M&G Global Dividend Fund Ausführlicher Zwischenbericht und ungeprüfter Abschluss für den sechsmonatigen Zeitraum zum 30.

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1 Ausführlicher Zwischenbericht und ungeprüfter Abschluss für den sechsmonatigen Zeitraum zum 30. September 2016 Spezielle Ausgabe für die Schweiz Eine offene Investmentgesellschaft mit variablem Kapital, die im Vereinigten Königreich autorisiert ist

2 Inhalt M&G Global Dividend Fund Bericht des bevollmächtigten Verwalters Seite 1 Wichtigste Finanzdaten Seite 7 Abschluss und Erläuterungen Seite 19 Stellungnahme der Geschäftsleitung Seite 19 Sonstige regulatorische Angaben Seite 20 Glossar Seite 21

3 Bericht des bevollmächtigten Verwalters Der bevollmächtigte Verwalter (ACD) von M&G Global Dividend Fund legt hiermit seinen ausführlichen Zwischenbericht sowie den ungeprüften Abschluss für den sechsmonatigen Zeitraum zum 30. September 2016 vor. Hinweis: Die wichtigsten Investmentbegriffe sind in einem Glossar (am Ende dieses Berichts) erklärt. Informationen zum Unternehmen Diese OEIC ist eine nach den Open-Ended Investment Companies Regulations von 2001 gegründete Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (ICVC), die von der Financial Conduct Authority (FCA) nach dem Gesetz über Finanzdienstleistungen und -märkte (Financial Services and Markets Act) aus dem Jahr 2000 autorisiert ist bzw. deren Aufsicht unterliegt. Die Gesellschaft ist ein OGAW (Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapiere) gemäß der Definition im von der FCA herausgegebenen Collective Investment Schemes sourcebook in seiner aktuellen Fassung. Die Gesellschaft wurde am 9. Juli 2008 autorisiert. Der Fonds wurde am 18. Juli 2008 aufgelegt. Die Hauptaktivität der Gesellschaft besteht in der Geschäftstätigkeit als offener Investmentfonds. Ein Anteilseigner haftet nicht für die Schulden der Gesellschaft und hat nach der Entrichtung des Kaufpreises für die Anteile grundsätzlich keine Verpflichtung zu weiteren Zahlungen an die Gesellschaft. Fondsmanager Stuart Rhodes ist Mitarbeiter von M&G Limited, einem verbundenen Unternehmen der M&G Securities Limited. Bevollmächtigter Verwalter (ACD) M&G Securities Limited, Laurence Pountney Hill, London EC4R 0HH, Vereinigtes Königreich Telefon: (Nur für das Vereinigte Königreich) (Autorisiert und beaufsichtigt von der britischen Finanzaufsichts - behörde FCA (Financial Conduct Authority). M&G ist Mitglied der Investment Association sowie der Tax Incentivised Savings Association.) Geschäftsleitung W J Nott (Chief Executive), G N Cotton, P R Jelfs, G W MacDowall, L J Mumford Investmentmanager M&G Investment Management Limited, Laurence Pountney Hill, London EC4R 0HH, Vereinigtes Königreich Telefon: +44 (0) (Autorisiert und beaufsichtigt von der Financial Conduct Authority) Depotbank National Westminster Bank Plc, Trustee & Depositary Services, Younger Building, 3 Redheughs Avenue, Edinburgh EH12 9RH, Vereinigtes Königreich (Autorisiert von der Prudential Regulation Authority und beaufsichtigt von der Financial Conduct Authority und der Prudential Regulation Authority) Unabhängige Rechnungsprüfer Ernst & Young LLP Ten George Street, Edinburgh EH2 2DZ, Vereinigtes Königreich Wichtige Mitteilung Bitte beachten Sie, dass beim M&G Global Dividend Fund die jährliche Managementgebühr und die Verwaltungsgebühr seit dem 1. Oktober 2016 im Fall der Thesaurierungsanteile aus den Erträgen und im Fall der Ausschüttungsanteile aus dem Kapital bestritten werden. Diese Änderung wirkt sich nicht auf den Anlageansatz des Fonds aus. Anlageziel und -politik des Fonds bleiben unverändert. Alle mit der Umsetzung der Änderung verbundenen Kosten werden von M&G Securities Limited getragen. Anlegerinformationen Verkaufsprospekt, Satzung der Gesellschaft, Dokumente mit wesentlichen Anlegerinformationen, der neueste Jahres- bzw. Zwischenbericht und Abschluss sowie eine Aufstellung der Käufe und Verkäufe sind kostenlos auf Anfrage unter folgenden Adressen erhältlich. Die Satzung kann zudem in unseren Geschäftsräumen oder in den Geschäftsräumen der Depotbank eingesehen werden. Kundenservice und Verwaltung für Kunden im Vereinigten Königreich: M&G Securities Limited, PO Box 9039, Chelmsford CM99 2XG, Vereinigtes Königreich Bitte geben Sie in Ihrer Kommunikation mit M&G stets Namen und Kundennummer an und versehen Sie schriftliche Unterlagen immer mit Ihrer Unterschrift. Ohne diese Angabe ist eine Bearbeitung nicht ohne Weiteres möglich. Telefon: (Nur für das Vereinigte Königreich) Aus Sicherheitsgründen und zur Optimierung unseres Service angebots können Telefongespräche aufgezeichnet oder mitgehört werden. Bei telefonischem Kontakt benötigen Sie Ihre M&G Kunden nummer. Ohne diese Angabe ist eine Bearbeitung nicht ohne Weiteres möglich. Registrierstelle International Financial Data Services (UK) Limited, IFDS House, St. Nicholas Lane, Basildon, Essex SS15 5FS, Vereinigtes Königreich (Autorisiert und beaufsichtigt von der Financial Conduct Authority) 1

4 Bericht des bevollmächtigten Verwalters Anlegerinformationen Kundenservice und Verwaltung für Kunden außerhalb des Vereinigten Königreichs: M&G International Investments Limited, mainbuilding, Taunusanlage 19, Frankfurt am Main, Deutschland Bitte geben Sie in Ihrer Kommunikation mit M&G stets Namen und Kundennummer an und versehen Sie schriftliche Unterlagen immer mit Ihrer Unterschrift. Ohne diese Angabe ist eine Bearbeitung nicht ohne Weiteres möglich. Telefon: Aus Sicherheitsgründen und zur Optimierung unseres Service angebots können Telefongespräche aufgezeichnet oder mitgehört werden. Bei telefonischem Kontakt benötigen Sie Ihre M&G Kunden nummer. Ohne diese Angabe ist eine Bearbeitung nicht ohne Weiteres möglich. Zahl- und Informationsstelle Österreich: Raiffeisen Bank International AG, Am Stadtpark 9, 1030 Wien, Österreich Finanzagent Belgien: RBC Investor Services Belgium, Rogier Tower +10/43 Rogierplein 11 Place Rogier, 1210 Brussel, Belgien Vertreter Dänemark: Nordea Bank Danmark A/S, Issuer Services, Postboks 850, 0900 København C, Dänemark Zentralisierungsstelle Frankreich: RBC Investor Services, Bank France S.A., 105 rue Réaumur, Paris, Frankreich Zahl- und Informationsstelle Deutschland: J.P. Morgan AG, Junghofstraße 14, Frankfurt am Main, Deutschland Facility Agent Irland: BNY Mellon Fund Services (Ireland) Limited, Guild House, Guild Street, IFSC, Dublin 1, Irland Zahlstellen Italien: Allfunds Bank, S.A., Via Santa Margherita 7, Milano, Italien Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A., Piazza Salimbeni 3, Siena, Italien Banca Sella Holding S.p.A., Piazza Gaudenzio Sella 1, Biella, Italien Zahl- und Informationsstelle Luxemburg: J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A., European Bank & Business Center, 6 c route de Trèves, 2633 Senningerberg, Luxemburg Vertriebsgesellschaft Portugal: Best - Banco Electrónico de Serviço Total, S.A., Praça Marquês de Pombal, no. 3-3º, Lisboa, Portugal Vertreter Spanien: Allfunds Bank, S.A., Calle Estafeta, No 6 Complejo Plaza de la Fuente, La Moraleja 28109, Alcobendas, Madrid, Spanien Zahlstelle Schweden: Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), Sergels Torg 2, Stockholm, Schweden Zahlstelle Schweiz: JP Morgan Chase Bank, National Association, Columbus, Niederlassung Zürich, Dreikônigstrasse 21, 8002 Zürich, Schweiz Vertreter Schweiz: Carnegie Fund Services S.A., 11, rue du Général-Dufour, 1204 Genève, Schweiz Aufgaben des bevollmächtigten Verwalters Der bevollmächtigte Verwalter (ACD) muss für die Gesellschaft ausführliche und kurze Jahres- und Zwischenberichte erstellen. Der ACD muss sicherstellen, dass der im ausführlichen Bericht enthaltene Abschluss für den Fonds gemäß der von der Investment Association herausgegebenen Richtlinie Statement of Recommended Practice for Financial Statements of UK Authorised Funds (SORP) sowie den im Vereinigten Königreich geltenden Rechnungslegungs - vor schriften (UK Financial Reporting Standards) ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild des Nettoerlöses bzw. Nettoauf - wands und des Nettokapitalgewinns bzw. Nettokapitalverlustes für den Berichtszeitraum sowie der Finanzlage zum Ende dieses Zeitraums gibt. Der ACD hat ordnungsgemäße Abrechnungsunterlagen zu führen, die Gesellschaft in Übereinstimmung mit dem von der FCA heraus - gegebenen Collective Investment Schemes sourcebook in seiner jeweils aktuellen Fassung, der Satzung der Gesellschaft und dem Verkaufsprospekt zu verwalten sowie alle angemessenen Schritte zu unternehmen, um Betrug und andere Unregelmäßigkeiten zu verhindern bzw. aufzudecken. BNP PARIBAS Securities Services, Via Ansperto 5, Milano, Italien RBC Investor Services Bank S.A., Niederlassung Mailand Via Vittor Pisani 26, Milano, Italien State Street Bank S.p.A., Via Ferrante Aporti 10, Milano, Italien Société Générale Securities Services S.A., Via Benigno Crespi 19A - MAC 2, Milano, Italien 2

5 Bericht des bevollmächtigten Verwalters Anlageziel Der Fonds strebt danach, über dem Marktdurchschnitt liegende Divendendenrenditen zu liefern und investiert hierzu vorwiegend in internationale Aktien. Anlageziel ist es, die Ausschüttungen langfristig zu erhöhen und zugleich einen maximalen Gesamtertrag zu erwirtschaften (Summe aus Zinsen bzw. Dividenden aus schüttungen und der Wertentwicklung des Kapitals). Die nachstehende Tabelle zeigt die mit dem Fonds assozierte Risiko - klasse basierend auf der auf Pfund Sterling lautenden Anteils - klasse A. Anlagepolitik Der Fonds strebt danach, über dem Marktdurchschnitt liegende Dividendenrenditen zu liefern und die jährlichen Ausschüttungen langfristig zu erhöhen. Hierzu investiert er vorwiegend in internationale Aktien. Das Engagement des Fonds in internationale Aktien kann durch den Einsatz von Derivaten erfolgen. Der Fonds kann in Titel aus einem breiten Spektrum von Regionen bzw. Ländern, Sektoren und Bereichen der Marktkapitalisierung investieren. Der Fonds kann auch in andere Vermögenswerte investieren, wie z. B. Kollektivinvestitionsprojekte, übertragbare Wertpapiere, Barmittel bzw. barmittelähnliche Werte, Optionsscheine, Einlagen, Geldmarktinstrumente und Derivate. Investmentansatz Der M&G Global Dividend Fund verfolgt einen Stockpicking-Ansatz nach der Bottom-up-Methode, die auf der Fundamentalanalyse der einzelnen Unternehmen beruht. Die Anlagestrategie des Fonds besteht darin, Unternehmen ausfindig zu machen, die über eine sehr gute Kapitaldisziplin verfügen und das Potenzial für eine langfristige Steigerung ihrer Dividende aufweisen. Nach Ansicht des Fonds managers übt eine steigende Dividende Aufwärtsdruck auf die Kurs entwicklung aus. Die Dividendenrendite ist nicht das aus - schlag gebende Kriterium für die Titelselektion. Der Fondsmanager zielt darauf ab, ein Portfolio mit breiter Länderund Sektordiversifizierung zusammenzustellen. Er achtet bei der Titelauswahl zudem auf unterschiedliche Quellen für Dividenden - wachstum, damit das Portfolio auch unter unterschiedlichen Markt - bedingungen eine gute Entwicklung liefern kann. In der Regel umfasst das Portfolio rund 50 Titel, wobei die Haltedauer aufgrund des langfristigen Ansatzes üblicherweise drei bis fünf Jahre beträgt. Hinsichtlich der angestrebten langfristigen Erhöhung der Ausschüttungen konzentriert sich der Fondsmanager primär auf eine Erhöhung auf Sterling-Basis. Risikoprofil Der Fonds investiert weltweit in Unternehmensaktien und unterliegt daher den Kursschwankungen des globalen Aktienmarktes und der Wert entwicklung der jeweiligen Unternehmen. Zudem ist er u. U. Wechsel kurs schwankungen ausgesetzt. Der Fonds konzentriert sich auf Aktien von Unternehmen, die über das Potenzial verfügen, ihre Dividenden langfristig zu steigern. Ertragsausschüttungen aus dem Portfolio werden jedoch nicht garantiert und können schwanken. Diversifizierung über verschiedene Branchen und Marktkapitalisierungen hinweg spielt eine wichtige Rolle bei der Steuerung des Liquiditätsrisikos sowie bei der Reduzierung des Marktrisikos. Risikomessung und Risikomanagement sind fester Bestandteil des Investmentprozesses. Die vorstehende Risikoklasse: basiert auf dem Ausmaß der Wertschwankungen des Fonds in der Vergangenheit. Da