Präsentation 1. Halbjahr August 2013

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1 Präsentation 1. Halbjahr 2013 August 2013

2 Disclaimer Hinweis: Die in dieser Präsentation enthaltenen Prognosen, Planungen und zukunftsbezogenen Einschätzungen und Aussagen wurden auf Basis aller der AMAG zum gegenwärtigen Zeitpunkt zur Verfügung stehenden Informationen getroffen. Sollten die den Prognosen zugrunde liegenden Annahmen nicht eintreffen, Zielsetzungen nicht erreicht werden oder Risiken eintreten, so können die tatsächlichen Ergebnisse von den zurzeit erwarteten Ergebnissen abweichen. Wir übernehmen keine Verpflichtung, solche Prognosen angesichts neuer Informationen oder künftiger Ereignisse weiterzuentwickeln Diese Präsentation wurde mit der größtmöglichen Sorgfalt erstellt und die Daten überprüft. Rundungs-, Übermittlungs- oder Druckfehler können dennoch nicht ausgeschlossen werden. Diese Präsentation ist auch in englischer Sprache verfügbar, wobei in Zweifelsfällen die deutschsprachige Version maßgeblich ist. 2

3 Highlights und operative Entwicklung

4 Highlights Marktumfeld - Durchschnittlicher Aluminiumpreis im 1. Halbjahr 2013 mit USD/t um 8 % unter dem Vorjahreswert (1. Halbjahr 2012: USD/t) - Weiterhin herausforderndes Marktumfeld führt zu geringer Visibilität Operatives Geschäft - Vollauslastung im 1. Halbjahr und guter Auftragsstand per Ende Juni Mehrjähriger Liefervertrag über ein Auftragsvolumen von bis zu 100 meur mit EADS fixiert Ergebnis 1. Halbjahr Umsatz-Rückgang von -5 % auf 412 meur insbesondere durch niedrigeren Aluminiumpreis - EBITDA mit 65 meur auf gutem Niveau (1. Halbjahr 2012: 72 meur) - Operativer Cashflow mit 69 meur über dem hohen Vorjahreswert - Hohe liquide Mittel und niedrige Nettofinanzverschuldung trotz hoher Investitionen Standorterweiterung AMAG Großinvestition per Juli im Zeit- und Kostenplan Gesetzliches Übernahmeangebot - B&C Industrieholding hält 37,7 % der Anteile; Beteiligungs- / Aktionärsvereinbarung mit Oberbank und Arbeitnehmerprivatstiftung 4

5 Aluminiumpreisentwicklung Stark gesunkener Aluminiumpreis seit Jahresbeginn USD / t USD/t USD/t USD/t USD/t Jan 12 Feb 12 Mrz 12 Apr 12 Mai 12 Jun 12 Jul 12 Aug 12 Sep 12 Okt 12 Nov 12 Dez 12 Jan 13 Feb 13 Mrz 13 Apr 13 Mai 13 Jun 13 Jul 13 Durchschnittlicher Aluminiumpreis im 1. Halbjahr 2013 mit USD/t um 8 % unter dem 1. Halbjahr 2012 Schwankungsbreite von ca. 400 USD/t im 1. Halbjahr

6 Markt je Segment Segment Metall Weltweiter Verbrauch an Primäraluminium [in Mio. t] Δ 5,0 % 23,3 24,5 Segment Gießen PKW-Neuzulassungen in der EU [in Mio. PKW] Δ -6,6 % 6,6 6,2 Segment Walzen Walzprodukte-Verbrauch in Europa [in Mio. t] Δ 1,4 % 2,36 2,39 Δ 5,2 % Δ 4,9 % Δ -9,8 % Δ -3,4 % Δ 0,9 % Δ 1,8 % 11,0 11,5 12,4 13,0 3,3 3,3 3,0 3,2 1,16 1,17 1,20 1,22 Quelle: CRU Q1 Q2 1. Halbjahr Globale Nachfrage nach Primäraluminium soll in 2013 um 6,0 % auf 50,1 Mio. t steigen 1 Für China wird ein Anstieg des Bedarfs von 21,5 Mio. t auf 23,6 Mio. t erwartet (+10 %) 1 Quelle: ACEA Q1 Q2 1. Halbjahr Deutlicher Rückgang der PKW-Neuzulassungen in Europa Anhaltender Margendruck infolge marktbedingter Überkapazitäten v.a. in Südeuropa Quelle: CRU Q1 Q2 1. Halbjahr Hauptmarkt Europa stieg im 1. Halbjahr 2013 um 1,4 % auf 2,39 Mio. t Die weltweite Nachfrage soll in 2013 insbesondere durch China um 5,4 % auf 21,4 Mio. t steigen 2 Der Bedarf in Europa soll sich in 2013 um 1,9 % erhöhen 2 6 1) CRU Aluminium Market Outlook 2013, April ) CRU Aluminium Flat Rolled Products Outlook, Mai 2013

7 Hohes Absatzniveau in allen Segmenten [in t] Absatz Segment Metall Absatz Segment Gießen [in t] external [in t] internal Absatz Segment Walzen 56,8 61,2 60,4 38,9 40,5 39,9 79,8 78,3 81,6 33,8 34,2 28,4 5,1 6,3 11,5 H H H Weiterhin Vollauslastung in allen Segmenten H H H Absatz im Segment Metall auf dem Niveau von 2012 H H H Absatz im Segment Gießen durch Einsatz- und Produktmix leicht rückläufig, Steigerung der internen Materialversorgung des Segments Walzen Steigerung der Absatzmenge im Segment Rolling um 4 % im Vergleich zum 1. Halbjahr

8 Mehrjahreskontrakt mit EADS (Airbus) Innovative Aluminiumplatten und -bleche für die Luftfahrtindustrie Standorterweiterung insbesondere zur Stärkung des Geschäfts im Transportbereich Steigender Bedarf an Walzprodukten für die Luftfahrtindustrie in Europa und Nordamerika Airbus prognostiziert neue Flugzeuge bis 2031 Bild: Fundament für den neuen Plattenrecker für AMAG 2014 Neuer EADS-Vertrag umfasst ein Volumen von bis zu 100 meur AMAG-Produkte werden für Struktur- und Außenhautbauteile für alle Airbus-Typen verwendet Bild: Recker für eigenspannungsarme MRS* - Bleche 8 * MRS: minimum residual stress

9 Standorterweiterung AMAG 2014 Projekt liegt im Kosten- und Terminplan Bau der neuen Walzwerkshalle macht sichtbare Fortschritte Bild: Plattenproduktion Schwerpunkte im Jahr 2013 bilden der Abschluss eines Großteils der Bauleistungen, die weitgehende Fertigstellung der Plattenfertigung und der Walzbarrenhomogenisierung Beginn der Anlagenmontagen in der Plattenfertigung im 2. Halbjahr 2013 Bild: 3D-Animation des neuen Warmwalzwerks 9

10 Standorterweiterung AMAG 2014 Übersicht Baustelle Warmwalzwerk 10

11 Aktionärsstruktur nach Abschluss des Übernahmeangebots durch B&C Industrieholding B&C Alpha Holding GmbH 1) 3) 4) 19,5 % 3) Oberbank Industrie und Handelsbeteiligungsholding GmbH 0,2 % 5,0 % 37,7 % 4) AMAG Arbeitnehmer Privatstiftung 2) RLB OÖ Alu Invest GmbH 5,0 % Treibacher Industrieholding GmbH Esola Beteiligungsverwaltungs GmbH 16,5 % 11,1 % 5,0 % AMAG Management Streubesitz 1) B&C Alpha Holding GmbH ist eine mittelbare 100%ige Tochtergesellschaft der B&C Industrieholding GmbH 2) RLB OÖ Alu Invest GmbH ist eine mittelbare 100%ige Tochtergesellschaft der Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG 3) B&C Industrieholding GmbH und die Oberbank AG haben am 7. Jänner 2013 eine Beteiligungsvereinbarung abgeschlossen 4) B&C Industrieholding GmbH und die AMAG Arbeitnehmer Privatstiftung haben am 1. März 2013 eine Aktionärsvereinbarung abgeschlossen 11

12 Aktienkurs Stabile Kursentwicklung der AMAG-Aktie im 1. Halbjahr 2013 Performance der AMAG Aktie in % AMAG Austria Metall AG +1% Austrian Traded Index (ATX) -7% Broker / Bank Kursziel Empfehlung BNP 26,0 Outperform Erste 24,5 Halten RCB 25,0 Halten Baader 24,5 Halten Berenberg 24,0 Halten Jänner 2013 März 2013 Juni 2013 JP Morgan 26,0 Neutral Nach Ende des Übernahmeangebots fiel der Kurs auf 20,75 EUR per 26. Juli 2013 Kepler 22,0 Halten 12

13 Finanzen

14 AMAG mit solidem 1. Halbjahr 2013 Ø Aluminiumpreis [in USD/t] Externe Absatzmenge Gruppe [in t] Umsatz EBITDA Δ -8 % Δ -2 % Δ -5% Δ -9% ,3 169,8 432, , ,2 65, H H H H H H Metall Gießen Walzen Service H H Um 8 % gesunkener Aluminiumpreis und höhere interne Absatzmenge führen zu leicht niedrigerem Umsatz EBITDA-Rückgang durch niedrigere Ergebnisbeiträge aus den Segmenten Gießen, Walzen und Service; gesteigerter EBITDA-Beitrag aus dem Segment Metall Externe Absatzmenge sinkt durch vermehrte interne Versorgung des Segments Walzen und stichtagsbedingte Veränderungen im Segment Metall 14

15 AMAG-Gruppe Kennzahlen Solide Ergebnisse im 1. Halbjahr 2013 Absatz gesamt [in Tonnen] Umsatzerlöse 1 Bruttoergebnis EBITDA EBIT Ergebnis nach Ertragsteuern Ergebnis je Aktie [in EUR] Q Q /- % H H ,1 223, ,4 432,9-5 37,6 37,6 0 72,8 72,7 0 33,9 37, ,4 72,2-9 +/- % 21,4 24, ,4 47, ,0 20,7-8 34,0 39,4-14 0,54 0,59-8 0,96 1, ) Die AMAG-Gruppe stellt die Gewinn- und Verlustrechnung ab dem 1. Quartal 2013 nach dem Umsatzkostenverfahren auf. Die Vergleichsperioden des Vorjahres wurden angepasst. Stabile Entwicklung der Absatzmenge auf Gruppenebene EBITDA-Rückgang resultierte insbesondere aus niedrigerem Margenniveau in den Segmenten Walzen und Gießen und positiven Einmaleffekten im Vorjahr im Segment Service Geringeren Zinsaufwand aufgrund niedriger Nettoverschuldung Ergebnis je Aktie von 0,96 EUR (H1 2012: 1,12 EUR) 15

16 Ergebnisüberleitung im Halbjahr EBITDA-Überleitung Segmentabweichung 72,2-1,3 3,6-3,2-1,3-2,9-1,7 65,4 +2,8 Segment Metall -2,0 Segment Gießen H H ,1-2,5 Segment Walzen Segment Service Negativer EBITDA-Beitrag durch den 8 % niedrigeren Aluminiumpreis 4 % höhere Absatzmenge im Segment Walzen Hohe Rohstoffkosten im Segment Walzen Negative Bewertungseffekte im Zusammenhang mit FX-Sicherungsgeschäften im Segment Walzen Positive Einmaleffekte in Höhe von 2,9 meur im 1. Halbjahr 2012 im Segment Service 16

17 Stabilität und Wachstum H Solide Liquidität Hohes Eigenkapital Niedrige Verschuldung 1) Stabilität durch solide Bilanz Hohe Liquidität, per Ende Juni 2013 liquide Mittel von 91 meur Liquide Mittel Eigenkapital Nettoverschuldung Eigenkapital Ende Juni über Jahresultimo 2012 Nettofinanzverschuldung mit 39 meur weiterhin niedrig Hoher operativer CF Gestiegener Investitions CF Mitarbeiteraufbau Wachstum durch Investitionen H H Operativer Cashflow mit 69 meur über Niveau des Vorjahres Hohe Anlagenzugänge durch Standorterweiterungsprojekt AMAG Operational CF Investment CF Employees (FTE) Weiterer Mitarbeiteraufbau bedingt durch Wachstumsprojekte 17 1) Saldo von Finanzverbindlichkeiten abzüglich liquide Mittel und Finanzforderungen

