II / Mitteilung des Präsidenten (Français / English - page 2) Liebe Kolleginnen und Kollegen. Referenten. Freundliche Grüsse

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1 II / 2012 Mitteilung des Präsidenten (Français / English - page 2) Themenüberblick / Topics News Verband / Association Neues aus dem Vorstand News from the Board Nouvelles du comité Nationale Konferenz 2012 National Conference 2012 Conférence Nationale 2012 ASAI-ISACA Event Information Security Liebe Kolleginnen und Kollegen 3-5 Der Vorstand und die Mitarbeitenden der Geschäftsstelle freuten sich über die vielen Teilnehmerinnen und Teilnehmer an unserer achten Nationalen Konferenz 2012 in Pfäffikon. Für uns als Organisatoren ein schönes Kompliment herzlichen Dank Haben unsere Beiträge rund um die Corporate Governance und die Rolle der Internen Revision Ihr Interesse geweckt? 13 ERFA-Gruppen IT Auditing 13 CIA Deutschschweiz 14 IIA Bancaire Romand 14/15 Industrie, Handel, Verkehr und Medien 15/16 Versicherungen 16 Quality Assessment 16/17 CIA Suisse Romande 17 Global Updates The IIA 18 IPPF 18 Certification 19/20 Seminare / Formation / Training August/Août Oktober/October/Octobre 21 In der Zwischenzeit haben die Teilnehmenden eine mit separatem Link auf unsere Webseite erhalten. Dort findet man die aktuell geführte Dokumentation der gesamten Konferenz zum Downloaden. Die neuen Statuten, die an der Generalversammlung vom 31. Mai 2012 genehmigt wurden, publizieren wir nach dem Eintrag ins Handelsregister ebenfalls auf unserer Website. In der vorliegenden Ausgabe II/2012 unseres Newsletters IIA Switzerland finden Sie einen Rückblick auf die Nationale Konferenz und einige Schnappschüsse. Vielleicht entdecken Sie sich ja selbst oder einen der namhaften Referenten. Für uns heisst es: Nach der GV und Nationalen Konferenz ist vor der GV 2013 respektive Nationalen Konferenz Deshalb machen wir uns schon demnächst Gedanken über die nächsten Veranstaltungen. Ehe es jedoch soweit ist, macht sich der neu formierte Vorstand strategische Überlegungen. Gilt der bisher beschrittene Weg noch? Falls nicht, was justieren wir und was muss angepasst werden? Mit Sicherheit konzentrieren wir unsere Anstrengungen auf die bisher erfolgreich verlaufenden Aktivitäten, auf die vermehrte Interessensvertretung des SVIR und damit unseres Berufsstandes sowie die Lancierung unserer neuen Dienstleistung, die Quality Assessment Reviews. Die einzelnen Komitees werden die Themen in Arbeitsgruppen weiterentwickeln und diese im Sinne der Mitglieder und somit des gesamten Verbandes umsetzen. Selbstverständlich informieren wir Sie im Newsletter regelmässig über die Fortschritte und Details der nationalen Projekte, aber auch der europäischen und internationalen Belange. Freundliche Grüsse Herausgeber SCHWEIZERISCHER VERBAND FÜR INTERNE REVISION (SVIR) Vulkanstrasse 120, CH-8048 Zürich Tel. +41 (0) Fax +41 (0) / SCHWEIZERISCHER VERBAND FÜR INTERNE REVISION (SVIR) Stephan Eggenberg Präsident Neu / Nouveau / New Jobcorner IIA Switzerland 1

2 News Verband / Association Message du président Chères et chers collègues, Le comité ainsi que les collaboratrices et collaborateurs du siège de l ASAI sont heureux d avoir pu accueillir tant de participantes et participants à la huitième Conférence nationale 2012 à Pfäffikon. Votre nombreuse participation représente un magnifique compliment pour nous, les organisateurs nous vous en remercions! Nos contributions autour de la gouvernance d entreprise et du rôle de la révision interne ont-ils su éveiller votre intérêt? Récemment, l ASAI a envoyé aux participnats un courriel avec un lien vous renvoyant sur notre site Internet. Vous y trouverez la documentation mise à jour de toute la conférence à télécharger. Dès leur inscription au registre du commerce, nous publierons également sur notre site les nouveaux statuts qui ont été approuvés lors de l assemblée générale du 31 mai Dans cette édition II/2012 de notre Newsletter ASAI, vous trouverez une rétrospective de la Conférence nationale ainsi que quelques photos instantanées. Peut-être aurez-vous la surprise de vous y découvrir aux côtés de vos collègues, confrères ou auprès de l un de nos excellents orateurs du jour. Après l AG et la Conférence nationale 2012, il est déjà temps pour nous de penser à l AG 2013 et à la Conférence nationale prévue en 2014 nous nous attellerons prochainement à la conception et à la préparation de ces prochaines manifestations. Mais d ici-là, le comité nouvellement formé se livrera à quelques réflexions stratégiques. La voie suivie jusqu à présent est-elle toujours la bonne? Sinon, que faut-il mettre au point et quelles sont les adaptations requises? Nos efforts se concentreront assurément sur les activités courantes menées avec succès jusqu à présent, sur la défense accrue des intérêts de l ASAI et, par conséquent, de notre profession, ainsi que sur le lancement de notre nouvelle prestation, les Quality Assessment Reviews. Les divers comités approfondiront les thèmes au sen de groupes de travail avant de les mettre en œuvre, dans le sens des besoins des membres et donc de l ensemble de l Association. Il va de soi que nous vous aviserons régulièrement dans nos bulletins d information des progrès et détails des projets nationaux, mais aussi des dossiers européens et internationaux. Cordiales salutations, ASSOCIATION SUISSE D AUDIT INTERNE (ASAI) Stephan Eggenberg Président Message from the President Dear Colleagues, The Board and the employees of the bureau are delighted about the large number of participants who attended our eighth National Conference 2012 in Pfäffikon. For us as organizers, this is a great compliment thank you very much! Did our reports on the topic of corporate governance and the role of internal auditors awaken your interest? In the interim the participants have been sent an containing a separate link to our website. Here they will find the current documentation for the entire conference, available as downloads. We will also be publishing the new Articles of Association (which were approved by the General Meeting of 31 May 2012) on our website once these have been entered in the commercial register. In the present issue II/2012 of our Newsletters IIA Switzerland you will find a review of the National Conference and a number of snapshots. You might even be able to spot yourselves, or one of the distinguished speakers. As far as we are concerned: after the General Meeting and National Conference, attention immediately focuses on the General Meeting 2013 and the National Conference For this reason we shall soon be turning our minds to these scheduled events. But before these events, the newly appointed Board will be focusing on strategic matters. Is the current approach still the best? If not, what do we need to amend and what do we need to change? Our efforts will doubtless concentrate on activities which have proven successful to date, on the increased representation of interests by the Swiss Association for Internal Auditing and by our profession, as well as the launch of our new service, the Quality Assessment Reviews. Individual committees will develop the topics further in working groups, and will then implement these in the interest of the members and consequently in the interest of the Association as a whole. The regular Newsletter will provide progress updates and will keep you informed about the details of the national projects as well as European and international issues. Yours sincerely, INSTITUTE OF INTERNAL AUDITING SWITZERLAND (IIAS) Stephan Eggenberg President 2

3 News Verband / Association Neues aus dem Vorstand (Français / English - pages 4/5) Drei Vorstände haben ihren Rücktritt auf die GV 2012 erklärt: Clemens Poltera und Dr. Paul Sommer nach ihrer letzten Vorstandssitzung vom 30. Mai 2012 Prof. Flemming Ruud bei seiner Präsentation an der Nationalen Konferenz 2012 Dr. Paul Sommer wurde als Vertreter der öffentlichen Verwaltung 1994 in den SVIR Vorstand gewählt. In seiner langjährigen Amtszeit amtete er während mehreren Jahren auch als Präsident. Er hat sich stets engagiert für die Interessen des Berufsstandes eingesetzt und trug aktiv zur Weiterentwicklung des SVIR bei. Prof. Flemming Ruud, PhD, wurde 1997 in den Vorstand gewählt. Während mehreren Jahren amtete er als Vizepräsident und führte nach dem krankheitsbedingten Rücktritt von Jean-Luc Wey den Verband mehr als ein Jahr. In seiner Zeit im Vorstand hat er vor allem in den Bereichen Publikationen und Ausbildung wesentliche Beiträge geleistet. Insbesondere dank ihm wurde in der Schweiz der Certified Internal Auditor (CIA) eine im Berufstand voll anerkannte Ausbildung. Clemens Poltera trat 2004 als Vertreter der Banken dem Vorstand bei. Während seiner Zeit im Vorstand organisierte er u.a. alle zwei Jahre die Nationale SVIR Konferenz wie auch viele andere Veranstaltungen mit wertvollen und praktischen Beiträgen aus dem Berufsstand. Der Vorstand dankt nochmals allen drei für Ihren langjährigen Einsatz und die wertvollen Beiträge! Neue Vorstandsmitglieder Anstelle der drei zurückgetretenen Vorstände wurden an der diesjährigen GV folgende Personen neu in den Vorstand gewählt: Gabrielle Rudolf von Rohr Gabrielle Rudolf von Rohr ist seit Mitte 2010 die Leiterin der Kantonalen Finanzkontrolle Kanton Solothurn. Sie studierte Wirtschaftskommunikation an der Hochschule für Wirtschaft (HSW), Luzern. Gabrielle Rudolf von Rohr ist eine eidg. diplomierte Wirtschaftsprüferin und hält einen eidg. Fachausweis als Buchhalterin. Gabriele Guglielmini Gabriele Guglielmini ist seit 2000 Leiter der Internen Revision der Tessiner Kantonalbank. Er schloss die Schule mit einer Handelsmatur ab. Gabriele Guglielmini ist ein eidg. diplomierter Wirtschaftsprüfer und hält einen eidg. Fachausweis als Treuhänder. Dr. Klaus Rapp Klaus Rapp ist seit 2006 Leiter des Internal Audit des Swisscom Konzerns (Swisscom AG). Der Swisscom trat er 1999 als Head Corporate Controlling and Planning bei. Klaus Rapp schloss ein Studium an der Universität Darmstadt als Dipl. Wirtsch. Ing. ab. Anschliessend promovierte er ebenfalls an der Universität Darmstadt zum Dr. rer. pol. In verschiedenen externen Executive Management Programmen bildete er sich u.a. in den Bereichen Finanzen und Accounting weiter. 3

4 News from the Board Three members of the Board resigned at the General Assembly (GA) 2012: Dr Paul Sommer was elected to the IIA Switzerland Board in 1994 as a representative of the public administration. He has always worked, also for several years as President, with great commitment for the interests of the profession and made an active contribution to the further development of the IIA Switzerland. Prof. Flemming Ruud, PhD was elected to the Board in For several years he was Vice President and following the resignation on grounds of illness of Jean-Luc Wey, he was acting President of the Association for more than a year. During his period of office on the Board he made significant contributions, especially in the fields of publication and education. Thanks in particular to him, the Certified Internal Auditor (CIA) is a fully recognized Diploma in the Internal Auditing profession in Switzerland. Clemens Poltera joined the Board in 2004 as a representative of the banking profession. During his period on the Board he organized the biennial National Conferences and many other events that included valuable practical contributions from members of the profession. Once again, the Board would like to thank all three colleagues for their commitments over the years and for their valuable contributions! New members of the Board At this year s GA, the following three persons were newly elected to the Board: Gabrielle Rudolf von Rohr Gabrielle Rudolf von Rohr has been the Head of the Cantonal Financial Control of the Canton Solothurn since mid She studied Business Communication at Lucerne Business School (HSW). Gabrielle Rudolf von Rohr is a Swiss Certified Public Accountant and holds a federal diploma in accountancy. Gabriele Guglielmini Gabriele Guglielmini has been Head of Internal Auditing at the Banca dello Stato del Cantone Ticino since He graduated from high school with a commercial high school degree. Gabriele Guglielmini is a Swiss Public Accountant and holds a federal diploma as a trustee. Dr. Klaus Rapp Klaus Rapp has been Head Internal Audit of the Swisscom Group (Swisscom AG) since He joined Swisscom in 1999 as Head Corporate Controlling and Planning. Klaus Rapp took a degree in economic engineering at Darmstadt University then went on to take a doctorate at the same university. He has also successfully completed various Executive Management programs in the fields of finance and accounting. Sponsors National Conference 2012: 4

5 Nouvelles du conseil d administration Trois membres du Comité ont démissionné en date de l AG 2012: Dr. Paul Sommer a été élu au Comité de l ASAI en tant que représentant de la branche administration publique en Dans sa longue période de fonction il a servi pendant plusieurs années en tant que président. Il s était engagé aux intérêts de la profession et a contribué activement au développement de l ASAI. Prof. Flemming Ruud, PhD, a été élu au Comité en Pendant plusieurs années il a servi comme vice-président et il a conduit l association pendant plus d une année après la démission pour cause de maladie de Jean-Luc Wey. Durant son mandat au Comité il a en particulier fourni des contributions essentielles dans les domaines de la publication et de la formation. Grâce à lui, la formation de Certified Internal Auditor (CIA) a été entièrement accréditée. Clemens Poltera est entré au Comité en 2004 en tant que représentant des banques. Durant son mandat au Comité il a entre autres organisé tous les deux ans la Conférence nationale de l ASAI ainsi que de nombreux autres événements en apportant des contributions précieuses et pratiques de la profession. Le Comité tient de nouveau à remercier ces trois personnes de leur engagement et de leur précieuse contribution durant toutes ces années! Nouveaux membres du Comité En remplacement des trois membres du Comité qui ont démissionné, les personnes suivantes ont été élues lors de l AG de cette année: Gabrielle Rudolf von Rohr Gabrielle Rudolf von Rohr est depuis la mi-mai 2010 la responsable du Contrôle Financier du Canton de Soleure. Elle a étudié la communication dans l économie à la haute école pour l économie de Lucerne (HSW). Gabrielle Rudolf von Rohr est Experte Comptable diplômée et possède un certificat de capacité fédéral de comptable. Gabriele Guglielmini Gabriele Guglielmini est depuis 2000 responsable de la révision interne de la Banque Cantonale du Tessin. Il a terminé ses études par une maturité commerciale. Gabriele Guglielmini est Expert Comptable diplôme et possède un certificat de capacité fédéral de fiduciaire. Dr. Klaus Rapp Klaus Rapp est depuis 2006 responsable de l Internal Audit du groupe Swisscom (Swisscom AG). Il est entré chez Swisscom en 1999 en tant que Head Corporate Controlling and Planning. Klaus Rapp a reçu un diplôme d ing. dipl. en économie de l Université de Darmstadt. Il a ensuite complété son doctorat en économie de l Université de Darmstadt Il a parachevé sa formation post grade dans divers programmes externes d Executive Management, entre autres dans les domaines de la finance et de la comptabilité. 5

6 News Verband / Association Nationale SVIR Konferenz vom 31. Mai und 1. Juni 2012 Corporate Governance - Die Rolle der Internen Revision (Français / English - pages 8-12) Prof. T. Fleimming Ruud & Philipp Friebe, Inst. für Accounting, Controlling, Auditing der Universität St. Gallen (ACA-HSG) 1. Einleitung Die zunehmende Dynamik der internationalen Corporate Governance-Diskussion sowie verschiedene Vorkommnisse bei Schweizer Unternehmen (z.b. «Grounding» der Swissair) rückten Fragen im Zusammenhang mit der Unternehmensführung und -kontrolle zu Beginn des neuen Jahrtausends auch in der Schweiz in den Fokus. Mit dem Bericht «Corporate Governance in der Schweiz» und dem «Swiss Code of Best Practice for Corporate Governance» der Economiesuisse sowie der «Richtlinie betreffend Informationen zur Corporate Dr. Natacha Theytaz Governance» (RLCG) der Schweizer Börse entstand im Jahr 2002 die Basis der schweizerischen Corporate Governance-Diskussion. 