Juristisches Expertensystem zur Risikoreduzierung und Eigenkapitalentlastung im Bereich Netting, Collateral und Repo

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1 Derivative Services LLP AN AFFILIATE OF ALLEN & OVERY LLP Juristisches Expertensystem zur Risikoreduzierung und Eigenkapitalentlastung im Bereich Netting, Collateral und Repo

2 LeDIS I Legal Database Information System Die juristischen Voraussetzungen für die risikoreduzierende Anrechnung durch Netting und Sicherheiten sind streng. Das Bankenaufsichtsrecht führt in diesem Bereich zu einem hohen juristischen Arbeitsaufwand und es wird deutlich, dass die Banken auch in Zukunft verlässliche Dienstleister benötigen, die sie bei den kommenden hohen Anforderungen unterstützen. Die Bankenkrise hat gezeigt, dass es wichtiger denn je ist, seine Geschäftspartner und die mit den Geschäften einhergehenden Risiken genau zu prüfen und zu bewerten, gleichzeitig die Eigenkapitalkosten zu senken und die Handelslinien optimal auszunutzen. LeDIS, ein Produkt, das in Zusammenarbeit von VÖB-Service und sechs deutschen Banken entwickelt wurde, nutzt hierzu die Vorzüge einer fortschrittlichen Softwaretechnologie, um eine präzise rechtliche Recherche zu automatisieren und somit auf effiziente Weise von den Vorteilen des Nettings und Collaterals zu profitieren. LeDIS Legal Database Information System Auswertung der Rechtsgutachten Derivative Services, Tochtergesellschaft von Allen & Overy LLP, wertet als Partner von VÖB-Service die in den verschiedenen Gutachten enthaltenen und für LeDIS benötigten Informationen aus und stellt diese in einem Checklistenformat zur Verfügung. Diese standardisierte Auswertung der relevanten Informationen dient als Grundlage für den Prüfalgorithmus von LeDIS. Durch diese Kooperation werden die Inhalte von LeDIS - basierend auf der Standardanalyse einer Gesellschaft, die bereits zahlreiche Auszeichnungen für ihre Arbeit in diesem Segment erhalten hat - von erfahrenen Juristen erstellt. Derivative Services LLP AN AFFILIATE OF ALLEN & OVERY LLP Lieferung der rechtlichen Inhalte ALLEN & OVERY Netting Gutachten Collateral Gutachten Repo Gutachten LeDIS enthält nicht nur eine Darstellung der rechtlich wesentlichen Inhalte der Gutachten, sondern es verbindet die individuell abgeschlossenen Standardverträge mit den Rechtsgutachten und ermöglicht so einen automatisierten Prüfalgorithmus für jede Einzeltransaktion. LeDIS hat einen modularen Aufbau: Netting Basis Paket Anrechnungsmäßige Verrechnung gegenläufiger Positionen von Derivategeschäften Nach der Solvabilitätsverordnung und der Großund Millionenkreditverordnung ist die risikomindernde und eigenkapitalsparende Nutzung des Nettings von OTC-Finanztermingeschäften

3 I aufsichtsrechtlich nur dann anerkannt, wenn anhand von Rechtsgutachten die Wirksamkeit und Durchsetzbarkeit der Nettingvereinbarungen in den Rahmenverträgen belegt werden kann. Um zu ermitteln, ob eine Einzeltransaktion nettingfähig ist, müssen alle Rechtsgutachten sämtlicher durch die einzelne Transaktion betroffenen einschlägigen Jurisdiktionen ausgewertet werden. Zudem müssen die individuelle Vertragsgestaltung des Rahmenvertrages, die Produktart, die Rechtsform des Kontrahenten sowie das gewählte Vertragsrecht in die Prüfung einbezogen werden. LeDIS prüft all diese Aspekte automatisch online oder in einem Batchlauf z.b. über Nacht, nachdem die Bank ihren Bestand von Rahmenverträgen in die vorgefertigten Vertragsvorlagen der Software eingepflegt und ihre Derivategeschäfte per Schnittstelle durch die Software geleitet hat. Jede Einzeltransaktion wird dabei automatisch mit den Gutachteninhalten abgeglichen und mit einem positiven oder negativen flag versehen. LeDIS wird zwischen die Handelssysteme und die Risikomanagement-/ Meldewesen-Systeme geschaltet, um die Ergebnisse dieser Prüfung in den Folgesystemen weiterzuverarbeiten. LeDIS beinhaltet relevante Netting Legal Opinions zum ISDA und Deutschen Rahmenvertrag. Diese in LeDIS enthaltenen Recht sgutachten werden regelmäßig aktualisiert und zum Download für Sie in einem geschützten Internetbereich bereitgestellt. Collateral Modul Aufsichtliche Anerkennung bei der Verwendung von Sicherheiten Für die Eigenkapitalproblematik und die knappen Handelslinien wird die aufsichtlich konforme Besicherung der nach Netting noch verbleibenden Forderungen im Bereich der Risikoreduzierung immer wichtiger. Dem trägt LeDIS durch das Collateral Modul Rechnung, welches einschlägige ISDA und DRV Collateral Gutachten umfasst. Die Anwender erhalten schon im Rahmen der Vertragsverhandlung die Möglichkeit, die relevanten Gutachteninhalte an den entsprechenden Stellen der Collateral Vereinbarung abzufragen. Zudem werden von LeDIS Warnhinweise gemäß den Gutachten an den entsprechenden Passagen der Collateral Anhänge automatisiert angezeigt. Darüber hinaus wird für jeden zu verhandelnden und in LeDIS eingegebenen CSA eine Checkliste von juristischen K.O -Kriterien generiert, die sich jeweils nach den konkreten individuellen Vereinbarungen und nach den Inhalten der betroffenen Rechtsgutachten aufbaut. Die in LeDIS enthaltenen Collateral Gutachten werden, wie auch die Gutachten zum Close-out Netting, einem regelmäßigen Prüf- und Aktualisierungs-Prozess unterzogen und elektronisch zur Verfügung gestellt. Repo Modul Anrechnungsmäßige Verrechnung gegen läufiger Positionen bei Pensionsund Wertpapier darlehensgeschäften und deren Besicherung Die Solvabilitätsverordnung und die Groß- und Millionenkreditverordnung erlauben unter bestimmten Voraussetzungen auch die Anerkennung des Close-Out Nettings der Wertpapierpensions- und Wertpapierdarlehensgeschäfte mit einem Kontrahenten. Das Repo Modul ermöglicht eine automatisierte Prüfung der Wirksamkeit und insolvenzfesten Durchsetzbarkeit des Close-out Nettings von Repo- und Wertpapierdarlehensgeschäften unter einem Standard-Rahmenvertrag. Zudem erfolgt eine Anzeige von Gutachten- Hinweisen bei den Rahmenverträgen, um auch

4 hier schon bei der Verhandlung dafür zu sorgen, dass die Vereinbarungen über die Stellung und insbesondere den Erhalt von Sicherheiten auch im Repo-Vertragsbereich in optimaler Weise abgeschlossen werden. Prinzipiell können Gutachten zu allen Repo- und Wertpapierdarlehen-Rahmenvertragstypen erfasst und ihre Auswirkungen auf die Verträge ermittelt werden. Systemseitig werden zunächst Gutachten zu dem inter nationalen GMRA Repo-Rahmenvertrag (der ICMA und SIFMA) und zum Deutschen Rahmenvertrag für Repogeschäfte sowie Wertpapierdarlehen zur Verfügung gestellt. Rahmenvertragsvorlagen sind in LeDIS z. B. für folgende Vertragstypen enthalten: PSA/ISMA GMRA (1995), 2000 TBMA/ISMA GMRA, Deutscher Rahmenvertrag für Pensionsgeschäfte, Deutscher Rahmenvertrag für Wertpapierdarlehen sowie das EMA (Edition 2004). Mandantenmodul Zentrale Steuerung von LeDIS für mehrere Institute LeDIS bietet die Möglichkeit, eine LeDIS-Datenbank nicht nur für das eigene Haus zu nutzen, sondern diese auch von Ihnen als zentrale Stelle aus anderen Instituten z.b. Tochterunternehmen aber auch anderen Banken und Sparkassen - als Dienstleistung zugänglich zu machen, ohne dass dabei Geschäftsgeheimnisse wie Geschäftspartner oder Anzahl und Inhalt von Rahmenverträgen Dritten zur Kenntnis gelangen können. Die Kosten für den Aufbau und den Betrieb der LeDIS-Infrastruktur bei einem Einsatz innerhalb eines Konzerns und/oder für mehrere Banken lassen sich dadurch erheblich reduzieren, ohne dass die heutige Infrastruktur wesentlich erweitert werden muss. Die Mandantenfähigkeit in LeDIS folgt dem Grundsatz, dass Daten, die einem Mandanten zugeordnet sind, nur von den LeDIS-Benutzern eingesehen und verändert werden können, die zu diesem Mandanten gehören. Es erfolgt eine Abgrenzung der Vertragsdaten nach Mandanten, d. h. ein Mitarbeiter sieht nur Verträge seines eigenen Instituts. In Teilbereichen können und sollen aber auch zentrale (d. h. mandantenübergreifende) Daten, z. B. die der Rechtsgutachten, Basistabellen, Wertelisten oder allgemeine Kontrahentendaten (Adresse u.ä.) zu deren weiteren Nutzung zugänglich gemacht werden. Das Ausmaß dieser gemeinsam genutzten Daten ist flexibel, d. h. pro Mandant konfigurierbar. Entsprechend berechtigte Anwender können jedoch auch mehrere Mandantenansichten gleichzeitig öffnen, um z. B. mandantenübergreifende Auswertungen durchzuführen. Der Vorteil dieser Alternativen liegt in der vollkommenen Freiheit jedes angeschlossenen Instituts bei der Konfiguration seiner eigenen LeDIS-Umgebung. Mit LeDIS erzielen Sie eine erhebliche Reduzierung des Adressenausfallrisikos eine Einsparung von Eigenkapitalkosten (ca. 50% möglich) eine verminderte Auslastung der Groß- und Millionenkreditgrenzen eine risikoadäquate Bewertung der Geschäftsbeziehung ein effizienteres Ausnutzen der Handelslinien

5 I Einbindung der Software LeDIS in die Systemlandschaft DATA INPUT: TRADING SYSTEM OTC TRANSACTIONS TRADING SYSTEM REPO/SEC. LENDING TRANSACTIONS COUNTERPARTY DATA SYSTEM TRANSACTION TRANSACTION COUNTERPARTY DATA, LEGALLY CLASSIFIED IN LeDIS OTC MASTER AGREEMENTS (e.g. ISDA) NETTING LEGAL OPINIONS COLLATERAL AGREEMENTS (e.g. ISDA CSA) COLLATERAL LEGAL OPINIONS REPO/SEC. LENDING MASTER AGREEMENTS (e.g. ICMA GMRA) REPO/SEC. LENDING LEGAL OPINIONS DATA OUTPUT:: EXPORT OF CONTRACT DETAILS, TIMINGS, COUNTERPARTY DATA etc. AND NECESSARY LEGAL DATA FOR SUCCESSIVE SYSTEMS OTC TRANSACTION FLAGGED OTC TRANSACTION FLAGGED REPO TRANSACTION FLAGGED RISK MANAGEMENT/REPORTING SYSTEM COLLATERAL MANAGEMENT SYSTEM RISK MANAGEMENT/ REPORTING SYSTEM/ COLLATERAL MANAGEMENT LeDIS-Zusatzleistungen Das LeDIS-Team besteht aus kompetenten