4 Die Geschäftsführung. 5 Handeln im Sinne der Anleger. 6 Ein Initiator mit Hintergrund. 8 Die Leistungsbilanz. 10 Containerfonds

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1 Leistungsbilanz 2008

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3 Inhaltsverzeichnis 3 4 Die Geschäftsführung 5 Handeln im Sinne der Anleger 6 Ein Initiator mit Hintergrund 8 Die Leistungsbilanz 10 Containerfonds 11 Der Markt im Überblick 12 Buss Logistics Container Fonds 1 14 Buss Logistics Container Fonds 2 16 Buss Container Fonds 3 18 Buss Container Fonds 4 20 Buss Container Fonds 5 22 Buss Container Fonds 6 24 Buss Global Container Fonds 1 26 Buss Global Container Fonds 2 28 Buss Global Container Fonds 3 30 Buss Global Container Fonds 4 32 Buss Global Container Fonds 5 34 Buss Global Container Fonds 6 36 Kreuzfahrtfonds 37 Der Markt im Überblick 38 Buss Kreuzfahrtfonds 1 40 Buss Kreuzfahrtfonds 2 42 Schiffsfonds 43 Der Markt im Überblick 44 Buss Schiffsfonds 1 46 Buss Schiffsfonds 2 48 Handelsrechtliche Daten 51 Testat

4 Die Geschäftsführung Dr. Johann Killinger Dr. Dirk Baldeweg Marc Nagel Peter Kallmeyer 1960 geboren 1990 zweites juristisches Staatsexamen; Promotion zum Dr. jur.; Unternehmensberater bei Roland Berger 1991 Einstieg in die Buss-Gruppe, an der seine Familie eine Minderheitsbeteiligung hielt; Aufbau der Geschäftsbereiche Logistik und Immobilien 2002 mehrheitliche Übernahme der Gesellschaftsanteile der Buss-Gruppe 2003 Gründung von Buss Capital; Eintritt in die Geschäftsführung der Reederei Aug. Bolten 1970 geboren 1996 Studienabschluss als Diplom-Wirtschaftsingenieur 1997 Unternehmensberater bei Price Waterhouse 2002 Mitgründung der Unternehmensberatung ConsultingKontor GmbH 2005 Eintritt bei Buss Capital als geschäftsführender Gesellschafter 2006 Promotion zum Dr. rer. pol geboren 2003 Studium der Umwelt- und Wirtschaftswissenschaften, Abschluss als Diplom-Umweltwissenschaftler; neben dem Studium eigene Firma für Vertriebs- und Marketingberatung 2003 Einstieg in die Fondsbranche bei einem Emissionshaus für erneuerbare Energien 2004 Eintritt bei Buss Capital als Vertriebsleiter 2005 Bestellung zum Prokuristen 2006 Bestellung zum Geschäftsführer 1962 geboren 1983 Ausbildung zum Bankkaufmann, Dresdner Bank 1990 Studienabschluss als Diplom-Kaufmann 1990 Assistent des Vorstands, Bode Panzer 1993 Aufbau und Leitung des Bereichs Geschlossene Immobilienfonds und Leiter Treuhandgeschäft, Bankhaus Wölbern & Co Leiter Immobilieneinkauf International, DB Real Estate 2002 Geschäftsführender Gesellschafter, Nordcapital 2009 Eintritt bei Buss Capital als Geschäftsführer

5 5 Handeln im Sinne der Anleger Sehr geehrte Anlegerinnen und Anleger, sehr geehrte Geschäftspartnerinnen und Geschäftspartner, in unsicheren Zeiten ist es wichtig, einen verlässlichen Partner an seiner Seite zu haben. Stabilitätsorientierte Fondskonzepte und erfahrene Fondsmanager erweisen gerade heute ihre Qualität. Das zeigt sich zum Beispiel an unseren Containerfonds, die im vergangenen Jahr alle plangemäß ausgezahlt haben. Auch im laufenden Jahr wird nur einer von zwölf Fonds seine Auszahlungen leicht von 8 % auf 6 % kürzen müssen. Zum Ende des Jahres 2009 planen wir, unseren ersten Containerfonds mit mindestens plangemäßem Ergebnis aufzulösen. In den Jahren 2007 und 2008 haben wir unsere Produktpalette erstmals auf maritime Märkte jenseits des Containerleasings erweitert. Unsere beiden Kreuzfahrtfonds entwickeln sich angesichts des schwierigen Marktumfelds durchaus zufriedenstellend. Sie werden 2009 mit 7 % bzw. 7,5 % nur leicht unterplanmäßig auszahlen. Die zwei im Jahr 2008 platzierten Containerschiffsfonds wurden wesentlich härter von der Wirtschaftskrise getroffen. Hintergrund ist, dass die Chartermärkte in der Schifffahrt anders als die vergleichsweise stabilen Containerleasingmärkte viel stärker unter Druck gerieten als bei der Platzierung abzusehen war. Wir haben den Anlegern deshalb angeboten, ihre Anteile zum Nominalpreis zuzüglich Agio zurückzukaufen. Von diesem Angebot haben alle Anleger Gebrauch gemacht. Im laufenden Jahr konzentrieren wir uns zunächst auf unser angestammtes Geschäftsfeld, die Containerfonds. Darüber hinaus werden wir mit Immobilienfonds ein weiteres Standbein aufbauen. Mit dem Logistikimmobilienspezialisten Ixocon hat die Buss-Gruppe bereits Immobilien-Know-how im Haus. Darüber hinaus haben wir unsere Geschäftsführung mit Peter Kallmeyer verstärkt. Als langjähriger Fachmann für geschlossene Auslandsimmobilienfonds steht Peter Kallmeyer für stabile, erfolgreiche Sachwertbeteiligungen und passt damit hervorragend zu uns. Mit freundlichen Grüßen aus dem Hamburger Hafen Dr. Johann Killinger Dr. Dirk Baldeweg Marc Nagel Peter Kallmeyer

6 Ein Initiator mit Hintergrund Buss Capital in Zahlen* Gesamtinvestitionsvolumen 2008: ca. 261 Mio. Gesamtinvestitionsvolumen kumuliert: ca Mio. Eingeworbenes Eigenkapital 2008: ca. 121 Mio. Eingeworbenes Eigenkapital kumuliert: ca. 450 Mio. Anzahl Investoren: ca * Stand: ; US$-Fonds wurden zum EZB-Stichtagskurs am des jeweiligen Platzierungsjahres umgerechnet.

7 7 Das Emissionshaus Buss Capital Buss Capital ist ein Emissionshaus für geschlossene Fonds mit Schwerpunkt Transportlogistik und Schifffahrt. Seit Gründung im Jahr 2003 ist Buss Capital beständig gewachsen. Mittlerweile rangiert Buss Capital in der für die Branche der geschlossenen Fonds wohl bedeutendsten Marktstudie, der Gesamtmarktstudie der Beteiligungsmodelle der Feri EuroRating Services, zum dritten Mal in Folge unter den 30 größten Emissionshäusern Deutschlands. Die Management-Qualität von Buss Capital in ihrer Funktion als Emissionshaus und Managementgesellschaft wurde Anfang 2008 erneut von der Scope Analysis GmbH ( Scope ) bewertet. Scope erteilte Buss Capital das Urteil hervorragende Qualität mit der Gesamtnote A+. Buss Capital ist Mitglied im Verband Geschlossene Fonds e.v. (VGF). Die Mitglieder des VGF verfügen über langjähriges Investitions-Know-how und dokumentieren ihre Arbeit in jährlichen Leistungsbilanzen. Die Mitgliedschaft im Verband steht für Transparenz und Professionalität. Darüber hinaus ist Buss Capital an die Ombudsstelle Geschlossene Fonds angeschlossen. Buss Capital Singapur Anfang des Jahres 2006 gründete Buss Capital eine Tochtergesellschaft in Singapur, um im sehr wichtigen asiatischen Markt noch besser vertreten zu sein. Dank sehr erfahrener Mitarbeiter, die zum Teil bereits seit Jahrzehnten im Containerleasing tätig sind, hat sich Buss Capital Singapur schnell eine zentrale Marktposition in der Containerfinanzierung und einen hervorragenden Ruf im Fondsmanagement erarbeitet. Als erstes und bislang einziges Unternehmen bekam Buss Capital Singapur deshalb Anfang 2009 den Titel eines staatlich zertifizierten Container-Investmentmanagers verliehen. Die Buss-Gruppe und Aug. Bolten Buss Capital gehört zur Hamburger Buss-Gruppe. Im Jahr 1920 im Hamburger Hafen gegründet, hat sich Buss zu einer zuverlässigen, diversifizierten und innovativen Dienstleistungsgruppe in der weltweiten Logistik entwickelt. Buss beschäftigt heute ca. 500 Mitarbeiter. Die Buss-Gruppe hält eine 49-prozentige Beteiligung an der zweitältesten deutschen Reederei Aug. Bolten Wm. Miller s Nachfolger. Aug. Bolten ist unter anderem an der Fährreederei TT-Line beteiligt % Hafenlogistik Chemie- und Pharmalogistik Logistikimmobilien und Gewerbeparks Geschlossene Fonds Reederei* *beteiligt u.a. an TT-Line

8 Die Leistungsbilanz Kumulierte Auszahlungen der Buss-Capital-Fonds zum (Angaben in % für den Zeitraum seit Emission) Soll Ist Abweichung Buss Logistics Container Fonds 1 68,50 68,50 0,00 Buss Logistics Container Fonds 2 42,00 42,00 0,00 Buss Container Fonds 3 36,50 33,875-2,625 Buss Container Fonds 4 30,00 30,00 0,00 Buss Container Fonds 5 27,50 27,50 0,00 Buss Container Fonds 6 18,00 18,00 0,00 Buss Global Container Fonds 1 25,33 25,33 0,00 Buss Global Container Fonds 2 14,13 14,13 0,00 Buss Global Container Fonds 3 11,40 11,40 0,00 Buss Global Container Fonds 4 8,75 8,75 0,00 Buss Global Container Fonds 5 3,62 3,62 0,00 Buss Global Container Fonds 6 0,00 0,00 0,00 Buss Kreuzfahrtfonds 1 4,73 4,73 0,00 Buss Kreuzfahrtfonds 2 0,21 0,21 0,00 Buss Schiffsfonds 1 MS Stadt Lüneburg 2,93 0,00-2,93 Buss Schiffsfonds 2 MS Stadt Rendsburg 2,93 0,00-2,93

9 9 Die Ermittlungsgrundsätze der testierten Leistungsbilanz Die vorliegende Leistungsbilanz gibt einen detaillierten Überblick über die Entwicklung der Buss-Capital-Fonds. Im Anschluss an eine Einführung in die verschiedenen Märkte folgen auf jeweils einer Doppelseite die Einzeldarstellungen der Fonds. Sie informieren über die Anlageobjekte sowie über die wichtigsten wirtschaftlichen Kennzahlen. Die Leistungsbilanz wurde nach VGF-Leitlinien in der Fassung vom 27. Juni 2007 (zuletzt geändert am 1. April 2009) erstellt. Bei den angegebenen Werten handelt es sich grundsätzlich um eine Stichtagsbetrachtung. Die Daten basieren auf den Jahresabschlüssen der einzelnen Fondsgesellschaften zum 31. Dezember 2008 sowie den jeweiligen Emissionsprospekten und Prospektergänzungen. Die Prüfbescheinigung des Wirtschaftsprüfers ist am Ende der Leistungsbilanz abgedruckt. Redaktionsschluss für die Leistungsbilanz war am 14. August Die Angaben zur Betriebsphase sind in Betriebseinnahmen (ohne Verkäufe), eventuelle Veräußerungsgewinne/-verluste, Betriebsausgaben, Betriebsergebnis, steuerliches Ergebnis, Auszahlungen an die Gesellschafter, Liquiditätsreserve, Tilgung und Stand des Fremdkapitals untergliedert. Neben der Darstellung der Werte für das Jahr 2008 sind dort auch die kumulierten Werte seit Emission der einzelnen Fonds aufgeführt. Die Betriebsausgaben umfassen Gesellschaftskosten, das Zinsergebnis sowie gegebenenfalls Betriebskosten und Managementgebühren. Das Betriebsergebnis ermittelt sich aus den Betriebseinnahmen (inkl. Kursergebnissen), eventuellen Veräußerungsgewinnen bzw. -verlusten und den Betriebsausgaben. Die Angaben zu Kennzahlen der Investitionsphase und der laufenden Betriebsphase sind jeweils in Plan-Ist-Vergleichen gegenübergestellt. Die Gesellschaftsverträge der Buss Containerfonds sowie der Buss Kreuzfahrtfonds ermöglichen der jeweiligen Fondsgeschäftsführung, das Fondsvolumen zu reduzieren oder auszuweiten. Bei elf Fonds (Buss Container Fonds 1 bis 3, 5 und 6, Buss Global Container Fonds 2 bis 5 sowie Buss Kreuzfahrtfonds 1 und 2) hat die jeweilige Geschäftsführung von dieser Möglichkeit Gebrauch gemacht. Damit die Ergebnisse dieser Fonds auch mit den jeweiligen Prospektannahmen verglichen werden können, sind die im Hinblick auf das tatsächliche Einwerbungs- und Investitionsvolumen hochgerechneten Prospektannahmen in den Einzeldarstellungen der entsprechenden Fondsgesellschaften unter Prospekt modifiziert dargestellt. In diesen Fällen bezieht sich die Abweichung nur auf die modifizierte Darstellung. Abgesehen von den Buss Schiffsfonds 1 und 2 ist bei keinem Fonds ein Agio auf die Beteiligungssumme angefallen. Eine entsprechende Berücksichtigung im Rahmen der Einzeldarstellungen erfolgt daher nur bei diesen beiden genannten Fonds. Bisher wurde bei keinem der aufgelegten Fonds eine von der Buss Capital GmbH & Co. KG ausgereichte Platzierungsgarantie in Anspruch genommen. Es erfolgte bisher keine Rückabwicklung eines Fonds. Ebenso wurde bisher kein Fonds aufgelöst. Buss Capital unterstützt Anleger bei einem gewünschten vorzeitigen Verkauf der Fondsanteile, insbesondere bei der Vermittlung von Kaufinteressen. Organisierte Zweitmarktaktivitäten wurden bisher nicht aufgenommen. Das steuerliche Ergebnis der Container Fonds 1 bis 6 wurde in der Prospektrechnung auf Basis der Betriebseinnahmenrechnung ermittelt, während die Ist-Darstellung bei diesen Fonds auf Basis einer Einnahmen-Überschuss-Rechnung erstellt wurde. Die Liquiditätsreserve per 31. Dezember 2008 stellt die Summe der Guthaben auf den Geschäftskonten der jeweiligen Fondsgesellschaft dar. Im Fall der in Euro berichtenden Fonds wurden die Guthaben auf US-Dollar-Konten zum Stichtagswechselkurs umgerechnet. Kontokorrentkreditlinien bestehen bei keinem der Fonds.

10 Containerfonds Aktuelle Marktzahlen Größe der Weltflotte Ende 2008 ca. 28 Mio. TEU aktuell Leasinganteil an der Weltflotte 2008 ca. 39 % Vermietungsstand der Leasingflotte (Auslastung) aktuell mit ca. 5 % p. a. sinkend auf voraussichtlich ca. 26,6 Mio. TEU Ende 2009, wenn weiterhin keine Standardcontainer gebaut werden. Tendenz steigend (Reedereien greifen vermehrt auf Containerleasing zurück, indem sie eigene Container verkaufen und zurückmieten) 2008 bis ins 3. Quartal 2008 mit ca. 93 % sehr hoch, seitdem nachgebend aktuell Einkaufspreise für neue Container 2008 ca US$/CEU Verkaufspreise für ca. 12 Jahre alte Container in den Zweitmarkt aktuell ca. 85 % bis 87 %, Bodenbildung knapp unter dem aktuellen Niveau erwartet Es ist zurzeit kein eindeutiger Marktpreis bestimmbar, weil keine neuen Container gekauft werden. Die Preiserwartung liegt für 2009 bei ca US$/CEU bis zu US$/CEU aktuell ca. 800 US$/CEU, Bodenbildung knapp unter dem aktuellen Niveau erwartet

11 11 Der Markt im Überblick Bis September 2008 sehr positiver Markt mit Rekordauslastungen Ende 2008 schnelle Reaktion auf Nachfragerückgang, Produktion von Standardcontainern wurde eingestellt Erstes Halbjahr 2009: Flottenauslastung stabilisiert sich auf hohem Niveau von ca. 85 % Ab dem dritten Quartal 2009 Markterholung erwartet In den vergangenen Jahren wuchsen Weltwirtschaft und Welthandel außergewöhnlich stark. Bis Mitte 2008 waren die wichtigsten Indikatoren auf den Containerleasingmärkten sehr positiv; die Containerleasingflotten verzeichneten Rekordauslastungen von teilweise weit über 90 %. Ab dem vierten Quartal 2008 hat die weltweite Wirtschaftskrise dazu geführt, dass deutlich weniger Waren transportiert werden mussten. Wegen des rückläufigen Transportvolumens in der Containerschifffahrt ging auch die Nachfrage nach neuen Containern zurück. Die Produktion wurde deshalb im Spätherbst 2008 weitgehend eingestellt. Weil nach wie vor ältere Container aus dem Markt gehen, schrumpft der Weltcontainerbestand seither mit einer Rate von ca. 5 % p. a. und passt sich so der gesunkenen Nachfrage an. Im Jahr 2009 konnte sich daher die Auslastung der Leasing- Containerflotte auf einem vergleichsweise hohen Niveau von ca. 85 % stabilisieren. Momentan gibt es keine Anzeichen für ein nachhaltiges Überangebot an Containern. Die Schwäche im Welthandel hat damit das Containerleasing in erheblich geringerem Umfang getroffen als die Containerschifffahrt. Experten prognostizieren, dass sich der Markt für Standardcontainer angesichts des Produktionsstopps bereits ab Ende 2009 erholen wird. Wie schon Ende 2008 kann es weiterhin zu Mietausfällen kommen. Ein Ausfall einer größeren Reederei zeichnet sich aus heutiger Sicht jedoch nicht ab. Das Containerleasing wird als eine der ersten Branchen von einer Erholung der Transportmärkte profitieren können: Den Reedereien fehlen nach wie vor die Mittel, um eigene Container zu bestellen. Deshalb werden sie voraussichtlich vermehrt auf Leasingcontainer zurückgreifen. Besonderheiten der Containerfonds Die Buss Container Fonds 1 bis 6 investieren in kleinere Neucontainer-Flotten mit rund bis CEU. Die Container dieser Fonds sind langfristig vermietet. Zum Ende der jeweiligen Fondslaufzeit ist geplant, die Containerflotten zu verkaufen. Die Buss Global Container Fonds 1 bis 6 haben in große Containerflotten investiert. Die Flotten bestehen aus neuen und gebrauchten Containern, die zu unterschiedlichen Anteilen lang- und kurzfristig vermietet sind. Die kurzfristig vermieteten Container werden nach Ablauf der Mietverträge abhängig von der jeweiligen Marktlage entweder neu vermietet oder in den Gebrauchtcontainer-Zweitmarkt verkauft. Glossar CEU steht für cost equivalent unit ( kosten-entsprechende Einheit ). Mit Hilfe dieser Einheit vergleicht man die wirtschaftlichen Kennzahlen unterschiedlicher Containertypen. HC steht für High Cube. High-Cube-Container sind ca. 30 cm höher als normale Standardcontainer. Spezialcontainer sind Container für spezielle Einsatzzwecke (beispielsweise Kühlcontainer für temperaturgeführte Transporte, Tankcontainer für Flüssigkeiten oder Flatracks für große, übermessende Ladung). TEU steht für twenty-foot equivalent unit ( zwanzig Fuß entsprechende Einheit ). Ein 20 -Standardcontainer entspricht einem, ein 40 -Standardcontainer entspricht zwei TEU.

12 12 Buss Logistics Container Fonds 1 GmbH & Co. KG Der Fonds im Überblick Fondsgesellschaft Buss Logistics Container Fonds 1 GmbH & Co. KG, Hamburg Text Komplementärin Buss Logistics Container Fonds 1 Verwaltung GmbH, Hamburg Investitionsgegenstand Fondsmanagerin Container Emissionsjahr 2003 Buss Container Management GmbH, Hamburg Platzierungszeitraum 10/ /2003 Investitionsphase Soll 10/2003 Investitionsphase Ist 10/ /2004 Anlegeranzahl zum Die Containerflotte zum ,7 % 20 Standard (200 Stück) 51,9 % 40 Standard (2.791 Stück) 42,8 % 40 Standard HC (2.305 Stück) 1,6 % Spezialcontainer (88 Stück) Geschäftsjahr 2008 Die Auslastung lag infolge auslaufender Mietverträge sowie Ausfällen kleinerer Mieter um 4,2 % unter den prospektierten 100 %. Für den Großteil der vorübergehend unvermieteten Container wurden jedoch zeitnah neue langfristige Mietverträge abgeschlossen. Darüber hinaus wurden zahlreiche Mietverträge vorzeitig verlängert. Der gegenüber der Prospektannahme schwächer notierende US-Dollar beeinflusste das Betriebsergebnis der Gesellschaft negativ. Die Zinsaufwendungen in US-Dollar lagen geringfügig unterhalb der prospektierten Werte. Die Liquidität wurde durch eine mit der finanzierenden Bank vereinbarte Darlehensumstrukturierung nachhaltig entlastet. Das langfristige Darlehen wurde entsprechend der modifizierten Struktur getilgt. Die Auszahlungen an die Anleger erfolgten plangemäß. Ausblick 2009 Die Fondsgesellschaft dürfte von den voraussichtlich weiterhin sehr niedrigen US-Dollar-Zinsen profitieren. Der US-Dollar wird voraussichtlich auch im Jahr 2009 schwächer notieren als prospektiert. Aus heutiger Sicht wird der Fonds 2009 plangemäß auszahlen. Per Ende 2009 sollen die Container des Fonds plangemäß verkauft und der Fonds aufgelöst werden. Aufgrund des gestiegenen Wertes der Containerflotte geht die Geschäftsführung der Fondsgesellschaft davon aus, dass der Fonds mindestens die prospektierten Ergebnisse erreichen wird. Die Schlussauszahlung wird im ersten Quartal 2010 erfolgen. Betriebsphase Fondsgesellschaft 2008 Prospekt Prospekt modifiziert 1) Ist Abweichung Betriebseinnahmen 2) T Betriebsausgaben T Betriebsergebnis 2) T Steuerliches Ergebnis 3) T Steuerliches Ergebnis in % 3) 0,67 3,12-2,06-5,18 Auszahlungen T Auszahlungen in % 11,0 13,0 13,0 0,0 Darlehenstilgung T Darlehenstilgung in TUS$ Darlehen per TUS$ Liquidität per T ) Aufgrund der verzögerten Investitionsphase hat sich der Liquiditätsfluss innerhalb des Fonds um ca. vier Monate nach hinten verschoben. Die Auszahlungen werden entsprechend vier Monate später als ursprünglich prospektiert durchgeführt. Weiterhin ist das auszahlungsberechtigte Emissionskapital etwas höher als im Prospekt angenommen, so dass auch der jährliche Auszahlungsbetrag im Vergleich zum Prospekt etwas höher ist. 2) Die Abweichungen bei den kumulierten Werten der Betriebseinnahmen sowie dem Betriebsergebnis liegen neben der Entwicklung des Wechselkurses auch in dem später als geplant erfolgten Containerankauf begründet.

13 Buss Logistics Container Fonds 1 13 Investition und Finanzierung Fondsgesellschaft Mittelverwendung Prospekt Prospekt modifiziert 1) Ist Abweichung Investition Container T Nebenkosten T Liquiditätsreserve T Gesamtinvestitionen T Mittelherkunft Emissionskapital T Gründungsgesellschafter T Stille Beteiligungen TUS$ Fremdkapital T Fremdkapital in TUS$ Gesamt T kumuliert bis 2008 Prospekt Prospekt modifiziert 1) Ist Abweichung Betriebseinnahmen 2) T Betriebsausgaben T Betriebsergebnis 2) T Steuerliches Ergebnis 3) T Steuerliches Ergebnis in % 3) 1,60 15,04-20,12-35,16 Auszahlungen T Auszahlungen in % 74,0 68,5 68,5 0 Darlehenstilgung T Darlehenstilgung in TUS$ ) Das steuerliche Ergebnis wurde in der Prospektrechnung auf Basis der Betriebseinnahmenrechnung ermittelt. Im Gegensatz hierzu wurde die Ist-Darstellung auf Basis einer Einnahmen-Überschuss-Rechnung erstellt. Dies führt allerdings zu keinen nennenswerten Auswirkungen auf das Fondsergebnis, da negative Abweichungen der ersten Jahre zum Ende der Fondslaufzeit ausgeglichen werden.

14 14 Buss Logistics Container Fonds 2 GmbH & Co. KG Der Fonds im Überblick Die Containerflotte zum Fondsgesellschaft Buss Logistics Container Fonds 2 GmbH & Co. KG, Hamburg Komplementärin Buss Logistics Container Fonds 2 Verwaltung GmbH, Hamburg Investitionsgegenstand Fondsmanagerin Container Emissionsjahr 2004 Buss Container Management GmbH, Hamburg Platzierungszeitraum 07/ /2004 Investitionsphase Soll 07/ /2004 Investitionsphase Ist 08/ /2004 Anlegeranzahl zum ,6 49,1 % 20 Standard (5.073 (7.292 Stück) 10,0 11,6 % 40 Standard (1.690 (1.492 Stück) 30,6 47,8 % 40 Standard HC (4.539 (7.012 Stück) 10,3 6,0 % Spezialcontainer (886 (1.525 Stück) Geschäftsjahr 2008 Die Auslastung der Containerflotte lag auf dem prospektierten Niveau von 100 %. Einige bestehende Mietverträge konnten vorzeitig langfristig verlängert werden, was sich positiv auf den künftigen Verkaufswert der Container auswirkt sowie für Planungs- und Einnahmesicherheit über die prospektierte Fondslaufzeit hinaus sorgt. Der gegenüber der Prospektannahme schwächer notierende US-Dollar beeinflusste das Betriebsergebnis der Gesellschaft negativ. Dies hatte jedoch keinen wesentlichen Einfluss auf die Gesamtliquidität des Fonds, die wie bereits in den Vorjahren über dem Prospektansatz lag. Gegenüber dem prospektierten Wert wurden 2008 mehr als 90 TUS$ zusätzlich getilgt. Die Auszahlungen erfolgten plangemäß. Ausblick 2009 Das Hauptaugenmerk des Fondsmanagements liegt im laufenden Jahr darauf, auslaufende Mietverträge langfristig zu verlängern. Durch den Abschluss eines Zinsswaps bleibt der Fonds von kurzfristigen Zinsentwicklungen unberührt. Der US-Dollar wird voraussichtlich auch im Jahr 2009 schwächer notieren als prospektiert. Insgesamt werden aus heutiger Sicht Tilgungen und Auszahlungen plangemäß erfolgen. Betriebsphase Fondsgesellschaft 2008 Prospekt Prospekt modifiziert Ist Abweichung Betriebseinnahmen 1) T Betriebsausgaben T Betriebsergebnis T Steuerliches Ergebnis 2) T Steuerliches Ergebnis in % 2) 1,00 1,00-0,57-1,57 Auszahlungen T Auszahlungen in % 3) 10,5 10,5 10,5 0,0 Darlehenstilgung T Darlehenstilgung in TUS$ Darlehen per TUS$ Liquidität per T ) Die Abweichungen bei den kumulierten Werten der Betriebseinnahmen liegen neben der Entwicklung des Wechselkurses auch in dem später als geplant erfolgten Containerankauf begründet. 2) Das steuerliche Ergebnis wurde in der Prospektrechnung auf Basis der Betriebseinnahmenrechnung ermittelt. Im Gegensatz hierzu wurde die Ist-Darstellung auf Basis einer Einnahmen-Überschuss-Rechnung erstellt. Dies führt allerdings zu keinen nennenswerten Auswirkungen auf das Fondsergebnis, da negative Abweichungen der ersten Jahre zum Ende der Fondslaufzeit ausgeglichen werden.

15 Buss Logistics Container Fonds 2 15 Investition und Finanzierung Fondsgesellschaft Mittelverwendung Prospekt Prospekt modifiziert Ist Abweichung Investition Container T Nebenkosten T Liquiditätsreserve T Gesamtinvestitionen T Mittelherkunft Emissionskapital T Gründungsgesellschafter T Fremdkapital T Fremdkapital in TUS$ Gesamt T kumuliert bis 2008 Prospekt Prospekt modifiziert Ist Abweichung Betriebseinnahmen 1) T Betriebsausgaben T Betriebsergebnis T Steuerliches Ergebnis 2) T Steuerliches Ergebnis in % 2) 2,08 2,11-5,55-7,66 Auszahlungen T Auszahlungen in % 3) 42,0 42,0 42,0 0,0 Darlehenstilgung T Darlehenstilgung in TUS$ ) Prospektgemäß wird zu Beginn der Fondslaufzeit die Auszahlung je nach Einzahlungszeitpunkt angepasst. Daraus ergeben sich gegenüber dem Prospekt zum Teil abweichende absolute Auszahlungswerte, während die prozentuale Auszahlung per annum pro rata temporis für alle Kommanditisten wie prospektiert erfolgte.

16 16 Buss Container Fonds 3 GmbH & Co. KG Der Fonds im Überblick Die Containerflotte zum Fondsgesellschaft Komplementärin Investitionsgegenstand Fondsmanagerin Buss Container Fonds 3 GmbH & Co. KG, Hamburg Buss Container Fonds 3 Verwaltung GmbH, Hamburg Container Emissionsjahr 2004 Buss Container Management GmbH, Hamburg Platzierungszeitraum 11/ /2005 Investitionsphase Soll 11/ /2005 Investitionsphase Ist 11/ /2005 Anlegeranzahl zum ,2 % 20 Standard (5.454 Stück) 8,0 % 40 Standard (1.395 Stück) 58,5 % 40 Standard HC ( Stück) 2,3 % Spezialcontainer (408 Stück) Geschäftsjahr 2008 Die Auslastung der Containerflotte lag auf dem prospektierten Niveau von 100 %. Einige bestehende Mietverträge konnten vorzeitig langfristig verlängert werden, was sich positiv auf den künftigen Verkaufswert der Container auswirkt sowie für Planungs- und Einnahmesicherheit über die prospektierte Fondslaufzeit hinaus sorgt. Im Vergleich zu den Prospektannahmen notierte der US- Dollar im Jahr 2008 schwächer als prognostiziert. Die Zinsbelastung fiel geringer aus als prognostiziert. Die Liquidität wurde durch eine mit der finanzierenden Bank vereinbarte Darlehensumstrukturierung nachhaltig entlastet. Das langfristige Darlehen wurde entsprechend der modifizierten Struktur getilgt. Die Auszahlungen an die Anleger erfolgten plangemäß. Ausblick 2009 Das Hauptaugenmerk des Fondsmanagements liegt im laufenden Jahr darauf, auslaufende Mietverträge langfristig zu verlängern. Durch den Abschluss eines Zinsswaps bleibt der Fonds von kurzfristigen Zinsentwicklungen unberührt. Der US-Dollar wird voraussichtlich auch im Jahr 2009 schwächer notieren als prospektiert. Insgesamt werden aus heutiger Sicht Tilgungen und Auszahlungen plangemäß erfolgen. Betriebsphase Fondsgesellschaft 2008 Prospekt Prospekt modifiziert Ist Abweichung Betriebseinnahmen 1) T Betriebsausgaben T Betriebsergebnis 1) T Steuerliches Ergebnis 2) T Steuerliches Ergebnis in % 2) 1,05 1,06-0,64-1,70 Auszahlungen T Auszahlungen in % 11,0 11,0 11,0 0,0 Darlehenstilgung T Darlehenstilgung in TUS$ Darlehen per TUS$ Liquidität per T ) Die Abweichungen bei den kumulierten Werten der Betriebseinnahmen sowie dem Betriebsergebnis liegen neben der Entwicklung des Wechselkurses auch in dem später als geplant erfolgten Containerankauf begründet.

17 Buss Container Fonds 3 17 Investition und Finanzierung Fondsgesellschaft Mittelverwendung Prospekt Prospekt modifiziert Ist Abweichung Investition Container T Nebenkosten T Liquiditätsreserve T Gesamtinvestitionen T Mittelherkunft Emissionskapital T Gründungsgesellschafter T Fremdkapital T Fremdkapital in TUS$ Gesamt T kumuliert bis 2008 Prospekt Prospekt modifiziert Ist Abweichung Betriebseinnahmen 1) T Betriebsausgaben T Betriebsergebnis 1) T Steuerliches Ergebnis 2) T Steuerliches Ergebnis in % 2) 1,65 1,70-12,97-14,67 Auszahlungen T Auszahlungen in % 36,5 36,5 33,9-2,6 Darlehenstilgung T Darlehenstilgung in TUS$ ) Das steuerliche Ergebnis wurde in der Prospektrechnung auf Basis der Betriebseinnahmenrechnung ermittelt. Im Gegensatz hierzu wurde die Ist-Darstellung auf Basis einer Einnahmen-Überschuss-Rechnung erstellt. Dies führt allerdings zu keinen nennenswerten Auswirkungen auf das Fondsergebnis, da negative Abweichungen der ersten Jahre zum Ende der Fondslaufzeit ausgeglichen werden.

18 18 Buss Container Fonds 4 GmbH & Co. KG Der Fonds im Überblick Die Containerflotte zum Fondsgesellschaft Komplementärin Investitionsgegenstand Fondsmanagerin Buss Container Fonds 4 GmbH & Co. KG, Hamburg Buss Container Fonds 4 Verwaltung GmbH, Hamburg Container Emissionsjahr 2005 Buss Container Management GmbH, Hamburg Platzierungszeitraum 03/ /2005 Investitionsphase Soll 03/ /2005 Investitionsphase Ist 04/ /2006 Anlegeranzahl zum ,9 % 20 Standard (2.981 Stück) 20,0 % 40 Standard (2.065 Stück) 46,8 % 40 Standard HC (4.832 Stück) 4,3 % Spezialcontainer (450 Stück) Geschäftsjahr 2008 Infolge von Mietausfällen lag die Auslastungsquote der Containerflotte zum Jahresende 2008 um 3,9 % unter dem prospektierten Wert von 100 %. Auch der gegenüber den Prospektannahmen schwächer notierende US-Dollar beeinflusste das Betriebsergebnis negativ. Die Liquidität wurde durch eine mit der finanzierenden Bank vereinbarte Darlehensumstrukturierung nachhaltig entlastet. Das langfristige Darlehen wurde entsprechend der modifizierten Struktur getilgt. Die Auszahlungen erfolgten plangemäß. Ausblick 2009 Die von den Mietausfällen betroffenen Container werden zurzeit zurückgeholt und neu vermietet. Mietausfälle und der voraussichtlich weiterhin schwach notierende US-Dollar werden das Betriebsergebnis auch im Jahr 2009 negativ beeinflussen. Aus heutiger Sicht werden aber insgesamt sowohl die vertraglich vereinbarten Tilgungen als auch die prospektierten Auszahlungen plangemäß erfolgen. Betriebsphase Fondsgesellschaft 2008 Prospekt Ist Abweichung Betriebseinnahmen 1) T Betriebsausgaben T Betriebsergebnis 1) T Steuerliches Ergebnis 2) T Steuerliches Ergebnis in % 0,80-2,89-3,69 Auszahlungen 3) T Auszahlungen in % 10,0 10,0 0,0 Darlehenstilgung T Darlehenstilgung in TUS$ Darlehen per TUS$ Liquidität per T ) Die Abweichungen bei den kumulierten Werten der Betriebseinnahmen sowie dem Betriebsergebnis liegen neben der Entwicklung des Wechselkurses auch in dem später als geplant erfolgten Containerankauf begründet. 2) Das steuerliche Ergebnis wurde in der Prospektrechnung auf Basis der Betriebseinnahmenrechnung ermittelt. Im Gegensatz hierzu wurde die Ist-Darstellung auf Basis einer Einnahmen-Überschuss-Rechnung erstellt. Dies führt allerdings zu keinen nennenswerten Auswirkungen auf das Fondsergebnis, da negative Abweichungen der ersten Jahre zum Ende der Fondslaufzeit ausgeglichen werden.

19 Buss Container Fonds 4 19 Investition und Finanzierung Fondsgesellschaft Mittelverwendung Prospekt Ist Abweichung Investition Container T Nebenkosten T Liquiditätsreserve T Gesamtinvestitionen T Mittelherkunft Emissionskapital T Gründungsgesellschafter T Fremdkapital T Fremdkapital in TUS$ Gesamt T kumuliert bis 2008 Prospekt Ist Abweichung Betriebseinnahmen 1) T Betriebsausgaben T Betriebsergebnis 1) T Steuerliches Ergebnis 2) T Steuerliches Ergebnis in % -3,87-18,14-14,27 Auszahlungen 3) T Auszahlungen in % 30,0 30,0 0,0 Darlehenstilgung T Darlehenstilgung in TUS$ 9220, ,9 3) Prospektgemäß wird zu Beginn der Fondslaufzeit die Auszahlung je nach Einzahlungszeitpunkt angepasst. Daraus ergeben sich im Jahr 2006 gegenüber dem Prospekt abweichende absolute Auszahlungswerte, während die prozentuale Auszahlung per annum pro rata temporis für alle Kommanditisten wie prospektiert erfolgte.

20 20 Buss Container Fonds 5 GmbH & Co. KG Der Fonds im Überblick Die Containerflotte zum Fondsgesellschaft Komplementärin Investitionsgegenstand Fondsmanagerin Buss Container Fonds 5 GmbH & Co. KG, Hamburg Buss Container Fonds 5 Verwaltung GmbH, Hamburg Container Emissionsjahr 2005 Platzierungszeitraum 05/ /2005 Buss Fonds Management GmbH, Hamburg Investitionsphase Soll 08/ /2005 Investitionsphase Ist 08/ /2006 Anlegeranzahl zum ,2 % 20 Standard (4.821 Stück) 6,5 % 40 Standard (792 Stück) 52,8 % 40 Standard HC (6.499 Stück) 1,5 % Spezialcontainer (187 Stück) Geschäftsjahr 2008 Infolge von Mietausfällen lag die Auslastungsquote der Containerflotte per Ende 2008 um 2,3 % unter dem prospektierten Wert von 100 %. Auch der gegenüber den Prospektannahmen schwächer notierende US-Dollar beeinflusste das Betriebsergebnis negativ. Die Liquidität wurde durch eine mit der finanzierenden Bank vereinbarte Darlehensumstrukturierung nachhaltig entlastet. Das Darlehen wurde entsprechend der modifizierten Struktur getilgt. Die Auszahlungen erfolgten plangemäß. Ausblick 2009 Die unvermieteten Container sollen im Verlauf des Jahres neu vermietet werden. Mietausfälle und der voraussichtlich weiterhin schwach notierende US-Dollar werden das Betriebsergebnis auch im Jahr 2009 negativ beeinflussen. Aus heutiger Sicht werden aber insgesamt sowohl die vertraglich vereinbarten Tilgungen als auch die prospektierten Auszahlungen plangemäß erfolgen. Betriebsphase Fondsgesellschaft 2008 Prospekt Prospekt modifiziert 1) Ist Abweichung Betriebseinnahmen 2) T Betriebsausgaben T Betriebsergebnis 2) T Steuerliches Ergebnis 3) T Steuerliches Ergebnis in % 3) 0,44-1,39-2,84-1,45 Auszahlungen 4) T Auszahlungen in % 4) 10,0 10,0 10,0 0,0 Darlehenstilgung T Darlehenstilgung in TUS$ Darlehen per TUS$ Liquidität per T ) Die Modifikation der Prospektkalkulation wurde unter anderem infolge der verzögerten Investitionsphase sowie des geringer als prospektierten Fremdkapitals durchgeführt. 2) Die Abweichungen bei den kumulierten Werten der Betriebseinnahmen sowie dem Betriebsergebnis liegen neben der Entwicklung des Wechselkurses auch in dem später als geplant erfolgten Containerankauf begründet.

21 Buss Container Fonds 5 21 Investition und Finanzierung Fondsgesellschaft Mittelverwendung Prospekt Prospekt modifiziert 1) Ist Abweichung Investition Container T Nebenkosten T Liquiditätsreserve T Gesamtinvestitionen T Mittelherkunft Emissionskapital T Gründungsgesellschafter T Fremdkapital T Fremdkapital in TUS$ Gesamt T kumuliert bis 2008 Prospekt Prospekt modifiziert 1) Ist Abweichung Betriebseinnahmen 2) T Betriebsausgaben T Betriebsergebnis 2) T Steuerliches Ergebnis 3) T Steuerliches Ergebnis in % 3) -3,75-4,51-17,08-12,57 Auszahlungen 4) T Auszahlungen in % 4) 27,5 27,5 27,5 0,0 Darlehenstilgung T Darlehenstilgung in TUS$ ) Das steuerliche Ergebnis wurde in der Prospektrechnung auf Basis der Betriebseinnahmenrechnung ermittelt. Im Gegensatz hierzu wurde die Ist-Darstellung auf Basis einer Einnahmen-Überschuss-Rechnung erstellt. Dies führt allerdings zu keinen nennenswerten Auswirkungen auf das Fondsergebnis, da negative Abweichungen der ersten Jahre zum Ende der Fondslaufzeit ausgeglichen werden. 4) Prospektgemäß wird zu Beginn der Fondslaufzeit die Auszahlung je nach Einzahlungszeitpunkt angepasst. Daraus ergeben sich im Jahr 2006 gegenüber dem Prospekt abweichende absolute Auszahlungswerte, während die prozentuale Auszahlung per annum pro rata temporis für alle Kommanditisten wie prospektiert erfolgte.

22 22 Buss Container Fonds 6 GmbH & Co. KG Der Fonds im Überblick Die Containerflotte zum Fondsgesellschaft Komplementärin Investitionsgegenstand Fondsmanager Buss Container Fonds 6 GmbH & Co. KG, Hamburg Buss Container Fonds 6 Verwaltung GmbH, Hamburg Container Emissionsjahr 2006 Platzierungszeitraum 05/2006 Buss Fonds Management GmbH, Hamburg Investitionsphase Soll 05/ /2006 Investitionsphase Ist 04/ /2007 Anlegeranzahl zum ,1 % 20 Standard (7.292 Stück) 10,1 % 40 Standard (1.492 Stück) 30,6 % 40 Standard HC (4.539 Stück) 10,2 % Spezialcontainer/Trailer (1.525 St.) Geschäftsjahr 2008 Die Auslastungsquote der Containerflotte lag aufgrund von Mietausfällen um 6,5 % unter dem prospektierten Wert von 100 %. Auch der gegenüber der Prospektannahme schwächer notierende US-Dollar beeinflusste die Betriebseinnahmen negativ. Die Zinsbelastung fiel niedriger aus als prospektiert. Tilgungen und Auszahlungen erfolgten plangemäß. Betriebsergebnis auch im Jahr 2009 negativ beeinflussen. Die Tilgungen werden aus heutiger Sicht plangemäß erfolgen. Die Belastungen aus Mietausfällen und schwächerem US-Dollar führen aber dazu, dass die für das Jahr 2009 vorgesehene Gesamtauszahlung in Höhe von insgesamt 8 % bezogen auf die jeweilige Kommanditeinlage um zwei Prozentpunkte auf 6 % reduziert werden muss. Über die gesamte Fondslaufzeit erwartet die Geschäftsführung dennoch, die prospektierte Gesamtauszahlung erreichen zu können. Ausblick 2009 Die von Mietausfällen betroffenen Container werden zurückgeholt und anschließend neu vermietet. Mietausfälle und der voraussichtlich weiterhin schwach notierende US-Dollar werden das Betriebsphase Fondsgesellschaft 2008 Prospekt Prospekt modifiziert Ist Abweichung Betriebseinnahmen 1) T Betriebsausgaben T Betriebsergebnis 1) T Steuerliches Ergebnis 2) T Steuerliches Ergebnis in % 2) -0,81-0,80-0,53 0,27 Auszahlungen 3) T Auszahlungen in % 3) 8,0 8,0 8,0 0,0 Darlehenstilgung T Darlehenstilgung in TUS$ Darlehen per TUS$ Liquidität per T ) Die Abweichungen bei den kumulierten Werten der Betriebseinnahmen sowie dem Betriebsergebnis liegen neben der Entwicklung des Wechselkurses auch in dem später als geplant erfolgten Containerankauf begründet. 2) Das steuerliche Ergebnis wurde in der Prospektrechnung auf Basis der Betriebseinnahmenrechnung ermittelt. Im Gegensatz hierzu wurde die Ist-Darstellung auf Basis einer Einnahmen-Überschuss-Rechnung erstellt. Dies führt allerdings zu keinen nennenswerten Auswirkungen auf das Fondsergebnis, da negative Abweichungen der ersten Jahre zum Ende der Fondslaufzeit ausgeglichen werden.

23 Buss Container Fonds 6 23 Investition und Finanzierung Fondsgesellschaft Mittelverwendung Prospekt Prospekt modifiziert Ist Abweichung Investition Container T Nebenkosten T Liquiditätsreserve T Gesamtinvestitionen T Mittelherkunft Emissionskapital T Gründungsgesellschafter T Fremdkapital T Fremdkapital in TUS$ Gesamt T kumuliert bis 2008 Prospekt Prospekt modifiziert Ist Abweichung Betriebseinnahmen 1) T Betriebsausgaben T Betriebsergebnis 1) T Steuerliches Ergebnis 2) T Steuerliches Ergebnis in % 2) -2,98-2,95-8,08-5,13 Auszahlungen 3) T Auszahlungen in % 3) 18,0 18,0 18,0 0,0 Darlehenstilgung T Darlehenstilgung in TUS$ ) Prospektgemäß wird zu Beginn der Fondslaufzeit die Auszahlung je nach Einzahlungszeitpunkt angepasst. Daraus ergeben sich gegenüber dem Prospekt abweichende absolute Auszahlungswerte, während die prozentuale Auszahlung per annum pro rata temporis für alle Kommanditisten wie prospektiert erfolgte.

24 24 Buss Global Container Fonds 1 GmbH & Co. KG Der Fonds im Überblick Die Containerflotte zum Fondsgesellschaft Buss Global Container Fonds 1 GmbH & Co. KG, Hamburg Komplementärin und Fondsmanagerin Investitionsgegenstand Buss Global Container Fonds 1 Verwaltung GmbH, Hamburg Container Emissionsjahr 2005 Platzierungszeitraum 09/ /2005 Investitionsphase Soll 07/2005 Investitionsphase Ist 07/2005 Anlegeranzahl zum ,9 % 20 Standard ( Stück) 16,8 % 40 Standard ( Stück) 31,6 % 40 Standard HC ( Stück) 2,7 % Spezialcontainer (4.016 Stück) Geschäftsjahr 2008 Die Auslastungsquote der Containerflotte betrug 93,5 % und lag damit über dem prospektierten Wert von 85,2 %. Die Abweichung bei den Betriebseinnahmen resultiert insbesondere daraus, dass die Containerflotte aufgrund vermehrter Containerverkäufe kleiner ist als prognostiziert. Auf CEU bezogen lagen die durchschnittlichen Nettomieteinnahmen über dem Planniveau. Im Jahr 2008 wurden insgesamt CEU zu einem durchschnittlichen Erlös von US$ (Plan: 806 US$) veräußert. Die Abweichung bei den Veräußerungsgewinnen resultiert aus dem gegenüber der Planung wesentlich höheren Buchwert der Container. Das langfristige Darlehen weist per Ende 2008 einen deutlichen Tilgungsvorsprung auf. Die Auszahlungen erfolgten plangemäß. Ausblick 2009 Die Auslastung der Flotte wird zwar sinken, aber voraussichtlich nicht nennenswert unter den Planwerten liegen. Die durchschnittlichen Nettomietraten werden geringer ausfallen als geplant. Die Verkaufserlöse werden voraussichtlich im Durchschnitt das prospektierte Niveau erreichen. Aufgrund der gebildeten Reserven können die erforderlichen Mindesttilgungen aus heutiger Sicht geleistet werden; zum Jahresende 2009 wird weiterhin ein kleiner Tilgungsvorsprung erwartet. Die Auszahlungen werden aus heutiger Sicht plangemäß erfolgen. Betriebsphase Fondsgesellschaft 2008 Prospekt Ist Abweichung Betriebseinnahmen ohne Verkäufe TUS$ Veräußerungsgewinne/ -verluste TUS$ Betriebsausgaben TUS$ Betriebsergebnis TUS$ Steuerliches Ergebnis 3) 4) TUS$ ) 2) Steuerliches Ergebnis in % 3) 4) -11,81 2) 2) Auszahlungen 5) TUS$ Auszahlungen in % 8,0 8,0 0,0 Darlehenstilgung TUS$ Darlehen per TUS$ Liquidität per TUS$ ) Gemäß Propektrechnung sollten während der Investitionsphase vom Fremdkapital TUS$ aus Eigenkapital zurückgeführt werden. Tatsächlich lag die Rückführung aus Eigenkapital bei 6.464,30 TUS$. 2) Das steuerliche Ergebnis wird im vierten Quartal 2009 festgelegt. 3) Die Prospektkalkulation ging aus Vereinfachungsgründen von steuerlichen Abschreibungen (Taxable Allowances) in der jeweils maximalen Höhe aus. Dies wäre einer Abschreibung der Container über drei Jahre gleichgekommen. Im Rahmen der ersten Steuererklärung wurde jedoch festgestellt, dass sich durch diese schnelle Abschreibung keine Vorteile ergeben. Stattdessen wurde das in Singapur übliche Vorgehen verfolgt, die steuerliche Abschreibungsdauer so zu wählen, dass sich jeweils nur knapp negative Ergebnisse ergeben. Die Änderung der steuerlichen Abschreibungspolitik hat keinerlei Auswirkungen auf die prospektierten Ergebnisse.

25 Buss Global Container Fonds 1 25 Investition und Finanzierung Fondsgesellschaft Mittelverwendung Prospekt Ist Abweichung Investition Container TUS$ Nebenkosten TUS$ Liquiditätsreserve TUS$ Gesamtinvestitionen TUS$ Mittelherkunft Emissionskapital TUS$ Gründungsgesellschafter TUS$ Erträge während Platzierung TUS$ Fremdkapital 1) TUS$ Gesamt TUS$ kumuliert bis 2008 Prospekt Ist Abweichung Betriebseinnahmen ohne Verkäufe TUS$ Veräußerungsgewinne/ -verluste TUS$ Betriebsausgaben TUS$ Betriebsergebnis TUS$ Steuerliches Ergebnis 3) 4) TUS$ n. a. n. a. Steuerliches Ergebnis in % 3) 4) -236,33 n. a. n. a. Auszahlungen 5) TUS$ Auszahlungen in % 25,3 25,3 0,0 Darlehenstilgung TUS$ ) Unter Ist werden die steuerlichen Ergebnisse in Singapur dargestellt. Im Jahr 2007 betrug es 0 US$. Das für die Anleger in Deutschland steuerfreie, aber unter Progressionsvorbehalt stehende Ergebnis sowie das in Deutschland steuerpflichtige Ergebnis liegen noch nicht vor. 5) Das auszahlungsberechtigte Kommanditkapital ist um 3,57 Mio. US$ geringer als prospektiert, deshalb sind die jährlichen Auszahlungen insgesamt geringer. Prospektgemäß wird am Anfang der Fondslaufzeit die Auszahlung je nach Einzahlungszeitpunkt angepasst. Daraus ergeben sich gegenüber dem Prospekt zum Teil abweichende Auszahlungsbeträge, während die prozentuale Auszahlung per annum pro rata temporis für alle Kommanditisten wie prospektiert erfolgte.

26 26 Buss Global Container Fonds 2 GmbH & Co. KG Der Fonds im Überblick Fondsgesellschaft Buss Global Container Fonds 2 GmbH & Co. KG, Hamburg Komplementärin und Fondsverwalterin Investitionsgegenstand Buss Global Container Fonds 2 Verwaltung GmbH, Hamburg Container Emissionsjahr 2006 Platzierungszeitraum 09/ /2006 Investitionsphase Soll 06/2006 Investitionsphase Ist 06/2006 * Anlegeranzahl zum * Die Buss Global Container Management GmbH & Co. KG investierte in einem Schritt vor Beginn der Platzierungsphase. Die Containerflotte der BGCM zum ,2 % 20 Standard ( Stück) 10,2 % 40 Standard ( Stück) 37,2 % 40 Standard HC ( Stück) 4,4 % Spezialcontainer ( Stück) Besonderheiten Die Buss Global Container Fonds 2 GmbH & Co. KG ist zu rund 51 % an der Buss Global Container Management GmbH & Co. KG (BGCM) beteiligt. Die Ergebnisse der BGCM sind der Fondsgesellschaft diesem Anteil entsprechend zugeordnet. Geschäftsjahr 2008 Die Auslastung der Flotte lag mit 95,44 % über dem prospektierten Wert von 92,9 %. Die Bruttomieterlöse lagen aufgrund einer höheren Anzahl verkaufter Container unter den Planwerten; auf CEU bezogen entsprachen die durchschnittlichen Nettomietraten weitestgehend dem Planniveau. Die Veräußerungserlöse übertrafen mit durchschnittlich US$ pro CEU die Prospektannahme von 701 US$ deutlich. Das Darlehen wurde in einem höheren Umfang getilgt als geplant, der Tilgungsvorsprung wurde weiter ausgebaut. Die Auszahlungen erfolgten plangemäß. Ausblick 2009 Die BGCM hat im Frühjahr 2009 ihre operative Niederlassung nach Singapur verlagert. Damit profitiert sie von den in Singapur seit Anfang 2009 geltenden günstigen steuerlichen Regelungen. Die Auslastung der Containerflotte wird voraussichtlich unter dem prospektierten Niveau liegen. Infolge der geringeren Auslastung und höherer Betriebskosten werden die Nettomieteinnahmen zurückgehen. Die Verkaufserlöse werden weiterhin über dem Planniveau liegen. Aufgrund des bisher erreichten Tilgungsvorsprungs können die vorgesehenen Mindesttilgungen geleistet werden. Die Auszahlungen werden aus heutiger Sicht plangemäß erfolgen. Betriebsphase Fondsgesellschaft, konsolidierte Darstellung 2008 Prospekt Prospekt modifiziert Ist Abweichung Betriebseinnahmen ohne Verkäufe TUS$ Veräußerungsgewinne/-verluste TUS$ Betriebsausgaben TUS$ Betriebsergebnis TUS$ Steuerliches Ergebnis 1) TUS$ ) 2) Steuerliches Ergebnis in % 1) -3,85-3,85 2) 2) Auszahlungen 3) TUS$ Auszahlungen in % 7,0 7,0 7,0 0,0 Tilgung TUS$ Darlehen per TUS$ Liquidität per TUS$ ) Unter Ist werden die auf die Fondsgesellschaft entfallenden steuerlichen Ergebnisse der schweizerischen Niederlassung der BGCM dargestellt. Das Ergebnis für 2006 betrug TCHF bzw TUS$ (1,2530 CHF/US$). Für 2007 betrug das Ergebnis TCHF bzw TUS$ (1,1999 CHF/US$). Das für die Anleger in Deutschland steuerfreie, aber unter Progressionsvorbehalt stehende steuerliche Ergebnis sowie das in Deutschland steuerpflichtige Ergebnis liegen noch nicht vor. 2) Das steuerliche Ergebnis wird im vierten Quartal 2009 festgelegt.

27 Buss Global Container Fonds 2 27 Investition und Finanzierung BGCM und Fondsgesellschaft, konsolidierte Darstellung Mittelverwendung Prospekt Prospekt modifiziert Ist Abweichung Kaufpreis der Container TUS$ Nebenkosten TUS$ Liquiditätsreserve TUS$ Gesamtinvestition TUS$ Mittelherkunft Eigenkapital TUS$ Erträge während Platzierung TUS$ Fremdkapital TUS$ Gesamt TUS$ Investition und Finanzierung Fondsgesellschaft Mittelverwendung Prospekt Prospekt modifiziert Ist Abweichung Kommanditeinlage BGCM TUS$ Nebenkosten TUS$ Liquiditätsreserve TUS$ Gesamt TUS$ Mittelherkunft Emissionskapital TUS$ Gründungsgesellschafter TUS$ Zinseinkünfte während Platzierung TUS$ Gesamt TUS$ kumuliert bis 2008 Prospekt Prospekt modifiziert Ist Abweichung Betriebseinnahmen ohne Verkäufe TUS$ Veräußerungsgewinne/-verluste TUS$ Betriebsausgaben TUS$ Betriebsergebnis TUS$ Steuerliches Ergebnis 1) TUS$ n. a. n. a. Steuerliches Ergebnis in % 1) -15,42-15,42 n. a. n. a. Auszahlungen 3) TUS$ Auszahlungen in % 14,1 14,1 14,1 0,0 Tilgung TUS$ ) Prospektgemäß wird im ersten Jahr der Fondslaufzeit die Auszahlung je nach Einzahlungszeitpunkt angepasst. Daraus ergeben sich gegenüber dem Prospekt zum Teil abweichende Auszahlungsbeträge, während die prozentuale Auszahlung per annum pro rata temporis für alle Kommanditisten wie prospektiert erfolgte.

28 28 Buss Global Container Fonds 3 GmbH & Co. KG Der Fonds im Überblick Fondsgesellschaft Buss Global Container Fonds 3 GmbH & Co. KG, Hamburg Komplementärin und Fondsverwalterin Investitionsgegenstand Buss Global Container Fonds 3 Verwaltung GmbH, Hamburg Container Emissionsjahr 2006 Platzierungszeitraum 02/ /2007 Investitionsphase Soll 06/2006 Investitionsphase Ist 06/2006 * Anlegeranzahl zum * Die Buss Global Container Management GmbH & Co. KG investierte in einem Schritt vor Beginn der Platzierungsphase. Die Containerflotte der BGCM zum ,2 % 20 Standard ( Stück) 10,2 % 40 Standard ( Stück) 37,2 % 40 Standard HC ( Stück) 4,4 % Spezialcontainer ( Stück) Besonderheiten Die Buss Global Container Fonds 3 GmbH & Co. KG ist zu rund 49 % an der Buss Global Container Management GmbH & Co. KG (BGCM) beteiligt. Die Ergebnisse der BGCM sind der Fondsgesellschaft diesem Anteil entsprechend zugeordnet. Geschäftsjahr 2008 Die Auslastung der Flotte lag mit 95,44 % über dem prospektierten Wert von 93,0 %. Die Bruttomieterlöse lagen aufgrund vermehrt verkaufter Container unter den Planwerten; auf CEU bezogen entsprachen die durchschnittlichen Nettomietraten weitestgehend dem Planniveau. Die Veräußerungserlöse übertrafen mit durchschnittlich US$ pro CEU die Prospektannahme von 701 US$ deutlich. Das Darlehen wurde in einem höheren Umfang getilgt als geplant, der Tilgungsvorsprung wurde weiter ausgebaut. Die Auszahlungen erfolgten plangemäß. Ausblick 2009 Die BGCM hat im Frühjahr 2009 ihre operative Niederlassung nach Singapur verlagert. Damit profitiert sie von den in Singapur seit Anfang 2009 geltenden günstigen steuerlichen Regelungen. Die Auslastung der Containerflotte wird voraussichtlich unter dem prospektierten Niveau liegen. Infolge geringerer Auslastung und höherer Betriebskosten werden die Nettomieteinnahmen zurückgehen. Die Verkaufserlöse werden weiterhin über dem Planniveau liegen. Aufgrund des bisher erreichten Tilgungsvorsprungs können die vorgesehenen Mindesttilgungen geleistet werden. Die Auszahlungen werden aus heutiger Sicht plangemäß erfolgen. Betriebsphase Fondsgesellschaft, konsolidierte Darstellung 2008 Prospekt Prospekt modifiziert Ist Abweichung Betriebseinnahmen ohne Verkäufe TUS$ Veräußerungsgewinne/-verluste TUS$ Betriebsausgaben TUS$ Betriebsergebnis TUS$ Steuerliches Ergebnis 1) TUS$ ) 2) Steuerliches Ergebnis in % 1) -3,79-3,79 2) 2) Auszahlungen 3) TUS$ Auszahlungen in % 7,0 7,0 7,0 0,0 Tilgung TUS$ Darlehen per TUS$ Liquidität per TUS$ ) Unter Ist werden die auf die Fondsgesellschaft entfallenden steuerlichen Ergebnisse der schweizerischen Niederlassung der BGCM dargestellt. Obwohl die Fondsgesellschaft erst im Jahr 2007 der BGCM beigetreten ist, partizipiert sie aus steuerlicher Sicht bereits am Ergebnis der BGCM im Jahr Das Ergebnis für 2006 betrug TCHF bzw TUS$ (1,2530 CHF/US$). Für 2007 betrug das Ergebnis TCHF bzw TUSD$ (1,1999 CHF/US$). Das für die Anleger in Deutschland steuerfreie, aber unter Progressionsvorbehalt stehende steuerliche Ergebnis sowie das in Deutschland steuerpflichtige Ergebnis liegen noch nicht vor.

29 Buss Global Container Fonds 3 29 Investition und Finanzierung BGCM und Fondsgesellschaft, konsolidierte Darstellung Mittelverwendung Prospekt Prospekt modifiziert Ist Abweichung Kaufpreis der Container TUS$ Nebenkosten TUS$ Liquiditätsreserve TUS$ Gesamtinvestition TUS$ Mittelherkunft Eigenkapital TUS$ Erträge während Platzierung TUS$ Fremdkapital TUS$ Gesamt TUS$ Investition und Finanzierung Fondsgesellschaft Mittelverwendung Prospekt Prospekt modifiziert Ist Abweichung Kommanditeinlage BGCM TUS$ Nebenkosten TUS$ Liquiditätsreserve TUS$ Gesamt TUS$ Mittelherkunft Emissionskapital TUS$ Gründungsgesellschafter TUS$ Gesamt TUS$ kumuliert bis 2008 Prospekt Prospekt modifiziert Ist Abweichung Betriebseinnahmen ohne Verkäufe TUS$ Veräußerungsgewinne/-verluste TUS$ Betriebsausgaben TUS$ Betriebsergebnis TUS$ Steuerliches Ergebnis 1) TUS$ n. a. n. a. Steuerliches Ergebnis in % 1) -16,09-16,09 n. a. n. a. Auszahlungen 3) TUS$ Auszahlungen in % 11,4 11,4 11,4 0,0 Tilgung TUS$ ) Das steuerliche Ergebnis wird im vierten Quartal 2009 festgelegt. 3) Prospektgemäß wird im ersten Jahr der Fondslaufzeit die Auszahlung je nach Einzahlungszeitpunkt angepasst. Daraus ergeben sich gegenüber dem Prospekt zum Teil abweichende Auszahlungsbeträge, während die prozentuale Auszahlung per annum pro rata temporis für alle Kommanditisten wie prospektiert erfolgte.

30 30 Buss Global Container Fonds 4 GmbH & Co. KG Der Fonds im Überblick Fondsgesellschaft Buss Global Container Fonds 4 GmbH & Co. KG, Hamburg Komplementärin und Fondsverwalterin Investitionsgegenstand Buss Global Container Fonds 4 Verwaltung GmbH, Hamburg Container Emissionsjahr 2007 Platzierungszeitraum 07/ /2007 Investitionsphase Soll 07/ /2007 Investitionsphase Ist 07/ /2008 * Anlegeranzahl zum * Investitionsphase der Buss Container International Management GmbH & Co. KG Die Containerflotte der BCI KG zum ,3 % 20 Standard ( Stück) 19,9 % 40 Standard ( Stück) 30,8 % 40 Standard HC ( Stück) 1,0 % Spezialcontainer (1.621 Stück) Besonderheiten Im Jahr 2008 ist die Buss Global Container Fonds 5 GmbH & Co. KG der Buss Container International Management GmbH & Co. KG (BCI KG) als weitere Kommanditistin beigetreten. Damit ist die Buss Global Container Fonds 4 GmbH & Co. KG nun zu ca. 39,1 % an der BCI KG beteiligt. Geschäftsjahr 2008 Mit dem neu eingebrachten Eigenkapital und weiterem Fremdkapital hat die BCI KG ihre Containerflotte vergrößert und diversifiziert. Die Gesellschafter der Fondsgesellschaft haben durch eine Änderung der Investitionsrichtlinien beschlossen, einen höheren Anteil von günstigeren Gebrauchtcontainern in die Flotte aufzunehmen. Diese Container werden vermehrt kurzfristig vermietet; sie erzielen höhere Bruttomietraten, weisen aber eine geringere Auslastungsrate auf. Die Auslastung der Flotte lag folglich mit durchschnittlich 95,8 % etwas unter dem ursprünglichen Planwert von 98,4 %. Die Nettomieteinnahmen lagen wegen der verzögerten Investitionen und der geringeren Auslastung unter den geplanten Werten. Die Veräußerungserlöse übertrafen mit durchschnittlich US$ pro CEU die Prospektannahme von 785 US$. In Folge der verzögerten Investition wurde auch das Darlehen später als geplant aufgenommen und entsprechend später mit dessen Tilgung begonnen. Weiterhin ist der auf die Fondsgesellschaft entfallende Darlehensanteil und damit die Beleihungsrate der Container etwas höher als geplant. Aus den vorgenannten Gründen liegt der Darlehensstand zum Jahresende über Plan. Die vertraglich vereinbarten Tilgungen konnten jedoch wie geplant geleistet werden. Die Auszahlungen erfolgten plangemäß. Ausblick 2009 Die durchschnittliche Auslastung wird voraussichtlich weiterhin unter Plan liegen. Aufgrund der geringeren Auslastung und höherer Betriebskosten werden die Nettomieterlöse geringer ausfallen als geplant. Die Verkaufserlöse werden weiterhin über dem Planniveau liegen. Tilgungen und Auszahlungen werden aus heutiger Sicht plangemäß erfolgen. Betriebsphase Fondsgesellschaft, konsolidierte Darstellung 2008 Prospekt Prospekt modifiziert Ist 1) Abweichung Betriebseinnahmen ohne Verkäufe TUS$ Veräußerungsgewinne/ -verluste TUS$ Betriebsausgaben TUS$ Betriebsergebnis TUS$ Steuerliches Ergebnis 2) TUS$ ) 3) Steuerliches Ergebnis in % -6,60-6,60 3) 3) Auszahlungen 4) TUS$ Auszahlungen in % 7,0 7,0 7,0 0,0 Tilgung 2008 TUS$ Darlehen per TUS$ Liquidität per TUS$ ) Die Ist-Zahlen 2007 der BCI KG wurden vollständig der Fondsgesellschaft als einziger Kommanditistin zugerechnet. Die Ist-Zahlen 2008 der BCI KG wurden der Fondsgesellschaft gemäß der im Jahr 2008 vorliegenden gewichteten Beteiligung i.h.v. 50,004 % an der BCI KG zugewiesen. Im Laufe des Jahres 2008 beteiligte sich die Buss Global Container Fonds 5 GmbH & Co. KG schrittweise ebenfalls an der BCI KG. Der Anteil der Fondsgesellschaft sank damit von anfänglich 100 % auf 39,1 %. Die Jahresendwerte für Liquidität, Darlehen und Tilgung wurden zur besseren Vergleichbarkeit entsprechend des zum Jahresende vorliegenden Beteiligungsverhältnisses zugeordnet.

31 Buss Global Container Fonds 4 31 Investition und Finanzierung BCI KG und Fondsgesellschaft, konsolidierte Darstellung Mittelverwendung Prospekt Prospekt modifiziert Ist Abweichung Kaufpreis der Container TUS$ Nebenkosten TUS$ Liquiditätsreserve TUS$ Gesamtinvestition TUS$ Mittelherkunft Eigenkapital TUS$ Zinsen während der Investitionsphase TUS$ Fremdkapital TUS$ Gesamt TUS$ Investition und Finanzierung Fondsgesellschaft Mittelverwendung Prospekt Prospekt modifiziert Ist Abweichung Kommanditeinlage BCI KG TUS$ Nebenkosten TUS$ Liquiditätsreserve TUS$ Gesamt TUS$ Mittelherkunft Emissionskapital TUS$ Gründungsgesellschafter TUS$ Gesamt TUS$ kumuliert bis 2008 Prospekt Prospekt modifiziert Ist 1) Abweichung Betriebseinnahmen ohne Verkäufe TUS$ Veräußerungsgewinne/-verluste TUS$ Betriebsausgaben TUS$ Betriebsergebnis TUS$ Steuerliches Ergebnis 2) TUS$ n. a. n. a. Steuerliches Ergebnis in % -9,00-9,00 n. a. n. a. Auszahlungen 4) TUS$ Auszahlungen in % 8,8 8,8 8,8 0,0 Tilgung 2008 TUS$ ) Unter Ist werden die auf die Fondsgesellschaft entfallenden steuerlichen Ergebnisse der BCI KG Niederlassung in Singapur dargestellt. Für das Jahr 2007 betrug es 0 US$. Das für die Anleger in Deutschland steuerfreie, aber unter Progressionsvorbehalt stehende steuerliche Ergebnis sowie das in Deutschland steuerpflichtige Ergebnis liegen noch nicht vor. 3) Das steuerliche Ergebnis wird im vierten Quartal 2009 festgelegt. 4) Prospektgemäß wird am Anfang der Fondslaufzeit die Auszahlung je nach Einzahlungszeitpunkt angepasst. Daraus ergeben sich gegenüber dem Prospekt zum Teil abweichende Auszahlungsbeträge, während die prozentuale Auszahlung per annum pro rata temporis für alle Kommanditisten wie prospektiert erfolgte.

32 32 Buss Global Container Fonds 5 GmbH & Co. KG Der Fonds im Überblick Fondsgesellschaft Buss Global Container Fonds 5 GmbH & Co. KG, Hamburg Komplementärin und Fondsverwalterin Investitionsgegenstand Buss Global Contaier Fonds 5 Verwaltung GmbH, Hamburg Container Emissionsjahr 2008 Platzierungszeitraum 03/ /2008 Investitionsphase Soll 07/ /2008 Investitionsphase Ist 07/ /2008 * Anlegeranzahl zum * Investitionsphase der Buss Container International Management GmbH & Co. KG Die Containerflotte der BCI KG zum ,3 % 20 Standard ( Stück) 19,9 % 40 Standard ( Stück) 30,8 % 40 Standard HC ( Stück) 1,0 % Spezialcontainer (1.621 Stück) Besonderheiten Die Buss Global Container Fonds 5 GmbH & Co. KG hat sich im Laufe des Jahres 2008 mit ca. 60,9 % an der Buss Container International Management GmbH & Co. KG (BCI KG) beteiligt. Weitere Kommanditistin der BCI KG ist die Buss Global Container Fonds 4 GmbH & Co. KG. Geschäftsjahr 2008 Mit dem Eigenkapital der Fondsgesellschaft und weiterem Fremdkapital hat die BCI KG ihre Containerflotte vergrößert und diversifiziert. Die Investitionsphase wurde später als geplant im August 2008 abgeschlossen. Insgesamt wurden TUS$ weniger in die Containerflotte investiert, welche dadurch mit CEU kleiner ist als geplant Die Auslastung der Flotte lag mit durchschnittlich 95,8 % über dem Planwert von 93,7 %. Die Nettomieteinnahmen lagen aufgrund der kleineren Flotte unter den geplanten Werten. Die Veräußerungserlöse übertrafen mit durchschnittlich US$ pro CEU die Prospektannahme von 785 US$. Angesichts der sich abzeichnenden Finanzkrise hatte das Management der BCI KG ein entsprechend den geringeren Investitionen reduziertes Darlehen aufgenommen als geplant. Aus diesem Grund sind die Beleihungsrate der Container und der auf die Fondsgesellschaft entfallende Darlehensanteil niedriger als geplant. Die Tilgungen liegen deshalb unter den geplanten Werten, wurden jedoch in der vertraglich vereinbarten Höhe geleistet. Die Auszahlungen erfolgten plangemäß. Ausblick 2009 Die durchschnittliche Auslastung wird voraussichtlich unter Plan liegen. Hierdurch sowie wegen höherer Betriebskosten werden die Nettomieterlöse geringer ausfallen als geplant. Die Verkaufserlöse werden weiterhin über dem Planniveau liegen. Tilgungen und Auszahlungen werden aus heutiger Sicht plangemäß erfolgen. Betriebsphase Fondsgesellschaft, konsolidierte Darstellung 2008 Prospekt Prospekt modifiziert Ist 1) Abweichung Betriebseinnahmen ohne Verkäufe 2) TUS$ Veräußerungsgewinne/ -verluste 3) TU$ Betriebsausgaben 4) TUS$ Betriebsergebnis 5) TUS$ Steuerliches Ergebnis 6) TUS$ ) 7) Steuerliches Ergebnis in % -4,90-4,90 7) 7) Auszahlungen 8) TUS$ Auszahlungen in % 3,6 3,6 3,6 0,0 Tilgung 2008 TUS$ Darlehen per TUS$ Liquidität per TUS$ ) Die Ist-Zahlen 2008 der BCI KG wurden (mit Ausnahme des Ist-Betriebsergebnisses) der Fondsgesellschaft entsprechend ihrer Beteiligung zum Jahresende 2008 i.h.v. 60,9 % zugerechnet. 2) Unter Berücksichtigung der schrittweisen Einzahlung der Kommanditeinlage im Laufe des Jahres beträgt der gewichtete Anteil der Fondsgesellschaft an der BCI KG im Jahr ,996 %. Gemäß dieser gewichteten Beteiligung betragen die auf die Fondsgesellschaft entfallenden Ist-Betriebseinnahemen der BCI KG TUS$. 3) Gemäß gewichteter Beteiligung betragen die 2008 auf die Fondsgesellschaft entfallenden Ist-Veräußerungsgewinne 650 TUS$. 4) Gemäß gewichteter Beteiligung betragen die 2008 auf die Fondsgesellschaft entfallenden Ist-Betriebsausgaben TUS$.

33 Buss Global Container Fonds 5 33 Investition und Finanzierung BCI KG und Fondsgesellschaft, konsolidierte Darstellung Mittelverwendung Prospekt Prospekt modifiziert Ist Abweichung Investition Container TUS$ Nebenkosten TUS$ Liquiditätsreserve TUS$ Gesamtinvestition TUS$ Mittelherkunft Eigenkapital TUS$ Zinsen während der Investitionsphase TUS$ Fremdkapital TUS$ Gesamt TUS$ Investition und Finanzierung Fondsgesellschaft Mittelverwendung Prospekt Prospekt modifiziert Ist Abweichung Kommanditeinlage BCI KG TUS$ Nebenkosten TUS$ Liquiditätsreserve TUS$ Gesamt TUS$ Mittelherkunft Emissionskapital TUS$ Gründungsgesellschafter TUS$ Gesamt TUS$ kumuliert bis 2008 Prospekt Prospekt modifiziert Ist 1) Abweichung Betriebseinnahmen ohne Verkäufe 2) TUS$ Veräußerungsgewinne/ -verluste 3) TUS$ Betriebsausgaben 4) TUS$ Betriebsergebnis 5) TUS$ Steuerliches Ergebnis 6) TUS$ n.a. n.a. Steuerliches Ergebnis in % -4,90-4,90 n.a. n.a. Auszahlungen 8) TUS$ Auszahlungen in % 3,6 3,6 3,6 0,0 Tilgung 2008 TUS$ ) Um wie im Prospekt vorgesehen eine Ergebnisgleichstellung später beigetretener Kommandististen innerhalb der BCI KG zu gewährleisten wird der Fondsgesellschaft das Ist-Betriebsergebnis nur gemäß ihres gewichteten Anteils im Jahr zugewiesen. 6) Unter Ist werden die auf die Fondsgesellschaft entfallenden steuerlichen Ergebnisse der Niederlassung der BCI KG in SIngapur dargestellt. Das für die Anleger in Deutschland steuerfreie, aber unter Progressionsvorbehalt stehende steuerliche Ergebnis sowie das in Deutschland steuerpflichtige Ergebnis liegen noch nicht vor. 7) Das steuerliche Ergebnis wird im vierten Quartal 2009 festgelegt. 8) Prospektgemäß wird am Anfang der Fondslaufzeit die Auszahlung je nach Einzahlungszeitpunkt angepasst. Daraus ergeben sich gegenüber dem Prospekt zum Teil abweichende Auszahlungsbeträge, während die prozentuale Auszahlung per annum pro rata temporis für alle Kommanditisten wie prospektiert erfolgte.

34 34 Buss Global Container Fonds 6 GmbH & Co. KG Der Fonds im Überblick Fondsgesellschaft Buss Global Container Fonds 6 GmbH & Co. KG, Hamburg Komplementärin und Fondsverwalterin Buss Global Container Fonds 6 Verwaltung GmbH, Hamburg Investitionsgegenstand Container Emissionsjahr 2008 Platzierungszeitraum 09/ /2009 Investitionsphase Soll 02/ /2009 Investitionsphase Ist seit 02/2009 Anlegeranzahl zum Besonderheiten Der Buss Global Container Fonds 6 wurde im September 2008 aufgelegt. Die Fondsgesellschaft beteiligt sich über eine Kommanditbeteiligung an der Buss Container International 2 GmbH & Co. KG (BCI 2 KG) mittelbar an der BCI 2 Partnership mit Sitz in Singapur. Es ist geplant, dass die BCI 2 Partnership Container und sonstiges Transportequipment erwirbt und schrittweise eine große Containerflotte aufbaut. Geschäftsjahr 2008 Im Rumpfgeschäftsjahr 2008 hat der Fonds mit der Einwerbung des Eigenkapitals begonnen. Prospektgemäß erfolgten die Investitionen in Container erst ab Anfang des Jahres Dementsprechend liegen für das Jahr 2008 keine Planwerte für die Betriebsphase vor. Aus diesem Grund wird ein Vergleich der Ist-Werte mit den geplanten Werten erst mit dem Jahresabschluss zum 31. Dezember 2009 in der folgenden Leistungsbilanz möglich sein. Ausblick 2009 Im Januar 2009 veröffentlichte Buss Capital einen Nachtrag zum Verkaufsprospekt, der der veränderten Situation auf den Finanzmärkten Rechnung trug. Im Vergleich zur ursprünglichen Planung sieht der Nachtrag auf Ebene der BCI 2 Partnership eine verringerte Fremdkapitalquote vor. Der Fonds wurde Ende Juni 2009 mit einem eingeworbenen Emissionskapital in Höhe von 24,0 Mio. US$ geschlossen. In diesem Zusammenhang hat die Buss Global Container Fonds 6 Euro GmbH & Co. KG einen Kommanditanteil an der Fondsgesellschaft in Höhe von 10,175 Mio. US$ gezeichnet und hält demzufolge ca. 42,4 % des Gesellschaftskapitals. Die Fondsgesellschaft hat sich ihrerseits mit einem Kapitalanteil in Höhe von 21,55 Mio. US$ und dementsprechend mit ca. 86,1 % an der BCI 2 KG beteiligt. Die BCI 2 KG wiederum stellte der BCI 2 Partnership insgesamt 25,0 Mio. US$ für Investitionen in Container zur Verfügung. Im ersten Halbjahr 2009 erwarb die BCI 2 Partnership bereits Container zu einem Gesamtpreis von ca. 3,0 Mio. US$. Ende Juli 2009 wurde durch das eingebrachte Eigenkapital und die Aufnahme von Fremdkapital ein weiteres großes Containerportfolio zu einem Gesamtpreis von ca. 43,5 Mio. US$ übernommen. Finanzierung BCI 2 KG, BCI 2 Partnership und Fondsgesellschaft, konsolidierte Darstellung Mittelherkunft Prospekt Ist 1) Abweichung Emissionskapital TUS$ Gründungsgesellschafter TUS$ Erträge während der Einwerbungsphase TUS$ Fremdkapital TUS$ Gesamt TUS$ ) Einwerbungsstand per Die Investitionsphase begann erst im Februar 2009.

35 Buss Global Container Fonds 6 35

36 Kreuzfahrtfonds

37 37 Der Markt im Überblick 2008 Zuwächse in den Passagierzahlen Aktuell Buchungsverhalten zurückhaltender als in den Vorjahren, Auslastungsniveau kann voraussichtlich aber gehalten werden Frachtvolumen in der Fährschifffahrt rückläufig, Signale für Bodenbildung Entwicklung des Angebots Insbesondere im Kreuzfahrt-Massensegment wird das Angebot zurzeit durch neue Schiffe weiter ausgebaut. Mit der Bestellung weiterer Schiffe halten sich die Reedereien momentan zurück. Bereits bestellte Schiffe wurden nur vereinzelt storniert. Experten gehen davon aus, dass 2009 bis 2011 ca. zehn Schiffe pro Jahr abgeliefert werden (von 2001 bis 2008 waren es im Schnitt elf Schiffe pro Jahr). Die maximale Kapazität der drei großen auf Kreuzfahrtschiffe spezialisierten Werftengruppen liegt bei zwölf Schiffen pro Jahr. Im Orderbuch stehen zudem mehrere kleine Schiffe, was die gestiegene Nachfrage im Luxussegment und die Fokussierung einiger Reedereien auf bestimmte Nischenmärkte widerspiegelt. Aktuell modernisieren viele Reedereien ihre älteren Schiffe. Insgesamt werden sie dafür allein im Jahr 2009 ca. 1 Mrd. US$ aufwenden. Da im Kreuzfahrtsegment künftig neue Sicherheitsbestimmungen eingehalten werden müssen, werden voraussichtlich mittelfristig knapp 40 vor 1970 gebaute Schiffe aus dem Markt ausscheiden. Die großen Fährunternehmen investieren ebenfalls in ihre Flotten. Der Höhepunkt der Neubauwelle ist aber auch hier überschritten. Gegenwärtig sind 61 Fährschiffe bei Werften bestellt, zehn weniger als noch Die in den Orderbüchern stehenden Schiffe sind jedoch deutlich größer als in den Vorjahren. Entwicklung von Nachfrage und wirtschaftlicher Situation der Reedereien Im Jahr 2008 stiegen die Passagierzahlen der Kreuzfahrtund Fährreedereien an. Zurzeit verzeichnet die Kreuzfahrtbranche aufgrund der allgemeinen wirtschaftlichen Entwicklung ein zurückhaltenderes Buchungsverhalten als in den Vorjahren, zudem buchen die Passagiere nicht mehr so lange im Voraus. Anders als früher sind die Schiffe deshalb kurz- und mittelfristig noch nicht weitgehend ausgelastet; die Liquiditätssituation der Reedereien ist infolgedessen knapper als in den Vorjahren. Laut Marktbeobachtern wird es den Reedereien mit Rabatten und Zusatzleistungen aber gelingen, die Auslastung der Schiffe auf dem Niveau des Vorjahres zu halten. Allerdings werden die dafür notwendigen Maßnahmen die Geschäftsergebnisse beeinflussen. In der Fährschifffahrt sind die Gewinne der Reedereien aufgrund der Rückgänge beim Frachtvolumen rückläufig. Es mehren sich aber die Signale für eine Bodenbildung. Im Passagierverkehr differenzieren viele Reedereien indes zunehmend ihre Angebote weg vom reinen Transport hin zur Mini-Kreuzfahrt. Positive Auswirkungen für die Kreuzfahrt- und Fährschifffahrtsgesellschaften dürften die Betriebskosten der Schiffe haben, die aufgrund gesunkener Treibstoffpreise rückläufig sind. Eine generelle Marktverbesserung wird für das Jahr 2010 erwartet.

