000 250'000 0 Akt Rainy River Resources Ltd 60'000 40'000 100'000 0 Akt Claude Resources Inc 550'000 550'000 0 Akt Eldorado Gold Corp 14'000 14'000 0 Total 3'538'214 54.84 Kanada Akt Silver Wheaton Corp 12'000 12'000 0 USA AUD GBP GBP CAD CAD Anteil in % 8 Craton Capital Funds
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Titel 9 Craton Capital Funds 01.01.2013 Kauf 1) Verkauf 1) 2) 30.06.2013 Akt Golden Minerals 45'000 45'000 0 Kurs Wert in USA Akt Magnum Hunter Resources 50'000 50'000 3.65 182'500 2.83 Akt The Mosaic Co 9'250 4'450 4'800 53.81 258'288 4.00 Total 440'788 6.83 Total Aktien, die an einer Börse gehandelt werden 5'385'415 83.47 Aktien, nicht kotiert Australien Akt Errawarra Resources 1'000'000 1'000'000 0.00 0 0.00 Total Aktien, nicht kotiert 0 0.00 Anlagefonds, die an einer Börse gehandelt werden Kanadischer Dollar Ant Argent Energy Trust Units No Load 21'000 21'000 0 Total Anlagefonds, die an einer Börse gehandelt werden 0 0.00 Anlagefonds, nicht kotiert US Dollar Craton Capital Renewable, Alternative and Sustainable Resources Fund A Craton Capital Renewable, Alternative and Sustainable Resources Fund E AUD Anteil in % 5'400 500 4'900 93.52 458'248 7.10 2'000 2'000 94.78 189'560 2.94 Total 647'808 10.04 Total Anlagefonds, nicht kotiert 647'808 10.04 Total Wertpapiere 6'033'223 93.51 Andere Wertpapiere und Wertrechte Andere Wertpapiere und Wertrechte, die an einer Börse gehandelt werden Kanada Wts Pacific Coal 11-14.03.16 CAD 2.10 225'000 225'000 0 Total Andere Wertpapiere und Wertrechte, die an einer Börse gehandelt werden 0 0.00 Andere Wertpapiere und Wertrechte, nicht kotiert Kanada Wts Pacific Coal 2013-14.03.2016 CAD 14.70 on Shs CAD CAD 32'142 32'142 0.00 3 0.00 Wts Eurotin 2011-26.07.13 Rstr CAD 1.20 500'000 500'000 0.00 0 0.00 Total 3 0.00 Total Andere Wertpapiere und Wertrechte, nicht kotiert 3 0.00 Total Andere Wertpapiere und Wertrechte 3 0.00 Bankguthaben Bankguthaben auf Sicht 408'618 6.33 Total Bankguthaben 408'618 6.33 Derivate Finanzinstrumente Optionen Kanada CALL Akt Athabasca Oil Corp 10/2013 CAD 8 CAD 494 494 0.45 21'123 0.33 CALL Akt Athabasca Oil Sands 10/2013 1'200 1'200 0.17 19'384 0.30
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Titel 01.01.2013 Kauf 1) Verkauf 1) 2) 30.06.2013 Kurs Wert in Total Optionen 40'507 0.63 Total Derivate Finanzinstrumente 40'507 0.63 Sonstige Vermögenswerte 3'171 0.05 Gesamtvermögen 30.06.2013 6'485'523 100.54 Verbindlichkeiten -34'950-0.54 Nettovermögen 30.06.2013 6'450'573 100.00 Anzahl der Anteile im Umlauf Klasse A 57'351 Anzahl der Anteile im Umlauf Klasse E 8'805 Nettoinventarwert pro Anteil Klasse A 97.34 Nettoinventarwert pro Anteil Klasse E 98.60 Wert der ausgeliehenen Wertpapiere (in Mio. ) 0.0 Anteil in % 1) inkl. Split, Gratisaktien und Zuteilung von Anrechten 2) inkl. Ausübung von Bezugsrechten, Gleichstellung Allfällige Differenzen bei den Werten und bei den prozentualen Gewichtungen sind auf Rundungen zurückzuführen. 10 Craton Capital Funds
Verwaltungsgesellschaft LLB Fund Services Aktiengesellschaft Äulestrasse 80 Postfach 1238 9490 Vaduz Liechtenstein Telefon +423 236 94 00 Fax +423 236 94 06 Internet www.llb.li/fundservices E-Mail fundservices@llb.li Verwaltungsrat Urs Müller, Präsident Dr. Heinz Knecht, Vizepräsident (ab 3. Mai 2013) Dr. Martin Alge, Mitglied Natalie Epp, Mitglied (bis 3. Mai 2013) Geschäftsleitung Natalie Epp, Vorsitzende Roland Bargetze, Stellvertreter Ekkehard Heeb, Mitglied Verwahrstelle Liechtensteinische Landesbank Aktiengesellschaft Städtle 44 Postfach 384 9490 Vaduz Liechtenstein Telefon +423 236 88 11 Fax +423 236 88 22 Internet www.llb.li E-Mail llb@llb.li Anlageberater Craton Capital Limited, Road Town, Tortola, BVI Wirtschaftsprüfer PricewaterhouseCoos AG 11 Craton Capital Funds