18 Segment Metall Höherer Ergebnisbeitrag durch niedrigere Rohstoffkosten Absatz gesamt [in Tonnen] Umsatzerlöse EBITDA EBITDA-Marge [in %] Q Q /- H H ) Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge. Aus der Beteiligung an der Elektrolyse Alouette ist ein 20%iger Personalanteil inkludiert. EBITDA 11,5 9,7 9,2 Absatzmenge sinkt im Q um rund 6 % aufgrund stichtagsbedingter Veränderungen in der Auslieferungsmenge Niedrigere Absatzmenge und ein 8%iger Rückgang beim Aluminiumpreis führen zu niedrigeren Umsatzerlösen EBITDA-Beitrag des Segments steigt im 1. Halbjahr 2013 um 12 % auf 25 meur; geringere Rohstoffkosten, ein Kostensenkungsprogramm und Bewertungseffekte aus Hedginginstrumenten konnten den gesunkenen Aluminiumpreis mehr als ausgleichen +/ ,1 159, ,9 302,8-6 13,4 13,0 3 25,0 22,2 12 9,3 % 8,1 % - 8,7 % 7,3 % - Mitarbeiter 1) ,8 26,4 13,4 13,0 12,3 12,7 8,1 Q1 Q2 Q3 Q4 Jahr 2011 Jahr 2012 Jahr

19 Durchschnittlich realisierter Verkaufspreis Realisierte Aluminiumpreis versus Marktpreis Absicherung durch Hedging-Strategie $/t Marktpreis Marktpreis [USD/t] Realisierter Aluminiumpreis 2013 [USD/t] Realisierter Aluminiumpreis 2014 [USD/t] $/t Aktueller Spot-Preis USD/t $/t $/t $/t $/t $/t $/t Marktpreis Restjahr 2013 fast vollständig abgesichert Hohe Abhängigkeit vom Marktpreis im Jahr

20 Segment Gießen Profitabilität durch Marktumfeld belastet Absatz gesamt [in Tonnen] Umsatzerlöse EBITDA EBITDA-Marge [in %] Q Q /- % H ) Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge (Durchschnitt) H /- % ,9 32, ,3 64,6-18 1,0 1,8-43 2,2 4,2-46 3,7% 5,5% - 4,2% 6,5 % - Mitarbeiter 1) EBITDA 2,4 2,2 1,2 2,5 1,8 1,0 1,9 1,3 1,0 0,6 Q1 Q2 Q3 Q4 Jahr 2011 Jahr 2012 Jahr 2013 Absatz trotz herausforderndem Marktumfeld auf dem hohen Niveau von 2012 Steigerung der internen Materialversorgung des Segments Walzen Umsatzrückgang insbesondere aufgrund Produktmix-Änderungen und niedrigerem Preisniveau EBITDA-Rückgang bedingt durch den marktbedingt hohen Margendruck 20

21 Segment Walzen Steigende Absatzmengen führen zu Umsatzanstieg Absatz gesamt [in Tonnen] Umsatzerlöse EBITDA EBITDA-Marge [in %] Q Q ) Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge (Durchschnitt) Vollauslastung der Produktionsanlagen und Mengenwachstum +/- % H H ,6 145, ,0 292,6 2 +/- % 18,8 22, ,6 41, ,6% 15,2% - 12,3% 14,2% - Mitarbeiter 1) EBITDA 22,3 19,6 17,8 18,7 22,1 22,7 18,8 13,5 12,2 15,6 Q1 Q2 Q3 Q4 Jahr 2011 Jahr 2012 Jahr %iger Umsatzanstieg auf 298 meur im H aufgrund höherer Absatzmenge trotz gesunkenem Aluminiumpreis EBITDA-Rückgang vor allem durch niedrigeres Margenniveau und Bewertungseffekte im Zusammenhang mit Sicherungsgeschäften Anzahl der Mitarbeiter stieg im 1. Halbjahr 2013 im Zuge der strategische Wachstumsprojekte um 7 % 21

22 Ausblick

23 Ausblick AMAG Austria Metall AG Volatiles Marktumfeld, in dem Prognosen tendenziell nach unten korrigiert werden Guter Auftragsstand per Ende Juni lässt Vollauslastung aller Segmente im 3. Quartal 2013 erwarten Unsichere Rahmenbedingungen am Markt lassen dennoch eine nur eingeschränkte Vorschau auf das Jahresende zu Aluminiumpreis notiert mit ) USD/t auf niedrigem Niveau und liegt damit weiterhin deutlich unter dem Niveau des Vorjahres Einflussfaktoren wie Margendruck und ein niedriges Aluminiumpreisniveau führen zu einer Abschwächung des Ergebnisses im Vorjahresvergleich Erwartete EBITDA-Bandbreite für 2013 zwischen 116 meur und 121 meur Erweiterungsinvestition AMAG 2014 wird 2013 planmäßig fortgesetzt 23 1) Bezogen auf den Schlusskurs vom 29. Juli 2013 (1.803 USD/t)

24 Competence in Aluminium