Ihre Schweizer Versicherung. Helvetia Gruppe Jahresabschluss 2013

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1 Ihre Schweizer Versicherung. Helvetia Gruppe Jahresabschluss 2013

2 Haftungsausschluss zukunftsgerichteter Aussagen Dieses Dokument wurde von der Helvetia Gruppe erstellt und darf vom Empfänger ohne die Zustimmung der Helvetia Gruppe weder kopiert noch abgeändert, angeboten, verkauft oder sonst wie an Drittpersonen abgegeben werden. Es wurden alle zumutbaren Anstrengungen unternommen, um sicherzustellen, dass die hier dargelegten Sachverhalte richtig und alle hier enthaltenen Meinungen fair und angemessen sind. Dieses Dokument beruht allerdings auf einer Auswahl, da es lediglich eine Einführung in und eine Übersicht über die Geschäftstätigkeit der Helvetia Gruppe bieten soll. Informationen und Zahlenangaben aus externen Quellen dürfen nicht als von der Helvetia Gruppe für richtig befunden oder bestätigt verstanden werden. Weder die Helvetia Gruppe als solche noch ihre Direktoren, leitenden Angestellten, Mitarbeiter und Berater oder sonstige Personen haften für Verluste, die mittelbar oder unmittelbar aus der Nutzung dieser Informationen erwachsen. Die in diesem Dokument dargelegten Fakten und Informationen sind möglichst aktuell, können sich aber in der Zukunft ändern. Sowohl die Helvetia Gruppe als solche als auch ihre Direktoren, leitenden Angestellten, Mitarbeiter und Berater oder sonstige Personen lehnen jede ausdrückliche oder implizite Haftung oder Gewähr für die Richtigkeit oder Vollständigkeit der in diesem Dokument enthaltenen Informationen ab. Dieses Dokument kann Prognosen oder andere zukunftsgerichtete Aussagen im Zusammenhang mit der Helvetia Gruppe enthalten, die naturgemäss mit allgemeinen wie auch spezifischen Risiken und Unsicherheiten verbunden sind, und es besteht die Gefahr, dass sich die Prognosen, Voraussagen, Pläne und anderen expliziten oder impliziten Inhalte zukunftsgerichteter Aussagen als unzutreffend herausstellen. Wir machen darauf aufmerksam, dass eine Reihe wichtiger Faktoren dazu beitragen kann, dass die tatsächlichen Ergebnisse in hohem Masse von den Plänen, Zielsetzungen, Erwartungen, Schätzungen und Absichten, die in solchen zukunftsgerichteten Aussagen zum Ausdruck kommen, abweichen. Zu diesen Faktoren gehören: (1) Änderungen der allgemeinen Wirtschaftslage namentlich auf den Märkten, auf denen wir tätig sind, (2) Entwicklung der Finanzmärkte, (3) Zinssatzänderungen, (4) Wechselkursfluktuationen, (5) Änderungen der Gesetze und Verordnungen einschliesslich der Rechnungslegungsgrundsätze und Bilanzierungspraktiken, (6) Risiken in Verbindung mit der Umsetzung unserer Geschäftsstrategien, (7) Häufigkeit, Umfang und allgemeine Entwicklung der Versicherungsfälle, (8) Sterblichkeits- und Morbiditätsrate sowie (9) Erneuerungs- und Verfallsraten von Policen. In diesem Zusammenhang weisen wir darauf hin, dass die vorstehende Liste wichtiger Faktoren nicht vollständig ist. Bei der Bewertung zukunftsgerichteter Aussagen sollten Sie daher die genannten Faktoren und andere Ungewissheiten sorgfältig prüfen. Alle zukunftsgerichteten Aussagen gründen auf Informationen, die der Helvetia Gruppe am Tag ihrer Veröffentlichung zur Verfügung standen; die Helvetia Gruppe ist nur dann zur Aktualisierung dieser Aussagen verpflichtet, wenn die geltenden Gesetze dies verlangen. Zweck dieses Dokuments ist es, die Finanzgemeinde der Helvetia Gruppe und die Öffentlichkeit über die Geschäftstätigkeit der Helvetia Gruppe im Geschäftsjahr 2013 zu informieren. Dieses Dokument stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Umtausch, Kauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren, noch einen Emissionsprospekt im Sinne von Art. 652 a des Schweizerischen Obligationenrechts oder einen Kotierungsprospekt gemäss dem Kotierungsreglement der SIX Swiss Exchange dar. Nimmt die Helvetia Gruppe in Zukunft eine oder mehrere Kapitalerhöhungen vor, sollten die Anleger ihre Entscheidung zum Kauf oder zur Zeichnung neuer Aktien oder sonstiger Wertpapiere ausschliesslich auf der Grundlage des massgeblichen Emissionsprospekts treffen. Dieses Dokument ist ebenfalls in englischer Sprache erhältlich. Rechtlich bindend ist die deutsche Fassung.