38 38 Buss Kreuzfahrtfonds 1 GmbH & Co. KG Der Fonds im Überblick Fondsgesellschaft Buss Kreuzfahrtfonds 1 GmbH & Co. KG, Hamburg Komplementärin Buss Kreuzfahrtfonds 1 Verwaltung GmbH, Hamburg Fondsmanagerin Buss Fonds Management GmbH, Hamburg Investitonsgegenstand Investition in den Kreuz- und Fährschifffahrtsmarkt Emissionsjahr 2007 Platzierungszeitraum 10/ /2008 Investitionsphase Soll 01/ /2008 Investitionsphase Ist 02/ /2008 Anlegeranzahl zum Besonderheiten Der Buss Kreuzfahrtfonds 1 hat ein Genussrecht i.h.v. ca. 12,1 Mio. von der Cruise/Ferry Master Fund N.V. ( Cruise/Ferry N.V. ) erworben sowie ein Darlehen i.h.v. rund 18,1 Mio. an diese ausgereicht. Der Fondsgesellschaft stehen vertraglich festgelegte Zinsen auf das Darlehen, Erträge aus dem Genussrechtskapital sowie Mindesttilgungen zu. Weiterhin sind zusätzliche Tilgungsleistungen durch die Cruise/Ferry N.V. geplant. Geschäftsjahr 2008 Der Buss Kreuzfahrtfonds 1 hat seine Investitionsphase im August 2008 abgeschlossen. Insgesamt stellten die Fondsgesellschaft, die Buss Kreuzfahrtfonds 2 GmbH & Co. KG sowie die DVB Bank America N.V. der Cruise/Ferry N.V. Darlehen und Genussrechtskapital i.h.v. 70,5 Mio. zur Verfügung. Die Cruise/Ferry N.V. hat im Berichtsjahr einen Großteil dieser Mittel verwendet. Für den verbleibenden Teil hat sie verbindliche Zusagen für Investitionen in den Jahren 2009 und 2010 erhalten. Die Cruise/Ferry N.V. hat die vertraglich vereinbarten Zahlungen und die geplanten zusätzlichen Tilgungsleistungen in vollem Umfang geleistet. Das Darlehen wurde langsamer ausgereicht als geplant, woraus geringere Zins- und damit geringere Betriebseinnahmen resultierten. Die geringeren Betriebseinnahmen konnten jedoch durch höhere Guthabenzinsen kompensiert werden, sodass das Betriebsergebnis über dem prospektierten Niveau lag. Die Auszahlungen erfolgten plangemäß. Ausblick 2009 Die Cruise/Ferry N.V. erwartet, dass das Jahr 2009 schwächer verlaufen wird als geplant. Der wesentliche Grund dafür ist, dass es bisher nicht gelungen ist, erstrangige Fremdfinanzierungen für einen Teil der ausgereichten Darlehen zu erhalten, sodass die Rendite aus den vergebenen Darlehen nicht durch Hebelungseffekte verbessert werden konnte. Zudem ist ein größerer Teil des Investorenkapitals in Darlehen gebunden als vorgesehen, und das Investorenkapital liegt aufgrund der Finanzkrise etwas unter der ursprünglichen Planung. In Kombination führte dies dazu, dass geplante Investitionen verschoben bzw. gegen kleinere Transaktionen getauscht werden mussten. Vor diesem Hintergrund erwartet die Cruise/Ferry N.V., dass sie die Zusatztilgungen auf das von der Fondsgesellschaft erhaltene Darlehen nur in etwas geringerem Maße als vorgesehen erbringen kann. Die Zinsen auf das Darlehen, die Erträge aus dem Genussrecht sowie die vereinbarten Mindesttilgungen an die Fondsgesellschaft werden wie vereinbart geleistet werden. Aufgrund der geringeren Zusatztilgungen beabsichtigt die Fondsgeschäftsführung, die Auszahlungen für das Jahr 2009 von 9% p.a. auf 7% p.a. zu reduzieren. Dementsprechend hat die Fondsgesellschaft im ersten Quartal 1,75% statt der geplanten 2,25% ausgezahlt. Betriebsphase Fondsgesellschaft 2008 Prospekt Prospekt modifiziert Ist 6) Abweichung Betriebseinnahmen 1) T Betriebsausgaben T Betriebsergebnis 2) T Steuerliches Ergebnis 3) T Steuerliches Ergebnis in % 3) 1,89 1,89 1,53-0,36 Auszahlungen 4) T Auszahlungen in % 4) 4,7 4,7 4,7 0,0 Liquidität per ) T ) Die Betriebseinnahmen setzen sich zusammen aus den Zinsen auf das Darlehen an die Cruise/Ferry N.V. und den Erträgen aus Genussrecht an die Cruise/Ferry N.V. 2) Bei den Ist-Zahlen für 2008 sind Gesellschaftskosten und Zinserträge aus dem Jahr 2007 in Höhe von 10 T bzw. 2 T enthalten. 3) Die Ist-Zahlen für das Jahr 2008 enthalten das steuerliche Ergebnis aus dem Jahr 2007 in Höhe von -626,96. 4) Die prospektierte zeitanteilige Auszahlung für 2007/2008 i.h.v. 5,95 % p. a. ist wie geplant im Februar 2009 geleistet worden. Laut Prospekt sollen die Auszahlungen jeweils quartalweise innerhalb von sechs Wochen nach Ende eines Quartals erfolgen. In den Prospektwerten wurden die Auszahlungen unabhängig vom tatsächlichen Zahlungszeitpunkt jeweils immer dem Jahr zugeordnet, für das sie erfolgen. Die Abweichung gegenüber den Prospektwerten ergibt sich aus einer langsameren Einwerbung des Emissionskapitals. Der Ist-Wert für 2008 beinhaltet weiterhin die Mitte 2008 erfolgte Sonderauszahlung.

39 Buss Kreuzfahrtfonds 1 39 Investitionen der Cruise/Ferry N.V. Getätigte Investitionen per Betrag in Transaktionswährung Betrag umgerechnet in Darlehen US$ Darlehen US$ Darlehen Beteiligung an Kreuzfahrtunternehmen Feste Investitionszusagen per Betrag in Transaktionswährung Betrag umgerechnet in Geplanter Zeitpunkt Darlehen US$ März 2009 (erfolgt) Erwerb einer Fähre (inkl. 22,5 Mio. Fremdkapital) Quartal 2009 Beteiligung an Kreuzfahrtunternehmen Quartal 2010 Investition und Finanzierung Fondsgesellschaft Mittelverwendung Prospekt Prospekt modifiziert Ist 6) Abweichung Genussrecht an der Cruise Ferry N.V. T Darlehen an die Cruise Ferry N.V. T Nebenkosten T Liquiditätsreserve Gesamtinvestitionen T Mittelherkunft Emissionskapital T Gründungsgesellschafter T Gesamt TUS$ kumuliert bis 2008 Prospekt Prospekt modifiziert Ist 6) Abweichung Betriebseinnahmen 1) T Betriebsausgaben T Betriebsergebnis 2) T Steuerliches Ergebnis 3) T Steuerliches Ergebnis in % 3) 1,89 1,89 1,53-0,36 Auszahlungen 4) T Auszahlungen in % 4) 4,7 4,7 4,7 0,0 5) Prospektgemäß wurde von der Liquidität zum Jahresende der für das jeweilige Jahr vorgesehene Betrag der Auszahlungen an die Gesellschafter abgezogen, unabhängig von deren tatsächlichen Zahlungsdatum. Enthalten ist hier die für das Jahr 2008 erfolgte Tilgung der Cruise/Ferry N.V. i.h.v ,00 EUR, die erst im Jahr 2009 vereinnahmt wurde. 6) Die für die Ist-Werte verwendeten Daten beruhen auf dem Entwurf des Jahresabschlusses der Fondsgesellschaft.

40 40 Buss Kreuzfahrtfonds 2 GmbH & Co. KG Der Fonds im Überblick Fondsgesellschaft Buss Kreuzfahrtfonds 2 GmbH & Co. KG, Hamburg Komplementärin Buss Kreuzfahrtfonds 2 Verwaltung GmbH, Hamburg Fondsmanagerin Buss Fonds Management GmbH, Hamburg Investitonsgegenstand Investition in den Kreuzund Fährschifffahrtsmarkt Emissionsjahr 2008 Platzierungszeitraum 08/ /2008 Investitionsphase Soll 11/ /2009 Investitionsphase Ist 11/ /2009 Anlegeranzahl zum Besonderheiten Der Buss Kreuzfahrtfonds 2 hat ein Genussrecht i.h.v. ca. 4,1 Mio. von der Cruise/Ferry Master Fund N.V. ( Cruise/Ferry N.V. ) erworben sowie ein Darlehen i.h.v. rund 6,2 Mio. an diese ausgereicht. Der Fondsgesellschaft stehen vertraglich festgelegte Zinsen auf das Darlehen, Erträge aus dem Genussrechtskapital sowie Mindesttilgungen zu. Weiterhin sind zusätzliche Tilgungsleistungen durch die Cruise/Ferry N.V. geplant. Geschäftsjahr 2008 Im Jahr 2008 befand sich der Buss Kreuzfahrtfonds 2 in der Investitionsphase. Insgesamt stellten die Fondsgesellschaft, die Buss Kreuzfahrtfonds 1 GmbH & Co. KG sowie die DVB Bank America N.V. der Cruise/Ferry N.V. Darlehen und Genussrechtskapital i.h.v. 70,5 Mio. zur Verfügung. Die Cruise/Ferry N.V. hat im Berichtsjahr einen Großteil dieser Mittel verwendet. Für den verbleibenden Teil hat sie verbindliche Zusagen für Investitionen in den Jahren 2009 und 2010 erhalten. Die Cruise/Ferry N.V. hat die vertraglich vereinbarten Zahlungen und die geplanten zusätzlichen Tilgungsleistungen in vollem Umfang geleistet. Das Darlehen wurde schneller ausgereicht als geplant, woraus höhere Zins- und damit höhere Betriebseinnahmen resultierten. Zudem verzeichnete die Fondsgesellschaft höhere Guthabenzinsen als prognostiziert, sodass das Betriebsergebnis über dem prospektierten Niveau lag. Die Auszahlungen erfolgten plangemäß. Ausblick 2009 Der Buss Kreuzfahrtfonds 2 hat seine Investitionsphase mit der Ausreichung der letzten Darlehenstranche an die Cruise/Ferry N.V. i.h.v. 2,2 Mio. im Februar 2009 abgeschlossen. Die Cruise/ Ferry N.V. erwartet, dass das Jahr 2009 schwächer verlaufen wird als geplant. Der wesentliche Grund dafür ist, dass es bisher nicht gelungen ist, erstrangige Fremdfinanzierungen für einen Teil der ausgereichten Darlehen zu erhalten, sodass die Rendite aus den vergebenen Darlehen nicht durch Hebelungseffekte verbessert werden konnte. Zudem ist ein größerer Teil des Investorenkapitals in Darlehen gebunden als vorgesehen, und das Investorenkapital liegt aufgrund der Finanzkrise etwas unter der ursprünglichen Planung. In Kombination führte dies dazu, dass geplante Investitionen verschoben bzw. gegen kleinere Transaktionen getauscht werden mussten. Vor diesem Hintergrund erwartet die Cruise/Ferry N.V., dass sie die Zusatztilgungen auf das von der Fondsgesellschaft erhaltene Darlehen nur in etwas geringerem Maße als vorgesehen erbringen kann. Die Zinsen auf das Darlehen, die Erträge aus dem Genussrecht sowie die vereinbarten Mindesttilgungen an die Fondsgesellschaft werden wie vereinbart geleistet werden. Die Auszahlungen für das erste Quartal 2009 sind plangemäß erfolgt. Aufgrund der geringeren Zusatztilgungen beabsichtigt die Fondsgeschäftsführung, die Auszahlungen für das verbleibende Jahr zu reduzieren. Insgesamt wird die Fondsgesellschaft damit voraussichtlich statt der geplanten 9% p.a. Auszahlungen in Höhe von 7,5% p.a. leisten. Betriebsphase Fondsgesellschaft 2008 Prospekt Prospekt modifiziert Ist 6) Abweichung Betriebseinnahmen 3) T Betriebsausgaben T Betriebsergebnis T Steuerliches Ergebnis T Steuerliches Ergebnis in % 0,22 0,22 0,49 0,27 Auszahlungen 4) T Auszahlungen in % 0,2 0,2 0,2 0,0 Liquidität per ) T ) Die letzte Darlehenstranche an die Cruise/Ferry N.V. i.h.v ,99 EUR wurde Anfang 2009 ausgereicht. Der entsprechende Betrag ist in der dargestellten Liquiditätsreserve enthalten. 2) Die Ist-Zahlen der Mittelverwendungsrechnung beinhalten alle abgerechneten Nebenkosten, auch wenn sie erst tatsächlich im Jahr 2009 gezahlt wurden. 3) Die Betriebseinnahmen setzen sich zusammen aus den Zinsen auf das Darlehen an die Cruise/Ferry N.V. und den Erträgen aus Genussrecht an die Cruise/Ferry N.V. 4) Laut Prospekt sollen die Auszahlungen an Gesellschafter jeweils quartalsweise innerhalb von sechs Wochen nach Ende eines Quartals erfolgen. In den Prospektwerten wurden die Auszahlungen unabhängig vom tatsächlichen Zahlungszeitpunkt jeweils immer dem Jahr zugeordnet, für das sie erfolgen.

41 Buss Kreuzfahrtfonds 2 41 Investitionen der Cruise/Ferry N.V. Getätigte Investitionen per Betrag in Transaktionswährung Betrag umgerechnet in Darlehen US$ Darlehen US$ Darlehen Beteiligung an Kreuzfahrtunternehmen Feste Investitionszusagen per Betrag in Transaktionswährung Betrag umgerechnet in Geplanter Zeitpunkt Darlehen US$ März 2009 (erfolgt) Erwerb einer Fähre (inkl. 22,5 Mio. Fremdkapital) Quartal 2009 Beteiligung an Kreuzfahrtunternehmen Quartal 2010 Investition und Finanzierung Fondsgesellschaft Mittelverwendung Prospekt Prospekt modifiziert Ist 6) Abweichung Genussrecht an der Cruise Ferry N.V. T Darlehen an die Cruise Ferry N.V. 1) T Nebenkosten 2) T Liquiditätsreserve 1) Gesamtinvestitionen T Mittelherkunft Emissionskapital T Gründungsgesellschafter T Gesamt TUS$ kumuliert bis 2008 Prospekt Prospekt modifiziert Ist 6) Abweichung Betriebseinnahmen 3) T Betriebsausgaben T Betriebsergebnis T Steuerliches Ergebnis T Steuerliches Ergebnis in % 0,22 0,22 0,49 0,27 Auszahlungen 4) T Auszahlungen in % 0,2 0,2 0,2 0,0 5) Prospektgemäß wurde von der Liquidität zum Jahresende der für das jeweilige Jahr vorgesehene Betrag der Auszahlungen an die Gesellschafter abgezogen, unabhängig von deren tatsächlichen Zahlungsdatum. Enthalten ist hier die für das Jahr 2008 erfolgte Tilgung der Cruise/Ferry N.V. i.h.v ,98 EUR, die erst im Jahr 2009 vereinnahmt wurde. 6) Die für die Ist-Werte verwendeten Daten beruhen auf dem Entwurf des Jahresabschlusses der Fondsgesellschaft.

