VermögensManagement Balance VermögensManagement Chance VermögensManagement Substanz VermögensManagement Wachstum

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1 Ungeprüfte Halbjahresberichte zum 30. Juni 2015 VermögensManagement Balance VermögensManagement Chance VermögensManagement Substanz VermögensManagement Wachstum Allianz Global Investors GmbH

2 Allgemeine Informationen Die in diesem Bericht aufgeführten Fonds sind Fonds in der Rechtsform eines Fonds Commun de Placement, deren Verkaufsprospekte und Verwaltungsreglements unter den Anwendungsbereich Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen (OGAW im Sinne der Richtlinie 2009/65/EG) fallen. Die Fonds wurden am 18. Oktober 2007 gegründet. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben beziehen sich auf den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2015 bis zum 30. Juni Eine Aussage über die zukünftige Entwicklung der Fonds kann daraus nicht abgeleitet werden. Dieser Bericht ist kein Angebot und keine Aufforderung zum Kauf von Anteilen der Fonds. Der Kauf von Fondsanteilen erfolgt auf Basis des zurzeit gültigen Verkaufsprospekts, der wesentlichen Anlegerinformationen und des Verwaltungsreglements, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht. Wenn der Stichtag des Jahresberichts länger als acht Monate zurückliegt, ist dem Erwerber auch ein Halbjahresbericht auszuhändigen. Der Verkaufsprospekt, das Verwaltungsreglement, die wesentlichen Anlegerinformationen sowie die jeweiligen Jahres- und Halbjahresberichte sind bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und jeder Zahl- und Informationsstelle kostenlos erhältlich. Allianz Global Investors GmbH Bockenheimer Landstraße D Frankfurt am Main Internet: info@allianzgi.de Die Allianz Global Investors GmbH stellt die Funktion der Zentralverwaltungsstelle durch ihre Zweigniederlassung in Luxemburg dar: 6A, route de Trèves L-2633 Senningerberg Internet: info-lux@allianzgi.com

3 Inhalt Wertentwicklung der Fonds... 2 Anlagepolitik und Fondsvermögen VermögensManagement Balance... 4 VermögensManagement Chance... 6 VermögensManagement Substanz... 8 VermögensManagement Wachstum Finanzaufstellungen Vermögensaufstellungen Zusammensetzung der Fondsvermögen Entwicklung der Fondsvermögen VermögensManagement Balance VermögensManagement Chance VermögensManagement Substanz VermögensManagement Wachstum Erläuterungen zu den Finanzaufstellungen Hinweis für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland Ihre Partner... 31

4 Wertentwicklung der Fonds Wertentwicklung in Prozent Name des Fonds Anteilklasse Tag der Auflage Erstausgabepreis Laufende Periode (31. Dezember Juni 2015) % 1) VermögensManagement Balance A (EUR) (ausschüttend) ,00 3,69 VermögensManagement Chance A (EUR) (ausschüttend) ,00 9,11 VermögensManagement Substanz A (EUR) (ausschüttend) ,00 1,56 VermögensManagement Wachstum A (EUR) (ausschüttend) ,00 6,47 1) Berechnungsbasis: Anteilwert (Ausgabeaufschläge nicht berücksichtigt), etwaige Ausschüttungen reinvestiert. Berechnung nach BVI-Methode. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. 2

5 1 Jahr 2 Jahre 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre seit Auflage ( ( ( ( ( (Tag der Auflage ) ) ) ) ) ) % 1) % 1) % 1) % 1) % 1) % 1) 8,35 15,57 25,81 31,03-23,90 12,78 26,93 41,14 49,15-22,54 6,28 9,92 18,34 21,35-20,25 10,72 21,13 33,34 40,03-24,06 3

6 VermögensManagement Balance VermögensManagement Balance Der Fonds investiert in verschiedene Anlageklassen, vor allem in Aktien und Anleihen. Der Aktienanteil soll dabei immer zwischen 0 % und maximal 50 % und der Anleihenanteil zwischen mindestens 25 % und maximal 100 % betragen. Möglich sind daneben Engagements am Geldmarkt sowie in Alternativen Anlagen (z. B. Edelmetalle/Rohstoffe). Die Gewichtung der einzelnen Anlageklassen kann schwanken und wird je nach Einschätzung der Kapitalmärkte durch das Fondsmanagement angepasst. Mittel- bis langfristig ist die Fondsstruktur ausgewogen orientiert. Anlageziel ist es, eine Kombination aus Ertrag und langfristigem Kapitalwachstum zu erwirtschaften. Im Berichtshalbjahr per Ende Juni 2015 erlitt die Wirtschaft in den Vereinigten Staaten infolge des harten Winters einen Rückschlag. Dies dämpfte die Stimmung an der US-Börse, während die Aktienmärkte in Japan und Europa von einer weiterhin stark expansiven Geldpolitik und den Export begünstigenden Wechselkurstrends profitierten. Die Börsen der Schwellenländer entwickelten sich uneinheitlich. Am europäischen Anleihenmarkt kam es nach anfänglichem Renditerückgang zu einer Gegenbewegung. Ungeachtet der Anleihenkäufe durch die Europäische Zentralbank gaben vor allem die Kurse langlaufender Staatspapiere zeitweilig spürbar nach. Von der Korrektur waren auch Unternehmensanleihen betroffen. Hochzinspapiere schnitten dank ihrer höheren Kuponerträge jedoch noch positiv ab. Anleihen aus Schwellenländern waren insgesamt gesehen wenig gefragt. An den Rohstoffmärkten gingen die Notierungen von Energieträgern abgesehen meist zurück. Die Aktienanlagen umfassten nach wie vor schwerpunktmäßig Zielfonds, die die Börsen in den führenden Industrieländern in der Breite abdecken. Dabei stand unverändert der US-Aktienmarkt im Mittelpunkt. Im Wesentlichen beibehalten wurde das ergänzende Engagement in den aufstrebenden Volkswirtschaften Asiens. Des Weiteren wurden Produkte eingesetzt, die alternative Strategien am Anleihen- bzw. Aktienmarkt verfolgen und dabei einen von der allgemeinen Marktrichtung möglichst unabhängigen Ertrag anstreben (Absolute-Return-Fonds). Der effektive Umfang des Engagements in einzelnen Aktien- bzw. Anleihenmarktsegmenten wurde über entsprechende Derivate an das Marktumfeld angepasst. Auf Anlagen an den Rohstoffmärkten wurde angesichts überwiegend rückläufiger Notierungen nach wie vor verzichtet. Mit dieser Anlagepolitik erzielte der Fonds einen soliden Wertzuwachs. Das genaue Anlageergebnis im Berichtszeitraum ist in der Tabelle Wertentwicklung der Fonds auf den Seiten 2 und 3 ausgewiesen. Weitergehende Informationen über den Fonds befinden sich in den Wesentlichen Anlegerinformationen und im Verkaufsprospekt. In diesem Umfeld entfielen im Schnitt etwas weniger als 50 % des Fondsvermögens auf Engagements am Anleihenmarkt. Dabei konzentrierten sich die Anlagen weiterhin auf klassische Fonds für internationale Wertpapiere hoher Bonität. Zur Begrenzung des Zinsänderungsrisikos wurden neben mittel- bis langfristig ausgerichteten Produkten auch Kurzläuferfonds und geldmarktnahe Fonds gehalten. Zwecks Erhöhung des Ertragspotentials bestanden insbesondere Engagements an den Märkten für Hochzinspapiere und Anleihen aus Schwellenländern. 4

7 VermögensManagement Balance Struktur des Fondsvermögens in % 50 47, , ,34 4,70 2,26 10,66 Investmentanteile Luxemburg Investmentanteile Irland Investmentanteile Deutschland Investmentanteile Vereinigtes Königreich Investmentanteile Frankreich Barreserve, Sonstiges Der Fonds in Zahlen Fondsvermögen in Mio. EUR 7.469, , , ,3 Anteilumlauf in Stück Anteilwert in EUR - Klasse A (EUR) (ausschüttend) WKN: A0M 16S/ISIN: LU ,17 121,68 112,36 105,35 5

8 VermögensManagement Chance VermögensManagement Chance Der Fonds investiert in verschiedene Anlageklassen, vor allem in Aktien und Anleihen. Der Aktienanteil soll dabei immer zwischen mindestens 30 % und maximal 100 % und der Anleihenanteil zwischen 0 % und maximal 70 % betragen. Möglich sind daneben Engagements am Geldmarkt sowie in Alternativen Anlagen (z. B. Edelmetalle/Rohstoffe). Die Gewichtung der einzelnen Anlageklassen kann schwanken und wird je nach Einschätzung der Kapitalmärkte durch das Fondsmanagement angepasst. Langfristig ist die Fondstruktur chancenorientiert. Anlageziel ist es, eine Kombination aus Ertrag und langfristigem Kapitalwachstum zu erwirtschaften. Im Berichtshalbjahr per Ende Juni 2015 erlitt die Wirtschaft in den Vereinigten Staaten infolge des harten Winters einen Rückschlag. Dies dämpfte die Stimmung an der US-Börse, während die Aktienmärkte in Japan und Europa von einer weiterhin stark expansiven Geldpolitik und den Export begünstigenden Wechselkurstrends profitierten. Die Börsen der Schwellenländer entwickelten sich uneinheitlich. Am europäischen Anleihenmarkt kam es nach anfänglichem Renditerückgang zu einer Gegenbewegung. Ungeachtet der Anleihenkäufe durch die Europäische Zentralbank gaben vor allem die Kurse langlaufender Staatspapiere zeitweilig spürbar nach. Von der Korrektur waren auch Unternehmensanleihen betroffen. Hochzinspapiere schnitten dank ihrer höheren Kuponerträge jedoch noch positiv ab. Anleihen aus Schwellenländern waren insgesamt gesehen wenig gefragt. An den Rohstoffmärkten gingen die Notierungen von Energieträgern abgesehen meist zurück. langfristig ausgerichteten Produkten auch Kurzläuferfonds und geldmarktnahe Fonds gehalten. Zwecks Erhöhung des Ertragspotentials bestanden insbesondere Engagements an den Märkten für Hochzinspapiere und Anleihen aus Schwellenländern. Des Weiteren wurden Produkte eingesetzt, die alternative Strategien am Anleihen- bzw. Aktienmarkt verfolgen und dabei einen von der allgemeinen Marktrichtung möglichst unabhängigen Ertrag anstreben (Absolute-Return-Fonds). Der effektive Umfang des Engagements in einzelnen Aktien- bzw. Anleihenmarktsegmenten wurde über entsprechende Derivate an das Marktumfeld angepasst. Auf Anlagen an den Rohstoffmärkten wurde angesichts überwiegend rückläufiger Notierungen nach wie vor verzichtet. Mit dieser Anlagepolitik erzielte der Fonds einen kräftigen Wertzuwachs. Das genaue Anlageergebnis im Berichtszeitraum ist in der Tabelle Wertentwicklung der Fonds auf den Seiten 2 und 3 ausgewiesen. Weitergehende Informationen über den Fonds befinden sich in den Wesentlichen Anlegerinformationen und im Verkaufsprospekt. In diesem Umfeld entfielen im Schnitt mehr als 60 % des Fondsvermögens auf Engagements am Aktienmarkt. Diese umfassten nach wie vor schwerpunktmäßig Zielfonds, die die Börsen in den führenden Industrieländern in der Breite abdecken. Dabei stand unverändert der US-Aktienmarkt im Mittelpunkt. Im Wesentlichen beibehalten wurde das ergänzende Engagement in Asien sowie den globalen Schwellenländern. Die Anleihenbeimischung konzentrierte sich weiterhin auf klassische Fonds für internationale Wertpapiere hoher Bonität. Zur Begrenzung des Zinsänderungsrisikos wurden neben mittel- bis 6

9 VermögensManagement Chance Struktur des Fondsvermögens in % ,04 31, ,85 2,66 2,51 12,55 Investmentanteile Luxemburg Investmentanteile Irland Investmentanteile Vereinigtes Königreich Investmentanteile Deutschland Investmentanteile Frankreich Barreserve, Sonstiges Der Fonds in Zahlen Fondsvermögen in Mio. EUR 1.183, ,4 965,3 370,2 Anteilumlauf in Stück Anteilwert in EUR - Klasse A (EUR) (ausschüttend) WKN: A0M 16U/ISIN: LU ,90 121,80 108,00 95,96 7

10 VermögensManagement Substanz VermögensManagement Substanz Der Fonds investiert in verschiedene Anlageklassen, vor allem in Aktien und Anleihen. Der Aktienanteil soll dabei immer zwischen 0 % und maximal 30 % und der Anleihenanteil zwischen mindestens 30 % und maximal 100 % betragen. Möglich sind daneben Engagements am Geldmarkt sowie in Alternativen Anlagen (z. B. Edelmetalle/Rohstoffe). Die Gewichtung der einzelnen Anlageklassen kann schwanken und wird je nach Einschätzung der Kapitalmärkte durch das Fondsmanagement angepasst. Mittelfristig ist die Fondsstruktur ertragsorientiert. Anlageziel ist es, eine Kombination aus Ertrag und langfristigem Kapitalwachstum zu erwirtschaften. Im Berichtshalbjahr per Ende Juni 2015 erlitt die Wirtschaft in den Vereinigten Staaten infolge des harten Winters einen Rückschlag. Dies dämpfte die Stimmung an der US-Börse, während die Aktienmärkte in Japan und Europa von einer weiterhin stark expansiven Geldpolitik und den Export begünstigenden Wechselkurstrends profitierten. Die Börsen der Schwellenländer entwickelten sich uneinheitlich. Am europäischen Anleihenmarkt kam es nach anfänglichem Renditerückgang zu einer Gegenbewegung. Ungeachtet der Anleihenkäufe durch die Europäische Zentralbank gaben vor allem die Kurse langlaufender Staatspapiere zeitweilig spürbar nach. Von der Korrektur waren auch Unternehmensanleihen betroffen. Hochzinspapiere schnitten dank ihrer höheren Kuponerträge jedoch noch positiv ab. Anleihen aus Schwellenländern waren insgesamt gesehen wenig gefragt. An den Rohstoffmärkten gingen die Notierungen von Energieträgern abgesehen meist zurück. Breite abdecken. Dabei stand unverändert der US-Aktienmarkt im Mittelpunkt. Etwas ausgebaut wurde daneben das Engagement in den aufstrebenden Volkswirtschaften Asiens. Des Weiteren wurden Produkte eingesetzt, die alternative Strategien am Anleihen- bzw. Aktienmarkt verfolgen und dabei einen von der allgemeinen Marktrichtung möglichst unabhängigen Ertrag anstreben (Absolute-Return-Fonds). Der effektive Umfang des Engagements in einzelnen Aktien- bzw. Anleihenmarktsegmenten wurde über entsprechende Derivate an das Marktumfeld angepasst. Auf Anlagen an den Rohstoffmärkten wurde angesichts überwiegend rückläufiger Notierungen nach wie vor verzichtet. Im Immobiliensektor bestanden weiterhin nur sehr geringfügige Positionen. Mit dieser Anlagepolitik erzielte der Fonds einen soliden Wertzuwachs. Das genaue Anlageergebnis im Berichtszeitraum ist in der Tabelle Wertentwicklung der Fonds auf den Seiten 2 und 3 ausgewiesen. Weitergehende Informationen über den Fonds befinden sich in den Wesentlichen Anlegerinformationen und im Verkaufsprospekt. In diesem Umfeld entfielen im Schnitt gut 60 % des Fondsvermögens auf Engagements am Anleihenmarkt. Dabei konzentrierten sich die Anlagen weiterhin auf klassische Fonds für internationale Wertpapiere hoher Bonität. Zur Begrenzung des Zinsänderungsrisikos wurden neben mittel- bis langfristig ausgerichteten Produkten auch Kurzläuferfonds und geldmarktnahe Fonds gehalten. Zwecks Erhöhung des Ertragspotentials bestanden insbesondere Engagements an den Märkten für Hochzinspapiere und Anleihen aus Schwellenländern. Die Aktienbeimischung umfasste nach wie vor schwerpunktmäßig Zielfonds, die die Börsen in den führenden Industrieländern in der 8

11 VermögensManagement Substanz Struktur des Fondsvermögens in % , , ,47 2,61 2,40 8,94 Investmentanteile Luxemburg Investmentanteile Irland Investmentanteile Deutschland Investmentanteile Vereinigtes Königreich Investmentanteile Frankreich Barreserve, Sonstiges Der Fonds in Zahlen Fondsvermögen in Mio. EUR 6.177, , , ,4 Anteilumlauf in Stück Anteilwert in EUR - Klasse A (EUR) (ausschüttend) WKN: A0M 16R/ISIN: LU ,38 116,85 110,49 106,96 9

12 VermögensManagement Wachstum VermögensManagement Wachstum Der Fonds investiert in verschiedene Anlageklassen, vor allem in Aktien und Anleihen. Der Aktienanteil soll dabei immer zwischen mindestens 25 % und maximal 75 % und der Anleihenanteil zwischen 5 % und 75 % betragen. Möglich sind daneben Engagements am Geldmarkt sowie in Alternativen Anlagen (z. B. Edelmetalle/ Rohstoffe). Die Gewichtung der einzelnen Anlageklassen kann schwanken und wird je nach Einschätzung der Kapitalmärkte durch das Fondsmanagement angepasst. Mittel bis langfristig ist die Fondsstruktur wachstumsorientiert. Anlageziel ist es, eine Kombination aus Ertrag und langfristigem Kapitalwachstum zu erwirtschaften. Im Berichtshalbjahr per Ende Juni 2015 erlitt die Wirtschaft in den Vereinigten Staaten infolge des harten Winters einen Rückschlag. Dies dämpfte die Stimmung an der US-Börse, während die Aktienmärkte in Japan und Europa von einer weiterhin stark expansiven Geldpolitik und den Export begünstigenden Wechselkurstrends profitierten. Die Börsen der Schwellenländer entwickelten sich uneinheitlich. Am europäischen Anleihenmarkt kam es nach anfänglichem Renditerückgang zu einer Gegenbewegung. Ungeachtet der Anleihenkäufe durch die Europäische Zentralbank gaben vor allem die Kurse langlaufender Staatspapiere zeitweilig spürbar nach. Von der Korrektur waren auch Unternehmensanleihen betroffen. Hochzinspapiere schnitten dank ihrer höheren Kuponerträge jedoch noch positiv ab. Anleihen aus Schwellenländern waren insgesamt gesehen wenig gefragt. An den Rohstoffmärkten gingen die Notierungen von Energieträgern abgesehen meist zurück. langfristig ausgerichteten Produkten auch Kurzläuferfonds und geldmarktnahe Fonds gehalten. Zwecks Erhöhung des Ertragspotentials bestanden insbesondere Engagements an den Märkten für Hochzinspapiere und Anleihen aus Schwellenländern. Des Weiteren wurden Produkte eingesetzt, die alternative Strategien am Anleihen- bzw. Aktienmarkt verfolgen und dabei einen von der allgemeinen Marktrichtung möglichst unabhängigen Ertrag anstreben (Absolute-Return-Fonds). Der effektive Umfang des Engagements in einzelnen Aktien- bzw. Anleihenmarktsegmenten wurde über entsprechende Derivate an das Marktumfeld angepasst. Auf Anlagen an den Rohstoffmärkten wurde angesichts überwiegend rückläufiger Notierungen nach wie vor verzichtet. Mit dieser Anlagepolitik erzielte der Fonds einen kräftigen Wertzuwachs. Das genaue Anlageergebnis im Berichtszeitraum ist in der Tabelle Wertentwicklung der Fonds auf den Seiten 2 und 3 ausgewiesen. Weitergehende Informationen über den Fonds befinden sich in den Wesentlichen Anlegerinformationen und im Verkaufsprospekt. In diesem Umfeld entfiel im Schnitt etwas mehr als 50 % des Fondsvermögens auf Engagements am Aktienmarkt. Diese umfassten nach wie vor schwerpunktmäßig Zielfonds, die die Börsen in den führenden Industrieländern in der Breite abdecken. Dabei stand unverändert der US-Aktienmarkt im Mittelpunkt. Im Wesentlichen beibehalten wurde das ergänzende Engagement in den aufstrebenden Volkswirtschaften Asiens Die Anleihenbeimischung konzentrierte sich weiterhin auf klassische Fonds für internationale Wertpapiere hoher Bonität. Zur Begrenzung des Zinsänderungsrisikos wurden neben mittel- bis 10

13 VermögensManagement Wachstum Struktur des Fondsvermögens in % ,12 29, ,93 4,31 2,11 12,30 Investmentanteile Luxemburg Investmentanteile Irland Investmentanteile Deutschland Investmentanteile Vereinigtes Königreich Investmentanteile Frankreich Barreserve, Sonstiges Der Fonds in Zahlen Fondsvermögen in Mio. EUR 2.294, , ,0 891,6 Anteilumlauf in Stück Anteilwert in EUR - Klasse A (EUR) (ausschüttend) WKN: A0M 16T/ISIN: LU ,69 122,75 110,87 101,34 11

14 VermögensManagement Balance VermögensManagement Balance Vermögensaufstellung zum ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Kurs Kurswert %-Anteil am Währung (in 1.000) in EUR Fondsbzw. Kontrakte vermögen Investmentanteile ,20 89,34 (Verwaltungsvergütung des Zielfonds in % p.a.) Deutschland ,47 6,34 DE000A0NJ2J6 Adirenta -P2- EUR - (0.350%) STK ,000 EUR 1.288, ,75 1,46 DE Allianz Euro Rentenfonds -P- EUR - (0.400%) STK ,451 EUR 1.227, ,78 2,29 DE Allianz PIMCO Rentenfonds -A- EUR - (0.850%) STK ,334 EUR 85, ,94 2,59 Frankreich ,93 2,26 FR Candriam Index Arbitrage -RS- EUR - (0.380%) STK ,259 EUR 996, ,57 1,08 FR Dexia Long Short Credit EUR - (0.800%) STK ,716 EUR 1.152, ,36 1,18 Irland ,95 28,64 IE00B6665S69 Absolute Insight Funds plc - Emerging Market Debt Fund -B4p- EUR - (0.650%) STK ,496 EUR 1, ,21 1,07 IE AXA Rosenberg Equity Alpha Trust - AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund -B- USD - (0.800%) STK ,452 USD 26, ,49 3,90 IE00B8DML387 BNY Mellon Global Funds - BNY Absolute Return Bond Fund -C- EUR - (0.650%) STK ,000 EUR 104, ,96 0,89 IE00B3T5WH77 BNY Mellon Global Funds - BNY Mellon Absolute Return Equity Fund -R- EUR (hedged) - (1.500%) STK ,104 EUR 1, ,84 0,73 IE BNY Mellon Global Funds - Euroland Bond Fund -C- EUR - (0.500%) STK ,643 EUR 1, ,70 2,64 IE00B8H6X308 Hermes Investment Funds plc - Hermes Asia Ex-Japan Equity Fund -F- USD - (0.750%) STK ,727 USD 2, ,89 0,88 IE00B8G2MF47 Insight Global Funds II Plc - Insight LIBOR Plus Fund -F- EUR (hedged) - (0.350%) STK ,651 EUR 1, ,47 0,93 IE00B5BMR087 ishares VII plc - ishares S&P B UCITS ETF EUR - (0.200%) STK ,000 EUR 172, ,33 3,38 IE00B5BMR087 ishares VII plc - ishares Core S&P 500 UCITS ETF USD - (0.200%) STK ,000 USD 193, ,02 4,32 IE J O Hambro Capital Management Umbrella Fund plc - European Select Values Fund -Ret- EUR - (1.250%) STK ,179 EUR 2, ,25 1,35 IE00B6TYL671 Kames Capital Investment Company (Ireland) Plc - Kames Absolute Return Bond Fund -C- EUR (hedged) - (0.500%) STK ,600 EUR 10, ,92 0,94 IE00BHBFD143 Legg Mason Global Funds plc - Legg Mason Western Asset Macro Opportunities Bond Fund -A- EUR (hedged) - (1.500%) STK ,000 EUR 106, ,20 0,45 IE00B8V74V41 Lyxor Newcits IRL II Plc - Lyxor/WNT Fund -A- EUR - (1.250%) STK ,000 EUR 115, ,46 0,44 IE00B12VW904 Neuberger Berman Investment Funds plc - Neuberger Berman High Yield Bond Fund -I- EUR - (0.600%) STK ,550 EUR 15, ,84 1,36 IE00B3YQ1K12 Nomura Funds Ireland plc - Japan Strategic Value Fund -I- EUR - (0.850%) STK ,733 EUR 155, ,15 1,38 IE00BLP5S791 Old Mutual Global Investors Series plc - Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund -I- EUR (hedged) - (0.750%) STK ,512 EUR 1, ,61 0,63 IE00B5ZR2157 PIMCO Fixed Income Source ETFs plc - PIMCO Euro Short Maturity Source ETF EUR - (0.350%) STK ,000 EUR 101, ,08 1,93 IE PIMCO Global Investors Series plc - Euro Bond Fund -Inst- EUR - (0.460%) STK ,000 EUR 22, ,72 0,52 IE00B6VHBN16 PIMCO Global Investors Series plc - Pimco Capital Securities Fund -INST- EUR (hedged) - (0.790%) STK ,424 EUR 11, ,81 0,90 Liechtenstein 2,50 0,00 LI LGT Funds - LGT Bond Fund Global Inflation Linked (EUR) -I1- EUR - (0.350%) STK 0,002 EUR 1.250,680 2,50 0,00 Luxemburg ,87 47,40 LU Allianz Global Investors Fund - Advanced Fixed Income Short Duration -W- EUR - (0.250%) STK ,616 EUR 992, ,02 3,38 LU Allianz Global Investors Fund - Allianz Advanced Fixed Income Euro -W- EUR - (0.200%) STK ,433 EUR 1.085, ,60 4,60 LU Allianz Global Investors Fund - Allianz Best Styles US Equity Fund -WT- USD - (0.300%) STK ,290 USD 1.593, ,74 6,68 LU Allianz Global Investors Fund - Allianz Best Styles Europe Equity -I- EUR - (0.500%) STK ,190 EUR 1.199, ,72 1,15 LU Allianz Global Investors Fund - Allianz Discovery Europe Strategy -WT- EUR - (2.500%) STK ,370 EUR 1.101, ,48 0,39 LU Allianz Global Investors Fund - Allianz Enhanced Short Term Euro -I- EUR - (0.150%) STK ,437 EUR 1.005, ,46 3,44 LU Allianz Global Investors Fund - Allianz German Equity -W- EUR - (0.450%) STK ,336 EUR 1.592, ,70 0,56 LU Allianz Global Investors Fund - Allianz Europe Equity Growth -W- EUR - (0.450%) STK ,691 EUR 2.463, ,11 1,17 Die Erläuterungen zu den Finanzaufstellungen stellen einen wesentlichen Bestandteil des Berichts dar. 12

15 VermögensManagement Balance Vermögensaufstellung zum ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Kurs Kurswert %-Anteil am Währung (in 1.000) in EUR Fondsbzw. Kontrakte vermögen LU Allianz Institutional Investors Series - Allianz Euroland Equity Plus -I- EUR - (0.450%) STK ,000 EUR 1.290, ,65 0,38 LU Amundi Funds - Absolute Volatility Euro Equities -IE - EUR - (0.700%) STK ,181 EUR 1.387, ,33 0,50 LU AXA World Funds - Euro 3-5 -I- EUR - (0.300%) STK ,875 EUR 140, ,66 1,07 LU AXA World Funds - Euro 5-7 -A- EUR - (0.600%) STK ,624 EUR 157, ,01 1,82 LU BlackRock Global Funds - BGF Euro Bond Fund -A2- EUR - (0.750%) STK ,100 EUR 26, ,62 2,54 LU BlackRock Global Funds - BGF European Value Fund -A2- EUR - (1.500%) STK ,360 EUR 67, ,39 1,35 LU BlackRock Strategic Funds - BlackRock Fixed Income Strategies Fund -A2- EUR - (1.000%) STK ,120 EUR 118, ,47 0,95 LU BlueBay Funds - BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund -I- EUR - (0.500%) STK ,000 EUR 146, ,50 0,46 LU ComStage - ComStage iboxx Euro Liquid Sovereigns Diversified 5-7 TR UCITS ETF -I- EUR - (0.120%) STK ,000 EUR 157, ,00 0,84 LU ComStage - ComStage iboxx Liquid Sovereigns Diversified 3-5 TR UCITS ETF -I- EUR - (0.120%) STK ,000 EUR 143, ,00 0,86 LU DWS Invest - DWS Invest Euro-Gov Bonds -LC- EUR - (0.600%) STK ,513 EUR 175, ,68 1,51 LU HSBC Global Investment Funds - Global Emerging Markets Bond -I- USD - (0.500%) STK ,722 USD 20, ,27 0,93 LU Invesco Funds - Invesco Pan European Structured Equity Fund -A- EUR - (1.300%) STK ,000 EUR 17, ,77 1,31 LU JPMorgan Funds - US Research Enhanced Index Equity Fund -I- USD - (0.200%) STK ,727 USD 167, ,91 0,45 LU JSS Investmentfonds - JSS Insurance Bond Opportunities -I- EUR - (0.800%) STK ,403 EUR 100, ,64 0,45 LU Julius Baer Multistock - Absolute Return Europe Equity Fund -C- EUR - (0.600%) STK ,759 EUR 123, ,30 0,90 LU The Jupiter Global Fund - Jupiter Dynamic Bond -I- EUR - (0.500%) STK ,140 EUR 11, ,63 0,55 LU MFS Meridian Funds - European Value Fund -I1- EUR - (0.850%) STK ,483 EUR 247, ,75 2,30 LU Pictet - Japanese Equity Opportunities -P- JPY - (1.200%) STK ,109 JPY 9.614, ,47 0,94 LU Pictet Total Return - Kosmos -P- EUR - (1.600%) STK ,939 EUR 107, ,93 0,93 LU Pioneer Funds - Euro Aggregate Bond -I- EUR - (0.300%) STK ,000 EUR 1.574, ,00 1,74 LU Schroder GAIA SICAV - Cat Bond -IF- EUR (hedged) - (1.100%) STK ,000 EUR 1.208, ,71 0,46 LU Schroder International Selection Fund - Euro Bond -A- EUR - (0.750%) STK ,460 EUR 20, ,51 1,86 LU UBAM - Europe Equity -I- EUR - (1.000%) STK ,000 EUR 473, ,84 0,93 Vereinigtes Königreich ,48 4,70 GB Baring Europe Select Trust -GBP Income- GBP - (1.500%) STK ,300 GBP 25, ,36 0,68 GB00B2PDRX95 First State Investments - First State Asia Pacific Leaders Fund -B- EUR - (0.850%) STK ,739 EUR 1, ,11 2,38 GB00B2PDTV12 First State Investments - First State Global Emerging Markets Leaders Fund -B- EUR - (0.850%) STK ,000 EUR 1, ,89 0,50 GB00B0LLB757 J O Hambro Capital Management UK Umbrella Fund - UK Opportunities Fund -Ret- GBP - (1.250%) STK ,137 GBP 2, ,12 1,14 Summe Wertpapiere und Geldmarktinstrumente ,20 89,34 Einlagen bei Kreditinstituten ,24 10,81 Täglich fällige Gelder ,24 10,81 State Street Bank GmbH, Luxembourg Branch EUR ,65 9,73 Einlagen zur Besicherung von Derivaten EUR ,59 1,08 Summe Einlagen bei Kreditinstituten ,24 10,81 13

16 VermögensManagement Balance Vermögensaufstellung zum Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Kurs Nicht- %-Anteil am Währung (in 1.000) realisierter Fondsbzw. Kontrakte Gewinn/Verlust vermögen Derivate Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen. Börsengehandelte Derivate ,44 0,11 Finanztermingeschäfte ,44 0,11 Gekaufte Bondterminkontrakte ,00 0,00 Euro BTP Futures 09/15 Ktr 76 EUR 129, ,00 0,00 Gekaufte Indexterminkontrakte ,69-0,02 NIKKEI 225 (OSE) Index Futures 09/15 Ktr JPY , ,52 0,03 S&P 500 Index Futures 09/15 Ktr 440 USD 2.050, ,21-0,05 Verkaufte Bondterminkontrakte ,00 0,02 10-Year German Government Bond (Bund) Futures Ktr -462 EUR 152, ,00 0,00 2-Year German Government Bond (Schatz) Futures 09/15 Ktr EUR 111, ,00 0,00 30-Year German Government Bond (Buxl) Futures 09/15 Ktr -15 EUR 148, ,00 0,00 5-Year German Government Bond (Bobl) Futures 09/15 Ktr EUR 129, ,00-0,01 Euro BTP Futures 09/15 Ktr -619 EUR 129, ,00 0,03 Euro OAT Futures 09/15 Ktr -346 EUR 146, ,00 0,00 Verkaufte Indexterminkontrakte ,13 0,11 DJ EURO STOXX 50 Index Futures 09/15 Ktr EUR 3.438, ,00 0,02 FTSE 100 Index Futures 09/15 Ktr -579 GBP 6.507, ,34 0,02 MSCI Emerging Markets E-mini Futures 09/15 Ktr USD 945, ,28 0,01 S&P/TSX 60 Index Futures 09/15 Ktr -173 CAD 838, ,83 0,01 S&P 500 E-mini Index Futures 09/15 Ktr USD 2.050, ,08 0,04 SGX CNX Nifty Index Futures 07/15 Ktr USD 8.333, ,44 0,00 SPI 200 Index Futures 09/15 Ktr -197 AUD 5.397, ,00 0,01 Swiss Market Index Futures 09/15 Ktr -166 CHF 8.809, ,25 0,00 Topix Index Futures 09/15 Ktr -324 JPY 1.630, ,91 0,00 OTC-gehandelte Derivate ,69-0,07 Devisentermingeschäfte ,56-0,07 Sold EUR / Bought JPY - 18 Sep 2015 EUR , ,20 0,00 Sold EUR / Bought GBP - 18 Sep 2015 EUR , ,49 0,00 Sold EUR / Bought USD - 18 Sep 2015 EUR , ,17 0,00 Sold USD / Bought EUR - 18 Sep 2015 USD , ,43-0,01 Sold GBP / Bought EUR - 18 Sep 2015 GBP , ,07-0,03 Sold JPY / Bought EUR - 18 Sep 2015 JPY , ,74-0,01 Sold JPY / Bought EUR - 15 Sep 2015 JPY , ,57-0,02 Sold CAD / Bought EUR - 18 Sep 2015 CAD , ,19 0,00 Sold AUD / Bought EUR - 18 Sep 2015 AUD , ,42 0,00 Swapgeschäfte ,87 0,00 Credit Default Swaps ,87 0,00 Protection Seller ,87 0,00 Markit itraxx Europe % 20 Jun 2020 EUR , ,33 0,00 Markit itraxx Europe % 20 Jun 2020 EUR , ,74 0,00 Markit itraxx Europe Series 22 Version % 20 Jun 2020 EUR , ,94 0,00 Markit itraxx Europe Series 22 Version % 20 Jun 2020 EUR , ,43 0,00 Markit itraxx Europe Series 23 Version % 20 Jun 2020 EUR , ,43 0,00 Summe Derivate ,75 0,04 Sonstige Vermögenswerte/Verbindlichkeiten EUR ,77-0,19 Fondsvermögen EUR ,42 100,00 Anteilwert - Klasse A (EUR) (ausschüttend) EUR 126,17 Umlaufende Anteile - Klasse A (EUR) (ausschüttend) STK Die Angaben der Veränderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums können kostenlos bei der Allianz Global Investors GmbH - Zweigniederlassung Luxemburg - angefordert werden. Die Erläuterungen zu den Finanzaufstellungen stellen einen wesentlichen Bestandteil des Berichts dar. 14

17 VermögensManagement Balance Zusammensetzung des Fondsvermögens zum EUR Wertpapiere und Geldmarktinstrumente (Anschaffungspreis EUR ,42) ,20 Bankguthaben ,24 Ansprüche aus Erträgen aus Investmentanteilen ,89 Forderungen aus -Verkauf von Fondsanteilen ,62 Sonstige Forderungen ,80 Nicht realisierter Gewinn aus -Finanztermingeschäften ,65 -Swapgeschäften ,87 -Devisentermingeschäften ,86 Summe Aktiva ,13 Bankverbindlichkeiten ,10 Erhaltene Upfront-Zahlungen aus Swapgeschäften ,27 Zinsverbindlichkeiten aus Swapgeschäften ,00 Verbindlichkeiten aus -Rücknahme von Fondsanteilen ,00 Sonstige Verbindlichkeiten ,71 Nicht realisierter Verlust aus -Finanztermingeschäften ,21 -Devisentermingeschäften ,42 Summe Passiva ,71 Fondsvermögen ,42 Entwicklung des Fondsvermögens für den Zeitraum vom bis zum EUR Fondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraums ,40 Mittelzuflüsse ,39 Mittelrückflüsse , ,23 Ertragsausgleich ,88 Betriebsergebnis ,31 Fondsvermögen am Ende des Berichtszeitraums ,42 Klasse A (EUR) (ausschüttend) Stück Anteile im Umlauf zu Beginn des Berichtszeitraums Im Berichtszeitraum - ausgegebene Anteile zurückgenommene Anteile Anteile im Umlauf am Ende des Berichtszeitraums

18 VermögensManagement Chance VermögensManagement Chance Vermögensaufstellung zum ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Kurs Kurswert %-Anteil am Währung (in 1.000) in EUR Fondsbzw. Kontrakte vermögen Investmentanteile ,39 87,45 (Verwaltungsvergütung des Zielfonds in % p.a.) Deutschland ,92 2,66 DE000A0NJ2J6 Adirenta -P2- EUR - (0.350%) STK 7.422,025 EUR 1.288, ,31 0,81 DE Allianz Euro Rentenfonds -P- EUR - (0.400%) STK 6.831,168 EUR 1.227, ,29 0,71 DE Allianz PIMCO Rentenfonds -A- EUR - (0.850%) STK ,435 EUR 85, ,32 1,14 Frankreich ,88 2,51 FR Candriam Index Arbitrage -RS- EUR - (0.380%) STK ,450 EUR 996, ,02 0,92 FR Dexia Long Short Credit EUR - (0.800%) STK 4.731,273 EUR 1.152, ,21 0,46 FR JL Equity Market Neutral -A- EUR - (0.100%) STK ,753 EUR 1.296, ,65 1,13 Irland ,64 31,39 IE00B6665S69 Absolute Insight Funds plc - Emerging Market Debt Fund -B4p- EUR - (0.650%) STK ,000 EUR 1, ,00 1,89 IE AXA Rosenberg Equity Alpha Trust - AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund -B- USD - (0.800%) STK ,000 USD 26, ,05 0,89 IE BNY Mellon Global Funds - Euroland Bond Fund -C- EUR - (0.500%) STK ,423 EUR 1, ,22 1,67 IE00B8H6X308 Hermes Investment Funds plc - Hermes Asia Ex-Japan Equity Fund -F- USD - (0.750%) STK ,128 USD 2, ,03 0,88 IE00B8G2MF47 Insight Global Funds II Plc - Insight LIBOR Plus Fund -F- EUR (hedged) - (0.350%) STK ,384 EUR 1, ,25 0,90 IE00B5BMR087 ishares VII plc - ishares S&P B UCITS ETF EUR - (0.200%) STK ,000 EUR 172, ,79 11,62 IE J O Hambro Capital Management Umbrella Fund plc - European Select Values Fund -Ret- EUR - (1.250%) STK ,000 EUR 2, ,67 3,95 IE00BHBFD143 Legg Mason Global Funds plc - Legg Mason Western Asset Macro Opportunities Bond Fund -A- EUR (hedged) - (1.500%) STK ,000 EUR 106, ,52 0,73 IE00B8V74V41 Lyxor Newcits IRL II Plc - Lyxor/WNT Fund -A- EUR - (1.250%) STK ,000 EUR 115, ,90 0,77 IE00B12VW904 Neuberger Berman Investment Funds plc - Neuberger Berman High Yield Bond Fund -I- EUR - (0.600%) STK ,000 EUR 15, ,80 0,41 IE00B3YQ1K12 Nomura Funds Ireland plc - Japan Strategic Value Fund -I- EUR - (0.850%) STK ,000 EUR 155, ,60 0,47 IE00BLP5S791 Old Mutual Global Investors Series plc - Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund -I- EUR (hedged) - (0.750%) STK ,905 EUR 1, ,25 1,81 IE00B5ZR2157 PIMCO Fixed Income Source ETFs plc - PIMCO Euro Short Maturity Source ETF EUR - (0.350%) STK ,000 EUR 101, ,52 2,38 IE00B6VHBN16 PIMCO Global Investors Series plc - Pimco Capital Securities Fund -INST- EUR (hedged) - (0.790%) STK ,671 EUR 11, ,63 0,34 IE00B3YCGJ38 Source Markets plc - Source S&P 500 UCITS ETF USD - (0.050%) STK ,000 USD 354, ,41 2,68 Luxemburg ,91 45,04 LU Allianz Global Investors Fund - Allianz Best Styles US Equity Fund -WT- USD - (0.300%) STK ,891 USD 1.593, ,59 14,97 LU Allianz Global Investors Fund - Allianz Best Styles Europe Equity -I- EUR - (0.500%) STK ,347 EUR 1.199, ,56 2,97 LU Allianz Global Investors Fund - Allianz Discovery Europe Strategy -WT- EUR - (2.500%) STK 7.750,000 EUR 1.101, ,50 0,72 LU Allianz Global Investors Fund - Allianz Enhanced Short Term Euro -I- EUR - (0.150%) STK ,360 EUR 1.005, ,72 2,69 LU Allianz Global Investors Fund - Allianz German Equity -W- EUR - (0.450%) STK ,637 EUR 1.592, ,17 2,82 LU Allianz Global Investors Fund - Allianz Europe Equity Growth -W- EUR - (0.450%) STK ,560 EUR 2.463, ,67 3,23 LU AXA World Funds - Euro 3-5 -I- EUR - (0.300%) STK ,786 EUR 140, ,38 0,58 LU BlackRock Global Funds - BGF European Value Fund -A2- EUR - (1.500%) STK ,230 EUR 67, ,33 3,57 LU BlackRock Strategic Funds - BlackRock Fixed Income Strategies Fund -A2- EUR - (1.000%) STK ,000 EUR 118, ,00 0,42 LU Deutsche Invest I SICAV - DWS Invest I Euro Bonds (Short) -LC- EUR - (0.600%) STK ,000 EUR 145, ,00 0,86 LU F&C Portfolio Fund - F&C Global Convertible Bond -A- EUR (hedged) - (1.000%) STK ,717 EUR 18, ,27 0,05 LU Fidelity Active Strategy - Emerging Markets Fund -Y- USD - (1.000%) STK ,440 USD 138, ,71 2,49 LU HSBC Global Investment Funds - Global Emerging Markets Bond -I- USD - (0.500%) STK ,592 USD 20, ,29 1,49 Die Erläuterungen zu den Finanzaufstellungen stellen einen wesentlichen Bestandteil des Berichts dar. 16

19 VermögensManagement Chance Vermögensaufstellung zum ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Kurs Kurswert %-Anteil am Währung (in 1.000) in EUR Fondsbzw. Kontrakte vermögen LU Invesco Funds - Invesco Pan European Structured Equity Fund -A- EUR - (1.300%) STK ,000 EUR 17, ,11 3,85 LU JSS Investmentfonds - JSS Insurance Bond Opportunities -I- EUR - (0.800%) STK ,340 EUR 100, ,35 0,89 LU Pictet - Japanese Equity Opportunities -P- JPY - (1.200%) STK ,937 JPY 9.614, ,35 1,51 LU Schroder GAIA SICAV - Cat Bond -IF- EUR (hedged) - (1.100%) STK ,000 EUR 1.208, ,09 1,11 LU Swisscanto (LU) Equity Fund - Small & Mid Caps Japan -J- JPY - (1.330%) STK ,000 JPY , ,82 0,82 Vereinigtes Königreich ,04 5,85 GB Baring Europe Select Trust -GBP Income- GBP - (1.500%) STK ,970 GBP 25, ,15 0,23 GB00B2PDRX95 First State Investments - First State Asia Pacific Leaders Fund -B- EUR - (0.850%) STK ,383 EUR 1, ,03 4,11 GB00B2PDTV12 First State Investments - First State Global Emerging Markets Leaders Fund -B- EUR - (0.850%) STK ,000 EUR 1, ,86 1,51 Summe Wertpapiere und Geldmarktinstrumente ,39 87,45 Einlagen bei Kreditinstituten ,77 13,71 Täglich fällige Gelder ,77 13,71 State Street Bank GmbH, Luxembourg Branch EUR ,24 11,73 Einlagen zur Besicherung von Derivaten EUR ,53 1,98 Summe Einlagen bei Kreditinstituten ,77 13,71 Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Kurs Nicht- %-Anteil am Währung (in 1.000) realisierter Fondsbzw. Kontrakte Gewinn/Verlust vermögen Derivate Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen. Börsengehandelte Derivate ,60 0,00 Finanztermingeschäfte ,60 0,00 Gekaufte Indexterminkontrakte ,54-0,12 FTSE 100 Index Futures 09/15 Ktr 110 GBP 6.507, ,54-0,02 NIKKEI 225 (OSE) Index Futures 09/15 Ktr 500 JPY , ,96 0,09 S&P 500 Index Futures 09/15 Ktr 298 USD 2.050, ,96-0,19 Verkaufte Bondterminkontrakte ,00 0,00 2-Year German Government Bond (Schatz) Futures 09/15 Ktr -29 EUR 111, ,00 0,00 5-Year German Government Bond (Bobl) Futures 09/15 Ktr -22 EUR 129, ,00 0,00 Euro BTP Futures 09/15 Ktr -9 EUR 129, ,00 0,00 10-Year German Government Bond (Bund) Futures 09/15 Ktr -7 EUR 152, ,00 0,00 EURO-OAT FUTURE 09/15 Ktr -5 EUR 146, ,00 0,00 Verkaufte Indexterminkontrakte ,14 0,12 DJ EURO STOXX 50 Index Futures 09/15 Ktr EUR 3.438, ,00 0,05 FTSE 100 IDX FUT SEP15 09/15 Ktr -62 GBP 6.507, ,23 0,01 MSCI Emerging Markets E-mini Futures 09/15 Ktr -750 USD 945, ,64 0,03 S&P/TSX 60 Index Futures 09/15 Ktr -19 CAD 838, ,48 0,00 S+P500 EMINI FUT SEP15 09/15 Ktr -305 USD 2.050, ,85 0,03 SGX CNX Nifty Index Futures 07/15 Ktr -400 USD 8.333, ,08 0,00 SPI 200 Index Futures 09/15 Ktr -21 AUD 5.397, ,05 0,00 Swiss Market Index Futures 09/15 Ktr -18 CHF 8.809, ,35 0,00 Topix Index Futures 09/15 Ktr -35 JPY 1.630, ,54 0,00 OTC-gehandelte Derivate ,49-0,02 Devisentermingeschäfte ,14-0,02 Sold EUR / Bought JPY 15 Sep 2015 EUR , ,13 0,01 Sold EUR / Bought USD 15 Sep 2015 EUR , ,04 0,04 Sold EUR / Bought GBP 18 Sep 2015 EUR , ,50 0,00 Sold EUR / Bought JPY 18 Sep 2015 EUR , ,68 0,00 Sold EUR / Bought USD 18 Sep 2015 EUR , ,61 0,01 Sold USD / Bought EUR 20 Jul 2015 USD , ,70-0,04 Sold GBP / Bought EUR 20 Jul 2015 GBP , ,50-0,03 Sold JPY / Bought EUR 21 Jul 2015 JPY , ,91-0,01 Sold CAD / Bought EUR 18 Sep 2015 CAD , ,53 0,00 Sold AUD / Bought EUR 18 Sep 2015 AUD , ,46 0,00 Swapgeschäfte ,65 0,00 Credit Default Swaps ,65 0,00 Protection Seller ,65 0,00 Markit itraxx Europe % 20 Jun 2020 EUR , ,08 0,00 17

20 VermögensManagement Chance Vermögensaufstellung zum Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Kurs Nicht- %-Anteil am Währung (in 1.000) realisierter Fondsbzw. Kontrakte Gewinn/Verlust vermögen Markit itraxx Europe Series 23 Version % 20 Jun 2020 EUR , ,57 0,00 Summe Derivate ,89-0,02 Sonstige Vermögenswerte/Verbindlichkeiten EUR ,77-1,14 Fondsvermögen EUR ,50 100,00 Anteilwert - Klasse A (EUR) (ausschüttend) EUR 132,900 Umlaufende Anteile - Klasse A (EUR) (ausschüttend) STK Die Angaben der Veränderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums können kostenlos bei der Allianz Global Investors GmbH - Zweigniederlassung Luxemburg - angefordert werden. Die Erläuterungen zu den Finanzaufstellungen stellen einen wesentlichen Bestandteil des Berichts dar. 18

