Wie werden dabei Renditen für den Investor Erwirtschaftet?

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1 Was ist PPP Was sind die Private Placement Programme? Die Private Placement Programme oder High Yield Investment Programms, sind vertrauliche, private und "nur mit Einladung" Programme über den Kauf / Verkauf von Bank Finanzinstrumente (im Wesentlichen MTN). Diese Instrumente werden gekauft Fresh-Cut mit einem erheblichen Abschlag auf ihren Nennwert um dann zu einem höheren Preis auf dem Sekundärmarkt weiterverkauft werden. Die Differenz zwischen dem Verkaufspreis und dem Kaufpreis ist der Provider / Investoren Gewinn. Diese Programme werden nur für Kunden mit hoher Kaufkraft angeboten und können nur vom Händler mit einer Lizenz, zur Durchführung solcher Operationen ausgeführt werden. Ein grosser Teil der Erträge werden für humanitäre Zwecke und zur Finanzierung von Business-Projekten verwendet. Rendite Wie werden dabei Renditen für den Investor Erwirtschaftet? Aufgrund internationaler Vorschriften und Gebräuche ist es den emittierenden Banken nicht gestattet, solche Papiere direkt an andere Banken oder sonstige institutionelle Anleger zu verkaufen. Dies ist erst dann erlaubt, wenn die Papiere nach der Platzierung den Charakter eines ordentlichen Wertpapiers bekommen mit entsprechender ISIN Nummer und eventuell WKN Nummer, also im sogenannten Sekundärmarkt.

2 Auf Grund dessen übernimmt im Erstmarkt das Kapital des privaten Investors über eine Trading Company als Intermediär also jeweils die Rolle der Zwischenfinanzierung, obgleich eine solche nicht tatsächlich durchgeführt wird. Es genügt lediglich der Nachweis, dass der Kaufpreis für das Papier hinterlegt ist. Das private Anlagekapital ist sozusagen das notwendige Bindeglied zwischen den Banken, die das Papier emittieren und den letztendlichen Käufern. In aller Regel dauert die Abwicklung eines solchen Geschäftes weniger als einen Tag, was bedeutet, dass das Investorenkapital sogar mehrmals täglich für den notwendigen Kapitalnachweis eingesetzt werden kann. Der jeweils erzielte Gewinn zwischen Kauf und Verkauf wird als "Fall out" (Ertrag) bezeichnet und unter den Beteiligten aufgeteilt und ausgeschüttet. Handel Das Tradinggeschäft ist sehr lukrativ, weil die Papiere auf dem Weg zum Endabnehmer ständig an Wert zunehmen. Aus diesem Grund unterliegt es äußerst strengen Vorschriften und dem Überwachungsmechanismus der FED. Diese enthaltenen Margen und Gewinnverwendungsauflagen. Ein großer Teil der beim Trading erzielten Gewinne fließt in allgemein förderungswürdige Projekte und in Projekte, die im Rahmen der internationalen Entwicklungshilfe liegen. Staaten, Banken,Versicherungsgesellschaften, usw. bleiben vom eigentlichen Tradinggeschäft ausgeschlossen. Nur speziell geprüfte und zugelassene Handelsplattformen dürfen diesen Handel durchführen. Es wird somit verhindert, dass die Banken Insidergeschäfte tätigen und der Geldmarkt transparent bleibt. Hier setzt der private Investor an. Nachdem die Handelsplattform ihre Vorgaben aufgebraucht haben, erlaubt die Bankenaufsicht die Teilnahme von Privatinvestoren am Programm.

3 Durch diese Methode werden Privatmittel vermehrt; einerseits zugunsten des Investors und anderseits wird über die mit den Gewinnen geförderten Projekte die Wirtschaft angekurbelt. Diese Geldanlagen sind seit vielen Jahren tagtäglich Gang und gäbe und finden unter strengsten Auflagen der FED (Federal Reserve Bank, USA) und der ICC (International Chamber of Commerce in Paris Frankreich) statt. Sicherheit Wie sicher ist das Investment? Absolut sicher, kein Verlustrisiko. Das Investment ist so sicher wie ein Girokonto. Es gibt im schlimmsten Fall keine Renditen, außer bei Bank - bzw. Staatsbankrott kann kein Geld verloren gehen. Handelslinie wird erst dann aktiviert um die MTN`s zu ordern, wenn Käufer inkl. Kapital vorhanden ist. Auch die gehandelten Papiere schließen ein Verlustrisiko aus. (Schuldverschreibung mit guter Bonität A- oder besser) Natürlich liest man sehr oft, Investor hat sein Kapital durch PPP verloren. Glauben Sie ernsthaft, dass dieser Investor in einem echten Programm war? Der Investor ist in diesen Programmen nur ein "Mittel zum Zweck", da Banken und Plattformen nicht mit eigenem Kapital handeln dürfen.

4 Der größte Anteil geht daher auch an die Plattform und Bank oder dachten Sie an "Robin Hood"? Der Kunde kommt in der Verteilung der Performance erst ganz unten dennoch sehr lukrativ. Wo wäre der Sinn einer Plattform den Kunden um seine investierte Summe zu erleichtern wenn diese für sich in 40 Wochen das 3-fache erwirtschaften kann? MTN Medium Term Notes Gehandelt werden sogenannte Medium Term Notes Unter Medium Term Note (MTN) versteht man mittelfristige Schuldverschreibungen mit einer Laufzeit von meist 1 bis 10 Jahren. Oft werden die MTN`s bewertet und dann mit dem jeweiligen Ratingcodes, z.b. AA MTN für ein double "A" bewertete mittelfristige Schuldverschreibungen. Beispiele: dkapitalgeber/emissionsprogramme/mtn_programm/mtn_programm.html

5 e/mtn_programme_3a/cobaprospectusapproved.pdf MTN Handel Diese Methode ist in Schweiz noch weitgehend unbekannt. In den USA wird sie jedoch seit längerem praktiziert und auch in der Schweiz gibt es seit einiger Zeit so manchen Anleger, der sein Vermögen dadurch beachtlich vermehrt hat. Doch wie funktioniert das Ganze? Eine Bank mit gutem Leumund möchte sich Geld leihen. Aus diesem Grund gibt sie ein Schuldpapier heraus. Je nach Fälligkeit handelt es sich dabei um eine Art SLC (Standby Letter of Credit), das wie ein Zero-Bond ab gezinst ist und eine Laufzeit von einem Jahr hat. Länger laufende Papiere haben so exotische Abkürzungen, wie PNB (Prime Bank Promissory Note) oder PBG (Prime Bank Garanties). Diese Papiere laufen zehn Jahre und einen Tag. Sie können ab gezinst sein. Es ist aber z.b. auch möglich, dass sie einen Coupon von 7,5% aufweisen. Durch den Verkauf werden diese Papiere zu einem ordentlichen Wertpapier also einer Schuldverschreibung mit Anleihecharakter. Deswegen auch die nicht ganz korrekte Bezeichnung "Bankgarantie" vor dem Verkauf. Der Clou liegt darin, dass andere Banken aufgrund gesetzlicher Vorgaben diese "Noten" nicht im Ersterwerb erstehen können. Sie sind viel mehr auf den Sekundärhandel angewiesen. Da die Geldinstitute aber unbedingt zur Eigenkapitalaufstockung derartige "Noten" haben wollen, bieten Sie dem Privatinvestor ein geringes Aufgeld. So kostet ein unverzinsliches SLC (ein Jahr Laufzeit) 86% des Nominalwertes, im Sekundärhandel wird er aber bereits für 87,5% gehandelt. Diese 1,5%ige Differenz ist scheinbar nicht viel. Es ist jedoch zu beobachten, dass der Kauf und Verkauf oftmals am gleichen Tag stattfinden. Ein Händler kauft für einen Kunden eine solche Primenote nur, wenn er sicher ist, sie in allerkürzester Zeit als Sekundärnote an eine Bank zu verkaufen. Dies

6 geschieht oft innerhalb von 2 Stunden. So ist es möglich, an einem Tag zwei oder drei Geschäfte dieser Art zu tätigen. Die Papiere sind absolut sicher. Es handelt sich ausnahmslos bei den Emittenten um die 100 weltgrößten oder 25 Europagrößten Banken. Ablauf des MTN-Handels Bank, welche sich refinanziert, um frisches Kapital zu erhalten Die Bank verkauft für 100 Mio Bankschuldverschreibungen an die Handelsplattform Die Handelsplattform zahlt der Bank 90 Mio. Kaufpreis für diese Bankschuldverschreibungen Die Handelsplattform verkauft diese Bankschuldverschreibungen für ca. 95 Mio. an den Endkunden weiter. Der Käufer steht bereits zum Zeitpunkt des Einkaufs der Bankschuldverschreibung fest. (d.h. Die Plattform kauft erst die Bankschuldverschreibung ein, wenn bereits ein Käufer dafür da ist.

7 Käufer für die Bankschuldverschreibungen (EMTN`S) Andere Banken, Versicherungen Rentenfonds usw. Vorteile Vorteile für Geldinstitute Banken dürfen durch verschiedene Liquiditätsschöpfungsmaßnahmen ihr Eigenkapital um bis zu 10% pro Jahr erhöhen. Da eine Bank nur das 8-18 fache ihres Eigenkapitals in Form von Kundenkrediten ausgeben darf, ist eine solche Kapitalerhöhungsmaßnahme sehr gefragt. So wird dann zum Beispiel eine Schuldverschreibung in Höhe von US$ 100 Million von einer Bank ab gezinst und an einen Käufer zum Preis von US$ 90 Million veräußert. Die ausstellende Bank kann den Kaufpreis in Höhe von US$ 90 Million sofort realisieren und als Aktivposten verbuchen. Da die Schuldverschreibung eine Laufzeit von beispielsweise 1 Jahr und 1 Tag hat, steht bilanztechnisch dem Kaufpreis im laufenden Jahr lediglich ein Verbindlichkeitsvortrag von US$ 100 Million gegenüber, der sich als fällige Zahlung bilanztechnisch auch erst im Folgejahr auswirkt.mit dem auf diese Art neu gewonnenen "Eigenkapital" kann die Bank ein Vielfaches davon (8-18 faches) als neue Kreditlinie gegen übliche Sicherheiten an den Endverbraucher vergeben. Aus diesem Kapital erwirtschaftet das Geldinstitut einen Zinsertrag. Die Bank verfügt nun mehr Barmittel(Kaufpreis zuzüglich erwirtschafteter Zinsen). Nach einem Jahr und einem Tag wird die Schuldverschreibung in Höhe des Nominalwertes von US$ 100 Million fällig gestellt. Der Bank verbleibt somit ein erheblicher Überschuss. Programme

8 Über die aktuellen Programmbedingungen können wir Sie gerne bei einem persönlichem Termin informieren