Bankern, Juristen und IT-Experten, die Sie in allen anstehenden Fragen - von der Angebotsphase, über die Integration und Einführung bis hin zur Wartungsphase begleiten. Sprechen Sie uns an. Gemeinsam mit Ihren Fachleuten erarbeiten wir Lösungen für Ihre individuellen Anforderungen. Nutzen Sie die Kompetenz des LeDIS-Teams Sie haben viel zu tun, wenig freie Kapazitäten und die Zeit ist knapp? Die VÖB-Service GmbH bietet Ihnen die Übernahme bestimmter Leistungen, wie z. B. die Vertrags- und Gutachtenerfassung oder die Unterstützung bei fachlichen Fragestellungen je nach gewünschtem Umfang, an. Fachlicher Austausch Als LeDIS-Kunde haben Sie die Möglichkeit, an unseren Foren, Tagungen, Workshops und Meetings teilzunehmen. Neben wichtigen Informationen zu den aktuellsten Entwicklungen finden Sie dort eine Plattform, bei der Sie sich auf höchstem Niveau mit nationalen und internationalen Bankjuristen sowie den Kollegen der einschlägigen internationalen Kanzleien über Fragestellungen im Bereich Netting, Repo und Collateral austauschen, wichtige Kontakte knüpfen und individuelle Fragestellungen positionieren können.

6 LeDIS I Legal Database Information System Integration und Einführung Derivative Services LLP AN AFFILIATE OF ALLEN & OVERY LLP Referenzen: Aareal Bank BayernLB Bremer Landesbank DekaBank DEPFA BANK DZ BANK Helaba HSH Nordbank LBBW KfW Nord/LB Postbank Rentenbank Sparkasse KölnBonn WestLB WGZ-Bank Zürcher Kantonalbank ASP-Betrieb Wir bieten LeDIS auch als ASP-Lösung an. Hierbei übernimmt die VÖB-Service GmbH den kompletten Betrieb der Anwendung für Sie. Die Prüfung Ihrer Geschäfte Flagging kann im Batch-Verfahren, z. B. per täglichem Datei Up- und Download, erfolgen. Über das Internet können Sie dann in seinem vollen Funktionsumfang auf das Programm zugreifen. Unser Dienstleistungsangebot umfasst den eigentlichen Betrieb einschließlich dem regelmäßigen zeitnahen Aufspielen aller Bugfixes und neuen LeDIS-Versionen. Darüber hinaus bieten wir Ihnen auch Unterstützung bei der Datenpflege, z B. beim Einspielen aktueller Gutachten, aber auch bei der Erfassung und Pflege Ihrer Rahmenverträge, an. Schnittstellen Die IT-Service Abteilung der VÖB-Service GmbH mit Sitz in Hamburg verfügt über jahrelange Erfahrungen in der Bankenbranche. Gemeinsam mit Ihren Fachleuten erstellen wir Ihnen individuelle Schnittstellen für das LeDIS-System, z. B. VÖB-Service GmbH Godesberger Allee Bonn Fachliches: Dana Kazmeier Telefon: / Telefax: / ledis@voeb-service.de Technisches: Gabi Scholz Telefon: / Telefax: / ledis@voeb-service.de Die Online-Anbindung von LeDIS an Ihre Handelssysteme, um z. B. bereits bei Geschäftsabschluss zu prüfen, ob ein gültiger Rahmenvertrag existiert Individuelle Datenübernahme aus Kundeninformationssystemen Datenlieferung an Risikomanagementsysteme, Collateralmanagementsysteme, Data Warehouses, etc. Individuelle Auswertungen über die Qualität der Verträge Erweiterungen der Flaggingschnittstelle um Zusatzinformationen Statistische Auswertung der Flaggingergebnisse Erstellung individueller Reports und/oder Anbindung von Management-Informationssystemen Systemarchitektur Datenbank-Server: z.b. UNIX, Windows, DBMS Oracle Client: Windows, Oracle Net, LeDIS