Quo vadis, Abgeltungsteuer?

Transkript

1 Quo vadis, Abgeltungsteuer?

2 Dirk Hill Bereichsleiter Privatkundenbank der Volksbank Dreieich eg Telefon: Internet:

3 Vision der Volksbank Dreieich

4 Herr Dirk Hill Herr Frank Kräling Frau Sabine Anthes Herr Tim Beckmann Herr Alexander Hahn Herr Gregor Hubert Herr Marco Janotta Herr Peter Weimann

5 Quo vadis, Abgeltungsteuer?

6 Frank Kräling Abteilungsleiter Private Banking der Volksbank Dreieich eg Telefon: Internet:

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8 Das magische Dreieck Rendite der Geldanlage Sicherheit Verfügbarkeit

9 wird insbesondere in diesem Jahr zu einem magischen Viereck Steuer Rendite Sicherheit Verfügbarkeit

10 Anlagebausteine Verfügungsmöglichkeiten Anlagebetrag Anlagestruktur Input Vererbbarkeit Zinssätze Anlagedauer Output steuerliche Gestaltungsmöglichkeiten Spesen + Gebühren Chancen + Risiken

11 Vermögensstruktur als entscheidender Performanceträger

12 Vermögensstruktur Das Rezept der erfolgreichen Geldanlage Liquidität Gesamtvermögen Geldwerte Sachwerte Substanzwerte Girokonto Sparbuch Festgeld Geldmarktfonds Sparbriefe Wachstumszertifikate Anleihen Rentenfonds Lebensversicherung Immobilien (vermietet) Immobilienfonds Aktien Aktienfonds Beteiligungen

13 Niedrigere Erträge durch... fehlende Vermögensstrukturierung Liquidität Girokonto Sparbuch Festgeld Geldmarkt -fonds

14 Kennen Sie diesen Herrn? Harry Max Markowitz geb. am 24. August 1927 US-amerikanischer Ökonom Entwickler der modernen Portfoliotheorie Nobelpreisträger für Wirtschaftswissenschaften

15 Für seine Erkenntnis gab es 1990 den Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften* in % Der Ertrag einer 80% Kapitalanlage wird bestimmt durch: Vermögensstrukturierung 20% Einzeltitelauswahl + Timing *Portfolietheorie von Harry M. Markowitz, 1952

16 Renditeerwartung 8 % 6 % 4 % Rendite versus Risiko bei verschiedenen Mischungsverhältnissen Effizienzlinie 50% Aktien / 50% Renten 35% Aktien / 65% Renten 20% Aktien / 80% Renten 100% Renten 100% Aktien 80% Aktien / 20% Renten 65% Aktien / 35% Renten 0% 5 % 10 % 15 % 20 % 25% 30% 35 % Risiko (Wertschwankung p.a.) * Beispielhafte Darstellung

17 Fehlannahme Steuerliche Überlegungen dürfen nicht die Anlageentscheidungen dominieren Langfristiger Anlageerfolg beruht auf den wesentlichen Faktoren der modernen Portfoliotheorie Anlagestruktur vor Steueroptimierung

18 Substanzwerte Sachwerte Geldwerte Liquidität Quo vadis, Abgeltungsteuer? Vermögensstruktur

19 Vermögensstruktur IST-Struktur SOLL-Struktur Aktien Imm0bilien Renten Liquidität Optimierungspotential

20 Fallstudie I IST-Struktur Hohe Liquiditätshaltung auf Tagesgeldkonten oder Geldmarktfonds Weitgehend risikolose Anlage in Geldwerten (Renten- und Zinspapiere) Geringe Risikoneigung Keine klare Kapitalmarktmeinung Substanzwert e Sachwer e Geldwert e Liquiditä t

21 Lösungsansatz: Offene Immobilienfonds

22 Aktuelle Besteuerung von Immobilienfonds steuerfrei steuerpflichtig Teil der ausländischen Erträge Nettomieterträge Zuwachs der Immobilienertragswerte Veräußerungsgewinne aus dem Verkauf von Liegenschaften außerhalb der zehnjährigen Spekulationsfrist Kursgewinne aus Wertpapierverkäufen Erträge aus Beteiligungen an Immobiliengesellschaften Zinseinnahmen Veräußerungsgewinne aus Liegenschaften vor Ablauf der zehnjährigen Spekulationsfrist

23 Bei einem offenen Immobilienfonds ändert sich nur der Steuersatz und die Art der Steuerabführung Auswirkungen auf offene Immobilienfonds persönlicher Steuersatz vor 2009 Steuerpflichtiger Teil der Ausschüttung: nach 2009 max. 25% Steuerfreier Teil der Ausschüttung: nach 2009 weiterhin steuerfrei

24 Stetiger Wertzuwachs Quelle: AXA Investments

25 Fallstudie II IST-Struktur Ausgewogene Geldanlagestruktur mit Schwerpunkt auf Geldwerten Hohe Kapitalerträge aufgrund von Zinsund Dividendenerträgen Ausgewogene Risikoneigung Langfristiger Anlagehorizont Liquiditä t Geldwert e Sachwer e Substanzwert e Kapitalmarkterfahren, jedoch kein aktives und häufiges Handeln mit Einzelwerten

26 Lösungsansatz: Kapitalanlage mit Rentenpolicenmantel

27 Kombination von Vorteilen Verfügbarkeit Steuerbegünstigung Sie haben die Wahl: <12 Jahre < Endalter 60 >12 Jahre > Endalter 60 > 5 Jahre > Endalter 60 Fonds-Anlage Fondsgebundene Rente RürupRente / RiesterRente

28 Die fondsgebundene Rentenversicherung kombiniert die Vorteile von Investmentsparplänen / -anlagen und klassischer Rentenversicherung

29 Die fondsgebundene Rentenversicherung kombiniert die Vorteile von Investmentsparplänen / -anlagen und klassischer Rentenversicherung

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31 Vorteil: Ertrag und Risikosteuerung Risikosteuerung durch unterschiedliche Anlagestrategien Bei der fondsgebundenen Rentenversicherung kann während der Aufschubzeit zwischen definierten und individuellen Anlagestrategien gewählt werden von konservativ bis spekulativ, passend zur Risikoneigung. Wechsel der Anlagestrategie möglich Die gewählte Anlagestrategie kann während der Aufschubzeit gewechselt werden entweder nur für die zukünftigen Beiträge (Switchen) oder für das gesamte Kapital (Shiften). Professionelles Fondsmanagement während der Aufschubzeit Die Investmententscheidungen liegen in den Händen erfahrener Anlagespezialisten, die die Märkte kontinuierlich beobachten. Im Rahmen der gewählten Anlagestrategie wird das Kapital über Länder, Branchen und Einzelwerte verteilt, um das Anlagerisiko zu minimieren.

32 Vorteil: Flexibilität Flexibel schon nach fünf Jahren Bereits nach fünf Jahren kann das Kapital in eine lebenslange, garantierte Rente umgewandelt werden, dabei sind auch Teilverrentungen möglich. Flexible Vermögensnutzung Neben einer lebenslangen Rente kann das Kapital auch ganz oder teilweise ausgezahlt werden nach 12 Jahren Laufzeit an Personen ab 60 Jahren und älter sogar steuerbegünstigt. Flexible Gestaltung des Todesfallschutzes in der Aufschubzeit Die fondsgebundene Rentenversicherung bietet eine flexible Hinterbliebenenabsicherung. Es kann eine Mindesttodesfallsumme zwischen 0 % und 100 % der Beitragssumme bei Vertragsabschluss vereinbart werden. Flexibel durch Zuzahlungen Es können direkt zum Versicherungsbeginn sowie in bestehende Verträge Zuzahlungen vorgenommen werden.

33 Vorteil: Steueroptimierung Steuerfreie Erträge in der Aufschubzeit Erträge bleiben bis zur Auszahlung steuerfrei besonders interessant, wenn die jährlichen Zinsfreibeträge bereits ausgeschöpft wurden Günstige Besteuerung der Rentenleistung und Beitragsrückgewähr bei Tod Rentenzahlungen aus der fondsgebundenen Rentenversicherung werden nicht nachgelagert besteuert, sondern mit dem niedrigen Ertragsanteil. Bei Tod erhalten die Hinterbliebenen den Policenwert zum Rentenbeginn abzüglich der bereits gezahlten garantierten Renten zurück. Bei Kapitalauszahlungen Hälfte der Erträge steuerfrei Kapitalauszahlungen nach 12 Jahren Vertragslaufzeit an Personen mit 60 Jahren und älter sind steuerbegünstigt. In diesem Fall bleibt die Hälfte der Erträge steuerfrei.

34 Fallstudie III IST-Struktur Chancenoriente Struktur mit Schwerpunkt auf Substanzwerten Ausschöpfung des Sparerfreibetrages, überwiegend aufgrund von Dividendenerträgen Risikobewusstes Verhalten ohne spekulativen Charakter Liquiditä t Geldwert e Sachwer e Substanzwert e Mittel- bis langfristiger Anlagehorizont Kapitalmarkterfahren

35 Lösungsansatz: Geschlossene Beteiligungen

36 Die internationalen Finanzmärkte vor dem Hintergrund der US-Hypothekenkrise

37 Mehr Sicherheit und Rendite durch geschlossene Fonds

38 Rendite-Risiko-Kennziffern unterschiedlicher Portfolios Renditeerwartung 8 % 6 % 4 % 25% Aktien 25% Renten 50% Beteiligungen 100% Aktien 80% Aktien / 20% Renten 65% Aktien / 35% Renten 50% Aktien / 50% Renten 35% Aktien / 65% Renten 20% Aktien / 80% Renten 100% Renten 0% 5 % 10 % 15 % 20 % 25% 30% 35 % Risiko (Wertschwankung p.a.)

39 Erhöhung Rendite und Sicherheit Betrachtungszeitraum: 1991 bis 2006 Quelle: Infinanz, Institut für Finanz- und Investitionsmanagement, 2007

40 Der Nobelpreis für Ihr Vermögen PE Schiffe Immobilien Echte Vermögensstrukturierung Lebensversicherungsfonds Vermögensaufbau Investmentsfonds, Zertifikate Grundsicherung Geldwerte, Versicherungen

41 Steuerliche Behandlung am Beispiel einer Schiffsbeteiligung Basis für die Besteuerung sind Einkünfte aus Gewerbebetrieb Berechung der Steuerpflicht anhand der Tonnagesteuer Höhe richtet sich nach der Größe des Schiffes, je nach Schiffsgröße ca. 0,2 % bis 0,4 % p.a. der Anlagesumme Mitteilung des steuerlichen Ergebnisses von der Fondsgesellschaft an den Zeichner Berücksichtigung bei der Ermittlung des zu versteuernden Einkommens

42 Steuerliche Behandlung am Beispiel einer ausländischem Immobilienbeteiligung Basis für die Besteuerung sind Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung Anfangsverluste werden vorgetragen und mit positiven Erträgen in der Zukunft verrechnet Nutzung von Freibeträgen (je Land unterschiedlich), steuerfreie Erträge bis zur Höhe des Freibetrages, Beispiel England: GBP (ca. EUR 6.700) Erträge unterliegen dem Progressionsvorbehalt beim heimischen Finanzamt

43 Wie sieht Ihr persönliches Portfolio aus? Inländische Aktien Exchange Traded Funds H edgefonds Tagesgeld Sparbriefe Bundesschatzbriefe Bausparen Sparbuch Aktienfonds Geldmarktfonds Dachfonds Mischfonds Festgeld I ndustrieanleihen Pfandbriefe Offene Immobilienfonds Finanzierungsschätze Kommunalobligationen Kommunalobligationen Kommunalobligationen Kommunalobligationen Rex-Zertifikate Steueroptimierte Rentenfonds Rentenfonds Ak t ie n a n le ih e n Umtauschanleihen Expresszertifikate G enussscheine Garantiezertifikate Wandelanleihen Discountzertifikate Inhaberschuldverschreibungen Floater Zerobonds Genussscheine Ausländische Aktien Bundesobligationen Bundesobligationen Bundesobligationen Bundesobligationen Bonuszertifakte AS-Fonds Staatsanleihen Null-Kupon-Anleihen Indexzertifikate S p rin t z e rt ifik a t e Private-Equity-Fonds REITS

44 Gewinner und/oder Verlierer? Auswirkungen der neuen Steuer auf Ihre Finanzstrategie Konkret: Vermögensstatus Anlage- und Depotcheck Anlage-/Risikomentalität Ziele und Wünsche Passende Anlageformen

45 Lassen auch Sie Ihr Vermögen von uns komponieren. Mit allen Instrumenten des Kapitalmarktes!

46 Wir bedanken uns für Ihre Aufmerksamkeit.