Helvetia Leben Investment-Perspektiven richtet sich ausschließlich an die Vertriebspartner der Helvetia schweizerische Lebensversicherungs-AG.

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1 Helvetia Leben Investment-Perspektiven richtet sich ausschließlich an die Vertriebspartner der Helvetia schweizerische Lebensversicherungs-AG. In dieser Ausgabe: Bild: Erwin Lorenzen/ pixelio.de Globaler Ausblick Ein Blick auf die Märkte von Johanna Kyrklund, Head of Multi-Asset Investments bei Schroders Seite 2 Helvetia Leben Vertriebsunterstützung Die nächsten Webinare Seite 4 Zahlen, Daten, Fakten Helvetia Anlagestrategien Klassische Anlagen 2017 Einzelfondsanlage CleVesto Allcase Seite 5 Festgeld: Durchschnittsverzinsung 3,20% 3,00% 2,80% 2,60% 2,40% 2,20% Marktdaten Festgeld durchschnittliche Verzinsung Inflation Eurozone Ifo-Geschäftklimaindex 2,00% 1,80% 1,60% 1,40% Apr. 11 Okt. 11 Apr. 12 Jan. 13 Okt. 13 Seite 7 1

2 Globaler Ausblick Ein Blick auf die Märkte von Johanna Kyrklund, Head of Multi-Asset Investments bei Schroders Bild: Erwin Lorenzen/ pixelio.de Seit mehreren Jahren hält sich das Wachstum hartnäckig auf niedrigem Niveau. Was 2017 eine Konjunkturbelebung bringen kann? Sollte die Fiskalpolitik wieder stärker in den Mittelpunkt rücken, wäre das mit Sicherheit ein Anfang. Auf einen Blick Durch fiskalpolitische Anreize in den USA und China könnten die Wachstumserwartungen für die Weltwirtschaft eine positive Wende nehmen. Sollte die Wachstumskurve tatsächlich nach oben zeigen, dürfte dies die wertorientierten Segmente des Markts unterstützen. Verschiedene Risiken bleiben allerdings bestehen, etwa der Ausblick für den weltweiten freien Handel. Das Multi-Asset-Team von Schroders hat seine Prognose zum weltweiten Wirtschaftswachstum auf 2,8% nach oben korrigiert. Einerseits wegen der ganz passablen Aussichten für die USA unter einer Regierung Trump, anderseits wegen der fiskalpolitischen Impulse, die in China zu erwarten sind. Nicht zuletzt entwickelt sich Großbritannien nach dem Brexit besser als zunächst erwartet. Global betrachtet dürfte die Inflation auf 2,5% möglicherweise sogar auf 3% steigen: Im Vorjahresvergleich sollte sich die Inflation der Energiepreise deutlich von ihren Tiefstständen erholen. Wachstum durch Fiskalpolitik? Allgemein gibt es gute Gründe, die Fähigkeit zur Selbstregulierung innerhalb der Volkswirtschafte anzuzweifeln. So haben wir bereits in der Vergangenheit darauf hingewiesen, dass die quantitativen Lockerungsmaßnahmen gewisse Ermüdungserscheinungen zeigen. Mittlerweile sehen wir geldpolitische Impulse und die Grenzen der Möglichkeiten für Zentralbanken etwas anders. Wir teilen nunmehr die Meinung, dass sich die Hoffnung auf ein stärkeres Wachstum in erster Linie durch die Fiskalpolitik wiederbeleben lässt. So wundert es nicht, dass dieser Ausblick unsere Einschätzungen und Positionen der letzten sechs bis zwölf Monate bekräftigt: das Umschichten von Qualitäts- in Substanzwerte, das Heraufstufen bei japanischen Aktien, Schwellenländeranlagen und Rohstoffen. Dazu kommt (bezogen auf die Duration) ein geringeres Engagement in Staatsanleihen sowie ein größerer Schwerpunkt auf dem US-Dollar. Wo lässt sich Wertpotenzial ausschöpfen? Geringes Wachstum und niedrige Zinsen: Dieses Umfeld hält seit einigen Jahren konstant an. Daraus ergeben sich überzogene Bewertungen für die höherwertigen Bereiche des Marktes. Während des Jahres 2016 haben wir deshalb begonnen, in wertorientierte Sektoren umzuschichten Bereiche, die in der Vergangenheit bei Anlegern nicht sonderlich beliebt waren. Was man allerdings nicht vergessen darf: Geduld ist der Schlüssel, um von diesen wertorientierten Bereichen zu profitieren. Wenn nun allerdings der Einfluss der Zentralbanken auf die globalen Märkte schwindet, dürften sich Anleger wieder mehr auf Fundamentaldaten konzentrieren. Was heißt das konkret? Mehr Aufmerksamkeit der Anleger trägt dazu bei, das Wertpotenzial dieser Akten freizusetzen was wiederum zu höheren Kursen führen kann. Staatsanleihen scheinen perfekt eingepreist zu sein Bei Staatsanleihen sind wir weniger optimistisch und sehen zahlreiche Risiken. In den vergangenen Jahren haben sich die Märkte anhaltend gut entwickelt, daher scheinen Anleihen nun perfekt eingepreist zu sein. Außerdem sollte man höhere Bandbreiten bei schwankenden Zinsen nicht außer Acht lassen. Gerade darauf reagieren Staatsanleihen besonders empfindlich. Bitte beachten Sie: Dies ist eine Markteinschätzung von Johanna Kyrklund, Head of Multi-Asset Investments bei Schroders, Stand Hiermit ist keine Anlageempfehlung verbunden. 2

3 Fortsetzung Wo verbergen sich die Risiken? Erstens könnte Präsident Trump einige Handelshemmnisse errichten, die negative Folgen für Engagements in den Schwellenländern bringen. Ein aus seiner Sicht fairer Handel scheint ihm wichtiger als freier Handel. Wie sich seine Politik auf die Zölle auswirkt, bleibt abzuwarten. Was uns nachdenklich macht: Beim globalen Handel ist ungeachtet des Trump-Sieges kein Wachstum festzustellen. Wir bleiben zunächst weiterhin in Schwellenländern investiert, da ihre Bewertungen günstig erscheinen. Unser Engagement haben wir jedoch durch Long-Positionen im US-Dollar gegenüber asiatischen Niedrigzinswährungen abgesichert. Zweitens verschärfen sich die geldpolitischen Bedingungen in den USA. Hauptgründe sehen wir im Ausverkauf von Staatsanleihen und im starken US-Dollar. Wie sich Anleihen und Währungen auf das Wachstum auswirken, haben wir bereits skizziert. Niedriges Wachstum hat jedoch bisher verhindert, dass die US-Notenbank Fed aggressiv die Zügel strafft. Die USA sind nach wie vor der Wachstumsmotor schlechthin für die Weltwirtschaft und wir alle können es uns schlicht nicht leisten, dass dieser ins Stottern gerät. Drittens könnten sich die politischen Entwicklungen in Europa 2017 als Unsicherheitsfaktor herausstellen. Einige wichtige Wahlen stehen an, zudem gibt es eine klare Anti- Stimmung gegen bestehende Verhältnisse und nicht zuletzt ist das Problem der Staatsschulden noch nicht abschließend gelöst. Insgesamt bleiben wir vorsichtig und meiden europäische Anlagen vorerst. Bitte beachten Sie: Dies ist eine Markteinschätzung von Johanna Kyrklund, Head of Multi-Asset Investments bei Schroders, Stand Hiermit ist keine Anlageempfehlung verbunden. 3 3

4 Helvetia Leben Webinar-Kalender Die nächsten Webinare Was erwartet uns 2017? Freitag, , 10:00 Uhr Helvetia Leben Akademie gibt Ihnen in diesem Webinar einen Überblick, welche Themen Sie im Jahr 2017 begleiten werden: Niedrigzinsphase, Absenkung des Rechnungszinses PIA für Riester und Rürup PRIIPs wird verschoben Chancen - Risiko - Klassen vs. Zielerreichung Aquisefeld Ruhestandsplanung Freitag, , 10:00 Uhr Die Menschen werden immer älter und erhalten durch die Nullzinspolitik immer weniger Zinserträge. Pflegebedürftigkeit, Vorsorgevollmacht, Patientenverfügung und Erben & Schenken beschäftigen die Kunden, sind für viele Berater aber keine Standard-Themen. Abhilfe schafft hier die Ausbildung zum zertifizierten Ruhestandsplaner. Ab März 2017 bietet die Helvetia Leben Akademie deshalb den Ausbildungslehrgang "Ruhestandsplaner (HLA)" an. Das Webinar soll einen kleinen Einblick in das neue, spannende und ertragreiche Feld der "Ruhestandsplanung" geben und Wissen zu den enthalten Kernthemen vermitteln. 4

5 Zahlen, Daten, Fakten Helvetia Anlagestrategien (per ) Lfd. Jahr 1 Jahr 3 Jahre (kumuliert) 5 Jahre (kumuliert.) 3 Jahre (p.a.) 5 Jahre (p.a.) Helvetia BlueLane 4,29 % 0,51 % 34,11 % 60,74 % 10,28 % 9,96 % Helvetia SevenLane 3,97 % 0,78 % 24,71 % 48,41 % 7,64 % 8,22 % Helvetia SpeedLane 0,43 % - 3,59 % 19,04 % 56,23 % 5,98 % 9,33 % Helvetia MainLane 0,44 % - 3,53 % 20,33 % 67,62 % 6,36 % 10,88 % Helvetia SafeLane 3,03 % 1,14 % 9,27 % 22,74 % 3,00 % 4,18 % Klassische Anlagen Gesamtverzinsung 2017* Sicherungsguthaben CleVesto Allcase (inkl. 0,65% Schlussüberschuss) 1. Jahr 2. Jahr 3. Jahr 4. Jahr 5. Jahr 1,35% 1,70% 2,25% 2,70% 3,15% Klassische Tarife** Helvetia Klassik Wachstum 3,5 % (inkl. 1,00% Schlussüberschuss) * Überschussdeklaration 2017, ** Tarifgeneration 2017 Aufgrund der verarbeiteten Daten und der Häufigkeit von Veränderungen kann für deren Richtigkeit, Allgemeingültigkeit, jederzeitige Aktualität und/oder Vollständigkeit keine Gewähr oder Haftung übernommen werden. Helvetia schweizerische Lebensversicherungs-AG/Produktmanagement 5

6 Zahlen, Daten, Fakten Einzelfondsanlage CleVesto Allcase Fondsname ISIN Lfd. Jahr 1 Jahr 3 Jahre (kumuliert) 5 Jahre (kumuliert) Risiko-/ Ertragsprofil (gem. KIID) Aktienfonds Welt Carmignac Investissement A FR ,33% 1,65% 16,47% 37,59% 5 DWS Vermögensbildungsfonds I DE ,96% 3,75% 42,11% 82,00% 5 M&G Global Basics Fund A GB ,78% 10,18% 22,34% 25,74% 6 Templeton Growth (Euro) Fund LU ,47% 6,09% 26,40% 84,50% 6 Threadneedle Global Select Fund GB ,49% 2,41% 40,88% 89,66% 6 Aktienfonds Europa BGF European Special Situations Fund EUR LU ,05% -9,44% 25,63% 84,60% 6 Fidelity Funds - European Growth Fund LU ,75% 6,44% 23,13% 44,19% 6 JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - EUR LU ,41% -6,90% 18,12% 66,59% 6 Nordea 1 European Value Fund LU ,82% -1,70% 23,49% 69,87% 5 Templeton European Fund LU ,05% -1,04% 11,80% 67,96% 6 Threadneedle European Fund GB ,51% -9,69% 19,45% 69,89% 6 Aktienfonds Nordamerika BGF US Basic Value Fund A2 USD LU ,99% 17,91% 52,55% 124,71% 6 Fidelity Funds - America Fund LU ,50% 8,63% 67,88% 151,47% 5 Franklin U.S. Equity Fund LU ,42% 2,99% 47,64% 96,14% 5 Threadneedle American Fund GB ,68% 5,68% 54,69% 118,87% 5 Vontobel Fund - US Equity LU ,95% 8,85% 63,99% 135,64% 5 Aktienfonds Asien DWS Top Asien DE ,59% 6,57% 31,97% 53,45% 6 Fidelity Funds Asia Focus Fund LU ,19% 0,51% 24,24% 69,35% 6 Threadneedle Asia Fund GB ,16% 10,25% 30,83% 55,17% 6 Vontobel Fund - Far East Equity LU ,12% 5,15% 38,22% 57,97% 5 Aktienfonds Deutschland/Schweiz DWS Deutschland DE ,45% 3,90% 30,14% 117,07% 6 Fidelity Funds - Switzerland Fund LU ,97% -7,96% 15,67% 78,22% 6 Rentenfonds Carmignac Sécurité FR ,16% 2,05% 5,29% 14,06% 2 Pioneer Funds - U.S. Dollar Aggregate Bond LU ,37% 3,97% 38,21% 46,43% 3 Templeton Global Bond Fund LU ,11% 0,54% 24,70% 40,53% 4 Vontobel Fund Absolute Return Bond (EURO) LU ,93% -2,37% 0,15% 4,76% 3 Vontobel Fund - Swiss Franc Bond LU ,58% -0,20% 19,15% 26,35% 2 Mischfonds Carmignac Patrimoine FR ,49% 2,81% 14,16% 23,79% 4 Ethna-AKTIV A LU ,66% -5,32% 2,98% 19,76% 3 Quelle: fondsweb, Aufgrund der verarbeiteten Daten und der Häufigkeit von Veränderungen kann für deren Richtigkeit, Allgemeingültigkeit, jederzeitige Aktualität und/oder Vollständigkeit keine Gewähr oder Haftung übernommen werden. Helvetia schweizerische Lebensversicherungs-AG/Produktmanagement 6

7 Allgemeine Marktdaten im Überblick Festgeld (durchschnittliche Verzinsung) 1,60% 1,40% 1,20% 0,49% 1,00% 0,80% 0,60% 0,40% 0,20% Jan. 14 Jul. 14 Jan. 15 Jul. 15 Jan. 16 Jul. 16 Quelle: 5-Jahres-Zins, 17 Banken, Inflation (auf Jahresbasis) Eurozone 0,508 % Deutschland 0,699 % Finnland 0,629 % Frankreich 0,510 % Griechenland 0,576 % Italien - 0,099 % Spanien 0,499 % Quelle: de.global-rates.com, HVPI, 10/2016 Vergleich zum Vormonat Ifo - Geschäftsklimaindex Rendite 10-J. Bundesanleihen 0,3640 % Quelle: finanzen.net, Vgl. Vormonat Jan. 00 Jan. 02 Jan. 04 Jan. 06 Jan. 08 Jan. 10 Jan. 12 Jan. 14 Jan. 16 Quelle: Helvetia schweizerische Lebensversicherungs-AG Weißadlergasse Frankfurt am Main T kontakt@hl-maklerservice.de Stand: Dezember 2016 IMPRESSUM Haftungsausschluss: Aufgrund der verarbeiteten Daten und der Häufigkeit von Veränderungen kann für deren Richtigkeit, Allgemeingültigkeit, jederzeitige Aktualität und/oder Vollständigkeit keine Gewähr oder Haftung übernommen werden. Helvetia schweizerische Lebensversicherungs-AG / Produktmanagement 7