Europäische und US-amerikanische Konvergenzbemühungen auf dem Gebiet des Bilanzrechts

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1 Susanne Elisabeth Probst Europäische und US-amerikanische Konvergenzbemühungen auf dem Gebiet des Bilanzrechts Zur Entwicklung eines weltweit geltenden Regelwerks für kapitalmarktorientierte Unternehmen Verlag Dr. Kovac Hamburg 2009

2 INHALTSVERZEICHNIS Abkürzungsverzeichnis 15 A. Einleitung 23 B. Internationale Standards in der Rechtsordnung 25 I. Rechtssystematische Einordnung Begriffsabgrenzung 25 a) Norm und Rechtsnorm 25 b) Der Standard 28 (1) Standards im common law und im kontinentaleuropäischen Recht 28 (2) Der Standard als private Norm 29 (3) Übertragung auf Internationale Standards 31 (4) Definitionsansätze fiir den Internationalen Standard" 32 c) Standardisierung und Normierung Die Entwicklung der Standardisierung 35 a) Geschichtlicher Abriss 35 (1) Industrialisierung und überbetriebliche Vereinheitlichung 35 (2) Internationale, europäische und nationale Normungsorganisationen 36 b) Arten von internationalen Standards 38 (1) Technische Standards 38 (2) Regulatorische Standards Gemeinsame Charakteristika von Standards 41 a) Erlass durch nicht-staatliche Standardsetter 41 b) Standardisierungsprozess durch Experten unter Beteiligung der Öffentlichkeit 43 c) Unverbindlichkeit und Bindungswirkung der Regelungen 43 d) Regelungsziele: Benchmarking und Harmonisierung 44 II. Der Standard im Kontext der Globalisierung 45

3 1. Das Verhältnis von Globalisierung und internationalen Standards Die Vorteile internationaler Standards gegenüber herkömmlicher Regelungsformen Die rechtliche und gesellschaftliche Auswirkungen internationaler Standards Die Legitimation internationaler Standards 53 a) Inkorporation 53 b) Verweisung Internationale Standards im Kapitalmarktrecht 57 C. Standardisierung in der Rechnungslegung 61 I. Rechnungslegungssysteme Das angloamerikanische System 62 a) common law und case law 62 b) Die angelsächsische Rechnungslegung Das kontinentaleuropäische System 64 a) Römisches Recht und Code Law 64 b) Die kontinentaleuropäische Rechnungslegung 65 II. Harmonisierungs- und Standardisierungsbedarf Nachteile differierender Rechnungslegungsmethoden Die Vorzüge der einheitlichen Rechnungslegung 70 a) Investoren 70 b) Finanzanalysten 70 c) Börsen 71 d) Unternehmen und global players 72 e) Wirtschaftsprüfer Der Standard als Instrument der Vereinheitlichung 73 III. Durchsetzung des angloamerikanischen Systems Der wirtschaftliche und politische Einfluss der USA Die angloamerikanische Lobby auf internationaler Ebene Entwicklungen auf dem Bankensektor Inhaltliche Vorzüge der angloamerikanischen Rechnungslegungsweise 80 IV. Zwischenfazit 82

4 D. Internationale Rechnungslegungsstandards 85 I. Die US-amerikanischen Rechnungslegungsstandards - US-GAAP Die Hintergründe der US-amerikanischen Rechnungslegung Die SEC 87 a) Superkompetenz" 87 b) Die Politik der SEC 88 c) SEC-Normen 89 d) Zusammenspiel zwischen SEC und privaten Organisationen DasFASB 91 a) Der Due Process der US-GAAP 91 b) Organisationsstruktur Regelwerk und Standards 92 a) Die Bestandteile der US-GAAP 93 b) Das House of GAAP 94 (1) Promulgated GAAP 95 (2) Non-Promulgated GAAP 95 c) Das Conceptual Framework 96 (1) Die Entwicklung des Framework 96 (2) Struktur und Charakter des Framework 99 (3) Zielsetzung des Financial Accounting 100 (4) Basisgrundsätze des Financial Reporting 101 (a) Qualitative Merkmale 101 (b) Elemente der US-amerikanischen Rechnungslegung 103 (5) Materielle Inhalte des Financial Reporting 104 d) Die externe Rechnungslegungspraxis nach US-GAAP 105 (1) Annahmen und Grundprinzipien 105 (2) Bestandteile des Jahresabschlusses Die US-GAAP als internationales Regelwerk 112 a) Kritische Beurteilung 112 b) Reformansätze 114 (1) Der Sarbanes-Oxley-Act 114 (2) Tendenz zur prinzipienbasierten Rechnungslegung? 117 II. Die internationalen Rechnungslegungsstandards - IFRS 119

5 1. International Accounting Standards Committee -1ASC 119 a) Initiatoren und Zielsetzung 119 b) Vorgängerorganisation AISG 120 c) Struktur und Arbeitsweise 120 (1) Partnerorganisation IFAC 120 (2) Organisationsgefüge des IASC 121 (3) Finanzierung des IASC 123 d) Elfolgsbilanz des IASC 123 (1) Im Schatten der US-GAAP 123 (2) Anerkennung durch die IOSCO 125 (a) Comparability and Improvements Project 125 (b) Core Standards Project International Accounting Standards Committee Foundation - IASCF 128 a) Die Neustrukturierung der Organisation 128 (1) Einsetzung der Strategy Working Party 128 (2) Beweggründe und Zielrichtung der Neuorganisation 129 (3) Der Reformationsprozess 131 (4) Amerikanische Einflussnahme 133 b) Die Organisationsstruktur der IASCF 134 (1) Trustees 134 (2) International Accounting Standards Board 136 (3) International Financial Reporting Interpretations Committee 138 (4) Standards Advisory Council 139 (5) Verwaltung, Chief Executive und Staff Das Regelwerk IFRS/IAS 141 a) Die Bestandteile 141 (1) IFRS/IAS 141 (2) Interpretations 143 (3) Framework 144 (4)Preface 145 (5) Anwendungshilfen 145 b) Die Normenhierarchie 146 (1) Die originären Bestandteile des Regelwerks 146

6 (2) Das Vorgehen bei Regelungslücken 147 (3) House of IFRS 148 (4) Der Rechtscharakter der Standards 149 c) Die Konzeption 150 (1) Adressaten und Zielsetzung der IFRS 150 (2) Grundsätze der IFRS-Rechnungslegung 151 (3) Abschlussposten, Ansatzkonzeption, Bewertungsmaßstäbe sowie Kapital- und Kapitalerhaltungsgrundsätze (4) Jahresabschlusselemente 154 (5) Die angloamerikanische Gewichtung 156 (6) Principle-based statt rule-based? 158 (7) Overriding principle: True and Fair View und Fair Presentation Die Arbeitsweise des IASB 161 a) Der Due Process der IFRS 161 b) Die internationale Zusammenarbeit 163 (1) Die Bedeutung nationaler Standardsetter und internationaler Organsiationen 163 (2) Die Kooperation des IASB mit dem deutschen Standardsetter DRSC 164 c) Finanzierung des IASB Zusammenfassung und Ausblick 168 a) Standardsetter der EU 168 b) Die aktuelle weltweite Verbreitung der IFRS 168 c) Neuerungs- und Verbesserungsprojekte 170 (1) Überblick 170 (2) Improvements Project 171 (3) IFRS for SME 172 (4) Reaktion auf die Finanzkrise 175 E. Die Konvergenz der Rechnungslegung auf internationaler Ebene zwischen FASB und IASB 177 I. Entwicklung und Hintergründe des Konvergenzprojekts Norwalk-Agreement Roadmap

7 10 II. Umsetzungsmaßnahmen Kunzfristige Konvergenzprojekte Langfristige Konvergenzprojekte 182 III. Conceptual Framework-Projekt Bedeutung des gemeinsamen Rahmenwerks Projektverlauf und bisherige Ergebnisse Kritische Betrachtung der Ergebnisse 186 IV. Einschätzung des Konvergenzverlaufs Gleichgewichtige Konvergenz oder one way street"? Rules oder Prinziples? 189 a) Vorzüge und Nachteile 189 b) Probleme einer prinzipienbasierten internationalen Rechnungslegung 191 (1) Die Harmonisierung der detaillierten Rechnungslegungspraxis der US-GAAP 191 (2) Das Vorgehen bei Regelungslücken der IFRS 191 c) Entwicklung und Reaktionen 192?. Die Konvergenz der Rechnungslegung auf europäischer Ebene 195 I. Die Politik der EU zur Vereinheitlichung der europäischen Rechnungslegung Die Rechtsharmonisierung durch Richtlinien 195 a) Die europäischen Rechnungslegungsrichtlinien 195 b) Bildung von beratenden Gremien 197 c) Die Bilanz der Richtlinienpolitik 198 (1) Sicht der Mitgliedstaaten 198 (2) Sicht der Kommission Standardisierung der Rechnungslegung 201 a) Eine neue Strategie" - Mitteilung der Kommission 201 b) Initiativen der EU 204 (1) Forum of European Securities Commissions 204 (2) Der Risk Capital Action Plan 205 (3) Der Financial Services Action Plan 205 (4) Rat der Weisen 208 c) Künftiges Vorgehen" - Mitteilung der Kommission 209

