Leistungsbilanz IMMAC Immobilienfonds GmbH

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1 Leistungsbilanz 2012 IMMAC Immobilienfonds GmbH

2 2 Die IMMAC Fonds zum in Zahlen Private Placements 2 Veräuerte Fonds 4 Institutionelle Fonds 60 Retail-Fonds 68 Emittierte Fonds (Retail-Fonds, Private Placements, institutionelle Fonds) 110 Verwaltetes Portfolio von 107 Pflege einrichtungen, 2 Reha-Kliniken und 1 Nahversorgungszentrum 430 Mehr als 430 Millionen emittiertes Fonds eigenkapital Insgesamt über 1 Milliarde Investitions volumen

3 Vorwort 3 Sehr geehrte Damen und Herren, sehr geehrte Anlegerinnen und Anleger, eine neue Zeit für unternehmerische Beteiligungen hat mit der Einführung des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) Mitte 2013 begonnen. Für mehr Klarheit und Zuverlässigkeit sorgen seitdem umfassende Informationspflichten, ein strenges Regelwerk sowie eine Erlaubnispflicht der Anbieter. Die neue Ära bedeutet auch das Ende des so genannten grauen Kapitalmarktes, wie der Markt für geschlossene Fonds häufig betitelt wurde. Erstmals gibt es eine einheitliche Gesetzesregelung für alle inländischen Investmentvermögen, die nunmehr durch eine übergeordnete Behörde voll reguliert und beaufsichtigt sind. Dies führt zukünftig zu mehr Transparenz und neuem Vertrauen in sachwertbasierte Kapitalanlagen. Die Umsetzung der gesetzlichen Vorgaben des KAGB, die bei IMMAC bereits im Jahr 2012 begonnen hat, bindet personelle wie auch finanzielle Ressourcen. Dieser Prozess reichte weit über den Zeitpunkt der Lizenzerteilung durch die BaFin im Oktober 2013 hinaus. Dennoch hat sich unsere Unternehmensgruppe in einem prekären Marktumfeld behauptet, das im Wesentlichen durch die Eurokrise und den generellen Verunsicherungen vieler Anleger bei unterschiedlichsten Vermögensanlagen geprägt war. Mit unserem Schwerpunkt auf Investitionen in Sozialimmobilien im deutschen und österreichischen Immobilienmarkt sind wir weiterhin führender Anbieter in einem kleinen Marktsegment der stärksten Assetklasse aller Sachwert-Investments. Immobilieninvestments mit der Ausrichtung auf Sozialimmobilien bilden weiterhin den Kernbereich unserer Produktentwicklung. Unser Dank gilt insbesondere Ihnen, als treuer Anleger bei IMMAC, wie auch unseren Geschäftspartnern für die vertrauensvolle Zusammenarbeit und unseren Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern, die mit groartigem Einsatz und durch ihre Erfahrungen sich täglich für den Erfolg Ihrer Investments einsetzen und die Unternehmensgruppe weiterentwickelt haben. Rendsburg, 27. Juni 2014 Thomas F. Roth Mitglied des Vorstands Frank Iggesen Mitglied des Vorstands

4 4 Inhalt Inhaltsverzeichnis IMMAC Gruppe 7 Unternehmensgeschichte 8 Konzernstruktur 10 Tochtergesellschaften 12 Das Know-how 14 Emissionshaus 21 Das Emissionshaus IMMAC Immobilienfonds GmbH 22 Die Geschäftsführer 23 IMMAC Fondsemissionen in Zahlen 24 Investitions- und Eigenkapitalvolumen 27 IMMAC Fonds 29 IMMAC Health property Fonds 30 Die Standorte der IMMAC Pflegezentren in Deutschland _37 Die Standorte der IMMAC Pflegezentren in Österreich 40 Musterdepot 41 Pflege- und Rehamarkt 47 Der Pflegemarkt in Deutschland 48 Der Markt für Rehabilitation 52 Der Pflegemarkt in Österreich 54 Der Verbraucherpreisindex in Deutschland und in Österreich 59 IMMAC Leistungsbilanz Einzelauswertung 63 Erläuterungen 64 Gesamtbetrachtung der Fondsergebnisse Deutschlandfonds 67 IMMAC Pflegezentrum Oettingen 68 IMMAC Pflegezentrum Sipplingen 70 IMMAC Pflegezentrum Mittenwald 72 IMMAC Pflegezentren Berlin 74 IMMAC Pflegezentrum Uelzen 76 IMMAC Pflegezentrum Lichtenau 78 IMMAC Pflegezentrum Dormagen 80 IMMAC Pflegezentren Schleswig-Holstein 82 IMMAC Pflegezentrum Bad Bevensen 84 IMMAC Pflegezentrum Ansbach 86 IMMAC Pflegezentrum Rheine 88 IMMAC Pflegezentrum Neu Wulmstorf 90 IMMAC Pflegezentren Schleswig-Holstein II 92 IMMAC Pflegezentrum Troisdorf 94 IMMAC Pflegezentren Rheinland-Pfalz 96 IMMAC Pflegezentrum Oettingen Tranche II 98 IMMAC Pflegezentren Berlin II 100 IMMAC Pflegezentren Schleswig-Holstein III 102 IMMAC Pflegezentrum Wörth 104 IMMAC Pflegezentren Hessen 106 IMMAC Pflegezentren Nordrhein-Westfalen 108 IMMAC Pflegezentren Niedersachsen/Bayern 110 IMMAC Seniorenzentren 27. Renditefonds 112 IMMAC Pflegezentren am Rhein 114 IMMAC Pflegezentren Niedersachsen 116 IMMAC Seniorenzentren Baden-Württemberg 118 IMMAC Pflegezentrum Grömitz 120 IMMAC Pflegezentren K&S 122 IMMAC Pflegezentrum Braunschweig 124

5 Inhalt 5 IMMAC Pflegezentrum Bad Rodach 126 IMMAC Pflegezentren Baden-Württemberg II 128 IMMAC Ostseeklinik Schönberg 130 IMMAC Pflegezentrum Rinteln 132 IMMAC Pflegezentrum Homberg-Ohm 134 IMMAC Pflegezentren 45. Renditefonds 136 IMMAC Pflegezentrum Hamburg 138 IMMAC Pflegezentren 49. Renditefonds 140 IMMAC Pflegezentren 51. Renditefonds 142 IMMAC Pflegezentrum Bramsche 144 IMMAC Pflegezentrum Norderstedt 146 IMMAC Pflegezentrum Soltau 148 IMMAC Pflegezentrum Eisenberg 150 IMMAC Pflegezentren 52. Renditefonds 152 IMMAC Pflegezentren 54. Renditefonds 154 IMMAC Pflegezentrum Kornwestheim 156 IMMAC Pflegezentren 53. Renditefonds 158 IMMAC Pflegezentrum Vellmar 160 IMMAC Pflegezentren Hannover 162 IMMAC Pflegezentrum 60. Renditefonds 164 IMMAC Fachklinik Hilchenbach 166 Gesamtbetrachtung der Fondsergebnisse Österreichfonds 169 IMMAC Pflegezentren Austria I 170 IMMAC Pflegezentren Austria III 172 IMMAC Pflegezentren Austria IV 174 IMMAC Pflegezentren Austria V 176 IMMAC Pflegezentren Austria VII 178 IMMAC Pflegezentren Austria VIII 180 IMMAC Pflegezentren Austria VI 182 IMMAC Pflegezentren Austria II 184 IMMAC Pflegezentren Austria IX 186 IMMAC Pflegezentren Austria X 188 Wiedergabe der Bescheinigung des Wirtschaftsprüfers zur Leistungsbilanz 191 IMMAC Health property Fonds Private Placements 199 IMMAC Pflegezentrum Wagenfeld 201 Veräuerte Fonds 203 IMMAC Objekt Hamburg-Kirchwerder 204 IMMAC Objekt Braunschweig-Sickte 205 Resümee, Ausblick und soziales Engagement 207

6 6 Wesentliche Hinweise Die in dieser Leistungsbilanz aufgezeigten Ergebnisse einzelner Investments und früheren Wertentwicklungen der IMMAC Health property Fonds sind, wie auch die Ausblicke oder sonstigen Prognosen, kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung der hier dargestellten oder zukünftig angebotenen Kapitalanlagen der HKA Hanseatische Kapitalverwaltung AG. Die steuerlichen Auswirkungen von Beteiligungen sind abhängig von den persönlichen Verhältnissen eines jeden Anlegers. Darüber hinaus können diese jederzeit Änderungen unterworfen sein. Es handelt sich hierbei um unternehmerische Beteiligungen (geschlossene Fonds bzw. Alternative Investment Fonds), die weder eine feste Verzinsung noch eine feste Rückzahlung der Einlage bieten. Es besteht vielmehr das Risiko, dass ein Anleger bei einer ungünstigen Entwicklung der Kapitalanlage nur geringe oder keine Auszahlungen erhält, was möglicherweise den Totalverlust der Einlage einschlielich Agio zur Folge haben könnte. Diese Leistungsbilanz stellt kein Angebot oder eine Aufforderung zur Beteiligung an einer Kapitalanlage der HKA Hanseatische Kapitalverwaltung AG dar.

7 7 Die IMMAC Gruppe

8 8 Die IMMAC-Gruppe Unternehmensgeschichte wird mit der IMMAC Verwaltungsgesellschaft für Immobilienfonds mbh die erste operative Gesellschaft mit Sitz in Rendsburg gegründet erfolgen die Gründung der IMMAC Objektmanagement GmbH und die Eröffnung der Niederlassung in Hamburg Im Jahr 2000 entsteht mit Gründung die IMMAC Holding Aktiengesellschaft, ebenfalls mit Sitz in Rendsburg. Unter dem Dach der Konzernholding werden die fünf Operativgesellschaften zusammengefasst: IMMAC Verwaltungsgesellschaft für Immobilienfonds mbh IMMAC Objektmanagement GmbH IMMAC Immobilienfonds GmbH IMMAC Health property GmbH und Fidus Treuhand GmbH wird eine weitere Operativgesellschaft, die IMMAC Institutional Client Service GmbH, etabliert, die ausschlielich Fonds für internationale Institutionen konzipiert und managt Im Laufe des Jahres 2005 gehört IMMAC durch Veränderungen im Aktionärskreis nunmehr mehrheitlich zur Profunda Gruppe, die den Konzern seit der Gründung kontinuierlich ausgebaut hat. Im Jahr darauf wird der Aktionärskreis international erweitert und aus Gewinnrücklagen das Grundkapital der IMMAC Holding Aktiengesellschaft auf 1,0 Millionen erhöht wird die 49-prozentige Beteiligung an der Fidus Treuhand GmbH an den Mehrheitsgesellschafter und Geschäftsführer, Herrn Rechtsanwalt Christian Dehmel, Hamburg, verkauft. Die Treuhänderin der IMMAC Fondsgesellschaften ist damit gesellschaftsrechtlich vollständig von der IMMAC Gruppe getrennt. Nach Beendigung der Planungsphase werden mit der IMMAC GmbH (Austria) die gesellschaftsrechtlichen Voraussetzungen geschaffen, um die Unternehmensaktivitäten der Gruppe zu erweitern. Im Herbst 2008 wird die erste Emission eines österreichischen Sozialimmobilienfonds erfolgreich als Start einer dauerhaften Produktlinie auf dem deutschen Kapitalmarkt angeboten Weltweit gerät die Finanz- und Bankenwirtschaft in die Krise. IMMAC behauptet sich in dieser Zeit durch die Beibehaltung konservativer Konzepte und eine konsequente Unternehmensphilosophie. Inmitten der internationalen Wirtschaftskrise im Jahr 2009 kann IMMAC das erfolgreichste Jahr seit der Gründung abschlieen. Insgesamt werden in dem Geschäftsjahr rund 200 Millionen in Einrichtungen in Deutschland und Österreich investiert. Zum Ende des Jahres 2009 gründet IMMAC eine Auslandsniederlassung in London, um Aktivitäten der Unternehmensgruppe auf dem britischen Markt zu prüfen Mit der IMMAC Sozialbau GmbH schafft IMMAC die notwendigen Strukturen, um Neubau-, Umbau- und Sanierungsprojekte im Bereich der Pflegeimmobilien selbstständig umzusetzen. Die IMMAC Sozialbau GmbH kann als Generalübernehmerin das neu errichtete Bettenhaus der Reha-Klinik in Schönberg bereits vor dem vereinbarten Termin an den Betreiber übergeben. Das ist der Startschuss für den Vertrieb des ersten IMMAC Retail-Fonds mit einer Reha-Einrichtung.

9 Die IMMAC-Gruppe 9 Per Ende 2010 betreut das Unternehmen mehr als Kunden mit etwa Fondsbeteiligungen in 50 Fonds. Das Portfolio umfasst (einschlielich der institutionellen Fonds und Private Placements) 80 Pflegezentren und Wohnanlagen für Senioren, eine Reha-Klinik und zwei Nahversorgungszentren. Das Investitionsvolumen des Geschäftsjahres 2010 erreicht mit knapp 200 Millionen annähernd das Niveau des Jahres Davon entfallen auf deutsche Pflege- und Sozialimmo bilien rund 105 Millionen und auf österreichische Einrichtungen fast 93 Millionen. Das platzierte Kommanditkapital beträgt im Geschäftsjahr etwa 70 Millionen Das Jahr 2011 ist von der Übernahme fertig gestellter Pflegeeinrichtungen geprägt. Erstmals in der Firmengeschichte werden in einem Jahr drei Neubauten übernommen und in drei Fonds emittiert. Eines der Objekte in Bramsche wird von der IMMAC Sozialbau GmbH als Generalübernehmerin fristgerecht an den Betreiber übergeben. Des Weiteren erarbeitet IMMAC in monatelangen Verhandlungen mit dem Insolvenzverwalter der Betreibergruppe Hansa eine Möglichkeit, dass die Mehrzahl der Pflegeeinrichtungen und damit auch die Arbeitsplätze erhalten bleiben. Im letzten Quartal 2011 werden die Immobilien erworben, die in drei Fonds emittiert werden Im ersten Halbjahr 2012 können die Emissionen der aus der Insolvenz übernommenen Hansa-Häuser (Fondsvolumen von insgesamt rund 88 Millionen) erfolgreich abgeschlossen werden. Zusätzlich gelingt es IMMAC, einen weiteren Klinik- Fonds (Reha-Klinik Hilchenbach) aufzulegen, somit wird das Fondssegment Reha- Kliniken fortgesetzt. Der IMMAC Konzern wird im Jahr 2012 um die IMMAC Wohnbau GmbH erweitert. Die Gesellschaft hat den Unternehmenszweck, insbesondere im Wohnungsbau mit der Planung, Projektierung sowie dem Bau und der Sanierung von Gebäuden tätig zu werden. Damit erweitert IMMAC zweckmäig den eigenen Tätigkeitsbereich. Neben weiteren Fondsangeboten im Kalenderjahr 2012 bestimmt die Umsetzung der AIFM-Richtlinie (AIFM: Alternative Investment Fund Manager) den Alltag aller Emissionshäuser. AIFM ist die englische Bezeichnung für die neuen Fondsmanager und Namensgeber der EU-Richtlinie. Diese Richtlinie, die bis in nationales Recht umgesetzt werden muss, wird zu deutlichen Veränderungen in der Branche der geschlossenen Fonds führen. Die tatsächlichen Auswirkungen werden jedoch erst im Jahr 2013 zu sehen sein. Auf nationaler Ebene gibt es seit dem 30. Oktober 2012 seitens der Bundesregierung einen Entwurf zur Umsetzung der AIFM-Richtlinie, der als wesentlichen Inhalt das neue Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) beinhaltet IMMAC und alle anderen Emissionshäuser können bis zum 22. Juli 2013 Fonds emissionen nach dem alten Recht erstellen. Das nutzt IMMAC und emittiert noch fünf Beteiligungsangebote. Im ersten Halbjahr werden zusätzlich die gesellschaftlichen Strukturen für die Zeit nach Inkrafttreten des KAGB geschaffen. Für IMMAC bedeutet dies, dass künftige Emissionen und Bestandsfonds durch einen regulierten AIFM (Alternative Investment Fund Manager), dessen Geschäftsbetrieb der Erlaubnis der BaFin (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht) bedarf, emittiert und verwaltet werden. Im KAGB wird die Fondsmanagementgesellschaft als KVG (Kapitalverwaltungsgesellschaft) bezeichnet. Im Sinne des Gesetzgebers wird die KVG dabei bankähnliche Strukturen aufweisen sowie von der BaFin reguliert und beaufsichtigt. Die gesetzlich definierten Haupttätigkeiten der neuen KVGs umfassen einerseits das Portfoliomanagement und andererseits das Risikomanagement. In der Unternehmensgruppe wird die HKA Hanseatische Kapitalverwaltung AG (Hanseatische) als KVG gegründet. Die Hanseatische übernimmt mit Wirkung zum 1. Juli 2013 die Fonds- und Objektverwaltung der Retailfonds innerhalb der Unternehmensgruppe. Die Hanseatische ist eine Schwestergesellschaft von IMMAC. Nach Abschluss der gesellschaftsrechtlichen und personellen Umstrukturierungen innerhalb der Unternehmensgruppe und Erstellen des Lizenzantrages wird dieser schlielich Anfang September 2013 bei der BaFin eingereicht. Als erstes Emissionshaus in Deutschland erhält die Hanseatische im Oktober 2013 die AIFM-Lizenz. Somit ist die Grundlage für die Emission von AIF-Fonds geschaffen. Der erste Spezial-AIF wird im ersten Quartal 2014 für semiprofessionelle Anleger angezeigt, der erste Publikums- Portfolio-AIF wird im ersten Halbjahr 2014, nach Klärung einer Vielzahl von Fragestellungen mit den entsprechenden Fachbehörden, Rechtsabteilungen sowie Steuer- und Wirtschaftsprüfungsgesellschaften, zur Genehmigung bei der BaFin eingereicht.

10 10 Die IMMAC-Gruppe Konzernstruktur Mit Gründung der IMMAC Holding AG im Jahr 2000 wurde die Unternehmensgruppe neu strukturiert. Die bestehenden Operativgesellschaften wurden unter dem Dach der Holding zusammengefügt. Die IMMAC Gruppe ist seitdem sukzessive gewachsen wurde die IMMAC Institutional Client Service GmbH und 2007 die IMMAC Sozialbau GmbH in die Unternehmensgruppe eingegliedert. Zwischen den deutschen Operativgesellschaften und der Muttergesellschaft IMMAC Holding AG bestehen Ergebnisabführungsverträge. Hauptsitz der IMMAC Holding AG und der deutschen Operativgesellschaften ist Rendsburg, Schiffbrückenplatz 17. Die IMMAC Gruppe unterhält eine Niederlassung in Hamburg, ABC-Strae erfolgte der erste Expansionsschritt ins europäische Ausland. In der steiermärkischen Landeshauptstadt Graz wurde die österreichische Tochtergesellschaft IMMAC GmbH (Austria) gegründet. Knapp zwei Jahre später folgte Ende 2009 die Gründung einer weiteren ausländischen Tochtergesellschaft, der IMMAC Capital UK Limited mit Sitz in London. Im Jahr 2012 wurde die IMMAC Wohnbau GmbH gegründet. Ihr Gesellschaftsgegenstand ist dem der IMMAC Sozialbau GmbH sehr nahe und unterscheidet sich darin, dass sich die IMMAC Wohnbau GmbH auf den Wohnungsbau spezialisiert hat. Unter dem Dach der Holding sind jetzt neun Gesellschaften zusammengefasst. Informationen über das Emissionshaus IMMAC Immobilienfonds GmbH werden ab Seite 21 dargestellt, die wesentlichen Angaben zu den weiteren Tochtergesellschaften sind nachfolgend aufgeführt. IMMAC Holding AG IMMAC Immobilienfonds GmbH IMMAC Verwaltungsges. f. Immobilienfonds mbh IMMAC Sozialbau GmbH IMMAC Objektmanagement GmbH IMMAC Institutional Client Service GmbH IMMAC Health property GmbH IMMAC GmbH (Austria) IMMAC Capital UK Ltd. (UK) IMMAC Wohnbau GmbH

11 Die IMMAC-Gruppe 11 Konzernholding IMMAC Holding Aktiengesellschaft Firmensitz Schiffbrückenplatz Rendsburg Amtsgericht Kiel HR B 2226 RD Niederlassung ABC-Strae Hamburg Grundkapital Eigenkapital (Konzern) 1,0 Millionen rund 14,6 Millionen Gründung 2. August 2000 Aktionäre Profunda Vermögen GmbH 53,47% Adeco Beteiligungsgesellschaft mbh 37,45% Minderheitsaktionäre 9,08% Vorstand seit 04/2013 Generalbevollmächtigter Einzelprokura Aufsichtsrat Investitionsausschuss Thomas F. Roth Frank Iggesen Reimund Hu Matthias Graf zu Castell-Rüdenhausen Marcus H. Schiermann (Vorsitzender) Karin Klein (stellvertretende Vorsitzende) Jens Eckhoff Peter Franke Dr. Doraiswamy Srinivas Oliver Warneboldt Marcus H. Schiermann (Vorsitzender) Karin Klein (stellvertretende Vorsitzende) Jens Eckhoff Oliver Warneboldt Tochtergesellschaften IMMAC Verwaltungsgesellschaft für Immobilienfonds mbh (100%) IMMAC Objektmanagement GmbH (100%) IMMAC Immobilienfonds GmbH (100%) IMMAC Health property GmbH (100%) IMMAC Institutional Client Service GmbH (100%) IMMAC Sozialbau GmbH (100%) IMMAC Wohnbau GmbH (100%) IMMAC GmbH (Austria) (100%) IMMAC Capital UK Limited (100%) Die Adeco Beteiligungsgesellschaft mbh, Rendsburg, ist eine 100-prozentige Tochtergesellschaft der Profunda Vermögen GmbH, Hamburg. Herr Marcus H. Schiermann, Hamburg, ist geschäftsführender Gesellschafter der Profunda Vermögen GmbH und hält somit mittelbar 90,92 Prozent der Kapitalanteile der IMMAC Holding Aktiengesellschaft. Herr Schiermann ist Vorsitzender des Aufsichtsrates der IMMAC Holding Aktiengesellschaft. Die weiteren Aktionäre der IMMAC Holding Aktiengesellschaft sind strategische Partner und Mitglieder des IMMAC Managements.

12 12 Die IMMAC-Gruppe Tochtergesellschaften IMMAC Verwaltungsgesellschaft für Immobilienfonds mbh IMMAC Institutional Client Service GmbH Gründung: 18. Dezember 1997 Handelsregister: Stammkapital: ,59 Geschäftsführer: Einzelprokura: Amtsgericht Kiel unter HR B 1856 RD Reimund Hu, Frank Iggesen Matthias Graf zu Castell- Rüdenhausen, Nadine Schwarz Gründung: 7. November 1997 Die Gesellschaft wurde am 5. Juni 2003 umfirmiert und hat sich einen neuen Gesellschaftszweck gegeben. Handelsregister: Amtsgericht Kiel unter HR B 2539 RD Stammkapital: ,19 Geschäftsführer: Reimund Hu, Frank Iggesen Einzelprokura: Nadine Schwarz Unternehmensgegenstand: Die Gesellschaft wird vorwiegend als Konzeptionär, Verwalter und Vertriebskoordinator für geschlossene Immobilienfonds tätig. Unternehmensgegenstand: Durchführung von kaufmännischen Managementleistungen für geschlossene Immobilienfonds im In- und Ausland. IMMAC Health property GmbH Gründung: 23. Januar 2001 Handelsregister: Amtsgericht Kiel unter HR B 2366 RD Stammkapital: ,00 Geschäftsführer: Reimund Hu, Thomas F. Roth IMMAC Objektmanagement GmbH Gründung: 21. Januar 1998 Handelsregister: Amtsgericht Kiel unter HR B 1924 RD Stammkapital: ,89 Geschäftsführer: Reimund Hu Einzelprokura: Wolfgang Laatz Unternehmensgegenstand: Verwaltung von Sozialimmobilien, Immobilienbeteiligungen, Gesellschaftsbeteiligungen sowie geschlossenen Immobilienfonds, insbesondere im Bereich des Gesundheitswesens. Die Gesellschaft führt keine erlaubnispflichtigen Geschäfte durch. Unternehmensgegenstand: Prüfung und Entwicklung von Seniorenimmobilien, Erstellung von Standortanalysen solcher Immobilien sowie deren Ein- und Verkauf. Darüber hinaus verwaltet die Gesellschaft Immobilienbestände für fremde Dritte. Die IMMAC Immobilienfonds GmbH wird ausführlich ab Seite 21 dargestellt.

13 Die IMMAC-Gruppe 13 IMMAC Sozialbau GmbH IMMAC GmbH (Austria) Gründung: 16. Dezember 2005 Die Gesellschaft wurde am 12. Oktober 2007 umfirmiert und hat sich einen neuen Gesellschaftszweck gegeben. Handelsregister: Stammkapital: ,00 Geschäftsführer: Amtsgericht Kiel unter HR B 7855 KI Reimund Hu, Roberto Klann Gründung: 7. Januar 2008 Firmenbuch: Landesgericht für ZRS Graz unter FN a Stammkapital: ,00 Geschäftsführer: Reimund Hu, Manfred Kahr Einzelprokura: Claudia Schmid Unternehmensgegenstand: Planung, Projektierung, Bau und Sanierung von Sozialeinrichtungen, auf eigene oder fremde Rechnung als Bauträger oder Generalunternehmer, sowie Erwerb und Veräuerung solcher Immobilien. Unternehmensgegenstand: Ankauf und Verwaltung von Immobilien. IMMAC Wohnbau GmbH IMMAC Capital UK Limited Gründung: 28. November 2003 Die Gesellschaft wurde am 5. November 2012 umfirmiert und hat sich einen neuen Gesellschaftszweck gegeben. Handelsregister: Amtsgericht Kiel unter HR B 6540 KI Stammkapital: ,00 Geschäftsführer: Reimund Hu, Roberto Klann Gründung: 7. Dezember 2009 Gesellschaftsregister: Companies House Cardiff, Company Number Stammkapital: ,00 Geschäftsführer: Tim Ruttmann Unternehmensgegenstand: Planung, Projektierung, Bau und Sanierung von Gebäuden, insbesondere des Wohnungsbaus, auf eigene oder fremde Rechnung als Bauträger oder Generalunternehmer, sowie Erwerb und Veräuerung solcher Immobilien. Zu diesem Zweck darf die Gesellschaft bebaute und unbebaute Grundstücke erwerben und veräuern. Unternehmensgegenstand: Die Gesellschaft wird vorwiegend als Konzeptionär, Verwalter und Vertriebskoordinator für geschlossene Immobilienfonds tätig. Sie berät in diesem Zusammenhang verbundene Unternehmen und ist berechtigt, alle zur Erfüllung des vorgenannten Gesellschaftszweckes dienlichen Geschäfte durchzuführen.

14 14 Die IMMAC-Gruppe Das Know-how IMMAC Retail-Fonds und Investitionen Private Placements und institutionelle Fonds Zum Konzern der IMMAC Holding AG gehören neben der Konzernmutter mit einem gezeichneten Kapital von insgesamt acht Operativgesellschaften. Der geprüfte konsolidierte Konzernabschluss weist per ein konsolidiertes Eigenkapital von insgesamt 14,6 Millionen bei einer Bilanzsumme von 19,4 Millionen aus. Die Eigenkapitalquote beträgt mithin rund 75 Prozent und liegt ungefähr auf dem Niveau der vorangegangenen Geschäftsjahre. Weder in den Operativgesellschaften noch in der IMMAC Holding AG bestehen wesentliche mittel- oder langfristige Finanzverbindlichkeiten. Mit sechs Tochtergesellschaften, so auch der IMMAC Immobilienfonds GmbH, bestehen Ergebnisabführungsverträge. Somit werden die Schlieungsgarantien, die die IMMAC Immobilienfonds GmbH als Prospektherausgeberin bei jeder Emission gegenüber der Fondsgesellschaft abgibt, durch die IMMAC Holding AG gesellschaftsrechtlich verbürgt. Das bisherige Investitionsvolumen von IMMAC Retail-Fonds beläuft sich auf über 1 Milliarde im Rahmen öffentlicher Angebote (Stand: 31. Dezember 2013). Hierbei handelt es sich um 102 Pflegezentren sowie zwei Reha-Kliniken. Bei allen bisherigen Investitionen liegt eine wesentliche Prämisse auf der Festlegung marktgerechter und für den Betreiber refinanzierbarer Pachthöhen. Die Fondsangebote werden grundsätzlich ertragsorientiert konzipiert. Die steuerlichen Ergebnisse sind daher von untergeordneter Bedeutung. Die Gründe für den Erfolg liegen in der Entwicklungsarbeit für diese Anlageform durch IMMAC, den langjährigen Erfahrungen des Managements in diesem Fondssegment und dem bestehenden Netzwerk. Um diesen Erfolg fortzuführen und ein dauerhaftes Vertrauensverhältnis gegenüber den Anlegern aufrechtzuerhalten, wird sich IMMAC auch in Zukunft beim Ankauf neuer Pflegeeinrichtungen an strenge Kriterien halten. Auf Grund der langfristigen Betreiberpachtverträge beträgt der Vermietungsstand der IMMAC Fondsobjekte 100 Prozent. Das Ergebnis sind im Wesentlichen prognosegetreue Verläufe der IMMAC Fonds. Der Investitions- und Finanzierungsplan wurde bei den bislang aufgelegten Fonds jeweils eingehalten, so dass Kostenüberschreitungen von geringfügigen Abweichungen abgesehen bisher nicht zu verzeichnen waren. Die konsequent beständige Konzeptionsarbeit spiegelt sich in den laufenden monatlichen Ausschüttungen an die Anleger wider, die bislang bei 53 von 64 Fonds wie in den Emissionsprospekten angenommen erfolgt sind (Stand: 31. Dezember 2013). Zusätzlich zu den IMMAC Retail-Fonds konnten etwa 71 Millionen in Private Placements und institutionelle Fonds investiert werden. Mit Ausnahme von zwei Nahversorgungszentren, die als Private Placements aufgelegt wurden, sind weitere zwölf Pflegeeinrichtungen als Private Placements oder als Fonds für institutionelle Partner konzipiert worden. Fazit Das Gesamtinvestitionsvolumen aller von IMMAC initiierten Fonds liegt somit bei mehr als 1 Milliarde. Davon entfallen auf das emittierte Kommanditkapital über 438 Millionen. Die HKA Hanseatische Kapitalverwaltung AG, die seit dem 1. Juli 2013 die Aufgaben von der IMMAC Verwaltungsgesellschaft für Immobilienfonds mbh übernommen hat, verwaltet 103 Pflegeeinrichtungen, zwei Reha-Einrichtungen und ein Hotel. Zusätzlich werden von der IMMAC Gruppe 8 weitere Pflegeeinrichtungen in institutionellen Fonds betreut. Insgesamt werden in dem verwalteten Portfolio mehr als Pflegeplätze, über Plätze für betreutes Wohnen sowie 446 Appartement-Zimmer (Reha) betrieben (Dezember 2013).

15 Die IMMAC-Gruppe 15 Die Kapitalverwaltungsgesellschaft Mit Einführung des neu geltenden Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) beginnt eine neue Ära. Geschlossene Fonds werden regulierte Anlageprodukte, sogenannte Alternative Investment Fonds (AIF). Die IMMAC Gruppe hat die gesetzlichen Anforderungen dadurch erfüllt, dass unter dem Dach des Mutterkonzerns von IMMAC, der Profunda Vermögen GmbH, eine Kapitalverwaltungsgesellschaft, die HKA Hanseatische Kapitalverwaltung AG (Hanseatische), neu gegründet wurde. Die Hanseatische wird somit für IMMAC als regulierte Kapitalverwaltungsgesellschaft und Emissionshaus tätig sein. Das gesamte Portfoliomanagement, d. h., die Strukturierung und Konzeption der neuen AIF, die Anlegerverwaltung, das Assetmanagement sowie das Objektmanagement werden durch die Hanseatische in den regulierten Strukturen durchgeführt. Die Altfonds werden von der Hanseatischen bereits seit dem verwaltet. Zum gleichen Zeitpunkt sind alle Mitarbeiter des Konzeptionsbereiches sowie des Fonds-, Asset- und Objektmanagements von IMMAC in die Hanseatische gewechselt. Nach dem Abschluss von personellen und gesellschaftsrechtlichen Umstrukturierungen sowie der Umsetzung entsprechender Aufbau- und ablauforganisatorischer Strukturen ist die Gesamtkonzernmutter Profunda Vermögen GmbH heute Mehrheitsgesellschafterin von zwei auf Dienstleistungen und Immobilientransaktionen spezialisierten Institutionen, der IMMAC Holding AG und der DFV Deutsche Fondsvermögen AG (DFV) sowie einer Kapitalverwaltungsgesellschaft, der HKA Hanseatische Kaptalverwaltung AG. Die Hanseatische wird somit für IMMAC als auch die DFV als regulierte Kapitalverwaltungsgesellschaft und Emissionshaus tätig sein. Insoweit wurden die Regulierungsanforderungen für beide ehemaligen Emissionshäuser, die künftig im Rahmen von Auslagerungsverträgen eng mit der Hanseatischen verbunden sein werden, umgesetzt. Profunda Vermögen GmbH GF: Marcus H. Schiermann Vereinfachte Darstellung der Mehrheitsgesellschafterin 90,9% 100,0% 60,0% IMMAC Holding AG Vorstand: Frank Iggesen Thomas F. Roth HKA Hanseatische Kapitalverwaltung AG Vorstand: Frank Iggesen Tim Ruttmann DFV Deutsche Fondsvermögen AG Vorstand: Tim Krömker

16 16 Die IMMAC-Gruppe Die Kapitalverwaltungsgesellschaft Kapitalverwaltungsgesellschaft Vorstand Einzelprokura HKA Hanseatische Kapitalverwaltung AG Frank Iggesen (Portfoliomanagement) und Tim Ruttmann (Risikomanagement) Kathrein Bothe, Christiane Hiepler, Lutz Kohl Gründung Handelsregister Amtsgericht Hamburg unter HR B Grundkapital Eigenkapital Gesellschaftszweck Erlaubnis gem. 20,22 des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) Aufsichtsrat Investitionsausschuss Gegenstand des Unternehmens ist die Verwaltung geschlossener Immobilienfonds und geschlossener inländischer, EU- und ausländischer Investmentvermögen, welche nicht in Finanzinstrumente im Sinne des Kreditwesengesetzes investieren, insbesondere durch Übernahme der Konzeption, des Risikomanagements und administrativer Tätigkeiten für ein oder mehrere Investmentvermögen sowie des Vertriebs von Anteilen an geschlossenen Investmentvermögen. Die Erlaubnis für die Tätigkeit als AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft vom ist auf die Verwaltung der folgenden Arten von inländischen Investmentvermögen beschränkt: Geschlossene inländische Publikums-AIF gemä 261 ff KAGB EU-Spezial-AIF sowie geschlossene inländische Spezial- AIF gemä 285 ff KAGB Marcus H. Schiermann (Vorsitzender) Karin Klein (stellv. Vorsitzende) Jens Eckhoff Christina Ellebrecht Oliver Warneboldt Marko Richling Marcus H. Schiermann (Vorsitzender) Karin Klein (stellv. Vorsitzende) Oliver Warneboldt Jens Eckhoff

17 Die IMMAC-Gruppe 17 Das Know-how Als auf Sozialimmobilien spezialisierte Investmentgesellschaft erstellt IMMAC für die Hanseatische Analysen, um die selbst gesetzten hohen Qualitätsstandards zu gewährleisten: FRAM Objektanalyse und -prüfung Bedarfs- und Konkurrenzanalysen Daten zur wirtschaftlichen, technischen und qualitätsbezogenen Beurteilung der Investition in eine Sozialimmobilie Daten zur Beurteilung des laufenden Betriebes sowie des Betreibers in der Vermietungsphase Daten zum Objektmanagement während der Vermietungsphase FRAM System FRAM, verstanden als Financial Risk Analysis Management, ist ein eigens von IMMAC für den Markt von Sozialimmobilien entwickeltes Analysesystem, das von der Hanseatischen für Sozialimmobilien übernommen wurde und zusammen mit IMMAC laufend qualitativ weiter entwickelt wird. Ein interdisziplinäres Team aus Kaufleuten, Technikern und Pflegefachleuten analysiert alle relevanten, marktspezifischen Parameter von der Beurteilung von Investitionen bis hin zur kontinuierlichen Verlaufskontrolle der Sozialimmobilie. IMMAC verfügt sowohl über fundierte Kenntnisse im Immobilienmarkt als auch umfangreiche Erfahrungen und erstklassige Verbindungen in Bezug auf Planung, Bau und Betrieb von Sozialeinrichtungen. Durch den Wechsel der Mitarbeiter zum 1. Juli 2013 von IMMAC zur Hanseatischen (vgl. Seite 15) trifft dies somit auch auf die Hanseatische zu. FRAM prüft alle Marktparameter und wertet diese aus, sowohl bei der Investitionsentscheidung (Objektanalyse und -prüfung, Marktanalyse) als auch während der gesamten Vermietungsphase. Im Detail beinhaltet die Analyse: Somit dient FRAM nach einer durchgeführten Investition zusätzlich als Frühwarn- und Steuerungssystem, um Risiken rechtzeitig erkennen und eine nachhaltige Steuerung gewährleisten zu können. Die Hanseatische stellt das Assetmanagement auf die Besonderheiten der Sozialwirtschaft ab. Die konsequente Anwendung des FRAM Systems erzeugt eine sehr hohe Transparenz hinsichtlich des Marktes, der Bonität der Träger, des regionalen Wettbewerbs sowie der Refinanzierung für die Träger. Zu jeder Einrichtung erhält die Hanseatische mindestens quartalsweise Informationen, beispielsweise über die Belegung der Einrichtung sowie die Qualität des Trägers. F i n a n c i a l R Die Hanseatische i s k FRAM Quality A n a M a n a g e m e n t l y s i s

18 18 Die IMMAC-Gruppe Das Know-how Objektanalyse und -prüfung Die Objektprüfung setzt sich aus mehreren Teilen zusammen. Hierbei liegt ein besonderes Augenmerk auf dem Zusammenspiel von Objektzustand, betrieblicher Abbildung und Einwertung in ein von IMMAC speziell für Pflegeimmobilien entwickeltes Scoring-System. Die einzelnen Bausteine der Objektprüfung sind folgende: Diese Objektprüfung wird von der Hanseatischen halbjährlich bei allen unter Vertrag stehenden Sozialimmobilien durchgeführt. Im Rahmen der Ankaufsprüfung wird ebenfalls eine ausführliche Objektprüfungsdokumentation durch IMMAC erstellt. Schon zu diesem frühen Zeitpunkt werden alle wichtigen Verträge einer Pflegeeinrichtung eingesehen und überprüft. Deckblatt mit den wichtigsten Eckdaten zum Objekt und dem Datum der letzten Begehung Dokumentation des baulichen Zustands von Dach und Fach sowie Gebäudeinnerem Sensitivitätsanalyse der investiven Erträge mit Bezug auf Bewohner, die Sozialhilfe beziehen, und Selbstzahler Übersichtsplan der Haustechnik (Wartungen, TÜV-Prüfungen, Brandschutz etc.) Scoring Instandhaltungs- und Investitionsplan Modernisierungsmanahmen Mietvertragsüberwachung Fotodokumentation

19 Die IMMAC-Gruppe 19 IMMAC Marktanalyse Der Markt für Sozialimmobilien ist von vielfältigen Rahmenbedingungen geprägt. Die positive Entscheidung für eine Einrichtung an einem bestimmten Standort setzt eine sorgfältige Marktanalyse voraus. Die qualitativen Anforderungen der Marktanalyse umfassen auch eine integrierte Pflegequalitätsbewertung. Die sachverständige Bewertung von Standorten, Bedarfslagen, Pflegequalität und Wettbewerb ist im wachsenden Markt der stationären Pflege von nachhaltig hoher Bedeutung. Mit der Konsequenz, dass hierfür ein eigener Fachbereich in der IMMAC Verwaltungsgesellschaft für Immobilienfonds mbh geschaffen wurde. Jede Pflegeeinrichtung, die als Investition in die engere Auswahl kommt, wird dabei im Rahmen des FRAM Systems einer umfassenden Marktanalyse mit ihren Bestandteilen Standortanalyse, Versorgungsanalyse und Wettbewerbsanalyse zur Bewertung der demografischen Situation, der Wirtschaftsstruktur sowie der Qualität und Preisstruktur der Wettbewerber unterzogen. Für den Erfolg einer Sozialimmobilie ist trotz steigenden Kostendrucks im Besonderen die erbrachte Pflegequalität mageblich. Deren hoher Bedeutung ist es geschuldet, dass eine Erweiterung der Analysen um die Pflegequalität im Investitionsobjekt, in Orientierung an den Prüfkriterien des Medizinischen Dienstes der Krankenkassen, als logischer Schritt zur nachhaltigen Sicherung unserer Investitionen erfolgt ist. Die Recherchen erfolgen unter Einbindung der Kostenträger und örtlichen Sozialhilfeträger sowie durch Befragungen und Besichtigungen vor Ort. Eine detaillierte Marktanalyse der IMMAC Verwaltungsgesellschaft für Immobilienfonds mbh umfasst folgende Inhalte: Quantitative Anforderungen Qualitative Anforderungen Vorhandenes Marktpotenzial Erwartete Marktentwicklung Individuelle Nachfragebedürfnisse am Standort Neue Betreuungskonzepte und Spezialpflegeangebote Umfangreiche Wettbewerbsanalyse durch Einzelbewertung jeder unmittelbaren Konkurrenzeinrichtung vor Ort Abgleich der vorhandenen Angebote nach Preis-Leistungs-Verhältnis Abschlieende Beurteilung der Marktstellung des betreffenden Objektes

20 20 Die IMMAC-Gruppe Das Know-how IMMAC Sozialbau Bei Sozialimmobilien, die erworben und als IMMAC Health property Fonds emittiert werden, sind teilweise Modernisierungs- und Sanierungsmanahmen zur Erhaltung der nachhaltigen Konkurrenzfähigkeit durchzuführen. Die IMMAC Sozialbau GmbH bringt in diesem Zusammenhang ihr Know-how ein, um mit schlanken Strukturen bestmögliche Bauumsetzungen zu vernünftigen Preisen zu realisieren. Darüber hinaus ist die IMMAC Sozialbau GmbH Partner bei der Umsetzung von Neubau-, Umbau- und Sanierungsarbeiten im Bereich der Sozialimmobilien. Die Sozialimmobilien werden mit Preisvorteilen sowohl für die Betreiber, das IMMAC Portfolio als auch Fremdinvestoren entwickelt, geplant und errichtet bzw. saniert. Für die IMMAC Sozialbau GmbH stehen die Vorgaben und Inhalte von Betreibern und Investoren im Vordergrund. Für sie werden passgenaue Produkte mit einer hohen Marktfähigkeit entwickelt und umgesetzt, wobei die Sicherung der Wirtschaftlichkeit höchste Priorität hat führte die IMMAC Sozialbau GmbH als Generalübernehmer erfolgreich die Errichtung des neuen Bettenhauses der Ostseeklinik Schönberg-Holm an der Kieler Förde durch und konnte im Jahr 2010 den Bau einen Monat vor dem vereinbarten Zeitpunkt an den Pächter übergeben. Im direkten Anschluss folgten weitere Neu- und Sanierungsbauvorhaben, die von der IMMAC Sozialbau GmbH als Generalübernehmer durchgeführt wurden. Im Jahr 2010 lag das Hauptaugenmerk auf der Errichtung einer Pflegeeinrichtung (130 Pflegeplätze) mit Bürgerkommunikationszentrum und einer Wohnanlage für betreutes Wohnen in der Stadt Bramsche. Die Objektfertigstellung erfolgte im Juli Im Frühjahr 2011 begann die weitere Neubaumanahme einer Pflegeeinrichtung mit 117 Pflegeplätzen in Kornwestheim. Die Baumanahme in Kornwestheim wurde vor dem geplanten Zeitpunkt (Frühjahr 2012) bereits zum Ende des Jahres 2011 abgeschlossen und an den Betreiber übergeben. Gleichzeitig mit dem Neubau in Kornwestheim erfolgten die Sanierung und Erweiterung einer Pflegeeinrichtung in Berlin. Diese Baumanahme wurde ebenfalls Ende 2011 vollendet. In den Jahren 2012 und 2013 wurde eine Vielzahl von Projekten auf ihre Realisierung geprüft. Im Jahr 2012 wurde noch das Grundstück für eine Pflegeimmo bilie in Stuhr-Brinkum bei Bremen erworben. Die IMMAC Sozialbau übernahm die Aufgabe des Generalübernehmers und errichtete eine Pflegeeinrichtung mit versorgungsvertraglich vereinbarten 118 vollstationären Pflegeplätzen in 102 Einzelund acht Doppelzimmern. Die Immobilie wurde zum Jahreswechsel 2013/2014 fertig gestellt und an den Betreiber übergeben. Ein weiteres Projekt ist die Errichtung einer Pflegeeinrichtung in Remscheid mit 91 Pflegeplätzen. Das Objekt wird auf einem Grundstück des Sana Klinikums Remscheid, auf dem alte, nicht mehr genutzte Gebäude standen, gebaut. Im Jahr 2013 fanden vorbereitende Arbeiten auf dem Grundstück statt, indem beispielsweise die alten Gebäude abgerissen wurden. Daneben sind weitere Projektplanungen mit dem Ergebnis durchgeführt worden, dass Standorte für weitere Neubauvorhaben in den Bundesländern Baden-Württemberg und Sachsen ausgewählt wurden. IMMAC Pflegezentrum Bramsche IMMAC Ostseeklinik Schönberg IMMAC Pflegezentrum Kornwestheim