diese Angabe auf historischen Daten beruht, ist sie nicht zwangsläufig ein zuverlässiger Hinweis auf das zukünftige Risikoprofil des Fonds. kann nicht garantiert werden und kann sich im Laufe der Zeit ändern. Die niedrigste Risikoklasse bedeutet nicht risikofrei. hat sich in diesem Berichtszeitraum geändert. Vom 1. April 2016 bis 18. August 2016 galt die Risikozahl 5. Investment-Überblick Zum 3. Oktober 2016, für den sechsmonatigen Zeitraum zum 30. September 2016 Ausschüttungsübersicht In dem sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 3. Oktober 2016 schüttete der Fonds 2,3457 Pence je Anteil der auf den Pfund Sterling lautenden Klasse A (Ausschüttungsanteile) aus. Dies entspricht gegenüber der Ausschüttung im Vorjahreszeitraum einer Steigerung um 9,3 %. Verglichen mit der Rendite von 2,57 % des Vergleichsindex MSCI AC World Index erzielte der Fonds eine Rendite von 3,02 % (ausgeschütteter Ertrag als Prozentsatz des Kurses). Wir freuen uns, dass die Ausschüttungen für den Fonds im Vergleich zum Vorjahreszeitraum gestiegen sind. Es ist ermutigend, dass die Mehrheit der Bestände wie schon in den Vorjahren weiterhin ein Dividenden wachstum von 5-15 % liefert. (Eine Dividende ist ein Teil des Gewinns eines Unternehmens und wird zu festgelegten Zeit - punkten im Jahr an die Aktionäre des Unternehmens ausgeschüttet.) Aufgrund des Timings der Dividendenankündigungen dominierten die USA im Berichtszeitraum die Liste der dividenden steigernden Unternehmen. Dabei waren Unternehmen mit defensiven Eigenschaften stark vertreten: Medtronic und Johnson & Johnson (Gesundheit) erhöhten ihre Dividenden um 13 % bzw. 7 % und der Tabak hersteller Altria gab eine 8%ige Dividendenerhöhung bekannt. Die positive Dividendenentwicklung war aber keineswegs auf defensive Werte beschränkt, d. h. auf Aktien, die in der Regel stabile Erträge aufweisen und von den Höhen und Tiefen der Konjunktur - entwicklung weniger stark abhängen. Unternehmen, die stärker konjunkturanfällig sind, erzielten ähnliche Wachstumsraten, allen voran die US-amerikanischen Banken Bancorp (10 %) und JPMorgan Chase (9 %) sowie LyondellBasell (9 %) im Chemiesektor und Keyera (6 %) im Energiesektor. Außerhalb der Bandbreite von 5-15 % meldete UnitedHealth die größte Dividendenerhöhung mit einer 25%igen Steigerung gegenüber der letztjährigen Zahlung. Allerdings haben nicht alle unsere Bestände ein Dividendenwachstum erzielt. Die Dividenden des Methanolherstellers Methanex und des südafrikanischen Logistikunternehmens Imperial Holdings waren im Berichtszeitraum unverändert. Wir sind jedoch davon überzeugt, dass beide Unternehmen ihre Dividenden in Zukunft wieder steigern können. Das australische Unternehmen Orica, das Dienstleistungen 3

6 Bericht des bevollmächtigten Verwalters 4 Investment-Überblick Ausschüttungsübersicht (Fortsetzung) in der Bergbauindustrie erbringt, kündigte im Zuge einer Änderung der Dividendenpolitik eine Dividendensenkung an. Wir prüfen derzeit den Verbleib des Titels im Portfolio. Zudem erzielte der Fonds eine höhere Rendite als der MSCI AC World Index. Wir sind uns dessen bewusst, dass die erstklassigen Renditen und die steigenden Ausschüttungen für viele unserer Anleger wichtig sind und konzentrieren uns weiterhin auf die Erreichung dieses Ziels. Die Ausschüttung und Ausschüttungsrendite des Fonds werden in den Tabellen Performance der einzelnen Anteilsklassen in diesem Bericht ausgewiesen. Die Ausschüttung ist von mehreren Faktoren abhängig, darunter Veränderungen des Marktumfelds und der Wechselkurse, so dass sich eine Steigerung der Ausschüttungen nicht in jedem Berichts - zeitraum garantieren lässt. Performance im Vergleich zum Anlageziel Der M&G Global Dividend Fund erzielte vom 1. April 2016 (dem Beginn des Berichtszeitraums) bis zum 3. Oktober 2016 in allen Anteilsklassen eine positive Gesamtrendite (Summe aus Ertrag und Kapitalwachstum). Die höheren Renditen der auf das britische Pfund lautenden Anteilsklassen sind auf die Schwäche des Pfund Sterling gegenüber den führenden Währungen weltweit in den sechs Berichtsmonaten zurückzuführen. Alle Anteilsklassen des Fonds schnitten besser als der MSCI AC World Index ab. (Der Index generierte in den sechs Berichtsmonaten eine Rendite von 18,5 % in Pfund Sterling, 8,4 % in Euro bzw. 7,2 % in US-Dollar.) Der Fonds erzielte im Berichtszeitraum außerdem eine über durch - schnittliche Dividendenrendite und es gelang ihm weiterhin, seine Zielsetzung der langfristigen Steigerung der Ausschüttungen zu erfüllen. Über fünf Jahre haben alle Anteilsklassen eine positive Gesamtrendite erzielt. [a] Investmentperformance Die positive Wertentwicklung des Fonds im Berichtszeitraum wurde durch den Beitrag verschiedener Aktien vorangetrieben. Zu den Top- Performern zählten Kasinobetreiber Las Vegas Sands und der Methanolhersteller Methanex, nachdem die beiden in den USA notierten Titel von den positiven Entwicklungen in ihrer jeweiligen Branche profitiert hatten. Las Vegas Sands, das Kasinos in den USA, Singapur und Macau besitzt, erzielte im Berichtszeitraum in US-Dollar gemessen eine Rendite von über 15 %. Die Aktie entwickelte sich im September besonders gut, als ein unerwarteter Anstieg der Bruttoerträge der Kasinos in Macau im August bekannt wurde, nachdem sie 26 Monate in Folge rückläufig gewesen waren. Nach der erfolgreichen Eröffnung von The Parisian Macao im September sind wir der Ansicht, dass der Markt das Cashflowpotenzial des Unternehmens unterbewertet. Die Aktie zählt weiterhin zum Kernbestand und bietet eine attraktive Dividendenrendite von 5 %. Gemessen in US-Dollar warf Methanex über 10 % ab, da der vertraglich festgelegte Preis für Methanol langsam wieder stieg, nachdem er längere Zeit unter Druck gestanden hatte. Wir glauben nach wie vor, dass zwischen den Fundamentalwerten des Unter - nehmens und dessen schlechter Bewertung am Aktienmarkt eine große Diskrepanz herrscht und halten an unserer Anlage über zeugung fest. Die Geschäftsleitung hat die freie Cashflow-Generierung des Unternehmens sowie seine Fähigkeit zur Zahlung von Dividenden hervorgehoben, was sich noch