1 Seither sind rund zehn Jahre vergangen, aber das Thema Corporate Governance ist nach wie vor aktuell und von grosser Bedeutung. Deshalb befasste sich die diesjährige Nationale Konferenz des SVIR vom 31. Mai und 1. Juni 2012 mit dem Thema Corporate Governance Die Rolle der Internen Revision. Ziel der Konferenz war es, zu erörtern, wie die Interne Revision in den derzeit wirtschaftlich schwierigen Zeiten mit der Schuldenkrise in Europa und den USA sowie den Wechselkursverwerfungen des Euro und des US-Dollars in der Corporate Governance mitwirken kann. Zudem galt es aufzuzeigen, wie die Internen Revisoren die Mitglieder der Unternehmensleitung in der Wahrnehmung ihrer Aufgaben unterstützen können. Im Verlaufe des zweitägigen Anlasses im Hotel Seedamm Plaza in Pfäffikon (SZ) referierten insgesamt zehn Expertinnen und Experten aus der Praxis und der Wissenschaft (siehe Tabelle). Den Abschluss bildete ein Podiumsgespräch unter der Leitung von Herrn Daniel Hauser, Leiter der Internen Revision der LGT Bank in Liechtenstein in Vaduz und ehemaliger Präsident des SVIR. Die zehn Referate lassen sich grob in zwei Kategorien aufteilen: Die einen befassten sich mit dem Themenbereich Corporate Governance und Interne Revision im engeren Sinn, während die anderen die aktuellen Entwicklungen an den Finanzmärkten und in der Geldpolitik thematisierten Corporate Governance und Interne Revision Die Interne Revision ist ein zentraler Bestandteil der Governance eines Unternehmens und leistet einen wesentlichen Prof. Dr. Reto Steiner Beitrag zu deren Wirksamkeit: Sie unterstützt den Verwaltungsrat und insbesondere das Audit Committee, indem sie die Risikomanagement- sowie die Internen Steuerungs- und Kontrollprozesse beurteilt, ihre Feststellungen kommuniziert und Prozessverbesserungen vorschlägt. 3 Die Bedeutung der Internen Revision für den Verwaltungsrat und das Audit Committee wurde vor allem von Herrn Professor Christoph Lengwiler betont: Eine offene Kommunikation und ein gegenseitiger Informationsaustausch, sowohl formell als auch informell, sowie eine gegenseitige Unterstützung sind für die Wirksamkeit des Audit Committee und der Internen Revision von zentraler Bedeutung. Des Weiteren kann die Interne Revision der Geschäftsleitung und den Linienverantwortlichen bei der Gestaltung, Aufrechterhaltung und Verbesserung der Risikomanagement- sowie der Internen Steuerungs- und Kontrollprozesse beratend zur Seite stehen. 4 Eine wichtige Aufgabe der Internen Revision besteht demnach darin, die Verantwortlichen des Unternehmens mit entscheidungsrelevanten Informationen zu versorgen. Während der gesamten Konferenz wurde immer wieder die Frage thematisiert, ob die Interne Revision die Governance- Prozesse beurteilen soll bzw. kann. 5 Herr Professor T. Flemming Ruud wies darauf hin, dass die Beurteilung von Governance-Prozessen für die Interne Revision oftmals eine Herausforderung darstellt, weil in diese Prozesse Personen involviert sind, die der Unternehmensleitung angehören («Auditing the Boss»), und sensible Informationen betroffen sind. Besonders wenn die Interne Revision Aspekte aus dem Verantwortungs- bereich des Verwaltungsrats beurteilen soll (z.b. die Leistung und Zusammensetzung des Verwaltungsrats oder den Rekrutierungsprozess für Verwaltungsrats- und Geschäftsleitungsmitglieder), ist es fraglich, ob die Unabhängigkeit und die Objektivität der Internen Revisoren gewährleistet ist, da in diesen Fällen die vorgesetzte Instanz geprüft wird. Frau Dr. Natacha Theytaz stellte in ihrem Referat zudem die Frage, ob die Interne Revision über die für solche Beurteilungen erforderlichen Fähigkeiten und Fachkompetenzen verfüge. Die Interne Revision kann aber gemäss Frau Dr. Natacha Theytaz zu einer guten Corporate Governance beitragen, indem sie wie oben erwähnt den Verwaltungsrat, das Audit 6

7 News Verband / Association Committee und die Geschäftsleitung in der Wahrnehmung ihrer Aufgaben im Zusammenhang mit dem Risikomanagement und der Internen Steuerung und Kontrolle unterstützt sowie mit entscheidungsrelevanten Informationen versorgt. Zudem kann die Interne Revision gegebenenfalls Schulungen durchführen, auf heikle Themen aufmerksam machen und gewisse Governance-Strukturen (Verantwortlichkeiten, Funktionentrennung etc.) von Tochtergesellschaften beurteilen. Schliesslich wurde im Podiumsgespräch klargestellt, dass Governance-Aspekte beinahe in jedem Audit berücksichtigt werden (z.b. Einhaltung und Umsetzung von Richtlinien, Regelung von Zuständigkeiten etc.), auch wenn nicht explizit Governance-Prozesse geprüft werden. Für eine gute Corporate Governance ist zudem eine angemessene Koordination zwischen den verschiedenen Steuerungs- und Kontrollaktivitäten sowie der Internen Revision bedeutsam. Herr Dr. Luka Zupan präsentierte Ergebnisse einer Studie mit dem Titel «Effektive Assurance» und resümierte, dass in der Schweizer Unternehmenspraxis diesbezüglich weiterhin Verbesserungspotenziale bestehen sowie dass es zur Weiterentwicklung der Assurance-Strukturen eine klare Führung des Audit Committee braucht. 3. Aktuelle Entwicklungen an den Finanzmärkten und in der Geldpolitik «Eigentlich ist es gut, dass die Menschen unser Banken- und Währungssystem nicht verstehen. Würden sie es nämlich, so hätten wir eine Revolution vor morgen früh.» Mit diesem Zitat von Henry Ford ( ) begann Frau Antoinette Hunziker-Ebneter ihr Referat, in dem sie erläuterte, dass ethische Werte im heutigen Finanzsystem sowohl in der Geldschöpfung als auch in der Kreditvergabe (z.b. Vergabe von Krediten an Antoinette Hunziker-Ebneter nachhaltige Projekte) und der Geldanlage (z.b. nachhaltige Finanzanlagen) gelebt werden können. Als Konsequenz der weltweiten Finanzkrise ist derzeit eine Vielzahl von Gesetzgebungs- und Regulierungsprojekte am Laufen: Bedeutsam sind gemäss Herrn Daniel Zuberbühler primär die Anpassung von Basel II zu Basel III, der Foreign Account Tax Compliance Act besser bekannt unter der Abkürzung FATCA und die Weissgeldstrategie der Schweiz, die darauf abzielt, mit Drittstaaten Quellensteuerabkommen zu schliessen (Zahlung eines einmaligen pauschalen Steuerbetrags oder Offenlegung der Geschäftsbeziehung) und den automatischen Informationsaustausch zu vermeiden. Herr Dr. Beat Kappeler analysierte die westliche Notenbankpolitik und unterzog sie gewissermassen einer «Revision von aussen». Er sieht einen glimpflichen Ausgang der aktuellen Schuldenkrise in Europa nur, wenn die westlichen Staaten sofort und massiv im Schutze des vorhandenen Geldmantels sparen, so wie dies beispielsweise in Grossbritannien bereits gemacht wird. Es wird aber Jahre schwacher Konjunktur bringen, wie jede Entschuldungskrise bisher. Podiumsdiskussion unter Gesprächsleitung von Daniel Hauser 4. Fazit Die diesjährige Nationale Konferenz des SVIR war mit über 220 Teilnehmerinnen und Teilnehmer ausgezeichnet besucht und kann als Erfolg bezeichnet werden. Dem Organisationskomitee ist es gelungen, ein attraktives Programm mit interessanten und praxisrelevanten Referaten zusammenzustellen. Ein geselliger Abend mit einem «Buure Grillbuffet» auf dem Bächlihof rundete das Programm ab. 1 Vgl. Hofstetter, Karl (2002): Erkenntnisse aus der Corporate Governance-Diskussion in der Schweiz, in: Der Schweizer Treuhänder, Nr. 11, S Auf der Homepage des SVIR findet sich eine Zusammenfassung der einzelnen Referate. 3 Vgl. Ruud, T. Flemming et. al. (2009), Leitlinie zum Internen Audit, 2. Auflage, S Vgl. Ruud, T. Flemming et. al. (2009), Leitlinie zum Internen Audit, 2. Auflage, S Vgl. IIA-Standard 2100 und Philipp Friebe, ist wissenschaftlicher Mitarbeiter am Institut für Accounting, Controlling und Auditing der Universität St. Gallen (ACA-HSG). Er promovierte an der Universität Zürich mit einer Dissertation zum Thema «Compliance bei Schweizer Unternehmen Eine theoretische und empirische Analyse aus betriebswirtschaftlicher Perspektive». 7

8 News Verband / Association Presentations at the Nationale Conference 2012 Corporate Governance The Role of Internal Auditing Public Corporate Goverance Ethics in Financial Management Development in Financial Market Regulation A Scorecard for Internal Auditing to support Good Corporate Governance and to secure the Audit Quality Assurance optimization as part of Corporate Governance - Results of a study Audit Committee and the role of Internal Auditing «External Auditing» the Western Reserve Bank Policy: A critical review from an economical viewpoint Governance und Internal Auditing: The Interaction of Board, Audit Committee, Management and the External and Internal Audit Dr. Natacha Theytaz Chief Audit & Risk Advisory Executive, F. Hoffmann-La Roche Ltd, Basel Prof. Dr. Reto Steiner Member of the Executive Board, Competence Centre for Public Management, University of Bern Antoinette Hunziker-Ebneter CEO and Founding Partner, Forma Futura Invest AG, Zurich Daniel Zuberbühler Attorney, Senior Financial Consultant, KPMG, Zurich Prof. Dr. Marc Eulerich Junior Professor University of Duisburg Essen Mercator School of Management Chair of Internal Auditing and Corporate Governance Dr. Luka Zupan Audit, Dr. oec. HSG Head Internal Audit, Risk and Compliance, KPMG, Zurich Prof. Dr. Christoph Lengwiler Head of the Institute of Financial Services, Zug, IFZ of Lucerne Business School Dr. Beat Kappeler Dr. h.c., Author - NZZ am Sonntag, Le Temps Geneva Prof. T. Flemming Ruud, PhD Professor of Management, in particular Internal Control / Internal Audit Director at the Institut of Accounting, Control and Auditing of the University of St. Gallen (ACA-HSG) Sponsors National Conference IIAS on 31 May and 1 June 2012 Corporate Governance - The Role of Internal Auditing Prof. T. Flemming Ruud & Philipp Friebe, Institute of Accounting, Control and Auditing (ACA-HSG), University of St. Gallen 1. Introduction The increasing dynamism of the international Corporate Governance debate, coupled with a number of events in Swiss companies (for example the grounding of Swissair), highlighted issues of company direction and control at the beginning of this millennium in Switzerland too. The report entitled «Corporate Governance in Switzerland» and the «Swiss Code of Best Practice for Corporate Governance» by Economiesuisse, together with the «Directive on Information relating to Corporate Governance» (DCG) by the Swiss Stock Exchange laid the groundwork for the Swiss Corporate Governance debate in About 10 years have passed since then but the subject of Corporate Governance remains topical and important. This is why this year s National Conference of the IIAS on 31 May and 1 June 2012 focused on the topic of Corporate Governance The Role of Internal Auditing. The aim of the conference was to examine the contribution that Internal Auditing can make in Corporate Governance in the present difficult economic environment which is characterized by the debt crisis in Europe and the USA and the exchange rate distortions experienced by the Euro and the US Dollar. A further objective was to show how Internal Auditors can support members of the Board of Directors (Board) and the senior management in the performance of their tasks. During this two-day event in the Hotel Seedamm Plaza in Pfäffikon (SZ), 10 experts from the business and academic worlds gave presentations (see Table). The conference was rounded off with a panel discussion moderated by Mr Daniel Hauser, Head of Internal Auditing of the LGT Bank in Liechtenstein in Vaduz and former President of the IIAS. The 10 presentations can be roughly divided into two cate- 8

9 gories: one category dealt with the subject area of Corporate Governance and Internal Auditing in the narrower sense of the terms, while the other category focused on current developments on the financial markets and in monetary policy Corporate Governance and Internal Auditing Internal Auditing is a central element of the governance of a company and makes a major contribution to its effectiveness: It supports the Board, in particular the Audit Committee, by evaluating risk Daniel Zuberbühler management and internal control processes, by communicating its findings and by proposing improvements to processes. 3 The importance of Internal Auditing for the Board and the Audit Committee was emphasized by Professor Christoph Lengwiler: Open communication, reciprocal exchange of information at formal and informal levels and mutual support are centrally important for the effectiveness of the Audit Committee and Internal Auditing. On top of this, Internal Auditing can back up and advise the senior management and line managers in the design, maintenance and improvement of risk management and of internal control processes. 