3 Programm Highlights Finanzzahlen Anlageergebnis Schweizer Geschäft Fazit Stefan Loacker Paul Norton Ralph-Thomas Honegger Philipp Gmür Stefan Loacker Q&A 2

4 Highlights des Jahresabschlusses 2013 Überzeugendes Jahresergebnis unterstreicht erfolgreiche Entwicklung der Gruppe Gewinnanstieg Nachhaltig starker Heimmarkt Gesteigerte Ergebnisbeiträge der Auslandsmärkte Gut diversifiziertes Portfolio Starke Resultate im Leben- und Nicht-Lebengeschäft Neugeschäftsmarge bei 1.6% Combined Ratio bei 93.6% dank tieferer Schadensätze trotz Unwetter (alle Ländermärkte < 100%) Gute Geschäftsentwicklung Volumenentwicklung: Leben +8.2% (OW)* ) Nicht-Leben +4.3% (OW)* ) Wachstumsimpulse durch Leben CH, DE und AT Gewinn Geschäftsvolumen 2013 CHF 364 Mio. CHF 7'477 Mio. Combined Ratio 93.6% EK-Rentabilität 9.3% Vorgeschlagene Dividende CHF Äusserst solide aufgestellt Direkte Anlagerendite stabil bei 2.7% 218% Solvenz I / SST-Quote zwischen 150 und 200% (HJ 2013) Upgrade: S&P-Rating von A- auf A * ) Originalwährung 3

5 Ihre Schweizer Versicherung. Finanzzahlen

6 Ergebnis nach Geschäftsbereichen Solides operatives Ergebnis in herausforderndem Umfeld (in Mio. CHF) Übrige Tätigkeiten 5% 42% Leben Nicht-Leben 53% +9.2% % % -13.1% Gesamt Leben Nicht-Leben Übrige Tätigkeiten 5

7 Ergebnis nach Regionen Stabile Performance der Auslandseinheiten (in Mio. CHF) % % 3% CH 7% DE 6% IT 7% 69% ES Übrige Corporate +9.8% % +18.6% +32.5% -28.7% n.a. 11 Gesamt -2 CH DE IT ES Übrige VE* ) Corporate * ) Segment beinhaltet die Länder Österreich, Frankreich sowie die Rückversicherung 6

8 Geschäftsvolumen in Originalwährung: +6.3% (in Mio. CHF) Nach Geschäftsbereichen Direktgeschäft nach Ländern ' '282 6'979 6' Leben Nicht- Leben Rückversicherung CH DE IT ES AT FR

9 Geschäftsbereich Leben /12 13/12 (OW) Geschäftsvolumen 4'731 4' % +8.2% Ergebnis Leben % +10.1% Neugeschäftsvolumen (in PVNBP) Neugeschäftsmarge (in % PVNBP) 3'315 3' % 1.6% 0.9% +0.7% Pkt. Hauptwachstumstreiber Kollektiv-Leben Schweiz +16.3% / periodische Prämien um 5.1% gestiegen Anteil der Unit- und Index-Linked-Produkte am Einzelleben Prämienvolumen bei 28% (Vorjahr 21%) Erfreuliche Wachstumsbeiträge aus fast allen Auslandsmärkten Solide Ergebnissteigerung um 10.7% trotz weiterer Reserveverstärkung Verbesserung Neugeschäftsmarge aufgrund gestiegener Neuanlagezinsen 8

10 Direkte Rendite und Garantien im Lebengeschäft Solide Bruttomarge* ) zu Gunsten der Versicherten und Aktionäre Schweiz EU-Raum Total 3.60% 3.46% 3.28% 2.79% 2.71% 2.62% 1.02% 0.97% 0.84% 2.95% 2.86% 2.75% 0.72% 0.79% 0.72% 0.75% 0.84% 0.75% ) 2.07% 1.92% 1.90% 2.58% 2.49% 2.44% 2.20% 2.02% 2.00% Marge Durchschnittlicher Garantiezins * ) Vor Legal Quote 9

11 Geschäftsbereich Nicht-Leben /12 13/12 (OW) Geschäftsvolumen 2'551 2' % +4.3% Ergebnis Nicht-Leben % +10.2% Combined Ratio 93.6% 93.7% -0.1% Pkt. Hauptwachstumstreiber: Transportbereich (Akquisition Gan Eurocourtage 2012) Deutschland und Italien mit planmässig rückläufigen Volumen (marktbedingt und Portfoliobereinigungen) Schadensatz trotz höherer Belastung aus Unwettereignissen 1.4% besser als im Vorjahr Kurzfristig planmässiger Anstieg des Kostensatzes aufgrund Portfoliobereinigungen und höheren Kostensätzen bei den Akquisitionen Insgesamt jedoch erfreuliche Verbesserung der Combined Ratio um 0.1% Pkt. 10

12 Kombinierter Kosten-/Schadensatz Nicht-Leben (in %) -0.1% Pkt. 93.7* ) 93.6 Entwicklung Schadensatz * ) Total NatCat Schadensatz Verwaltungskostensatz Vertriebskostensatz Portfolio-Optimierung unterstützt Verbesserung des Schadensatzes (unter Ausklammerung der NatCats) Kostensatz gestiegen aufgrund von Akquisitionen und Portfolio-Optimierung in IT und DE Positives technisches Resultat aller Geschäftseinheiten (Combined Ratios < 100%) * ) Kostensatz bzw. Combined Ratio des Vorjahres restated aufgrund des geänderten IAS 19 11

13 Entwicklung Kostensatz 0.2% Pkt. 0.8% Pkt. 0.4% Pkt. 0.1% Pkt. 28.7% 28.9% 30.2% 2012 reported IAS 19 etc restated * ) Portfolio Optimierung Akquisitionen Übrige 2013 reported * ) Restated aufgrund der Anwendung des geänderten IAS 19 12

14 Entwicklung des Eigenkapitals Eigenkapital aufgrund des guten Periodenergebnis gestiegen (in Mio. CHF) 7.4% 11.4% % 8.8% Hybridkapital Nicht realisierte G/V (netto), (inklusive Anteil der Versicherten) 81.2% 4'050 4' % Aktienkapital, Reserven, Minderheiten EK per Periodenergebnis Konzern Im EK erfasste G/V* ) Dividende Übrige EK per * ) Beinhaltet auch nicht realisierte Gewinne/Verluste 13

15 Dividendenpolitik Dividende pro Aktie in CHF Dividendenrendite / Ausschüttungsquote 4.5% 5.4% 4.9% 3.9% % 49% 46% ** ) 43% * ) * ) Dividende liegt mit CHF um 3% über dem Vorjahr Ausschüttungsquote von 43% Attraktive Dividendenrendite von 3.9% * ) Vorschlag an die Generalversammlung ** ) Ausschüttungsquote restated aufgrund des geänderten IAS 19 14

16 Ihre Schweizer Versicherung. Anlageergebnis

17 Kapitalanlagen Gesamtperformance (in Mio. CHF) % +0.6% 0.0% 0.0 % 3.3% -1.4% 1.9% 986 1' Laufender Ertrag Gewinne/ Verluste Währungserfolg verzinsl. Wertpapiere Derivate Ergebnis der Gruppe nicht real. G/V (brutto) Gesamtergebnis der Gruppe Ergebnis Unit-linked Total (inkl. UL) Stabiler Beitrag laufender Anlageerträge trotz anhaltend tiefer Zinsen. 2.7% direkte Rendite, nur 10 Bp tiefer als im Vorjahr; die Mietrendite auf Liegenschaften bleibt praktisch konstant, Renditen auf verzinslichen Wertpapieren sinken um 9 Bp, die Dividendenrendite 12 Bp. Mit 25 Bp am stärksten nehmen die Renditen Hypotheken wegen den kürzeren Laufzeiten ab. Die Anlageperformance mit 1.9% wird infolge des Zinsanstiegs durch die festverzinslichen Anlagen gedämpft, jedoch von den Aktien mit einer Performance von fast 21.1% getrieben. Wegen vorsichtigeren Bewertungen liegt die Immobilienperformance mit 3.9% etwas unter dem Vorjahr. Die Bewertungsreserven im Eigenkapital gehen aufgrund gestiegener Zinsen insgesamt zurück, die Aktien liefern hier jedoch einen positiven Beitrag. 16

18 Direkte Rendite und Performance 2013 (in Mio. CHF) Anlageergebnis: Gesamtbestand Aktien Verzinsliche Wertpapiere Liegenschaften für Anlagezwecke Hypotheken Übrige Laufender Ertrag % % % % 48 G/V Ergebnis aus Kapitalanlagen % % % % 56 Nicht realisierte G/V Total % % % % 64 Aktien Neu- und Reinvestitionen frei werdender Mittel in 2013 Verzinsliche Wertpapiere Liegenschaften für Anlagezwecke Hypotheken Durchschnitt Direkte Rendite 3.1% 2.2% 4.7% 1.9% 2.5% Gewichtung für % 74% 9% 5% 100% 17

19 Gut diversifiziertes Anlageportfolio Nach Anlageklasse (Dez. 12 in Klammern) Aktien** ) Darlehen Unitlinked- Bestände Hypotheken Alternative Anlagen / Anlagefonds / Derivate 4% (4%) 5% (5%) 10% (10%) 13% (13%) 3% 2% 5% (3%) (2%) (4%) 39.6 Mia. Übrige* ) 58% (59%) Gut diversifiziertes Anlageportfolio Leichter Anstieg der Aktienquote Nach wie vor defensive Anlagepolitik Anlageliegenschaften Verzinsliche Wertpapiere * ) Geldmarktinstrumente und Beteiligungen an assoziierten Unternehmen ** ) Aktienquote netto nach Absicherung: 2.5% 18

20 Kreditqualität der verzinslichen Wertpapiere (1/2) Rating-Qualität weiterhin sehr solide 58% 57% 58% 51% 47% 27% 31% 25% 27% 28% 12% 9% 13% 12% 15% 10% 10% AAA AA A < A und not rated

21 Kreditqualität der verzinslichen Wertpapiere (2/2) Zinspapiere mit Rating < A per % 2.4 Mia. 41.0% 0.5% 11.8% 27.8% 1.0 Mia. 59.9% BBB BB B NR 50.2% 16.6% Italienische Staatsanleihen Spanische Staatsanleihen Übrige 49.0% 1.0 Mia. 34.4% Staatsanleihen Unternehmensanleihen Finanztitel 20

22 Ihre Schweizer Versicherung. Schweizer Geschäft

23 Markt Schweiz Geschäftsvolumen Total: CHF 4'371 Mio. (+9.9%) (in Mio. CHF) Ergebnis nach Steuern * ) +9.8% Geschäftsvolumen Leben 3'574 3' % Combined Ratio in % (netto) * ) -0.6% Pkt. Bruttoprämien Nicht-Leben % Leben: Erfreuliches Wachstum bei den periodischen Prämien sowohl im Kollektiv-Leben als auch im Einzel-Leben; Nachfrage nach Vollversicherungslösungen in der beruflichen Vorsorge ungebrochen; Portfolio der SEV Versicherungen Genossenschaft voll konsolidiert Nicht-Leben: Leichtes Wachstum (getrieben v.a. vom MFZ-Geschäft) bei unverändert sehr guter Ertragsstärke * ) Ergebnis nach Steuern bzw. Combined Ratio des Vorjahres restated aufgrund des geänderten IAS 19 22

24 Highlights: Lebengeschäft Schweiz Erfreuliches Wachstum bei den periodischen Prämien (in Mio. CHF) /12 Geschäftsvolumen Leben 3'574 3' % Total Einzel-Leben % Periodische Prämien % Einmaleinlagen % (davon Kapitalisationsprodukt) 21 0 n.a. Total Kollektiv-Leben Periodische Prämien Einmaleinlagen 2'630 1'134 1'496 2'262 1'079 1' % +5.1% +26.5% Einzel-Leben: Kontinuierliches Wachstum bei den periodischen Prämien; Wachstum bei den Einmaleinlagen dank Tranchenprodukt positiv Kollektiv-Leben: Kontinuierliches Wachstum bei den periodischen Prämien, starker Anstieg der Einmaleinlagen durch Neugeschäft Technik: Gute versicherungstechnische Resultate und weitere Verstärkung von Reserven und Überschussfonds Akquisition: Prämien des im Vorjahr übernommenen Portfolios der SEV Versicherungen Genossenschaft nunmehr voll konsolidiert 23

25 Nachweis zur Einhaltung der Mindestquote (OR)* ) Legal Quote erneut übertroffen (in Mio. CHF) Bruttoeinnahmen (der Mindestquote unterstelltes Geschäft) % % Leistungen zugunsten Versicherter (der Mindestquote unterstelltes Geschäft) % % Ergebnis Betriebsrechnung (der Mindestquote unterstelltes Geschäft) Ergebnis Betriebsrechnung (nicht der Mindestquote unterstelltes Geschäft) Ergebnis Betriebsrechnung (Kollektivgeschäft Schweiz) * ) Alle Zahlen gemäss OR, keine IFRS-Werte 24

26 Highlights: Nicht-Lebengeschäft Schweiz Leichtes Wachstum bei robusten Resultaten (in Mio. CHF) /12 Gesamtprämien Nicht-Leben % Sach % Transport % Motorfahrzeug % Haftpflicht % Unfall / Kranken % Combined Ratio (netto) 84.7% 85.3%* ) -0.6% Pkt. Schadensatz (netto) 56.1% 56.7% -0.6% Pkt. Kostensatz (netto) 28.6% 28.6%* ) +0.0% Pkt. Gesamtprämien Nicht-Leben leicht gewachsen Wachstumstreiber Motorfahrzeuggeschäft und Haftpflicht Leicht verbesserte Combined Ratio; Schadensatz dank solider Portfolioqualität um 0.6%-Punkte besser; Kostenquote unverändert * ) Kostensatz bzw. Combined Ratio des Vorjahres restated aufgrund des geänderten IAS 19 25

27 Ihre Schweizer Versicherung. Fazit

28 Ambition Helvetia auf Kurs Wachstum+ Rentabilität+ Kundentreue+ Marktpositionen verstärkt ausbauen Profitabilität nachhaltig steigern Kundennutzen bedürfnisgerecht erhöhen 27

29 Finanzielle Ziele Mittelfristige Finanzziele Status 2013 Wachstumsziele Organisches Wachstum über dem Marktdurchschnitt CHF 7'477 Mio. Profitabilitätsziele 94-96% Combined Ratio (NL) % Neugeschäftsmarge* ) (L) 93.6 % 1.6% Kostenziele Weitere Verbesserung der Kosteneffizienz ~ Kapitalziele Solvenz I > 175% Ratingklasse: A 218% A Eigenkapitalrentabilität 10-12% (zinsumfeld-bedingt kurzfristig leicht unter 10%) 9.3% Ausschüttungsquote 30-50% 43% * ) Auf Basis PVNBP 28

30 Ihre Schweizer Versicherung. Anhang

31 Geschäftsvolumen nach Ländern 2013 (in Mio. CHF) Leben Nicht-Leben Total /12 13/12 (OW) /12 13/12 (OW) /12 13/12 (OW) Schweiz* ) 3'574 3' % +12.3% % +0.2% 4'371 3' % +9.9% EU Raum 1'157 1' % -3.0% 1'754 1' % +6.3% 2'911 2' % +2.4% Deutschland % +16.3% % -4.6% % +1.9% Italien* ) % -13.6% % -2.4% 1'080 1' % -8.9% Spanien % +1.6% % -2.5% % -1.2% Österreich % +11.9% % +1.6% % +5.5% Frankreich % % % % Direktgeschäft* ) 4'731 4' % +8.2% 2'551 2' % +4.3% 7'282 6' % +6.8% Aktive Rück % -9.4% Total 7'477 6' % +6.3% * ) Inklusive Depotvolumen (unter IFRS nicht als Prämien erfasst) 30

32 Geschäftsvolumen Leben 2013 (in Mio. CHF) Wachstum FX-bereinigt Total Einzel- Leben davon Unit- und Index-Linked Kollektiv- Leben Depoteinlagen Total Leben Schweiz* ) Deutschland ' ' % +39.9% +16.3% % +12.3% 301** ) 127 -** ) % +15.5% n.a % Italien* -20.2% % +6.3% -13.6% Spanien Österreich Total % +26.9% +4.0% % % +59.6% % 1' ' ' % +28.4% +13.3% +20.4% +8.2% * ) Inklusive Depotvolumen (unter IFRS nicht als Prämien erfasst) ** ) Aufgrund der vertraglichen Gestaltung werden die ursprünglich unter Kollektiv-Leben gezeigten Verträge nun unter Einzel-Leben ausgewiesen. 31

33 Geschäftsvolumen Nicht-Leben 2013 (in Mio. CHF) Wachstum FX-bereinigt Sach Transport Motorfahrzeug Haftpflicht Unfall/ Kranken Total NL Schweiz Deutschland Italien Spanien Frankreich Österreich Total % -4.9% +2.2% +1.5% %* ) +0.2% % +13.1% -14.8% -5.4% -1.7% -4.6% % -7.5% -11.3% +11.2% +13.6% -2.4% % -4.6% -0.3% -5.1% -12.1% -2.5% % % +3.9% -2.6% % % -23.7% +1.4% +3.1% +3.3% +1.6% ' % +77.8% -4.9% +0.9% +2.9% +4.3% * ) Verkauf Unfall/Krankengeschäft von Alba/Phenix 32

34 Traditional Embedded Value (in Mio. CHF) ' EV-Rendite +12.0% '670 Adjustiertes Eigenkapital 1'780 1'828 + Wert des Versicherungsbestands 1' Solvabilitätskosten '647 Embedded Value 2'923 2' Erwarteter Mehrwert Wert Neugeschäft Operative Abweichungen Ökonomische Abweichungen Kapitalbewegungen FX- Differenzen/ Sonstiges

35 Annahmen der EV-Berechnung Schweiz EU Annahmen der Berechnung Risk Discount Rate (RDR) 5.8% 5.5% 6.5%-8.5% 7.0%-9.5% Bondrendite 1.8%-3.0% 1.1%-2.2% 3.7%-4.8% 4.2%-5.3% Aktienrendite 5.8% 6.0% 6.5% 7.0% Liegenschaftenrendite 4.5% 4.5% 5.1% 4.9% Wegen stark divergierendem Zinsumfeld wird seit Ende 2011 für jedes Land eine eigene Risk Discount Rate angewendet. 34

36 Leben-Reserven mit Zinsgarantien (in Mia. CHF) EU 5.9 Einzel- Leben % Zinsgarantie 1.75% Zinsgarantie CH 23.9 Kollektiv- Leben 14.9 Übrige 5.7 Alters- 4.1 Überobligatorisch guthaben 9.2 Obligatorisch % der Leben-Reserven CH unterliegen dem BVG-Mindestzins 35

37 Das Schweizer Vorsorgesystem 3-Säulen-Prinzip Säule 1 Säule 2 Säule 3 Allgemeine staatliche Versicherung AHV (1948) Berufliche Vorsorge für Angestellte BVG (1985) Private Deckung Zweck Grundversorgung Lebensstandard sichern Individuelle Ansprüche abdecken Verantwortung Regierung Arbeitgeber Eigenverantwortung Finanzierung Arbeitgeber (50%) Arbeitnehmer (50%) Arbeitgeber (mind. 50%) Arbeitnehmer 100% Eigenfinanzierung Parameter Mindestquote 90% - Mindestzins 1.75%* ) - Umwandlungssatz 6.80% Im Ermessen des Versicherers Helvetia Schweiz Geschäftsvolumen Kollektiv-Leben: CHF 2'630 Mio. Einzel-Leben: CHF 944 Mio. Helvetia Schweiz 2012 Marktanteil : 10.0% Top : 12.0% Top 4 * ) Stand

38 Übersicht Netto Combined Ratios (in %) CH DE IT ES AT FR Gruppe* ) ARV Schadensatz (netto) Kostensatz (netto) Combined Ratio Combined Ratio 2012** ) Veränderung ggü * ) Die Ratio "Gruppe" reflektiert das Segment Nicht-Leben, welches das Direktgeschäft enthält. Demgegenüber wird die Rückversicherung im Segment "Übrige" ausgewiesen. ** ) Combined Ratio des Vorjahres restated aufgrund der Anwendung des geänderten IAS

39 Versicherungstechnische Rechnung Nicht-Leben (in Mio. CHF) Brutto Anteil RV Netto Brutto Anteil RV Netto Verdiente Prämien 2' '207 2' '167 Versicherungsleistungen -1' '400-1' '405 Technische Kosten Technisches Geschäft Finanzertrag netto Übriger nicht-technischer Aufwand und Ertrag Ergebnis vor Steuern Steuern Ergebnis nach Steuern Schadensatz (inkl. Überschussbeteiligung) 62.9% 63.4% 63.6% 64.9% Kostensatz* ) 28.7% 30.2% 27.5% 28.8% Combined Ratio* ) 91.6% 93.6% 91.1% 93.7% * ) Kostensatz bzw. Combined Ratio des Vorjahres restated aufgrund der Anwendung des geänderten IAS 19 38

