Startup Investments in Krisenzeiten

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1 GENEVA LONDON MILAN PARIS ZURICH Best Practices in SECA Evening Event, 28. April 2009 Balz Roth 28 April Startup Investments in Best Prac>ces bezogen auf den Inves>>onsprozess 1. Deal Sourcing 2. Business Plan Screening, Selec>on 3. Due Diligence 4. Investment Management (Support, Coaching) 2 October 10, Go-Beyond

2 1. Deal Sourcing in Welche Chancen bieten sich? Iden>fizieren von güns>gen Gelegenheiten. Startups mit Poten>al in finanziellen Schwierigkeiten ( Distress Situa>on) Aber: Achtung vor auswegslosen Situa>onen. Hat der Markt/Sektor in der gegenwär>gen Situa>on noch Poten>al? Sind minimale MiZel vorhanden um die Verhandlungsphase zu überleben? 3 October 10, Go-Beyond Screening & Selec>on in Was muss verstärkt beachtet werden? Wie geht das Team auf die veränderte Situa>on ein? Sind sie sich über ihre Situa>on in einem veränderten Marktumfeld im Klaren? Krisenerfahrung des Management Teams? Lässt sich das Produkt/Angebot in reduzierter Form (weniger Märkte, kleineres Produktesor>ment,...) anbieten? Gibt es es einen Plan B? Wie schnell kann Umsatz generiert werden? 4 October 10, Go-Beyond

3 3. Due Diligence in Was muss verstärkt beachtet werden? Krisenerfahrung des Management Teams? Sind die poten>ellen, ergänzenden und/oder zukünbigen Finanzierungspartner solvent? Entspricht die Bewertung der heu>gen Marktsitua>on (Follow up, down rounds) Wie hoch ist der weitere Finanzierungsbedarf? Gibt es schon mehrer poten>elle Partner für weitere Finanzierungsrunden? 5 October 10, Go-Beyond Wo sind die Gefahren? Kopf in den Sand Strategie Euphorie und opera>ve Hek>k Unterschätzen des Zeitaufwandes eine Finanzierung zu sichern Angst vor radikalen, unpopulären Entscheidungen Mangelnde Führung und Unterstützung 6 October 10, Go-Beyond

4 Die Krise als klassischer Veränderungsprozess 1. Schock 2. Ablehnung 3. Ra>onale Akzeptanz 4. Emo>onale Akzeptanz (Frustra>on) 5. Neuausrichtung der Handlungen 7 October 10, Go-Beyond Das Management braucht Ihre Unterstützung! Startup Unternehmer sind normalerweise kein Krisenmanager Blockade Fehlentscheidungen Zu nez, zögerlich Betriebsblind 8 October 10, Go-Beyond

5 Was muss man tun? WachrüZeln (Create a sense of urgency) Finanzzahlen wöchentlich Cash, Kreditoren, Debitoren SVA!! Finanzmangement Kosten reduzieren Mitarbeiter entlassen, freistellen (nicht lange warten) Plan B 9 October 10, Go-Beyond Was muss man tun? Finanzmangement Verhandlung mit Lieferanten (Abzahlungsverträge, Haircut ). Sofort Gespräch suchen ( genügt nicht)! Kontrollieren, ob Massnahmen auch umgesetzt wurden. Debitornmanagement wird zur Chefsache (Telefonisch, persönlich, the screaming well gets the oil ). 10 October 10, Go-Beyond

6 Zentraler Fokus Cash is King! Leadership! 11 October 10, Go-Beyond Achtung! Überschuldung (OR 725 II) SVA Gläubigerbevorzugung Keine teuren Sanierungsberater 12 October 10, Go-Beyond

7 Rechtliche Möglichkeiten Konkursaufschub (OR 725 a) Nachlassstundung (SchKG) bei Aussicht auf Sanierung 13 October 10, Go-Beyond Fazit bieten Chancen und Risiken Interessante Inves>>onsmöglichkeiten Güns>ge Bewertungen aber Team braucht Unterstützung vor allem bei unpopulären Entscheidungen Cash management ist zentral 14 October 10, Go-Beyond

8 Startup Investments in Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit 15 October 10, Go-Beyond Contact Details Balz Roth beyond.biz Tel: beyond.biz Website: beyond.biz 16 October 10, Go-Beyond