4 From this perspective, one of the major tasks of Internal Auditing is to provide company managers with information that is relevant for decision-making. Throughout the entire conference the issue was often addressed of whether Internal Auditing should or could evaluate governance processes. 5 Professor T. Flemming Ruud pointed out that the evaluation of governance processes imposes a challenge for Internal Auditing because members of the Board and the senior management take part in these processes ( Auditing the Boss ) and sensitive information is also involved. It is doubtful whether the independence and the objectivity of Internal Auditors can be fully guaranteed when they are required to evaluate areas of responsibility of the Board, for example the performance and the composition of the Board or the recruiting process for members of the Board and the senior management. In such instances, the higher level of the hierarchy is being evaluated. In her presentation, Dr. Natacha Theytaz also raised the question of whether Internal Auditing possesses the necessary capacities and specialist skills to carry out such an evaluation. She argued that Internal Auditing can contribute to good governance if as stated above it supports the Board, the Audit Committee and the senior management with risk management and internal control processes and provides them with information that is relevant for decisionmaking. In addition, Internal Auditing can if necessary hold courses to draw attention to sensitive issues and to evaluate certain governance structures (responsibilities, separation of functions, etc.) of subsidiary companies. Finally, in the panel discussion it was made clear that governance aspects are taken into account in almost every audit (e.g. compliance with and implementation of guidelines, regulation of responsibilities, etc.), even if governance processes are not explicitly examined. For good corporate governance, appropriate coordination is important and is needed between the various control functions and Internal Auditing. Dr. Luka Zupan presented the results of a study entitled Effective Assurance. In summary he stated that there was still potential for improvement in this regard in Swiss company practice and that clear leadership on the part of the Audit Committee was needed for the further development of the assurance structures. 3 Current developments on the financial markets and in monetary policy «It s a good thing that people don t understand our banking and currency system. If they did, we would have a revolution before tomorrow morning.» Ms Antoinette Hunziker-Ebneter began her presentation by referring to this quotation by Henry Ford ( ). She also explained that ethical values can be put into practice in the present financial system in the area of money creation, in loan allocation (for example granting loans to sustainable projects) and in investment (for example sustainable financial investments). Numerous legislative and regulatory projects have now been tabled in response to the global financial crisis. According to Mr Daniel Zuberbühler, the most significant of these are the transition from Basel II to Basel III, the Foreign Prof. Dr. Marc Eulerich Account Tax Compliance Act better known as FATCA and Switzerland s «clean money strategy», which aims to conclude withholding tax agreements with other states (payment of any one-off lump sum as tax disclosure of the business relationship) and to avoid the automatic exchange of information. Dr. Beat Kappeler analyzed the West s central bank policies and subjected them to what he called an «external audit». He argued that there would be a satisfactory conclusion to the present debt crisis in Europe only if western states immediately start to save on a large scale under the protection of the currency umbrella, following the example that has 9