40 Ergebnis Kapitalanlagen nach Geschäftsbereichen (in Mio. CHF) Leben Nicht-Leben Übrige* ) Total /12 Laufender Ertrag (netto) aus Finanzanlagen der Gruppe aus Liegenschaften für Anlagezwecke Gewinne und Verluste auf Kapitalanlagen der Gruppe (netto) Aktien, Anlagefonds Alterative Anlagen, Derivate Verzinsliche Wertpapiere Liegenschaften für Anlagezwecke Übrige Ergebnis aus Finanzanlagen und Liegenschaften der Gruppe 1'037 1' '212 1' Ergebnis Unit-linked Ergebnis aus Finanzanlagen und Liegenschaften 1'142 1' '317 1' Direkte Rendite 2.7% 2.9% 2.7% 2.8% 2.7% 2.8% Performance 1.7% 5.5% 2.3% 5.9% 1.9% 5.5% * ) Inkl. Elimination konzerninterner Zins- und Dividendenertrag 39

41 Direkte Rendite und Performance (in Mio. CHF) Laufender Ertrag Direkte Rendite G/V Ergebnis aus Kapitalanlagen Rendite Nicht real. G/V Total Rendite Aktien % % % Leben % % % Nicht-Leben 3 3.2% % % Verzinsliche Wertpapiere % % % Leben % % % Nicht-Leben % % % Liegenschaften für Anlagezwecke % % % Leben % % % Nicht-Leben % % % Hypotheken % % % Leben % % % Nicht-Leben 3 2.3% % % 40

42 Anlageergebnis der Gruppe im Jahresvergleich (in Mio. CHF) '178 1' Laufender G/V Aktien/ G/V Obligationen G/V Liegen- Währungseinflüsse Übrige 2013 Ertrag Anlagefonds* ) schaften * ) Beinhaltet auch Alternative Anlagen und Aktienderivate 41

43 Liegenschaften für Anlagezwecke Nach Ländern Nach Nutzung 26% 5.1 Mia. 5.1 Mia. 74% 92.6% Schweiz (92.6%) Österreich (3.4%) Deutschland (1.9%) Italien (0.5%) Spanien (1.2%) Frankreich (0.4%) Wohnliegenschaften Gewerbeliegenschaften 42

44 Direkte Rendite im Lebengeschäft (in Mio. CHF) Schweiz 2.5% 2.4% 2.3% 4.0% 4.2% 4.1% Verzinsliche Wertpapiere 13'312 14'761 14' Liegenschaften 4'278 4'412 4' % 3.3% 3.3% 2.8% 2.7% 2.5% Aktien Darlehen / Hypotheken 3'862 4'009 4' EU 3.9% 3.7% 3.5% 4.0% 4.7% 3.5% Verzinsliche Wertpapiere 3'955 4'499 4' Aktien

45 Aktienquote* ) vs. Marktentwicklung Aktienindex nach Exposures gewichtet Aktienquote Aktienquote deltabereinigt Aktienquote nach Absicherung 3.9% 3.8% 3.6% 3.6% 3.6% 3.2% 1.6% 1.3% 1.2% 3.9% 3.8% 1.6% 4.2% 4.5% 4.6% 4.8% 4.3% 4.3% 4.5% 4.0% 2.0% 2.0% 2.1% 2.1% 5.3% 5.2% 2.5% Aktienindex per indexiert Dez 11 Mrz 12 Jun 12 Sep 12 Dez 12 Mrz 13 Jun 13 Sep 13 Dez 13 * ) Aktienquote inkl. Aktienfonds der Gruppe 44

46 Kapitalanlagen in Originalwährung Schweiz EU 3% 1% 3% 10% CHF 29.9 Mia. 9.7 Mia. EUR USD Übrige 86% 97% (in Mia. CHF) Verzinsliche Wertpapiere Aktien Anlagefonds Übrige CHF 58% % % % 10.3 EUR 38% % % % 1.5 USD 3% % 0.4 8% Übrige 1% 0.2 8%

47 Währungsabsicherung vs. -entwicklung FX EUR/CHF* ) FX USD/CHF* ) FX GBP/CHF* ) Quote Währungsabsicherung 76% 76% 75% 69% 69% 61% 85% 79% 72% 75% 73% 71% 71% 70% 68% 70% 63% 70% 66% 66% 67% 66% 65% 66% 66% Dez 11 Jan 12 Feb 12 Mrz 12 Apr 12 Mai 12 Jun 12 Jul 12 Aug 12 Sep 12 Okt 12 Nov 12 Dez 12 Jan 13 Feb 13 Mrz 13 Apr 13 Mai 13 Jun 13 Jul 13 Aug 13 Sep 13 Okt 13 Nov 13 Dez 13 Helvetia hält Anlagen in Fremdwährungen zur kongruenten Bedeckung von Passiven in Fremdwährungen und zur Diversifikation der Anlagebasis. Das Währungsexposure im Gegenwert von rund CHF 3.3 Mia. wird systematisch abgesichert. Das dominierende Währungsexposure besteht gegenüber dem Euro. Seit der Festlegung des Mindestkurses im September 2011 durch die SNB wurde der Absicherungsgrad auf den Euro reduziert, jedoch zur Sicherheit immer auf einem gewissen Niveau aufrecht erhalten. US Dollar und britisches Pfund sind weitgehend abgesichert. Die Absicherungen fangen die Volatilität der in Fremdwährung gehaltenen Bestände in der Erfolgsrechnung weitgehend auf. Die im Ergebnis verbleibenden Währungsbewegungen sind in Relation zum Brutto-Devisenexposure klein. * ) Indexiert am

48 Kreditqualität der verzinslichen Wertpapiere Branchenverteilung per Risikoprofil Finanzwerte 3.6% 1.1% 12.5% 23.0 Mia. 44.6% 18.0% 27.6% 10.3 Mia. 49.7% AAA AA A < A Not rated 42.9% 0.5% Finanzwerte Staaten/Supranationale Unternehmen 26.0% 10.3 Mia. 25.8% 47.7% Secured Unsecured (straight bonds) Staatsgarantie Subordinated 47

49 Finanzwerte nach Emittentenherkunft 1% 2% 3% 4% 6% 5% 6% 10.3 Mia. 34% Die 10 grössten Gegenparteien entsprechen rund 39% des Finanzwerte-Bestandes, verteilt auf folgende Kategorien: Hypothekenanleihen und Pfandbriefe verschiedener Emittenten 8% Schweizerische Kantonalbanken Supranationale Organisationen 8% 9% 14% Schweiz (34%) Luxemburg (6%) Irland (1%) Deutschland (14%) UK (5%) Übrige (6%) Österreich (9%) Italien (4%) Frankreich (8%) USA (3%) Niederlande (8%) Australien (2%) 48

50 2% 1% 8% Unternehmensanleihen nach Emittentenherkunft 5% 6% 2% 2% 3% 2.9 Mia. 33% Die 10 grössten Gegenparteien entsprechen rund 44% der Unternehmensanleihen, verteilt auf folgende Kategorien: Transport (staatlich und privat) Gesundheitswesen (staatlich) Energie 12% 12% 14% Versorger Telekommunikation Frankreich (33%) Österreich (5%) UK (1%) Niederlande (14%) Deutschland (3%) Übrige (8%) Schweiz (12%) Australien (2%) USA (12%) Luxemburg (2%) Italien (6%) Norwegen (2%) 49

51 Staaten-Exposure verzinslicher Wertpapiere Staaten / Supranationale Staatsanleihen nach Ländern 8.9% 18.9% 9.8% 5% 9.9 Mia. (5%) 6.2 Mia. 62.4% (Dez. 12 in Klammern) 3% 3% (3%) (2%) 5% 3% (5%) (3%) 3% (3%) 5% (5%) 5% (6%) 6% (8%) 7% (8%) 19% (15%) 36% (37%) Staat Gebietskörperschaften ohne Staat inkl. Städte Staatsnahe Unternehmen Supranationale Banken Schweiz (36%) (AAA) Österreich (5%) (AAA) Belgien (3%) (AA) Italien (19%) (BBB) Deutschland (5%) (AAA) Übrige (5%), davon: Luxemburg (7%) (AAA) Spanien (3%) (BBB) 0.00% Griechenland (CCC) Frankreich (6%) (AA) Finnland (3%) (AAA) 0.00% Portugal (BB) Niederlande (5%) (AAA) Slowakei (3%) (A) 0.00% Irland (BBB) 50

52 Anlageportfolio nach IFRS-Kategorie (in Mia. CHF) % 3.4 9% % Available for Sale (AFS) Loans and Receivables (LAR) % 39.6 Mia. Anlageliegenschaften Trading / Derivate % Held to Maturity (HTM) 51

53 Durationen Modifizierte Duration* ) Share in % Leben: Zinsinstrumente und Darlehen Nicht-Leben: Zinsinstrumente und Darlehen Übrige: Zinsinstrumente und Darlehen Total: Zinsinstrumente und Darlehen Verbindlichkeiten Total Die Durationslücke liegt bei -0.3** ) (vor Berücksichtigung von Immobilien als zusätzliche matchende Anlageklasse) * ) Basierend auf dem aktuellen SST-Modell. ** ) Die Durationslücke reflektiert die Exponierung des risikotragenden Kapitals gegenüber Zinsänderungen. 52

54 Eigenkapital / Comprehensive Income (in Mio. CHF) Im EK erfasste G/V CHF -90 Mio Comprehensive Income CHF +274 Mio. 4'050 4'131 3'831 Total Eigenkapital per Periodenergebnis Konzern Nicht realisierte G/V (netto) Neubew. Vorsorgeverpflichtung Überschussbeteiligungen Latente Steuern, Net Dividende Invest. Hedge, Währungsumrechnung Übrige Total Eigenkapital per Eigenkapital (ohne Vorzugspapiere) Vorzugspapiere 53

55 Veränderung nicht realisierter Gewinne/Verluste (in Mio. CHF) Marktwertänderung In die Erfolgsrechnung übertragene G/V ' Nicht realisierte Gewinne/Verluste auf Kapitalanlagen Aktien Verzinsliche Wertpapiere 461 1' Übrige Total 821 1' Nicht realisierte G/V (brutto) per Verzinsliche Wertpapiere Aktien Übrige Nicht realisierte G/V (brutto) per

56 Nicht realisierte Gewinne/Verluste Aufteilung zwischen Eigenkapitalgebern und Versicherten (in Mio. CHF) 137 Total nicht realisierte G/V Aktionärsanteil nicht realisierter G/V im EK Versichertenanteil nicht realisierter G/V im EK Versichertenanteil nicht realisierter G/V im FK Minderheitsanteile & Latente Steuern 751 Fremdkapital 100 1' Fremdkapital Eigenkapital Eigenkapital

57 Gruppensolvabilität und Sensitivitäten (1/2) (in Mio. CHF) Solvenz I 218% (reported) Sensitivitätsanalyse 3' Hybridkapital Sensitivität Solvenz I 1'710 NL: 386 2'025 Aktien Zinsen Credit Spreads* ) -30% -100 bp +100 bp -16% Pkt. -20% Pkt. -10% Pkt. 227% 218% L: 1' Erforderliches Kapital Überdeckung Vorhandenes Kapital * ) Beinhaltet Corporate Spreads & Sovereign Spreads für PIIGS-Staaten. 56

58 Gruppensolvabilität und Sensitivitäten (2/2) Solide Kapitalisierung unter SST Modell Genehmigungsprozess Genehmigungsprozess schreitet planmässig voran Sensitivitätsanalyse (in Mio. CHF) Aktien -30% Zinsen -100 Bp Credit Spreads +100 Bp SST -9% Pkt. -9% Pkt. -24% Pkt. SST Quote Per Halbjahr 2013 innerhalb einer Bandbreite von150% bis 200% 0% 33% 80% 100% 150% 200% 57

59 Rückwirkende Neudarstellung durch IAS 19 (in Mio. CHF) Auswirkungen IAS 19 Eigenkapital -109 Der seit dem 1. Januar 2013 in Kraft getretene Standard IAS 19 Leistungen an Arbeitnehmer hat folgenden Auswirkungen: Abschaffung der Korridor-Methode Bisher zulässige Abgrenzung nach dem Korridoransatz nicht mehr zulässig, versicherungsmathematische G/V sind direkt bei Entstehung zu erfassen Erhöhte Volatilität in der Bilanz und der Gesamtergebnisrechnung wahrscheinlich Weitere Einflüsse in der Berichtsperiode, welche erstmals im GJ 2013 angewendet wurden (ohne Restatement): Einführung neuer Generationentafeln Änderung der Reglemente der Pensions- und Ergänzungskasse 58

60 Über die Helvetia Gruppe Die Helvetia ist eine europaweit tätige Allbranchen-Versicherungsgesellschaft mit Kernkompetenz im Risk Management (Leben- und Nicht-Lebengeschäft, Rückversicherung) sowie in der Vorsorge und verfügt über Niederlassungen und Beteiligungen in Zentral- und Südeuropa. Der Sitz der Gruppe befindet sich in St.Gallen, derjenige für das Schweizer Geschäft in Basel. Mit rund 5'200 Mitarbeitenden erbringt die Helvetia Dienstleistungen für mehr als 2.7 Millionen Kunden in sechs europäischen Ländern. In der Schweiz sind rund 2'500 Mitarbeitende für das Unternehmen tätig. Die Gruppe erzielte im vergangenen Geschäftsjahr bei einem Geschäftsvolumen von rund 7.5 Milliarden Franken einen Reingewinn von rund Millionen Franken. Die Namenaktien der Helvetia Holding werden an der Schweizer Börse SIX unter dem Kürzel HELN gehandelt. 59

61 Führungsstruktur Helvetia Gruppe Vorsitz Stefan Loacker Generalsekretariat* ) Christophe Niquille Interne Revision* ) Simon Schneider Finanzen Paul Norton Anlagen Ralph-Thomas Honegger Strategy & Operations Markus Gemperle HR International*** ) Markus Isenrich Schweiz Philipp Gmür Deutschland Wolfram Wrabetz Österreich Burkhard Gantenbein Italien Francesco La Gioia Spanien Jose Maria Paagman Frankreich** ) Vincent Letac Mitglieder der Geschäftsleitung Gruppe Supportfunktionen * ) dem Präsidenten des Verwaltungsrates unterstellt ** ) Vincent Letac hat am 1. Juli 2013 Alain Tintelin als CEO abgelöst *** ) Ab 1. April 2014 Roland Bentele 60

62 Gruppenstruktur Helvetia Holding AG St.Gallen 100% Helvetia Versicherungen St.Gallen 100% Helvetia Beteiligungen AG St.Gallen 100% Helvetia Holding Suizo Madrid 100% Helvetia Compañia Suiza Sevilla 99% Helvetia Leben Basel 100% Helvetia Rückversicherung St.Gallen Helvetia Europe Luxemburg 100% Helvetia Versicherungen Wien 100% Helvetia Finance St. Helier (Jersey) 100% Helvetia Direktion für Deutschland Frankfurt Helvetia Leben Frankfurt 100% Helvetia Vita Mailand 100% Helvetia Direktion für Österreich Wien Helvetia International Frankfurt 100% Chiara Vita Mailand 100% Helvetia Direktion für Frankreich Paris Helvetia Assurances S.A. Paris 100% Helvetia Direktion für Italien Mailand Padana Assicurazioni Mailand 100% Chiara Assicurazioni Mailand 51% 61

63 Wichtige Termine Ordentliche Generalversammlung Halbjahresergebnis Publikation des Geschäftsergebnisses

64 Kontaktdaten Investor Relations Susanne Tengler Leiterin Investor Relations Helvetia Gruppe Dufourstr. 40 CH 9001 St.Gallen Telefon: +41 (0) Simon Weiss Investor Relations Manager Helvetia Gruppe Dufourstr. 40 CH 9001 St.Gallen Telefon: +41 (0) Corporate Communications & Brand Management Martin Nellen Leiter Corporate Communications Helvetia Gruppe Dufourstr. 40 CH 9001 St.Gallen Telefon: +41 (0)