42 Schiffsfonds

43 43 Der Markt im Überblick Anfang 2008 stabile Marktbedingungen Mitte des Jahres erste Insolvenzen Bis Ende 2008 Einbruch der Charterraten wegen rückläufiger Transportnachfrage bei hohem Flottenwachstum Erholung kurz- oder mittelfristig nicht zu erwarten In den ersten Monaten des Jahres 2008 gab es vereinzelte negative Wirtschaftsmeldungen aus den USA; die Marktbedingungen in der Containerschifffahrt waren weitgehend stabil. Mitte des Jahres mussten aufgrund von Kundenverlusten sowie hoher Treibstoffkosten einzelne kleinere Containerreedereien Insolvenz anmelden. Gegen Ende des Jahres gingen Weltwirtschaftsleistung, Welthandel und damit auch die Nachfrage nach Seetransporten stark zurück. Parallel dazu wuchs die Containerschiffsflotte um ca. 11 %. Die Überkapazitäten konnten nicht kompensiert werden, als Folge brachen die Charterraten für Containerschiffe ein. Der von der Vereinigung Hamburger Schiffsmakler und Schiffsagenten e.v. (VHSS) veröffentlichte Contex veranschaulicht dies. Dieser firmenunabhängige Index, der die Charterraten pro Tag für Containerschiffe von bis TEU betrachtet, pendelte bis Mai 2008 um die Punkte-Marke. Im Zuge der sich verschärfenden Wirtschaftskrise verlor der Contex bis zum Ende des Jahres rund 65 % und lag Anfang Januar 2009 bei lediglich 354 Punkten. Auch im Jahr 2009 traf der Einbruch der weltweiten Transportnachfrage auf einen Containerschiffsmarkt, in den nach wie vor neue Schiffe abgeliefert werden. Insgesamt sind zurzeit mehr als 500 Schiffe mit einer Kapazität von ca. 1,3 Mio. TEU ohne Beschäftigung; das entspricht gut 10 % der weltweiten Containerschiffskapazität. Unter diesen Rahmenbedingungen gab der Contex weiter nach: Mit 250 Punkten verzeichnete er im Juni 2009 den niedrigsten Stand seit Beginn der Containerschifffahrt. Eine kurz- oder mittelfristige Erholung der Märkte ist nicht zu erwarten. Charterraten von Containerschiffen pro Tag (Contex) in Mio. TEU Quelle: Vereinigung Hamburger Schiffsmakler und Schiffsagenten e.v. (VHSS)

44 44 Buss Schiffsfonds 1 MS Stadt Lüneburg T+H Schiffahrts GmbH + Co. KG Der Fonds im Überblick Fondsgesellschaft Komplementärin Vertragsreeder Investitionsobjekt Emissionsjahr 2008 MS Stadt Lüneburg T+H Schiffahrts GmbH + Co. KG, Leer Verwaltungs-GmbH Neunte Hafenstraße, Leer Thien & Heyenga Bereederungs- und Befrachtungsgesellschaft m.b.h., Hamburg Containerschiff Platzierungszeitraum 06/ /2008 Investitionsphase Soll 04/2008 Investitionsphase Ist 04/2008 MS Stadt Lüneburg Schiffstyp Bauwerft Ablieferung Vollcontainerschiff Damen Shipyards Okean, Nikolaev, Ukraine Übernahme durch Fondsgesellschaft Containerkapazität Dienstgeschwindigkeit Ladegeschirr TEU ca. 20,0 kn 2 elektro-hydraulische Ladekräne mit jeweils 45 t Tragfähigkeit Anlegeranzahl per Geschäftsjahr 2008 Die Fondsgesellschaft hat mit Kaufvertrag vom 22. Februar 2008 das Containerschiff MS Stadt Lüneburg von der Pariport Shipping Company Ltd. für 24,7 Mio. US$ erworben und am 2. April 2008 übernommen. In der Investitionsphase fielen etwas geringere Übernahme- und Infahrtsetzungskosten an als prospektiert, die Finanzierungskosten lagen wegen höherer Zinsbelastungen über dem Prospektwert. Die MS Stadt Lüneburg wurde seit ihrer Übernahme durch die Fondsgesellschaft vom Charterer Seafreight Lines in der Karibik eingesetzt und ist zusammen mit elf weiteren Schiffen Mitglied im T+H Einnahmepool. Der im November 2008 ausgelaufene Zeitchartervertrag wurde bis Mitte Mai 2010 verlängert. An den ca. 274 Betriebstagen betrug die durchschnittliche Bruttopoolrate umgerechnet 8.289,45 pro Tag. Somit lagen die Betriebseinnahmen höher als prospektiert. Die Betriebsausgaben lagen unter anderem aufgrund gestiegener Personalkosten über dem Prospektwert. Das Betriebsergebnis blieb insgesamt hinter dem Planwert zurück. Die Tilgung konnte plangemäß geleistet werden. Angesichts der sich abzeichnenden Krise in der Containerschifffahrt hat sich die Fondsgeschäftsführung dazu entschlossen, die für 2008 vorgesehene Auszahlung nicht vorzunehmen, um die Liquidität der Fondsgesellschaft nicht zu gefährden. Ausblick 2009 In Anbetracht der negativen Entwicklungen von Weltwirtschaft und Containerschifffahrt sah die Fondsgeschäftsführung auch die prospektgemäßen Auszahlungen 2009 und der folgenden Jahre als gefährdet an. Aus diesem Grund hat Buss Capital den Anlegern angeboten, die Kommanditanteile zum Nominalwert zuzüglich des gezahlten Agios zu übernehmen. Von diesem Angebot haben alle Anleger Gebrauch gemacht. Betriebsphase Fondsgesellschaft 2008 Prospekt Ist Abweichung Betriebseinnahmen T Betriebsausgaben T Betriebsergebnis T Steuerliches Ergebnis (Tonnagesteuer) T Steuerliches Ergebnis in % 0,15 0,15 0,00 Auszahlungen T Auszahlungen in % 2,93 0,00-2,93 Darlehenstilgung T Darlehenstilgung in TUS$ Darlehen per TUS$ Liquidität per T

45 Buss Schiffsfonds 1 MS Stadt Lüneburg 45 Investition und Finanzierung Fondsgesellschaft Mittelverwendung Prospekt Ist Abweichung Anschaffung des Schiffes 1) T Nebenkosten T Liquiditätsreserve T Gesamtinvestitionen T Mittelherkunft Emissionskapital (ohne Agio) T Nachrangige Kommanditanteile T Gründungskommanditisten T Agio T Fremdkapital T Fremdkapital in TUS$ Gesamt T kumuliert bis 2008 Prospekt Ist Abweichung Betriebseinnahmen T Betriebsausgaben T Betriebsergebnis T Steuerliches Ergebnis (Tonnagesteuer) T Steuerliches Ergebnis in % 0,15 0,15 0,00 Auszahlungen T Auszahlungen in % 2,93 0,00-2,93 Darlehenstilgung T Darlehenstilgung in TUS$ ) Die auf den Tag der Übernahme der MS Stadt Lüneburg bezogene Bewertung des Schiffes in Euro lag unter Berücksichtigung des Stichtagswechselkurses von 1,5612 US$/ um 94 T höher als prospektiert.

46 46 Buss Schiffsfonds 2 MS Stadt Rendsburg T+H Schiffahrts GmbH + Co. KG Der Fonds im Überblick Fondsgesellschaft Komplementärin Vertragsreeder Investitionsobjekt Emissionsjahr 2008 MS Stadt Rendsburg T+H Schiffahrts GmbH + Co. KG, Leer Verwaltungs-GmbH Zehnte Hafenstraße, Leer Thien & Heyenga Bereederungs- und Befrachtungsgesellschaft, Hamburg Containerschiff Platzierungszeitraum 06/ /2008 Investitionsphase Soll 04/2008 Investitionsphase Ist 04/2008 MS Stadt Rendsburg Schiffstyp Bauwerft Ablieferung Vollcontainerschiff Damen Shipyards Okean, Nikolaev, Ukraine Übernahme durch Fondsgesellschaft Containerkapazität Dienstgeschwindigkeit Ladegeschirr TEU ca. 20,0 kn 2 elektro-hydraulische Ladekräne mit jeweils 45 t Tragfähigkeit Anlegeranzahl per Geschäftsjahr 2008 Die Fondsgesellschaft hat mit Kaufvertrag vom 22. Februar 2008 das Containerschiff MS Stadt Rendsburg von der Zimbala Shipping Company Ltd. für 24,7 Mio. US$ erworben und am 2. April 2008 übernommen. In der Investitionsphase fielen etwas geringere Übernahme- und Infahrtsetzungskosten an als prospektiert, die Finanzierungskosten lagen wegen höherer Zinsbelastungen um 34 T über dem Prospektwert. Die MS Stadt Rendsburg wurde seit ihrer Übernahme durch die Fondsgesellschaft vom Charterer Seafreight Lines in der Karibik eingesetzt und ist zusammen mit elf weiteren Schiffen Mitglied im T+H Einnahmepool. Der im August 2008 ausgelaufene Zeitchartervertrag wurde bis Ende August 2010 verlängert. An den ca. 255 Betriebstagen betrug die durchschnittliche Bruttopoolrate umgerechnet 8.537,25 pro Tag, im Summe lagen die Betriebseinnahmen niedriger als prospektiert. Die Betriebsausgaben lagen unter anderem aufgrund gestiegener Personalkosten über dem Prospektwert. Das Betriebsergebnis blieb insgesamt hinter dem Planwert zurück. Die Tilgung konnte plangemäß geleistet werden. Angesichts der sich abzeichnenden Krise in der Containerschifffahrt hat sich die Fondsgeschäftsführung dazu entschlossen, die für 2008 vorgesehene Auszahlung nicht vorzunehmen, um die Liquidität der Fondsgesellschaft nicht zu gefährden. Ausblick 2009 In Anbetracht der negativen Entwicklungen von Weltwirtschaft und Containerschifffahrt sah die Fondsgeschäftsführung auch die prospektgemäßen Auszahlungen 2009 und der folgenden Jahre als gefährdet an. Aus diesem Grund hat Buss Capital den Anlegern angeboten, die Kommanditanteile zum Nominalwert zuzüglich des gezahlten Agios zu übernehmen. Von diesem Angebot haben alle Anleger Gebrauch gemacht. Betriebsphase Fondsgesellschaft 2008 Prospekt Ist Abweichung Betriebseinnahmen T Betriebsausgaben T Betriebsergebnis T Steuerliches Ergebnis (Tonnagesteuer) T Steuerliches Ergebnis in % 0,15 0,15 0,00 Auszahlungen T Auszahlungen in % 2,93 0,00-2,93 Darlehenstilgung T Darlehenstilgung in TUS$ Darlehen per TUS$ Liquidität per T

47 Buss Schiffsfonds 2 MS Stadt Rendsburg 47 Investition und Finanzierung Fondsgesellschaft Mittelverwendung Prospekt Ist Abweichung Anschaffung des Schiffes 1) T Nebenkosten T Liquiditätsreserve T Gesamtinvestitionen T Mittelherkunft Emissionskapital (ohne Agio) T Nachrangige Kommanditanteile T Gründungskommanditisten T Agio T Fremdkapital T Fremdkapital in TUS$ Gesamt T kumuliert bis 2008 Prospekt Ist Abweichung Betriebseinnahmen T Betriebsausgaben T Betriebsergebnis T Steuerliches Ergebnis (Tonnagesteuer) T Steuerliches Ergebnis in % 0,15 0,15 0,00 Auszahlungen T Auszahlungen in % 2,93 0,00-2,93 Darlehenstilgung T Darlehenstilgung in TUS$ ) Die auf den Tag der Übernahme der MS Stadt Rendsburg bezogene Bewertung des Schiffes in Euro lag unter Berücksichtigung des Stichtagswechselkurses von 1,5612 US$/ um 223 T höher als prospektiert.

48 Handelsrechtliche Daten

49 Handelsrechtiche Daten 49 Buss Capital GmbH & Co. KG (Emissionshaus) Firma, Sitz und Anschrift Buss Capital GmbH & Co. KG, Reiherdamm 44, Hamburg Handelsregister HRA (Amtsgericht Hamburg) Gründung 2. Oktober 2003 Kommanditeinlagen Komplementärin Buss Capital Verwaltung GmbH, Hamburg; vertreten durch deren Geschäftsführer Dr. Johann Killinger, Dr. Dirk Baldeweg, Peter Kallmeyer, alle Hamburg; Marc Nagel, Lüneburg Kommanditisten Buss Group GmbH & Co. KG, Hamburg; Dr. Dirk Baldeweg, Hamburg Buss Treuhand GmbH (Treuhänderin Fonds 6, Fonds Global 1-6, Buss Schiffsfonds 1 und 2 sowie Kreuzfahrtfonds 1 und 2) Firma, Sitz und Anschrift Buss Treuhand GmbH, Reiherdamm 44, Hamburg Handelsregister HRB (Amtsgericht Hamburg) Gründung 25. April 2005 Stammkapital Gesellschafter Buss Group GmbH & Co. KG, Hamburg; Dr. Dirk Baldeweg, Hamburg; Stefan Krueger, Mölln Geschäftsführer Stefan Krueger, Mölln SHI Treuhandgesellschaft für Schiffahrt, Handel und Industrie mit beschränkter Haftung (Treuhänderin der Fonds 1 bis 5) SHI Treuhandgesellschaft für Schiffahrt, Handel und Industrie mit beschränkter Haftung, Hamburg, Firma, Sitz und Anschrift ABC-Straße 38, Hamburg Handelsregister HRB (Amtsgericht Hamburg) Gründung 1981 Stammkapital Gesellschafter Dr. Lüders & Tarcikowski AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Christian Bahr, beide Hamburg Geschäftsführer Christian Bahr, Hamburg Buss Fonds Management GmbH (Fondsmanagerin der Container Fonds 5 und 6 sowie der Kreuzfahrtfonds 1 und 2) Firma, Sitz und Anschrift Buss Fonds Management GmbH, Reiherdamm 44, Hamburg Handelsregister HRB (Amtsgericht Hamburg) Gründung 1. Oktober 2004 Stammkapital Gesellschafter Buss Capital GmbH & Co. KG Geschäftsführer Dr. Dirk Baldeweg, Hamburg

50 50 Buss Container Management GmbH (Fondsmanagerin der Fonds 1 bis 4 sowie Containermanagerin der Container Fonds 1 bis 6) Firma, Sitz und Anschrift Buss Container Management GmbH, Reiherdamm 44, Hamburg Handelsregister HRB (Amtsgericht Hamburg) Gründung 2. Oktober 2003 Stammkapital Gesellschafter Buss Capital GmbH & Co. KG Geschäftsführer Dr. Johann Killinger, Dr. Dirk Baldeweg, beide Hamburg Buss Capital Funds Singapore Partnership Firma, Sitz und Anschrift Buss Capital Funds Singapore Partnership, 5 Shenton Way, # UIC Building, Singapur Rechtsform Unlimited Partnership nach singapurischem Recht Handelsregister K, Singapur Gründung 24. Februar 2006 Nominalkapital S$ Gesellschafter Buss Capital Singpore Pte. Ltd., Buss Capital Singapore Holding GmbH & Co. KG Manager Danny Wong, Singapur Buss Capital Singapore Holding GmbH & Co. KG Firma, Sitz und Anschrift Handelsregister Gründung Kommanditeinlagen Komplementärin Kommanditisten Buss Capital Singapore Holding GmbH & Co. KG, Reiherdamm 44, Hamburg HRA (Amtsgericht Hamburg) 6. April 2005 (seit 25. Juni 2008 firmierend unter Buss Capital Singapore Holding GmbH & Co. KG) (Hafteinlage) Buss Capital Singapore Holding Verwaltung GmbH, Hamburg; vertreten durch deren Geschäftsführer Dr. Johann Killinger und Dr. Dirk Baldeweg, beide Hamburg Buss Capital GmbH & Co. KG

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52 Buss Capital GmbH & Co. KG Reiherdamm Hamburg Telefon: +49 (0) Telefax: +49 (0)