8 (1) Die Entscheidung zugunsten der IAS 209 (2) Entscheidungsgründe und Reaktionen 210 d) Umsetzung des FASP: Die IAS-Verordnung 213 (1) Ziele der IAS-Verordnung 214 (2) Inhaltliche Regelung der IAS-Verordnung 214 (3) Auswirkungen der IAS-Verordnung 216 (a) Unmittelbare Wirkung 216 (b) Mitgliedstaatenwahlrechte 217 (c) Der Regelungsausschuss auf dem Gebiet der Rechnungslegung 218 (d) Die Europäische Beratergruppe für Rechnungslegung 219 (e) Die Prüfgruppe für Standardübernahmeempfehlungen 220 e) Weitere EU-Maßnahmen im Rahmen des FSAP 222 (1) Die Fair-Value-Richtlinie 222 (2) Die Schwellenrichtlinie 223 (3) Die Modernisierungsrichtlinie 223 (4) Die Transparenzrichtlinie 226 (5) Kommissionsvorschlag zur Unabhängigkeit des Abschlussprüfers 227 (6) Abschlusspriiferrichtlinie Zusammenfassung 229 Die Übernahme der IFRS in das Gemeinschattsrecht: Endorsement Die Einführung des komitologischen Verfahrens im Kapitalmarktrecht 231 a) Grundsätzliches zur Komitologie 231 (1) Begriffsbestimmung 231 (2) Verfahrensarten 233 (3) Bedeutung der Komitologie 236 (4) Der wachsende Einflussdes Parlaments 237 b) Entwicklung der Komitologie in der europäischen Finanzmarktrechtsetzung 242 (1) Der Lamfalussy-Bericht des Rates der Weisen 242

9 12 (2) Umsetzung für den Wertpapierbereich 243 (3) Ausweitung auf den Banken- und Versicherungsbereich 244 (4) Finanzkonglomerate und sektorübergreifende Zusammenarbeit 247 c) Das Lamfalussy-Verfahren 248 (1) Aufbau des 4-Stufen-Konzepts 248 (a) 1. Stufe - Grundsätze 249 (b) 2. Stufe - Einzelheiten der Umsetzung 250 (c) 3. Stufe - Zusammenarbeit der Regulierungsbehörden 252 (d) 4. Stufe - Durchsetzung 253 (2) Vor- und Nachteile 253 (a) Verfahrenseffektivierung 254 (b) Regelungsdichte und Überregulierung 255 (3) Das Lamfalussy-Verfahren in der Praxis Endorsement der IFRS 258 a) Allgemeine Grundlagen 258 b) Stufe 1 - Die IAS-VO als rechtliche Grundlage 260 c) Die Arbeit der EFRAG 260 d) Stufe 2 - Das komitologische Regelungsverfahren 261 e) Anerkennung der bestehenden IAS Zusammenfassung 266 III. Die Umsetzung und Durchsetzung der IFRS innerhalb der EU - Stufe 3 und 4 des Lamfalussy-Verfahrens Die Umsetzung der IFRS 268 a) Auslegung und Ermessen bei der Anwendung der IFRS 269 b) Europa-spezifische Umsetzungsprobleme 271 c) DieCESR-Pol 272 d) Gerichtliche Auslegungskompetenz? Das Enforcement der IFRS 274 a) Unabhängige Überwachungsinstanzen 276 (1) Ebene der Gemeinschaft 276 (a) Die CESR-Fin 277

10 13 (i) Standards No. 1 zur gemeinsamen Basis der Arbeitsweise der nationalen Überwachungsinstanzen 278 (ii) Standards No. 2 zur Koordination der Enforcementaktivitäten 279 (b) Koordination mit IFRIC und SEC 281 (2) Ebene der Mitgliedstaaten 282 (a) Private Prüfstellen am Beispiel Großbritanniens 282 (b) Regulierungsbehörden am Beispiel Frankreichs 283 (c) 2-Stufen-Enforcement am Beispiel Deutschlands 285 b) Die Vereinheitlichung der Abschlussprüfung 288 (1) Regelungen der 8. Gesellschaftsrechtlichen Richtlinie (2) Das Clarity"-Projekt des IAASB 289 (3) Die Erfolgsaussichten einer einheitlichen europäischen Abschlussprüfung 290 c) Institution der Gerichtsbarkeit 291 (1) Der Europäische Gerichtshof in Zusammenarbeit mit den nationalen Gerichten 291 (2) Die Vorgehensweise des EuGH bei der Auslegung von IFRS 292 (3) Konkurrenz der EuGH-Entscheidungen zu Entscheidungen anderer zuständiger Stellen 293 d) Institution des Anlegerschutzes 295 e) Ausblick: Besteht die Notwendigkeit einer europäischen Behörde für Enforcement? Zusammenfassung 298 G. Schlussbetrachrungen 303 Schrifttum 307