Standard Life Global Absolute Return Strategies (GARS)

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1 Standard Life Global Absolute Return Strategies (GARS)

2 Zahlen, Daten, Fakten 228,5 Milliarden Vermögenswerte unterstehen unserer Verantwortung* 6,5 Mio. Kunden weltweit* Kunden in Deutschland und Österreich** Mitarbeiter weltweit* Einer der größten institutionellen Anleger in Großbritannien Einer der größten Immobilienverwalter weltweit Führend im Bereich Socially Responsible Investment Stabiles Rating*: Standard & Poor s A+ Moody s A1 * Stand: Umrechnungskurs: 1 Pfund = 1,1612 Euro; ** Stand:

3 Standard Life Investments (SLI) Hauptsitz in Edinburgh Weitere Niederlassungen in Peking, Boston, Calgary, Dublin, Frankfurt, Hong Kong, London, Mumbai, Paris, Seoul, Montreal, Sydney und Toronto 178Mrd. AUM: 57 Mrd. Aktien 78 Mrd. Festverzinsliche Wertpapiere 11 Mrd. direkte Immobilien 28 Mrd. Geldmarkt 4 Mrd. Private Equity Quelle: Standard Life Investments, 31. März 2011

4 Standard Life Global Absolute Return Strategies Anlageziel Cash-Benchmark* Performanceziel: Benchmark + 5 % über einen rollierenden 3-Jahres-Zeitraum** Diversifizierte Rendite durch Nutzung unabhängiger Quellen Dynamische Strategien an den globalen Märkten Zuverlässige Bottom-up -Einzeltitelauswahl Niedrige Volatilität Rund 1/3 bis 1/2 der mit Aktienanlagen verbundenen Volatilität Erwartete Spanne: 4 % bis 8 % Robustes und umfassendes Risikomanagement * Die Benchmark des Fonds ist der 6-Monats-Euribor. ** Das Performanceziel ist der 6-Monats-Euribor + 5 % p.a. (vor Abzug der Kosten) über einen rollierenden 3-Jahres-Zeitraum.

5 Der Vorteil diversifizierter Strategien Die Theorie Die verschiedenen Strategien entwickeln sich im Lauf der Zeit unterschiedlich Zeit Die Herausforderung liegt darin, den richtigen Mix aus Strategien zu wählen Zeit

6 Performance Im Vergleich mit internationalen und europäischen Aktien GARS (brutto)* Internationale Aktien** Cash (Euribor)** Zielrendite (brutto) Volatilität: GARS* 6,1 % Internationale Aktien 15,3 % (Annualisiert, ermittelt anhand monatlicher Renditen bis zum ) Jun/06 Aug/06 Oct/06 Dec/06 Feb/07 Apr/07 Jun/07 Aug/07 Oct/07 Dec/07 Feb/08 Apr/08 Jun/08 Aug/08 Oct/08 Dec/08 Feb/09 Apr/09 Jun/09 Aug/09 Oct/09 Dec/09 Feb/10 Apr/10 Jun/10 Aug/10 Oct/10 Dec/10 Feb/11 Apr/11 Auch bei extremer Marktvolatilität gut aufgestellt Maximaler Verlust: GARS* 14,3 % Internationale Aktien 53,1 % (Ermittelt anhand täglicher Renditen bis zum ) 8,4 % Rendite p.a. (Seit Auflegung bis zum , simulierte -Rendite vor Abzug der Kosten) Quelle: Standard Life Investments; to * simulierte -Performance des -Fund ; ** Quelle: Thomson Datastream basierend auf MSCI-World ; Umrechnungskurs zum : 1 =

7 Vierteljährliche Renditen Zum % GARS (brutto)* Cash (Euribor)** Global Equities (brutto)*** 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% Q3 06 Q4 06 Q1 07 Q2 07 Q3 07 Q4 07 Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q3 09 Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10 Q1 11 * Quelle: Standard Life Investments; simulierte -Performance des -Fund bis Ab Performance des irischen Unit Linked Fund. ** Quelle: Thomson Datastream. *** Quelle: Thomson Datastream basierend auf MSCI-World.

8 Unsere Philosophie Unsere Überzeugung: Langfristige Investmenttrends beeinflussen das Ertragspotenzial positiv. Manche Investoren haben teilweise nur einen kurzen Zeithorizont. Der kurze Zeithorizont führt zu Marktverwerfungen im Bereich von 2 bis 5 Jahren. Diese Marktverwerfungen können jedoch von denen genutzt werden, die sorgfälltig, kreativ und geduldig sind. Auf Grundlage von langfristigen Strategien erstellen wir ertragreiche, risikominimierte Portfolios. Wir kombinieren eine Vielzahl von Strategien, sodass wir es uns leisten können, geduldig zu sein. Kurzfristig verfolgen wir durchaus gegenläufige Strategien mit dem Effekt, dass sich Strategien sowohl kurz- als auch langfristig auszahlen können. Dies führt zu einem niedrigen Portfoliorisiko und einem hohen Ertragspotenzial. Unser Ansatz: Wir erstellen belastbare Portfolien für viele unterschiedliche Szenarien in der Zukunft. Jede einzelne Stratgie sollte auf Grundlage unserer zentralen Markterwartung belegbare Erträge über den definierten Zeitraum von 2 bis 5 Jahren liefern. Der Auswahlprozess konzentriert sich auf jene Strategien, die auch dann Erträge liefern, wenn es zu Abweichungen von unserer Markterwartung kommt. Sollten wir bei Einzelstrategien falsch liegen, haben wir andere Strategien im Portfolio, die dies kompensieren. Wir achten sehr genau darauf, dass unsere Strategien diversifiziert sind.