21 21 Das Emissionshaus

22 22 Das Emissionshaus Das Emissionshaus IMMAC Immobilienfonds GmbH Firma IMMAC Immobilienfonds GmbH Firmensitz Schiffbrückenplatz Rendsburg Amtsgericht Kiel unter HR B 2312 RD Niederlassung ABC-Strae Hamburg Stammkapital ,00 Gründung 23. Januar 2001 Gesellschafter Geschäftsführer IMMAC Holding Aktiengesellschaft, Rendsburg (100%) Thomas F. Roth, Hamburg Reimund Hu, Schacht-Audorf Ergebnisabführung Zwischen der IMMAC Immobilienfonds GmbH und der Muttergesellschaft IMMAC Holding Aktiengesellschaft besteht ein Ergebnisabführungsvertrag. Gegenstand des Unternehmens Die Gesellschaft entwickelt Investitionskonzepte, insbesondere im Bereich von Immobilienbeteiligungen. Hierzu gehören die Entwicklung der entsprechenden Kalkulationen, die Entwicklung der Prospektierungen von Investitionsvorhaben und die Herausgabe von Prospektierungen für Publikumsemissionen. Die Gesellschaft darf andere Unternehmen gleicher oder ähnlicher Art übernehmen oder pachten, vertreten und sich an solchen Unternehmen beteiligen. Die Gesellschaft darf Zweigniederlassungen errichten. Die Gesellschaft darf auch Handelsgeschäfte aller Art durchführen oder sich an solchen Handelsgeschäften beteiligen. Die Gesellschaft führt keine erlaubnispflichtigen Geschäfte durch. Die Geschäftsführer Beide Geschäftsführer sind alleinvertretungsberechtigt und von den Beschränkungen des 181 BGB befreit. Herr Roth ist gleichzeitig Mitglied des Vorstandes der IMMAC Holding Aktiengesellschaft sowie Geschäftsführer der IMMAC Health property GmbH. Herr Hu ist gleichzeitig Generalbevollmächtigter der IMMAC Holding Aktiengesellschaft sowie Geschäftsführer mehrerer IMMAC Tochtergesellschaften.

23 Das Emissionshaus 23 Die Geschäftsführer Name Geburtsjahr 1956 Ausbildung Thomas F. Roth Industriekaufmann Beschäftigt bei IMMAC seit 2002 Tätigkeit bei IMMAC Thomas Roth verfügt über eine mehr als 30-jährige Berufserfahrung im Bereich Immobilien und Anlageprodukte. Er steuert seit seinem Eintritt in die Unternehmensgruppe 2002 den Vertrieb der Fonds. Unter seiner Führung wurde dieser Bereich fortan erweitert wurde er Geschäftsführer der IMMAC Immobilienfonds GmbH und der IMMAC Health property GmbH. Seit 2007 ist er Mitglied des Vorstandes der IMMAC Holding AG. Mitglied des Vorstandes IMMAC Holding AG Geschäftsführer IMMAC Immobilienfonds GmbH Geschäftsführer IMMAC Health property GmbH Name Geburtsjahr 1958 Ausbildung Reimund Hu Datenverarbeitungskaufmann Beschäftigt bei IMMAC seit 2002 Tätigkeit bei IMMAC Reimund Hu verfügt über eine langjährige Berufserfahrung im Bereich geschlossener Fonds und Investmentfonds. Er trat 2002 in die Unternehmensgruppe ein und ist seitdem verantwortlich für das gesamte Rechnungswesen von IMMAC und den Fondsgesellschaften. Reimund Hu ist Geschäftsführer der Tochtergesellschaften der Unternehmensgruppe und seit 2007 Generalbevollmächtigter der IMMAC Holding AG. Generalbevollmächtigter IMMAC Holding AG Geschäftsführer IMMAC Immobilienfonds GmbH Geschäftsführer IMMAC Verwaltungsgesellschaft für Immobilienfonds mbh Geschäftsführer IMMAC Institutional Client Service GmbH Geschäftsführer IMMAC Health property GmbH Geschäftsführer IMMAC Objektmanagement GmbH Geschäftsführer IMMAC GmbH (Austria) Geschäftsführer IMMAC Sozialbau GmbH Geschäftsführer IMMAC Wohnbau GmbH

24 24 Das Emissionshaus Fondsemissionen in Zahlen In den nachfolgenden Übersichten sind vorab kurz die Emissionshistorie sowie das Eigenkapital- und Gesamtinvestitionsvolumen der IMMAC Publikumsfonds seit Bestehen der Unternehmensgruppe abgebildet. Fonds Jahr Investitionsvolumen Eigenkapital (exkl. Agio) Tendenz*** Retail-Fonds in in Oettingen Sipplingen Mittenwald Berlin (3 Objekte) Uelzen * Lichtenau Dormagen Schleswig-Holstein (3 Objekte) Bad Bevensen Ansbach Rheine Neu Wulmstorf Schleswig-Holstein II (2 Objekte) Troisdorf Rheinland-Pfalz (2 Objekte) Oettingen Tranche II (Anbau) Berlin II (2 Objekte) Schleswig-Holstein III (2 Objekte) Wörth Hessen (2 Objekte) Nordrhein-Westfalen (2 Objekte) Niedersachsen/Bayern (2 Objekte) Seniorenzentren 27. (2 Objekte) am Rhein (2 Objekte) Niedersachsen (2 Objekte) Austria I Baden-Württemberg (2 Objekte) Grömitz Austria III (3 Objekte) K&S (3 Objekte) Austria IV Braunschweig Bad Rodach Austria V Baden-Württemberg II (2 Objekte) Austria VII (2 Objekte) Zwischensumme

25 Das Emissionshaus 25 Fonds Jahr Investitionsvolumen Eigenkapital (exkl. Agio) Tendenz*** Zwischensumme Retail-Fonds in in Ostseeklinik Schönberg Austria VIII (4 Objekte) Rinteln Homberg (Ohm) Renditefonds (2 Objekte) Austria VI (2 Objekte) Austria II (3 Objekte) Hamburg Renditefonds (3 Objekte) Austria IX Renditefonds (3 Objekte) Bramsche Norderstedt Soltau Eisenberg Renditefonds (3 Objekte) Renditefonds (4 Objekte) Kornwestheim Renditefonds (2 Objekte) Vellmar Austria X Fachklinik Hilchenbach ** Renditefonds (2 Objekte) Hannover Velbert ** Summe (60 Fonds) Der Fonds verläuft bisher im Wesentlichen prognosegemä bzw. weist eine prognosegemäe Tendenz für die Zukunft auf. Der Fonds verläuft bisher in einem oder mehreren Parametern um 5 bis 10 Prozent über Plan bzw. weist für die Zukunft eine entsprechende Tendenz auf. Der Fonds verläuft bisher in einem oder mehreren Parametern um 5 bis 10 Prozent unter Plan bzw. weist für die Zukunft eine entsprechende Tendenz auf. Der Fonds verläuft bisher in einem oder mehreren Parametern um mehr als 10 Prozent über Plan bzw. weist für die Zukunft eine entsprechende Tendenz auf. Der Fonds verläuft bisher in einem oder mehreren Parametern um mehr als 10 Prozent unter Plan bzw. weist für die Zukunft eine entsprechende Tendenz auf.

26 26 Fondsemissionen in Zahlen Private Placements Jahr Investitionsvolumen Eigenkapital (exkl. Agio) Tendenz*** in in Wagenfeld Hamburg-Kirchwerder Braunschweig-Sickte Dreieich (Frankfurt) **** Summe (4 Fonds) Institutionelle Fonds Portfolio Deutschland (2 Objekte) Portfolio Deutschland 1 (3 Objekte) 2007/ Portfolio Deutschland 2 (bisher 1 Objekt) Portfolio Deutschland 3 (4 Objekte) Summe (4 Fonds) Summe (68 Fonds) Emissionen seit (nachrichtlich) Fonds Jahr Investitionsvolumen Eigenkapital (exkl. Agio) Tendenz*** Retail-Fonds in in Austria XI Renditefonds Ludwigsfelde Albersdorf Summe (4 Fonds) Gesamtsumme (72 Fonds) * Der Fonds Uelzen wurde vom Kooperationspartner Ideenkapital AG platziert, der auch die Anlegerbetreuung übernommen hat. ** Der Fonds befand sich zum Stichtag 31. Dezember 2012 noch im Vertrieb. Der Fonds wurde im ersten Quartal 2013 vollständig platziert und geschlossen. *** Die Tendenzpfeile zeigen die Gesamtentwicklung der jeweiligen Fonds (ohne Private Placements und den Fonds Uelzen) an, die bis zum 31. Dezember 2011 emittiert und platziert wurden. Auerdem wird diesbezüglich auf die detaillierten Einzelauswertungen der jeweiligen Fonds verwiesen, die ab Seite 68 dargestellt sind. **** IMMAC übt für das Objekt Frankfurt-Dreieich keine Funktionen oder Dienstleistungsaufgaben mehr aus.

27 27 Investitions- und Eigenkapitalvolumen Investitionsvolumen in Mio (kumuliert) Eigenkapitalvolumen in Mio (kumuliert)

28 28

29 29 IMMAC Fonds

30 30 IMMAC-Fonds IMMAC Health property Fonds Fonds mit speziellem Charakter und überzeugenden Argumenten Bereits kurz nach der Einführung der gesetzlichen Pflegeversicherung hat sich IMMAC als Emissionshaus auf den deutschen Markt für Sozialimmobilien spezialisiert. Spezialisierung bedeutet für IMMAC, das Geschäft der Pächter/Mieter und Betreiber bis ins Detail zu kennen. Mit den Betreibern werden Auskunftsvereinbarungen abgeschlossen, die IMMAC in die Lage versetzen, die relevanten Daten zum Betrieb der Pflegeeinrichtungen auszuwerten. Per Ende 2012 wurden durch IMMAC Publikumsfonds nahezu 1,0 Milliarde fast ausnahmslos in stationäre Pflegeeinrichtungen in Deutschland und in Österreich investiert, die sich in der Summe alle bislang weitgehend jeweils planmäig entwickelt haben. Die Anleger belohnen und anerkennen dies durch eine überdurchschnittliche Wiederanlagequote. Auf den Seiten 42 bis 45 zeigt das Musterdepot, in welchem Umfang die Prognosewerte aller Retail-Fonds in der Summe bis zum 31. Dezember 2012 eingetreten sind. Grundsätzlich gilt, je länger die Betriebsphase eines Fonds andauert, desto gröer ist die Abweichung zwischen den Plandaten der Prognoserechnung und den Ist-Werten. Die Summe der Abweichungen zwischen Soll- und Ist-Werten aller dargestellten Fonds im Musterdepot ist gering. Somit bestätigt die Gesamtperformance aller bis Ende 2012 emittierten und platzierten Fonds dem Emissionshaus IMMAC im Grundsatz eine wirklichkeitsnahe und solide Prognosekalkulation. Als erstes Emissionshaus in Deutschland nahm IMMAC schon von Beginn an bei allen Publikumsfonds die Ausschüttungen monatlich vor und brachte damit eine Innovation in den Markt der geschlossenen Fonds. Um dem Anleger einen regelmäigen Überblick und ein Höchstma an Transparenz für den Verlauf und die Ereig nisse seines Investments zu ermöglichen, erstellt IMMAC nach jedem Quartal Kurzberichte als zusätzliche Informationen zum Jahresabschluss und der Leistungsbilanz. IMMAC Health property Fonds zeichnen sich durch diese Besonderheiten aus, die seit der Emission der ersten Publikumsfonds Bestand haben und auch heute noch von IMMAC als Grundsätze verfolgt werden. Diese Besonderheiten werden von den Anlegern geschätzt und in den letzten Jahren bis heute von den externen Analysegesellschaften durchgängig positiv bewertet. Externe Beurteilungen der IMMAC Fonds und des Unternehmens Die geschlossenen Fonds werden seit Jahren regelmäig von Analysegesellschaften bewertet. Die Emissionshäuser können die Analysten bei der Fertigstellung der Bewertungen unterstützen, indem offene Fragen zu den Fondsangeboten beantwortet werden. IMMAC stellt sich den Fragen von Analysehäusern seit Jahren. Die kritische Würdigung der IMMAC Fonds zeigt, wie gut die Fondskonzeption und die Prospektierung auch im Vergleich zu anderen Fondsanbietern bewertet werden. Grundsätzlich hat IM MAC ausschlielich gute bis sehr gute Bewertungen von den Analysehäusern TKL Gesellschaft für Fondsconception und -Analyse mbh, Scope Group und G.U.B. Gesellschaft für Unternehmensanalyse und Beteiligungsmanagement mbh erhalten. Alle haben bis heute regelmäig Analysen zu den IMMAC Fondsangeboten erstellt. Das Ziel von IMMAC ist es, bei den Fondsangeboten wie auch der Fondskonzeption zu den Besten zu gehören. Dies wird durch die Ergebnisse der Analysehäuser IMMAC und den Health property Fonds bestätigt. Auch in Zukunft sieht IMMAC sich in der Pflicht, diese Kontinuität fortzusetzen.