verbessern dürfte, wenn sich die Methanolpreise weiter von ihrem Tiefstand erholen. Die Nach frage - prognose ist ermutigend und der Titel war am Ende des Berichts - zeitraums der größte Bestand im Fonds. Die Position in Arthur J. Gallagher, ein in den USA ansässiger Versicherungs makler, war wertsteigernd, da das Unternehmen seine Strategie des nachhaltigen Wachstums weiterhin erfolgreich umsetzen konnte. Bei Pembina Pipeline, einem in Kanada ansässigen Energie infrastrukturanbieter, hielt die Kurserholung an, nachdem das Jahr 2015 schwierig verlaufen war. Unsere Schwellenländertitel entwickelten sich im Berichtszeitraum ebenfalls gut. Das südafrikanische Logistikunternehmen Imperial Holdings und die brasilianische Banco Bradesco zählten dabei zu den stärksten Leistungsträgern, nachdem die jeweilige Aktie in US-Dollar gemessen um über 20 % bzw. 30 % zugelegt hatte. In einer Zeit, in der defensive Titel wenig nachgefragt wurden, konnten British American Tobacco (BAT) und UnitedHealth diesem Trend trotzen und hohe Renditen erzielen. Umgekehrt zählte Imperial Brands in den sechs Monaten zu den Titeln, die besonders performance schmälernd waren, da das Unternehmen nicht mit dem Börsen aufschwung mithalten konnte. Wir sind von diesem Titel jedoch weiterhin überzeugt. Wells Fargo war am stärksten performanceschmälernd. Die USamerikanische Bank sieht sich mit einer stärkeren Kontrolle durch die Aufsichtsbehörde konfrontiert, nachdem bekannt wurde, dass die Mitarbeiter Konten ohne die Zustimmung der Kunden eröffnet hatten. Das Unternehmen hat der Zahlung einer Geldstrafe zugestimmt und verzichtet in Zukunft auf die Festlegung von Absatzzielen im Privat - kundengeschäft. Wir behalten die Entwicklung im Auge und warten vorerst ab, bevor wir bei größerer Klarheit eine Entscheidung für oder gegen den Titel treffen. Der Aktienkurs des in Dänemark ansässigen Schmuckherstellers Pandora fiel, nachdem die Ergebnisse für das zweite Quartal einen Umsatzrückgang in einigen Regionen erkennen ließen. Aus unserer Sicht liegen keine strukturellen Änderungen des langfristigen Geschäftspotenzials vor. Das Wachstum ist nach wie vor solide und sowohl der Firmenchef als auch das Unternehmen haben eigene Aktien gekauft. Wir stockten den Bestand auf, als der Kurs niedrig war. Nicht nur die Einzeltitelauswahl, sondern auch die Sektorgewichtung war im Berichtszeitraum wertsteigernd. Die Tatsache, dass wir uns bei Versorgungs- und Telekommunikationstiteln nicht engagierten, erwies sich in einem Umfeld, in dem die diesen Titeln zugeschriebene Sicherheit nicht mehr so relevant war, als günstig. Die geografische Gewichtung war weniger vorteilhaft, da uns unser relativ geringer Bestand an asiatischen Titeln, die sich gut entwickelten, Probleme bereitete. Dies wurde jedoch durch die gute Entwicklung von Las Vegas Sands teilweise ausgeglichen, das zwar in den USA notiert, aber in Macau stark vertreten ist. Aberdeen Asset Management, das in Großbritannien ansässig ist, sich aber in Asien und in den Schwellenländern in bedeutendem Maße engagiert, hat in den sechs Monaten ebenfalls einen positiven Beitrag geleistet. Investmentaktivitäten In den sechs Berichtsmonaten gab es vier Neuzugänge und fünf Abgänge. Diese Umschlagshäufigkeit entspricht unserem Zeitrahmen für Anlagen von drei bis fünf Jahren. Legrand und Publicis, beides in Frankreich ansässige globale Unternehmen, wurden im Mai in das Portfolio aufgenommen. Das

7 Bericht des bevollmächtigten Verwalters Investment-Überblick Investmentaktivitäten (Fortsetzung) Industrie unternehmen Legrand weist trotz der zugrunde liegenden konjunktur abhängigen Nachfrage starke Cashflow-Eigenschaften auf. Da sich rund die Hälfte des Geschäfts konjunkturbedingt auf einem Tiefpunkt befindet, besteht Potenzial für Umsatz- und Gewinn - steigerungen zur Förderung eines organischen Wachstums sowie auch das Potenzial für wertsteigernde Übernahmen, was sich unseres Erachtens nicht in der Bewertung widerspiegelt. Die Werbeagentur Publicis hat sich seit seiner abgebrochenen Fusion mit Omnicom etwas erholt, die Aktie weist jedoch weiterhin eine geringere Bewertung als die seiner Mitbewerber auf. Dabei verfügt Publicis, Eigentümer von Saatchi & Saatchi, über einen hohen Cashflow und kann ein Wachstum über Konjunkturzyklen hinweg vorweisen. Unserer Überzeugung nach könnte dessen Dividendenausschüttung, die in diesem Jahr um 33 % erhöht wurde, weiter gesteigert werden, wenn das Unternehmen weiter wächst. Wir kauften im Juni zudem Aktien von St. James s Place und Schroders, wobei wir uns den Ausverkauf bei britischen Finanzwerten zunutze machten, nachdem sich Großbritannien überraschenderweise für den Ausstieg aus der Europäischen Union entschieden hatte. Der Vermögensverwalter St. James s Place ist ein Titel, den wir schon seit geraumer Zeit beobachten. Das Unternehmen ist wachstumsstark und die negative Stimmung am Markt bot uns eine Chance, den Titel mit einer Dividendenrendite von über 4 % zu kaufen. Wir haben uns über die Liquidität des Titels gefreut und konnten für den Fonds innerhalb von zwei Handelstagen eine bedeutende Position aufbauen. Schroders ist ein größerer, stärker diversifizierter Vermögensverwalter, dessen Bewertung ebenfalls auf ein attraktives Niveau gefallen war. Auch hier kauften wir den Titel mit einer Anfangsrendite von über 4 %. Wir trennten uns von unserer Position in der schwedischen Bank Svenska Handelsbanken. Wir hatten die Aktie bereits seit Jahres - beginn nach und nach verkauft, da sich der Titel seit der Aufnahme in den Fonds im März 2012 positiv entwickelt hatte. Nordea, der andere skandinavische Banktitel im Fonds, wurde ebenfalls abgestoßen, während der Bestand an Blackrock verringert wurde, um die oben genannten neu hinzugekommenen Finanzwerte finanzieren zu können. Außerhalb des Finanzbereichs wurde Roche verkauft, nachdem der Titel zum ursprünglichen Bestand des Fonds seit Auflegung im Juli 2008 gezählt hatte. Gemessen in Landeswährung stiegen die Dividenden des Schweizerischen Pharmaunternehmens in diesem Zeitraum um 76 %, und der Titel leistete einen deutlichen Beitrag zur Wertentwicklung. Allerdings war das Dividendenwachstum in den letzten Jahren stark rückläufig, was uns veranlasste, das Kapital in bessere Anlageideen zu investieren. Auch die beiden kleinen Bestände in US-Industriewerten Eaton Corp und Cummins wurden als Finanzierungsquelle verkauft. Darüber hinaus nahmen wir bei Inter Pipeline, Pembina Pipeline und Keyera Gewinne mit, um das Engagement des Fonds im Energie - sektor somit anzupassen. Aufgrund dieser Transaktionen ist die Anzahl der Bestandstitel auf 45 gefallen. Dies liegt unter unserer üblichen Anzahl von rund 50 Positionen, spiegelt aber unsere hohe Überzeugung bezüglich einiger der Titel im Bestand wider. Aus geografischer Sicht bleibt der Fonds bei seinem bedeutenden Engagement in den USA: der Fonds ist zu über 50 % im weltweit größten Aktienmarkt investiert. Ungefähr 15 % des Fonds sind in Großbritannien investiert. Allerdings wird die Gewichtung hier von globalen Unternehmen wie BAT und Compass beherrscht, deren operative Leistung von dem Ergebnis des Referendums kaum beeinträchtigt wird. Wir engagieren uns nach wie vor nicht in Japan, wo es uns schwer fällt, Anlageideen zu finden, die unsere Kriterien erfüllen. Nur etwas mehr als 10 % des Fonds werden in Schwellenländern investiert. Dabei handelt es sich um direkte und indirekte Beteiligungen. Die weltweiten Aktienmärkte bieten Stockpickern ausgezeichnete Gelegenheiten. Wir sind davon überzeugt, dass sich das Potenzial für Anleger am besten durch ein auf die besten Titel konzentriertes Portfolio ausschöpfen lässt. Ausblick Die Finanzmärkte haben die Unwägbarkeiten, die durch das Ergebnis des britischen Referendums entstanden sind, rasch abgeschüttelt. Wir konzentrieren uns aber weiterhin unverändert auf die Fundamental - werte und Bewertungen der Unternehmen. Wir blicken optimistisch in die Zukunft, und zwar nicht etwa aufgrund des makroökonomischen Umfelds, sondern wegen der Bewertungs unterschiede am Aktien - markt. Die Investoren ziehen nach wie vor die kurzfristige Sicherheit dem langfristigen Wert vor. Unserer Ansicht nach bietet letzteres ausgezeichnete Chancen. Unserer Meinung nach werden Disziplin und Geduld schließlich belohnt. Wir bleiben unserer Suche nach einem Dividendenwachstum treu und schöpfen weiterhin Mut aus dem Fortschritt, die unsere Basiswerte machen. Dabei sind wir uns auch der potenziellen Risiken bewusst. Wie immer gibt es makroökonomische Faktoren, die die gute Stimmung ins Gegenteil verkehren könnten. Der Ölpreis liegt weit über dem Rekordtief, ist aber nach wie vor schwankungsanfällig, obwohl er unseres Erachtens fundamental durch das Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage unterstützt wird. Aus politischer Sicht werden die anstehenden Wahlen zweifelsohne zu emotionalen Diskussionen unter den Marktbeobachtern führen. Wir sind jedoch der Meinung, dass sich politische Ereignisse nur unwesentlich auf die Dividendenausschüttungsfähigkeit der Unternehmen, in die wir investieren, auswirken werden. Wir sind davon überzeugt, dass wir aufgrund der Bewertung der zugrunde liegenden Anlagewerte des Fonds, deren Fähigkeit, einen Cashflow zu erwirtschaften und die Dividenden im Laufe der Zeit zu steigern, gut aufgestellt sind, um langfristig eine wettbewerbsfähige Rendite zu erzielen. Dabei könnten bestimmte Ereignisse zu einer höheren Volatilität führen. Wir betrachten Marktschwankungen jedoch als Gelegenheit zum Kauf der von uns favorisierten Aktien zu günstigeren Bewertungen als üblich. Wir sind bereit, diese Gelegenheiten zu nutzen und bleiben bezüglich der Aussichten des Fonds zuversichtlich. Stuart Rhodes Fondsmanager Mitarbeiter von M&G Limited, einem verbundenen Unternehmen der M&G Securities Limited. [a] Die Wertentwicklung einer Anteilsklasse können Sie der Tabelle Langzeit- performance der einzelnen Anteilsklassen im Abschnitt Fondsperformance in diesem Bericht entnehmen. Bitte beachten Sie, dass die in diesem Bericht geäußerten Meinungen nicht als Empfehlung oder Beratung im Hinblick auf die Performance des Fonds oder der im Fonds gehaltenen Wertpapiere aufzufassen sind. Wenn Sie eine Beratung darüber benötigen, ob eine bestimmte Anlage in Ihrer persönlichen Situation zu empfehlen ist, wenden Sie sich bitte an einen Finanzberater. 5

8 Bericht des bevollmächtigten Verwalters Anlagewerte Fondsbestand zum Bestand GBP % % Dänemark ,34 2, Pandora ,34 Finnland ,44 2, Kone ,44 Frankreich ,28 0, Legrand , Publicis Groupe ,74 Norwegen ,42 0, Prosafe , Prosafe Rights ,38 Schweden 0 0,00 1,98 Schweiz ,72 3, Novartis (eingetr.) ,72 Vereinigtes Königreich ,36 13, Aberdeen Asset Management , British American Tobacco , Compass Group , Imperial Brands , Schroders , St. James s Place ,29 Australien ,62 4, Amcor , Orica ,33 Hongkong ,06 1, AIA Group , Sands China ,02 Südafrika ,10 1, Imperial Holdings ,10 Kanada ,08 11,28 [a] Gibson Energy , Inter Pipeline , Keyera , Pembina Pipeline ,96 Vereinigte Staaten ,86 54,40 [a] AbbVie , Altria Group , Arthur J. Gallagher & Co , Blackrock , Broadcom , Cisco Systems , Johnson & Johnson , JPMorgan Chase , Las Vegas Sands , LyondellBasell , Mastercard , Medtronic , Methanex , Microsoft , Sabre , Time Warner , Union Pacific , UnitedHealth Group , US Bancorp , VF , Wells Fargo , Yum! Brands ,66 Fondsbestand (Fortsetzung) zum Bestand GBP % % Brasilien ,25 1, Ambev , Banco Bradesco ,63 Anlagebestand ,53 98,79 Geldmarktfonds mit Rating AAA [b] ,60 0, Northern Trust Global Fund - Sterling ,60 Gesamter Anlagebestand ,13 99,46 Sonstige Vermögenswerte / (Verbindlichkeiten), netto ,87 0,54 Den Anteilseignern zuzurechnendes Nettovermögen ,00 100,00 Sofern nichts anderes angegeben ist, handelt es sich bei allen Wertpapieren um an einer Börse amtlich notierte Wertpapiere. [a] Die Vergleichskoeffizienten wurden neu analysiert, um Änderungen an den Länderklassifizierungen zu reflektieren. [b] Nicht gebundene Liquiditätsüberschüsse werden in mit AAA bewerteten Geldmarktfonds angelegt, um das Kontrahentenrisiko zu mindern. Top zehn Portfoliotransaktionen für den sechsmonatigen Zeitraum zum 30. September 2016 Größte Zukäufe GBP St. James s Place Publicis Groupe Mastercard Medtronic Legrand Imperial Brands AIA Group Sabre Pandora Altria Group Sonstige Zukäufe Zukäufe insgesamt Größte Verkäufe GBP Blackrock AbbVie Svenska Handelsbanken A Roche Holding Genussscheine Broadcom British American Tobacco Banco Bradesco Sands China Inter Pipeline Cummins Sonstige Verkäufe Verkäufe insgesamt Käufe und Verkäufe beinhalten nicht die Kosten und Verkaufserlöse der mit AAA bewerteten Geldmarktfonds. 6

9 Wichtigste Finanzdaten Fondsperformance Die Performance in der Vergangenheit ist keine Garantie für künftige Erträge. Der Wert von Anlagen und die mit ihnen erzielten Erträge können schwanken, wodurch der Fondspreis fallen oder steigen kann und Sie Ihren ursprünglich investierten Betrag möglicherweise nicht zurückerhalten. Die nachstehenden Grafiken und Tabellen stellen die Wertentwicklung von zwei Anteilsklassen des Fonds dar, der Pfund Sterling- Anteilsklasse A (Thesaurierungsanteile) und der Pfund Sterling- Anteilsklasse I (Thesaurierungsanteile). Wir stellen die Wertentwicklung dieser beiden Anteilsklassen aus folgenden Gründen dar: Die Wertentwicklung der Pfund Sterling-Klasse A (Thesaurierungs - anteile) entspricht dem, was die meisten direkt bei M&G investierenden Privatanleger erhalten haben. Auf diese Klasse entfallen die höchsten laufenden Kosten aller Anteilsklassen. Die Wertentwicklung wird nach Abzug dieser Kosten dargestellt. Daher erhielten alle in den Fonds investierenden Anleger diese oder eine höhere Wertentwicklung. Die Wertentwicklung der Pfund Sterling-Klasse I (Thesaurierungs - anteile) eignet sich für einen Vergleich mit der durchschnittlichen Wertentwicklung des Vergleichssektors des Fonds am besten. Diese Anteile werden von der Investment Association bei der Berechnung der durchschnittlichen Wertentwicklung des Vergleichssektors herangezogen. Diese Anteilsklasse steht vorbehaltlich der Mindestanlagekriterien für Direktanlagen bei M&G oder über Drittparteien, die zusätzliche Gebühren berechnen können, zur Verfügung. Bei der ausgewiesenen Wertentwicklung wird der Abzug der laufenden Kosten für diese Anteilsklasse berücksichtigt, aber sie berücksichtigt keine Gebühren, die evtl. von einer Drittpartei berechnet wurden, über die Sie unter Umständen investiert haben. Der Fonds steht für eine Anlage in unterschiedliche Anteilsklassen zur Verfügung, jeweils mit unterschiedlichen Kosten und Mindest - anlage beträgen; bitte informieren Sie sich im Verkaufsprospekt für M&G Global Dividend Fund, den Sie kostenlos auf unserer Internet - seite erhalten oder telefonisch bei M&G Customer Relations anfordern können. Performance auf Fondsebene Performance seit Auflegung Um einen Überblick über die Performance zu liefern, die der Fonds seit seiner Auflegung erzielt hat, zeigt die nachfolgende Grafik die Gesamtrendite der Pfund Sterling-Anteilsklasse A (Thesaurierungsanteile) und der Pfund Sterling-Anteilsklasse I (Thesaurierungsanteile) Juli 2008 = 100, monatliche Entwicklung Stand: 3. Oktober Pfund Sterling-Klasse A (Thesaurierungsanteile)* Pfund Sterling-Klasse I (Thesaurierungsanteile)* MSCI AC World Index Morningstar (IA) Global sector average* * Wiederanlage des Ertrags Quelle: Morningstar, Inc. und M&G Historische Rendite Die nachfolgende Grafik zeigt die historische Rendite der Pfund Sterling-Anteilsklasse A (Ausschüttungsanteile) gegenüber einem vergleichbaren Index. 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 Vergleich der historischen Rendite seit Juli 2008, monatl. Entwicklung Stand: 3. Oktober 2016 Nettoinventarwert des Fonds zum GBP GBP GBP Nettoinventarwert des Fonds (NIW) ,5 2, Rendite der Pfund Sterling-Klasse A (Ausschüttungsanteile) Rendite des MSCI AC World Index Quelle: Morningstar, Inc. und M&G 7

10 Wichtigste Finanzdaten Fondsperformance Jährliche Ausschüttung seit Auflegung Stand: 1. April ,0 Historische Rendite (Fortsetzung) 5,0 Die nachfolgende Grafik zeigt die historische Rendite der Pfund Sterling-Anteilsklasse I (Ausschüttungsanteile) gegenüber einem vergleichbaren Index. 4,0 3,0 5,0 Vergleich der historischen Rendite seit Juli 2008, monatl. Entwicklung Stand: 3. Oktober ,0 1,0 4,5 4,0 3,5 0, * Zum März endendes Geschäftsjahr Pfund Sterling-Klasse I (Ausschüttungsanteile) * Ausschüttungen beziehen sich auf ein Teilgeschäftsjahr des Fonds 3,0 2,5 2, Rendite der Pfund Sterling-Klasse I (Ausschüttungsanteile) Rendite des MSCI AC World Index Quelle: Morningstar, Inc. und M&G Historische Rendite: Die historische Rendite drückt das prozentuale Verhältnis zwischen den in den letzten zwölf Monaten erklärten Ausschüttungen und dem Mittelkurs zum jeweils ausgewiesenen Datum aus. In der historischen Rendite ist kein Ausgabeaufschlag berücksichtigt, und Ausschüttungen können für den Anleger steuerpflichtig sein. Ausschüttung seit Auflegung Die nachfolgenden Grafiken zeigen die jährliche Ausschüttung der Pfund Sterling-Anteilsklasse A (Ausschüttungsanteile) und der Pfund Sterling-Anteilsklasse I (Ausschüttungsanteile). 6,0 5,0 4,0 3,0 Jährliche Ausschüttung seit Auflegung Stand: 1. April Um einen Überblick über die Fondsperformance zu geben, ist in der nach folgenden Tabelle die jährliche Gesamtrendite für den Zeit raum angegeben. Berechnet auf Preis-Preis-Basis mit Wieder anlage der Erträge. Langzeitperformance der einzelnen Anteilsklassen sechs drei fünf seit Monate Jahre Jahre Auflegung % [a] % p. a. % p. a. % p. a. Euro [b] Klasse A +9,6 +7,1 +12,3 +9,7 [c] Klasse C +10,2 +8,1 +13,5 +10,8 [c] Singapur-Dollar [b] Klasse A +9,2 entf. entf. +3,7 [d] Klasse C +9,8 entf. entf. +4,7 [d] Pfund Sterling [b] Klasse A +19,9 +8,7 +12,9 +11,2 [c] Klasse I +20,4 +9,6 +13,8 +12,1 [c] Klasse R +20,2 +9,3 entf. +11,6 [e] Klasse X +19,9 +8,7 +12,9 +11,2 [c] US-Dollar [b] Klasse A +7,9 +0,5 +8,5 +5,2 [c] Klasse C +8,5 +1,5 +9,6 +6,2 [c] [a] Auf absoluter Basis. [b] Preis-Preis-Basis mit Wiederanlage der Nettoerträge. [c] 18. Juli 2008, das Auflegungsdatum des Fonds. [d] 16. Januar 2015, das Auflegungsdatum der Anteilsklasse. [e] 3. August 2012, das Auflegungsdatum der Anteilsklasse. 2,0 1,0 0, * Zum März endendes Geschäftsjahr Pfund Sterling-Klasse A (Ausschüttungsanteile) * Ausschüttungen beziehen sich auf ein Teilgeschäftsjahr des Fonds 8

11 Wichtigste Finanzdaten Fondsperformance Betriebsgebühren und Portfoliotransaktionskosten Nachstehend sind die Zahlungen zur Deckung der laufenden Kapital - anlage- und Fondsmanagementkosten, die sich aus Betriebs gebühren und Portfolio transaktionskosten zusammensetzen, erläutert. Betriebsgebühren Die Betriebsgebühren umfassen an M&G und an von M&G un ab - hängige Anbieter geleistete Zahlungen: Anlagemanagement: An M&G für das Anlagemanagement des Fonds gezahlte Gebühr (auch als jährliche Managementgebühr bezeichnet). Verwaltung: An M&G gezahlte Gebühr für neben dem Anlagemanagement erbrachte administrative Dienstleistungen. Ein etwaiger Überschuss aus dieser Gebühr wird von M&G einbehalten. Aufsicht und sonstige unabhängige Dienstleistungen: An von M&G unabhängige Anbieter geleistete Zahlungen für Dienstleistungen wie Depotbank-, Rechnungsprüfungs- und Hinterlegungsleistungen. Die von den einzelnen Anteilsklassen des Fonds gezahlten Betriebs - gebühren sind den nachfolgenden Performance-Tabellen zu entnehmen. Die Betriebsgebühren umfassen keine Portfolio - transaktions kosten oder Ausgabeaufschläge und Rück nahme - gebühren (auch als Zutritts- und Austrittsgebühren bezeichnet). Da die Gebührenstrukturen der Anteilsklassen unterschiedlich sein können, ergeben sich auch unterschiedliche Betriebsgebühren. Die Betriebsgebühren entsprechen den in dem Dokument mit wesentlichen Anlegerinformationen dargelegten laufenden Kosten, sofern die laufenden Kosten nicht auf einer Schätzung basieren, da sich die Betriebsgebühren aufgrund einer wesentlichen Änderung nicht als zuverlässige Grundlage für die Abschätzung der zukünftigen Kosten eignen. Bei diesem Fonds gibt es keinen Unterschied zwischen den Betriebsgebühren und den laufenden Kosten, sofern in der Tabelle Performance der einzelnen Anteilsklassen kein solcher Unterschied aufgeführt ist. Portfoliotransaktionskosten Portfoliotransaktionskosten entstehen einem Fonds beim Kauf und Verkauf von Anlagewerten. Diese Kosten sind je nach Art des Anlagewerts, dessen Marktkapitalisierung, dem Börsensitzland, der Durchführungsart und der Qualität der erbrachten Researchleistungen unterschiedlich. Sie umfassen direkte und indirekte Portfolio - transaktions kosten: Direkte Portfoliotransaktionskosten: Maklerabschlussprovisionen, Steuern und Kosten für den Research durch Makler und andere Anbieter von Research. Indirekte Portfoliotransaktionskosten: Handelsspanne die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis der Anlagewerte des Fonds. Bei einigen Anlagewerten wie z. B. festverzinslichen Wertpapieren gibt es keine direkten Transaktionskosten und es wird nur die Handelsspanne gezahlt. Anlagewerte werden von einem Fonds ge- oder verkauft, wenn Änderungen am Portfolio vorgenommen werden oder um auf Nettomittelzuflüsse oder -abflüsse zu reagieren, die entstehen, wenn Anleger Fondsanteile kaufen oder verkaufen. Zum Schutz bestehender Anteilseigner werden Portfoliotransaktions - kosten, die durch den Kauf und Verkauf von Fondsanteilen durch Anleger entstehen, mittels einer Verwässerungsanpassung des Preises, den sie bezahlen bzw. erhalten, auf diese Investoren umgelegt. Die nachfolgende Tabelle zeigt die vom Fonds gezahlten direkten Portfoliotransaktionskosten vor und nach der jeweiligen Verwässerungsanpassung. Um einen Überblick über die indirekten Portfolio-Handelskosten zu geben, zeigt die Tabelle auch die durchschnittliche Portfoliohandelsspanne. Weitere Informationen zu diesem Verfahren finden Sie im Verkaufsprospekt, der kostenlos entweder über unsere Website oder telefonisch bei der M&G- Kundenbetreuung bezogen werden kann. Portfoliotransaktionskosten Durch- schnitt [a] Direkte Portfoliotransaktionskosten [b] % % % % Maklerprovision 0,05 0,06 0,07 0,06 Steuern 0,03 0,01 0,03 0,02 Kosten vor Verwässerungsanpassungen 0,08 0,07 0,10 0,08 Verwässerungsanpassungen [c] (0,01) (0,01) (0,02) (0,01) Direkte Portfoliotransaktionskosten insgesamt 0,07 0,06 0,08 0,07 Durchzum schnitt [a] Indirekte Portfoliotransaktionskosten % % % % Durchschnittliche Portfoliohandelsspanne 0,07 0,07 0,08 0,07 [a] Durchschnitt der ersten drei Spalten. [b] Durchschnittlicher Nettoinventarwert (in %). [c] In Bezug auf direkte Portfoliotransaktionskosten. 9

12 Wichtigste Finanzdaten Performance der einzelnen Anteilsklassen Die nachfolgenden Tabellen zeigen die Performance der einzelnen Anteilsklassen. Abgesehen von der Rendite nach Betriebsgebühren, die als prozentualer Anteil des Nettoinventarwerts (NIW) je Anteil zu Beginn des Berichtszeitraums berechnet wird, bezeichnen alle Prozentangaben unter Performance und Gebühren den jährlichen Prozentsatz. Verwässerungsanpassungen erfolgen nur in Bezug auf direkte Portfoliotransaktionskosten. Kursentwicklung der ausschüttenden Euro-Anteilsklasse A Die Anteilsklasse wurde am 12. Juli 2013 aufgelegt. Änderungen im NIW pro Anteil EUR EUR EUR NIW zu Beginn 1.806, , ,24 direkten Transaktionskosten 162,44 (218,60) 430,20 Betriebsgebühren (17,81) (36,86) (36,71) Rendite nach Betriebsgebühren 144,63 (255,46) 393,49 Ausschüttungen (25,50) (65,38) (62,72) Abschluss-NIW 1.925, , ,01 Direkte Portfoliotransaktionskosten [a] EUR EUR EUR Kosten vor Verwässerungsanpassungen 0,70 1,37 2,01 Verwässerungsanpassungen [b] (0,11) (0,27) (0,48) Direkte Portfoliotransaktionskosten insgesamt 0,59 1,10 1,53 Betriebsgebühren (TER) 1,91 1,91 1,91 Rendite nach Betriebsgebühren +8,01-12,01 +21,91 Historische Rendite 3,20 3,66 2,87 Gebühren auf die Rendite 1,91 1,91 1,91 Abschluss-NIW (1.000 GBP) Gesamt-NIW des Fonds (%) 1,42 1,32 1,12 Anzahl der Anteile Höchster Anteilspreis (EUR ) 1.944, , ,33 Niedrigster Anteilspreis (EUR ) 1.761, , ,65 Kursentwicklung der thesaurierenden Euro-Anteilsklasse A Die Anteilsklasse wurde am 18. Juli 2008 aufgelegt. Änderungen im NIW pro Anteil EUR EUR EUR NIW zu Beginn 1.979, , ,36 direkten Transaktionskosten 178,74 (231,26) 446,80 Betriebsgebühren (19,56) (39,45) (38,09) Rendite nach Betriebsgebühren 159,18 (270,71) 408,71 Ausschüttungen (28,04) (70,06) (64,98) Einbehaltene Ausschüttungen 28,04 70,06 64,98 Abschluss-NIW 2.138, , ,07 Direkte Portfoliotransaktionskosten [a] EUR EUR EUR Kosten vor Verwässerungsanpassungen 0,77 1,46 2,08 Verwässerungsanpassungen [b] (0,12) (0,29) (0,50) Direkte Portfoliotransaktionskosten insgesamt 0,65 1,17 1,58 Betriebsgebühren (TER) 1,91 1,91 1,91 Rendite nach Betriebsgebühren +8,04-12,03 +22,20 Historische Rendite 3,13 3,58 2,82 Gebühren auf die Rendite 1,91 1,91 1,91 Abschluss-NIW (1.000 GBP) Gesamt-NIW des Fonds (%) 23,29 23,98 22,97 Anzahl der Anteile Höchster Anteilspreis (EUR ) 2.145, , ,30 Niedrigster Anteilspreis (EUR ) 1.930, , ,05 Kursentwicklung der ausschüttenden Euro-Anteilsklasse C Die Anteilsklasse wurde am 8. August 2014 aufgelegt. Änderungen im NIW pro Anteil EUR EUR EUR NIW zu Beginn 2.011, , ,09 direkten Transaktionskosten 181,41 (241,67) 407,38 Betriebsgebühren (9,48) (19,41) (12,68) Rendite nach Betriebsgebühren 171,93 (261,08) 394,70 Ausschüttungen (28,48) (72,52) (53,65) Abschluss-NIW 2.154, , ,14 Direkte Portfoliotransaktionskosten [a] EUR EUR EUR Kosten vor Verwässerungsanpassungen 0,78 1,51 1,46 Verwässerungsanpassungen [b] (0,12) (0,30) (0,35) Direkte Portfoliotransaktionskosten insgesamt 0,66 1,21 1,11 Betriebsgebühren (TER) 0,91 0,91 0,91 Rendite nach Betriebsgebühren +8,55-11,13 +19,69 Historische Rendite 3,18 3,65 2,80 Gebühren auf die Rendite 0,91 0,91 0,91 Abschluss-NIW (1.000 GBP) Gesamt-NIW des Fonds (%) 0,30 0,28 0,24 Anzahl der Anteile Höchster Anteilspreis (EUR ) 2.174, , ,81 Niedrigster Anteilspreis (EUR ) 1.962, , ,13 10

13 Wichtigste Finanzdaten Performance der einzelnen Anteilsklassen Kursentwicklung der thesaurierenden Euro-Anteilsklasse C Die Anteilsklasse wurde am 18. Juli 2008 aufgelegt. Änderungen im NIW pro Anteil EUR EUR EUR NIW zu Beginn 2.134, , ,46 direkten Transaktionskosten 193,32 (247,39) 475,19 Betriebsgebühren (10,09) (20,41) (19,30) Rendite nach Betriebsgebühren 183,23 (267,80) 455,89 Ausschüttungen (30,32) (75,31) (69,08) Einbehaltene Ausschüttungen 30,32 75,31 69,08 Abschluss-NIW 2.317, , ,35 Direkte Portfoliotransaktionskosten [a] EUR EUR EUR Kosten vor Verwässerungsanpassungen 0,83 1,58 2,21 Verwässerungsanpassungen [b] (0,13) (0,31) (0,53) Direkte Portfoliotransaktionskosten insgesamt 0,70 1,27 1,68 Betriebsgebühren (TER) 0,91 0,91 0,91 Rendite nach Betriebsgebühren +8,58-11,15 +23,42 Historische Rendite 3,11 3,57 2,80 Gebühren auf die Rendite 0,91 0,91 0,91 Abschluss-NIW (1.000 GBP) Gesamt-NIW des Fonds (%) 5,32 5,92 11,79 Anzahl der Anteile Höchster Anteilspreis (EUR ) 2.323, , ,76 Niedrigster Anteilspreis (EUR ) 2.082, , ,24 Kursentwicklung der ausschüttenden Singapur-Dollar-Anteilsklasse A Die Anteilsklasse wurde am 16. Januar 2015 aufgelegt. Änderungen im NIW pro Anteil SGD SGD SGD NIW zu Beginn 940, , ,00 direkten Transaktionskosten 79,09 (74,21) 82,51 Betriebsgebühren (9,15) (19,05) (3,99) Rendite nach Betriebsgebühren 69,94 (93,26) 78,52 Ausschüttungen (13,07) (34,25) (10,38) Abschluss-NIW 997,50 940, ,14 Direkte Portfoliotransaktionskosten [a] SGD SGD SGD Kosten vor Verwässerungsanpassungen 0,34 0,72 0,22 Verwässerungsanpassungen [b] (0,05) (0,14) (0,05) Direkte Portfoliotransaktionskosten insgesamt 0,29 0,58 0,17 Betriebsgebühren (TER) 1,89 1,91 1,87* Rendite nach Betriebsgebühren +7,44-8,73 +7,85 Historische Rendite 3,19 3,67 2,87 Gebühren auf die Rendite 1,89 1,91 1,87 Abschluss-NIW (1.000 GBP) Gesamt-NIW des Fonds (%) 0,00 0,00 0,00 Anzahl der Anteile Höchster Anteilspreis (SGD ) 1.009, , ,47 Niedrigster Anteilspreis (SGD ) 900,23 825, ,00 * Da die Anteilsklasse nicht im gesamten zum endenden Berichtsjahr bestand, ist 1,91 % eine verlässlichere Schätzung der laufenden Kosten für das Berichtsjahr zum

14 Wichtigste Finanzdaten Performance der einzelnen Anteilsklassen Kursentwicklung der thesaurierenden Singapur-Dollar-Anteilsklasse A Die Anteilsklasse wurde am 16. Januar 2015 aufgelegt. Änderungen im NIW pro Anteil SGD SGD SGD NIW zu Beginn 984, , ,00 direkten Transaktionskosten 83,35 (75,53) 82,51 Betriebsgebühren (9,69) (18,87) (3,99) Rendite nach Betriebsgebühren 73,66 (94,40) 78,52 Ausschüttungen (13,75) (34,99) (10,38) Einbehaltene Ausschüttungen 13,75 34,99 10,38 Abschluss-NIW 1.057,78 984, ,52 Direkte Portfoliotransaktionskosten [a] SGD SGD SGD Kosten vor Verwässerungsanpassungen 0,38 0,74 0,22 Verwässerungsanpassungen [b] (0,06) (0,14) (0,05) Direkte Portfoliotransaktionskosten insgesamt 0,32 0,60 0,17 Betriebsgebühren (TER) 1,91 1,87 1,87* Rendite nach Betriebsgebühren +7,48-8,75 +7,85 Historische Rendite 3,12 3,58 2,82 Gebühren auf die Rendite 1,91 1,87 1,87 Abschluss-NIW (1.000 GBP) Gesamt-NIW des Fonds (%) 0,00 0,00 0,00 Anzahl der Anteile Höchster Anteilspreis (SGD ) 1.063, , ,47 Niedrigster Anteilspreis (SGD ) 941,97 851, ,00 Kursentwicklung der ausschüttenden Singapur-Dollar-Anteilsklasse C Die Anteilsklasse wurde am 16. Januar 2015 aufgelegt. Änderungen im NIW pro Anteil SGD SGD SGD NIW zu Beginn 951, , ,00 direkten Transaktionskosten 80,27 (74,87) 82,55 Betriebsgebühren (4,41) (9,08) (1,82) Rendite nach Betriebsgebühren 75,86 (83,95) 80,73 Ausschüttungen (13,26) (34,54) (10,39) Abschluss-NIW 1.014,45 951, ,34 Direkte Portfoliotransaktionskosten [a] SGD SGD SGD Kosten vor Verwässerungsanpassungen 0,35 0,72 0,22 Verwässerungsanpassungen [b] (0,06) (0,14) (0,05) Direkte Portfoliotransaktionskosten insgesamt 0,29 0,58 0,17 Betriebsgebühren (TER) 0,90 0,90 0,90* Rendite nach Betriebsgebühren +7,97-7,84 +8,07 Historische Rendite 3,17 3,66 3,11 Gebühren auf die Rendite 0,90 0,90 0,90 Abschluss-NIW (1.000 GBP) Gesamt-NIW des Fonds (%) 0,00 0,00 0,00 Anzahl der Anteile Höchster Anteilspreis (SGD ) 1.026, , ,46 Niedrigster Anteilspreis (SGD ) 913,21 833, ,00 * Da die Anteilsklasse nicht im gesamten zum endenden Berichtsjahr bestand, ist 0,94 % eine verlässlichere Schätzung der laufenden Kosten für das Berichtsjahr zum * Da die Anteilsklasse nicht im gesamten zum endenden Berichtsjahr bestand, ist 1,91 % eine verlässlichere Schätzung der laufenden Kosten für das Berichtsjahr zum