DORIC ASSET FINANCE DIE TRAGENDE KRAFT. NOW EVERYONE CAN FLY. AirAsia - Airbus A CLUB-DEAL

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Catharina Rothbauer
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1 DORIC ASSET FINANCE DIE TRAGENDE KRAFT. NOW EVERYONE CAN FLY AirAsia - Airbus A CLUB-DEAL

2 AirAsia A Club-Deal ANLEGERÜBERBLICK Gesamtausschüttungen 300% Weitere Reserven von 18% Ausschüttungen: 2015: 6,25% ab 2016: 11,25% ab 2024: 16,25% Schlusszahlung 138% in 2028 Ausschüttungen weitestgehend steuerfrei Seite 2

3 Fondsüberblick Kaufpreis 45 Mio. US-$ Auslieferung bereits erfolgt (12/2008) Leasingvertrag 10+2 Jahre, Abstandszahlung nach 10 Jahren bei Nichtverlängerung Weitere Verlängerungsoptionen Sämtliche Betriebskosten übernimmt AirAsia (Kerosin, Wartung, Versicherung etc.) Frühzeitiges Re-Marketing Je nach Marktsituation vorzeitige Veräußerung möglich. Wartungsvorauszahlungen decken materiell Full-Life -Bedingungen des Flugzeuges ab Dies bedeutet Reserven in Höhe von ca. 18% bezogen auf das Eigenkapital Seite 3

Ein renditestarkes Investment FAZIT Mobiler Sachwert mit langfristigem Leasingvertrag Airbus A320-200 ist das weltweit gefragteste Flugzeug für die Kurz-und Mittelstrecke AirAsia ist die

4 Ein renditestarkes Investment FAZIT Mobiler Sachwert mit langfristigem Leasingvertrag Airbus A ist das weltweit gefragteste Flugzeug für die Kurz-und Mittelstrecke AirAsia ist die profitabelste Airline der Welt und Bester Low Cost Carrier 2009 weltweit Gesamtausschüttungen von 300% + Reserven Doric gehört zu den größten Flugzeugmanagern weltweit Konservative Kalkulationsgrundlagen Langfristig vertraglich gesicherte Cashflows bieten Sicherheit Seite 4

Airbus A320-200 Weltweit im Einsatz Modernes und gefragtes Flugzeug für

000 Flugzeugen im Einsatz Hohe Einsatzflexibilität und kostengünstiges

5 Airbus A Weltweit im Einsatz Modernes und gefragtes Flugzeug für die Kurz- und Mittelstrecke Bei rund 170 Airlines mit über Flugzeugen im Einsatz Hohe Einsatzflexibilität und kostengünstiges Wartungsprogramm Hohe Kalkulationssicherheit durch stabile und bekannte Restwerte Seite 5

6 AirAsia - NOW EVERYONE CAN FLY AirAsia Wachstum in Asien Marktführender Low Cost Carrier Asiens mit starkem Markennamen und hoher Kundenzufriedenheit Wachstumsstärkste Fluggesellschaft in der Region Die profitabelste Airline der Welt Streckennetz von 136 Flugrouten in 18 Ländern - davon 43 Routen exklusiv durch AirAsia - in 2009 wurden 12 neue Routen eröffnet Derzeit Flotte mit 84 Flugzeugen Flottenerweiterung um weitere 105 A320 bis 2015 Mit 175 Flugzeugen der größte Besteller des A bei Airbus Quelle: AirAsia Seite 6

7 AirAsia Eine der größten Airlines in Asien AirAsia ist die sechstgrößte Fluggesellschaft Asiens 60 Passagiere in Millionen 2009 Nach der Anzahl der Passagiere In nur sieben Jahren Lt. aktuellen Wachstumsprognosen ist AirAsia in 2014 die Nr. 2 in Asien ANA JAL Qantas Emirates Cathay AirAsia Korean SIA MAS JAL: Japan Airlines ANA: All Nippon Airways (ebenfalls japan. Airline) MAS: Malaysia Airlines Quelle: ATI Seite 7

8 AirAsia - Low Cost - High Margin AirAsia Das Geschäftsmodell mit Zukunft Dichtestes Streckennetz in Asien 627 Flüge täglich mit Standzeit 25 Minuten Inlands-Marktanteil in Malaysia 64%; Thailand 43% Niedrigste Kosten und gleichzeitig höchste Gewinnmarge aller Airlines weltweit Break-Even Load-Faktor nur ca. 50% Sehr junge und moderne Flotte mit 3,5 Jahren - Konzentration auf Airbus A Vorteile durch geringeren Kerosinverbrauch und effiziente Wartung - Alle Piloten können alle Flugzeuge fliegen Seite 8

9 AirAsia Die profitabelste Airline weltweit Die höchste Gewinn-Margen aller Fluggesellschaften (EBITDAR) 45% 40% 35% 30% EBITDAR = Ertrag vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen, Leasingraten EBITDAR Marge= EBITDAR / Umsatz 25% 20% 15% 10% Durchschnitt 12% 5% 0% -5% Quelle: Geschäftsberichte der Fluggesellschaften für 2008 / 2009 (Geschäftsjahresende : AirAsia, WestJet, SouthWest, AirTran, GOL, JetBlue, Lufthansa, Cathay Pacific, Continental, American; Geschäftsjahresende : Virgin Atlantic; Geschäftsjahresende : Ryanair, Air France, Singapore Airlines, Emirates, British Airways; Geschäftsjahresende : VirginBlue; Geschäftsjahresende : EasyJet Seite 9

10 AirAsia Dynamisches Wachstum 2009 Passagierwachstum + 29,5% (~ 23,7 Mio. Passagiere*) Umsatz + 11% (~ 929 Mio. USD**) Operativer Gewinn + 59% (~ 376 Mio. USD**) *Inkl. AirAsia X **Wechselkurs per 31. Dezember 2009 von 1,- USD = 3,42 MYR; Quelle: Europäische Zentralbank Quelle: AirAsia Seite 10

11 AirAsia Die profitabelste Airline der Welt FAZIT Dynamisches Wachstum trotz Krise Bester Low-Cost Carrier 2009 weltweit Profitabelste Fluggesellschaft der Welt Sehr junge und moderne Flugzeugflotte Erfahrenes und innovatives Management Hohe Finanzkraft sichert zukünftiges Wachstum - Umsatz* ca. US-$ 929 Mio. USD** - Op. Gewinn* ca. US-$ 376 Mio. USD** - Eigenkapital* ca. US-$ 779 Mio. USD** *per **Wechselkurs per 31. Dezember 2009 von 1,- USD = 3,42 MYR; Quelle: Europäische Zentralbank Seite 11

12 Ausschüttungen Prognostizierter Ausschüttungsverlauf 138,4% Gesamtausschüttungen: 300%* 16,25% 11,25% Statt 105% (100% + 5% Agio) zahlt Investor nur 70% (65% + 5% Agio) der KG-Einlage ein und hat somit einen Liquiditätsvorteil von 35% 6,25% Rückfluss nach Einkommensteuerzahlungen* Einkommensteuerzahlungen Steuersatz von 42% zzgl. 5,5% Solidaritätszuschlag *Bezogen auf die Bareinlage (ohne Agio) - In den prognostizierten Gesamtausschüttungen sind Kapitalrückzahlungen enthalten. Die Ausschüttung im Jahr 2015 erfolgt zeitanteilig bezogen auf die Einzahlung der Einlage im Jahr Seite 12

13 Ausschüttungsverlauf (US-$) Beispiel: Einzahlung von US-$ (~ 460 TEUR) entspricht einer Beteiligung von 1 Mio. US-$ Gesamt Seite 13 jährliche Auszahlung Bezogen auf die Bareinlage (ohne Agio) - In den prognostizierten Gesamtausschüttungen sind Kapitalrückzahlungen enthalten. Die Ausschüttung im Jahr 2015 erfolgt zeitanteilig bezogen auf die Einzahlung der Einlage im Jahr Reserven aus Full-Life-Rückgabebedingungen

14 Club-Deal: Mindesteinlage ~ Euro* Doric Flugzeugfonds Elfte KG Gesamtausschüttungen: 300% Einlage 100% Ausschüttungen Zuzahlung Doric Select: 1,2% Doric Flugzeugfonds 11 Zweite Beteiligungs GmbH & Co. KG Zins+Tilgung bis 2014/15 Einlage 33,8% Inhaberschuldverschreibung (IHS) Einlage 65% Ausschüttungen ab 2015 Anleger * Die Beteiligungssumme beträgt mindestens US-$ zzgl.5 % Agio. Die Mindesteinlage bezieht sich auf die Einlage (65%) des Anlegers und beträgt mindestens US-$

15 Haftungsausschluss Die in dieser Präsentation gemachten Angaben basieren auf öffentlich zugänglichen Informationen, die nach bestem Ermessen von der Doric Select GmbH & Co. KG wiedergegeben wurden. Doric Select GmbH & Co. KG übernimmt keine Verantwortung oder Haftung für die Darstellung, Inhalt oder Richtigkeit der Informationen. Einige in dieser Präsentation vorhandenen Informationen und/oder Bilder sind urheberrechtlich geschützt. Sofern nicht ausdrücklich erlaubt, darf kein Teil dieser Präsentation ohne vorherige schriftliche Genehmigung von der Doric Select GmbH & Co. KG für irgendwelche Zwecke verteilt oder vervielfältigt werden, unabhängig davon, auf welche Art und Weise oder mit welchen Mitteln dies geschieht. Seite 15

16 AirAsia Eine Erfolgsstory AirAsia Gruppe starkes Passagierwachstum 23,7* Anzahl transportierter Passagiere (in Mio.) Ziel 2013: 50 Millionen Passagiere *Inkl. AirAsia X Seite 16

17 AirAsia Kennzahlen Umsatz Operativer Gewinn in Mio. USD 930 in Mio. USD Nur 2. HJ Nur 2. HJ / / / / /07 2. HJ 2007* / / /07 2. HJ 2007* Geschäftsjahr jeweils vom 1. Juli bis 30. Juni * Umstellung Zeitraum Geschäftsjahr auf Kalenderjahr Quelle: Air Asia / MYR umgerechnet zum Kurs vom 31. Dezember 2009 von 1 USD = 3,42 MYR Seite 17

18 AirAsia Gruppe Kennzahlen Anzahl Flugrouten Anzahl Flugzeuge Ziel 2015: 175 Flugzeuge * *Inkl. AirAsia X Seite 18

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