21 VermögensManagement Chance Zusammensetzung des Fondsvermögens zum EUR Wertpapiere und Geldmarktinstrumente (Anschaffungspreis EUR ,48) ,39 Bankguthaben ,77 Ansprüche aus Erträgen aus Investmentanteilen ,73 Forderungen aus -Verkauf von Fondsanteilen ,94 Sonstige Forderungen ,44 Nicht realisierter Gewinn aus -Finanztermingeschäften ,64 -Swapgeschäften ,65 -Devisentermingeschäften ,96 Summe Aktiva ,52 Bankverbindlichkeiten ,29 Erhaltene Upfront-Zahlungen aus Swapgeschäften ,85 Zinsverbindlichkeiten aus Swapgeschäften -500,00 Verbindlichkeiten aus -Rücknahme von Fondsanteilen ,36 Sonstige Verbindlichkeiten ,38 Nicht realisierter Verlust aus -Finanztermingeschäften ,04 -Devisentermingeschäften ,10 Summe Passiva ,02 Fondsvermögen ,50 Entwicklung des Fondsvermögens für den Zeitraum vom bis zum EUR Fondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraums ,88 Mittelzuflüsse , ,84 Mittelrückflüsse , , ,32 Ertragsausgleich ,61 Betriebsergebnis ,79 Fondsvermögen am Ende des Berichtszeitraums ,50 Klasse A (EUR) (ausschüttend) Stück Anteile im Umlauf zu Beginn des Berichtszeitraums Im Berichtszeitraum - ausgegebene Anteile zurückgenommene Anteile Anteile im Umlauf am Ende des Berichtszeitraums

22 VermögensManagement Substanz VermögensManagement Substanz Vermögensaufstellung zum ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Kurs Kurswert %-Anteil am Währung (in 1.000) in EUR Fondsbzw. Kontrakte vermögen Investmentanteile ,34 91,06 (Verwaltungsvergütung des Zielfonds in % p.a.) Deutschland ,52 10,47 DE000A0NJ2J6 Adirenta -P2- EUR - (0.350%) STK ,684 EUR 1.288, ,92 2,57 DE Allianz Euro Rentenfonds -P- EUR - (0.400%) STK ,435 EUR 1.227, ,64 3,45 DE Allianz PIMCO Rentenfonds -A- EUR - (0.850%) STK ,158 EUR 85, ,96 4,42 DE000A0CARS0 KanAm SPEZIAL grundinvest Fonds EUR - (0.400%) STK ,000 EUR 86, ,00 0,02 DE SEB ImmoPortfolio Target Return Fund EUR - (0.900%) STK ,000 EUR 63, ,00 0,01 Frankreich ,88 2,40 FR Candriam Index Arbitrage -RS- EUR - (0.380%) STK ,614 EUR 996, ,86 1,20 FR Dexia Long Short Credit EUR - (0.800%) STK ,957 EUR 1.152, ,02 1,20 Irland ,33 25,15 IE00B6665S69 Absolute Insight Funds plc - Emerging Market Debt Fund -B4p- EUR - (0.650%) STK ,324 EUR 1, ,65 1,09 IE AXA Rosenberg Equity Alpha Trust - AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha Fund -B- USD - (0.800%) STK ,840 USD 26, ,46 2,91 IE00B8DML387 BNY Mellon Global Funds - BNY Absolute Return Bond Fund -C- EUR - (0.650%) STK ,000 EUR 104, ,25 0,90 IE00B3T5WH77 BNY Mellon Global Funds - BNY Mellon Absolute Return Equity Fund -R- EUR (hedged) - (1.500%) STK ,046 EUR 1, ,31 0,61 IE BNY Mellon Global Funds - Euroland Bond Fund -C- EUR - (0.500%) STK ,738 EUR 1, ,99 3,38 IE00B8H6X308 Hermes Investment Funds plc - Hermes Asia Ex-Japan Equity Fund -F- USD - (0.750%) STK ,813 USD 2, ,21 0,68 IE00B8G2MF47 Insight Global Funds II Plc - Insight LIBOR Plus Fund -F- EUR (hedged) - (0.350%) STK ,975 EUR 1, ,03 0,95 IE00B5BMR087 ishares VII plc - ishares S&P B UCITS ETF EUR - (0.200%) STK ,000 EUR 172, ,02 2,05 IE00B5BMR087 ishares VII plc - ishares Core S&P 500 UCITS ETF USD - (0.200%) STK ,000 USD 193, ,23 2,58 IE J O Hambro Capital Management Umbrella Fund plc - European Select Values Fund -Ret- EUR - (1.250%) STK ,678 EUR 2, ,48 1,15 IE00B6TYL671 Kames Capital Investment Company (Ireland) Plc - Kames Absolute Return Bond Fund -C- EUR (hedged) - (0.500%) STK ,790 EUR 10, ,47 1,35 IE00BHBFD143 Legg Mason Global Funds plc - Legg Mason Western Asset Macro Opportunities Bond Fund -A- EUR (hedged) - (1.500%) STK ,000 EUR 106, ,84 0,47 IE00B8V74V41 Lyxor Newcits IRL II Plc - Lyxor/WNT Fund -A- EUR - (1.250%) STK ,000 EUR 115, ,41 0,23 IE00B12VW904 Neuberger Berman Investment Funds plc - Neuberger Berman High Yield Bond Fund -I- EUR - (0.600%) STK ,324 EUR 15, ,49 1,19 IE00B3YQ1K12 Nomura Funds Ireland plc - Japan Strategic Value Fund -I- EUR - (0.850%) STK ,684 EUR 155, ,03 0,90 IE00BLP5S791 Old Mutual Global Investors Series plc - Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund -I- EUR (hedged) - (0.750%) STK ,215 EUR 1, ,36 0,48 IE00B5ZR2157 PIMCO Fixed Income Source ETFs plc - PIMCO Euro Short Maturity Source ETF EUR - (0.350%) STK ,000 EUR 101, ,60 2,86 IE PIMCO Global Investors Series plc - Euro Bond Fund -Inst- EUR - (0.460%) STK ,000 EUR 22, ,00 0,45 IE00B6VHBN16 PIMCO Global Investors Series plc - Pimco Capital Securities Fund -INST- EUR (hedged) - (0.790%) STK ,532 EUR 11, ,50 0,92 Liechtenstein 1,25 0,00 LI LGT Funds - LGT Bond Fund Global Inflation Linked (EUR) -I1- EUR - (0.350%) STK 0,001 EUR 1.250,680 1,25 0,00 Luxemburg ,76 50,43 LU Allianz Global Investors Fund - Advanced Fixed Income Short Duration -W- EUR - (0.250%) STK ,223 EUR 992, ,11 4,59 LU Allianz Global Investors Fund - Allianz Advanced Fixed Income Euro -W- EUR - (0.200%) STK ,577 EUR 1.085, ,08 7,53 LU Allianz Global Investors Fund - Allianz Best Styles US Equity Fund -WT- USD - (0.300%) STK ,540 USD 1.593, ,64 3,27 LU Allianz Global Investors Fund - Allianz Enhanced Short Term Euro -I- EUR - (0.150%) STK ,447 EUR 1.005, ,87 6,21 LU Allianz Global Investors Fund - Allianz German Equity -W- EUR - (0.450%) STK ,295 EUR 1.592, ,49 0,45 LU Allianz Global Investors Fund - Allianz Europe Equity Growth -W- EUR - (0.450%) STK ,436 EUR 2.463, ,73 1,17 LU Amundi Funds - Absolute Volatility Euro Equities -IE - EUR - (0.700%) STK ,381 EUR 1.387, ,60 0,52 Die Erläuterungen zu den Finanzaufstellungen stellen einen wesentlichen Bestandteil des Berichts dar. 20