9 Global Absolute Return Strategies Eine Vielzahl von Ansätzen Market Returns Wir investieren in Aktien, Anleihen & Immobilien, die auf lange Sicht gute Renditechancen bieten obwohl sie über kurze Zeiträume auch negative Renditen erzielen können Opportunistic Wir suchen spezifische Anlageideen an Märkten mit niedriger oder ohne langfristige Risikoprämie, die erhebliches Renditepotenzial über einen 3-Jahres-Zeitraum besitzen Stock Selection Aktive Einzeltitelauswahl Mehrwert dank unseres Ansatzes Gesamtbeitrag: 1% Relative Value Wir suchen nach Märkten oder Segmenten mit hoher Korrelation, deren relative Bewertung Chancen bietet und nutzen die zunehmende Annäherung Diversifikation durch die breite Nutzung verschiedener Anlagemöglichkeiten

10 Breit diversifizierter Fundus an Renditequellen Anteil der physischen Allokation Ein besserer Blick Anteil am Marktrisiko Global Equity 7.33% EU Corporate HY Credit 4.68% Russian Equity 3.27% US Equity 2.95% Cash & Other 34.17% Stock Selection (Tracking error of funds) 9 regional Equity and bond funds Market Returns Global Equity European Equity UK Equity US Equity Russian Equity UK Corporate Bonds Global Inflation-Linked Bonds High Yield Credit EU Corporate Bonds Bonds 8.09% UK Corporate Bonds 8.14% Global Index-Linked Bonds 8.17% European Equity 9.22% UK Equity 13.97% Relative Value Australian vs. Japanese Medium Term Interest Rates Financial Sector vs. Broad Credit Korean Equity vs. European Equity Broad vs. Financial Sector Equity US Equity Large vs. Small Cap Relative Variance Income* China Equity vs. UK Equity Volatility Opportunitic US Long Bond Yields (Forward Start) Long US Dollar vs. Euro Long Equity Variance Japanese Interest Rates Long US Dollar vs. Japanese Yen Australian Short-term interest rates Swedish Short-term interest rates Long Polish Zloty vs. Czech Koruna FX Hedging FTSE 100 Dividend European Bond Yield Steepener Quelle: Standard Life Investments UK GARS portfolio, 31. März 2011

11 Risikoprofil Multi-Market-Return-Strategie 26% Stock selection 21% Relative value 16% Opportunistic Vorteil der Diversifikation 20.1% 11% Market returns 6% 1% Erwartete Volatilität 5.9% Global Equity High Yield Credit Russian Equity US Equity European Equity UK Equity Global Inflation-linked Bonds EU Investment Grade Corporate Bonds Japanese Interest Rates Long US Dollar vs Japanese Yen UK Investment Grade Corporate Bonds US Long Bond Yields (Forward Start) Long US Dollar vs Euro Long Equity Variance Australian Short-term Interest Rates Swedish Short-term Interest Rates Long Polish Zloty vs Czech Koruna FX Hedging European Bond Yield Steepener FTSE 100 Dividends Australian vs Japanese Medium-term Interest Rates Financial Sector v Broad Credit KOSPIKorean Equity vs European Equity Broad v Financial Sector Equity US Equity Large vs Small Cap Relative Variance Income* Chinese Equity vs UK Equity Volatility Stock Selection Diversification Expected Volatility Quelle: Standard Life Investments UK GARS Portfolio, Stand: * Bitte beachten Sie, dass die Strategie Relative Variance Income eine Zusammenlegung von drei Strategien ist, die zuvor gelistet wurden als: Nikkei vs. S&P Variance, Nikkei vs. FTSE Variance und DAX vs. S&P Variance.

12 Multi-Asset-Lösungen Die Implementierung Mitarbeiter Bereich Branchenerfahrung Mitarbeiter von Standard Life Investments seit 13 Fondsmanagement 18 Jahre 11 Jahren 6 Risiko 8 Jahre 4 Jahren 6 Strategie 20 Jahre 12 Jahren Strategisches Research und Generierung von Anlageideen Andrew Milligan Dr. Richard Batty Jason Hepner CFA Frances Hudson Douglas Roberts Jennifer Catlow Euan Munro FIA Direktor Multi-Asset-Investment und Fixed Income Risikoanalyse Dr. Brian Fleming CFA PRM Dr. Anne Friel PRM Gwilym Satchell Dr. Robert de Roeck Stephen Cunningham FIA Dr. Jens Kroeske Multi-Asset-Management Guy Stern CFA David Millar FIA David Jubb FIA Colette Conboy Audrey Simpson Harry Smith Murray Forbes Malin Nairn Thad Quinn David Kirkpatrick Scott Smith Julia Mikhniak Zuständig für ein Anlagevermögen von 80,5 Mrd.* im Rahmen des Multi- Asset-Managements Kombination sämtlicher Schlüsselkomponenten für erfolgreiche Multi-Asset- Investments Kontinuierliche Risikoanalyse Die ideale Kombination von Kompetenzen und Erfahrungen Quelle: Standard Life Investments, Stand: * Quelle: Standard Life Investments, Stand:

13 Risikomanagement Strategien und Teilstrategien Risikolimits auf der Ebene des Fonds: Risikolimit je Strategie: 40 % des gesamten Einzelrisikos Risikolimit je Teilstrategie: 30 % des gesamten Einzelrisikos Erwartete Volatilität zwischen 4 % und 8 % Strategien Kreditmarkt Immobilien Volatilität Einzeltitelauswahl Aktien Duration Inflation FX Teilstrategien sind Bestandteile einer bestimmten Strategie (z.b. britische Aktien)

14 Global Absolute Return Strategies Renditeziel Zweistufiger Ansatz 6-Monats-Euribor + 5 % (vor Abzug der Kosten) über einen rollierenden 3-Jahres-Zeitraum Dynamischer weltweiter Anlagemix Einzeltitelauswahl Transparenz/Liquidität Hochtransparentes Anlageportfolio Tägliche Verfügbarkeit / hohe Liquidität Risikoparameter des Fonds Maximale Gewichtung je Strategie 40 % Maximale Gewichtung je Teilstrategie 30 % Verwaltungsgebühren 1,85 % p.a. Uneingeschränktes Anlageuniversum

15 Fünf gute Gründe für eine Anlage in den GARS Der Fonds zielt auf die Erreichung jährlich positiver Anlagerenditen ab Niedrigeres Risiko als bei Aktien- oder gemanagten Fonds Potenzial zur Erzielung positiver und solider Performance auch bei unterschiedlichsten Marktbedingungen Hohe Transparenz und Liquidität Verwaltung durch preisgekröntes Multi-Asset- Managementteam

16 Das Ergebnis: Ein innovatives Einmalbeitragskonzept Das Beste aus zwei Welten Das Produkt: MAXXELLENCE Volle Flexibilität Steuervorteile Freie Vererbbarkeit Freie Verfügbarkeit ohne Kosten Das Investment: Global Absolute Return Strategies Rendite Reduziertes Risiko Kompetente Vermögensverwaltung Die Lösung für Einmalbeitragsinvestment

17 MAXXELLENCE mit GARS Einmalige Kostenquote 5,50 % Während der Laufzeit fallen zusätzlich Fondsmanagementgebühren an.

18 Sie haben die Wahl Schicht 1: Basisrente Retail- Anteilsklasse Schicht 2: bav Information - Shareclass A Acc Euro A1H5Z0 Information - Shareclass A Dist Euro A1H5Z1 Schicht 3: private Vorsorge Mindestanlage: 1.000,-- Sparplan über Fondsplattform

19 Wichtige Hinweise Allgemeiner Risikohinweis: Standard Life achtet mit aller angemessenen Sorgfalt darauf, dass die Informationen zum Zeitpunkt der Erstellung fehlerfrei und aktuell sind sowie gesetzlichen Erfordernissen und Regularien entsprechen. Trotzdem können Fehler oder Auslassungen aufgrund von Umständen, die außerhalb unserer Kontrolle liegen, auftreten. Spezifische Risikohinweise: Der Fonds ist für mittel - bis langfristig orientierte Anleger geeignet, die bereit sind, Kapitalanlagerisiken einzugehen. Es besteht ein mittleres Kapitalanlagerisiko. Es werden verstärkt derivative Finanzinstrumente eingesetzt, die zu Verlusten führen können, aber auch Gewinnpotenzial haben. Der Wert des internen Fonds und damit der Wert Ihrer investierten Sparbeiträge kann gegenüber dem Einstandspreis steigen oder fallen. Der in Euro umgerechnete Wert internationaler Anlagen des Fonds kann infolge von Wechselkursschwankungen (Währungsschwankungen) sowohl steigen als auch sinken. Der Fonds ist weder mit einer Garantie noch mit einem Kapitalschutzmechanismus ausgestattet. Die in der Vergangenheit erzielte Performance und die Erträge lassen keinen Rückschluss auf die zukünftige Performance und Erträge des Fonds zu. Sofern zukünftige Prognosen erfolgen, beruhen sie auf geschätzten Zahlen. Die tatsächlichen Zahlen können von den Prognosen abweichen. Kein Bestandteil stellt in irgendeiner Weise eine Finanz-, Anlage- oder andere Form der professionellen Beratung dar. Sollten Sie finanzielle oder andere professionelle Beratung benötigen, wenden Sie sich bitte an Ihren Finanzberater oder andere professionelle Berater. Weitere Informationen zu einzelnen Fonds oder zu den genannten Produkten erhalten Sie in den jeweiligen Angebotsunterlagen oder im jeweiligen Verkaufsprospekt.

20 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit