Volker Schilling: "Einer der besten Long-Short-Aktienfonds"

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1 Peacock European Alpha Builder Volker Schilling: "Einer der besten Long-Short-Aktienfonds" In einem aktuellen Fondsbericht des Newsletters DER FONDS ANALYST erklärt Vermögensverwalter Volker Schilling den Fonds Peacock European Alpha Builder Ui zum besten Long-Short-Aktienfonds im laufenden Jahr. Lesen Sie warum. Einer der besten Long Short marktneutralen Aktienfonds im laufenden Jahr ist der PEACOCK EUROPEAN ALPHA BUILDER UI FONDS (WKN A1W43Y)! Den Fondsverantwortlichen Marc Siebel begleiten wir seit seiner Fondsauflage im Februar Seit dieser Zeit hat er mit seinem Fonds auch schwierige Phasen gemeistert und ist aktuell mehr denn je auf Erfolgskurs. Es zeigt sich wieder einmal, dass man gut durchdachten Strategien und ihren Fondsmanagern Zeit geben muss, um ihre Stärken zu entwickeln. Wir haben 2014 und 2015 mehrfach berichtet und Ihnen den Fonds in allen Marktphasen ans Herz gelegt. Ausführliche Informationen über alle Beiträge finden sie in unserem Archiv auf Seit unserem letzten Bericht im September 2015 konnte der Fonds über 7 Prozent zulegen und auch im laufenden Jahr liegt er mit über 5 Prozent im Plus. Das kann sich sehen lassen. Mit anderen Worten: Während der Aktienmarkt in einem Wechselbad der Gefühle die Risikobereitschaft vieler Anleger getestet hat, steuerte der Peacock Fonds souverän durch die ersten Monate des Jahres 2016 und sorgte für Stabilität im Depot. Wer sich für den Fonds interessiert sollte sich die alten Ausgaben noch einmal zur Hand nehmen. Indes haben wir aus dem Hause Peacock erfahren, dass man ganz aktuell an einem weiteren Fondsprojekt arbeitet. Auf Nachfrage erklärt uns Marc Siebel, dass er mit seiner Kernexpertise, europäische Small Cap Aktien, demnächst einen long only Aktienfonds lancieren wird. Wir sind sehr gespannt und werden als einer der ersten Publikationen über den neuen Fonds berichten, sobald er in den nächsten Wochen an den Start geht. Bis dahin ist Ihr Geld im PEACOCK EUROPEAN ALPHA BUILDER UI FONDS gut aufgehoben.

2 Die Fondsboutique Peacock Capital aus Düsseldorf ist spezialisiert auf europäische Nebenwerte und berät seit knapp zweieinhalb Jahren den Peacock European Alpha Builder UI Fonds (WKN A1W 43Y), einen Long/Short Aktienfonds! Die Ergebnisse können sich mehr als sehen lassen. So liegt der Peacock European Alpha Builder Fonds seit Jahresanfang mit 5,5 Prozent Kursplus (Stand Ende Mai) auf Platz 1 in der Morningstar-Peergroup, vor Mitbewerbern wie JPMorgan oder der Allianz. Verantwortlicher Manager, Marc Siebel, erklärt dies mit dem Investmentansatz. Die Aktienquote sei stets niedrig, hin und her allokiert werde nicht. Stattdessen liege der Fokus auf Stock Picking. Der Peacock Opportunity Filter, ein bewährter proprietärer Kennzahlenfilter helfe dabei, die guten von den schlechten Aktien im Sinne von Bewertungs- und Bilanzkennzahlen zu trennen. Der Fokus auf Bewertungsunterschiede sei der entscheidende Erfolgsfaktor, verlange aber vom Investor Durchhaltevermögen. Sektorwetten oder bewusste Veränderungen von Ländergewichtungen werden nicht eingegangen, genauso wenig wie das Investieren in Modethemen. Seit 2004 managt Marc Siebel aber auch Spezialfondsmandate oder Publikumsfonds mit dem Schwerpunkt Nebenwerte long only. Ein beachtlicher Track Record von knapp 13 Prozent p.a. steht bei diesem Investmentansatz auf dem Papier. So war es dann an der Zeit, das Thema Nebenwerte-Investments auch allen Peacock

3 Investoren zugänglich zu machen! Wir hatten bereits berichtet, dass Siebel mit einem neuen Fonds am Start ist. Der neue Peacock European Best Value AMI Fonds (ISIN DE000A12BRQ8) hat Peacock Capital gemeinsam mit der Ampega Investment aufgelegt. Nischenunternehmen frühzeitig zu entdecken und diese als Aktionär in ihrer Wachstumsphase zu begleiten, ist ein entscheidender Vorteil für Investoren. Die Strategie ist nachvollziehbar. Eine Langfriststudie des renommierten Yale-Professors Ibbotson belegt dies: Nebenwerte liefern pro Jahr etwa 2,5 Prozent Mehrertrag p.a. im Vergleich zu den großen Werten. Beachtlich wenn man das derzeitige Nullzinsumfeld berücksichtigt. Dazu kommt das Alpha des Managers, das er im vorliegenden Fall bereits mehrfach unter Beweis gestellt hat. Dass der Kursverlauf von Nebenwerten zu 70 Prozent von unternehmensspezifischen Faktoren abhängt (bei Blue Chips dominieren makroökonomische Faktoren) hat zudem den Vorteil, dass Nebenwerte das Portfolio diversifizieren, im Sinne der effizienten Grenze das Portfolio sogar stabilisieren und gleichzeitig das Renditepotenzial heben. Gerade in Europa ist die Bewertung und die Ausrichtung der Nebenwerte sehr inhomogen. Viele Unternehmen verfügen über einzigartige Nischenpositionen und haben ein exzellentes, unternehmerisch incentiviertes Management. Peacock Capital verfolgt das Prinzip des Value Investing. Der Fokus liegt auf solide Cash Flow-Generierung auf Basis eines nachhaltigen und einzigartigen Geschäftsmodelles ( Economic Moat ). Gerade bei Nebenwerten finden sich diverse Unternehmen, die diese Eigenschaften erfüllen. Teilweise befinden sich die Unternehmen seit vielen Jahren im Besitz der Gründerfamilie. Der Peacock Opportunity Filter wird auch bei diesem Fonds ein wesentlicher Baustein für die Titelselektion sein.

4 Wie unterscheidet sich nun der Fonds von anderen? Dies ist zum einen der historische Track Record, also kein Backtest, sondern reale Ergebnisse aus den Spezialfonds- und Publikumsfonds-Mandaten vor seiner Zeit bei Peacock. Zum anderen die Flexibilität: Im Gegensatz zu anderen bekannten Small Cap Fonds, die inzwischen zu groß geworden sind, verfügt der Neue Peacock Fonds über die nötige Größe, um die Small Caps adäquat zu gewichten. Kommen wir zum Bewertungsansatz: Der bewertungsorientierte Investmentansatz sorgt zudem für ein Portfolio, welches am Ende auch unterjährig deutlich unterhalb der Small Cap- oder Blue Chip-Indizes bewertet ist. Ein quartalsweises Rebalancing mittels des genannten Kennzahlenfilters hilft dabei, den Bewertungsabschlag hoch zu halten. Der Fonds wird etwa 50 Titel halten, kein Investment wird mehr als 5 Prozent des Fonds ausmachen. Eine besondere Teilstrategie ist die Suche nach sogenannten Deep Value -Titeln. Benjamin Graham, Lehrvater von Warren Buffett und Begründer der fundamentalen Aktienanalyse, hat diesen Begriff geprägt. Bis zu 20 Prozent des Portfolios können in Deep Value-Titel investiert werden. Das sind Unternehmen, deren Marktbewertung bspw. auf dem Niveau des Barmittelbestandes liegt, obwohl keine Verluste geschrieben werden", erklärt Siebel. Hier bietet sich enormes Kurspotenzial, ein Gespräch mit dem Management und Durchhaltevermögen ist hier allerdings gefragt. Der Großteil des Fonds wird in EURO-Titel investieren. Fremdwährungen werden abgesichert. Der Fonds ist bereits jetzt mit den Kennnummern DE000A12BRQ8 (Retail-Tranche) und DE000A12BRR6

5 Powered by TCPDF ( (Insti-Tranche, ab 250 TEUR) zu erwerben. Die Ampega hat eine Zeichnungsphase bis zum 30. Juni eingerichtet. Manager Siebel empfiehlt zur Zeichnung dabei zu sein. Das vereinfache für den Fondsmanager die Erstinvestition und führe nebenbei für alle Beteiligten zu geringeren Kosten. Die Erstnotiz des Fonds zu 100 EUR ist am 1. Juli. Diese Analyse erschien zuerst in DER FONDS ANALYST dem zweimal monatlich erscheinenden Informationsdienst für professionelle Investmentstrategien in internationalen Aktien-, Renten- und Spezial-Fonds. Herausgeber ist die Greiff capital management AG, Investmentmanager und Analyst für fondsbasierte Anlagestrategien. Verantwortlicher Redakteur ist Edgar Mitternacht, Vorstand und Portfoliomanager weitere Redakteure: Volker Schilling, Vorstand und Portfoliomanager, und Robert Habatsch, Portfoliomanager. Unter können Sie DER FONDS ANALYST auf Twitter folgen. Dieser Artikel erschien am unter folgendem Link: