Präsentation Q1 Q November 2013

Transkript

1 Präsentation Q1 Q November 2013

2 Disclaimer Hinweis Die in dieser Präsentation enthaltenen Prognosen, Planungen und zukunftsbezogenen Einschätzungen und Aussagen wurden auf Basis aller der AMAG zum gegenwärtigen Zeitpunkt zur Verfügung stehenden Informationen getroffen. Sollten die den Prognosen zugrunde liegenden Annahmen nicht eintreffen, Zielsetzungen nicht erreicht werden oder Risiken eintreten, so können die tatsächlichen Ergebnisse von den zurzeit erwarteten Ergebnissen abweichen. Wir übernehmen keine Verpflichtung, solche Prognosen angesichts neuer Informationen oder künftiger Ereignisse weiterzuentwickeln Diese Präsentation wurde mit der größtmöglichen Sorgfalt erstellt und die Daten überprüft. Rundungs-, Übermittlungs- oder Druckfehler können dennoch nicht ausgeschlossen werden. Diese Präsentation ist auch in englischer Sprache verfügbar, wobei in Zweifelsfällen die deutschsprachige Version maßgeblich ist.

3 Highlights und operative Entwicklung

4 Highlights Marktumfeld - Durchschnittlicher Aluminiumpreis im Quartal 2013 mit USD/t um 7 % unter dem Vorjahreswert (1.-3. Quartal 2012: USD/t) - Marktumfeld bleibt herausfordernd und führt zu geringerer Visibilität Operatives Geschäft - Vollauslastung im Quartal 2013 und guter Auftragsstand per Ende September Erhöhung der Absatzmenge (gesamt) um 3 % auf t (Q1-Q3 2012: t) Ergebnis Quartal Aluminiumpreisbedingter Umsatz-Rückgang um -4 % von 639 meur auf 616 meur - EBITDA mit 98 meur auf solidem Niveau (Q1-Q3 2012: 110 meur) - Operativer Cashflow von 93 meur deckt hohen Investitions-Cashflow (-96 meur) weitgehend ab Standorterweiterung AMAG Großinvestition per Oktober im Walzwerksbereich im Termin- und Kostenplan; 4

5 Aluminiumpreisentwicklung Aluminiumpreis verharrte im 3. Quartal 2013 auf niedrigem Niveau USD / t Durchschnittlicher Aluminiumpreis Quartal USD Quartal USD USD/t Abweichung -7% USD/t USD/t USD/t Jan 11 Apr 11 Jul 11 Okt 11 Jan 12 Apr 12 Jul 12 Okt 12 Jan 13 Apr 13 Jul 13 Okt 13 Schwankungsbreite von ca. 400 USD/t in den ersten drei Quartalen

6 Primäraluminium weltweites Wachstum Verbrauch nach Regionen [1.000 t] 2012 / 2017e: CAGR: +5,5 % 2012/ 2013e: +5,1 % / 2012: +5,5 % Australien, SO-Asien Afrika Mittlerer Osten China Asien (o.china) Europa * Zentral-/Südamerika Nordamerika e e *) West-, Osteuropa, Russland, Ukraine 6 Quelle: CRU Juli 2013

7 Aluminium-Walzprodukte weltweites Wachstum Verbrauch nach Regionen [1.000 t] 2012 / 2017e: CAGR: +5,4 % 2011 / 2012: +3,2 % 2012 / 2013e: +4,7 % Andere* China Asien (ohne China) Westeuropa Nordamerika e e *) Andere: Lateinamerika, Osteuropa, CIS, Mittlerer Osten, Afrika 7 Quelle: CRU August 2013

8 Aluminium-Walzprodukte für Fahrzeuge Steigender Anteil in Westeuropa Reduktion der CO2-Emissionen von PKW in der EU Steigender Bedarf von Aluminium-Walzprodukten im Straßentransport in Westeuropa Durchschnittlicher Anteil von Aluminium- Walzprodukten in Fahrzeugen 1) 2) 2) Die zunehmende Fokussierung auf Leichtbaulösungen zum Zwecke der CO 2 -Reduktion führt im Automobilbereich zu einer stark wachsenden Nachfrage nach Aluminium-Walzprodukten 8 1) Quelle: EEA, Monitoring CO 2 emmissions from new passener cars in the EU, April ) Quelle: CRU, Aluminium Rolled Products Outlook, August 2013

9 Hohes Absatzniveau in allen Segmenten [in t] Absatz Segment Metall Absatz Segment Gießen [in t] extern [in t] intern Absatz Segment Walzen 91,8 89,3 88,4 58,5 60,2 60,0 114,4 117,3 122,2 50,3 50,0 44,1 Q1-Q Q1-Q Q1-Q ,2 10,2 Weiterhin Vollauslastung in allen Segmenten Absatzmenge im Segment Walzen um 4,2 % gestiegen Stichtagsbedingte Erhöhung der Absatzmenge im Segment Metall Q1-Q Q1-Q Q1-Q Absatz des Segments Gießen auf dem Niveau der ersten drei Quartale 2012; weiterhin Anstieg der Versorgung des Segments Walzen 15,8 Q1-Q Q1-Q Q1-Q

10 Standorterweiterung AMAG 2014 Walzwerksausbau im Kosten- und Terminplan Halle für Plattenproduktion fertiggestellt Warmauslagerungsofen und Plattenhandling installiert Schwerpunkte im Jahr 2013 bilden der Abschluss eines Großteils der Bauleistungen, die weitgehende Fertigstellung der Plattenfertigung und der Walzbarrenhomogenisierung. 10

11 Standorterweiterung AMAG 2014 Walzwerksausbau im Kosten- und Terminplan Sichtbare Fortschritte beim Bau der neuen Walzwerkshalle Fundamentarbeiten im Bereich des Walzgerüsts Verzögerung für den Ausbau der Walzbarrengießerei wegen der Umweltverträglichkeitsprüfung; keine Auswirkungen auf den Ausbau und die Inbetriebnahme des Walzwerks sowie auf die Walzbarrenversorgung 11

12 Finanzen

13 Solides Ergebnis in Q1-Q Ø Aluminiumpreis [in USD/t] Externe Absatzmenge Gruppe [in t] Umsatz EBITDA Δ -7 % Δ +1 % Δ -4 % Δ -11 % ,2 257, ,9 615, ,9 98, Q1-Q Q1-Q Q1-Q Q1-Q Q1-Q Q1-Q Q1-Q Q1-Q Metall Gießen Walzen Service Umsatz vor allem aluminiumpreisbedingt um 4% unter Vorjahresniveau EBITDA-Rückgang insbesondere aufgrund des Margendrucks in den Segmenten Gießen und Walzen Positiver Ergebnisbeitrag des Segments Metall; der negative Effekt des niedrigeren Aluminiumpreis konnte durch höhere Prämien und geringere Rohstoffkosten kompensiert werden 13

14 AMAG-Gruppe Kennzahlen Ergebnisse der ersten drei Quartale auf solidem Niveau Absatz gesamt [in Tonnen] Umsatzerlöse 1 Bruttoergebnis EBITDA EBIT Ergebnis nach Ertragsteuern Ergebnis je Aktie [in EUR] Q Q /- (%) Q1-Q Q1-Q ,5 206, ,9 638,9 31,6 34, ,5 107,2 33,0 37, ,3 109,9 20,5 24, ,9 72,3 15,8 18, ,8 57,8 0,45 0, ,41 1,64 +/- (%) Steigerung der Absatzmenge um 3% Rückgang des EBITDA v.a. aufgrund des geringeren Margenniveaus in den Segmenten Walzen und Gießen Unverändert niedriger Zinsaufwand aufgrund geringer Nettoverschuldung Ergebnis je Aktie bei 1,41 EUR nach 1,64 EUR im Vorjahreszeitraum 1) Die AMAG-Gruppe stellt die Gewinn- und Verlustrechnung ab dem 1. Quartal 2013 nach dem Umsatzkostenverfahren auf. Die Vergleichsperioden des Vorjahres wurden angepasst. 14

15 Umsatzüberleitung Q1-Q3 ggb. Vorjahr Umsatz-Überleitung Segmentabweichung 638,9-28,0-6,6 +21,4-9,7 +2,7-2,8 615,9 0,0 Segment Service -1,2 Segment Walzen -14,1 Segment Gießen Q1-Q Q1-Q ,4 Segment Metall Umsatz aluminiumpreisbedingt unter dem Vorjahresniveau Positive Umsatzeffekte durch höheres Absatzvolumen in den Segmenten Walzen und Metall sowie höheres Prämienniveau im Segment Metall Geringerer externer Umsatz im Segment Gießen vor allem aufgrund konzerninterner Versorgung an das Segment Walzen 15

16 Ergebnisüberleitung Q1-Q3 ggb. Vorjahr EBITDA-Überleitung Segmentabweichung 109,9-2,4 7,4-5,0-3,5-2,9-5,2 98,3-2,1 Segment Service -11,5 Segment Walzen -1,7 Segment Gießen Q1-Q Q1-Q ,7 Segment Metall Positiver EBITDA-Effekt durch Mehrmenge im Segment Walzen Höhere Prämien reduzieren den Ergebniseffekt des um 7 % geringeren Aluminiumpreises Höhere Rohstoffkosten in den Segmenten Walzen und Gießen Bewertungseffekte vor allem im Zusammenhang mit FX-Sicherungsgeschäften Positive Einmaleffekte in Höhe von 2,9 meur in den ersten drei Quartalen 2012 im Segment Service 16

17 Stabilität und Wachstum Q1-Q Solide Liquidität Hohes Eigenkapital Niedrige Verschuldung 1) Stabilität durch solide Bilanz 84 Q1-Q Q1-Q Operativer CF Investitions CF Mitarbeiter (FTE) Liquide Mittel Eigenkapital Nettoverschuldung Hoher operativer CF Gestiegener Investitions CF Mitarbeiteraufbau Weiterhin hohe Liquidität mit 80 meur per Ende September 2013 Eigenkapital Ende September über Jahresultimo 2012 Nettofinanzverschuldung mit 50 meur trotz hoher Investitionen weiterhin niedrig Wachstum durch Investitionen Operativer Cashflow deckt nahezu vollständig den hohen Investitions- Cashflow ab Hohe Anlagenzugänge durch Standorterweiterungsprojekt AMAG 2014 Weiterer Mitarbeiteraufbau bedingt durch Wachstumsprojekte 17 1) Saldo von Finanzverbindlichkeiten abzüglich liquide Mittel und Finanzforderungen

18 Segment Metall Höherer Ergebnisbeitrag trotz niedrigem Aluminiumpreis Absatz gesamt [in Tonnen] Q Q /- (%) Q1-Q Q1-Q /- (%) EBITDA 24,8 26,4 Umsatzerlöse 140,9 136, ,8 439,6-3 EBITDA EBITDA-Marge 13,2 12,3 7 38,2 34,5 9,4 % 9,0 % - 8,9 % 7,8 % ,5 9,7 9,2 13,013,4 12,3 13,2 12,7 8,1 Mitarbeiter ) Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge. Aus der Beteiligung an der Elektrolyse Alouette ist ein 20%iger Personalanteil inkludiert. 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Jahr 2011 Jahr 2012 Jahr 2013 Absatzmenge aufgrund stichtagsbedingter Veränderungen in der Auslieferungsmenge über dem Vorjahresniveau Umsatzerlöse aufgrund des um 7% geringeren Aluminiumpreises unter Q1-Q Höherer EBITDA-Beitrag vor allem aufgrund geringerer Rohstoffkosten und höheren Prämienniveaus 18

19 Hedging-Struktur im Segment Metall Absicherung des Aluminiumpreisrisikos Realisierter Aluminiumpreis 100% 90% 24% offenes LME Exposure Marktpreis (Kassa) [USD/t] Aluminiumpreis realisiert [USD/t] 80% 70% 60% 50% 40% 30% 15% 17% 7% 75% 93% Put-Optionen Min/Max Terminverkäufe Q1-Q ) Simulation 1) ) Aluminiumpreisabsicherungen für 2014 aufgrund des fortwährend niedrigen Aluminiumpreises derzeit wenig attraktiv 20% 10% 0% 36% 10% 7% 0% 7% 7% Jahr 2013 Jahr 2014 Jahr 2015 Natürlicher Hedge (Tonerde, Stromvertrag Phase I) Geringerer Anteil des natürlichen Hedge in 2014 infolge des Wechsels der Preisbasis für Tonerde hin zum API-Index 19 1) Gemäß Absicherungsstruktur per

20 Segment Gießen Etwas geringerer Margendruck im 3. Quartal 2013 Absatz gesamt [in Tonnen] Umsatzerlöse EBITDA Q Q /- (%) Q1-Q Q1-Q /- (%) ,2 29,8-2 82,6 94,5-13 1,5 1,3 16 3,7 5,5 EBITDA-Marge 5,1 % 4,3 % - 4,5 % 5,8 % EBITDA 2,4 2,2 1,2 2,5 1,8 1,0 1,9 1,5 1,3 1,0 0,6 Mitarbeiter ) Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge (Durchschnitt) Q1 Q2 Q3 Q4 Jahr 2011 Jahr 2012 Jahr 2013 Absatzmenge im 3. Quartal trotz schwierigen Marktumfelds gesteigert Erhöhung der Materialversorgung für das Segment Walzen Umsatzrückgang insbesondere aufgrund Produktmix-Änderungen und niedrigeren Preisniveaus EBITDA im 3. Quartal vor allem aufgrund der Mehrmenge leicht über dem Vorjahresniveau 20

21 Segment Walzen Steigerung der Absatzmenge auch im 3. Quartal 2013 Absatz gesamt [in Tonnen] Umsatzerlöse EBITDA Q Q /- (%) Q1-Q Q1-Q /- (%) ,1 143, ,1 436,1 16,3 22, ,9 64, EBITDA 22,3 19,6 17,8 22,1 22,7 18,7 18,8 16,3 13,5 12,2 15,6 EBITDA-Marge 11,2 % 15,8 % - 11,9 % 14,8 % - Mitarbeiter ) Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge (Durchschnitt) Q1 Q2 Q3 Q4 Jahr 2011 Jahr 2012 Jahr 2013 Vollauslastung der Produktionsanlagen und Mengenwachstum Steigerung des Umsatzes durch Mehrmenge EBITDA-Rückgang vor allem durch niedrigeres Margenniveau und gestiegene Personalkosten Aufbau der Mitarbeiter im Rahmen des Standorterweiterungsprojekts AMAG

22 Ausblick

23 Ausblick AMAG Austria Metall AG Volatiles Marktumfeld, in dem Konjunkturprognosen weiterhin nach unten korrigiert werden Auftragsstand per Ende September sichert weitgehend Vollauslastung aller Segmente im 4. Quartal 2013 Erwartete EBITDA-Bandbreite für 2013 unverändert zwischen 116 meur und 121 meur Anzeichen für den Fortbestand der niedrigen Aluminiumpreise und der angespannten Margensituation in den Segmenten Gießen und Walzen deuten auf ein schwieriges Umfeld in 2014 hin Erweiterungsinvestition AMAG 2014 wird für den Walzwerksbereich planmäßig fortgesetzt; die Verzögerung des Ausbaus der Walzbarren-Gießerei hat keinen Einfluss auf den Bau und die Inbetriebnahme des neuen Walzwerks sowie auf die Walzbarrenversorgung 23

24 Aktie und Finanzkalender

25 Aktienkurs Kursentwicklung in 2013 Performance der AMAG Aktie in % AMAG Austria Metall AG -10 % Austrian Traded Index (ATX) +5 % Broker/ Bank Kursziel Empfehlung 110 BNP 23,5 Neutral ,77 EUR Erste 24,5 Halten RCB 22,0 Halten Baader 23,0 Halten 80 Jan 13 Feb 13 Mrz 13 Apr 13 Mai 13 Jun 13 Jul 13 Aug 13 Sep 13 Berenberg 22,0 Halten JP Morgan 24,0 Neutral Kepler 22,0 Halten 25

26 Finanzkalender und Aktionärsstruktur Datum und Event Aktionärsstruktur (Status: ) Freitag 28. Februar 2014 Donnerstag 10. April 2014 Donnerstag 24. April 2014 Dienstag 6. Mai 2014 Dienstag 31. Juli 2014 Donnerstag 4. November 2014 Jahresabschluss 2013 Bilanzpressekonferenz Hauptversammlung (HV) Ex-Dividenden und Zahltag Q1/2014 Bericht H1/2014 Bericht Q1-Q3/2014 Bericht 19,5 % 0,2 % 5,0 % 5,0 % 16,5 % 11,1 % 5,0 % 37,7 % B&C Alpha Holding GmbH Oberbank Industrie und Handelsbeteiligungsholding GmbH AMAG Arbeitnehmer Privatstiftung RLB OÖ Alu Invest GmbH 1) 3) 4) 2) Treibacher Industrieholding GmbH Esola Beteiligungsverwaltungs GmbH AMAG Management Streubesitz 3) 4) 1) B&C Alpha Holding GmbH ist eine mittelbare 100%ige Tochtergesellschaft der B&C Industrieholding GmbH 2) RLB OÖ Alu Invest GmbH ist eine mittelbare 100%ige Tochtergesellschaft der Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG 3) B&C Industrieholding GmbH und die Oberbank AG haben am 7. Jänner 2013 eine Beteiligungsvereinbarung abgeschlossen 4) B&C Industrieholding GmbH und die AMAG Arbeitnehmer Privatstiftung haben am 1. März 2013 eine Aktionärsvereinbarung abgeschlossen 26 26

27 Competence in Aluminium