Die DEG in Köln. Zahlen und Fakten Gründungsjahr 1962 Beschäftigte 457

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1 DEG: Wir finanzieren Chancen. Finanzierungsinstrumente für deutsche und russische Spezialist für Wachstumsfinanzierung in Unternehmen Entwicklungs- und Schwellenmärkten Investitionsforum Russland August Leipzig, 2012 den 17. Oktober 2012 Cornelius Thor Abteilungsdirektor Deutsche Unternehmen

2 Die DEG in Köln Zahlen und Fakten 2011 Gründungsjahr 1962 Beschäftigte 457 Sitz Köln Gesellschafter KFW Frankfurt Eigenkapital 1,7 Mrd. EUR Bilanzsumme 4,4 Mrd. EUR Neugeschäft 1,2 Mrd. EUR Portfolio 5,6 Mrd. EUR Ihre Förderung wird die DEG in den kommenden Jahren aus eigener Kraft quantitativ und qualitativ weiter ausbauen, um gemeinsam mit den Unternehmen neue Chancen zu ergreifen und Risiken zu schultern. 2

3 Die DEG weltweit Unser Engagement Strategisch Verlässlich International vernetzt Unsere Kunden nutzen unser weltweites Netzwerk und die individuelle Beratung vor Ort. Europa 3,5 Mrd. Euro 424 Unternehmen Asien 4 Mrd. Euro 453 Unternehmen Unsere Projektkriterien Rentabel Langfristig erfolgreich Rentabel Umwelt- und Sozialverträglich Lateinamerika 3,3 Mrd. Euro 437 Unternehmen Afrika 2,6 Mrd. Euro 455 Unternehmen DEG Standorte 3

4 Die DEG im KfW-Konzern: Solider Partner mit breitem Lösungsangebot Inländische Förderung Internationale Finanzierung Förderung Mittelstand Existenzgründer Umwelt- und Klimaschutz Start-ups Förderung Wohnungswirtschaft Bildung Infrastruktur und Soziales Finanzierung kommunaler Infrastrukturvorhaben und Förderung in Europa Internationale Projekt- und Exportfinanzierung Förderung Entwicklungs- und Transformationsländer KfW Entwicklungsbank Im Verbund die besten Finanzierungslösungen für unsere Kunden finden 4

5 Die DEG in Russland Russland-Portfolio von mehr als EUR 300 Mio. in den Bereichen Industrie, Finanzen, Immobilien, Transport/ Logistik mit Finanzierungen vom Kredit bis zur EK-Beteiligung zusätzlich derzeit fünf Förderprojekte in Höhe von EUR 3,2 Mio. 5

6 Russland Politische Risiken und starke Abhängigkeit von Rohstoffpreisen Volatiles Wachstum auf Basis von Rohstoffen Russland / Jahr BIP in USD Mrd BIP real in % -7,8 4,0 4,2 3,7 Inflation 11,7 6,9 8,5 6,5 Korruption und Bürokratie auf schlechtem Niveau stabil Direktinvestitionen in Russland Aktuelle Investitionstrends: KfZ- und Zulieferindustrie, Einzelhandel, Chemie, Agrarsektor & Viehzucht Local Content Regelungen: Energiesektor, KfZ- und Zulieferindustrie, Bausektor & Baustoffindustrie DEG-Erfahrung der letzten 10 Jahre: EUR 456 Mio. in 37 Projekten investiert, 2% Ausfälle im Wesentlichen im Finanzsektor Russland / Jahr Doing Business Rang Corruption Perc. Rang Wichtiges Exportland für deutsche Industrie, aber verschärfte Handelshemmnisse Russland / Jahr Bestand FDI in EUR Mrd. 17,3 14,1 13,7 - Neuinvestition in EUR Mrd. 6,5 2,2 1,4 1,1 Exporte in EUR Mrd. 28,8 33,0 20,8 30,3 6

7 Russland Chancen nutzen, aber Risiken sehen Wesentliche Risiken Langsame Genehmigungsprozesse, Bürokratie Flächeninfrastruktur: Strom- und Gasanschluss, etc. Korruption Business-Pläne häufig unrealistisch bzgl. Timing und Kosten Unterschätzung des hohen Compliance-Aufwands Engpässe bei Infrastruktur, Logistik und Personalbeschaffung Auswahl unzuverlässiger lokaler Partner Finanzierungsrisiken (Wechselkursrisiken, Anschlussfinanzierungsrisiko 7

8 Unterstützung für deutsche Kunden vom 1. Tag an: Schaffung der Entscheidungsgrundlage Informationsphase Investitionsphase Operativer Betrieb Informationsbedarf für Investitionsentscheidung Land & Volkswirtschaft Länderrisiken, makroökonomische Lage, besondere Chancen? Kulturelle Unterschiede und interkulturelle Kompetenzen? Lokale Markt & Geschäftsumfeld Marktpotenziale und Absatzwege überprüft? Standort, Infrastruktur, Logistik belastbar? Rechtliche Rahmenbedingungen Gesellschaftsrecht, Lizenzen Genehmigungen, Durchsetzbarkeiten? Notwendige Institutionen/Behörden und deren Zusammenspiel? DEG Leistungen Förderung von Machbarkeitsstudien Bezuschussung der Kosten dieser Studie (s. Folie 14, 2) Durchführung einer Markt- und Machbarkeitsstudie im Vorfeld eines konkreten Investitionsvorhabens 8

9 Unterstützung für deutsche Kunden vom 1. Tag an: Optimierung der Finanzierung Informationsphase Investitionsphase Operativer Betrieb Aktivitäten im Rahmen der Investitionsphase DEG Leistungen Die optimale Finanzierungsstruktur Projekt- vs. Unternehmensfinanzierung? Länderspezifische Strukturierungsmerkmale? Aufbereitung der Finanzkommunikation? Bezuschussung von externen Berater als Transaktionsmanager (s. Folie 14, 5) DEG Sektor- und Länderspezialisten unterstützen durch sorgfältige Due Diligence vor Ort Technologische und operative Risiken Macht das Aufsetzen von besonderen Pilotanlagen Sinn? Müssen (IT-) Steuerungssysteme implementiert werden? Bestehen Regulatorische Fallgruben? Bezuschussung von Pilotanlagen (s. Folie 14, 1) Bezuschussung von Maßnahmen zur Ressourcenschonung (s. Folie 14, 3) Starkes Netzwerk von DEG-Mitarbeitern vor Ort Länderrisiken Kulturelle Fallgruben? Kriminalität und Korruption? Politischer Schutz durch DEG Bundesadler auf der Passiv-Seite der Bilanz Unterstützung von DEG Sektor- und Länderexperten Unterstützung von DEG Außenbüros 9

10 Unterstützung für deutsche Kunden vom 1. Tag an: Unterstützung im operativen Betrieb Informationsphase Investitionsphase Operativer Betrieb Herausforderungen im operativen Betrieb DEG Leistungen Qualifizierungsmaßnahmen Bezuschussung von Ausbildungszentren für Fachkräfte, Lieferanten und Abnehmer (s. Folie 14, 1 & 3) Energieeffizienz Bezuschussung ressourcenschonender Prozesse und Systeme (s. Folie 14, 3 & 4) DEG-Aufsichtsratmitgliedschaft (bei Beteiligungen) lokale Netzwerke und politische Unterstützung Unterstützung von DEG Sektor- und Länderexperten Unterstützung von DEG Außenbüros 10

11 Finanzierungslösungen nach Maß (1/3) wir können fast alles, solange es langfristig ist Lösungsraum Fundamentale Voraussetzungen Steigendes Projektrisiko + Geteilte Projekt- und Länderrisiken - komplexere Strukturen und höhere Kosten Ltd. Recourse Finanzierung Projektfinanzierung Unternehmensfinanzierung Debt Mezzanine Equity Rentabilität des Projekts und Bonität des Sponsors Finanzierung muss zum Charakter des Investitionsvorhabens passen Finanzierung muss sich in die Gesamtstrategie des Sponsors einfügen Steigende Kapitalstrukturrisiken + Kapitalstrukturstärkung - Höhere Renditeanforderungen 11

12 Finanzierungslösungen nach Maß (2/3) Schematisch dargestellte Beispiele Lösungsraum Vereinfachte Beispiele Steigendes Projektrisiko + Geteilte Projekt- und Länderrisiken - komplexere Strukturen und höhere Kosten Ltd. Recourse Finanzierung Projektfinanzierung Unternehmensfinanzierung Debt Mezzanine Equity 75% Equity 25% Equity Sponsor Projekt DEG 50% Investitionskosten Sponsor Projekt DEG Garantie Financial Completion Garantie* bis zu 100% der Investitionskosten Sponsor Projekt DEG Selbstschuld. Bürgschaft 50% Investitionskosten Steigende Kapitalstrukturrisiken + Kapitalstrukturstärkung - Höhere Renditeanforderungen * Zeitlich begrenzte selbstschuld. Bürgschaft des Sponsors, bis das Projekt eine Eigenbonität erreicht, z.b. gemessen an der nachhaltigen Einhaltung vordefinierter Finanzkennziffern. 12

13 Finanzierungslösungen nach Maß (3/3) Detailliertere Betrachtung zunehmender Grad an Risikoteilung, Komplexität, Zeitaufwand, Kosten Projekt Projekt & Unternehmen Unternehmen (Projektsponsor) Darlehen an Projekt Besichert Technical Completion Garantie (Sponsor übernimmt Risiko für technische Fertigstellung) Darlehen an Projekt Besichert Financial Completion Garantie (Sponsor übernimmt Risiko bis zur Sicherstellung des operativen Betriebs) Zweckgebundenes Darlehen an Unternehmen Besichert / Unbesichert oder Darlehen an Projekt mit Bürgschaft des Unternehmens Besichert / Unbesichert Mezzanine an Projekt Unbesichert / Nachrangig Ggf. Beteiligung an Gewinn und Verlust des Projektes Technical Completion Garantie Mezzanine an Projekt Unbesichert / Nachrangig Ggf. Beteiligung an Gewinn und Verlust des Projektes Financial. Completion Garantie Mezzanine an Unternehmen Unbesichert / Nachrangig Ggf. Beteiligung an Gewinn und Verlust d. Unternehmens Risikokapitalbeteiligung an Projekt Kein vertraglich gesicherter Exit Kein Renditevereinbarung Klares Exitszenario Risikokapitalbeteiligung an Projekt Vertraglich gesicherter Exit als Put/Call ggü. Sponsor Ggf. Vereinbarung eines Renditekorridors Zweckgebundene Risikokapitalbeteiligung an Unternehmen Klares, evtl. vertraglich gesichertes Exit-Szenario Darlehen Mezzanine Equity zunehmender Grad Risikoübernahme in der Kapitalstruktur Ab EUR 1 Mio. Finanzierungsvolumen Ab EUR 2 Mio. Finanzierungsvolumen Ab EUR 5 Mio. Finanzierungsvolumen 13

