Investmentfonds nach französischem Recht (Fonds Commun de Placement) Jahresbericht zum 31. März 2016

Transkript

1 ODDO ACTIVE EQUITIES Investmentfonds nach französischem Recht (Fonds Commun de Placement) Jahresbericht zum 31. März 2016 Informationen für Anteilinhaber in der Bundesrepublik Deutschland Der Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen, die Vertragsbedingungen des Fonds sowie die Jahres- und Halbjahresberichte jeweils in Papierform sowie der Nettoinventarwert pro Anteil und die Ausgabe- und Rücknahmepreise sind kostenlos bei der deutschen Zahl- und Informationsstelle State Street Bank GmbH, Solmsstrasse 83, Frankfurt am Main, erhältlich. Die vorgenannten Dokumente werden in englischer Sprache zur Verfügung gestellt, mit Ausnahme der wesentlichen Anlegerinformationen, die in deutscher Sprache verfügbar sind. Verwaltungsgesellschaft: Oddo Meriten Asset Management Depotbank: Oddo & Cie Verwaltung und Rechnungslegung delegiert an: EFA Abschlussprüfer: Mazars einem Kapital von EUR. 1

2 INHALT 1. ANLAGEN UND VERWALTUNG DES OGAW 3 2. LAGEBERICHT 6 3. JAHRESABSCHLUSS DES OGAW 8 einem Kapital von EUR. 2

3 1. ANLAGEN UND VERWALTUNG DES OGAW 1.1 Klassifizierung Der Fonds fällt in die Kategorie OGAW Aktien aus Ländern der Eurozone. 1.2 Anlageziel Der Fonds ist bestrebt, die Wertentwicklung des MSCI EMU Net Return EUR über einen Anlagezeitraum von mindestens fünf Jahren zu übertreffen, indem in eine Auswahl angemessen bewerteter Wachstumstitel aus der Eurozone investiert wird. 1.3 Besteuerung Der Fonds ist für französische Aktiensparpläne (Plans d Epargne en Action, PEA) zugelassen und kann als Basis für Lebensversicherungspolicen dienen. Der Fonds investiert mindestens 75% seines Vermögens in Titel, deren Emittenten ihren Sitz in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union, in Island oder in Norwegen haben. Zweck des vorliegenden Jahresberichts ist nicht, die steuerlichen Konsequenzen zusammenzufassen, die für jeden Anleger mit der Zeichnung, der Rückgabe, dem Halten oder der Veräußerung von Anteilen des Fonds verbunden sind. Je nach der für Sie geltenden Steuergesetzgebung, Ihrem Wohnsitzland oder dem Land, von dem aus Sie in diesen Fonds investieren, sind eventuelle Gewinne und sonstige Erträge aus dem Halten von Anteilen des Fonds zu versteuern. Wir empfehlen Ihnen, einen Steuerberater zu Rate zu ziehen, um sich über die möglichen Folgen des Kaufs, Haltens, Verkaufs oder der Rückgabe von Anteilen des Fonds nach den gesetzlichen Bestimmungen Ihres steuerlichen Wohnsitzlandes, gewöhnlichen Wohnsitzlandes oder Aufenthaltslandes zu informieren. Die Verwaltungsgesellschaft und die Vertriebsstellen übernehmen keinerlei Haftung im Hinblick auf steuerliche Konsequenzen, die sich für Anleger aus dem Kauf, dem Halten, dem Verkauf oder der Rückgabe von Fondsanteilen ergeben könnten. Gemäß der Zinsrichtlinie 2003/48/EG vom 3. Juni 2003 über die Besteuerung von Sparerträgen in Form von Zinsen, die mit Artikel 242 TER des allgemeinen Steuergesetzbuches (Code général des Impôts) in französisches Recht umgesetzt wurde, sei darauf hingewiesen, dass der Fonds zu weniger als 40% in Forderungen und verwandte Produkte investiert ist. 1.4 Gesetzlich vorgeschriebene Informationen Der Fonds hält keine Finanzinstrumente, die von mit der Oddo-Gruppe verbundenen Unternehmen ausgegeben wurden. Der Fonds hält keinen OGAW, der zum Abschlussstichtag des Fonds von der Verwaltungsgesellschaft verwaltet wurde. Methode zur Berechnung des allgemeinen Risikos des OGAW: Die von Oddo Meriten Asset Management gewählte Methode zur Berechnung des allgemeinen Risikos des OGAW ist die Berechnungsmethode für Verbindlichkeiten. einem Kapital von EUR. 3

4 Kriterien für Umwelt, Soziales und Unternehmensführung: Der OGAW berücksichtigt nicht gleichzeitig die drei Kriterien für die Einhaltung der Ziele im Hinblick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG). Alle Informationen über die ESG-Kriterien stehen auf der Website von Oddo Meriten Asset Management unter der Adresse zur Verfügung. Anteil der Erträge, für die Anspruch auf 40% Steuerabzug gemäß Artikel 158 des allgemeinen Steuergesetzbuches (Code Général des Impôts) besteht: ENTFÄLLT Anteil des Vermögens, der in Titeln oder Rechten angelegt ist, die für Aktiensparpläne (PEA) zugelassen sind: 96,97% 1.5 Berufsethik Kontrolle von Vermittlern Die Verwaltungsgesellschaft hat Richtlinien für die Auswahl und Bewertung von Vermittlern und Kontrahenten festgelegt. Als Bewertungskriterien werden die Vermittlungsgebühren, die Qualität der Abwicklung unter Berücksichtigung der Marktbedingungen, die Qualität der Beratung, die Qualität von Recherche- und Analyseunterlagen sowie die Qualität der Back-Office-Bearbeitung zugrunde gelegt. Diese Richtlinien stehen auf der Website der Verwaltungsgesellschaft unter zur Verfügung. Vermittlungsgebühren Inhaber von Anteilen des Fonds können Einsicht in das Dokument Compte rendu relatif aux frais d intermédiation - Bericht über Vermittlungsgebühren auf der Website der Verwaltungsgesellschaft unter nehmen. Stimmrechte Anteilinhaber haben keine Stimmrechte. Entscheidungen werden von der Verwaltungsgesellschaft getroffen. Die mit den vom Fonds gehaltenen Wertpapieren verbundenen Stimmrechte werden von der Verwaltungsgesellschaft ausgeübt, die gemäß den geltenden Bestimmungen allein berechtigt ist, Entscheidungen zu treffen. Die Abstimmungspolitik der Verwaltungsgesellschaft kann gemäß Artikel der allgemeinen Bestimmungen der AMF am Sitz der Verwaltungsgesellschaft und auf der Website unter eingesehen werden. 1.6 Techniken des effizienten Portfoliomanagements und im Fonds gehaltene Derivate Art der abgeschlossenen Geschäfte: Inpensionsnahmen, um Erträge auf die nicht investierten Barmittel des Fonds zu erzielen. Inpensionsgaben und Wertpapierleihen, um zusätzliche Erträge zu erzielen und die Wertentwicklung des Fonds zu verbessern. Risiko: Inpensionsnahmen: Das Risiko besteht darin, dass man gegen Barmittel Schuldtitel von Emittenten mit einem Investment Grade-Rating erhält. Wertpapierleihen und Inpensionsgaben: Das Risiko besteht darin, dass man gegen Wertpapiere Barmittel als Sicherheit erhält, die entweder in Form von Schuldtiteln mit dem Rating Investment Grade in Pension gegeben werden oder als Termineinlagen bei Oddo & Cie hinterlegt werden. Gegenparteien: Inpensionsnahmen: Oddo & Cie, BNP, Natixis, Cacib, Société Générale Wertpapierleihen und Inpensionsgaben: Oddo & Cie einem Kapital von EUR. 4

5 Erträge / Kosten: Die Verwaltungsgesellschaft erhält für vorübergehende Käufe und Veräußerungen von Wertpapieren keine Vergütung. Die Vergütung wird zu jeweils 50% zwischen dem Fonds und dem Kontrahenten aufgeteilt. 1.7 Veränderungen im Laufe des Geschäftsjahres Am Oddo Meriten Asset Management SA hat beschlossen, für den Fonds Oddo Active Equities, den auf USD lautenden CI-USD [H]-Anteil (FR ) aufzulegen, der allen Anlegern offensteht, insbesondere institutionellen Anlegern. Der Mindesterstzeichnungsbetrag für diesen Anteil wird USD betragen. Die Verwaltungsgebühren für diesen Anteil betragen einschl. Steuern höchstens 0,80% des Nettovermögens (ohne OGA), und es wird keine erfolgsabhängige Gebühr berechnet. Darüber hinaus werden die vorhandenen Anteile wie folgt umbenannt: neue Bezeichnung des A-Anteils: CR-EUR neue Bezeichnung des B-Anteils: CI-EUR neue Bezeichnung des GC-Anteils: GC-EUR neue Bezeichnung des L-Anteils: CL-EUR Und schließlich wurde das Risikoprofil des Fonds aktualisiert, um das Risiko besser widerzuspiegeln, das mit der im Verkaufsprospekt des Fonds beschriebenen Anlagestrategie verbunden ist. Dementsprechend wird im Risikoprofil nun auch das Risiko in Verbindung mit einer Übergewichtung genannt. 1.1 Quellensteuern Die Inhaber von Fondsanteilen von Oddo Active Equities werden in Kenntnis gesetzt, dass Oddo Meriten Asset Management im Interesse der Anteilinhaber bei einigen Staaten der Europäischen Union die Erstattung der Quellensteuern auf die Dividenden beantragt hat, die an die von ODDO MERITEN ASSET MANAGEMENT verwalteten OGA ausgeschüttet werden. Diese Anträge fußen auf dem Grundsatz der Gleichbehandlung von OGAW, der durch mehrere Urteile des Gerichtshofes der Europäischen Union aufgestellt wurde. Nach eingehender Prüfung schätzt Oddo Meriten Asset Management, dass der Fonds eine beträchtliche Erstattung zu erwarten hat, ohne dass dies jedoch garantiert werden kann. Die Inhaber werden in Kenntnis gesetzt, dass die Verwaltungsgesellschaft im Rahmen dieser Verfahren die Dienste einer Fachanwaltskanzlei und von Oddo & Cie in Anspruch nahm und diese vergütet wurden. In diesem Zusammenhang freut sich Oddo Meriten Asset Management, den Anteilinhabern des nachstehend genannten Fonds mitteilen zu können, dass aus Ländern, die seinen Antrag zustimmend beschieden haben (Spanien), bereits einige Zahlungen eingegangen sind. Diese Zahlung, die an den jeweiligen Fonds vor Ende 2015 erfolgt ist, wurde abzüglich der durch die oben aufgeführten Dienstleister entstandenen Kosten geleistet. Zahlung an den Fonds Success Fees Rechtsanwalt 5% exkl. Steuern Success Fees Oddo 15% exkl. Steuern Geschäftsjahr Anwaltskosten Nettozahlung an den Fonds , , , , , , , , ,51 Oddo Meriten Asset Management wird die Inhaber von Fondsanteilen regelmäßig über etwaige künftige Zahlungen von Ländern, die den Antrag noch nicht zustimmend beschieden haben, unterrichten. einem Kapital von EUR. 5

6 2. LAGEBERICHT 2.1 Wirtschaftliches Umfeld und Börsenentwicklung Die vergangenen zwölf Monate waren von starken Marktschwankungen, geopolitischen Spannungen, gegenläufigen Konjunktureinschätzungen, Aktivismus der Zentralbanken und schließlich dem Anstieg der Volatilität geprägt. Zu Jahresbeginn herrschte ein gewisser Optimismus. Die Akteure erwarteten aufgrund von unterstützenden Faktoren wie sinkenden Ölpreisen und einem sehr akkommodierenden Zinsumfeld eine allmähliche Erholung des Wirtschaftswachstums. Schlussendlich senkten die Marktökonomen jedoch fortlaufend ihre Schätzungen des Weltwirtschaftswachstums. Die größte Sorge der Märkte war erneut die Verlangsamung der chinesischen Wirtschaft. Ferner verstärkten die Schwellenländer, insbesondere in Südamerika, die Unsicherheit über das Ausmaß der konjunkturellen Korrektur. Vor diesem Hintergrund blieben die Zentralbanken aktiv und setzten ihre unkonventionelle Politik fort: In China gab die PBoC die feste Währungsbindung (Currency Peg) auf und ergriff neue geldpolitische Lockerungsmaßnahmen, in den Vereinigten Staaten blieb die Fed, die letztendlich ihre Leitzinsen erst Ende 2015 erhöhte, scheinbar bei ihrer akkommodierenden Politik, da sie ihren nächsten Eingriff in diesem Sinne verschob, und in Europa ergriff die EZB neue Maßnahmen: Der Refinanzierungssatz wurde auf nunmehr 0% und der Einlagenzins auf -0,40% gesenkt, während das monatliche Anleihekaufprogramm (QE) von 60 Mrd. auf 80 Mrd. EUR erhöht und auf Unternehmensanleihen ausgeweitet wurde. Schließlich ist das Jahr 2015 durch die Rückkehr der Fusions- und Übernahmeaktivitäten und der Börseneinführungen gekennzeichnet und verzeichnete die höchsten Umsätze seit Im Geschäftsjahr verfolgte Anlagepolitik Ziel des Fonds Oddo Active Equities ist es, den MSCI EMU net Return zu übertreffen. Angesichts eines schwierigen konjunkturellen Umfelds profitierten wir rundum von unserer Auswahl von Unternehmen mit strukturellem Wachstum und von Unternehmen an der Gewinnschwelle. Der Telekommunikationssektor war im Fonds gut vertreten dank seiner Auswahl vielversprechender Wachstumsunternehmen, die einer Industrie Auftrieb verleihen dürften, die in den vergangenen Jahren unter starkem Wettbewerbsdruck litt. Gute Beiträge in diesem Sektor leisteten unter anderem KPN und Cellnex. Dagegen war der Verlauf von Telecom Italia in Bezug auf den brasilianischen Ableger enttäuschend, sodass der Verkauf der Beteiligung an TIM Brasil gebremst wurde. Im Gesundheitssektor verzeichnete Fresenius erneut eine zufriedenstellende Entwicklung, die von einer sich verbessernden operative Performance getragen wurde. Der Titel Shire, der in der zweiten Jahreshälfte in den Fonds aufgenommen wurde, trug infolge der angekündigten Übernahme der amerikanischen Gesellschaft Baxalta negativ zu Buche. Dieser Zusammenschluss kam am Markt schlecht an, aber die Situation dürfte sich in den nächsten Monaten aufklären, und wir sind weiter vom Wachstumspotenzial überzeugt. Bei den Werten, die dem Konjunkturzyklus ausgesetzt sind, gingen wir sehr selektiv vor. Positive Beiträge leisteten Prysmian, Astaldi und Groupe Crit. Darüber hinaus profitierten wir von der guten Entwicklung der Unternehmen Gamesa, Kion und Stabilus, die nicht nur zum Industriesektor gehören, sondern auch auf Märkten mit strukturellem Wachstum überzeugten (Windenergie, Automatisierung, usw.). Enttäuschend entwickelten sich demgegenüber etwa Zumtobel und Valmet, wo die Wachstumsperspektiven durch fehlende Transparenz auf den zugrundeliegenden Märkten, die von der wirtschaftlichen Verlangsamung betroffen sind, belastet wurden. In den Sektoren Luftfahrt und Verteidigung sorgten Finmeccanica und Figeac Aero für positive Beiträge zur Fondsperformance. Innerhalb unseres Engagements im Automobilsektor wurde die operative Performance der Automobilzulieferer Valeo und MGI Coutier an den Märkten gewürdigt. Auch die Automobilhersteller Renault und Peugeot entwickelten sich gut, auch wenn deren Performance im Berichtszeitraum aufgrund der Fragen rund um die einem Kapital von EUR. 6

7 Einhaltung der Umweltvorschriften nach dem Volkswagen-Skandal volatil war. Bei unserem Engagement im Konsumgütersektor profitierten wir von der Performance der Titel des Unternehmens AB Inbev, das von der geplanten Übernahme von SAB Miller profitierte. Im Mediensektor lieferte Stroeer Ergebnisse, die weit über den Erwartungen lagen, während Mediaset sich, trotz eines konjunkturellen Umfelds in Italien, das Anzeichen einer Verbesserung zeigt, enttäuschend entwickelte. Wichtigste Portfoliobewegungen im abgelaufenen Geschäftsjahr: Hauptkauf- und -verkaufstransaktionen im letzten Steuerjahr: Portfolio Titel Kauf Verkauf Währung Oddo Active Equities Anheuser-Busch InBev SA ,92 0,00 EUR Oddo Active Equities BNP Paribas SA A ,35 0,00 EUR Oddo Active Equities SEB SA ,31 0,00 EUR Oddo Active Equities Stroeer SE 0, ,35 EUR Oddo Active Equities Mediaset SpA ,22 0,00 EUR Oddo Active Equities Arkema 0, ,23 EUR Oddo Active Equities Shire Plc ,35 0,00 EUR Oddo Active Equities Bayer AG Reg 0, ,20 EUR Oddo Active Equities Cap Gemini SA ,26 0,00 EUR Oddo Active Equities Ryanair Holdings Plc ,90 0,00 EUR 2.3 Wertentwicklungen Für den Zeitraum vom bis zum weist der Fonds Oddo Active Equities eine Performance von -10,87% auf, während der Referenzindex (MSCI EMU NR) 13,63% einbüßte. Anteil Jährliche Wertentwicklung Annualisierte Performance seit 5 Jahren Wertentwicklung auf Jahresbasis seit Auflegung Auflegungsdatum CI -10,87% 5,54% 4,8% CR -11,28% 11,7% GC -11,28% 2,5% Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die künftige Wertentwicklung zu. Sie schwankt im Laufe der Zeit. 2.4 Ausblick Das Jahr 2016 dürfte sich durch eine Abweichung der Geldpolitik zwischen den Zentralbanken auszeichnen. Nach der Verschlechterung der Wachstumsaussichten werden die weltweiten Wachstumsraten verhalten bleiben. In diesem Umfeld ist die Positionierung des Fonds besonders gut geeignet, da sie auf angemessen bewertete Unternehmen setzt, deren Wachstumspotenzial über dem Markt liegt, sowie auf Unternehmen, die Gegenstand von Übernahmeangeboten werden könnten. einem Kapital von EUR. 7

8 3. JAHRESABSCHLUSS DES OGAW einem Kapital von EUR. 8

9 FCP ODDO ACTIVE EQUITIES Geschäftsjahr zum 31. März 2016 Bericht des Abschlussprüfers über den Jahresabschluss In Erfüllung des uns vom Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft des Fonds erteilten Auftrags legen wir Ihnen hiermit unseren Bericht für das am 31. März 2016 abgeschlossene Geschäftsjahr vor, enthaltend: die Prüfung des Jahresabschlusses des Investmentfonds ODDO ACTIVE EQUITIES, der dem vorliegenden Bericht beigefügt ist, die Begründung unserer Beurteilung, die gesetzlich vorgeschriebenen spezifischen Prüfungen und Informationen. Der Jahresabschluss wurde von der Verwaltungsgesellschaft des Fonds erstellt. Unsere Aufgabe besteht darin, auf der Grundlage unserer Prüfung eine Stellungnahme zu diesem Jahresabschluss abzugeben. I- Stellungnahme zum Jahresabschluss Wir haben unsere Abschlussprüfung nach den in Frankreich geltenden Grundsätzen unseres Berufsstandes durchgeführt; diese Grundsätze verlangen besondere Sorgfaltsmaßnahmen, die mit angemessener Sicherheit gewährleisten, dass der Jahresabschluss keine wesentlichen Unstimmigkeiten enthält. Eine Abschlussprüfung besteht darin, mit Hilfe von Stichproben oder anderer Auswahlmethoden Nachweise für die im Jahresabschluss enthaltenen Zahlen und Angaben zu überprüfen. Da es sich um einen OGAW handelt, bezieht sie sich nicht auf die Datenbanken, die zur Aufstellung der im Jahresabschluss enthaltenen bilanzunwirksamen Positionen von unabhängigen Dritten bereitgestellt werden. Sie umfasst des Weiteren die Beurteilung der angewendeten Rechnungslegungsgrundsätze, der wesentlichen Schätzungen und der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses. Wir halten unsere Prüfungen für eine hinreichende und angemessene Grundlage, um uns ein Urteil zu bilden. Wir bestätigen hiermit, dass der Jahresabschluss nach den französischen Rechnungslegungsvorschriften und -grundsätzen vorschriftsmäßig und korrekt erstellt wurde und ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild des Geschäftsergebnisses für das abgelaufene Geschäftsjahr sowie der Vermögens- und Finanzlage des OGAW zum Ende dieses Geschäftsjahres vermittelt. 1

10 FCP ODDO ACTIVE EQUITIES Geschäftsjahr zum 31. März 2016 II - Begründung unserer Beurteilung In Anwendung der Bestimmungen von Artikel L des französischen Handelsgesetzbuchs ( Code de Commerce ) über die Begründung unserer Beurteilung informieren wir Sie über Folgendes: - Unsere Beurteilungen bezogen sich insbesondere auf die Einhaltung der für Organismen für gemeinsame Anlagen mit variablem Kapital geltenden Rechnungslegungsprinzipien und -methoden, die von der Verordnung Nr der Behörde für Rechnungslegungsnormen festgelegt werden. Diese auf diese Weise durchgeführten Beurteilungen sind Bestandteil unserer Prüfung des Jahresabschlusses in seiner Gesamtheit und somit in die Bildung unseres Urteils, das wir im ersten Teil dieses Berichts abgegeben haben, eingeflossen. III- Spezifische Prüfungen und Informationen Darüber hinaus haben wir gemäß den in Frankreich geltenden Normen unseres Berufsstandes die gesetzlich vorgeschriebenen spezifischen Prüfungen vorgenommen. Wir haben bezüglich der Korrektheit und der Übereinstimmung zwischen den Informationen, die im Jahresbericht und in den Unterlagen für Anteilinhaber über die Finanzlage und den Jahresabschluss enthalten sind, und dem Jahresabschluss nichts zu beanstanden. Courbevoie, 13. Juli 2016 Der Abschlussprüfer Mazars: [Unterschrift] Gilles DUNAND-ROUX 2

11 AKTIVBILANZ ZUM IN EUR Nettoanlagevermögen 0,00 0,00 Einlagen 0,00 0,00 Finanzinstrumente , ,00 Aktien und ähnliche Wertpapiere , ,88 An einem geregelten oder gleichwertigen Markt gehandelt , ,88 Nicht an einem geregelten oder gleichwertigen Markt gehandelt 0,00 0,00 Anleihen und ähnliche Wertpapiere 0,00 0,00 An einem geregelten oder gleichwertigen Markt gehandelt 0,00 0,00 Nicht an einem geregelten oder gleichwertigen Markt gehandelt 0,00 0,00 Schuldtitel 0,00 0,00 An einem geregelten oder gleichwertigen Markt gehandelt 0,00 0,00 Handelbare Schuldtitel 0,00 0,00 Sonstige Schuldtitel 0,00 0,00 Nicht an einem geregelten oder gleichwertigen Markt gehandelt 0,00 0,00 Organismen für gemeinsame Anlagen 0,00 0,00 Allgemeine OGAW und AIF für nicht professionelle Kunden und vergleichbare Produkte aus anderen Ländern Sonstige Fonds für nicht professionelle Kunden und vergleichbare Produkte aus anderen Mitgliedstaaten der Europäischen Union Allgemeine professionelle Fonds und vergleichbare Produkte aus anderen Mitgliedstaaten der Europäischen Union und notierte Verbriefungsorganismen Sonstige professionelle Investmentfonds und vergleichbare Produkte aus anderen Mitgliedstaaten der Europäischen Union und nicht notierte Verbriefungsorganismen 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Sonstige nicht-europäische Organismen 0,00 0,00 Befristete Wertpapiergeschäfte 0, ,12 Forderungen aus in Pension genommenen Wertpapieren 0, ,12 Forderungen aus verliehenen Wertpapieren 0,00 0,00 Entliehene Wertpapiere 0,00 0,00 In Pension gegebene Wertpapiere 0,00 0,00 Sonstige befristete Geschäfte 0,00 0,00 Finanzkontrakte Transaktionen an einem geregelten oder ähnlichen Markt 0,00 0,00 Sonstige Geschäfte 0,00 0,00 Sonstige Finanzinstrumente 0,00 0,00 Forderungen , ,22 Devisentermingeschäfte , ,22 Sonstige , ,00 Finanzkonten , ,96 Liquide Mittel , ,96 Gesamt Aktiva , ,18 11

12 PASSIVBILANZ ZUM IN EUR Eigenkapital Kapital , ,53 Frühere nicht ausgeschüttete Nettogewinne und -verluste (a) 0,00 0,00 Saldovortrag (a) 0,00 0,00 Nettogewinne und -verluste des Geschäftsjahres (a, b) , ,57 Ergebnis des Geschäftsjahres (a, b) , ,44 Gesamt Eigenkapital , ,66 (= Betrag des Nettovermögens) Finanzinstrumente 0,00 0,00 Veräußerungen von Finanzinstrumenten 0,00 0,00 Befristete Wertpapiergeschäfte 0,00 0,00 Verbindlichkeiten aus in Pension gegebenen Wertpapieren 0,00 0,00 Verbindlichkeiten aus entliehenen Wertpapieren 0,00 0,00 Sonstige befristete Geschäfte 0,00 0,00 Finanzkontrakte 0,00 0,00 Transaktionen an einem geregelten oder ähnlichen Markt 0,00 0,00 Sonstige Geschäfte 0,00 0,00 Verbindlichkeiten , ,26 Devisentermingeschäfte , ,63 Sonstige , ,63 Finanzkonten 7.812, ,26 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 7.812, ,26 Darlehen 0,00 0,00 Gesamt Passiva , ,18 (a) Einschließlich Rechnungsabgrenzungsposten (b) Abzüglich der für das Geschäftsjahr geleisteten Anzahlungen 12

13 BILANZUNWIRKSAME POSITIONEN ZUM IN EUR Sicherungsgeschäfte Geschäfte auf geregelten oder gleichwertigen Märkten Gesamt Geschäfte auf geregelten oder gleichwertigen Märkten 0,00 0,00 OTC-Geschäfte Gesamt OTC-Geschäfte 0,00 0,00 Sonstige Geschäfte Gesamt Sonstige Geschäfte 0,00 0,00 Gesamt Sicherungsgeschäfte 0,00 0,00 Sonstige Geschäfte Geschäfte auf geregelten oder gleichwertigen Märkten Gesamt Geschäfte auf geregelten oder gleichwertigen Märkten 0,00 0,00 OTC-Geschäfte Gesamt OTC-Geschäfte 0,00 0,00 Sonstige Geschäfte Gesamt Sonstige Geschäfte 0,00 0,00 Gesamt Sonstige Geschäfte 0,00 0,00 13

14 ERGEBNISRECHNUNG ZUM IN EUR Erträge aus Finanzgeschäften Erträge aus Einlagen und aus Finanzkonten 0, ,67 Erträge aus Aktien und ähnlichen Wertpapieren , ,37 Erträge aus Anleihen und ähnlichen Wertpapieren 0,00 0,00 Erträge aus Schuldtiteln 0,00 0,00 Erträge aus befristeten Käufen und Verkäufen von Wertpapieren 454, ,20 Erträge aus Finanzkontrakten 0,00 0,00 Sonstige Finanzerträge 142,06 0,00 GESAMT (I) , ,24 Aufwendungen aus Finanzgeschäften Aufwendungen aus befristeten Käufen und Verkäufen von Wertpapieren 91,56 499,09 Aufwendungen für Finanzkontrakte 0,00 0,00 Aufwendungen für Finanzverbindlichkeiten , ,60 Sonstige Finanzaufwendungen 0,00 0,00 GESAMT (II) , ,69 Ergebnis aus Finanzgeschäften (I - II) , ,55 Sonstige Erträge (III) 0,00 0,00 Verwaltungsgebühren und Zuführungen zu Abschreibungen (IV) , ,13 Nettoergebnis des Geschäftsjahres (L ) (I - II + III - IV) , ,58 Abgrenzung des Geschäftsjahres (V) , ,14 Geleistete Anzahlungen auf das Ergebnis für das Geschäftsjahr (VI) 0,00 0,00 Ergebnis (I - II + III - IV +/- V - VI) , ,44 14

15 ANHANG Der Fonds hat sich an die in den geltenden Vorschriften vorgegebenen Rechnungslegungsgrundsätze und insbesondere an den Kontenplan für OGAW gehalten. Der Jahresabschluss wird gemäß den Bestimmungen der Verordnung Nr der Behörde für Rechnungslegungsnormen erstellt, welche die Verordnung Nr des Regelungsausschusses für Rechnungslegung und ihre jeweiligen Änderungen ablöst. Diese Verordnung beinhaltet die neue AIFM- Klassifizierung der OGA, ändert jedoch weder die laut vorheriger Verordnung anwendbaren Rechnungslegungsgrundsätze noch die Bewertungsmethoden für Aktiva und Passiva. Die Änderungen beziehen sich demnach im Wesentlichen auf die Erstellung der Finanzausweise und die Nomenklatur der OGA. Die Gesamtzahl der OGA bleibt unverändert. REGELN FÜR DIE BEWERTUNG UND VERBUCHUNG DER AKTIVA Regeln für die Bewertung der Aktiva Die Berechnung des Nettoinventarwerts je Anteil erfolgt unter Berücksichtigung der nachstehend angegebenen Bewertungsregeln. - Finanzinstrumente und Wertpapiere, die an einem geregelten Markt gehandelt werden, werden nach folgenden Grundsätzen zum Marktpreis bewertet: - Die Bewertung erfolgt zum letzten offiziellen Börsenkurs. Der jeweils ausgewählte Börsenkurs hängt vom Handelsplatz ab, an dem der jeweilige Titel notiert ist: Europäische Handelsplätze: Letzter Börsenkurs am Tag der Nettoinventarwertfeststellung Asiatische Handelsplätze: Letzter Börsenkurs am Tag der Nettoinventarwertfeststellung Handelsplätze in Nord- und Südamerika: Letzter Börsenkurs am Tag der Nettoinventarwertfeststellung Die Kurse werden von folgenden Nachrichtenagenturen bezogen: Fininfo oder Bloomberg. Im Falle der Nichtnotierung eines Wertpapiers wird der letzte bekannte Börsenkurs verwendet. Abweichend hiervon werden folgende Instrumente nach folgenden spezifischen Methoden bewertet: - Finanzinstrumente, die nicht an einem geregelten Markt gehandelt werden, werden von der Verwaltungsgesellschaft zu ihrem wahrscheinlichen Veräußerungswert bewertet. Insbesondere werden Schuldtitel und ähnliche Wertpapiere, die nicht Gegenstand umfangreicher Transaktionen sind, nach einer versicherungsmathematischen Methode bewertet, wobei der Zinssatz vergleichbarer Wertpapieremissionen zugrunde gelegt wird, auf den gegebenenfalls ein Differenzbetrag in Abhängigkeit von den spezifischen Merkmalen des Emittenten des zu bewertenden Wertpapiers zur Anwendung kommt. Handelbare Schuldtitel mit einer Restlaufzeit von weniger oder gleich 3 Monaten ohne besondere Sensibilität können jedoch anhand einer linearen Methode bewertet werden. - Kontrakte (unbedingte oder bedingte Termingeschäfte oder Swap-Geschäfte, die OTC (over the counter) abgeschlossen werden), werden zu ihrem Marktwert oder einem Wert bewertet, der nach den von der Verwaltungsgesellschaft festgelegten Modalitäten geschätzt wird. Das Verfahren zur Bewertung von bilanzunwirksamen Geschäften besteht in einer Bewertung der unbedingten Terminkontrakte zum Marktpreis; bei bedingten Termingeschäften wird der Kurs des Basiswerts zugrunde gelegt. Terminkontrakte (bedingt oder unbedingt) werden zum Abrechnungskurs des Vortages bewertet. Im Falle der Nichtnotierung eines unbedingten oder bedingten Terminkontrakts wird der letzte bekannte Kurs verwendet. 15

16 Wertpapiere, die Gegenstand eines befristeten Verkaufs oder Kaufs sind, werden gemäß den geltenden Vorschriften bewertet. In Pension genommene Wertpapiere werden am Datum ihres Erwerbs zu dem von der Gegenpartei des betroffenen Liquiditätskontos festgelegten Wert unter der Rubrik Forderungen aus in Pension genommenen Wertpapieren verbucht. Dieser Wert wird für den Zeitraum, in dem sich diese Vermögenswerte im Portfolio befinden, beibehalten und erhöht sich um die während der Pension angefallenen Zinsen. In Pension gegebene Wertpapiere werden am Tag des Pensionsgeschäfts aus dem Konto herausgenommen, und die entsprechende Forderung wird unter der Rubrik In Pension gegebene Wertpapiere verbucht, welche zu ihrem Marktwert bewertet ist. Die Verbindlichkeit aus in Pension gegebenen Wertpapieren wird von der Gegenpartei des betreffenden Liquiditätskontos unter der Rubrik Verbindlichkeiten aus in Pension gegebenen Wertpapieren verbucht. Sie wird zu dem vertraglich festgelegten Wert zuzüglich der Zinsen in Zusammenhang mit dieser Verbindlichkeit geführt. - Sonstige Instrumente: Anteile oder Aktien von OGAW werden zum letzten bekannten Nettoinventarwert bewertet. - Wertpapiere, deren Kurs am Bewertungstag nicht festgestellt wurde oder deren Kurs korrigiert wurde, werden unter der Verantwortung der Verwaltungsgesellschaft zu ihrem wahrscheinlichen Veräußerungswert bewertet. Diese Bewertungen und ihre Begründung werden dem Abschlussprüfer bei seiner Prüfung mitgeteilt. Rechnungslegungsverfahren: Verbuchung der Erträge: Zinsen auf Anleihen und Schuldtitel werden nach der Methode der angefallenen Zinsen berechnet. Verbuchung der Transaktionskosten: Die Transaktionen werden nach der Methode der Gebührenabgrenzung verbucht. Verwendung der ausschüttungsfähigen Beträge: A B GC-Anteile Thesaurierung INFORMATIONEN ZU KOSTEN, GEBÜHREN UND BESTEUERUNG Ausgabeaufschläge und Rücknahmegebühren: Die Ausgabeaufschläge und Rücknahmegebühren kommen zu dem vom Anleger gezahlten Zeichnungspreis hinzu bzw. werden vom Rücknahmepreis abgezogen. Die dem Fonds zufließenden Gebühren dienen zum Begleichen der Kosten, die dem Fonds bei der Investition oder der Veräußerung der ihm übertragenen Vermögenswerte entstehen. Nicht dem OGAW zufließende Gebühren fließen der Verwaltungsgesellschaft, der Vertriebsstelle usw. zu. Vom Anleger bei Zeichnung und Rücknahme zu zahlende Gebühren Bemessungsgrundlage Gebührentabelle (Anteile A, B, GC, L) Nicht dem Fonds zufließender Ausgabeaufschlag NIW x Anzahl Anteile Höchstens 4% (1) Dem Fonds zufließender Ausgabeaufschlag NIW x Anzahl Anteile Entfällt Nicht dem Fonds zufließende Rücknahmegebühr NIW x Anzahl Anteile Entfällt Dem Fonds zufließende Rücknahmegebühr NIW x Anzahl Anteile Entfällt 16

17 (1) Auf Rücknahme- und Zeichnungsaufträge ein und desselben Anlegers, die am selben Bewertungstag für dieselbe Anzahl von Anteilen ausgeführt werden, wird gegebenenfalls kein Ausgabeaufschlag erhoben. Dem Fonds berechnete Kosten Bemessungsgrundlage Gebührentabelle (Anteile A, B, GC und L) Betriebs- und Verwaltungskosten Nettovermögen ohne OGAW A-Anteil: Höchstens 2% einschl. Steuern B- und GC-Anteil Höchstens 1,5% einschl. Steuern L-Anteil: Höchstens 1% einschl. Steuern Erfolgsabhängige Gebühr* Der Depotbank gewährte Umsatzprovisionen Nettovermögen Abzug bei jeder Transaktion A-, B- und GC-Anteil: Höchstens 20% der Outperformance des Fonds gegenüber dem Referenzindex (MSCI EMU Net Return EUR), wenn die Wertentwicklung des Fonds positiv ist. L-Anteil: entfällt -Aktien: 0,10 % -Anleihen: Pauschalbetrag je nach Laufzeit bis maximal 50 Euro pro Million Euro; -Derivate: abhängig von dem vom Broker berechneten Betrag. * Erfolgsabhängige Gebühr: Variable Gebühr auf Grundlage des Vergleichs zwischen der Wertentwicklung des Fonds und derjenigen des Referenzindex im Referenzzeitraum. Die Wertentwicklung des Fonds wird im Verhältnis zu seiner Aktivsumme nach Berücksichtigung der fixen Verwaltungsgebühren und vor Berücksichtigung der erfolgsabhängigen Gebühr berechnet. Sobald die Wertentwicklung des Fonds ab Beginn des Referenzzeitraums positiv ist und diejenige des Referenzindex übertrifft, fällt bei jeder Berechnung des Nettoinventarwerts eine erfolgsabhängige Gebühr von höchstens 20% dieser Überperformance an. Wenn die Wertentwicklung des Fonds zwischen zwei Nettoinventarwerten den Referenzindex unterschreitet, werden früher vorgenommene Rückstellungen durch eine teilweise Kürzung angepasst. Die Kürzungen der Rückstellung sind auf die Höhe der früheren Zuführungen begrenzt. Die erfolgsabhängige Gebühr tritt am in Kraft und wird erstmals am erhoben. Diese variable Gebühr wird grundsätzlich erst am Ende des Referenzzeitraums und nur dann fällig, wenn die Wertentwicklung des Fonds im Referenzzeitraum positiv ist und über dem Referenzindex liegt. Sie wird jährlich zu Gunsten der Verwaltungsgesellschaft auf den letzten Nettoinventarwert des Geschäftsjahres erhoben, vorausgesetzt, dass zu diesem Zeitpunkt der Referenzzeitraum mindestens ein Jahr beträgt. Eine ausführliche Beschreibung des Verfahrens zur Berechnung der erfolgsabhängigen Gebühr ist bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich. 17

18 1. ENTWICKLUNG DES NETTOVERMÖGENS ZUM IN EUR Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres , ,31 Zeichnungen (einschließlich der dem OGAW zugeflossenen Ausgabeaufschläge) , ,61 Rücknahmen (abzüglich der dem OGAW zugeflossenen Rücknahmegebühren) , ,01 Realisierte Gewinne aus Einlagen und Finanzinstrumenten , ,75 Realisierte Verluste aus Einlagen und Finanzinstrumenten , ,96 Realisierte Gewinne aus Finanzkontrakten , ,41 Realisierte Verluste aus Finanzkontrakten , ,28 Transaktionskosten , ,40 Wechselkursdifferenzen , ,66 Veränderung der Bewertungsdifferenz bei Einlagen und Finanzinstrumenten , ,71 Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N: , ,86 Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N-1: , ,15 Veränderung der Bewertungsdifferenz bei Terminfinanzinstrumenten , ,44 Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N: , ,34 Bewertungsdifferenz Geschäftsjahr N-1: , ,10 Ausschüttung des vorangegangenen Geschäftsjahres auf Nettogewinne und - verluste Ausschüttung des vorangegangenen Geschäftsjahres auf das Ergebnis 0,00 0,00 Nettoergebnis des Geschäftsjahres vor Rechnungsabgrenzung , ,58 Für das Geschäftsjahr geleistete Anzahlungen auf Nettogewinne und -verluste 0,00 0,00 Für das Geschäftsjahr geleistete Anzahlungen auf das Ergebnis 0,00 0,00 Sonstige Elemente (2) 0,00 0,00 Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres , ,66 (2) Der Inhalt dieser Zeile ist seitens des OGAW genau zu erläutern (Einbringungen bei Fusion, als Kapitalgarantie und/oder für Wertentwicklung erhaltene Zahlungen) 18

19 2. ZUSÄTZLICHE INFORMATIONEN 2.1. AUFGLIEDERUNG NACH DER RECHTLICHEN ODER WIRTSCHAFTLICHEN ART DER FINANZINSTRUMENTE Wertpapierbezeichnung Summe % Aktiva Anleihen und ähnliche Wertpapiere Gesamt Anleihen und ähnliche Wertpapiere 0,00 0,00 Schuldtitel Gesamt Schuldtitel 0,00 0,00 Gesamt Aktiva 0,00 0,00 Passiva Veräußerungen von Finanzinstrumenten Gesamt Abtretungen von Finanzinstrumenten 0,00 0,00 Gesamt Passiva 0,00 0,00 Bilanzunwirksame Positionen Sicherungsgeschäfte Gesamt Sicherungsgeschäfte 0,00 0,00 Sonstige Geschäfte Gesamt Sonstige Geschäfte 0,00 0,00 Gesamt Bilanzunwirksame Positionen 0,00 0,00 19

20 2.2. AUFGLIEDERUNG NACH DER ART DER ZINSSÄTZE DER AKTIV-, PASSIV- UND AUßERBILANZIELLEN POSTEN Aktiva Einlagen Anleihen und ähnliche Wertpapiere Schuldtitel Befristete Wertpapiergeschäfte Feste Zinsen % Variable Zinsen % Revidierbare Zinsen % Sonstige % Finanzkonten ,52 0,32 Passiva Befristete Wertpapiergeschäfte Finanzkonten 7.812,44 0,00 Bilanzunwirksame Positionen Sicherungsgeschäfte Sonstige Geschäfte 2.3. AUFGLIEDERUNG NACH DER RESTLAUFZEIT DER AKTIV-, PASSIV- UND AUßERBILANZIELLEN POSTEN < 3 Monate % ]3 Monate - 1 Jahr] % ]1-3 Jahre] % ]3-5 Jahre] % > 5 Jahre % Aktiva Einlagen Anleihen und ähnliche Wertpapiere Schuldtitel Befristete Wertpapiergeschäfte Finanzkonten ,52 0,32 Passiva Befristete Wertpapiergeschäfte Finanzkonten 7.812,44 0,00 Bilanzunwirksame Positionen Sicherungsgeschäfte Sonstige Geschäfte 20

21 2.4. AUFGLIEDERUNG NACH DER NOTIERUNGS- ODER BEWERTUNGSWÄHRUNG DER AKTIV-, PASSIV- UND AUßERBILANZIELLEN POSTEN Aktiva Währung 1 % Währung 2 % Währung 3 % Währung N % GBP GBP USD USD CHF CHF Einlagen Aktien und ähnliche Wertpapiere ,16 3, ,98 1,00 Anleihen und ähnliche Wertpapiere Schuldtitel OGA Befristete Wertpapiergeschäfte Finanzkontrakte Forderungen ,05 0, ,29 0,15 Finanzkonten 433,27 0,00 0,15 0,00 Passiva Veräußerungen von Finanzinstrumenten Befristete Wertpapiergeschäfte Finanzkontrakte Verbindlichkeiten ,62 3, ,36 1,18 Finanzkonten 7.164,73 0,00 647,71 0,00 Bilanzunwirksame Positionen Sicherungsgeschäfte Sonstige Geschäfte 2.5. AUFGLIEDERUNG NACH ART DER FORDERUNGEN UND VERBINDLICHKEITEN Art der Verbindlichkeit/Forderung Forderungen Termingeschäfte ,63 Forderungen Kupons und Dividenden ,81 Forderungen Nachschusspflicht bei Devisenterminkontrakten 59,42 Gesamt Forderungen ,86 Verbindlichkeiten Termingeschäfte ,19 Verbindlichkeiten Nachschusspflicht bei Devisenterminkontrakten 9.989,90 Verbindlichkeiten Rückstellungen für externe Aufwendungen ,61 Gesamt Verbindlichkeiten ,70 Gesamt Verbindlichkeiten und Forderungen ,84 21

22 2.6. EIGENKAPITAL Anzahl der ausgegebenen oder zurückgenommenen Wertpapiere C1 Anteile CR-EUR-ANTEILE Betrag Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile , ,28 Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile , ,60 Nettosaldo der Zeichnungen/Rücknahmen , ,68 C2 Anteile CI-EUR-ANTEILE Betrag Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile , ,77 Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile , ,60 Nettosaldo der Zeichnungen/Rücknahmen , ,17 C3 Anteile GC-EUR-ANTEIL Betrag Im Geschäftsjahr gezeichnete Anteile , ,85 Im Geschäftsjahr zurückgenommene Anteile , ,66 Nettosaldo der Zeichnungen/Rücknahmen 3.515, , Ausgabeaufschläge und/oder Rücknahmegebühren C1 CR-EUR-ANTEILE Betrag Betrag der erhaltenen Ausgabeaufschläge und/oder Rücknahmegebühren 0,00 Betrag der erhaltenen Ausgabeaufschläge 0,00 Betrag der erhaltenen Rücknahmegebühren 0,00 Betrag der retrozedierten Ausgabeaufschläge und/oder Rücknahmegebühren 0,00 Betrag der retrozedierten Ausgabeaufschläge 0,00 Betrag der retrozedierten Rücknahmegebühren 0,00 Betrag der zugeflossenen Ausgabeaufschläge und/oder Rücknahmegebühren 0,00 Betrag der zugeflossenen Ausgabeaufschläge 0,00 Betrag der zugeflossenen Rücknahmegebühren 0,00 22

23 C2 CI-EUR-ANTEILE Betrag Betrag der erhaltenen Ausgabeaufschläge und/oder Rücknahmegebühren 0,00 Betrag der erhaltenen Ausgabeaufschläge 0,00 Betrag der erhaltenen Rücknahmegebühren 0,00 Betrag der retrozedierten Ausgabeaufschläge und/oder Rücknahmegebühren 0,00 Betrag der retrozedierten Ausgabeaufschläge 0,00 Betrag der retrozedierten Rücknahmegebühren 0,00 Betrag der zugeflossenen Ausgabeaufschläge und/oder Rücknahmegebühren 0,00 Betrag der zugeflossenen Ausgabeaufschläge 0,00 Betrag der zugeflossenen Rücknahmegebühren 0,00 C3 GC-EUR-ANTEIL Betrag Betrag der erhaltenen Ausgabeaufschläge und/oder Rücknahmegebühren 0,00 Betrag der erhaltenen Ausgabeaufschläge 0,00 Betrag der erhaltenen Rücknahmegebühren 0,00 Betrag der retrozedierten Ausgabeaufschläge und/oder Rücknahmegebühren 0,00 Betrag der retrozedierten Ausgabeaufschläge 0,00 Betrag der retrozedierten Rücknahmegebühren 0,00 Betrag der zugeflossenen Ausgabeaufschläge und/oder Rücknahmegebühren 0,00 Betrag der zugeflossenen Ausgabeaufschläge 0,00 Betrag der zugeflossenen Rücknahmegebühren 0,00 C4 CI-USD H-ANTEIL Betrag Betrag der erhaltenen Ausgabeaufschläge und/oder Rücknahmegebühren 0,00 Betrag der erhaltenen Ausgabeaufschläge 0,00 Betrag der erhaltenen Rücknahmegebühren 0,00 Betrag der retrozedierten Ausgabeaufschläge und/oder Rücknahmegebühren 0,00 Betrag der retrozedierten Ausgabeaufschläge 0,00 Betrag der retrozedierten Rücknahmegebühren 0,00 Betrag der zugeflossenen Ausgabeaufschläge und/oder Rücknahmegebühren 0,00 Betrag der zugeflossenen Ausgabeaufschläge 0,00 Betrag der zugeflossenen Rücknahmegebühren 0,00 23

24 Verwaltungsgebühren C1 CR-EUR-ANTEILE Prozentsatz der fixen Verwaltungsgebühren 2,00 Betriebs- und Verwaltungskosten (fixe Gebühren) ,81 Erfolgsabhängige Gebühr (variable Gebühren) 7.436,45 Retrozedierte Verwaltungsgebühren 0,00 C2 CI-EUR-ANTEILE Prozentsatz der fixen Verwaltungsgebühren 1,50 Betriebs- und Verwaltungskosten (fixe Gebühren) ,42 Erfolgsabhängige Gebühr (variable Gebühren) ,83 Retrozedierte Verwaltungsgebühren 0,00 C3 GC-EUR-ANTEIL Prozentsatz der fixen Verwaltungsgebühren 1,49 Betriebs- und Verwaltungskosten (fixe Gebühren) ,53 Erfolgsabhängige Gebühr (variable Gebühren) 9.899,57 Retrozedierte Verwaltungsgebühren 0, ERHALTENE ODER GELEISTETE SICHERHEITEN VOM OGAW ERHALTENE GARANTIEN: ENTFÄLLT SONSTIGE ERHALTENE UND/ODER GELEISTETE SICHERHEITEN: ENTFÄLLT 24

25 2.8. SONSTIGE INFORMATIONEN Aktueller Wert von Finanzinstrumenten, die Gegenstand eines befristeten Kaufs sind Erworbene Wertpapiere mit Rückkaufsrecht 0,00 In Pension genommene, gelieferte Wertpapiere 0,00 Entliehene Wertpapiere 0, Aktueller Wert von Finanzinstrumenten, die als Garantie dienen Finanzinstrumente, die als Garantie hinterlegt und an ihrem ursprünglichen Ort belassen wurden 0,00 als Garantie erhaltene, bilanzunwirksame Finanzinstrumente 0, Im Portfolio befindliche Finanzinstrumente von mit der Verwaltungsgesellschaft verbundenen Unternehmen und von diesen Unternehmen verwalteten OGAW ,00 25

26 2.9. TABELLE ZUR VERWENDUNG DER AUSSCHÜTTUNGSFÄHIGEN BETRÄGE Geleistete Anzahlungen auf das Ergebnis für das Geschäftsjahr Datum Code Anteil Bezeichnung Anteil Gesamtbetrag Betrag pro Anteil Summe der Vorauszahlungen 0 0 Geleistete Anzahlungen auf Nettogewinne oder -verluste für das Geschäftsjahr Datum Code Anteil Bezeichnung Anteil Gesamtbetrag Betrag pro Anteil Summe der Vorauszahlungen 0 0 Tabelle zur Verwendung der ausschüttungsfähigen Beträge im Zusammenhang mit dem Ergebnis (6) Zur Verwendung verbleibende Summen Saldovortrag 0,00 0,00 Ergebnis , ,44 Gesamt , ,44 C1 CR-EUR-ANTEILE Verwendung Ausschüttung 0,00 0,00 Saldovortrag des Geschäftsjahres 0,00 0,00 Thesaurierung , ,47 Gesamt , ,47 Informationen über ausschüttende Aktien oder Anteile Anzahl Aktien oder Anteile 0 0 Ausschüttung pro Anteil 0,00 0,00 Steuergutschriften in Verbindung mit der Ausschüttung des Ergebnisses 0,00 0,00 26

27 C2 CI-EUR-ANTEILE Verwendung Ausschüttung 0,00 0,00 Saldovortrag des Geschäftsjahres 0,00 0,00 Thesaurierung , ,24 Gesamt , ,24 Informationen über ausschüttende Aktien oder Anteile Anzahl Aktien oder Anteile 0 0 Ausschüttung pro Anteil 0,00 0,00 Steuergutschriften in Verbindung mit der Ausschüttung des Ergebnisses 0,00 0,00 C3 GC-EUR-ANTEIL Verwendung Ausschüttung 0,00 0,00 Saldovortrag des Geschäftsjahres 0,00 0,00 Thesaurierung , ,73 Gesamt , ,73 Informationen über ausschüttende Aktien oder Anteile Anzahl Aktien oder Anteile 0 0 Ausschüttung pro Anteil 0,00 0,00 Steuergutschriften in Verbindung mit der Ausschüttung des Ergebnisses 0,00 0,00 Tabelle zur Verwendung der ausschüttungsfähigen Beträge im Zusammenhang mit den Nettogewinnen und -verlusten (6) Verwendung der Nettogewinne und -verluste Zur Verwendung verbleibende Summen Nicht ausgeschüttete frühere Nettogewinne und -verluste 0,00 0,00 Nettogewinne und -verluste des Geschäftsjahres , ,60 Geleistete Anzahlungen auf Nettogewinne und -verluste für das Geschäftsjahr 0,00 0,00 Gesamt , ,60 (6) Unabhängig von der Ausschüttungspolitik des OGAW auszufüllen 27

28 Tabelle zur Verwendung der ausschüttungsfähigen Beträge im Verwendung der Nettogewinne und Zusammenhang mit den Nettogewinnen und -verlusten (6) -verluste C1 CR-EUR-ANTEILE Verwendung Ausschüttung 0,00 0,00 Nicht ausgeschüttete Nettogewinne und -verluste 0,00 0,00 Thesaurierung , ,16 Gesamt , ,16 Informationen über ausschüttende Aktien oder Anteile Anzahl Aktien oder Anteile 0 0 Ausschüttung pro Anteil 0,00 0,00 (6) Unabhängig von der Ausschüttungspolitik des OGAW auszufüllen Tabelle zur Verwendung der ausschüttungsfähigen Beträge im Verwendung der Nettogewinne und Zusammenhang mit den Nettogewinnen und -verlusten (6) -verluste C2 CI-EUR-ANTEILE Verwendung Ausschüttung 0,00 0,00 Nicht ausgeschüttete Nettogewinne und -verluste 0,00 0,00 Thesaurierung , ,89 Gesamt , ,89 Informationen über ausschüttende Aktien oder Anteile Anzahl Aktien oder Anteile 0 0 Ausschüttung pro Anteil 0,00 0,00 (6) Unabhängig von der Ausschüttungspolitik des OGAW auszufüllen Tabelle zur Verwendung der ausschüttungsfähigen Beträge im Verwendung der Nettogewinne und Zusammenhang mit den Nettogewinnen und -verlusten (6) -verluste C3 GC-EUR-ANTEIL Verwendung Ausschüttung 0,00 0,00 Nicht ausgeschüttete Nettogewinne und -verluste 0,00 0,00 Thesaurierung , ,52 Gesamt , ,52 Informationen über ausschüttende Aktien oder Anteile Anzahl Aktien oder Anteile 0 0 Ausschüttung pro Anteil 0,00 0,00 (6) Unabhängig von der Ausschüttungspolitik des OGAW auszufüllen 28

29 2.10. ERGEBNISAUFSTELLUNG UND ANDERE CHARAKTERISTISCHE MERKMALE DES UNTERNEHMENS DER LETZTEN FÜNF GESCHÄFTSJAHRE Datum Anteil Nettovermögen Anzahl der Anteile Nettoinventarwert pro Anteil Ausschüttung je Anteil auf Nettogewinne und -verluste (einschließlich Anzahlungen) Thesaurierung Ausschüttung je Anteil auf Steuergutschrift das Ergebnis pro Anteil (einschließlich Anzahlungen) C1 CR-EUR-ANTEILE , , ,25 19,10 C2 CI-EUR-ANTEILE , , ,82 26,23 C3 GC-EUR-ANTEIL 0,00 0,000 0, C1 CR-EUR-ANTEILE , , ,08 13,71 C2 CI-EUR-ANTEILE , , ,95 18,97 C3 GC-EUR-ANTEIL , , ,75 5, C1 CR-EUR-ANTEILE , , ,99 5,49 C2 CI-EUR-ANTEILE , , ,20 8,35 C3 GC-EUR-ANTEIL , , ,46 3,49 C4 CI-USD H-ANTEIL 0,00 0,000 0,00 29

30 2.11. BESTANDSVERZEICHNIS Wertpapierbezeichnung Währung Menge Anzahl oder Nennwert Börsenwert % des Nettovermögens Anheuser-Busch InBev SA EUR ,75 2,03 Dalenys SA EUR ,40 0,82 KBC Group SA EUR ,53 1,56 Tessenderlo Chemie NV Parts Soc EUR ,00 2,11 GESAMT BELGIEN ,68 6,52 Koenig & Bauer AG EUR ,85 1,20 SAP SE EUR ,10 1,85 Duerr AG EUR ,90 1,51 Deutsche Telekom AG Reg EUR ,25 1,96 Software AG EUR ,04 1,77 Wirecard AG EUR ,10 1,65 Aurelius SE&Co Kgaa EUR ,00 1,79 Kion Group AG EUR ,24 2,41 Tele Columbus AG Reg EUR ,72 2,02 Fresenius SE & Co KGaA EUR ,94 2,78 TUI AG Reg EUR ,15 1,73 GESAMT DEUTSCHLAND ,29 20,67 Gamesa Corp Tecnologica SA EUR ,09 2,53 Tecnicas Reunidas SA EUR ,95 1,27 GESAMT SPANIEN ,04 3,80 Beneteau SA EUR ,56 1,11 CGG SA EUR ,11 0,77 Trigano SA EUR ,76 1,76 MGI Coutier SA EUR ,64 1,55 Amundi SA EUR ,27 1,20 Technicolor SA EUR ,01 0,81 Groupe FNAC EUR ,93 1,07 Blue Solutions SA EUR ,00 0,50 Figeac Aero SA EUR ,52 1,57 BNP Paribas SA A EUR ,49 2,05 Oncodesign SA EUR ,48 0,68 Elior Group SCA EUR ,52 2,17 Worldline SA EUR ,40 2,05 SRP Groupe SA EUR ,10 1,03 Oeneo EUR ,85 1,34 Technip EUR ,05 1,88 Renault SA EUR ,20 1,58 Axa SA EUR ,34 2,08 Cap Gemini SA EUR ,30 2,83 SEB SA EUR ,76 2,13 Teleperformance SE EUR ,68 1,83 Valeo SA EUR ,20 2,59 Zodiac Aerospace EUR ,90 1,77 Marie Brizard Wine & Spir SA EUR ,00 0,91 Groupe CRIT EUR ,00 1,79 Alstom EUR ,77 2,65 30

31 Wertpapierbezeichnung Währung Menge Anzahl oder Nennwert Börsenwert % des Nettovermögens GESAMT FRANKREICH ,84 41,70 Paysafe Group Plc GBP ,07 1,24 Telit Communications Plc GBP ,84 0,74 Livanova Plc USD ,98 1,00 GESAMT VEREINIGTES KÖNIGREICH ,89 2,98 Ryanair Holdings Plc EUR ,09 2,23 GESAMT IRLAND ,09 2,23 Leonardo Finmeccanic SpA EUR ,20 2,51 Telecom Italia SpA EUR ,92 2,00 Prysmian SpA EUR ,58 1,71 Anima Holding SpA EUR ,25 1,65 OVS SpA EUR ,75 1,39 GESAMT ITALIEN ,70 9,26 Shire Plc GBP ,25 1,87 GESAMT JERSEY ,25 1,87 SAF Holland SA EUR ,74 1,22 Stabilus SA EUR ,65 1,84 GESAMT LUXEMBURG ,39 3,06 Bam Groep NV EUR ,73 1,48 STMicroelectronics NV EUR ,88 1,52 Koninklijke KPN NV EUR ,04 2,49 GESAMT NIEDERLANDE ,65 5,49 NOS SGPS SA EUR ,22 2,16 GESAMT PORTUGAL ,22 2,16 GESAMT An einem geregelten oder gleichwertigen Markt gehandelte Aktien und ähnliche ,04 99,74 Wertpapiere (außer Warrants und Bezugsscheine) GESAMT An einem geregelten Markt gehandelte Aktien und ähnliche Wertpapiere ,04 99,74 GESAMT Aktien & ähnliche Wertpapiere ,04 99,74 GESAMT NETTOVERMÖGEN ,04 99, ÜBERSICHT DER NIW Datum Anzahl der in Umlauf befindlichen Anteile Nettoinventarwert pro Anteil (EUR) Anteile der Klasse C , ,99 Anteile der Klasse C , ,20 Anteile der Klasse C , ,46 Anteile der Klasse C