Buss Global Container Fonds 5

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1 Buss Global Container Fonds 5 Container als Kapitalanlage

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3 Inhaltsverzeichnis 1 2 Wichtige Hinweise 4 Das Angebot im Überblick 5 Einführung 6 Kurzdarstellung des Beteiligungsangebotes 23 Die Initiatorin 27 Die wichtigsten Partner 29 Risiken der Beteiligung 39 Chancen der Beteiligung 40 Wirtschaftliche Grundlagen 41 Marktumfeld Container 49 Die Container, in die dieser Fonds investiert 54 Investitionsrichtlinien 60 Investitionsplanung und Prognoserechnung 61 Mittelverwendung und Mittelherkunft 68 Ergebnis- und Liquiditätsprognose 74 Sensitivitätsanalyse 77 Vermögens-, Ertrags- und Finanzlage sowie jüngster Geschäftsgang 80 Rechtliche Grundlagen 81 Wesentliche Verträge 108 Wesentliche Vertragspartner 118 Weitere Verträge 123 Steuerliche Grundlagen 132 Gesellschaftsrechtliche Verträge 133 Gesellschaftsvertrag der Fondsgesellschaft einschließlich Investitionsrichtlinien 145 Treuhand- und Verwaltungsvertrag 149 Gesellschaftsvertrag der BCI KG einschließlich Investitionsrichtlinien 160 Mittelverwendungsvertrag mit der Fondsgesellschaft 163 Mittelverwendungsvertrag mit der BCI KG 166 Abwicklungshinweise Prüfung des Prospektes Die inhaltliche Richtigkeit der im Prospekt gemachten Angaben ist nicht Gegenstand der Prüfung durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht.

4 Wichtige Hinweise

5 Wichtige Hinweise 3 Prospektverantwortung Die Initiatorin, die Buss Capital GmbH & Co. KG ( Buss Capital oder Initiatorin ), Reiherdamm 44, Hamburg, mit Sitz in Hamburg, vertreten durch die persönlich haftende Gesellschafterin Buss Capital Verwaltung GmbH mit gleicher Geschäftsanschrift, diese vertreten durch ihre Geschäftsführer Dr. Johann Killinger, Hamburg, Dr. Dirk Baldeweg, Hamburg und Marc Nagel, Hamburg, übernimmt die Verantwortung für den Inhalt dieses Verkaufsprospektes. Alle Angaben in diesem Prospekt beruhen auf den gegenwärtigen wirtschaftlichen und rechtlichen Verhältnissen, den geltenden gesetzlichen Vorschriften und einschlägigen Erlassen der Finanzverwaltungen in der Bundesrepublik Deutschland und in Singapur. Jeder Anleger kann sich ausschließlich auf die in diesem Verkaufsprospekt gemachten Angaben stützen; abweichende Angaben und Zusicherungen sind unwirksam. Der Inhalt dieses Prospektes zeigt die Beurteilung der zu dem genannten Datum bekannten Sachverhalte. Die Anbieterin, die Buss Capital GmbH & Co. KG, erklärt hiermit, dass die im Prospekt gemachten Angaben ihres Wissens nach richtig und keine wesentlichen Umstände ausgelassen worden sind. Datum der Prospekterstellung: 28. Januar 2008 Buss Capital GmbH & Co. KG vertreten durch ihre Komplementärin, die Buss Capital Verwaltung GmbH, diese vertreten durch ihre alleinvertretungsberechtigten Geschäftsführer: Dr. Johann Killinger Dr. Dirk Baldeweg Marc Nagel

6 Das Angebot im Überblick Der Fonds auf einen Blick Eckdaten Mindestbeteiligung: US$ Planmäßiges Emissionskapi tal 43,5 Mio. US$, erweiterbar auf bis zu 85 Mio. US$ Laufzeit: ca. 6,5 Jahre (geplanter Containerverkauf Ende 2014) Besteuerung der Erlöse in Singapur mit einem effektiven Steuersatz von 20% Kein Agio Sicherheit als Strategie Investition in Standard-Sachwerte in einem Wachstumsmarkt Risikominimierung durch Beteiligung an einem großen Containerpool, dessen weitere Vergrößerung geplant ist Vermietung der Container vor allem an große Linienreedereien mit guter Bonität Transportmarkterfahrener Initiator Erfolg als Ziel Hohe vierteljährliche Auszahlungen: anfänglich 7,0% p.a. der Beteiligungssumme Erste Auszahlung Anfang Oktober 2008 Prognostizierte Gesamtauszahlungen nach Steuern und vor Progressionsvorbehalt: ca. 132,6% (bei Einzahlung zum 15. April 2008) Platzierungsgarantie

7 Einführung 5 Einführung Buss Capital Die Buss Capital GmbH & Co. KG ( Buss Capital oder Initiatorin ) ist der führende Anbieter von geschlossenen Containerfonds. Buss Capital gehört zur Hamburger Buss-Gruppe, die seit langem u.a. im Hafenumschlag und in der internationalen maritimen Logistik tätig ist. Die Buss-Gruppe hält eine 49-prozentige Beteiligung an der zweitältesten deutschen Reederei Aug. Bolten. Container Der Containermarkt ist ein globaler Wachstumsmarkt mit hoher Dynamik. Der weltweite Containerumschlag ist in den letzten Jahrzehnten um mehr als 10% p.a. gewachsen. Führende Logistikforschungsinstitute prognostizieren auch für die Zukunft anhaltend hohe Wachstumsraten. Container werden vor allem von Containerlinienreedereien in ihren weltweiten Logistiknetzwerken eingesetzt. Ein Teil der benötigten Container gehört diesen Reedereien selbst; einen anderen Teil mieten sie über Containerleasinggesellschaften hinzu, um die eigene Kapitalbindung zu verringern und flexibler auf Marktschwankungen reagieren zu können. Container werden im Durchschnitt 10 bis 15 Jahre im internationalen Seetransport genutzt. Im Anschluss werden Container für den Zweiteinsatz verkauft und weltweit für vielfältige Zwecke, z.b. als Lagerraum oder Baucontainer, verwendet. Das Beteiligungsangebot Buss Capital bietet mit diesem Beteiligungsangebot die Möglichkeit, in eine große Containerflotte zu investieren und hierdurch am dynamisch wachsenden Containermarkt teilzunehmen. Der Anleger beteiligt sich über die Fondgesellschaft, die Buss Global Container Fonds 5 GmbH & Co. KG, an einer deutschen Gesellschaft, der Buss Container International Management GmbH & Co. KG (BCI KG), die bereits schrittweise eine große Containerflotte erworben hat und beabsichtigt, diese weiterhin auszubauen. Die BCI KG wird über ihre Niederlassung in Singapur, Sitz des größten Containerhafens der Welt, tätig und vermietet die Container in Kooperation mit führenden Containerleasinggesellschaften kurz- und langfristig vor allem an große Linienreedereien. Die Tätigkeit in Singapur führt auf Basis der aktuellen steuerlichen Rahmenbedingungen in Verbindung mit dem Doppelbesteuerungsabkommen zwischen Deutschland und Singapur zu einer effektiven Steuerbelastung (vor Progressionsvorbehalt) von ca. 20% des erzielten Gewinns. Die Laufzeit des Fonds ist mit ca. 6,5 Jahren (geplanter Verkauf der Containerflotte der BCI KG einschließlich des damit verbundenen Geschäfts: Ende 2014) geplant. Bei planmäßigem Verlauf der Beteiligung erhalten die Anleger Auszahlungen in Höhe von anfänglich 7% p.a. bei vierteljährlicher Zahlung. Anleger, die ihren Zeichnungsbetrag bis zum 19. Juli 2008 eingezahlt haben, erhalten die erste Auszahlung Anfang Oktober Die prognostizierten Gesamtauszahlungen betragen bei einer Einzahlung der Beteiligungssumme zum 15. April 2008 ca. 132,6% nach Steuern und vor Progressionsvorbehalt. Die Beteiligung erfolgt in US-Dollar mit einer Mindestbeteiligungssumme von US$. Ein Agio wird nicht erhoben.

8 6 Kurzdarstellung des Beteiligungsangebotes Konzept Der Anleger beteiligt sich über eine geschlossene Fondsgesellschaft, die Buss Global Container Fonds 5 GmbH & Co. KG (Fondsgesellschaft), an einer in Singapur tätigen deutschen Gesellschaft, der Buss Container International Management GmbH & Co. KG (BCI KG). Die BCI KG hat seit Beginn ihrer Geschäftstätigkeit Mitte 2007 schrittweise eine Containerflotte von neuen und gebrauchten Containern und sonstigem Transportequipment (insbesondere Chassis) mit insgesamt ca CEU und einem Gesamtinvestitionsvolumen von ca. 329,2 Mio. US$ erworben. Gemäß der Investitionsplanung der BCI KG werden diese Investitionen zu 29% mit Kommanditkapital der BCI KG und zu 71% mit von der BCI KG aufgenommenen langfristigen Bankdarlehen finanziert. Die BCI KG vermietet die Containerflotte kurz- und langfristig vor allem an große Linienreedereien. Sie entfaltet hierbei in Singapur eine aktive Tätigkeit, zu der neben dem Ankauf und der Vermietung von Containern die permanente Optimierung der Kombination langfristiger und kurzfristiger Mietverträge in Kooperation mit externen Partnern im Containermanagement gehört. Die aktive Tätigkeit umfasst weiterhin der Verkauf älterer unvermieteter Container in den Zweitmarkt unter Berücksichtigung regional wechselnder Angebots- und Nachfragesituationen, ggf. die geschickte Reinvestition in neue oder gebrauchte Container, sowie die Repositionierung ggf. unvermieteter Container zu Orten mit höherer Miet- oder Kaufnachfrage. Über diese aktive Gestaltung des Geschäfts in Singapur soll mittelfristig ein Wert der Containerflotte aufgebaut werden, der deutlich über ihrem reinen Substanzwert liegt. Die Miet-, laufenden Verkaufs- und sonstigen Erlöse der BCI KG werden für die Zahlung von Zins und Tilgung der von der BCI KG aufgenommenen Darlehen, weitere Aufwendungen der BCI KG im Rahmen des gewöhnlichen Geschäftsverkehrs, die Auszahlungen an die Fondsgesellschaft und weitere Kommanditisten sowie zusätzliche Investitionen in Container verwendet. Die Erlöse aus dem Verkauf der Container Ende des Jahres 2014 werden für die Tilgung der Darlehen und Auszahlungen an die Fondsgesellschaft und weitere Kommanditisten verwendet. Die Fondsgesellschaft verwendet Zuflüsse aus ihrer Beteiligung an der BCI KG ausschließlich für Auszahlungen an die Fondsanleger, für Treuhandvergütungen und für sonstige Gesellschaftskosten. Die Schlussauszahlung an die Anleger wird aus dem anteiligen, ggf. um erfolgsabhängige Liquiditationsvergütungen gekürzten Liquidationserlös der BCI KG bzw. der Fondsgesellschaft geleistet werden. Zum Ende des Jahres 2014 ist geplant, dass die bis dahin aufgebaute Containerflotte einschließlich des mit dieser verbundenen Geschäfts insgesamt verkauft wird. Im Anschluss daran soll die BCI KG aufgelöst und der anteilige Liquidationserlös an die Kommanditisten, zu denen auch die Fondsgesellschaft gehört, ausgeschüttet werden. Es ist geplant, die Containerflotte der BCI KG bis Mitte 2009 noch weiter auszubauen. Insgesamt wird ein Gesamtinvestitionsvolumen von rund 400 Mio. US$ angestrebt. Die über die prospektierten Investitionen hinausgehenden weiterhin angestrebten Investitionen auf Ebene der BCI KG stehen bei Prospekterstellung insoweit noch nicht fest (Teil-Blindpool). Allerdings machen diese zusätzlichen Investitionen nur ca. ein Viertel des dann möglichen Gesamtinvestitionsvolumens aus. Bei planmäßiger Einwerbung des Emissionskapitals von 43,5 Mio. US$ werden mit den Mitteln der Fondsgesellschaft die kurzfristigen Verbindlichkeiten der BCI KG in Zusammenhang mit dem Erwerb des zuletzt erworbenen Flottenteils zurückgeführt. Die Erweiterung der Containerflotte kann entweder im Falle der Platzierung von weiteren 41,5 Mio. US$ (Überzeichnungsbetrag) mit zusätzlichen Mitteln der Fondsgesellschaft oder aber mit Einlagen möglicher weiterer Kommanditisten der BCI KG, jeweils in Zusammenhang mit entsprechenden langfristigen Darlehen, finanziert werden.

9 Kurzdarstellung des Beteiligungsangebotes 7 Beteiligungsstruktur Der Anleger beteiligt sich an einer geschlossenen Fondsgesellschaft in Form einer deutschen Kommanditgesellschaft, der Buss Global Container Fonds 5 GmbH & Co. KG. Die Fondsgesellschaft hat am 22. Januar 2008 einen Kapitalanteil in Höhe von 9,75 Mio US$ an der BCI KG gezeichnet. Neben der Fondsgesellschaft hat sich im Jahr 2007 bereits die Buss Global Container Fonds 4 GmbH & Co. KG (Buss Global 4) als Gründungskommanditistin mit einem Kapitalanteil von insgesamt 54,175 Mio. US$ an der BCI KG beteiligt. Das Gesellschaftskapital der BCI KG soll planmäßig durch Einlagen der Fondsgesellschaft um 43,075 Mio. US$ auf 97,25 Mio. US$ erhöht werden. Bei planmäßiger Erhöhung des Gesellschaftskapitals der BCI KG und der Kommanditeinlage der Fondsgesellschaft auf 43,075 Mio. US$ wäre diese zu 44,3% an der BCI KG beteiligt. Der Kapitalanteil der Fondsgesellschaft bei der BCI KG kann bei entsprechender Platzierung und Erhöhung des Emissionskapitals gemäß Gesellschaftsvertrag der BCI KG auf bis zu 84,225 Mio. US$ (60,9% des Gesellschaftskapitals der BCI KG) erhöht werden. Sollte das Emissionskapital nicht im geplanten Umfang eingeworben werden können, so könnte die Fondsgesellschaft sich an der BCI KG nur mit einer geringeren als der geplanten Kommanditeinlage beteiligen. Die Beteiligung der Fondsgesellschaft an der BCI KG beträgt jedoch mit dem bereits gezeichneten Kapitalanteil in Höhe von 9,75 Mio. US$ mehr als die Sperrminorität von 10,01%. Die Einzahlung dieses Kapitalanteils bei der BCI KG wird durch eine Platzierungsgarantie der Initiatorin in Höhe von bis zu 10,0 Mio. US$ sichergestellt. Planmäßige Beteiligungsstruktur Anleger Buss Global Container Fonds 5 GmbH & Co. KG ca. 44,3% bis 60,9% Buss Global Container Fonds 4 GmbH & Co. KG ca. 39,1% bis 55,7% Deutschland Buss Container International Management GmbH & Co. KG (BCI KG) Deutschland Betriebsstätte der BCI KG (Containermanagement) Singapur Gemäß der Investitionsplanung wird die Fondsgesellschaft ihre Nettoeinnahmen (d.h. ihr Kommanditkapital vermindert um eine Liquiditätsreserve sowie die Gründungs- und Anlaufkosten) als Kommanditeinlage in die BCI KG einzahlen. Die Nettoeinnahmen der Fondsgesellschaft betragen ca. 99,0% des von den Zeichnern des Beteiligungsangebotes eingezahlten Beteiligungsbetrages.

10 8 Investitionsobjekte und Ankauf Die BCI KG hat eine Containerflotte von neuen und gebrauchten Containern und zusätzlichem sonstigen Transportequipment mit insgesamt ca CEU und einem Gesamtinvestitionsvolumen von ca. 329,2 Mio. US$ verbindlich erworben, die kurz- und langfristig vor allem an große Linienreedereien vermietet wird. Aus Vereinfachungsgründen werden nachfolgend die Begriffe Container und Containerportfolio bzw. Containerflotte so definiert und verstanden, dass sie jeweils auch sonstiges Transportequipment mit umfassen. Die bereits von der BCI KG erworbene Flotte mit einem Gesamtinvestitionsvolumen von ca. 329,2 Mio. US$ setzt sich wie folgt zusammen: ca CEU (23%) neue Standardcontainer (maximal 1,5 Jahre alt) ca CEU (72%) gebrauchte Standardcontainer (durchschnittlich 6,5 Jahre alt) ca CEU (4%) neue Kühlcontainer (maximal 1,5 Jahre alt) ca CEU (1%) übrige Spezialcontainer und sonstiges Transportequipment (neu und gebraucht). Einen Teil dieser Flotte von ca CEU übernimmt die BCI KG erst am 4. April 2008 mit Wirkung zum 1. April Die entsprechenden Kaufverträge zum Erwerb dieser Neu- und Gebrauchtcontainer hat sie jedoch bereits am 15. Januar 2008 abgeschlossen. Das Alter der Container ist breit gestreut und wird per Anfang April 2008 im Durchschnitt bei ca. 5,4 Jahren liegen. Die BCI KG hat und wird ausschließlich Container erwerben, die den Investitionsrichtlinien der Fondsgesellschaft und der BCI KG entsprechen. Die Investitionsrichtlinien definieren Mindestmietrenditen in Abhängigkeit vom Einkaufspreis, Alter und Mietvertragstyp. Weiterhin legen sie maximale Anteile für bestimmte Typen von Containern und sonstigem Transportequipment, Typen von Mietverträgen und Altersgruppen fest, die bei Erwerb von Containern und sonstigem Transportequipment durch die BCI KG eingehalten werden müssen (siehe S. 54ff). Die BCI KG hat sich in einer Rahmenvereinbarung verpflichtet, ausschließlich von der Buss Container Management GmbH (BCM), einer 100%igen Tochtergesellschaft der Initiatorin, Container zu erwerben. Dementsprechend hat BCI KG ihre Container bisher ausschließlich von BCM erworben. Die Exklusivitätsvereinbarung gilt auch für die geplante zusätzliche Erweiterung der Containerflotte der BCI KG, wobei Reinvestitionen während der Fondslaufzeit von dieser Exklusivität nicht erfasst sind. Der Verkaufspreis, den BCM aus dem Verkauf an die BCI KG erzielt, darf gemäß dieser Rahmenvereinbarung zwischen BCM und der BCI KG 104,5% des von BCM gezahlten Einkaufspreises für die jeweiligen Container nicht überschreiten (siehe genauer S. 17 unter Vergütungen für die Initiatorin und ihre Beteiligungsgesellschaften ). Der Erwerb der Container durch die BCI KG ist mit dem Erwerb folgender Rechte bzw. der Übernahme folgender Verpflichtungen und Verträge verbunden: Langfristige/kurzfristige Mietverträge Verwaltungs- / Managementverträge Containervermittlungsgebühr für Buss Capital Singapur (siehe genauer S. 18 unter Vergütungen für die Initiatorin und ihre Beteiligungsgesellschaften ) In der Regel wurden und werden bereits entstandene, aber noch nicht fällige oder beglichene Mietforderungen in Zusammenhang mit den gekauften Containern zu ihrem jeweiligen Buchwert mit erworben. Prognostiziert ist der Ankauf von Mietforderungen in Höhe von ca. 7,6 Mio. US$.

11 Kurzdarstellung des Beteiligungsangebotes 9 Der weitestgehende Teil der Investitionen ist und wird in US-Dollar erfolgen. Kleinere Teile der Gesamtinvestition werden bzw. wurden in Euro sowie in britischen Pfund getätigt. Finanzierung Die Investitionen werden auf Ebene der BCI KG durch langfristige Bankdarlehen und durch die Einlagen der Kommanditisten, u.a. der Fondsgesellschaft, bei der BCI KG finanziert. Zur Finanzierung von Neucontainern hat die singapurische Niederlassung einer großen deutschen Bank der BCI KG ein Darlehen in einer Höhe von bis zu 65,1 Mio. US$ mit einer Laufzeit bis 31. März 2015 gewährt. Dieses Darlehen valutierte zum 31. Dezember 2007 mit 46,39 US$. Die BCI KG hat für den teilweise Anfang Dezember 2007 und zum großen Teil im Januar 2008 erfolgten Erwerb einer Gebrauchtcontainerflotte einen weiteren langfristigen Darlehensvertrag mit einem internationalen Bankenkonsortium über ein Darlehen in Höhe von insgesamt bis zu 192,75 Mio. US$ mit einer Laufzeit bis Ende 2014 abgeschlossen. Dieses Darlehen valutierte zum 31. Dezember 2007 mit 17,97 Mio. US$. Der verbleibende Darlehensbetrag steht der BCI KG ab Anfang April 2008 in voller Höhe zur Begleichung der Kaufpreisverbindlichkeit für den Erwerb der Gebrauchtcontainerflotte von BCM zur Verfügung. Ab Anfang April 2008 steht der BCI KG für den Erwerb der Gebrauchtcontainerflotte zusätzlich ein kurzfristiges Darlehen in Höhe von bis zu 34,7 Mio. US$ zur Eigenkapitalzwischenfinanzierung zur Verfügung. Dieses Darlehen ist bis zum 30. Juni 2008 vollständig zurückzuführen. Die Investitionsplanung geht davon aus, dass die BCI KG das Darlehen vollständig in Anspruch nimmt und die notwendigen Mittel zu seiner Rückführung durch die Kommanditeinlage der Fondsgesellschaft erhält. Für die langfristigen Bankdarlehen wurde in der Prognose ein Zinssatz in Höhe von durchschnittlich ca. 6,2% p.a. angenommen. Dieser Zinssatz basiert auf einem durch Zinssicherungsgeschäfte (Zinsswaps) gesicherten US-Dollar-Eingangszinssatz von durchschnittlich 4,7% und einer durchschnittlichen Bankmarge von 1,5% für die bereits aufgenommenen bzw. gesicherten Darlehen. Für die mit Wirkung zum 1. April 2008 erworbenen Container hat BCM einen Teilbetrag in Höhe von ca. 1,4 Mio. US$ des insgesamt für die Gebrauchtcontainerflotte geschuldeten Kaufpreises bis zum 30. Juni 2008 gestundet. Weiterhin stundet BCM den Kaufpreis für die mit erworbenen Mietforderungen in Höhe von planmäßig ca. 6,6 Mio. US$ ebenfalls bis zum 30. Juni Darüber hinaus hat BCM einen Teilbetrag dieser Forderungen in Höhe von 5,6 Mio. US$ bis zum 31. Dezember 2008 gestundet. Die jeweils offene Forderung ist mit 5% p.a. zu verzinsen. Die von der BCI KG angestrebte Flottenerweiterung auf rund 400 Mio. US$ soll ebenfalls durch langfristige Bankdarlehen und durch Einlagen der Fondsgesellschaft oder ggf. weiterer Kommanditisten bei der BCI KG finanziert werden. Die zusätzlichen Investitionen sollen gemäß den Investitionsrichtlinien sowohl der Fondsgesellschaft als auch der BCI KG zu 28% bis 36% mit Eigenkapital (Einlagen der Kommanditisten) und zu 64% bis 72% mit Fremdkapital finanziert werden. Die endgültige Fremdkapitalquote hängt insbesondere davon ab, in welchem Umfang zusätzliche Neuoder Gebrauchtcontainer oder sonstiges Transportequipment erworben werden, da sich die jeweils mögliche Beleihungsgrenze für diese Investitionsgüter unterscheidet. Von der in den Investitionsrichtlinien vorgegebenen Bandbreite für die Fremdkapitalquote darf jedoch nur mit Zustimmung einer Mehrheit von 75% der Anleger abgewichen werden. Für die weiteren Investitionen steht eine Bankfinanzierung noch nicht fest. Es wird jedoch davon ausgegangen, dass auch im Falle einer Erweiterung der Containerflotte mit einem Zinssatz in Höhe von ca. 6,2% p.a. gerechnet werden kann.

12 10 Gemäß Investitionsplanung der Fondsgesellschaft wird diese kein Fremdkapital aufnehmen und ihre Kommanditeinlage bei der BCI KG ausschließlich mit den Einlagen der Anleger bei der Fondsgesellschaft finanzieren. Konsolidierte Darstellung von Buss Global Container Fonds 5 GmbH & Co. KG und Buss Container International Management GmbH & Co. KG (Prognose) Mittelverwendung TUS$ Anteil bezogen auf Anteil bezogen auf Gesamtfinanzierung Eigenkapital Container einschließlich Mietforderungen ,38% 342,91% Anschaffungsnebenkosten 272 0,18% 0,62% Fondsabhängige Vergütungen 261 0,17% 0,60% Nebenkosten der Vermögensanlage 88 0,06% 0,20% Sonstiges 16 0,01% 0,04% Liquiditätsreserve 289 0,19% 0,66% Summe ,00% 345,04% Mittelherkunft Investorenkapital ,98% 100,00% Zinsen während der Investitionsphase Global ,10% 0,33% Fremdkapital ,92% 244,71% Summe ,00% 345,04% Die Einstandskosten der BCM (vgl. genauer S. 61 unter Mittelverwendung und Mittelherkunft Erläuterungen zu Kaufpreis Container + Transportequipment ) für die anteilig auf die Fondsgesellschaft entfallenden Container der BCI KG, die BCM bis zum Zeitpunkt der Prospekterstellung (einschließlich der zwar verkauften, aber noch nicht übertragenen Container) an diese verkauft hat, belaufen sich auf TUS$. Der Kaufpreis, den die BCI KG an BCM für diese anteilig auf die Fondsgesellschaft entfallenden Container zahlt, beläuft sich wiederum auf TUS$ (zzgl TUS$ für anteilig auf die Fondsgesellschaft entfallende mit erworbene Mietforderungen). Beschäftigung und Management der Container Die Container werden von dem erfahrenen Management der Niederlassung der BCI KG in Singapur in Zusammenarbeitet mit führenden Containerleasinggesellschaften wie Textainer (weltgrößte Containerleasinggesellschaft) oder CAI (Nr. 6 weltweit) vor allem an große Linienreedereien kurzund langfristig vermietet. Der Niederlassungsleiter verfügt über mehr als 25 Jahre Erfahrung im Bereich des Containerleasings und hat zuvor als Managing Director eine Top-15-Containerleasinggesellschaft aufgebaut. Neben seiner Tätigkeit für die BCI KG ist der Niederlassungsleiter auch als Director der Buss Capital Funds Singapur Partnership tätig, an der er mit 15% und die Initiatorin mittelbar mit 85% beteiligt sind. Flottenerweiterung und Beteiligung weiterer Investoren Die BCI KG hat bereits eine Containerflotte mit einem Gesamtinvestitionsvolumen von ca. 329,2 Mio. US$ erworben, wobei ein Teil dieser Container, wie oben dargestellt, erst am 4. April 2008 mit Wirkung zum 1. April 2008 auf die BCI KG übergehen wird. Insgesamt beabsichtigt die BCI KG,

13 Kurzdarstellung des Beteiligungsangebotes 11 eine Containerflotte mit einem Gesamtinvestitionsvolumen von rund 400 Mio. US$ aufzubauen. Eine große Containerflotte bietet erhebliche Chancen, insbesondere niedrige anteilige Containermanagementkosten, eine verbesserte Risikostreuung und - im Falle einer möglichen Refinanzierung (vgl. unten) - niedrigere Zinsmargen bei der Darlehensfinanzierung. Bei einer Erweiterung des planmäßigen Emissionskapitals der Fondsgesellschaft von 43,5 Mio. US$ um weitere 41,5 Mio. US$ (Überzeichnungsbetrag) auf 85,0 Mio. US$ könnte das von der BCI KG anvisierte Gesamtinvestitionsvolumen in Höhe von rund 400 Mio. US$ aus den Kommanditeinlagen der Fondsgesellschaft und des Buss Global 4 bei der BCI KG sowie den bestehenden und weiteren Darlehensverträgen auf Ebene der BCI KG finanziert werden. In diesem Fall würde die Fondsgesellschaft ihre Einlage an der BCI KG auf 84,225 Mio. US$ erhöhen. Sollte es bei der Platzierung des planmäßigen Emissionskapitals in Höhe von 43,5 Mio. US$ bleiben, so könnte das von der BCI KG angestrebte Gesamtinvestitionsvolumen in Höhe von rund 400 Mio. US$ nur mit dem Beitritt weiterer Kommanditisten realisiert werden. Für diesen Fall gewährleisten Regelungen im Gesellschaftsvertrag der Fondsgesellschaft, dass die Beteiligung der Fondsgesellschaft an der BCI KG ohne Zustimmung der Anleger nicht unter einen Prozentsatz von 10,01 sinken kann. Beteiligungsstruktur für Gesamtinvestitionsvolumen von 400 Mio. US$, bei Platzierung nur des geplanten Emissionskapitals Anleger Buss Global Container Fonds 5 GmbH & Co. KG Buss Global Container Fonds 4 GmbH & Co. KG Weitere Investoren Deutschland ca. 30% bis 33% ca. 38% bis 42% ca. 25% bis 32% Buss Container International Management GmbH & Co. KG (BCI KG) Deutschland Betriebsstätte der BCI KG (Containermanagement) Singapur Sofern bis zum 30. Juni 2008 weniger als 37,895 Mio. US$ (Emissionskapital I) platziert sind, könnte die Fondsgesellschaft nicht den zur Rückzahlung des kurzfristigen Darlehens notwendigen Kapitalanteil bei der BCI KG übernehmen. Für diesen Fall sieht eine Vereinbarung vom 4. Dezember 2007 zwischen der BCI KG, den Darlehensgebern des kurzfristigen Darlehens, Buss Capital und dem Buss Global 4 die Möglichkeit vor, dass die Darlehensgeber des kurzfristigen Darlehens der BCI KG als Kommanditist beitreten können und die notwendigen Mittel zur Rückführung des kurzfristigen Darlehens als Kommanditeinlage bei der BCI KG einzahlen. Im Falle einer Beteiligung der Darlehensgeber an der BCI KG wäre die Aufnahme weiterer Kommanditisten bei der BCI KG unwahrscheinlich und das Gesellschaftskapital der BCI KG würde nur um den für die Finanzierung der bereits getätigten Investitionen notwendigen Betrag auf insgesamt 97,25 Mio. US$ erhöht werden. Mit den von der Initiatorin gegenüber der Fondsgesellschaft übernommenen Platzierungsgarantien (siehe genauer S. 20 unter Platzierungsgarantie ) ist jedoch gewährleistet, dass die Beteiligung der Fondsgesellschaft an der BCI KG mindestens ca. 15,9% beträgt.

14 12 Mögliche Beteiligungsstruktur bei Nichterreichen des geplanten Emissionskapitals Deutschland Anleger Buss Global Container Fonds 5 GmbH & Co. KG Buss Global Container Fonds 4 GmbH & Co. KG Darlehesgeber ca. 15,9% bis 43,3% ca. 55,7% ca. 1% bis 28,4% Deutschland Buss Container International Management GmbH & Co. KG (BCI KG) Singapur Betriebsstätte der BCI KG (Containermanagement) Die in diesem Fondsprospekt enthaltene Investitions- sowie die Ergebnis-/Liquiditätsplanung der Fondsgesellschaft lässt die Effekte eines zusätzlichen Ausbaus der Containerflotte der BCI KG auf ein Gesamtinvestitionsvolumen von rund 400 Mio. US$ unberücksichtigt. Die Fondsgesellschaft und der Gründungskommanditist der BCI KG, Buss Global 4, und ggf. weitere Kommanditisten würden an den mit einer Flottenerweiterung verbundenen Vorteilen gleichermaßen beteiligt. Bezüglich der Risiken wird auf die Darstellung der Risiken auf S. 29ff verwiesen. Der Beitritt weiterer Kommanditisten zur BCI KG bedarf eines zustimmenden Beschlusses der Gesellschafterversammlung der BCI KG, der nur mit einer 90%igen Mehrheit der abgegebenen Stimmen zustande kommt. Die Komplementärin, die die Fondsgesellschaft vertritt, darf in der Gesellschafterversammlung der BCI KG für die Fondsgesellschaft grundsätzlich nur nach einem zustimmenden Beschluss der Gesellschafterversammlung der Fondsgesellschaft, der nur mit einer Mehrheit von 75% der abgegebenen Stimmen zustande kommt, für eine Aufnahme weiterer Kommanditisten stimmen. Hiervon abweichend darf die Komplementärin der Fondsgesellschaft dem Beitritt weiterer Kommanditisten und einer damit einhergehenden Erhöhung des Kommanditkapitals bei der BCI KG unter Verzicht auf weitere eigene Kapitalerhöhungen der Fondsgesellschaft auch ohne Beschlussfassung der Anleger zustimmen, wenn die Erhöhung des Gesellschaftskapitals in einem von der Gesellschafterversammlung der BCI KG verabschiedeten und fortgeschriebenen Investitions- und Finanzplan vorgesehen ist, es sich bei dem jeweils aufzunehmenden Kommanditisten um einen geschlossenen Fonds, der sich wie die Fondsgesellschaft an der BCI KG beteiligt oder um eine Bank oder eine von dieser benannten Gesellschaft handelt, die sich als Darlehensgeber im Rahmen einer Eigenkapitalzwischenfinanzierung für den Erwerb von Containern durch die BCI KG bereiterklärt hat, in Höhe des zum Fälligkeitszeitpunkt ggf. noch ausstehenden kurzfristigen Darlehensbetrages selber oder durch eine von ihr benannte Gesellschaft bei der BCI KG eine Kommanditeinlage zu zeichnen und einzuzahlen, sichergestellt ist, dass der Kapitalanteil der Fondsgesellschaft an der BCI KG durch die Aufnahme des jeweiligen Kommanditisten nicht auf weniger als 10,01% des Gesellschaftskapitals der BCI KG absinkt.

15 Kurzdarstellung des Beteiligungsangebotes 13 Die Komplementärin der Fondsgesellschaft kann eine Verabschiedung und Fortschreibung des Investitions- und Finanzplans bei der BCI KG ohne Beschlussfassung der Anleger beschließen, wenn der Niederlassungsleitung der BCI KG in Singapur bereits gemäß den Investitionsrichtlinien der Fondsgesellschaft und der BCI KG hinreichend viele Kaufangebote für den Erwerb weiterer Container vorliegen, für deren Annahme die Aufnahme zusätzlichen Eigenkapitals notwendig ist, und die Geschäftsleitung der BCI KG auf dieser Grundlage einen fortgeschriebenen Finanz- und Investitionsplan vorlegt, die in dem zur Verabschiedung und Feststellung vorgelegten Finanz- und Investitionsplan vorgesehene Fremdkapitalquote zwischen 64% und 72% der Gesamtinvestitionssumme liegt, und die Komplementärin unter Anwendung der Sorgfalt eines ordentlichen Kaufmanns zu dem Schluss kommt, dass der Finanz- und Investitionsplan die Anforderungen der Investitionsrichtlinien erfüllt; die Erfüllung dieser Investitionsrichtlinien gilt als nachgewiesen, wenn die schriftliche Bestätigung einer Wirtschaftsprüfungsgesellschaft vorliegt, dass der zu verabschiedende Investitions- und Finanzplan die Investitionsrichtlinien erfüllt. Die Beteiligung weiterer Kommanditisten an der BCI KG hätte zur Folge, dass die prozentuale und ggf. nominale Beteiligungsquote der Fondsgesellschaft an der BCI KG entsprechend unter der in diesem Prospekt geplanten liegen würde. Dieser Fall kann insbesondere dann eintreten, wenn das Mindestkapital der Fondsgesellschaft nicht bis zum 30. Juni 2008 eingeworben werden kann und damit die Fondsgesellschaft nicht die gesamte planmäßige und zur Finanzierung der getätigten Containerinvestitionen notwendige Kapitalerhöhung bei der BCI KG übernehmen kann. Bei teilweiser bzw. vollständiger Einwerbung auch des Überzeichnungsbetrages würde die prozentuale und nominale Beteiligungsquote der Fondsgesellschaft wiederum über der in diesem Prospekt geplanten liegen. Refinanzierung der Containerflotte Mit der Vergrößerung der Containerflotte entstehen neue, bessere Möglichkeiten der Fremdfinanzierung der Flotte. Die Prognoserechnung geht davon aus dass die Containerflotte bis zum 31. Dezember 2014 mit langfristigen Standard -Bankdarlehen zu einem durchschnittlichen Zinssatz von 6,2% p.a. finanziert wird. Nach dem von der BCI KG geplanten Aufbau einer Containerflotte mit einem Gesamtinvestitionsvolumen von rund 400 Mio. US$ soll Anfang des Jahres 2009 die Möglichkeit genutzt werden, die se Container flotte zu refinanzieren und dabei die Zinskosten spürbar abzusenken. Hierdurch würde sich das Ergebnis der BCI KG und damit der Fondsgesellschaft entsprechend verbessern. Die BCI KG hat zu diesem Zweck bereits mit Buss Capital Singapur einen Vertrag zur Vermittlung einer Refinanzierung geschlossen. Danach wird Buss Capital Singapur exklusiv Möglichkeiten einer Senkung der Zinsmarge ab Ende des Jahres 2008 auf Basis der dann weiter ausgebauten Containerflotte der BCI KG untersuchen und vermitteln. Exklusivität im vorstehenden Sinne bedeutet, dass die BCI KG bis zum 30. Juni 2009 ausschließlich von Buss Capital Singapur vermittelte Angebote für eine Refinanzierung der gesamten Containerflotte annehmen darf. Vermittelt Buss Capital Singapur der BCI KG bis Mitte 2009 ein Re-/Umfinanzierungsangebot, das zu einer abgezinsten Zinsersparnis für die BCI KG bis 2014 von mindestens 1,25 Mio. US$ ( Mindestzinsersparnis ) vor der Vermittlungsgebühr von Buss Capital Singapur führen würde, so hat Buss Capital Singapur den Vermittlungsauftrag vertragsgemäß erfüllt. Sie hat nur in diesem Fall Anspruch auf eine Vermittlungsgebühr. Die Höhe dieser Vermittlungsgebühr hängt davon ab, ob BCI KG das vermittelte Angebot annimmt oder nicht:

16 14 Nimmt BCI KG das vermittelte Angebot an, so erhält Buss Capital Singapur als Vermittlungsgebühr von dem Betrag der von BCI KG hierdurch realisierten abgezinsten Zinsersparnis (berechnet unter Einbeziehung aller Kosten der Refinanzierung mit Ausnahme der Vermittlungsgebühr für Buss Capital Singapur) 25% von 0,5 Mio. US$ (Teilbetrag der abgezinsten Zinsersparnis) zzgl. 50% des über 0,5 Mio. US$ hinausgehenden Betrages der abgezinsten Zinsersparnis Lehnt die BCI KG das vermittelte Angebot ab, so ist sie verpflichtet, an Buss Capital Singapur eine pauschale Aufwandsvergütung für die Erarbeitung und Vermittlung des entsprechenden Angebots in Höhe von US$ zu zahlen. Das bedeutet, dass gut die Hälfte einer realisierbaren Zinsersparnis der BCI KG zugute kommen wird, andererseits Buss Capital Singapur das volle Risiko für allen Aufwand im Vorfeld der Durchführung einer Refinanzierung trägt, da eine Vergütung nur fällig wird, wenn Buss Capital Singapur ein Angebot vorlegt, das zu der oben bezeichneten Mindestzinsersparnis führt. Beispiel: Beider Mindestzinsersparnis von 1,25 Mio. US$ beliefe sich die Vermittlungsgebühr für Buss Capital Singapur auf 0,5 Mio. US$ (0,5 Mio. US$ x 25% + (1,25 Mio. US$ - 0,5 Mio. US$) x 50%). Buss Capital Singapur hat bereits für einen Vorgängerfonds, den Buss Global Container Fonds 1, eine Umfinanzierung vermittelt und organisiert. Hierbei konnte Buss Capital Singapur eine Ersparnis von über 2 Mio. US$ nach allen Kosten einschließlich der Gebühr für Buss Capital Singapur über die verbleibende Fondslaufzeit erreichen. Verkauf der Container Die BCI KG plant, erworbene Container, deren Mietverträge ausgelaufen sind und die ein Alter von etwa zwölf Jahren erreicht haben, kontinuierlich in den sogenannten Zweitmarkt zu verkaufen. Diese Verkäufe sind sinnvoll, weil derartige Container oftmals aufgrund ihres Zustands oder ihres Standortes zum Zeitpunkt des Verkaufs nicht mehr wirtschaftlich im Seeverkehr (Erstmarkt) eingesetzt werden können. Der bei dem Verkauf in den Zweitmarkt prognostizierte Nettoverkaufserlös liegt im Durchschnitt bei 785 US$ pro CEU. Der Prognoserechnung liegt die Annahme zugrunde, dass bis zum Ende der geplanten Fondslaufzeit insgesamt etwa 53% der anfänglich erworbenen Container in den Zweitmarkt verkauft werden. Die BCI KG soll bis Ende des Jahres 2014 die bis dahin aufgebaute Containerflotte einschließlich des mit ihr verbundenen Geschäfts verkaufen. Hierfür wird die singapurische Niederlassung der BCI KG entsprechende Angebote einholen. Die Container sind nach der Planung zu diesem Zeitpunkt zumeist noch vermietet, haben unter Berücksichtigung der fortlaufenden Verkäufe und Reinvestitionen ein Durchschnittsalter von voraussichtlich etwa acht Jahren, sind daher durchschnittlich noch rund vier Jahre in der maritimen Logistik einsetzbar und werden von einer effizienten Organisation gemanagt. Weiterhin handelt es sich bei dem ganz überwiegenden Anteil der bereits durch die BCI KG erworbenen Containerflotte um Standardcontainer mit einem hohen Anteil besonders wertstabiler 20-Fuß-Container. Dementsprechend geht die Prognoserechnung von einem durchschnittlichen Verkaufspreis dieser Container von ca US$ pro CEU aus. Die Niederlassungsleitung der BCI KG wird entsprechende Angebote einholen, die dann den Gesellschaftern zur Entscheidung vorgestellt werden.

17 Kurzdarstellung des Beteiligungsangebotes 15 Laufzeit der Beteiligung Die Fondsgesellschaft soll nach einer vorgesehenen Laufzeit von ca. 6,5 Jahren nach dem geplanten Verkauf des Geschäfts der BCI KG Ende 2014 und deren anschließender Liquidation ebenfalls aufgelöst werden. Der Verkauf sämtlicher Vermögensgegenstände der BCI KG und die Auflösung der BCI KG bedürfen eines zustimmenden Beschlusses der Gesellschafterversammlung der BCI KG. Bei einem Verkauf vor dem 30. Juni 2014 kommt ein solcher Beschluss nur mit einer Mehrheit von 90%, bei einem späteren Verkauf mit einer einfachen Mehrheit der abgegebenen Stimmen zustande. Die Fondsgesellschaft als Gesellschafterin der BCI KG darf mit ihren Stimmen nur dann für einen Verkauf stimmen, wenn die Gesellschafterversammlung der Fondsgesellschaft ihrerseits einen zustimmenden Beschluss fasst. Bei einem Verkauf vor dem 30. Juni 2014 kommt ein solcher Beschluss nur mit einer Mehrheit von 75%, bei einem späteren Verkauf mit einer einfachen Mehrheit der abgegebenen Stimmen zustande. Ein anschließender Liquidationsbeschluss kommt bei der BCI KG nur mit 90% der abgegebenen Stimmen und bei der Fondsgesellschaft nur mit 75% der abgegebenen Stimmen zustande. Eine längere Laufzeit als geplant ist möglich, wenn die entsprechenden Beschlüsse nicht gefasst werden. Der einzelne Anleger/Gesellschafter der Fondsgesellschaft kann dann mit einer Frist von einem Jahr, erstmals zum 31. Dezember 2015, kündigen; er erhält dann nach Maßgabe des Gesellschaftsvertrages der Fondsgesellschaft eine Abfindung, die in acht gleichen Halbjahresraten zahlbar ist und die ggf. niedriger sein kann als ein anteiliger Liquidationserlös. Auszahlungen Die geplanten Auszahlungen an die Anleger/Gesellschafter der Fondsgesellschaft betragen anfänglich 7% p.a. des vom jeweiligen Anleger eingezahlten Zeichnungsbetrages bei vierteljährlicher Zahlung. Die erste Auszahlung ist für Anfang Oktober 2008 vorgesehen. Die Höhe der Auszahlung ist allgemein von der in der Fondsgesellschaft zur Verfügung stehenden Liquidität abhängig. Darüber hinaus sind Höhe und Beginn der Auszahlung wiederum abhängig vom Einzahlungszeitpunkt des Beteiligungsbetrages durch den jeweiligen Anleger. Den Anlegern steht ein Liquiditätsüberschuss jeweils zeitanteilig (berechnet auf der Basis von 365 Tagen pro Kalenderjahr) gerechnet ab Beginn des 72. Tages nach dem Tag des Eingangs ihrer vollständigen Einlage bei der Fondsgesellschaft zu. Bei planmäßigem Verlauf der Beteiligung erhalten Anleger, die ihren Zeichnungsbetrag zum 15. April 2008 einzahlen, Anfang Oktober 2008 eine erste Auszahlung in Höhe von rund 1,85% bezogen auf den Zeichnungsbetrag. Danach sind quartalsweise Auszahlungen von je 1,75%, d.h. 7% p.a., jeweils bezogen auf den vom Anleger vollständig eingezahlten Zeichnungsbetrag, prognostiziert. Die prognostizierten Gesamtauszahlungen betragen für diese Anleger bezogen auf ihren jeweiligen Zeichnungsbetrag ca. 132,6% nach Steuern (vor Progressionsvorbehalt). Bei Einzahlung vor oder nach dem 15. April 2008 erhöht bzw. verringert sich die prognostizierte Erstauszahlung und Gesamtauszahlung entsprechend. Eine detaillierte Darstellung der zu erwartenden Verringerung erfolgt auf S. 73 dieses Prospektes. Anleger, die nach dem 19. Juli 2008 einzahlen, erhalten frühestens zum Ende des vierten Quartals 2008 die erste Auszahlung.

18 16 Auszahlungen erfolgen grundsätzlich in US-Dollar, können jedoch auf Wunsch ca. eine Woche vor der Auszahlung in Euro umgetauscht und dem Anleger in Euro überwiesen werden. Ein Wechsel der Auszahlungswährung ist der Treuhänderin bis spätestens 14 Tage vor dem jeweiligen Auszahlungszeitpunkt schriftlich mitzuteilen. Vergütungen für die Initiatorin und ihre Beteiligungsgesellschaften Im Sinne gleichgelagerter Interessen aller Beteiligten sind die Vergütungen der Initiatorin und ihrer Beteiligungsgesellschaften weitgehend erfolgsabhängig. Dies gilt in allen Phasen dieser Beteiligung. Initiatorin und ihre Beteiligungsgesellschaften, die für die Fondsgesellschaft Leistungen erbringen Buss Group GmbH & Co. KG Hamburg 80% 85% Buss Capital GmbH & Co. KG Buss Treuhand GmbH 85% 100% 100% Buss Capital Funds Singapore Partnership Buss Container Management GmbH Buss Global Container Fonds 5 Verwaltung GmbH (Komplementärin der Fondsgesellschaft) Zeichnungsphase Die Auflage, Strukturierung und Platzierung eines Fonds ist kostenintensiv. Die Initiatorin übernimmt alle Kosten im Zusammenhang mit der Platzierung des Eigenkapitals, insbesondere auch die an dritte Vertriebspartner zu zahlende Vertriebsprovision in Höhe von ca. 3,15 Mio. US$ bei Platzierung des planmäßigen Emissionskapitals. Im Fall der teilweisen oder vollständigen Platzierung des Überzeichnungsbetrags erhöhen sich diese Kosten entsprechend. Die Initiatorin hat ferner gegenüber der Fondsgesellschaft mehrere gestaffelte Platzierungsgarantien abgegeben (vgl. genauer S. 20 unter Platzierungsgarantien ), für die sie keine gesonderte Vergütung erhält. Diesen Kosten steht vor Beginn der Investitionsphase bei planmäßiger Platzierung des Emissionskapitals lediglich eine Vergütung von 108,75 TUS$, entsprechend 0,25% des platzierten Emissionskapitals, für Konzeption und Prospektierung gegenüber. Die Treuhandkommanditistin Buss Treuhand GmbH erhält für ihre anfängliche Tätigkeit im Rahmen der Platzierung des Eigenkapitals der Fondsgesellschaft eine vom Platzierungsstand abhängige Vergütung. Sie erhält einmalig 0,35% des bis zum Ende der Zeichnungsphase der Fondsgesellschaft platzierten Emissionskapitals; das ist bei planmäßiger Platzierung des Emissionskapitals von 43,5 Mio. US$ ein Betrag von 152,25 TUS$.

19 Kurzdarstellung des Beteiligungsangebotes 17 Investitionsphase Der Erfolg des Geschäftsmodells der BCI KG und damit der Fondsgesellschaft hängt maßgeblich davon ab, dass die BCI KG eine den Investitionsrichtlinien entsprechende Containerflotte aufbaut. Entsprechend ist der wesentliche Teil der Gesamtvergütung der Initiatorin und ihrer 100%igen Tochtergesellschaft BCM nicht an die Platzierung des Eigenkapitals, sondern an den erfolgreichen Abschluss der Investitionen geknüpft. BCM hat zusammen mit Buss Capital Singapur bei dem bereits erfolgten Aufbau der Containerflotte einen kaufmännischen Zwischengewinn aus dem Verkauf von Containern an die BCI KG erzielt. Die BCM verkauft der BCI KG gemäß einer Rahmenvereinbarung zwischen BCM und der BCI KG die Container zu einem Preis von (bis zu) 104,5% des von BCM oder Buss Capital Singapur gezahlten Einkaufspreises für die jeweiligen Container. Der Einkauf der Container durch BCM oder Buss Capital Singapur darf wiederum zum Zeitpunkt des Verkaufes an die BCI KG nicht länger als neun Monate zurückliegen. Der anteilig auf die Fondsgesellschaft entfallende kaufmännische Zwischengewinn von BCM und Buss Capital Singapur im Zusammenhang mit den bereits von BCM an die BCI KG verkauften Containern beläuft sich in der Prognoserechnung auf ca. 5,5 Mio. US$. Dieser Betrag erhöht sich entsprechend, wenn die BCI KG im Fall einer teilweisen oder vollständigen Platzierung des Überzeichnungsbe trags weitere Investitionen vornimmt. Der kaufmännische Zwischengewinn erfasst nicht nur die Differenz zwischen Einkaufspreis und Verkaufspreis, sondern zusätzlich sowohl Erwerbskosten auf Ebene der BCM bzw. Buss Capital Singapur als auch etwaige im Zeitraum zwischen Erwerb durch BCM und Übergang des wirtschaftlichen Eigentum auf die BCI KG bei der BCM bzw. Buss Capital Singapur realisierte Gewinne oder Verluste. Maßgeblich für die Bemessung des Verkaufspreises ist immer der Einkaufspreis für die jeweiligen Container gegenüber einem Dritten, der in keiner Form mit der Initiatorin im Sinne des 15 AktG (bzw. analog) verbunden ist. BCM erzielt den Zwischengewinn erst dann, wenn für die BCI KG der jeweilige Containereinkauf entsprechend den Investitionsrichtlinien erfolgreich abgeschlossen werden konnte. Für den Fall der Platzierung des Überzeichnungsbetrages haben BCM und die Initiatorin einen sehr starken Anreiz, die weiteren Investitionen innerhalb eines Jahres nach Schließung des Fonds erfolgreich abzuschließen. Wenn BCM der BCI KG nicht binnen eines Jahres nach Schließung der Fondsgesellschaft im Umfang der bei BCI KG zusätzlich vorhandenen Investitionsmittel (Kommanditeinlage der Fondsgesellschaft und anteiliges Fremdkapital) Containerangebote unterbreiten kann, die die Investitionsrichtlinien erfüllen, dann erlischt die Exklusivitätsverpflichtung der BCI KG. Schließung des Fonds im vorstehenden Sinne meint das planmäßige Ende des Platzierungszeitraumes für die Fondsgesellschaft am 31. Dezember 2008 oder einen früheren Zeitpunkt, an dem das geplante Emissionskapital der Fondsgesellschaft zuzüglich eines etwaigen Überzeichnungsbetrags vollständig an Anleger platziert worden ist. Dies gilt entsprechend, wenn sich weitere Komman ditisten an der BCI KG beteiligen. Die Exklusivitätsverpflichtung endet in jedem Fall mit Ablauf des 30. Juni Für die mit Kaufvertrag vom 15. Januar 2008 erworbene Gebrauchtcontainerflotte und Mietforderungen hat BCM einen Teil des von der BCI KG geschuldeten Kaufpreises für die Dauer der Platzierungsphase gestundet, wobei ein Teilbetrag bis spätestens zum 30. Juni 2008 und ein anderer Teilbetrag bis spätestens zum 31. Dezember 2008 von der BCI KG gezahlt werden muss. Der jeweils offene Kaufpreis ist mit 5% p.a. zu verzinsen. Nach der Planung sollen laufend Zahlungen auf diesen gestundeten Kaufpreisanteil geleistet werden, so dass bis zum 30. Juni 2008 der volle Kaufpreis an BCM bezahlt und das kurzfristige Darlehen getilgt ist. Bei prognosegemäßer Platzierung des Emissionskapitals bis zum 30. Juni 2008 und entsprechender laufender Zahlungen auf den gestundeten Kaufpreis beträgt der anteilig, entsprechend der geplanten Beteiligungsquote von ca. 44,3%, auf die Fondsgesellschaft entfallende von der BCI KG an BCM zu zahlende Stundungszins gemäß Prognoserechnung ca TUS$.

20 18 Betriebsphase Auch in der Betriebsphase setzt sich das Konzept einer weitgehend erfolgsabhängigen Vergütung für die Partner der BCI KG fort. BCM bedient sich bei der Akquisition von Containern der Hilfe von Buss Capital Singapur, die bei der Vermittlung von Containern über eine besondere Expertise verfügt. Für die erfolgreiche Vermittlung von Containern an BCM erhält Buss Capital Singapur keine einmalige Vermittlungsgebühr, sondern eine laufende Basisvergütung (Base Commission) und nur bei Eintritt bestimmter Voraussetzungen eine zusätzliche Erfolgsprovision (Incentive Commission). Diese zunächst BCM treffende Vergütungsverpflichtung übernimmt die BCI KG gemäß der Rahmenvereinbarung mit BCM bei Erwerb von Containern von BCM. Die monatliche Base Commission beträgt 0,0047% des Einkaufpreises für die erfolgreich an BCM vermittelten Container. Für die bisher erworbenen Container, einschließlich der erst mit Wirkung zum 1. April 2008 auf die BCI KG übergehenden Container, beläuft sich die von der BCI KG zu zahlende Base Comission ab 1. April auf monatlich ca. 15 TUS$. Hiervon entfallen, entsprechend der geplanten Beteiligungsquote der Fondsgesellschaft von ca. 44,3%, mithin 80 TUS$ p.a. auf die Fondsgesellschaft. Ergänzend erhält Buss Capital Singapur eine jährlich zahlbare erfolgsabhängige Vergütung (Incentive Commission) in Höhe von 25% erzielter Mehrerlöse aus der Vermietung der vermittelten Container. Gemäß Containervermittlungsvertrag zwischen Buss Capital Singapur und BCM muss Buss Capital Singapur für jedes vermittelte (Teil-)Containerportfolio Ergebnisvorschauen vorlegen. Mehrerlöse sind die über diese Ergebnisvorschauen hinaus erzielten tatsächlichen Nettomieterlöse. Die Ergebnisvorschauen müssen mindestens die in den Investitionsrichtlinien ausgewiesene Mindestrendite belegen. Die Annahmen, die den Ergebnisvorschauen zugrunde liegen, müssen durch Buss Capital Singapur dokumentiert und damit einer späteren Überprüfung zugänglich gemacht werden. Für die Liquiditäts- und Ergebnisprognose des Fonds wird davon ausgegangen, dass eine erfolgsabhängige Vergütung gemäß dem Containervermittlungsvertrag nur dann entsteht, wenn die Nettomieterlöse der BCI KG aus den Containern höher sind, als in der Prognose angenommen. Aus diesem Grunde ist lediglich die beschriebene Basisgebühr von 80 TUS$ p.a. für Buss Capital Singapur in der Prognoserechnung berücksichtigt worden, nicht jedoch die erfolgsabhängige Vergütung. An Mehrerlösen aus der Vermietung der Container würde zusätzlich der Niederlassungsleiter der BCI KG in Singapur gemäß einer Bonusvereinbarung in Höhe von noch einmal 12,5% der Mietübererlöse (50% der Incentive Comission von Buss Capital Singapur) partizipieren. 62,5% der erzielten Mehrerlöse aus der Vermietung der Container würden der BCI KG und damit der Fondsgesellschaft und den Anlegern zugute kommen. Im Falle des Nachweises einer Re-/Umfinanzierung, durch die die BCI KG Zinsaufwand von mindestens 1,25 Mio. US$ einsparen könnte, erhielte Buss Capital Singapur, wie bereits oben auf S. 13f dargestellt, eine erfolgsabhängige Vergütung von mindestens 400 TUS$. die sich bei Abschluss der Refinanzierung durch die BCI KG auf einen Teil der Zinsersparnis erhöhen kann. Weder eine mögliche Zinseinsparung im Zuge einer Re-/Umfinanzierung bei der BCI KG noch die entsprechende Gebühr für Buss Capital Singapur sind in der Prognose berücksichtigt worden. Gemäß Vertrag über die Vermittlung einer Re-/Umfinanzierung käme jedoch bei Annahme des Re-/Umfinanzierungsangebotes gut die Hälfte des Zinseinsparpotentials der BCI KG und damit anteilig der Fondsgesellschaft und den Anlegern zugute.

21 Kurzdarstellung des Beteiligungsangebotes 19 Die Komplementärin der Fondsgesellschaft (Buss Global Container Fonds 5 Verwaltung GmbH) erhält für ihre Tätigkeit und die Übernahme der persönlichen Haftung von der Fondsgesellschaft eine feste laufende Vergütung von US$ p.a. und ggf. Ersatz für Aufwendungen (Sach- und Personalkosten), die sie für die Fondsgesellschaft tätigt. Ihre Geschäftsführer, die gleichzeitig Geschäftsführer von Buss Capital sind, erhalten keine Vergütung. Die Treuhandkommanditistin Buss Treuhand GmbH erhält für ihre Tätigkeit von der Fondsgesellschaft eine vom Platzierungsstand abhängige laufende Vergütung, denn der Umfang ihres Aufwandes (insb. Zeichnerverwaltung) richtet sich insbesondere nach der Anzahl der beigetretenen Anleger. Sie erhält ab dem 1. August 2008 eine laufende Vergütung von 0,25% p.a. des platzierten Emissions kapitals (ca. 45 TUS$ im Jahr 2008, dies entspricht ca. 109 TUS$ p.a. bei Platzierung des geplanten Emissionskapitals). Dieser Betrag erhöht sich erstmalig zum 1. Januar 2009 jährlich um 2% gegenüber dem Vorjahresniveau bezogen auf ein ganzes Jahr. Desinvestitions- bzw. Liquidationsphase Die Anleger partizipieren zu ca. 90% an den anteilig auf die Fondsgesellschaft entfallenden über der Prognose liegenden Liquidationsüberschüssen der BCI KG. Die Treuhänderin und die Komplementärin der Fondsgesellschaft erhalten gemäß Gesellschaftsvertrag für den Mehraufwand im Zusammenhang mit einer Liquidation der Fondsgesellschaft keine zusätzliche feste Vergütung, sondern partizipieren nur an Liquidationsüberschüssen, soweit diese gewisse Schwellenwerte überschreiten. Der Schwellenwert liegt bei einer planmäßigen Liquidation zum Ende des Jahres 2014 bei 86,5% des Kommanditkapitals der Fondsgesellschaft, d.h. der Kapitalanteile an der Fondsgesellschaft. Die Treuhänderin und die Komplementärin der Fondsgesellschaft partizipieren in Höhe von 5% bzw. 2,5% an der Überschreitung der Schwellenwerte. Für die Ermittlung der Liquidationsüberschüsse sind die etwaigen erfolgsabhängigen Vergütungen von Treuhänderin und Komplementärin nicht zu berücksichtigen. Bei prognosegemäßen Liqui dations überschüssen betragen die entsprechenden Vergütungen ca US$ bzw. ca US$. Der Niederlassungsleiter der BCI KG erhält bei einem Verkauf der gesamten Flotte im Jahre 2014 einen erfolgsabhängig Bonus von 2,5% nach einem gleichartigen Konzept. Der Bonus beträgt 2,5% des Betrages, um den die an die Gesellschafter der BCI KG auszuschüttenden Liquidationsüberschüsse vor Steuern einen Mindestbetrag von 93,4% der Kapitalanteile an der BCI KG übersteigen. Bei prognosegemäßen Liquidationsüberschüssen beträgt der entsprechende anteilig auf die Fondsgesellschaft entfallende Bonus ca US$. Die prozentualen Schwellenwerte können sich jeweils abhängig von der Entwicklung der laufenden Auszahlungen erhöhen (unterplanmäßige Auszahlungen) oder reduzieren (überplanmäßige Auszahlungen). Steuerliche Konzeption Steuerlich werden gewerbliche Einkünfte im Sinne des 15 EStG über die Niederlassung der BCI KG in Singapur erzielt. Das Besteuerungsrecht für diese Einkünfte liegt in Singapur. Auf Basis des zwischen Deutschland und Singapur bestehenden Doppelbesteuerungsabkommens sind diese Gewinne in Deutschland von der Steuer freigestellt; sie sind in Deutschland lediglich im Rahmen des sogenannten Progressionsvorbehaltes zu berücksichtigen. Für die Anleger der Fondsgesellschaft gelten die insoweit erwirtschafteten Gewinne steuerlich als direkt bezogen, so dass die Steuerfreistellung auch für sie gilt. Für die Anleger ergibt sich insgesamt ein effektiver Steuersatz von ca. 20% (vor Progressionsvorbehalt). Die steuerliche Anerkennung dieses Steuerkonzepts ist nach Kenntnis der Initiatorin, zum Beispiel im Rahmen von Betriebsprüfungen, noch nicht bestätigt worden.