14 Die Förderinstrumente der DEG Förderung Wieviel und für wen? Für was und mit welchem Ziel? Von wem? 1. developpp.de 2. Machbarkeitsstudien 3. Begleitmaßnahmen 4. Klimapartnerschaften mit der Wirtschaft 5. Transaktionsmanager 50% der Kosten bis zu max. TEUR 200 für deutsche und europäische Unternehmen 50% der Kosten bis zu max. TEUR 200 für deutsche und europäische Unternehmen mit einem Umsatz von max. EUR 500 Mio. 50% der Kosten bis zu max. TEUR 200 im Rahmen bestehender bzw. angebahnter Geschäftsbeziehungen 50% der Kosten bis zu max. TEUR 200 für deutsche, europäische und lokale Unternehmen Bis zu 100% der Kosten eines externen Transaktionsmanagers für deutsche Unternehmen mit einem Umsatz von max. EUR 500 Mio. Ko-Finanzierung von entwicklungspolitisch und wirtschaftlich sinnvollen Projekten, wie z.b. Ausbildungszentren, Qualifizierung von Lieferanten etc. Ko-Finanzierung von externen Machbarkeits- und Marktstudien zur Vorbereitung einer konkreten Investitionsmaßnahme in einem DEG-Partnerland Ko-Finanzierung von Maßnahmen mit besonderen Struktureffekten, wie z.b. die Erhöhung der Energieeffizienz oder die Verbesserung der Produktionsprozesse (Ausschussminimierung, Controlling etc.) Ko-Finanzierung von Maßnahmen im Bereich Klimaschutz, wie z.b. Pilotanlagen, Qualifizierungsmaßnahmen, Einführung innovativer Klimaschutztechnologien etc. Ko-Finanzierung der Unterstützung der effizienten Durchführung einer strukturierten Finanzierung mit der DEG und Schonung der Kapazitäten des Unternehmens 14

15 Doing Business Vergleich Deutschland und Russland Deutschland Doing Business Rang 2012 Doing Business Rang Russland Doing Business Rang 2012 Doing Business Rang Kategorien Deutschland Rang 2012 Russland Rang 2012 Deutschland Rang 2011 Russland Rang 2011 Starting a Business Dealing with Construction Permits Getting Electricity Registering Property Getting Crecit Protecting Investors Paying Taxes Trading Across Borders Enforcing Contracts Resolving Insolvency * Quelle: www. doingbusiness.org 15

16 Russland Chancen nutzen und Risiken minimieren Wesentliche Risiken Langsame Genehmigungsprozesse, Bürokratie Flächeninfrastruktur: Strom- und Gasanschluss Korruption Business-Pläne häufig unrealistisch bzgl. Timing und Kosten Unterschätzung des hohen Compliance-Aufwands Engpässe bei Infrastruktur, Logistik und Personalbeschaffung Auswahl unzuverlässiger lokaler Partner Finanzierungsrisiken (Wechselkursrisiken, Anschlussfinanzierungsrisiko Unterstützung durch DEG Machbarkeitsstudien, Politisches Geleit, lokales Netzwerk, Länder Know-How Machbarkeitsstudien, Begleitmaßnahmen, Klimapartnerschaften Politisches Geleit, lokales Netzwerk, Länder Know- How Machbarkeitsstudien, Transaktionsmanager Zugang zu kompetenten Beraternetzwerken, Machbarkeitsstudien developpp.de (Ausbildungszentren etc.), Begleitmaßnahmen Politisches Geleit, lokales Netzwerk, Länder Know- How, int. Know-Your-Customer Prozess Langfristige Finanzierung, Darlehen auch in RUB, Transaktionsmanager 16

17 Kommen Sie mit uns ins Gespräch! Finanzierung Cornelius Thor Abteilungsdirektor Deutsche Unternehmen Telefon: Telefax: Fördermittel Hans-Joachim Hebgen Abteilungsdirektor Programmfinanzierung Telefon: Telefax: Dr. Tilmann Kruse Büroleiter Moskau Osteuropa Zentralasien Telefon: Telefax: Tilman.Kruse@deginvest.de Jan Schröder-Hohenwarth Abteilungsdirektor Europa, Nahost, Zentralasien Telefon: Telefax: jan.schroeder-hohenwarth@deginvest.de DEG - Deutsche Investitions- und Entwicklungsgesellschaft mbh Kämmergasse 22, Köln 17